CH NGă1 LụăLU N CHUNG V V NăL Uă NGăVÀăHI U QU S V NăL Uă NG TRONG DOANH NGHI P D NG 1.1 T ng quan v v năl uăđ ng doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m v n B t k m t doanh nghi p ho t đ ng s n xu t kinh doanh c n ph i có v n v n u ki n tiên quy t đ m t doanh nghi p đ c thành l p ti n hành s n xu t kinh doanh hi u rõ v v n kinh doanh tr c tiên ph i hi u rõ v v n nói chung Có r t nhi u quan m khác đ c đ a v khái ni m v n: Theo quan m c a Mác:“ v n (t b n) không ph i m t v t, t li u s n xu t, có giá tr t m th i l ch s T b n giá tr mang l i giá tr th ng d b ng cách bóc l t lao đ ng không công c a công nhân làm thuê ” [6, tr.238 ] nh ngh a mang m t t m khái quát l n, nh ng b h n ch b i u ki n khách quan lúc b y gi nên Mác quan ni m ch có khu v c s n xu t v t ch t m i t o giá tr th ng d cho DN Trong tài DN có nhi u quan ni m v v n nh :: V n ti m l c tài c a m i cá nhân, m i DN, m i qu c gia Theo ngh a r ng: V n bao g m toàn b y u t kinh t đ c b trí đ s n xu t hàng hoá, d ch v nh tài s n h u hình, tài s n vô hình, ki n th c kinh t , k thu t c a DN đ c tích lu , s khéo léo v trình đ qu n lý tác nghi p c a cán b u hành, đ i ng cán b công nhân viên DN, uy tín c a DN [5, tr.1 tr.2] Quan m có Ủ ngh a quan tr ng vi c khai thác đ y đ hi u qu c a v n n n kinh t th tr Vì v y, đ phù h p cho c ch th tr ng ng hi n nay, có th khái quát: “v n tr giá tính đ c b ng ti n c a nh ng tài s n thu c quy n s h u ho c s d ng h p pháp c a DN, đ c DN s d ng kinh doanh” Trong m i DN, v n đ u bao g m b ph n: VCSH n ; m i b ph n đ c u thành b i nhi u kho n m c khác tùy theo tính ch t c a chúng [4, tr.61] c 1.1.2 Khái ni m v đ c m v n l u đ ng háiăni m v năl uăđ ng V n l u đ ng s ti n ng đ hình thành nên tài s n l u đ ng nh m đ m b o cho trình kinh doanh c a doanh nghi p đ c th c hi n th ng xuyên, liên t c V n l u đ ng luân chuy n toàn b giá tr m t l n thu h i toàn b , hoàn thành m t vòng luân chuy n k t thúc m t chu k kinh doanh [Ngu n: PGS.TS Nguy n ình Ki m (2010) – Giáo trình Tài doanh nghi p – NXB Tài Chính – tr.90 Qua m t chu k kinh doanh, VL đ c chuy n hóa thành nhi u hình thái khác u tiên tham gia vào trình s n xu t VL đ c th hi n d i hình thái ti n t , qua trình d n đ c chuy n thành s n ph m d dang ho c bán thành ph m Cu i chuy n toàn b giá tr c a chúng vào l u thông t l u thông toàn b giá tr c a chúng đ c hoàn l i m t l n sau m t chu k kinh doanh Chúng ta có th mô t chu trình nh sau: S đ 1.1 Vòng l u chuy n c a v n l u đ ng m t chu kì s n xu t Mua v t t V n b ng ti n S n xu t V n d tr s n xu t Hàng hóa V n s n xu t S n ph m Tiêu th s n ph m (Ngu n: Qu n tr Tài Doanh nghi p – ThS Bùi Anh Tu n) căđi m v năl uăđ ng Trong trình s n xu t kinh doanh, v n l u đ ng đ c chuy n qua nhi u hình thái khác qua t ng giai đo n Các giai đo n c a vòng tu n hoàn đan xen v i mà không tách bi t riêng Vì v y qu n lỦ v n l u đ ng đòi h i ph i th ng xuyên n m sát tình hình luân chuy n v n, k p th i kh c ph c nh ng ách t c s n xu t, đ m b o đ ng v n đ c l u chuy n liên t c nh p nhàng V n l u đ ng hoàn thành m t vòng tu n hoàn sau m t chu k s n xu t Trong trình đó, v n l u đ ng chuy n toàn b , m t l n giá tr vào giá tr s n ph m, k t thúc trình s n xu t, giá tr hàng hóa đ c th c hi n v n l u đ ng đ c thu h i Trong c ch t ch t ch u trách v nhi m tài chính, s v n đ ng c a v n l u đ ng đ c g n ch t v i l i ích c a doanh nghi p ng i lao đ ng Vòng quay c a v n đ c quay nhanh doanh thu cao ti t ki m đ c v n, gi m chi phí s d ng v n m t cách h p lỦ làm t ng thu nh p c a doanh nghi p 1.1.3 Phân lo i v n l u đ ng qu n lỦ, s d ng v n l u đ ng có hi u qu công vi c tr c tiên mà doanh nghi p c n ph i làm phân lo i v n l u đ ng Tùy thu c vào nh ng ho t đ ng c a mà doanh nghi p l a ch n vi c phân chia VL theo tiêu th c khác qu n lỦ, s d ng v n l u đ ng có hi u qu c n ph i ti n hành phân lo i theo tiêu th c khác nhau: Phân lo i theo vai trò t ng lo i VL : Trong trình s n xu t kinh doanh có th chia thành ba lo i: VL khâu d tr s n xu t, VL trông khâu s n xu t, VL khâu l u thông Thang Long University Library VL khâu d tr s n xu t: bao g m giá tr kho n nguyên v t li u chính, v t li u ph , nhiên li u, đ ng l c, ph tùng thay th , công c d ng c VL khâu s n xu t: bao g m kho n giá tr s n ph m d dang, bán thành ph m, kho n chi phí ch k t chuy n VL khâu l u thông: bao g m kho n giá tr thành ph m, v n b ng ti n, kho n v n đ u t ng n h n, kho n th ch p, kỦ c c, kỦ qu ng n h n; kho n v n toán Cách phân lo i cho th y vai trò s phân b c a VL t ng khâu c a trình s n xu t kinh doanh T có bi n pháp u ch nh c c u VL cho có hi u qu s d ng cao nh t h p lỦ Phân lo i theo hình thái bi u hi n: VL g m ba lo i v n v t t hàng hóa, v n b ng ti n v n toán, v n tr ng n h n V n v t t hàng hoá: g m v t li u, s n ph m d dang, hàng hoá i v i lo i v n c n xác đ nh v n d tr h p lỦ đ t xác đ nh nhu c u v n l u đ ng đ m b o cho trình s n xu t tiêu th đ c liên t c V n b ng ti n v n toán: g m ti n m t, ti n g i ngân hàng, kho n n ph i thu, nh ng kho n v n d s y th t thoát b chi m d ng v n nên c n qu n lỦ ch t ch V n tr tr c ng n h n: nh chi phí s a ch a l n TSC , chi phí nghiên c u, c i ti n k thu t, chi phí v công c d ng c C n c v o ngu n hình th nh: VL chia làm hai lo i: v n u l , ngu n v n t b sung, ngu n v n liên doanh liên k t, ngu n v n vay V n u l : s v n ban đ u thành l p ho c đ c b sung v n u l trình ho t đ ng V n u l c a DN không nh h n v n pháp đ nh cho t ng lo i hình DN Ngu n v n liên doanh, liên k t: s v n l u đ ng đ c hình thành t v n góp liên doanh c a bên tham gia liên doanh, liên k t có th ti n, hi n v t, hàng hóa Ngu n v n t b sung: ngu n v n doanh nghi p t b sung trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh có ngu n g c t l i nhu n c a DN đ Ngu n v n vay: ngu n v n vay c a ngân hang th d ng, vay thông qua phát hành trái phi u, th c h p tác đ u t ng m i, t ch c tín ng phi u Vi c phân chia v n l u đ ng theo lo i v n nh m giúp doanh nghi p xem xét, huy đ ng ngu n v n đ h p lỦ đ m b o cho nhu c u v n l u đ ng th xuyên n đ nh đáp ng cho nhu c u s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p ng C n c v o th i gian huy đ ng v s d ng VL : Có th phân chia ngu n v n thành hai lo i: Ngu n v n l u đ ng th ng xuyên ngu n v n l u đ ng t m th i Ngu n VL th ng xuyên: ngu n v n t m t n m tr lên bao g m ngu n v n ch s h u kho n vay dài h n ây ngu n v n có tính ch t n đ nh mà doanh nghi p có th s d ng dành cho vi c đ u t mua s m tài s n c đ nh m t b ph n tài s n l u đ ng t i thi u th ng xuyên c n thi t cho ho t đ ng kinh doanh c a DN Ngu n VL t m th i: ngu n v n có tính ch t ng n h n (ít h n m t n m) mà DN có th s d ng đ đáp ng nhu c u có tính ch t t m th i, b t th ng phát sinh ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Ngu n v n bao g m kho n vay ng n h n ngân hàng t ch c tín d ng kho n n khác Nh n xét: M i cách phân lo i cho ta hi u rõ thêm v v n theo t ng khía c nh M i lo i v n đ u có u nh c m riêng đòi h i ph i đ c qu n lỦ s d ng h p lỦ ch t ch ng th i, m i lo i v n s phát huy tác d ng nh ng u ki n khác m t c c u v n thích h p Trong lu n v n em s phân tích thành ph n c a v n l u đ ng d a vào cách phân lo i theo kh n ng chuy n hóa thành ti n 1.1.4 Vai trò c a v n l u đ ng đ i v i doanh nghi p V n u ki n c n thi t cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a b t k doanh nghi p Nó t o ti n đ cho s đ i, c s đ m r ng s n xu t kinh doanh, t o công n vi c làm cho ng i lao đ ng, đ u t đ i m i công ngh , máy móc thi t b N u thi u v n công vi c s n xu t kinh doanh b đình tr , kéo theo nhi u khó kh n v i doanh nghi p Vì v y, v n kinh doanh nói chung VL nói riêng có vai trò h t s c quan tr ng đ i v i doanh nghi p Vai trò c a v n l u đ ng đ c th hi n: V n l u đ ng u ki n đ u tiên đ doanh nghi p vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh, tài s n c đ nh nh máy móc, thi t b , nhà x ng DN c n ph i b m t l ng v n nh t đ nh đ mua s m nguyên v t li u, nhiên li u, hàng hóa ph c v cho trình s n xu t đ m b o cho trình s n xu t c a DN đ c ti n hành th ng xuyên, liên t c, v n l u đ ng tham gia vào trình t s n xu t đ n tiêu th quay v tr ng thái ban đ u ti n t Nh v y s luân chuy n c a VL giúp doanh nghi p th c hi n đ c ho t đ ng s n xu t tái s n xu t c a m t cách liên t c V n l u đ ng có kh n ng quy t đ nh đ n quy mô ho t đ ng c a doanh nghi p Trong n n kinh t th tr ng DN làm ch vi c s d ng v n nên mu n m r ng quy mô c a ph i huy đ ng m t l ng v n nh t đ nh đ đ u t Ngoài VL giúp doanh nghi p ch p đ c th i c kinh doanh t o l i th c nh tranh cho DN đ c bi t n n kinh t phát tri n theo xu h ng toàn c u hóa Thang Long University Library Tóm l i, v n l u đ ng có m t v trí r t quan tr ng trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Vì v y, vi c s d ng v n l u đ ng nh th cho hi u qu s nh h ng r t l n đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 1.1.5 K t c u c a v n l u đ ng v nhân t nh h ng t i v n l u đ ng K t c uăVL K t c u v n l u đ ng t tr ng gi a b ph n v n l u đ ng t ng s v n l u đ ng c a doanh nghi p Vi c nghiên c u k t c u v n l u đ ng giúp ta th y đ c tình hình phân b v n l u đ ng t tr ng c a m i lo i v n chi m giai đo n luân chuy n [Ngu n: GS.TS Nguy n V n Ti n – Giáo trình Tài Ti n t - NXB Th ng kê – tr.159] K t c u VL c a doanh nghi p khác khác Vì v y vi c phân tích k t c u VL c ng không gi ng Theo tiêu th c phân lo i khác s giúp cho doanh nghi p hi u rõ h n nh ng đ c m riêng v VL mà qu n lỦ s d ng T xác đ nh tr ng m bi n pháp qu n lỦ có hi u qu phù h p v i u ki n c th c a doanh nghi p M t khác thông qua vi c thay đ i k t c u VL c a m i doanh nghi p nh ng th i k khác có th th y đ nh ng bi n đ i tích c c ho c nh ng h n ch v m t ch t l c ng công tác qu n lỦ, s d ng VL c a t ng doanh nghi p Cácănhơnăt nhăh ngăđ n k t c u v năl uăđ ng Nhân t v m t s n xu t: đ c m, k thu t, công ngh s n xu t c a doanh nghi p, m c đ ph c t p c a s n ph m ch t o, đ dài c a chu k s n xu t, trình đ t ch c trình s n xu t Nhân t v m t cung ng tiêu th đ c th hi n:  Nhân t v m t mua s m: kho ng cách gi a đ n v cung c p v i doanh nghi p xa hay g n, kho ng cách gi a l n cung ng nguyên v t li u, đ c m th i v c a ch ng lo i v t t cung c p, đ u nh h ng đ n v n l u đ ng n m khâu d tr  Nhân t v m t tiêu th : kh i l nghi p v i khách hàng nh h ng tiêu th s n ph m, kho ng cách gi a doanh ng đ n v n l u đ ng l u thông  Nhân t v m t toán: ph ng th c toán đ c l a ch n theo h p đ ng bán hàng, th t c toán, vi c ch p hành k lu t toán 1.1.6 Nhu c u v n l u đ ng v ph ng pháp xác đ nh nhu c u v n l u đ ng Nguyênăt căxácăđ nh nhu c u v v năl uăđ ng Khi xác đ nh nhu c u VL , doanh nghi p c n quan tâm đ n nguyên t c: nhu c u VL ph i xu t phát t nhu c u s n xu t, đ m b o đ VL cho s n xu t ph thu c vào tình hình s n xu t kinh doanhc a DN t i m i th i k xác đ nh Th c hi n ti t ki m VL , gi m l VL ng VL d th a, đ m b o s d ng l m c t i u cho s n xu t kinh doanh, b ng cách th ng ng xuyên đánh giá hi u qu s d ng VL , th i gian luân chuy n giai đo n luân chuy n c a v n l u đ ng, đ có bi n pháp ti t ki m v n l u đ ng cho doanh nghi p Xác đ nh nhu c u VL ph i d a k ho ch v tiêu th s n ph m, k ho ch s n xu t, k ho ch chi phí, k ho ch thu mua nguyên v t li u Các k ho ch liên quan đ n l ng thu chi ti n m t, nh h ng đ n nhu c u VL c a doanh nghi p Vì v y, c n có ph ng pháp d báo xác xây d ng k ho ch Xác đ nh nhu c u VL ph i quan tâm đ n vi c thu th p thông tin t phòng ban, có s ph i h p đóng góp Ủ ki n c a phòng ban ch c n ng Vì k ho ch ho t đ ng c a phòng ban ch c n ng, có nh h ng đ n l ng thu chi ti n m t su t trình luân chuy n c a v n l u đ ng, t khâu cung ng nguyên v t li u cho đ n khâu tiêu th Th c hi n nguyên t c đ m b o vi c xác đ nh nhu c u v n l u đ ng xác, phù h p v i nhu c u th c t v s n xu t kinh doanh M tăs ăph ngăphápăxácăđ nhănhuăc uănh ăsau Vi c xác đ nh nhu c u VL th ng xuyên c a doanh nghi p r t ph c t p tùy theo đ c m kinh doanh u ki n c th mà doanh nghi p l a ch n t ng th i kì có th xác đ nh nhu c u VL tr c ti p ph ng pháp gián ti p Ph theo hai ph ng pháp ch y u: ph ngăphápăxácăđ nh tr c ti p: C n c vào y u t nh h ng pháp ng tr c ti p đ n VL , doanh nghi p ph i xác đ nh nhu c u VL th ng xuyên Theo ph ng pháp này, vi c xác đ nh có th theo trình t nh sau: xác đ nh nhu c u v n đ d tr hàng t n kho c n thi t cho ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p, xác đ nh kho n n ph i tr cho nhà cung c p sau t ng h p xác đ nh nhu c u VL c a DN Công th c: Trong đó: V: Nhu c u VL c a doanh nghi p M: M c tiêu dùng bình quân ngày c a lo i VL đ N: S ngày luân chuy n c a lo i VL đ c tính toán i: S khâu kinh doanh (i=1,k) j: Lo i v n s d ng (j=1,n) Thang Long University Library c tính toán Ph ngăphápăxácăđ nh giánăti p: xác đ nh nhu c u VL hình th c t s d ng VL c a DN d a theo tình kì v a qua đ xác đ nh nhu c u chu n cho kì ti p theo Theo ph ng pháp d a vào m i quan h gi a y u t h p thành nhu c u VL nh : hàng t n kho, ph i thu khách hàng, n ph i tr nhà cung c p v i doanh thu thu n c a kì tr Ph c đ xác đ nh t l chu n nhu c u VL cho kì ti p theo ng pháp xác đ nh:  Xác đ nh s d bình quân kho n h p thành nhu c u VL k báo cáo Khi xác đ nh s d bình quân kho n ph i phân tích tình hình đ lo i tr s li u không h p lỦ  Xác đ nh t l kho n so v i doanh thu thu n k báo cáo T xác đ nh t l nhu c u VL so v i doanh thu thu n  Xác đ nh nhu c u VL cho k k ho ch Công th c: Vnc = VL Trong đó: Vnc : Nhu c u VL k k ho ch F1, F0 : T ng m c luân chuy n VL k k ho ch k báo cáo VL : S d bình quân VL k báo cáo t: t l gi m (t ng) s ngày luân chuy n c a k k ho ch k báo cáo Ph ng pháp gián ti p xác đ nh nhu c u VL có u m t ng đ i đ n gi n, giúp DN c tính đ c nhanh chóng nhu c u VL n m k ho ch đ xác đ nh ngu n tài tr phù h p v i u ki n kinh doanh c a DN 1.2 N i dung qu nălỦăv năl uăđ ng háiăni m VL DN ngu n v n r t quan tr ng đ i v i m i DN M i phát sinh c a DN đ u liên quan đ n vi c qu n lỦ VL , đ u nh h ng tr c ti p làm thay đ i VL Qu n lỦ v n l u đ ng mang Ủ ngh a quy t đ nh đ n hoàn thành chu k SXKD, nâng cao hi u qu s d ng, gi m chi phí cho DN V n l u đ ng đ c chia thành nhi u lo i khách v tính ch t, đ c m, vai trò nên DN c n có nh ng gi i pháp ti n hành qu n lỦ cho t ng lo i: Qu n lỦ ti n m t, qu n lỦ ph i thu khách hàng, qu n lỦ hàng t n kho Do ta có th đ a khái ni m v qu n lỦ v n l u đ ng: “Qu n lý v n l u đ ng trình l p k ho ch, t ch c, ki m soát vi c s d ng v n l u đ ng nh m đ t đ c m c tiêu c a doanh nghi n v i hi u l c hi u qu cao m t cách b n v ng u ki n m i tr ng h p bi n đ ng” [Ngu n: Nguy n H i San (1996) – Qu n tr Tài Doanh nghi p – NXB Th ng kê – Tr.358] 1.2.1 Chính sách qu n lý v n l u đ ng Ngu n VL có vai trò quan tr ng, u ki n tiên quy t đ DN có th ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh liên t c, hi u qu Nó có nh h ng r t l n đ n l i nhu n c ng nh s phát tri n c a DN t ng lai qu n lỦ t t tài s n ng n h n doanh nghi p ta c n xem xét sách tài tr v n c a đ c mô t theo mô hình tài tr v n DN Hình 1.1 Mô hình sách qu n lý v n l u đ ng Chính sách c p ti n TSng n h n NVng n h n Chính sách th n tr ng TSng n h n NVng n h n Chính sách dung hòa TSng n h n NVng n h n NVdài h n TSdài h n NVdài h n TSdài h n NVdài h n TSdài h n Chính sách qu n lý VL c p ti n: DN trì m c tài s n l u đ ng m c th p, chi phí ho t đ ng v n th p h n kho n ph i thu khách hàng, hàng l u kho đ c gi m c t i thi u giúp doanh nghi p gi m đ c chi phí qu n lỦ, kho n m c khác đ u đ c trì m c t i thi u Thông qua m c gi m trung bình c a kho n ph i thu khách hàng, hàng t n kho s làm t ng s vòng quay ph i thu khách hàng giúp DN rút ng n th i gian luân chuy n kho trung bình, th i gian thu n trung bình Do đó, sách qu n lỦ c p tién rút ng n chu k kinh doanh c a DN d n đ n rút ng n th i gian quay vong c a ti n Chính sách s đem l i cho doanh nghi p thu nh p cao chi phí qu n lỦ, lãi vay, l u kho đ u th p làm cho EBT cao h n Chính sách qu n lý VL th n tr ng: s k t h p gi a mô hình qu n lỦ tài s n n th n tr ng, doanh nghi p s d ng m t ph n ngu n v n dài h n đ tài tr cho TSNH Kh n ng toán đ c đ m b o doanh nghi p trì TSL m c đ t i đa đ đ tr kho n n ng n h n Chính sách s giúp doanh nghi p gi m b t đ c r i ro nh bi n đ ng t ng giá thành s n ph m d tr hàng t n kho m c cao Tuy nhiên tr ng h p n u DN có m c doanh thu không cao ph i ch u chi phí cao h n làm cho EBT gi m Thang Long University Library Chính sách qu n lý VL dung hòa cân b ng r i ro c a sách c p ti n sách thân tr ng D a c s c a nguyên t c t ng thích: TSL đ c tài tr hoàn toàn b ng ngu n ng n h n TSC đ c tài tr b ng ngu n dài h n Chính sách dung hòa có đ c m k t h p qu n lỦ tài s n th n tr ng v i n c p ti n ho c qu n lỦ tài s n c p ti n v i n th n tr ng N u DN có tình hình tài s n l u đ ng trung bình DN c n cân b ng r i ro theo sách n trung bình T ng t m th i tài s n ng n h n c n đ c đ m b o b ng ngu n v n ng n h n mà có th ho n tr đ u t vào tài s n ng n h n gi m 1.2.2 Qu n lý v n b ng ti n Qu n lỦ ti n ho t đ ng thu chi b ng ti n m t c a DN di n hàng ngày Ti n t n t i d i nhi u hình th c khác nhau: ti n m t t i qu , ti n chuy n ti n g i ngân hàng Ti n m t lo i tài s n đ c bi t có kh n ng toán cao, d dàng chuy n sang ph ng th c toán khác Vì v y, DN ph i có ph i có s phân đ nh rõ ràng vi c qu n lỦ ti n đ tránh tình tr ng th t thoát, b l i d ng N iădungăch ăy uăc aăqu nălỦăv nă ngăti năm tă aoăg m D đoán v qu n lý ngu n nh p, xu t v n b ng ti n m t: D đoán ngu n nh p ngân qu t thu nh p k t qu kinh doanh, k t qu ho t đ ng tài chính, ngu n vay t ngu n khác Nó đ c d đoán kho n doanh thu b ng ti n m t k D đoán ngu n xu t k nh chi tr cho ho t đ ng đ u t kinh doanh bao g m mua s m trang tài s n, tr l ng công nhân, chi tr ho t đ ng đ u t , tr lãi ph i chia, n p thu Xác đ nh m c d tr t i u  Xác đ nh m c d tr v n ti n m t m t cách h p lỦ i u có Ủ ngh a quan tr ng vi c đ m b o kh n ng toán ti n m t thi u k , t o u ki n cho DN n m đ c c h i kinh doanh t t mang l i l i nhu n cao  Qu n lỦ ch t ch kho n thu chi b ng ti n DN c n xây d ng nh ng quy đ nh v qu n lỦ kho n ph i thu chi đ c bi t kho n thu chi b ng ti n m t  C n qu n lỦ ch t ch kho n t m ng ti n m t Xác đ nh rõ đ i t ng, tr ng h p t m ng, m c đ th i gian t m ng ng t m qu n v n b ng ti n m t t t ta c n xác đ nh m c d tr ti n m t t i u, ta s d ng mô hình Baumol Gi đ nh c a mô hình  Nhu c u ti n c a DN n đ nh, d tr ti n cho m c đích an toàn  DN ch có hai ph ng th c d tr ti n: ti n m t ch ng khoán kh th  Không có r i ro ho t đ ng đ u t ch ng khoán Chi phí c h i (OC): chi phí m t gi ti n m t n cho dòng ti n không đ c đ u t vào m c đich sinh l i OC = C K Trong C/2: m c d tr ti n m t trung bình K: lãi su t ch ng khoán theo n m Chi phí giao d ch (TrC): chi phí DN bán ch ng khoán ph i m t chi phí cho m i l n bán DN d tr v n b ng ti n m t DN s m t kho n ti n không đ u t ch ng khoán ho c g i ti t ki m Trong TrC = T T: T ng nhu c u v ti n n m C: Quy mô m t l n bán ch ng khoán F F: Chi phí c đ nh c a m t l n bán ch ng khoán C Hình 1.2 M c d tr ti n m t Ti n m t đ u k (C) C/2 Ti n m t cu i k (0) T ng chi phí (TC) Bán CK TC = TrC + OC = T ng chi phí m t hàm c a C Th i gian xF+ xK t ng chi phí nh nh t đ o hàm c p m t c a TC ph i b ng m c d tr ti n t i u là: C* m c d tr t i u V y, t i m c C = C* ta đ c TCmin 10 Thang Long University Library vòng quay hàng t n kho gi m kéo theo b đ ng v ngu n v n làm gi m kh n ng sinh l i d n đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng b gi m K T LU NăCH NGă2 Trong ch ng ta ti n hành phân tích tình hình v n l u đ ng c a Công ty C ph n Th ng M i u t Xây D ng Th ng Long giai đo n 2012 - 2014 C th : phân tích tình hình tài s n – ngu n v n ch tiêu tài a đ c nh ng thành t u h n ch c a công ty T nh ng h n ch s c s đ đ a nh ng gi i pháp hi u qu s d ng v n l u đ ng ch đ ng góp ph n giúp công ty thu c l i nhu n cao nh t 59 Thang Long University Library CH NGă3 GI IăPHÁPăNỂNGăC OăHI U QU S D NG V NăL Uă CỌNGăTYăTH NGăLONG nhăh 3.1 3.1.1 NG T I ngăphátătri năcôngăty ánh giá môi tr ng kinh doanh c a công ty Trên c s phân tích nh ng k t qu đ t đ c đ a nh ng khó kh n c a công ty giai đo n qua Trong tình tr ng khó kh n công ty c n tái c u trúc l i s n xu t, k p th i n m b t nhu c u c a th tr ng, nâng cao ch t l ng s n ph m, d ch v đáp ng nhu c u c a khách hàng Công ty Th ng Long ti p t c nâng cao uy tín c a mình, không ng ng phát tri n ho t đ ng s n xu t kinh doanh, thi công công trình xây d ng, nâng cao thu nh p cho ng i lao đ ng, th c hi n ngh a v đ y đ đ i v i Nhà n c 3.1.1.1 Thu n l i Hi n theo đánh giá chung t nhi u ngu n thông tin th tr ng v t li u xây d ng bình n Tuy nhiên v n có nguy c bi n đ ng tình hình th gi i b t n, v y gi v ng n đ nh kinh t v mô u tiên c a ph N m 2014, ngành xây d ng m c dù chi m t tr ng không l n GDP nh ng đ t m c t ng 7,07%, cao h n nhi u m c t ng 5,87% c a n m tr c Chính ph t p trung ch đ o quy t li t ngành, c p th c hi n u tiên ki m ch l m phát, n đ nh kinh t v mô nên m c t ng h p lỦ, kh ng đ nh tính đ n, k p th i, hi u qu c a bi n pháp, gi i pháp đ c Chính ph ban hành Do đ a bàn ho t đ ng ch y u c a Công ty đ a bàn Hà N i, t p trung dân c đông đúc, nhi u d án xây d ng có quy mô l n nh v i s l ng l n t o cho doanh nghi p nhi u c h i kinh doanh t ng doanh thu 3.1.1.2 Khó kh n S c nh tranh tìm ki m c h i kinh doanh, đ ng v ng phát tri n th tr ng thách th c l n đ t cho công ty Ngoài vi c tìm ki m khách hàng m i công ty c n ph i có sách đ gi khách hàng c Hi n nhu c u v vi c phát tri n c s h t ng, công trình ph c v nhu c u ng i dân kh p m i n i nên ngày có nhi u doanh nghi p thành l p đ đáp ng nhu c u Chính th Công ty ph i đ i m t v i đ i th c nh trang th tr ng c a ngành xây d ng Khách hàng: V i vai trò ch đ u t , khách hàng có th l a ch n nhà th u, nhà cung c p nguyên v t li u theo Ủ mu n nên doanh nghi p s ph i c nh tranh m t cách quy t li t v giá c , ch t l ng, ti n đ giao hàng mà v n ph i đ m b o doanh nghi p có doanh thu l i nhu n 60 Nhà cung c p: Ngành xây d ng ph thu c hoàn toàn vào ngu n nguyên v t li u xi m ng, s t thép Y u t chi phí tác đ ng m nh đ n trình đ u t xây d ng công trình Th tr ng ngu n nguyên li u bi n đ ng r t m nh v y nhà cung c p có th l i d ng th tr ng ép giá nh h ti n đ th c hi n d án đ i v i ch th u, nh h khách hàng, gây nh h ng đ n trình, th i gian ng đ n ngu n hàng ph c v ng tr c ti p t i doanh thu l i nhu n c a doanh nghi p i v i doanh nghi p v a nh r t khó kh n vi c thu hút ngu n nhân l c có kh n ng trình đ chuyên môn cao cho kinh doanh c a M c dù ph i tr l ng có sách đãi ng cao h n công ty l n nh ng cán b qu n lỦ gi i v n không thích làm t i doanh nghi p v a nh 3.1.2 nh h ng phát tri n c a công ty th i gian t i V i đ nh h ng phát tri n c a công ty t nh ng công ty xây l p có uy tín th tr ng lai tr thành m t ng, tr thành m t nhà th u xây l p l n Vì th công ty không ng ng phát huy cao đ m i ngu n l c đ nâng cao s c nh tranh, gi i quy t đ vi c làm không ng ng nâng cao đ i s ng v t ch t tinh th n cho ng i lao đ ng Vì v y, nhi m v m c tiêu c a công ty nh ng n m ti p theo đ công ty phát tri n h n mà ch t l T ng b ng đ c nâng cao c nâng cao t l v n t có, gi m d n t l n ph i tr Tìm ki m nhà đ u t , nhà cung c p nguyên v t li u m i có uy tín ch t l ng đ t o s ch đ ng cho đ u vào c a s n ph m c ng nh ch đông kinh doanh Gi m b t kho n ph i thu khách hàng đ khách hàng không gi nhi u l ng v n l u đ ng c a công ty Công ty ti p t c kh ng đ nh uy tín c a đ i v i khách hàng th hi n qua d án, công trình mang tính th m m ch t l Công ty c n xây d ng sách l ng t t nh t ng ch đ phúc l i phù h p nh có u ki n làm vi c, ch đ quy n l i, b o hi m đ y đ cho ng ng i lao đ ng nh m thu hút i lao đ ng m i gi chân nh ng lao đ ng c g n bó h n v i Công ty Bên c nh đó, Công ty c n xây d ng m t môi tr ng làm vi c tho i mái đ nhân viên có kh n ng phát huy nh ng m m nh c a b n thân đ giúp Công ty đ t đ c hi u t t ho t đ ng s n xu t kinh doanh T ng c ng quy mô hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh b ng nh ng bi n pháp t i u, hi n đ i hóa c s v t ch t k thu t, t ng hi u qu s d ng v n, tìm m i bi n pháp thúc đ y thu h i v n, xây d ng c c u tài s n h p lí 61 Thang Long University Library 3.2 Gi i phápănơngăcaoăhi u qu s d ng v năl uăđ ng t iăCôngătyăTh ngăLong M c đích c a vi c nghiên c u bi n pháp nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng nh m đ m b o nhu c u t i đa hóa v v n vi c phát tri n SXKD c s ngu n v n có h n c a DN h p kỦ, ti t ki m đem l i hi u qu kinh doanh cao nh t V i th i gian th c t p có h n ki n th c c a nhi u h n ch nên em m nh d n nêu m t s gi i pháp nh m góp ph n nâng cao h n n a hi u qu s d ng v n l u đ ng c a công ty th i gian t i 3.2.1 Xác đ nh nhu c u v n l u đ ng Môi tr ng kinh doanh có bi n đ ng không ng ng khó l đ ng t t c n ph i có s chu n b t t, đ nh h ng muc tiêu c ng nh ph i có k ho ch chi ti t đ hoàn thành m c tiêu đ ra.: tr ng, cDN ho t ch đ ng vi c qu n lỦ VL , c m i n m k ho ch công ty c n ph i d a vào nh ng tiêu chí: k ho ch s n xu t kinh doanh, tiêu chí v k thu t, bi n đ ng giá c th tr v t t , trình đ n ng l c qu n lỦ, tránh d tính VL đ l p k ho ch VL ng, đ nh m c hao phí v ng ch c ti t ki m cao h n hay th p h n th c t s d ng nh v y s t n v m t chi phí vào nh ng kho n m c không c n thi t N u l ng v n d tính th p h n so v i nhu c u th c t s gây khó kh n cho trình luân chuy n v n kinh doanh Thi u v n s gây nhi u t n th t nh : không đáp ng đ c nhu c u th tr uy tín đ i v i khách hàng, đánh m t c h i kỦ k t thêm h p đ ng m i, l i, n u nhu c u VL tr ng ng, m t Ng c xác đ nh cao s gây h i cho b n thân công ty, gây nên tình đ ng v n, lãng phí, đ ng th i phát sinh thêm chi phí không h p lỦ làm t ng t ng chi phí, nh h ng đ n t ng l i nhu n sau thu c a công ty Do v y, đ xác đ nh đ c t l VL phù h p v i tình hình ho t đ ng c a Công ty cho n m t i, công ty có th áp d ng m t s bi n pháp sau: Ph ng pháp c tính nhu c u VL b ng t l ph n tr m doanh thu, c n c vào b ng BCKQKD c a Công ty n m 2013, 2014 ta có th nhu c u VL c a Công ty 62 c tính đ xác đ nh B ng 3.1 S d bình quân kho n m c c a công ty n m 2014 VT: Nghìn đ ng S d ă ìnhă quơn TƠiăs n A TƠiăs n ng n h n I Ti n kho n t ng đ ng ti n II Các kho n ph i thu ng n h n III Hàng t n kho S d ă ìnhă quơn Ngu n v n 19.684.141 A N ph i tr 10.875.320 7.324.446 I N ng n h n 6.925.798 Ph i tr ng 5.397.897 Ng 10.864.600 i bán 2.171.884 i mua tr ti n tr c 6.012.205 Thu kho n PNNN 536.937 Ph i tr ng i lao đ ng 708.476 Các kho n PTNH khác 1.399.616 Qu khen th ng, phúc l i 66.483 II N dài h n B TƠiăs nădƠiăh n T ng c ng 15.720 2.047.804 B V n ch s h u 10.856.625 21.732.115 T ng c ng 21.732.115 ( Ngu n: Tính toán t s li u BCTC c a công ty Th ng Long) Theo báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty, n m 2014 Công ty đ t doanh thu thu n 11.504.025 nghìn đ ng D i ta có b ng t l kho n m c có quan h ch t ch v i doanh thu: B ng 3.2 T l ph n tr m kho n m c có quan h ch t ch v i doanh thu VT: % TÀIăS N T l trênă doanh thu T l trênă doanh thu NGU N V N Ti n kho n t ng đ ng ti n 63,67 Ph i tr ng Các kho n ph i thu ng n h n 60,21 Hàng t n kho 46,92 Ng i bán 18,88 Thu kho n ph i n p Nhà n c i mua tr ti n tr 4,69 c Các kho n ph i tr ph i n p ng n h n khác T ng 170,80 T ng 52,26 12,17 88,00 (Ngu n: s li u tính toán t B ng 3.1) 63 Thang Long University Library T b ng cho th y: đ t ng thêm m t đ ng doanh thu thu n c n ph i t ng thêm 1,708 đ ng v n l u đ ng m t đ ng doanh thu t ng lên công ty chi m d ng đ c 0,88 đ ng ngu n v n V y th c ch t m t đ ng doanh thu t ng lên công ty c n s v n l u đ ng ròng 1,708  0,88 = 0,828 (đ ng) Theo k ho ch doanh thu- chi phí c a công ty n m 2015, doanh thu d ki n t ng lên 10% so v i n m 2013 Nh v y nhu c u v n l u đ ng ròng c a công ty là: 11.504.025 * 1,1 *0,828 = 10.047.866 nghìn đ ng 3.2.2 Qu n lý ti n m t Ti n m t k t n i t t c ho t đ ng liên quan đ n tài c a công ty có vai trò quan tr ng toán nhanh Vì th công ty nên xác đ nh m t l ng ti n m t h p lỦ t i u nh t đ đ m b o kh n ng toán tr ng h p c n thi t Khi công ty có m c d tr ti n m t v t m c t i u công ty có th đ u t vào ch ng khoán kho n cao nh m m c đích sinh l i v a t ng kh n ng toán qu n lỦ v n b ng ti n m t m t cách hi u qu vi c xác đ nh m c d tr t i u quan tr ng Công ty Th ng Long có th áp d ng mô hình Baumol cho n m 2014: B c 1: Xác đ nh nhu c u v ti n n m k ho ch d a l phát sinh c a n m báo cáo v i t l l m phát Nhu c u ti n n m 2014 = L ng ti n th c t m c 5,42% ng ti n phát sinh th c t n m 2013 x T l l m phát = 9.754.660 x (1+5,42%) = 10.283.363 nghìn đ ng Gi s n m 2014 lãi su t ch ng khoán th tr ng 6%/n m chi phí m t l n bán ch ng khoán 850 nghìn đ ng B c 2: Theo mô hình baumol, m c d tr ti n m t t i u n m 2012 t i công ty s là: M c d tr ti n m t t i u= 10.283.363 x x 850 =539.780 nghìn đ ng 6% Tuy nhiên n m 2014 m c d tr ti n m t th c t t i công ty 4.894.232 nghìn đ ng Nh v y công ty s d th a m t l ng ti n m t có giá tr là: L ng ti n m t d th a = 4.894.232  539.780 =4.354.452 nghìn đ ng V i s ti n d th a công ty nên g i ti t ki m vào ngân hàng v i m c lãi su t 12%/n m, v i th i h n g i n m T công ty s thu đ ti t ki m vào ngân hàng thay d tr ti n m t là: L i ích = 4.354.452 x 12% x = 1.045.068 nghìn đ ng 64 c m t kho n l i ích Nh v y, n u công ty s d ng mô hình Baumol đ xác đ nh m c d tr ti n m t t i u s tránh đ c chi phí c h i d tr ti n m t M t khác v i l ng ti n m t d th a công ty có th đem g i ti t ki m ngân hàng đ thu v m t kho n l i ích cho 3.2.3 Qu n lý kho n ph i thu khách h ng Trong n n kinh t th tr ng, hình th c bán hàng tr ch m tr thành bi n pháp mà m i CT đ u s d ng đ thu hút khách hàng Tuy nhiên u l i làm t ng kho n ph i thu mà n u CT nh ng bi n pháp qu n lỦ thích h p s n cho CT b m t v n kinh doanh CT ch nên bán ch m ho c tr góp ti n hàng đ i v i nh ng khách hàng có uy tín, có quan h lâu dài v i CT i v i nh ng khách hàng m i giao d ch ch a có s hi u bi t rõ ràng c n ph i có hình th c đ m b o toán thích h p nh tr tr c ti n hàng Do v y, vi c đ a m t sách tín d ng c th r t c n thi t Phân tích n ng l c t i c a khách h ng Quá trình phân tích n ng l c khách hàng b c đ u tiên quan tr ng quy t đ nh công ty có c p tín d ng cho khách hàng hay không Nh ng hi n t i CT v n ch a có m t quy trình b n mà ch y u ch d a vào kinh nghi m m i quan h c a khách hàng đ i v i công ty đ quy t đ nh có c p tín d ng hay không đ c đ i t ng nên c p tín d ng, công ty c n tr ng m t s y u t : xác đ nh  Ph m ch t, t cách tín d ng c a khách hàng th i gian t i hay tinh th n trách nhi m c a khách hàng đ i v i vi c tr n Tri n v ng phát tri n c a khách hàng xu th phát tri n ngành ngh c a h t ng lai  Khách hàng s b n hàng lâu n m c a công ty hay ch mua m t l n Xác đ nh giá bán tr ch m h p lỦ  T ng c ng công tác th m đ nh tài c a khách hàng tr c ti n hành bán ch u: phân tích n ng l c tài qua m t s k t qu ho t đ ng kinh doanh, thu nh p k v ng, chi n l c kinh doanh c a khách hàng tính kh thi c a nó, Bên c nh CT c ng c n hi u bi t v tình hình ngân qu c a khách hàng đ xác đ nh th i h n h p lỦ cho khách hàng tr ch m t ng c ng n ng l c th m đ nh tài khách hàng, CT c n thành l p b ph n chuyên l nh v c th m đ nh tài theo dõi tình tr ng khách hàng, tr c c ng nh sau toán n Xét c p tín d ng cho khách h ng D a vào tiêu chí thu nh p t ng h p l i h th ng thông tin v tín d ng c a khách hàng đ CT đ a quy t đ nh có c p tín d ng hay sách th ng m i cho 65 Thang Long University Library khách hàng hay không th c hi n đ phân nhóm khách hàng có th đ c u này, CT nên s d ng ph ng pháp c chia thành nhóm nh sau: B ng 3.4 Doanh sách nhóm r i ro Nhómăr i ro T l doanhăthuăkhôngăthuăh i đ că cătính T l kháchăhƠngăthu c nhómăr i ro (%) 0-1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 (Ngu n: Qu n tr tài doanh nghi p hi n đ i – Nguy n H i S n) gi m thi u r i ro đ n t khách hàng, CT xem xét tiêu chí đ đánh giá t ng khách hàng N u khách hàng thu c nhóm CT đ ngh khách hàng toán toàn b ho c m t ph n nh n d c hàng hóa, d ch v Ng c l i n u khách hàng thu c nhóm 1, có th đ c u tiên h n vi c toán ch m, v th c a khách hàng có th đ c xem xét l i m i n m hai l n Yêu c u tín d ng khác đ i v i t ng khách hàng nh ng nhóm r i ro khác hoàn toàn h p lỦ Tuy nhiên đ phân nhóm r i ro xác CT có th s d ng mô hình m tín d ng sau: i mă tín d ng = * Kh n ngă thanhă toánă lƣiă +ă 11*ă h n ngă thanhă toánă nhanh + * s n măho tăđ ng B ng 3.5 Mô hình cho m tín d ng đ phân nhóm r i ro Bi n s i mătínăd ng Tr ng s Nhómăr i ro Kh n ng toán lãi >47 Kh n ng toán nhanh 11 40 – 47 S n m ho t đ ng 32 – 39 24 – 31 90 8% T ng 100% (Ngu n: Phòng tài k toán) 3.2.4 Qu n lý h ng t n kho Hàng t n kho chi m t tr ng l n t ng s v n l u đ ng c a công ty t i th i m n m 2013 Hàng t n kho t n đ ng n cho kh n ng toán nhanh c a công ty b gi m sút Ngoài ra, vòng quay hàng t n kho c ng t ng đ i ch m góp ph n n cho vòng quay ti n dài, nh h ng đ n hi u qu kinh doanh chung c a toàn công ty Do v y, vi c c p thi t mà công ty c n ph i làm có ph ng pháp qu n lỦ hàng t n kho th t t t qu n lỦ t t hàng t n kho công ty có th s d ng ph ABC Giá tr hàng t n kho đ ng pháp qu n lỦ kho c xác đ nh b ng cách l y nhu c u hàng n m c a t ng lo i m t hàng nhân v i chi phí l u kho đ n v  Nhóm A: G m m t hàng có giá tr chi m 50% t ng giá tr hàng t n kho hàng n m nh ng s l ng ch chi m 10% t ng s hàng t n kho (vi c tính toán đ c th c hi n th ng xuyên tháng l n)  Nhóm B: G m lo i hàng có giá tr chi m 35% t ng giá tr hàng t n kho hàng n m nh ng s l hi n hàng quỦ) ng chi m 60% t ng s hàng t n kho (vi c tính toán đ c th c  Nhóm C: G m nh ng lo i hàng có giá tr nh chi m 15% t ng giá tr t n kho hàng n m nh ng s l ng chi m 60% t ng s hàng t n kho (đ c tính toán tháng l n) 68 B ng 3.7 Nhu c u h ng t n kho n m 2014 HƠngăt n kho Kh iăl ng (t n) Lo i G ch 85.000 A Xi m ng 60.000 A Cát 30.000 B S i 15.000 C L p k ho ch kinh doanh c s báo cáo, chi ti t s l ng t ng quỦ, tháng Ki m tra ch t l ng hàng hóa nh p v N u hàng hóa l p t c đ ngh ng i bán đ n bù tránh thi t h i cho CT C n c vào nhu c u bán c a CT h p đ ng th ng xuyên, công ty c n xác đ nh l ng l ng hàng c n mua k Theo dõi di n bi n v giá đ có c s u ch nh giá bán h p lỦ, tránh đ a m c giá cao v i th tr Th ng gây t n đ ng, không bán đ ng xuyên theo dõi s bi n đ ng c a th tr c ng, t đ a quy t đ nh u ch nh l ng hàng nh p kh u l ng hàng hóa kho tr ng đ b o toàn v n c a công ty ây bi n pháp r t quan B o qu n t t l ng hàng t n kho, hàng tháng k toán CT c n đ i chi u s sách, phát hi n s hàng t n đ ng đ x lỦ, tìm bi n pháp gi i phóng hàng t n đ ng đ nhanh chóng thu h i l i v n 3.2.5 M t s bi n pháp khác Trong tình hình kinh t th tr ng nh hi n nhân t ng i đóng vai trò quy t đ nh s thành công c a m i CT Do v y công ty nên: Nâng cao trình đ cho cán b công nhân viên lãnh đ o ch ch t b ng chi n l c đào t o chuyên môn Ch đ n d ng thích h p, ch đ đãi ng u không th thi u đ gi chân đ c ng i lao đ ng CT nên t ch c đào t o b i d ng thêm trình đ c a c p qu n lỦ c ng nh ng i lao đ ng c v m t tr c ng nh chuyên môn, t ng c ng kh n ng lãnh đ o gi i v chuyên môn nâng cao trình đ c a ngu i lao đ ng góp ph n t ng n ng su t lao đ ng Khuy n khích tinh th n làm vi c c a nhân viên b ng cách t ng k t k t qu đ t đ c c a CT T khen th ng nh ng nhân viên có thành tích cao công vi c đ thúc đ y tinh th n làm vi c, ph n đ u công ty Bên c nh khuy n khích tinh th n làm vi c c a nhân viên, công ty c ng c n qu n lỦ cán b công nhân viên m t cách nghiêm ng t, công minh a hình th c x ph t thích đáng đ i v i nh ng nhân viên có thái đ Ủ th c ch a t t 69 Thang Long University Library H n n a vi c ng d ng công ngh thông tin vào vi c qu n lỦ tài ngày đ c DN s d ng chi m v th cao, công ty nên s d ng ph n m m chuyên d ng đ c vi t đ qu n lỦ tài chính, nhân s ph n m m tính toán phân tích d li u, giúp gi m thi u s c ng i, có k t qu nhanh chóng t góp ph n ban lãnh đ o CT đ a quy t sách m t cách nh y bén phù h p v i th tr ng, tình hình kinh t chung 70 TăLU N N n kinh t th tr ng hi n đ t DN n c ta tr c nh ng thách th c to l n đ t n t i phát tri n Nh ng c ng c h i đ cho DN t kh ng đ nh mình, l n m nh tr ng thành, t o ch đ ng v ng ch c cho n n kinh t ng tr c đòi h i đó, Nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng m c tiêu ph n đ u lâu dài đ i v i t t c doanh nghi p hi n V n l u đ ng đ c s d ng hi u qu s giúp công ty nâng cao m c doanh thu, l i nhu n hàng n m, bên c nh giúp đ y nhanh t c đ luân chuy n v n, đ m b o cho ho t đ ng kinh doanh phát tri n v n Công ty CPTM TXD Th ng Long m c dù m i ho t đ ng đ c g n 10 n m v i quy mô ch DN nh ph i c nh tranh v i r t nhi u DN Th đô Hà N i nh ng CT v i nh ng c g ng n l c h t mình, đ u t thêm TSC m i, không ng ng nâng cao ch t l ng lao đ ng cho đ i ng công nhân viên, đ t đ c nh ng thành t u đáng ghi nh n vi c n đ nh, m r ng phát tri n s n xu t kinh doanh, gi m c l i nhu n kinh doanh đ u d ng n m g n đây, d n d n t o đ kh ng đ nh v trí c a n n kinh t tr c uy tín Qua th i gian th c t p t i công ty, k t h p v i nh ng ki n th c đ c h c ng i h c Th ng Long, có phân tích v hi u qu s d ng v n, đ a đ c nh ng m t t h n ch trình s d ng v n l u đ ng c a Công ty T đó, em đ a đ c m t s gi i pháp v i mong mu n Công ty s l u Ủ tham kh o nh ng Ủ ki n đ tìm đ c gi i pháp nh m nâng cao hi u qu công tác s d ng v n t i đ n v n m ti p theo Th i gian nghiên c u, th c t p v n ki n th c nhi u h n ch nên không tránh kh i nh ng thi u xót trình hoàn thành khóa lu n Em mong nh n đ đ c s giúp đ , góp Ủ c a th y cô giáo, cán b công ty đ khóa lu n c hoàn thi n h n, th c s có Ủ ngh a c ph ng di n lỦ lu n th c ti n Em xin g i l i c m n chân thành t i cô giáo, th c s V L H ng – gi ng viên khoa Tài – Tr ng i h c Th ng Long t p th cán b công nhân viên phòng Tài – K toán, phòng ban liên quan c a Công ty C ph n Th ng m i u t Xây d ng Th ng Long t o u ki n cho em hoàn thành t t khóa lu n Em xin chân thành c m n! Hà N i, ngày 05 tháng 07 n m 2015 Sinh viên Ph m Th Ph Thang Long University Library ng Thanh PH L C B ng cân đ i k toán c a Công ty CPTM TXD Th ng Long n m 2012 – 2014 Báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty CPTM TXD Th ng Long n m 2012 – 2014 DANH M CăTÀIăLI U THAM KH O [1]: Ngu n: Giáo trình nh ng nguyên lý c b n c a Ch ngh a Mác – Lênin, TS Nguy n Vi t Thông tác gi (2009) - Nhà xu t b n Chính tr Qu c gia, Hà N i [2]: PGS.TS Nguy n ình Ki m – TS B ch NXB Tài chính, Hà N i – 2008 c Hi n – Tài doanh nghi p, [3]: Qu n tr Tài Doanh nghi p – ThS Bùi Anh Tu n [4]: Giáo trình Tài Ti n t – GS.TS Nguy n V n Ti n – NXB Th ng kê – tr.159] [5]: Ngu n: Qu n tr tài doanh nghi p hi n đ i – Tác gi Nguy n H i S n – NXB Tài chính, tr 387 - 390 [6]: Ngu n: m c D li u th tr ng – thu c website http://www.vcsc.com.vn, c p nh t lúc 11/10/2013 [7]: Ngu n: m c Phân tích ngành – thu c website http://www.stockbiz.vn Thang Long University Library [...]... chúng ta s phân tích hi u qu s d ng, qu n lỦ v n l u đ ng t i công ty C ph n Th ng m i u t xây d ng Th ng Long 25 CH NGă2 PHỂNăTệCH HI U QU S D NG V NăL Uă NG C CPTM TXD TH NG LONG ăCỌNG TY 2.1 Gi i thi u v công ty CPTM TXDăTh ng Long 2.1.1 S l c v công ty  Tên công ty: Công ty C ph n Th  a ch : S 3, Yên S , Hoài ng m i và u t Xây D ng Th ng Long c, thành ph Hà N i  Ngày thành l p: 03/ 07/2006  Mã... Hình th c s h u: Công ty C ph n Công ty C ph n u t Th ng m i Xây d ng Th ng Long thành l p ngày 03 tháng 07 n m 2006 trong th i gian đ u m i thành l p t n m 2006 đ n n m 2009, mô hình công ty còn nh và chuyên cung c p các nguyên v t li u xây d ng v a và nh n cu i n m 2009 công ty đã nghiên c u và m r ng quy mô: thay đ i c c u thành viên, t ng v n đi u l , thay đ i đ ng kỦ kinh doanh và c i t đ i ng... K t qu là công ty đã m r ng thêm các ngành ngh l nh v c kinh doanh nh : t v n xây d ng, thi công xây d ng các công trình dân d ng, công nghi p Trong nh ng n m g n đây, CTCPTM TXDTL l nh v c kinh doanh ch y u l p d án đ u t xây d ng, th m đ nh d án đ u t , thi t k k thu t, thi công xây d ng công trình dân d ng, công trình công nghi p, công trình giao thông c u đ ng cho các khu đô th , khu công nghi... trong kho ng th i gian này CT nh n đ c nhi u công trình xây d ng h n chính vì th đ đáp ng nhu c u công ty đ u t nhi u h n vào máy móc thi t b ph c v nh m nâng cao hi u qu lao đ ng c a công ty Nh ng n m 2014 do công ty đã đi u ch nh l i khi n chi phí qu n lỦ gi m 12,21% so v i n m 2013, th hi n Công ty đang quan tâm nhi u h n đ n qu n lỦ DN giúp gi m chi phí và t ng l i nhu n T tr ng c a chi phí qu n... k và giám sát xây d ng theo các yêu c u c th c a khách hàng Ngoài ra, công ty còn kinh doanh nguyên v t li u, thi t b v t t ph c v các công trình xây d ng Hi n nay trong công ty có trên 140 cán b công nhân viên, trong đó có 16 k s , 32 đ i h c, 28 cao đ ng, 35 trung c p thu c các ngành ngh , còn l i là công nhân và lao đ ng ph thông Trong ba n m tr l i đây (2012, 2013, 2014) l i nhu n sau thu c a công. .. nhu n sau thu là k t qu cu i cùng mà Công ty mong mu n đ t đ c, t i đa hóa l i nhu n là m c tiêu cu i cùng mà m i công ty c n đ t ra L i nhu n sau thu t ng hàng n m là k t qu đáng m ng nh ng đ duy trì và đ t k t qu cao h n n a thì công ty c n đ y m nh các ho t đ ng mang l i l i nhu n cao 30 Thang Long University Library B ng 2.1 K t qu ho t đ ng SXKD c a Công ty giai đo n 2012-2014 n v : Nghìn đ ng... bi n pháp đ th c hi n toàn b các giai đo n c a quy trình xây d ng t l p k ho ch, thi t k , đ u th u, thi công, k t thúc công trình bàn giao cho ch đ u t 2.2 Th c tr ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty Th ng Long 2.2.1 K t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty Nhìn vào s li u b ng 2.1 báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty qua ba n m đ u đ t k t qu t t, l i nhu n sau thu t ng... a công ty liên t c t ng, c th n m 2012 đ t 4.925.084 nghìn đ ng t ng lên đ n 11.693.876 nghìn đ ng vào n m 2014 N m 2013 doanh thu bán hàng và cung c p d ch v là 6.985.684 nghìn đ ng t ng 2.060.600 nghìn đ ng t ng ng t ng 41,84% so v i n m 2012 Nguyên nhân là do n m 2013 công ty thu ti n hàng do cung c p nguyên v t li u, thi t b xây d ng cho công trình xây d ng tu s a Chùa Diên Khánh, công trình xây. .. thành và m t s công trình nhà cho dân đã hoàn thành Ngoài ra công ty còn nh n đ c m t s ti n đ t c c c a các công trình xây d ng đ chu n b tri n khai N m 2014 doanh thu đ tđ c 11.693.600 nghìn đ ng t ng ng v i 67,4% so v i n m 2013 là do khách hàng tr n t còn ti n còn l i sau khi công ty bàn giao m t s công trình xây d ng mà đã nh n d án trong nh ng n m tr c Ho t đ ng cung c p nguyên v t li u xây d... công ty luôn d ng, đóng góp m t kho n thu không nh cho Ngân sách Nhà n c 2.1.2 C c u b máy t ch c c a Công ty M i phòng ban, đ n v trong công ty đ u ph trách nh ng công vi c và ch c n ng riêng, ch u s qu n lỦ, đi u hành c a Giám đ c, tuy nhiên gi a các đ n v và phòng ban này v n có m i quan h ch t ch v i nhau, cùng nhau th c hi n chi n l c nh m hoàn thành các m c tiêu mà công ty đã đ ra D ch c c a công ... CT nh n đ c nhi u công trình xây d ng h n th đ đáp ng nhu c u công ty đ u t nhi u h n vào máy móc thi t b ph c v nh m nâng cao hi u qu lao đ ng c a công ty Nh ng n m 2014 công ty u ch nh l i n... i công ty C ph n Th ng m i u t xây d ng Th ng Long 25 CH NGă2 PHỂNăTệCH HI U QU S D NG V NăL Uă NG C CPTM TXD TH NG LONG ăCỌNG TY 2.1 Gi i thi u v công ty CPTM TXDăTh ng Long 2.1.1 S l c v công. .. o đ i v i kho n ti n vào c a Công ty g p r i ro 2.3.2.2 Qu n lý ph i thu khách hàng T b ng 2.6, ta th y t ng kho n ph i thu c a công ty cao nh t vào n m 2013 th i m công ty bán đ c nhi u hàng