CH NGă1: T NG QUAN V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHI P 1.1 Nh ng v năđ c ăb n v phân tích tài doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m phân tích tài doanh nghi p Phân tích tài doanh nghi p Vi t Nam m i ch th c s b t đ u k t chuy n sang kinh t th tr ng có s xu t hi n ngày nhi u lo i hình doanh nghi p đ c bi t Công ty c ph n Phân tích tài doanh nghi p trình xem xét, ki m tra, đ i chi u so sánh s li u v tình hình tài qua hi n nay, giúp cho nhà qu n lý đ a đ c quy t đ nh qu n lý chu n xác đánh giá đ c doanh nghi p, t giúp nh ng đ i t ng quan tâm t i d đoán xác v m t tài c a doanh nghi p, qua có quy t đ nh phù h p v i l i ích c a h [T.S Nguy n Minh Ki u, Phân tích tài chính, NXB thành ph H Chí Minh , n m (2005)] 1.1.2 Ý ngh a c a phân tích tài doanh nghi p Phân tích tài doanh nghi p có ý ngh a vô quan tr ng Trong ho t đ ng kinh doanh theo c ch th tr ng có s qu n lý c a Nhà n c, doanh nghi p thu c lo i hình s h u khác đ u bình đ ng tr c pháp lu t vi c l a ch n ngành ngh , l nh v c kinh doanh Do v y s có nhi u đ i t ng quan tâm đ n tình hình tài c a doanh nghi p nh : ch doanh nghi p, nhà tài tr , nhà cung c p, khách hàng, k c c quan Nhà n c ng i làm công, m i đ i t ng quan tâm đ n tình hình tài c a doanh nghi p góc đ khác iăv iănhƠăqu nătr ădoanhănghi p S quan tâm hàng đ u c a nhà qu n tr doanh nghi p l i nhu n s phát tri n v ng m nh c a doanh nghi p Vì v y h c n có đ thông tin đ nh n bi t, đánh giá ti m l c c a doanh nghi p, tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh có hi u qu không, c c u v n, kh n ng toán… thông qua vi c phân tích tài ây c s đ nhà qu n lý đ a quy t đ nh phù h p nh t  iăv iănhƠăđ uăt Các nhà đ u t nh ng ng i giao v n c a cho doanh nghi p qu n lý s d ng nh v y có th g p ph i r i ro H quan tâm tr c ti p đ n an toàn đ u t m c sinh l i k v ng đ c ph n ánh thông qua u ki n tài ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Thông qua phân tích tài doanh nghi p, nhà đ u t có th nh n bi t kh n ng sinh l i, kh n ng t ng tr ng, phát tri n c a doanh nghi p hay nh ng r i ro mà doanh nghi p s g p ph i Qua s đ a quy t đ nh đ u t hi u qu nh t  iăv iăng iăchoăvay ây nh ng ng i cho doanh nghi p vay v n đ ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh, cho vay h ph i bi t đ c kh n ng tr n c a doanh nghi p Phân tích tài doanh nghi p s giúp h xác đ nh kh n ng hoàn tr n qua kh n ng toán hay kh n ng sinh l i   Ng i h ngăl ngătrongădoanhănghi p ây nh ng ng i có ngu n thu nh p nh t ti n l ng đ c tr Nh ng kho n thu nh p l i ph thu c vào k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Do v y phân tích tài giúp h đ nh h ng vi c làm n đ nh c a c s yên tâm d c h t s c vào công vi c mà h đ m nh n trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p  C ăquanăqu nălỦăNhà N căv ăkinh t C quan qu n lý nhà n c v kinh t bao g m: c c thu , b ch qu n, tra, c nh sát kinh t … H phân tích tài đ đánh giá, ki m tra, ki m soát ho t đ ng s n xu t kinh doanh, ho t đ ng tài ti n t c a doanh nghi p có sách, ch đ pháp lu t không, tình hình th c hi n ngh a v đ i v i Nhà n c 1.1.3.Ch c n ng c a phân tích tài doanh nghi p Phân tích tài doanh nghi p v i v trí công c c a nh n th c v n đ liên quan đ n tài doanh nghi p trình ti n hành phân tích, th c hi n ch c n ng đánh giá, d đoán u ch nh tài doanh nghi p Ch c n ng đánh giá: Tài doanh nghi p h th ng lu ng chuy n d ch giá tr , lu ng v n đ ng c a ngu n l c tài trình t o l p, phân ph i s d ng qu ti n t ho c v n ho t đ ng c a doanh nghi p nh m đ t đ c m c tiêu kinh doanh khuôn kh c a pháp lu t Các lu ng chuy n d ch giá tr , s v n đ ng c a ngu n l c tài n y sinh di n th nào, tác đ ng t i trình kinh doanh, ch u nh h ng c a nhi u y u t khác nhau, có y u t môi tr ng, có y u t bên trong, có y u t bên nh ng c th y u t tác đ ng đ n s v n đ ng chuy n d ch sao, g n v i m c tiêu hay ngày xa m c tiêu kinh doanh c a doanh nghi p, có phù h p v i c ch sách pháp lu t hay không v n đ mà phân tích tài doanh nghi p ph i đ a câu tr l i Th c hi n tr l i làm rõ v n đ nêu th c hi n ch c n ng đánh giá c a tài doanh nghi p Ch c n ng d đoán: M i quy t đ nh c a ng i đ u h ng vào th c hi n nh ng m c tiêu nh t đ nh Nh ng m c tiêu có th ng n h n có th dài h n Nh ng n u liên quan t i đ i s ng th c t c a doanh nghi p c n nh n th y ti m l c tài chính, di n bi n lu ng chuy n d ch giá tr , s v n đ ng c a v n ho t đ ng t ng lai c a doanh nghi p Nh ng quy t đ nh hành đ ng t ng lai ph thu c Thang Long University Library vào di n bi n kinh t xã h i ho t đ ng c a doanh nghi p s di n t ng lai B n thân doanh nghi p cho dù giai đo n chu k phát tri n ho t đ ng c ng đ u h ng t i m c tiêu nh t đ nh Nh ng m c tiêu đ c hình thành t nh n th c u ki n, n ng l c c a b n thân c ng nh nh ng di n bi n c a tình hình kinh t xã h i n c th gi i, ngành ngh doanh nghi p khác ngành s tác đ ng c a y u t kinh t xã h i t ng lai Vì v y, đ có nh ng quy t đ nh phù h p t ch c th c hi n h p lý, đáp ng đ c m c tiêu mong mu n c a đ i t ng quan tâm c n th y tình hình c a doanh nghi p t ng lai ó ch c n ng d đoán c a tài doanh nghi p Ch c n ng u ch nh: Tài doanh nghi p h th ng quan h kinh t tài d i hình thái giá tr phát sinh trình ti n hành ho t đ ng H th ng bao g m r t nhi u lo i khác nhau, r t đa d ng, phong phú ph c t p, ch u nh h ng c a nhi u nguyên nhân nhân t c bên l n bên doanh nghi p H th ng quan h kinh t s bình th ng n u t t c m i quan h k t h p hài hòa Tuy nhiên, trình ho t đ ng không th tránh kh i nh ng b t hòa, mâu thu n Chính v y, vi c phân tích tài doanh nghi p đ k t h p hài hòa m i quan h , doanh nghi p, đ i t ng có liên quan ph i u ch nh m i quan h nghi p v kinh t phát sinh 1.1.4.Thông tin s d ng phân tích tài doanh nghi p 1.1.4.1.Thông tin bên doanh nghi p Nh ng thông tin bên bao g m h th ng báo cáo tài chính, chi n l c phát tri n tình hình qu n lý c a doanh nghi p Trong đó, đ đánh giá m t cách c b n tình hình tài c a doanh nghi p, có th s d ng thông tin k toán n i b doanh nghi p nh m t ngu n thông tin quan tr ng b c nh t  B ngăcơnăđ iăk ătoán B ng cân đ i k t ng quát toàn b tài ngu n hình thành tài s toán g m hai ph n: ph toán b ng báo cáo tài t ng h p ph n ánh m t cách s n hi n có c a doanh nghi p theo hai góc đ tài s n n t i th i m l p báo cáo Do đó, k t c u c a b ng cân đ i k n tài s n ph n ngu n v n Ph n tài s n: ph n ánh giá tr tài s n hi n có c a doanh nghi p V m t kinh t , ph n ph n ánh quy mô k t c u c a lo i tài s n d i hình thái v t ch t (ti n m t, hàng t n kho, kho n ph i thu, tài s n c đ nh) V m t pháp lý, s li u ph n ph n ánh s tài s n thu c quy n s h u c a doanh nghi p Ph n ngu n v n: ph n ánh ngu n hình thành nên lo i tài s n c a doanh nghi p Xét v m t kinh t , ch tiêu ph n ph n ánh quy mô k t c u c a ngu n v n đ c doanh nghi p đ u t huy đ ng vào s n xu t kinh doanh (n ng n h n, n dài h n, v n ch s h u) Còn v m t pháp lý, ch tiêu ph n ánh trách nhi m pháp lý v m t v t ch t c a doanh nghi p đ i v i đ i t ng c p v n cho doanh nghi p B ng cân đ i k toán tuân th nguyên t c cân đ i (t ng tài s n b ng t ng ngu n v n) trình t s p x p kho n m c gi m d n theo kh n ng kho n bên tài s n gi m d n c a k h n toán (tính c p thi t) bên ngu n v n  Báo cáoăk tăqu ăho tăđ ngăkinhădoanh Báo cáo k t qu kinh doanh b ng báo cáo tài t ng h p ph n ánh tóm l c tình hình doanh thu, chi phí k t qu ho t đ ng kinh doanh theo t ng lo i ho t đ ng c a doanh nghi p m t k B ng báo cáo k t qu kinh doanh cho bi t ph ng th c kinh doanh kh n ng c a doanh nghi p vi c s d ng ti m n ng v n, k thu t, lao đ ng vào s n xu t kinh doanh đ t o l i nhu n, cho bi t doanh nghi p có t o l i nhu n hay b l v n ti n hành phân tích kho n m c báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p, ta ph i nghiên c u t ng kho n m c đ theo dõi s bi n đ ng c a  Báo cáo l uăchuy n ti n t Báo cáo l u chuy n ti n t báo cáo tài ph n ánh kho n thu chi ti n k c a doanh nghi p theo ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng đ u t ho t đ ng tài D a vào báo cáo l u chuy n ti n t toán có th đánh giá kh n ng t o ti n, s bi n đ ng tài s n thu n, kh n ng toán d đoán đ c b ng ti n k ti p theo c a doanh nghi p Báo cáo l u chuy n ti n t th hi n dòng l u chuy n ti n c a doanh nghi p d i d ng: - L u chuy n ti n t t ho t đ ng kinh doanh: ph n ánh toàn b đ ng ti n thu vào chi liên quan tr c ti p đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p - L u chuy n ti n t t ho t đ ng đ u t : ph n ánh toàn b đ ng ti n thu vào chi liên quan tr c ti p đ n ho t đ ng đ u t nh : bán tài s n, bán ch ng khoán đ u t … - L u chuy n ti n t t ho t đ ng tài chính: ph n ánh toàn b đ ng ti n thu chi liên quan tr c ti p đ n ho t đ ng tài nh : vay v n, nh n góp v n, phát hành trái phi u  Thuy tăminhăbáoăcáoătƠiăchính Thuy t minh báo cáo tài m t b ph n l p thành h th ng báo cáo tài c a doanh nghi p đ c l p đ gi i thích b sung thông tin v tình hình ho t Thang Long University Library đ ng c a doanh nghi p k báo cáo tài không th trình bày rõ ràng chi ti t Thuy t minh báo cáo tài trình bày khái quát đ a m ho t đ ng s n xu t kinh doanh, n i dung m t s ch đ k toán đ c doanh nghi p l a ch n đ áp d ng tình hình lý bi n đ ng c a m t s đ i t ng s n xu t ngu n quan tr ng, phân tích m t s ch tiêu tài s n ch y u ki n ngh c a doanh nghi p 1.1.4.2.Thông tin bên doanh nghi p Nh ng thông tin bên có th đ c hi u tình hình chung v kinh t t i m t th i m cho tr c S suy thoái ho c t ng tr ng c a n n kinh t có tác đ ng m nh m đ n c h i kinh doanh, đ n s bi n đ ng c a giá c , y u t đ u vào th tr ng tiêu th s n ph m đ u ra, t tác đ ng đ n hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p Khi c h i thu n l i, ho t đ ng c a doanh nghi p đ c m r ng, l i nhu n c a Công ty, giá tr c a Công ty c ng t ng lên, ng c l i Khi phân tích tài doanh nghi p, u quan tr ng ph i nh n th y s xu t hi n mang tính chu k : qua th i k t ng tr ng s đ n th i k suy thoái ng c l i ng th i thu th p thông tin v sách thu , lãi su t, thông tin v ngành kinh doanh nh thông tin liên quan đ n v trí c a ngành n n kinh t , c c u ngành, s n ph m c a ngành, tình tr ng công ngh , th ph n thông tin v pháp lý, kinh t đ i v i doanh nghi p: thông tin mà doanh nghi p ph i báo cáo cho c quan qu n lý nh : tình hình qu n lý, ki m toán, k ho ch s d ng k t qu kinh doanh c a doanh nghi p 1.1.5.Ph 1.1.5.1.Ph ng pháp phân tích tài doanh nghi p ng pháp so sánh So sánh m t ph ng pháp nh m nghiên c u s bi n đ ng c a ch tiêu phân tích Các s li u tài s cung c p nhi u thông tin h n chúng đ c so sánh v i ch tiêu liên quan Các nhà phân tích th ng s d ng cách so sánh sau: - So sánh v i ch tiêu trung bình c a ngành; - So sánh v i đ n v khác ngành; - So sánh v i s li u kh , s li u k ho ch c a b n thân đ n v … áp d ng ph ng pháp so sánh ta c n ý v n đ sau Th nh t: i u ki n so sánh - Ph i t n t i nh t hai đ i l ng (2 ch tiêu) - Các đ i l ng ph i đ m b o tính ch t so sánh đ c: ó s th ng nh t v n i dung kinh t , th ng nh t v ph ng pháp tính toán, v th i gian đ n v đo l ng c a ch tiêu so sánh Ngoài ra, tr ng h p so sánh hai DN v i nhau, u ki n nêu c n đ m b o u ki n khác nh quy mô, lo i hình ho t đ ng, có u ki n kinh doanh t ng t Th hai: Xác đ nh g c đ so sánh G c so sánh đ c l a ch n tùy thu c vào m c đích c a phân tích - G c so sánh k k ho ch đánh giá tình hình th c hi n m c tiêu, nhi m v đ t - G c so sánh giá tr c a ch tiêu phân tích k tr c (n m tr c) ho c hàng lo t k tr c n u m c đích c a phân tích nh m xác đ nh xu h ng bi n đ ng t c đ phát tri n c a ch tiêu phân tích qua th i gian - G c so sánh có th s li u c a m t DN khác ho c có th s li u trung bình c a ngành B ng s so sánh ta s th y đ c v th c a DN th tr ng, s c m nh tài c a DN so v i đ i th c nh tranh gi i thích đ c s thành công hay th t b i c a DN Th ba: K thu t so sánh Ta có th s d ng k thu t so sánh là: - So sánh v s t đ i: Là vi c xác đ nh m c đ t ng gi m c a ch tiêu k phân tích so v i k g c K t qu so sánh cho th y xu h ng bi n đ ng c a ch tiêu hay hi n t ng kinh t nghiên c u - So sánh v s t ng đ i: Là xác đ nh t l t ng (gi m c a ch tiêu k th c t so v i k g c t bi t đ c t c đ bi n đ i c a ch tiêu phân tích 1.1.5.2.Ph ng pháp t l Thi t l p t s công c phân tích tài ph thông nh t, m t t s m i quan h gi a hai dòng ho c hai nhóm dòng c a b ng cân đ i tài s n Ph ng pháp t l d a ý ngh a chu n m c t l c a đ i l ng tài m i quan h tài S bi n đ i t s s bi n đ i đ i l ng tài V nguyên t c, ph ng pháp t l yêu c u ph i xác đ nh ng ng, đ nh m c đ nh n xét, đánh giá tình hình tài doanh nghi p c s so sánh t l c a doanh nghi p v i t l tham chi u Trong phân tích tài doanh nghi p, t l tài đ c phân chia thành nhóm t l đ c tr ng, ph n ánh nh ng n i dung c b n theo m c tiêu ho t đ ng c a doanh nghi p M i nhóm t l l i bao g m nhi u t l ph n ánh riêng l , t ng b ph n c a ho t đ ng tài m i tr ng h p khác nhau, tùy theo giác đ phân tích, ng i phân tích l a ch n nhóm ch tiêu khác đ ph c v m c tiêu phân tích c a Nhìn chung có nhóm sau: Kh n ng sinh l i: đo l ng n ng l c có lãi m c sinh l i c a Công ty Thang Long University Library Kh n ng toán: đo l ng kh n ng toán c a m t Công ty vi c toán n ng n h n t i h n Hi u qu ho t đ ng: o l ng hi u qu vi c s d ng ngu n l c c a Công ty C c u v n: o l ng ph m vi theo vi c trang tr i kh n ng tài cho kho n vay n c a Công ty đ c th c hi n b ng cách vay n ho c bán c ph n thêm Ch n t s ti n hành phân tích chúng ch c ch n s phát hi n đ c tình hình tài Phân tích ch s cho phép phân tích đ y đ khuynh h ng m t s d u hi u có th k t lu n thông qua quan sát s l n hi n t ng nghiên c u riêng r 1.1.5.3.Ph ng pháp cân đ i Trong trình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p hình thành nhi u m i liên h cân đ i nh : cân đ i gi a tài s n ngu n v n, cân đ i gi a doanh thu, chi phí k t qu , cân đ i gi a dòng ti n vào dòng ti n ra, cân đ i gi a t ng gi m C th cân đ i c b n: T ng tài s n = TSNH + TSDH T ng tài s n = T ng ngu n v n L i nhu n = Doanh thu - Chi phí Dòng ti n thu n = Dòng ti n vào - Dòng ti n D a vào nh ng cân đ i c b n trên, phân tích tài th ng v n d ng ph ng pháp cân đ i liên h đ xem xét nh h ng c a t ng nhân t đ n bi n đ ng c a ch tiêu phân tích Ch ng h n, v i bi n đ ng c a t ng tài s n gi a hai th i m, ph ng pháp s cho th y lo i tài s n (hàng t n kho, n ph i thu, TSC bi n đ ng nh h ng đ n bi n đ ng t ng tài s n c a doanh nghi p Nh v y, d a vào bi n đ ng c a t ng b ph n mà ch tiêu phân tích s đ c đánh giá đ y đ h n 1.2 N i dung phân tích tài doanh nghi p 1.2.1 Phân tích tình hình bi n đ ng v tài s n ngu n v n Trong trình ho t đ ng, tài s n ngu n v n c a doanh nghi p v n đ ng bi n đ i đ t o s n ph m thu nh p cho doanh nghi p V y đ xem xét s v n đ ng, bi n đ i ta có th phân tích qua nh ng thay đ i b ng cân đ i k toán: B ng cân đ i k toán: m t báo cáo tài t ng h p, ph n ánh t ng quát toàn b tài s n hi n có ngu n hình thành tài s n c a doanh nghi p t i m t th i m nh t đ nh ây báo cáo có ý ngh a quan tr ng đ i v i m i đ i t ng có quan h s h u, quan h kinh doanh quan h qu n lý v i doanh nghi p Thông qua b ng cân đ i k toán có th nh n xét đánh giá khái quát tình hình tài c a doanh nghi p thông qua phân tích c c u tài s n ngu n v n, tình hình s d ng v n… N i dung c a b ng cân đ i k toán th hi n qua h th ng ch tiêu ph n ánh tình hình tài s n ngu n hình thành tài s n Các ch tiêu đ c phân lo i s p x p thành t ng lo i, m c ch tiêu c th K t c u b ng cân đ i k toán đ c chia làm hai ph n theo nguyên t c cân đ i: T NG TÀI S N = T NG NGU N V N Vi c ti n hành phân tích b ng cân đ i k toán đ c th c hi n nh sau:  Xemăxétăc ăc u s bi năđ ng c a tài s n Là vi c xem xét thông qua vi c tính toán t tr ng t ng lo i tài s n so sánh gi a s đ u k cu i k v c s t đ i l n s t ng đ i Qua th y đ c s bi n đ ng v quy mô tài s n n ng l c kinh doanh c a doanh nghi p M t khác t p trung vào m t s lo i tài s n c th : - S bi n đ ng tài s n ti n đ u t ng n h n nh h v i kho n n đ n h n - S bi n đ ng c a hàng t n kho ch u nh h doanh t khâu d tr s n xu t t i khâu bán hàng ng t i kh n ng ng phó đ i ng l n t i trình s n xu t kinh - S bi n đ ng c a kho n ph i thu ch u nh h ng c a công vi c toán sách tín d ng c a doanh nghi p đ i v i khách hàng i u nh h ng đ n vi c qu n lý s d ng v n - S bi n đ ng c a tài s n c đ nh cho th y quy mô n ng l c s n xu t hi n có c a doanh nghi p  Xemăxétăc ăc u s bi năđ ng ngu n v n Là vi c tính toán t tr ng t ng lo i ngu n v n chi m t ng s ngu n v n, so sánh s t đ i s t ng đ i gi a đ u k cu i k T phân tích c c u v n h p lý hay ch a, s bi n đ ng có phù h p v i xu h ng phát tri n c a doanh nghi p hay không, hay có gây h u qu gì, ti m n không t t đ i v i tình hình tài c a doanh nghi p hay không? N u ngu n v n ch s h u chi m t tr ng cao t ng ngu n v n doanh nghi p có đ kh n ng t b o đ m v m t tài m c đ đ c l p c a doanh nghi p đ i v i ch n cao Ng c l i, n u công n ph i tr chi m ch y u t ng s ngu n v n kh n ng đ m b o v m t tài c a doanh nghi p s th p Khi phân tích ph n c n k t h p v i ph n tài s n đ th y đ c m i quan h v i ch tiêu, kho n m c nh m phân tích đ c sát h n Thang Long University Library  Xem xét m i quan h cơnăđ i gi a tài s M i quan h cân đ i gi a tài s n ngu n v s n c c u ngu n v n c a DN ho t đ gi a ngu n v n mà DN huy đ ng vi c s d tr , s d ng tài s n có hi u qu hay không n ngu n v n n th hi n s t ng quan v c c u tài ng kinh doanh, th hi n đ c s h p lý ng chúng vào vi c đ u t , mua s m, d 1.2.2 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí, l i nhu n Báo cáo k t qu kinh doanh ph n ánh m t cách t ng quát tình hình k t qu kinh doanh m t niên đ k toán S li u báo cáo cung c p nh ng thông tin t ng h p nh t v ph ng th c kinh doanh c a doanh nghi p k ch r ng, ho t đ ng kinh doanh đem l i l i nhu n hay không, đ ng th i ph n ánh tình hình s d ng ti m n ng v v n, lao đ ng, k thu t kinh nghi m qu n lý c a doanh nghi p Phân tích b ng báo cáo k t qu kinh doanh g m: Phân tích doanh thu: ây ch tiêu quan tr ng nh h đ ng kinh doanh Thông th ng doanh thu t i t kho n: ng đ n k t qu ho t - Doanh thu bán hàng: Là toàn b giá tr s n ph m hàng hóa, d ch v mà doanh nghi p bán k - Doanh thu thu n doanh thu bán hàng sau tr kho n gi m tr doanh thu - Doanh thu ho t đ ng tài chính: Là kho n thu bao g m ti n lãi t ho t đ ng cho vay, g i ti n, cho thuê tài s n, c t c, l i nhu n đ c chia… Phân tích chi phí: Chi phí nh ng kho n ti n b đ ph c v ho t đ ng s n xu t kinh doanh, chi phí có nh h ng tr c ti p đ n giá thành, giá bán l i nhu n Do phân tích chi phí đ bi t xu h ng bi n đ ng c a ch tiêu theo th i gian có h ng tích c c hay không vi c qu n lý chi phí hi u qu ch a Các chi phí báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh bao g m: - Giá v n hàng bán: Giá v n hàng bán toàn b chi phí đ t o m t thành ph m i v i m t Công ty th ng m i giá v n hàng bán t ng chi phí c n thi t đ hàng có m t kho i v i Công ty s n xu t, giá v n c ng t ng t nh ng ph c t p h n đ u vào c a nguyên li u ch không ph i thành ph m - Chi phí bán hàng: Là chi phí phát sinh trình bán hàng c a doanh nghi p, g m kho n nh chi phí nhân viên bán hàng, chi phí bao bì s n ph m hay chi phí nh m qu ng cáo, ti p th s n ph m… - Chi phí qu n lý doanh nghi p: Là nh ng kho n chi phí có liên quan chung đ n toàn b ho t đ ng c a c doanh nghi p mà không tách riêng đ c cho b t k ho t đ ng Chi phí qu n lý doanh nghi p bao g m: chi phí nhân viên qu n lý, chi phí v t li u, công c d ng c , chi phí kh u hao tài s n c đinh, chi phí d ch v mua chi phí b ng ti n khác - Chi phí ho t đ ng tài chính: Bao g m kho n l liên quan đ n ho t đ ng tài chính, chi phí vay, chi phí liên quan đ n v n kinh doanh, chuy n nh ng ch ng khoán hay l t giá h i đoái… Phân tích l i nhu n: L i nhu n ch tiêu t ng h p bi u hi n k t qu c a trình s n xu t kinh doanh L i nhu n cao cho th y doanh nghi p ho t đ ng t t, r i ro ng c l i Thông qua phân tích m i quan h gi a t ng doanh thu, t ng chi phí l i nhu n đ t đ c c a doanh nghi p, s đánh giá đ c xác hi u qu kinh doanh kh n ng sinh l i cho ch s h u K t h p nh ng nh n xét đánh giá rút t ba ph n doanh thu, chi phí l i nhu n đ làm r xu h ng bi n đ ng c a k t qu s n xu t kinh doanh đ a quy t đ nh qu n lý, quy t đ nh tài phù h p nh t 1.2.3 Phân tích báo cáo l u chuy n ti n t Báo cáo l u chuy n ti n t cho bi t kh n ng t o ti n, tình hình qu n lí tài s n trách nhi m pháp lí v n hi n th i, chi ti t kho n đ u t vào tài s n s n xu t kho n đ u t tài c a doanh nghi p Nó cho phép c nhà qu n lí c ng nh nhà nghiên c u tr l i đ c nh ng v n đ quan tr ng liên quan đ n ti n nh : - Li u doanh nghi p có đ ti n đ chi tr cho kho n n ng n h n cho nhà cung c p nh ng ch n khác mà không ph i vay không? - Doanh nghi p có th qu n lí đ c tài kho n ph i thu, b ng ki m kê - Doanh nghi p có nh ng kho n đ u t hi u qu cao không? - Doanh nghi p có th t t o đ c dòng ti n t đ tài tr cho kho n đ u t c n thi t mà không ph thu c vào v n t bên không? - Doanh nghi p có thay đ i c c u n không? Báo cáo l u chuy n ti n t cung c p thông tin liên quan ba ho t đ ng t o s d ng ti n là: ho t đ ng s n xu t, kinh doanh, ho t đ ng tài chính, ho t đ ng đ u t B ng l u chuy n ti n t có liên quan m t thi t v i b ng cân đ i k toán báo cáo k t qu kinh doanh c a doanh nghi p Nó c n d li u t : - B ng cân đ i k toán dùng đ thu th p dòng ti n t t t c ho t đ ng trình đ c d dàng nên tính toán thay đ i t th i m đ u kì đ n th i m cu i kì c a m i kho n - M t báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh s d ng ban đ u đ thu th p dòng ti n t ho t đ ng s n xu t kinh doanh 10 Thang Long University Library - N ph i tr c a Công ty chi m t l cao h n v n ch s h u, kh n ng toán l i r t th p, h n n a n ph i tr l i ch y u n ng n h n Hai u s làm cho áp l c tr n c a Công ty r t l n, có nguy c phá s n n u ch n t đ n đòi n  V công tác qu n lý trình s n xu t - kinh doanh - Công tác qu n lý trình s n xu t ch a th c s hi u qu , giai đo n 2012-2013 nhi u y u kém, xí nghi p thành viên, đ i ng công nhân ch a tr ng t i vi c s d ng nguyên v t li u, trang thi t b hi u qu ây nguyên nhân làm t ng chi phí s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Chi phí qu n lý doanh nghi p c a Công ty c ng chi m t tr ng cao so v i doanh thu, u ch ng t s y u công tác qu n lý chi phí khâu s n xu t  V h s tài c a Công ty - Kh n ng toán: Kh n ng toán ng n h n, kh n ng toán nhanh kh n ng toán t c th i c a Công ty th p th p h n trung bình ngành nhi u - Vòng quay hàng t n kho ngày gi m xu ng kéo dài s ngày luân chuy n kho bình quân lên nhi u, Công ty s ph i m t thêm nhi u chi phí cho vi c l u kho, b o qu n - Vòng quay kho n ph i thu gi m, th i gian thu ti n bình quân dài h n tháng, Công ty ngày b khách hàng chi m d ng nhi u v n, làm gi m hi u qu sinh l i đ ng v n b - Hi u su t s d ng tài s n ng n h n c a Công ty trì m c cao, hi u su t s d ng tài s n dài h n l i r t th p Hi u qu s d ng tài s n ng n h n dài h n không đ ng đ u làm gi m hi u su t s d ng tài s n nói chung c a Công ty - T su t sinh l i c a Công ty c ng th p so v i trung bình ngành - T su t sinh l i ch a cao doanh nghi p m i vào ho t đ ng có lãi - Công ty b c đ u phân tích tình hình tài c a doanh nghi p đ có th đ a nh ng k ho ch cho k kinh doanh ti p theo nh ng hi u qu phân tích ch a đ c cao, nhân viên phân tích s sài ch y u m i ch phân tích m t s ch tiêu kinh k c b n nh kh n ng toán t su t l i nhu n mà không sâu vào phân tích di n bi n tài s n c ng nh ngu n v n b Nguyên nhân c a nh ng h n ch  V c ăc u tài s n ngu n v n - Do trình s n xu t kinh doanh, nhà qu n tr Công ty ch a xác đ nh đ c c c u tài s n phù h p v i ngành, ch a quan tâm đ n h s trung bình ngành D n đ n tính tr ng đ u t nhi u vào trang thi t b máy móc s n xu t, mà ch a 60 Thang Long University Library quan tâm đ n đ u t tài s n ng n h n cho phù h p v i nhu c u s n xu t hay tình hình kinh doanh c a Công ty  V công tác qu n lý trình s n xu t kinh doanh - Công ty ch a tr ng vào đào t o tay ngh cho công nhân s n xu t nên gây nhi u sai xót trình s n xu t, gây lãng phí làm gia t ng chi phí Bên c nh đó, Công ty c ng ch a có bi n pháp c th đ khuy n khích s d ng ti t ki m, nâng cao ý th c b o qu n tài s n chung kh i v n phòng  V h s tài - T tr ng ti n m t gi m sút nhanh chóng chi m t tr ng r t th p (8,75% n m 2014 u kéo theo làm kh n ng toán t c th i c a Công ty c ng r t th p so v i trung bình ngành H n n a, t tr ng tài s n ng n h n c a Công ty c ng th p - Các kho n ph i thu ng n h n chi m t tr ng cao t ng tài s n có xu h ng gia t ng giai đo n 2012-2014, sách ph i thu c a Công ty ch a hi u qu đ khách hàng chi m d ng nhi u v n làm gi m hi u qu s d ng tài s n ng n h n Bên c nh c ng công tác th m đ nh kh n ng tr n c a khách hàng ch a đ c ti n hành ch t ch - Hàng t n kho c a Công ty có s gia t ng t n m 2012 t i 2014 Trong t ng hàng t n kho có t i kho ng 50% nguyên v t li u t n kho l i s n ph m d dang thành ph m i u r t lãng phí công su t c a máy móc thi t b l n mà vi c d toán nhu c u nguyên v t li u cho s n xu t kinh doanh ch a th c s h p lý chi phí nguyên v t li u mua vào c ng t ng đ i cao n m 2014 Nguyên v t li u t n kho nhi u mà ch a đ c s d ng s làm ch t l ng nguyên v t li u c ng nh s n ph m t n kho b gi m xu ng s nh h ng t i k t qu kinh doanh c a doanh nghi p i u s làm gia t ng chi phí l u kho, b o qu n, gi m kh n ng ho t đ ng c a Công ty Tóm l i: Trong n m 2014, Công ty có nhi u c g ng n l c vi c tìm bi n pháp tháo g khó kh n đ thúc đ y s n xu t kinh doanh tìm ki m đ c l i nhu n Tuy nhiên, v n nhi u h n ch t n t i làm nh h ng không t t t i hi u qu ho t đ ng c a Công ty Do đó, th i gian t i Công ty c n có nh ng bi n pháp tích c c đ u ch nh l i tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh nói chung, c ng nh vi c xây d ng c c u tài s n - ngu n v n thích h p 61 K T LU NăCH NGă2 Ch ng gi i thi u m t cách tông quan v trình phát tri n, l nh v c kinh doanh c c u qu n lý c a Công ty C ph n th ng m i KCS Vi t Nam Ch ng c ng gi i thi u phân tích v tình hình tài c a c a Công ty ba n m g n đây, t n m 2012 t i n m 2014 Trong ch ng này, tình hình tài s n – ngu n v n, doanh thu – l i nhu n c ng nh ch tiêu tài đ c phân tích c th qua ch tiêu đánh Ch ng nêu Qua ch ng 2, ta có có th hi u ph n v th c tr ng tình hình tài c a Công ty c ph n th ng m i KCS Vi t Nam giai đo n 2012 – 2014 Thông qua nh ng phân tích đó, Ch ng c ng nêu nh ng đánh giá v tình hình tài c a Công ty, đ a đ c nh ng u m t n t i c a Công ty ây c s cho nh ng gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài c a Công ty đ c trình bày ch ng 62 Thang Long University Library CH 3.1.ăPh NGă3:ăM T S GI I PHÁP C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N KCS VI T NAM ngăh ng m c tiêu phát tri n c a Công ty trongăt ngălai 3.1.1 B i c nh kinh t xã h i a Tình hình kinh t th gi i  Nhìn l i b i c nhăn mă2014 Theo đánh giá c a WB, n m 2014, n n kinh t toàn c u ti p t c ph c h i nh ng v n ch m, t c đ t ng tr ng th p nh t vòng m t th p k tr l i đây, ngo i tr hai n m kh ng ho ng 2008 - 2009 Ho t đ ng s n xu t kinh doanh toàn c u di n bi n th t th ng: m nh lên quý I, y u quý II ch m ch p h i ph c quý III IV/2014 S ph c h i y u t n n kinh t có thu nh p cao ch y u tác đ ng c a sách, nhà đ u t h gia đình v n ch a tin r ng nhà ho ch đ nh sách s hành đ ng m t cách quy t đoán d ng c m đ kinh t quay tr l i v i l trình t ng tr ng m nh m n đ nh h n Ho t đ ng s n xu t kinh doanh châu Âu không s t gi m v i t c đ báo đ ng, nh ng t ng tr ng v n r t y u, quan ng i v kh n ng có th x y m t cu c kh ng ho ng lòng tin nghiêm tr ng Khu v c đ ng euro (Eurozone) Nh t, kinh t có d u hi u s t gi m, nh ng tác đ ng đ i v i ho t đ ng kinh t xu t phát t tranh ch p lãnh th v i Trung Qu c v ch quy n m t s đ o sách h tr mua xe ô tô m i ch m d t Theo WB, k t qu t ng đ i t t n c phát tri n góp ph n gi m nh tình tr ng suy thoái Eurozone n c thu nh p cao khác  D báo tình hình kinh t n mă2015 M c dù s ph c h i c a kinh t toàn c u n m 2014 b p bênh, song theo đánh giá c a WB, m t s y u t g n cho th y, t ng tr ng s m nh lên t ng t c nh giai đo n 2015 - 2016 M , vi c tái c u trúc th tr ng nhà đ t d ng nh đ t đ c b c ngo t d ki n s đóng góp tích c c vào t ng tr ng n m 2015 n m ti p theo Khu v c đ ng euro, m c đ th t ch t tài khóa s gi m b t qua tác đ ng tiêu c c c a sách đ i v i t ng tr ng s gi m, góp ph n nâng cao t ng tr ng m c đ khiêm t n n m 2015 Nhìn chung, t ng tr ng toàn c u n m 2015 d báo s vào kho ng 2,6%, sau t ng lên 3,5% vào n m 2016 T c đ t ng tr ng c a n c phát tri n đ c d báo kho ng 5,6% n m 2015 t ng lên 5,9% vào n m 2016 Tuy nhiên, 63 m c t ng n c có thu nh p cao s không đáng k , d báo ch t ng m c 1,5% n m 2015 t ng lên 2,4% vào n m 2016 T c đ t ng tr ng GDP c a n c phát tri n d báo vào kho ng 5,6% n m 2015 d n t ng lên 5,9% vào n m 2016 Ng c l i, t ng tr ng GDP n c có thu nh p cao d báo s t ng không đáng k , ch m c 1,5% n m 2015 t ng lên 2,4% vào n m 2016 Nh v y, v i m c d báo trên, kinh t toàn c u n m 2015 s m h n, nhiên s t ng tr ng ph thu c vào m t s r i ro Theo đánh c a WB, m c dù kh n ng x y kh ng ho ng kinh t toàn châu Âu gi m đáng k , song v n làm cho t ng tr ng GDP c a n c phát tri n gi m 4,0% ho c cao h n.Bên c nh đó, n u nh n n kinh t M r i vào v c th m tài khóa m c đ thâm h t tài khóa có th s lên đ n 4,6% GDP Trong tr ng h p đó, kinh t M s r i vào suy thoái làm cho s n l ng c a n c phát tri n gi m theo (so v i m c s s ) t 0,2 đ n 0,8 m ph n tr m, tùy thu c vào quan h th ng m i c a n c v i M b Tình hình n c Trong n m 2014 n n kinh t c b n đ t đ c m c tiêu đ t nhiên c ng ph i đ i m t v i r t nhi u khó kh n T c đ t ng tr ng kinh t đ t 5,4% cao h n so v i n m 2013 Kinh t v mô n đ nh h n, m t b ng lãi su t huy đ ng gi m 2-3%, lãi su t cho vay gi m 3-5% Cân đ i ngân sách nhà n c g p nhi u khó kh n nh ng Chính ph v n c g ng th c hi n t ng l ng t i thi u; mi n, gi m, giãn thu m t s kho n thu ngân sách kho ng 6.600 t đ ng đ h tr , tháo g khó kh n cho doanh nghi p cá nhân Tuy nhiên, tình tr ng thi u vi c làm nông thôn có xu h ng t ng; h n 60 nghìn doanh nghi p gi i th , phá s n, ng ng ho t đ ng; vi c ti p c n v n tín d ng đ i v i doanh nghi p nhi u khó kh n Tuy nhiên, Báo cáo c a Chính ph c ng th ng th n ch rõ nh ng t n t i, h n ch c a tình hình kinh t -xã h i đ t n c n m qua, nh : T c đ t ng tr ng kinh t m c dù có cao h n n m tr c nh ng ch a đ t k ho ch đ ra, kinh t v mô ch a th c s v ng ch c, hi u qu , s c c nh tranh c a n n kinh t th p L m phát đ c ki m ch nh ng v n ti m n nguy c t ng tr l i N x u ch a đ c gi i quy t c b n Vi c ti p c n ngu n v n tín d ng c a doanh nghi p nhi u khó kh n Th tr ng ch ng khoán ph c h i ch m…Xây d ng nông thôn m i ch m; ch t l ng giáo d c đào t o đ c c i thi n ch a r nét, t n n xã h i v n di n bi n ph c t p… 3.1.2 Ph ng h ng m c tiêu c a Công ty t ng lai Là Công ty đ c đ u t b i 100% v n c a Nh t B n, t thành l p cho đ n nay, ban lãnh đ o toàn th cán b nhân viên Công ty đ t nhi u m c 64 Thang Long University Library tiêu m i nh m xây d ng doanh nghi p v ng m nh, đ u s n xu t s n ph m c khí đòi h i ch t l ng, k thu t cao V i t m nhìn phát tri n lâu dài, ban lãnh đ o đ t m t s m c tiêu c th nh sau: Ti p t c trì công tác qu n lý s n xu t kinh doanh có hi u qu - Xây d ng phát tri n Công ty thành m t Công ty l n m nh, l y hi u qu kinh t xã h i làm th c đo cho s phát tri n b n v ng - Phát huy tính n ng đ ng sáng t o, nêu cao tinh th n t ch cán b công nhân viên đ khai thác nhi u h p đ ng kinh t , t ng doanh thu, t ng thu nh p cho ng i lao đ ng, t ng l i nhu n, qu c a Công ty, làm tròn ngh a v v i nhà n c - T ng c ng công tác h ch toán kinh t sâu sát, ch t ch , có hi u qu T o nhi u thu n l i, thông thoáng cho vi c th c hi n h p đ ng c s đ m b o quy đ nh c a Công ty pháp lu t - Nghiên c u, chu n b đ xu t b sung ngành ngh kinh doanh phù h p v i tr ng công ngh hàng đ u ngành đ tri n khai công tác phát tri n công ngh ; ph i h p v i đ n v thành viên tr ng t ng b c ti p c n, nghiên c u đ tri n khai công tác chuy n giao công ngh - Nghiên c u công tác t v n thi t k ho t đ ng m t cách hi u qu ; c ng c hoàn thi n l nh v c t v n thi t k xây d ng, có ho t đ ng, có doanh thu, đ ng th i xem xét có b c thích h p t o ti n đ cho vi c tri n khai công tác t v n thi t k chuy n giao công ngh - Trong n n kinh t đ y bi n đ ng nh hi n nay, doanh nghi p xây d ng ph i đ i m t v i nhi u thách th c t th tr ng, doanh ngh p ph i có sách ch c ch n đ có th v t qua nh ng sóng gió th tr ng, n n kinh t t o T o uy tín v i khách hàng, đ y m nh m r ng quy mô s n xu t kinh doanh D a nh ng k t qu đ t đ c ph ng h ng phát tri n, Công ty đ m c tiêu phát tri n c a th i gian t i, nh t gia đo n 2015-2020, c th m t s ch tiêu kinh t k ho ch hàng n m c a Công ty là: - Ph n đ u t ng s n l ng hàng n m 7% - Doanh thu hàng n m t ng 14% - Thu nh p c a ng i lao đ ng t ng 14% - Nâng cao t su t l i nhu n 3.2 M t s gi i pháp c i thi n tình hình tài t i Công ty c ph n KCS Vi t Nam  Xây d ngăc ăc u tài s n phù h păh n D a vào ch tiêu trung bình ngành v c c u tài s n, n m 2014 v i ngành s n xu t 65% tài s n ng n h n, 35% tài s n dài h n đ ti n hành tái c c u l i thành ph n tài s n hi n có c a doanh nghi p 65  Qu n lý ti n kho năt ngăđ ngăti n đáp ng nhu c u toán, không nên đ ti n m t t i doanh nghi p tình tr ng d th a hay thi u th n Bi n pháp h u hi u nh t là: - T ng c ng t c đ thu h i kho n ph i thu ng n h n - Gi m b t m t ph n d tr hàng t n kho - Xây d ng k ho ch ngân qu nh m xác đ nh l ng ti n s tham gia vào trình kinh doanh, t d tr m t cách h p lý  Qu nălỦăv ăhƠngăt năkho i v i nguyên v t li u t n kho Th nh t: đ kh c ph c tình tr ng Công ty c n c n c vào K ho ch s n xu t – k thu t đ xác đ nh nhu c u v n v hàng t n kho h p lý Công ty có th s d ng Mô hình EOQ (Economical Ordering Quantity đ xác đ nh m c t n kho t i u cho doanh nghi p Th hai: s d ng v t t ti t ki m, hi u qu Khai thác h t công su t nhà máy ti p t c đ u t cho phân x ng đ t ng công su t n m Th ba: ch đ ng tìm ki m ký k t đ n đ t hàng, h p đ ng cung ng hàng hóa v i khách hàng lâu n m Th t : đ i v i y u t đ u vào c ng c n trì m i quan h t t có cam k t cung ng v s l ng ch t l ng nguyên li u, hàng hóa t phía nhà cung c p đ đ m b o không x y hi n t ng thi u hàng hay hàng ph m c p Th n m: tìm ki m thêm nh ng đ i tác đáng tin c y đ gi m thi u r i ro cung ng v t t c ng nh m r ng thêm th tr ng đ u cho hàng hóa Th sáu: đ i v i qu n lý hàng t n kho ph i liên t c n m b t tình hình c a t ng ch ng lo i hàng t n kho theo c s l ng ch t l ng m b o nh p tr c xu t tr c, hàng t n kho b ph m ch t i v i nh ng nguyên li u, thành ph m… b bi n ch t ph i nhanh chóng cách ly r i lý đ đ m b o thu h i v n cho Công ty không nh h ng đ n ch t l ng s n ph m c a Công ty Hàng hóa g i bán t i chi nhánh nh ng h n s d ng c ng c n nhanh chóng thu h i i v i thành ph m t n kho Công ty nên nhanh chóng tìm cách đ tiêu th l ng hàng đ v a có th gi m hàng t n kho l i góp ph n t ng doanh thu cho Công ty làm đ c vi c Công ty nên áp d ng m t s bi n pháp sau: Th nh t: th c hi n bi n pháp gi m giá, chi t kh u cho khách hàng lâu n m đ t ng l ng bán Ch đ ng tìm ki m ký k t đ n đ t hàng, h p đ ng cung ng hàng hóa v i nh ng khách hàng Th hai: tìm ki m thêm nh ng đ i tác tin c y đ gi m thi u r i ro cung ng v t t c ng nh m r ng thêm th tr ng đ u cho hàng hóa 66 Thang Long University Library Vi c tiêu th c a Công ty n u ch d ng l i m t s th tr ng quen thu c nh Nh t, Singapore, Hàn Qu c, Thái Lan t ng lai ho t đ ng kinh doanh c a Công ty s r t khó lên, v y Công ty c n tìm ki m th tr ng m i Hi n h u h t s n ph m s n xu t đ u đ c tiêu th n c đ c bi t khu v c Châu Á Còn t i Vi t Nam l ng khách hàng r t h n ch s n ph m c a Công ty đ c s n xu t dây truy n hi n đ i, ch t l ng t t b n nên giá có h i cao h n so v i Công ty ngành n c Chính v y mà ch m t s Công ty s n xu t máy móc công nghi p n c (ch y u Công ty c a Nh t, Hàn) m i đ t hàng c a Công ty Chính v y, đ có th đ y nhanh vi c tiêu th , gi m hàng t n kho gia t ng doanh thu vi c ti p c n v i th tr ng n i đ a vi c làm c n thi t v i Công ty lúc Thành l p n m 2008, có n m ho t đ ng kinh doanh t i Vi t Nam vi c ti p c n v i th tr ng n c c ng không khó kh n v i Công ty H n n a, nh ng n m g n ngành công nghi p c a Vi t Nam c ng r t phát tri n đ c bi t ngành ch t o máy móc ph c v nông nghi p c ng nh ngành công nghi p khác mà s n ph m c a Công ty s n ph m ph tr không th thi u vi c l p ghép máy móc ây c ng m t l i th n a c a Công ty ti p c n th tr ng n i đ a có th làm t t vi c Công ty nên: - Kh ng đ nh ch t l ng s n ph m c a thông qua vi c m nh ng tri n lãm tr ng bày s n ph m, tham gia h i ch đ gi i thi u s n ph m c a Công ty t i khách hàng ti m n - Gi m giá thành b ng cách s d ng ti t ki m chi phí ti t ki m nguyên v t li u đ u vào c ng nh khai thác h t công su t c a máy móc thi t b - Xâm nh p vào h th ng đ i lý, c a hàng bán l s n ph m ph tr công nghi p n c thông qua nh ng trung gian phân ph i nh Công ty th ng m i hay cá nhân bán buôn, bán l b ng cách xác đ nh trách nhi m l i ích gi a bên - Xây d ng đ i di n bán hàng t i Công ty s n xu t máy móc n c i di n bán hàng không mua hay bán s n ph m c a Công ty mà đ c Công ty ch đ nh đ liên h v i khách hàng, gi i thi u m u mã s n ph m H có quy n th ng l ng giá đ a nh ng u ki n v giá, ký h p đ ng đ c y quy n - Áp d ng sách chi t kh u cho đ i lý theo hoa h ng doanh thu tiêu th đ khuy n khích tiêu th đ y m nh bán hàng Ngoài Công ty c ng nên m r ng kênh phân ph i n c c th c khu v c Châu Âu m r ng th tr ng n c mà Công ty hay giao d ch i v i chi phí s n xu t kinh doanh d dang Công ty nên s d ng nguyên v t li u m t cách ti t ki m, hi u qu h n đ tránh lãng phí đ ng th i c n khai thác t t h n công su t c a máy móc thi t b s làm gi m đ c chi phí s n xuât d dang 67  Qu n lý hi u qu kho n ph i thu Th nh t: n i l ng sách tín d ng c ng nh m c chi t kh u lãi tr ch m đ khuy n khích khách hàng tr ti n s m Th hai: phân lo i n v i t ng khách hàng c th đ có th đ nh ng bi n pháp phù h p v i t ng đ i t ng khách hàng Nhóm n ng n h n (th i gian n nh h n 30 ngày) Ch y u nh ng khách hàng đ t hàng v i s l ng nh , l ho c nh ng khách hàng m i i v i nhóm khách hàng đa s h không ph i khách hàng quen thu c hay th ng xuyên c a Công ty h n n a s l ng đ t hàng nên Công ty nên áp d ng bi n pháp chi t kh u toán h p lý đ khuy n khích vi c toán c a khách hàng T l chi t kh u toán tr c h n d ki n B ng 3.1: T l chi t kh u kho n ph i thu Th i h n toán T l chi t kh u (% Tr 1,5% - 10 ngày 1,0% 11 - 20 ngày 0,8% 21 - 30 ngày 0,6% (Ngu n: Phòng bán hàng) Nhóm n trung bình t 30 ngày t i 90 ngày Th ng nh ng Công ty có nh ng đ n đ t hàng liên t c nh ng v i s l ng không nhi u m t l n đ t hàng i v i nhóm Công ty nên thúc đ y vi c thu n , g i gi y báo công n kèm nh c nh v th i gian, giá tr yêu c u toán Nhóm n có th i h n trung bình 90 ngày i v i nhóm n Công ty nên áp d ng m c chi t kh u nhi u h n thu h i d n thành nhi u đ t đ gi m áp l c v i khách hàng Bên c nh Công ty v n ph i g i gi y báo n đ thúc khách hàng Nhóm n t i n m i v i nhóm n Công ty s đ a vào n khó đòi đ ng th i Công ty c n c ng i phân tích tài Công ty khách hàng đ nh n đ nh xem tình hình tài c a Công ty sao, có đ kh n ng tr n hay không t có nh ng bi n pháp phù h p đ th c hi n Công ty có th giãn n , bán n , yêu c u s can thi p c a pháp lu t n u nh bi n pháp thu n c a Công ty không hi u qu L p t công tác chuyên thu n H s ti p xúc tr c ti p v i khách hàng, n m b t đ c tình hình ho t đ ng kinh doanh c a khách hàng nên s có nh ng bi n pháp thu 68 Thang Long University Library ti n h p lý V i t công tác thu n Công ty c ng nên trích hoa h ng th tích c c h n công tác thu n C th nh sau B ng 3.2: T l trích th ng s ti n thu đ Th i h n toán T l th Tr ng cho h đ c ng 0,3% - 10 ngày 0,15% 11 - 20 ngày 0,1% 21 - 30 ngày 0,05% >30 ngày 0% (Ngu n: Phòng bán hàng) Bên c nh bi n pháp Công ty c ng nên th c hi n đ ng th i bi n pháp sau: Công ty ch y u xu t kh u s n ph m theo đ n đ t hàng n c Vì v y ch y u liên quan t i toán qu c t Chính v y Công ty nên ch n ph ng th c toán h p lý nh ph ng pháp L/C có b o lãnh c a ngân hàng đ vi c thu ti n đ c đ m b o tránh r i ro toán Tr c ký k t h p đ ng ch p nh n tín d ng Công ty c n ph i làm t t h n n a công tác th m đ nh v uy tín kh n ng toán c a khách hàng C th ph i xem xét: Kh n ng toán, h s tín nhi m, uy tín c a khách hàng th ng tr ng c nh ng y u t ti m n ng có th N u ch a có u ki n sâu vào th m đ nh b t bu c bên đ i tác ph i s d ng đ n bi n pháp nh đ t c c, đ t tr c m t ph n giá tr h p đ ng  Hoàn thi n công tác qu n lý Công ty Ti p t c rà soát c i ti n h th ng ki m soát chi phí v i m c tiêu gi m giá bán đ t ng s c c nh tranh c a s n ph m th tr ng T ch c đào t o, h ng d n bi n pháp ti t gi m đ nh m c Tìm c h i t t đ doanh nghi p ti t ki m chi phí, đ y m nh ho t đ ng s n xu t kinh doanh th i m khó kh n, t o u ki n phát tri n v ng ch c n m 2014 Các b ph n kinh doanh Công ty ph i ph i h p v i tìm m b t h p lý khâu mua hàng d tr hàng hóa đ có k ho ch th c hi n c t gi m chi phí phát sinh khâu; t ng c ng ti t ki m chi phí qu n lý nh chi ti n ti n m t, chi giao d ch ti p khách, h i h p… Theo đ nh k c n ti n hành phân tích, đánh giá l i tình hình qu n lý s d ng chi phí đ rút h c kinh nghi m ho c bi n pháp phù h p đ có th ti t ki m chi phí m t cách hi u qu nh t 69 Khâu qu n lý doanh nghi p c n đ c h tr , xem xét cho t i thi u hóa chi phí mà v n đ t đ c hi u qu , tránh gây lãng phí công tác quan tr ng Chú ý đ n khâu bán hàng, nên gi m chi phí bán hàng nh ng v n làm gia t ng l i nhu n (nh thuê công nhân viên, thuê nhân viên bán hàng, chi phí cho v n phòng ph m ph c v hàng bán  C iăthi năh ăs ătƠiăchính Khi Công ty th c hi n đ ng th i gi i pháp trên, ch tiêu tài nh kh n ng toán, hi u su t s d ng tài s n c a Công ty s đ c c i thi n đáng k Vì v y Công ty c n n l c h n n a đ th c hi n gi i pháp đ 3.3 M t s ki n ngh v i Công ty c ph n KCS Vi t Nam Th nh t: S d ng cán b phù h p v i n ng l c, x lý nghiêm cán b vi ph m k lu t, vi ph m quy ch tài Th hai: T ng c ng công tác t ki m tra giám sát, k t h p ch t ch gi a đ m b o ch đ tài c a Nhà n c th c hi n c ch khoán chi tiêu n i b nh m gi m t i đa giá thành s n ph m, t ng hi u q a s n xu t kinh doanh T ng c ng công tác thu h i n gi i quy t d t m kho n n đ n h n n h n Th ba: y m nh công tác đào ta , nâng cao nh n th c chuyên môn c a cán b , công nhân viên cho doanh nghi p, đ m b o ngu n nhân l c th c s tr thành m t l i th c nh tranh dài h n c a doanh nghi p Th t : Xây d ng v n hóa doanh nghi p m nh: Công ty c n xây d ng b n s c v n hóa c a riêng V n hoá doanh nghi p có v trí vai trò r t quan tr ng s phát tri n c a m i doanh nghi p, b i b t k m t doanh nghi p n u thi u y u t tri th c, ngôn ng , t li u, thông tin đ c g i chung v n hoá doanh nghi p khó có th đ ng v ng t n t i đ c 70 Thang Long University Library K T LU N CH NGă3 D a vào nh ng phân tích v th c tr ng tình hình tài ch ng 2, v i nh ng lí lu n c b n v phân tích tình hình tài ch ng 1, ch ng đ a nh ng gi i pháp nh m nâng cao hi u qu tài t i công ty c ph n KCS Vi t Nam Nh ng gi i pháp đ c đ a phù h p v i u ki n tài c a công ty c ng nh tình hình n n kinh t Vi t Nam Ch ng đ a nh ng gi i pháp nâng cao tình hình t ài c a công ty nh : t ng ngu n v n đ u t c a ch s h u, nâng cao công tác qu n lý chi phí, t ng c ng qu n lí hàng l u kho, qu n lý kho n ph i thu đ c i thi n kh n ng toán, kh n ng ho t đ ng, kh n ng sinh l i cho Công ty 71 K T LU N Phân tích tài doanh nghi p m t v n đ không m i nh ng c ng s không bao gi c đ i v i doanh nghi p T nh ng k t qu phân tích xác ta hoàn toàn có th nh n di n đ c nh ng m m nh c ng nh nh ng nguy c ti m n doanh nghi p M t doanh nghi p m t th c th s ng, nhà tài nhà qu n lý c n nhìn nh n doanh nghi p tr ng thái đ ng c a Dù vi c qu n tr doanh nghi p, qu n tr tài doanh nghi p có t t đ n đâu công tác phân tích l p k ho ch c n đ c th c hi n liên t c luân phiên nh h i th có m t c th s ng v y B n thân trình phân tích l p k ho ch c ng đ t yêu c u ph i đ c c i ti n liên t c cho phù h p v i th c ti n thay đ i t ng ngày Trong trình th c hi n lu n v n t t nghi p em r t n l c đ có nh ng phân tích sát nh t v tình hình tài c a Công ty T k t h p v i đ nh h ng phát tri n c a Công ty b i c nh kinh t – xã h i em tìm đ c m t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu ho t đ ng kinh doanh cho Công ty V i th i gian nghiên c u h n ch v n ki n th c c ng nh kinh nghi m th c ti n có h n nên ch c ch n em ch a th đ a đ c nh ng gi i pháp chi ti t t i u nh ng em r t mong nh n đ c s góp ý Em xin chân thành c m n! Hà N i, ngày 07 tháng 07 n m 2015 Sinh viên th c hi n Tr n Minh Th y Thang Long University Library TÀI LI U THAM KH O Nguy n Tr ng C (2009 , Giáo trình phân tích tài chính, Nhà xu t b n tài chính, TP.Hà N i, trang 465 - 490 Nguy n Minh Ki u (2006), Tài doanh nghi p, nhà xu t b n Th ng Kê, Tp.H Chí Minh, trang 340 -367 i h c Th ng Long (2014 , Quy t c trình bày khóa lu n, Hà N i, trang 1-15 Công ty C ph n KCS Vi t Nam (2012), Báo cáo tài chính, Hà N i Công ty C ph n KCS Vi t Nam (2013), Báo cáo tài chính, Hà N i Công ty C ph n KCS Vi t Nam (2014), Báo cáo tài chính, Hà N i Website: cophieu68.vn, T ng tr ng tài ngành, http://www.cophieu68.vn/category_finance.php, 05/06/2015 PH L C B ng cân đ i k toán c a công ty c ph n KCS Vi t Nam giai đo n 2012-2014 B ng báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty c ph n KCS Vi t Nam giai đo n 2012-2014 Thang Long University Library [...]... nh c a toàn Công ty 2.2 .Phân tích tình tài chính c a Công ty c ph n KCS Vi t Nam 2.2.1 .Phân tích b ng cân đ i k toán c a Công ty c ph n KCS Vi t Nam Trong giai đo n 2012-2014 doanh thu c a Công ty liên t c t ng, ch ng t nh ng n l c c a Công ty trong công tác s n xu t, bán hàng đáp ng cho s gia t ng c a doanh thu, tài s n c a Công ty ph i t ng lên theo đó V y tình hình tài s n c a Công ty gia t ng nh... qu phân tích tài chính doanh nghi p D a trên c s nh ng lý lu n đã nêu ra ch ng 1, ta s áp d ng vào đánh giá th c tr ng tình hình tài chính c a Công ty c ph n th ng m i KCS Vi t Nam trong ch ng 2 Trên th c t , th c tr ng tình hình tài chính Công ty ra sao, tình hình tài s n – ngu n v n, doanh thu – l i nhu n c ng nh các ch tiêu tài chính nh th nào Ch ng 2 s có nhi m v phân tích th c tr ng tình hình tài. .. tài chính c a Công ty c ph n th ng m i KCS Vi t Nam đ làm sáng t nh ng v n đ đã nêu ra trên 22 Thang Long University Library CH NGă2:ăPHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăT I CÔNG TY C PH NăTH NGăM I KCS VI T NAM 2.1.Khái quát v Công ty c ph năth ngăm i KCS Vi t Nam 2.1.1.Gi i thi u chung v Công ty c ph n th ng m i KCS Vi t Nam Tên Công ty: Công ty c ph n th ng m i KCS Vi t Nam Tên giao d ch n c ngoài: KCS. .. đ i t ng ngày, tình hình tài chính c a doanh nghi p có th là t t trong th i kì này nh ng l i suy thoái trong th i kì khác k t qu ph n ánh đúng th c tr ng tài chính thì công tác phân tích ph i đ c th c hi n th ng xuyên, liên t c, t n su t phân tích càng l n thì các k t lu n phân tích có đ tin c y càng cao Ch ng h n, Công ty ti n hành công tác phân tích theo quý, n u th y tình hình tài chính quý này không... 2.2.1.1 .Tình hình tài s n c a Công ty c ph n th ng m i KCS Vi t Nam S đ 2.2: C c u tài s n c a Công ty c ph n KCS Vi t Nam giai đo n 2012-2014 21.70 % 78.30 % N m 2014 20.00 % 17.6 0% 82.4 0% 80.00 % N m 2013 Tài s n ng n h n Tài s n dài h n N m 2012 (Ngu n: Tính toán theo BCTC Công ty) 25 Nhìn vào s đ 2.1 ta th y r ng, trong c c u tài s n c a Công ty tài s n ng n h n (TSNH) chi m t tr ng nh h n tài s... phù h p thì k t qu mà phân tích tài chính đem l i ch là hình th c, không có ý ngh a gì Vì v y, có th nói thông tin s d ng trong phân tích tài chính là n n t ng c a phân tích tài chính T nh ng thông tin bên trong tr c ti p ph n ánh tài chính doanh nghi p đ n nh ng thông tin bên ngoài liên quan đ n môi tr ng ho t đ ng c a doanh nghi p, ng i phân tích có th th y đ c tình hình tài chính doanh nghi p trong... n đ n tình tr ng Công ty không đ kh n ng thanh toán các chi phí phát sinh th ng xuyên nh chi phí cho nhân viên đi công tác, chi phí ti p đón khách, và các chi phí b t th  Trong giai đo n 2013-2014: L Công ty đang duy trì m t l Công ty đang có chi n l ng ng ti n t i công ty ch gi m 18.054 nghìn đ ng ng ti n m t khá th p và hi n t i b ph n k toán c a c xây d ng k ho ch ngân qu , nh ng do tình hình theo... Thông qua đ i chi u v i h th ng ch tiêu trung bình ngành, nhà qu n lý tài chính bi t đ c v th c a doanh nghi p mình t đó đánh giá đ c th c tr ng tài chính doanh nghi p c ng nh hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p mình 21 K T LU NăCH NGă1 Ch ng 1 đã trình bày khái quát nh ng lí thuy t c b n v phân tích tình hình tài chính doanh nghi p, đ a ra m t s ph ng pháp và n i dung phân tích tài chính doanh... tài chính đòi h i cán b phân tích ph i có trình đ chuyên môn cao  Công ngh vƠăph ngăphápăphơn tích: là các công c đ cán b phân tích th c hi n công vi c c a mình N u ng d ng các công ngh và ph ng pháp t t thì quá trình phân tích tài chính s đem l i k t qu chính xác, khoa h c, ti t ki m th i gian, công s c Tùy vào các đ c tr ng riêng c a t ng doanh nghi p mà s d ng các công ngh và ph ng pháp khác nhau... a doanh nghi p nh thu nh p trên tài s n ROA, thu nh p sau thu trên v n ch s h u ROE thành tích s c a chu i các t s có m i quan h nhân qu v i nhau i u đó cho phép phân tích nh h ng c a các t s đó đ i v i t s t ng h p Ph ng pháp phân tích DUPONT là phân tích t ng h p tình hình tài chính c a doanh nghi p Thông qua quan h c a m t s ch tiêu ch y u đ ph n ánh thành tích tài chính c a doanh nghi p m t cách ... a toàn Công ty 2.2 .Phân tích tình tài c a Công ty c ph n KCS Vi t Nam 2.2.1 .Phân tích b ng cân đ i k toán c a Công ty c ph n KCS Vi t Nam Trong giai đo n 2012-2014 doanh thu c a Công ty liên... NGăM I KCS VI T NAM 2.1.Khái quát v Công ty c ph năth ngăm i KCS Vi t Nam 2.1.1.Gi i thi u chung v Công ty c ph n th ng m i KCS Vi t Nam Tên Công ty: Công ty c ph n th ng m i KCS Vi t Nam Tên... tr ng tình hình tài c a Công ty c ph n th ng m i KCS Vi t Nam ch ng Trên th c t , th c tr ng tình hình tài Công ty sao, tình hình tài s n – ngu n v n, doanh thu – l i nhu n c ng nh ch tiêu tài