B TR NG GIÁO D C VÀ OT O I H C KINH T TP. H NGUY N D CHÍ MINH NG DI U MY PHÂN TÍCH CÁC Y U T NH H NG N X U C A NGÂN HÀNG TH NG M I VI T NAM Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng Mã s : 60340201 LU N V N TH C S KINH T NG IH NG D N KHOA H C: PGS.TS. TR M TH XUÂN H Tp. H Chí Minh – N m 2015 NG L I CAM OAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên c u c a riêng tôi, các n i dung nghiên c u và k t qu nghiên c u có tính đ c l p riêng, không sao chép b t k tài li u nào và ch a đ c công b toàn b n i dung này d ng choch y mô hình là trung th c đ b t k đâu. Nh ng s li u s c chính tác gi thu th p, và có ngu n g c rõ ràng, minh b ch, các s li u khác ph c v cho vi c phân tích, nh n xét đánh giá đ c thu th p t các ngu n trích d n khác nhau và đã ghi trong ph n tài li u tham kh o. Tôi xin hoàn toàn ch u trách nhi m v l i cam đoam c a mình Tp. H Chí Minh, ngày Ng tháng n m i cam đoan Nguy n D ng Di u My M CL C TRANG PH BÌA L I CAM OAN M CL C DANH M C CÁC KÝ HI U, CH VI T T T DANH M C CÁC B NG DANH M C CÁC PH N M TH U 1. Lý do ch n đ tài 2. M c tiêu đ tài 3. it ng nghiên c u 4. Ph m vi nghiên c u 5. Ph ng pháp nghiên c u 6. K t c u lu n v n CH NG 1: NGHIÊN C U T NG QUANV HÀNG TH N X U C A CÁC NGÂN NG M I ............................................................................................ 1 1.1. T ng quan v n x u c a Ngân hàng th ng m i ........................................... 1 1.1.1. Khái ni m ................................................................................................... 1 1.1.2. Nguyên nhân d n đ n n x u ..................................................................... 2 1.1.2.1. Nguyên nhân ch quan ........................................................................ 2 1.1.2.2. Nguyên nhân khách quan .................................................................... 4 1.1.3. Tác đ ng tiêu c c c a n x u ..................................................................... 4 1.1.3.1. i v i ho t đ ng Ngân hàng th 1.1.3.2. i v i n n kinh t .............................................................................. 6 1.2. Các y u t nh h ng m i .......................................... 5 ng n x u c acác ngân hàng th ng m i ....................... 7 1.2.1. Y u t v mô ............................................................................................... 7 1.2.1.1. T ng tr ng kinh t ............................................................................. 7 1.2.1.2. T l l m phát ...................................................................................... 8 1.2.1.3. Lãi su t ............................................................................................... 8 1.2.1.4. Cung ti n ............................................................................................ 9 1.2.2. Y u t vi mô ............................................................................................... 9 1.2.2.1. T l n x u ......................................................................................... 9 1.2.2.2. Quy mô ngân hàng ............................................................................ 10 1.2.2.3. T ng tr ng tín d ng ......................................................................... 11 1.2.2.4. T l cho vay trên t ng tài s n .......................................................... 11 1.2.2.5. K t qu ho t đ ng kinh doanh .......................................................... 12 1.2.2.6. Hi u qu qu n lý ............................................................................... 12 1.2.3. K t lu n ch CH xu t các y u t nh h ng n x u c a NHTM ................................... 14 ng 1 ..................................................................................................... 15 NG 2: TH C TR NG N X U C ACÁC NGÂN HÀNG TH NG M I VI T NAM ..................................................................................................... 16 2.1. T ng quan v ho t đ ng c a các ngân hàng th 2.1.1. S l ng các ngân hàng th ng m i Vi t Nam............ 16 ng m i ........................................................ 16 2.1.2. Tình hình huy đ ng................................................................................... 17 2.1.3. Tình hình cho vay ..................................................................................... 17 2.2.4. K t qu ho t đ ng kinh doanh .................................................................. 19 2.2. Phân tíchth c tr ng n x u c a các Ngân hàng th 2.2.1. Phân tích tình hình n x u c acác Ngân hàng th 2.2.1.1. Tình hình chung và xu h ng m i Vi t Nam ..... 21 ng m i Vi t Nam ..... 21 ng n x u ............................................... 21 2.2.1.2. N x u theo thành ph n kinh t ........................................................ 24 2.2.1.3. N x u l nh v c b t đ ng s n............................................................ 26 2.2.2. ánh giá v công tác h n ch n x u c a Ngân hàng th ng m i Vi t Nam…… ................................................................................................................... 29 2.2.2.1. Bi n pháp h n ch n x u đã th c hi n ............................................ 29 2.2.2.2. K t qu đ t đ c ............................................................................... 31 2.2.2.3. H n ch .............................................................................................. 32 K t lu n ch CH ng 2 ..................................................................................................... 34 NG 3: NGHIÊN C U CÁC Y U T C ACÁC NGÂN HÀNG TH NH H NG N X U NG M I VI T NAM ...................................... 35 3.1. Các bi n nghiên c u ......................................................................................... 35 3.1.1. T ng tr ng kinh t .................................................................................. 35 3.1.2. T l l m phát ........................................................................................... 36 3.1.3. Lãi su t ..................................................................................................... 37 3.1.4. Cung ti n................................................................................................... 38 3.1.5. T l n x u .............................................................................................. 39 3.1.6. Quy mô ngân hàng.................................................................................... 40 3.1.7. T ng tr ng tín d ng ................................................................................ 41 3.1.8. T l cho vay trên t ng tài s n.................................................................. 41 3.1.9. K t qu ho t đ ng kinh doanh .................................................................. 42 3.1.10. Hi u qu qu n lý ..................................................................................... 42 3.2. Mô hình nghiên c u ......................................................................................... 43 3.2.1. M u nghiên c u ........................................................................................ 43 3.2.2. Bi n đo l ng ........................................................................................... 45 3.2.3. Quy trình nghiên c u ................................................................................ 46 3.3. K t qu nghiên c u .......................................................................................... 48 3.3.1. Th ng kê mô t ......................................................................................... 48 3.3.2. K t qu nghiên c u th c nghi m .............................................................. 50 3.3.2.1. Ma tr n h s t 3.3.2.2. K t qu K t lu n ch CH cl ng quan .................................................................. 50 ng mô hình nghiên c u ............................................ 51 ng 3 ..................................................................................................... 65 NG 4: GI I PHÁP, KI N NGH H N CH NGÂN HÀNG TH N X U C A CÁC NG M I VI T NAM ........................................................ 66 4.1. Gi i pháp đ i v i các Ngân hàng th ng m i Vi t Nam.............................. 66 4.2. Gi i pháp đ i v i doanh nghi p ...................................................................... 69 4.3. Ki n ngh đ i v i Chính ph , Ngân hàng Nhà n K t lu n ch c..................................... 70 ng 4 ..................................................................................................... 74 K T LU N .............................................................................................................. 75 DANH M C TÀI LI U THAM KH O PH L C DANH M C CÁC KÝ HI U, CH VI T T T  TI NG VI T BCTC Báo cáo tài chính B S B t đ ng s n CBTD Cán b tín d ng CIEM Vi n nghiên c u qu n lý kinh t trung DN Doanh nghi p DN B S Doanh nghi p b t đ ng s n DNNN Doanh nghi p nhà n DNVVN Doanh nghi p v a và nh M2 Cung ti n NHLD Ngân hàng liên doanh NHNN Ngân hàng Nhà n NHTM Ngân hàng th ng m i NHTMCP Ngân hàng th ng m i c ph n NHTMNN Ngân hàng th ng m i nhà n NHNNg Ngân hàng n c ngoài Q Quy t đ nh QTRR Qu n tr r i ro TCTD T ch c tín d ng TS B Tài s n đ m b o VAMC Công ty qu n lý tài s n vi t Nam c c c ng  TI NG ANH AMC Asset Management Company BCBS Basel Committe on Banking supervision CPI Consumer Price Index GDP Gross Domestic Product GMM Generalized Method of moments IMF International Monetary Fund FE Fixed effects NPL Non-performing loans POOLED OLS Pooled Ordinary Least Squares ROA Return on Asset ROE Return on Equity DANH M C CÁC B NG B ng 1.1: Tóm t t t các nghiên c u trên th gi i các y u t nh h ng n x u c a NHTM…………………………. .............................................................................. 13 B ng 1.2: Các y u t đ xu t nghiên c u.................................................................. 14 B ng 2.3: S l ng các NHTM Vi t Nam t 2007 – 2013 ...................................... 16 B ng 2.4: D n tín d ng c a toàn h th ng Ngân hang .......................................... 18 B ng 2.5: K t qu ho t đ ng kinh doanh .................................................................. 20 B ng 2.6 T l n x u h th ng Ngân hàng .............................................................. 22 B ng 3.7 Phân nhóm NHTM theo quy mô t ng tài s n ............................................ 44 B ng 3.8: Tóm t t các bi n nghiên c u..................................................................... 45 B ng 3.9: Th ng kê mô t ......................................................................................... 49 B ng 3.10: Ma tr n h s t ng quan gi a các bi n ................................................. 51 B ng 3.11: Ki m đ nh Likelihood ............................................................................. 52 B ng 3.12: Mô hình h i quy Fixed Effects ............................................................... 52 B ng 3.13: K t qu ki m đ nh Wald lo i b bi n SIZEi,t ra kh i mô hình ............... 53 B ng 3.14: K t qu mô hình h i quy sau khi lo i b bi n SIZEi,t ............................ 54 B ng 3.15: Mô hình h i quy b ng mô hình Fixed Effects sau khi lo i b các bi n SIZEi,t, ∆LOANSi,t, ∆LOANSi,,t-1 ra kh i mô hình ................................................... 54 B ng 3.16: K t qu h i quy mô hình GMM t mô hình Fixed Effect sau khi đã lo i b bi n không có ý ngh a th ng kê (1) ...................................................................... 56 B ng 3.17: K t qu h i quy mô hình GMM sau khi lo i b các bi n không có ý ngh a th ng kê ra kh i mô hình (2) ........................................................................... 57 B ng 3.18: B ng so sánh k t qu mô hình h i quy (1) và (2) ................................... 57 B ng 3.19: So sánh k t qu h i quy và lý thuy t nghiên c u ................................... 65 DANH M C CÁC TH Bi u đ 2.1: Tình hình huy đ ng v n c a các NHTM Vi t Nam ............................. 17 Bi u đ 2.2: D n tín d ng c a toàn h th ng Ngân hàng ...................................... 18 Bi u đ 2.3: Ch s ROE, ROA ................................................................................ 21 Bi u đ 2.4: T tr ng tín d ng theo lo i hình kinh t ............................................. 25 Bi u đ 2.5: T l n x u B S c a NHTM Vi t Nam ............................................. 26 PH N M U 1. Lý do ch n đ tài: Vi t Nam ngày càng h i nh p sâu r ng vào n n kinh t Th gi i, m ra nhi u c h i nh ng c ng không ít th thách đ i v i n n kinh t nói chung và th tr ng Tài chính nói riêng. Th c t th i gian v a qua cho th y, vi c suy y u và s p đ hàng lo t c a h th ng ngân hàng kh p th gi i đã nh h ng không nh đ n h th ng ngân hàng Vi t Nam. Nh ng n m g n đây, n n kinh t Vi t Nam c ng g p nhi u bi n đ ng: t ng tr th ng kinh t ch m l i, s c mua h n ch , giá vàng lên xu ng th t ng, s m t n đ nh c a th tr ng b t đ ng s n, và h n h t là s đ v c a tín d ng đen … Các kho n cho vay kém ch t l th ng Ngân hàng t ng lên. N x u đ ng đ a đ n h u qu là n x u c a h c xem nh là “c c máu đông” làm t c ngh n dòng máu tín d ng trong n n kinh t hi n nay. Vì v y, công tác qu n tr r i ro trong Ngân hàng đ c Chính ph , các Nhà qu n tr Ngân hàng quan tâm hàng đ u nh m t o d ng lòng tin c a công chúng vào h th ng Ngân hàng th kinh doanh c a các Ngân hàng đ ng m i, ho t đ ng c t t h n góp ph n làm t ng tri n kinh t b n v ng. N x u đang là v n đ đ c quan tâm nh t trong ho t đ ng Ngân hàng. Do đó, vi c phân tích các y u t quy t đ nh n x u c a các Ngân hàng th ng m i là m t nhi m v c p thi t. T l n x u qua các n m nh th nào? Nh ng y u t nào quy t đ nh n x u c a Ngân hàng? Gi i pháp nào làm h th p t l n x u? các câu h i này tác gi ch n đ tài: “Phân tích các y u t Ngân hàng th ng m i Vi t Nam”. nh h tr l i cho ng n x u c a 2. M c tiêu đ tài: - Trên c s nghiên c u lý thuy t v n x u c a NHTM, tác gi tìm hi u nh ng y ut nh h ng đ n n x u t i các NHTM hi n nay, đ ng th i phân tích các tác đ ng c a các y u t nh h ng đ n n x u c a NHTM Vi t Nam - Xác đ nh m c đ tác đ ng c a nh ng y u t đ n n x u c a NHTM Vi t Nam - Phân tích th c tr ng n x u c a các Ngân hàng th ng m i Vi t Nam - T nh ng nghiên c u trong đ tài tác gi đ a ra m t s đ xu t g i ý nh m h n ch n x u c a NHTM Vi t Nam it 3. ng nghiên c u: - Các c s lý thuy t v n x u - Tình hình n x u c a các NHTM Vi t Nam nh h - Nh ng y u t ng n x u n x u c a NHTM Vi t Nam t đó đ a ta các gi i pháp, ki n ngh nh m h n ch n x u c a NHTM Vi t Nam. 4. Ph m vi nghiên c u: - Ti n hành nghiên c u và phân tích nh ng y u t nh h ng n x u c a NHTM ch y u d a vào nh ng y u t kinh t v mô và vi mô. - D li u đ c l y t các báo cáo th ng niên c a các ngân hàng, T ng c c th ng kê, Wordbank, ADB…. Trong giai đo n 2007 – 2013. S l ng ngân hàng tác gi nghiên c u là 20 ngân hàng TMCP theo quy mô tài s n tính đ n 31/12/2013. 5. Ph Ph ng pháp nghiên c u: ng pháp đ nh l + S d ng ph ng: ng pháp th ng kê mô t và ch y ph n m m EVIEW 8.0 đ phân tích k t qu kh o sát. + S d ng c l ng bình ph ng t i thi u Ordinary Least Squares, Fixed Effects, Generalized Method of Moments. 6. K t c u lu n v n: Lu n v n g m 4 ch Ch th ng m i ng 1: ng: Nghiên c u t ng quan nh h ng n x u c a Ngân hàng th Ch ng 2: Th c tr ng n x u c a Ngân hàng th Ch ng 3: Nghiên c u nh ng y u t quy t đ nh n x u c a Ngân hàng ng m i Vi t Nam ng m i Vi t Nam Ch ng 4: m i Vi t Nam Gi i pháp, ki n ngh h n ch n x u c a Ngân hàng th ng 1 NG 1: NGHIÊN C U T NG QUAN V N CH TH X U C A CÁC NGÂN HÀNG NG M I 1.1. T ng quan v n x u c a Ngân hàng th ng m i: 1.1.1. Khái ni m: Theo y Ban Basel v Giám sát Ngân hàng - Basel Committee on Banking Supervision (BCBS): - BCBS không đ a ra đ nh ngh a c th v n x u. Tuy nhiên, trong các h ng d n v các thông l chung t i nhi u qu c gia v qu n lý r i ro tín d ng BSBC xác đ nh, vi c kho n n b coi là không có kh n ng hoàn tr khi m t trong hai ho c c hai đi u ki n sau x y ra:(i) Ngân hàng ng i vay không có kh n ng tr n đ y đ khi ngân hàng ch a th c hi n hành đ ng gì đ c g ng thu h i; (ii) ng i vay đã quá h n tr n quá 90 ngày (Basel Committee on Banking Supervision, 2002). D a trên h ng d n này, n x u s bao g m toàn b các kho n cho vay đã quá h n 90 ngày và có d u hi u ng không tr đ i đi vay cn . - BCBS c ng đ c p t i các kho n vay b gi m giá tr x y ra khi kh n ng thu h i các kho n thanh toán t kho n vay là không th . Giá tr t n th t s đ c ghi nh n b ng cách gi m tr báo cáo thu nh p c a ngân hàng. Nh v y lãi su t c a các kho n vay này s không đ c c ng d n và ch xu t hi n d i d ng ti n m t th c t nh n đ c. T ch c Ti n t Th gi i (IMF): Trong h ng d n tính toán các ch s lành m nh tài chính các qu c gia (IFRS), IMF đ a ra đ nh ngh a v n x u “m t kho n vay đ c coi là n x u khi quá h n thanh toán g c ho c lãi 90 ngày ho c h n; khi các kho n lãi su t đã quá h n 90 ngày ho c h n đã đ h nd c v n hóa, c c u l i, ho c trì hoãn theo th a thu n; khi các kho n thanh toán đ n i 90 ngày nh ng có th nh n th y nh ng d u hi u rõ ràng cho th y ng không th hoàn tr đ y đ (ng i phá s n). Sau khi kho n vay đ n x u, nó ho c b t c kho n vay thay th nào c ng nên đ cho t i th i đi m ph i xóa n ho c thu h i đ h i đ i vay s c x p vào danh m c c x p vào danh m c n x u c lãi và g c c a tài kho n vay đó ho c thu c kho n vay thay th ” ( IMF’s Compilation Guide on Financial Soundness Indicators, 2004). 2 T nh ng đ nh ngh a trên cho th y đ cs t ng đ ng trong cách nh n th c v n x u gi a các đ nh ch tài chính trên Th gi i. Theo đó, m t kho n n đ c coi là n x u khi xu t hi n m t ho c c hai d u hi u sau: Quá h n tr n g c và lãi; khi khách hàng vay v n b ngân hàng ho c ngân hàng coi là không có kh n ng tr n . i v i các ngân hàng, n x u t c là là kho n ti n cho khách hàng vay mà không th thu h i g c và lãi l i đ c do khách hàng làm n thua l , phá s n… T i Vi t Nam: n x u là các kho n n đ c phân lo i vào nhóm 3 (N d i tiêu chu n), nhóm 4 (N nghi ng ) và nhóm 5 (N có kh n ng m t v n). C th g m các kho n n quá h n tr lãi và/ho c g c trên 90 ngày (Thông t 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013). Khi xem xét đ nh ngh a n x u c a các ngân hàng Vi t Nam và thông l qu c t có th th y m t đ nh l ng th i gian tr n quá h n t 91 ngày trong đ nh ngh a n x u c a Vi t Nam và thông l qu c t là khá t tính hay đ nh l ng đ ng. dù phân lo i theo ph ng các kho n n t nhóm 3 t i nhóm 5 đ ng pháp đ nh c x p vào danh m c n x u c a ngân hàng. Nh v y, n x u là ch tiêu quan tr ng đ đánh giá ch t l ngân hàng, t đó có th th y đ ng tín d ng c a các c s c kh e tài chính, k n ng qu n tr r i ro,… c a ngân hàng đó. N x u trong các NHTM n c ta là các kho n n c a các khách hàng ch y u là doanh nghi p, h kinh doanh gia đình vay v n c a ngân hàng nh ng g p khó kh n v tài chính b ngân hàng chuy n sang n quá h n t 91 ngày tr lên ho c ngân hàng đánh giá kh n ng tr n c a khách hàng suy gi m nên phân lo i vào nhóm 3 đ n nhóm 5. 1.1.2. Nguyên nhân d n đ n n x u: 1.1.2.1. Nguyên nhân ch quan:  Nguyên nhân t phía ngân hàng th ng m i Trình đ nghi p v y u kém, cách làm vi c thi u trách nhi m c a nhân viên tín d ng c ng v i kh n ng ki m soát, qu n lý c a các c p đi u hành còn h n ch c ng góp làm gia t ng n quá h n (Gou Ning, 2007). 3 o đ c ngh nghi p c a nhân viên ngân hàng sa sút do l i ích cá nhân. Ngày càng nhi u v án liên quan đ n vi c nhân viên ngân hàng câu k t v i khách hàng làm sai l ch h s , c tình không làm đúng quy đ nh cho vay (Berger và DeYong, 1997). Chính sách và quy trình cho vay ch a ch t ch , ch a có quy trình qu n tr r i ro m t cách tri t đ , ch a chú tr ng đ n phân tích khách hàng, x p lo i r i ro tín d ng đ tính toán đi u ki n cho vay và kh n ng tr n . i v i cho doanh nghi p nh và cá nhân, quy t đ nh cho vay c a ngân hàng ch d a vào kinh nghi m cá nhân, ch a áp d ng công c ch m đi m tín d ng (Shil and et, 2005). N ng l c d báo, phân tích và th m đ nh tín d ng, phát hi n và x lý kho n vay có v n đ c a cán b tín d ng còn y u kém, nh t là đ i v i các ngành đòi h i hi u bi t chuyên môn cao d n đ n sai l m trong quy t đ nh cho vay. M t khác, s thi u ki m soát ch t ch khách hàng trong quá trình cho vay d n đ n tr ng h p khách hàng s d ng v n sai m c đích nh ng ngân hàng không ng n ch n k p th i. H qu t t y u c a vi c t ng tr hàng. D i áp l c t ng tr ng tín d ng nóng, thi u ki m soát c a các ngân ng tín d ng, ngân hàng h th p tiêu chí xét duy t cho vay c a đ c nh tranh v i các đ i th và thu hút khách hàng.T ng tr ng tín d ng nóng k t h p v i n i l ng tiêu chí xét duy t cho vay s tìm n r i ro r t l n, nguy c n x u xu t hi n r t cao n u khách hàng vay v n g p v n đ trong vi c th c hi n ngh a v thanh toán cho ngân hàng (Pasha và Khemraj, 2009).  Nguyên nhân t khách hàng vay v n Trình đ , n ng l c qu n tr kinh doanh y u kém d n đ n sai l m trong vi c s d ng ti n vay không hi u qu , không nh ng không có tác đ ng đ n thúc đ y ho t đ ng kinh doanh mà còn đ y doanh nghi p đ n c nh n n n, gia t ng chi phí kinh doanh (Gou Ning, 2007). Khách hàng s d ng v n sai m c đích vay v n ban đ u. Vi c không giám sát ch t ch c a ngân hàng sau khi c p tín d ng đã t o đi u ki n cho khách hàng s d ng v n vay sai m c đích, d n đ n r i ro không thu h i đ c n vay n u khách hàng b thua l , phá s n ho c s d ng v n vay vào nh ng l nh v c mà pháp lu t không cho phép. 4 Khách hàng thi u thi n chí trong vi c tr n vay cho ngân hàng, m t s khách hàng có n ng l c tài chính t t nh ng chây , không th c hi n ngh a v tr n , không bàn giao TS B cho ngân hàng x lý, nh m chi m d ng ho c chi m đo t v n ngân hàng. 1.1.2.2. Nguyên nhân khách quan: ng chính tr - kinh t , xã h i: m t s thay đ i c a các chính sách qu n lý Môi tr kinh t , do hành lang pháp lý ch a phù h p, do bi n đ ng th tr ng trong và ngoài n cung c u hàng hóa thay đ i, m t s thay đ i trong t c đ t ng tr c, ng GDP, l m phát… c ng khi n doanh nghi p lâm vào tình tr ng khó kh n, t đó nh h ng t i ho t đ ng ngân hàng (Louzis et al, 2011). Môi tr ng kinh doanh không thu n l i, ngành ngh kinh doanh c a khách hàng đang g p khó kh n. Ngoài ra c ng có s tác đ ng c a nh ng y u t không th l tr cđ ng c ho c không th tránh kh i: bão, h n hán, l núi, sóng th n… s gây thi t h i l n cho các thành ph n kinh t . H th ng cung c p, ki m soát thông tin khách hàng vay còn nhi u y u kém, h th ng pháp lu t ch a hoàn ch nh, thi u đ ng b và không nghiêm minh s không th r n đe các đ i t ng có d ng ý x u 1.1.3. Tác đ ng tiêu c c c a n x u: N x u là k t qu c a m i quan h tín d ng không hoàn h o gây nên s đ v lòng tin. N x u luôn song hành cùng ho t đ ng tín d ng theo m i quan h gi a l i nhu n và r i ro. Vì v y khi đ a ra m t món cho vay thì ngân hàng đã xác đ nh nguy c phát sinh n x u. V n đ là c n xác đ nh xem t l n x u th nào là phù h p, t l nào là cao và b t đ u nh h ng x u đ n ho t đ ng c a NHTM. Theo chu n m c qu c t hi n nay thì t l n x u có th ch p nh n đ ra vì khi n x u n u x y ra c là d cđ a m c đ cao s gây nên nh ng h u qu nghiêm tr ng đ i v i NHTM và trên di n r ng có th d n đ n kh ng ho ng cho n n kinh t . N x u có nh ng tác đ ng chính nh h h i 5%. Yêu c u v t l n x u đ ng tr c ti p t i n n kinh t và làm nh h nghi p nh sau: ng tr c ti p t i n n kinh t và làm nh ng đ n ho t đ ng c a các NHTM và doanh 5 1.1.3.1. i v i ho t đ ng Ngân hàng th ng m i:  Gi m l i nhu n c a ngân hàng: N x u làm cho doanh thu th p d n đ n tình tr ng thua l . H n n a k c tr ng h p không thua l thì do n x u phát sinh, các kho n chi phí c ng t ng lên đáng k : nó bao g m chi phí tr lãi ti n g i, chi phí qu n lý n x u, chi phí trích l p DPRR và các chi phí khác liên quan. Vi c gia t ng các kho n chi phí khi n cho l i nhu n còn l i c ng tr nên th p h n so v i d tính ban đ u.  đ nh h ng đ n kh n ng thanh toán c a ngân hàng: Do không thu h i c các kho n cho vay, n x u làm ch m quá trình luân chuy n v n c a ngân hàng. Trong khi đó ngân hàng v n ph i có trách nhi m thanh toán cho nh ng kho n ti n g i, đi u này s khi n ngân hàng ph i đ i m t v i nguy c m t kh n ng thanh toán. V i t l n x u m c cao còn có th d n đ n s phá s n c a các NHTM.  Gi m uy tín c a ngân hàng: Khi m t ngân hàng có m c đ r i ro c a các tài s n có cao thì ngân hàng đó th tr ng đ ng tr c nguy m t uy tín c a mình trên th ng. Không m t ai mu n g i ti n vào m t ngân hàng mà ngân hàng đó có t l n quá h n, n x u v t quá m c cho phép, có ch t l ng tín d ng không t t và gây ra nhi u v th t thoát l n. Thông tin v vi c m t ngân hàng có m c đ r i ro cao th ng đ c báo chí nêu lên và lan truy n trong dân chúng, đi u này s khi n cho uy tín c a ngân hàng trên th tr ng b gi m m nh gây nên s b t l i trong ho t đ ng c nh tranh v i các ngân hàng khác.  Gi m hi u qu s d ng v n: N x u phát sinh đ ng ngh a v i vi c m t ph n v n kinh doanh c a ngân hàng b t n đ ng, ngân hàng m t đi c h i làm n khác, gi m vòng quay v n t đó làm gi m hi u qu s d ng v n c a ngân hàng.  Nguy c phá s n: đ ng ngân hàng. N u n x u nh h ây là nh h ng nghiêm tr ng nh t c a n x u v i ho t m c cao không s m đ c h n ch s d n t i hàng lo t các ng x u nh đã k trên và cu i cùng là s phá s n c a ngân hàng. N x u gây t n th t v tài s n cho ngân hàng. Nh ng t n th t th ng g p là m t mát khi cho vay, gia t ng chi phí ho t đ ng, gi m sút l i nhu n, gi m sút giá tr c a tài s n… Làm gi m uy tín ngân hàng, s tín nhi m c a khách hàng và có th d n đ n m t 6 th ng hi u c a ngân hàng. M t ngân hàng làm n thua l liên t c, m t ngân hàng th ng xuyên không đ kh n ng thanh kho n có th d n đ n cu c kh ng ho ng rút ti n hàng lo t c a khách hàng, và phá s n là con đ 1.1.3.2. ng khó tránh kh i. i v i n n kinh t : N x u không ch ng đ n ho t đ ng c a NHTM mà còn tác đ ng x u đ n nh h n n kinh t , đi u này th hi n qua vi c n u m t ngân hàng có t l n x u t ng cao s gây tâm lý hoang mang cho ng i g i ti n. Hi u ng rút ti n t có th s làm cho ngân hàng m t kh n ng thanh toán, có th d n đ n phá s n. Ho t đ ng ngân hàng l i mang tính h th ng, m t ngân hàng đ v , s kéo theo s đ v hàng lo t các ngân hàng khác. N x u t ng cao làm h n ch kh n ng cho vay c a ngân hàng trong khi nhu c u c a các ch th n n kinh t là r t l n d n đ n s trì tr trong s n xu t, lãng phí c s v t ch t, th t nghi p gia t ng… nh h ng nghiêm tr ng đ n t c đ t ng tr ng n n kinh t . N x u gia t ng d n đ n ngân hàng có th b phá s n, t đó s t o hi u ng lan truy n, suy gi m h th ng tài chính và to l n h n là kh ng ho ng tài chính. T l n x u t ng cao th hi n s y u kém trong hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a NHTM, gây ra thi u tin t ng c a công chúng vào NHTM, t l huy đ ng v n t dân c th p, d n đ n t l tích l y n i b th p, ngân hàng không có đ ngu n v n đ tài tr cho các ho t đ ng đ u t dài h n, đ ng th i làm cho t ng tr c ngoài, làm cho n n vào n ng có xu h ng l thu c c ngoài t ng. H n n a, gánh n ng ngân sách trong v n đ gi i quy t n x u, t l n x u t ng cao đ t ra câu h i l n là kinh phí đâu đ x lý. Con s này l n đ n m c các ngân hàng không th đ ng ra t x lý, nên vi c x lý ph i trong c y vào Chính ph , NHNN. M c dù, ngu n v n đ x lý n x u ch y u t qu d phòng r i ro c a các TCTD và con s c th v kinh phí x lý t ngân sách nhà n l ng s nh h ngân sách nhà n ng đ n ngân sách nhà n c ch a đ c đ a ra, nh ng c ng có th c c. V dài h n, n u x lý n x u gây ra b i chi c s tìm n r i ro l m phát, gây b t n n n kinh t . 7 1.2. Các y u t ng n x u c a các ngân hàng th nh h ng m i: 1.2.1. Y u t v mô: 1.2.1.1. T ng tr ng kinh t :  Nghiên c u c a Rajan và Dhal (2003): nh h ng c a t ng tr ng kinh t đ n n x u. Nghiên c u s d ng d li u b ng đ nghiên c u xem xét m i liên h c a t c đ t ng tr n ng kinh t GDP và n x u c a NHTM giai đo n 1993 – 2003. K t qu nghiên c u cho th y có m i quan h r t ch t ch gi a các kho n vay có v n đ và t c đ t ng tr ng kinh t . Khi n n kinh t đang trong giai đo n suy thoái, môi tr mô khó kh n làm gi m kh n ng tr n c a ng tr ng m nh, thu nh p c a ng i đi vay. Ng ng kinh t v c l i khi n n kinh t t ng i đi vay m r ng và h có th hoàn tr v n vay d dàng h n làm gi m đi các kho n vay có v n đ . Nh v y, Rajan và Dhal đã ch ng minh đ m i quan h tiêu c c c a các kho n vay có v n đ và t c đ t ng tr c ng GDP.  Nghiên c u c a Gabriel Jimenez và Jesus Saurina (2006): Nghiên c u t p trung v ng c a t ng tr nh h Mô hình tác gi s d ng ng kinh t đ n n x u. d ng mô hình t h i quy và tr phân ph i vì h i quy có thêm bi n tr c a bi n ph thu c và m t s bi n đ c l p, bi n ph thu c (t l n x u) đ c chuy n sang d ng log. D li u b ng v i 868 quan sát đ c thu th p trong giai đo n 1984 đ n 2002 c a các NHTM t i Tây Ban Nha. Do mô hình nghiên c u b ng đ ng, tác gi đã s d ng ph m m DPD, DPD là m t ch ng pháp cl d ng d li u ng GMM thông qua s d ng ph n ng trình th ng kê ch y GMM v i d li u b ng đ ng đ c vi t b i Arellano & Bond (1988 và 1991) K t qu nghiên c u đã cung c p b ng ch ng m i quan h ng t ng tr ng GDP và n x u. Khi n n kinh t phát tri n, th tr c chi u c a t c đ ng mua bán hàng hóa nh n nh p, các doanh nghi p và h kinh doanh gia đình d dàng th c hi n ngh a v tr n vay c a mình cho ngân hàng vì th n x u gi m và ng c l i, khi n n kinh t ki t qu , 8 s c mua th tr ng gi m sút, t c đ t ng tr ng kinh t gi m, ng i đi vay khó kh n trong vi c th c hi n tr n vay làm t ng t l n x u. 1.2.1.2. T l l m phát: Nghiên c u c a Fofack, Hippolyte (2005): Nghiên c u s d ng quan h nhân qu và mô hình d li u b ng tìm hi u m i quan h gi a t l l m phát và n x u trong vùng Sahara Châu Phi trong nh ng n m 1990. K t qu nghiên c u, tác gi đã tìm ra m i quan h tích c c gi a l m phát và t l n x u. Khi l m phát t ng cao d n đ n h quá kéo theo là lãi su t t ng lên, th tr ng mua bán b gi m sút do giá c hàng hóa b đ y lên cao so v i giá tr th c, thu nh p c a doanh nghi p và h kinh doanh vay v n gi m, các kho n vay có v n đ t ng. Ng ki m soát , giá c th tr ng hàng hóa c l i, khi l m phát đ c m c h p lý. Doanh nghi p, h gia đình cá th , cá nhân d dàng h n trong vi c th c hi n ngh a v thanh toán n vay c a mình làm n x u gi m xu ng. 1.2.1.3. Lãi su t:  Nghiên c u c a Gabriel Jimenez và Jesus Saurina (2006): trong bài nghiên c u c a mình, tác gi c ng đã tìm đ c m i quan h cùng chi u gi a t l n x u và lãi su t. S gia t ng lãi su t huy đ ng v n làm cho chi phí v n đ u vào t ng lên và kéo theo s gia t ng c a lãi su t cho vay. Khi n n kinh k khó kh n, thì th t s là khó cho doanh nghi p và h kinh doanh cá th th c hi n ngh a v thanh toán n vay, trong khi n n kinh t gi m sút, th tr ng hàng hóa gi m sút làm t ng kh n ng xu t hi n các kho n vay có v nđ .  Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009): s d ng mô hình phân tích h i quy và s d ng d li u b ng đ tìm m i quan h gi a lãi su t và n x u c a các NHTM t i Guyana trong giai đo n 1994 – 2004. Tác gi c ng đã tìm đ c m i quan h tích c c c a lãi su t th c v i t l n x u. M t s gia t ng lãi su t th c c ng làm t ng n x u c a các NHTM. Ng c l i, n u lãi su t th c gi m, chi phí s d ng v n c a DN và h 9 kinh doanh gi m, thu nh p ng i vay t ng làm gi m áp l c th c hi n ngh a v thanh toán n vay. 1.2.1.4. Cung ti n: Nghiên c u c a Munib Badar và Atiya Yasmin Javid (2013): s d ng d li u b ng đ ki m tra tác đ ng gi a cung ti n và các kho n vay có v n đ c a 36 NHTM Pakistan giai đo n 2002 – 2011. Tác gi đã s d ng các bi n pháp k thu t đ ki m đ nh và x lý t t c các gi đ nh vi ph m đ n mô hình c a b d li u nh x lý hi n t ph ng ng sai thay đ i, ki m tra tính d ng, ki m tra v đa c ng tuy n. Sau đó, tác gi c ng đã s d ng các ph ng pháp k thu t thông l đ l a ch n mô hình phù h p nh t gi a các mô hình x lý d li u bao g m mô hình hi u ng thông th đ nh, bên c nh đó là vi c ki m tra hi n t ng t t ng, ng u nhiên hay c ng quan thông qua ch s th ng kê Durbin –Watson, K t qu nghiên c u cho th y cung ti n có m i quan h ngh ch bi n v i n x u c a các NHTM. Khi cung ti n t ng, DN và h kinh doanh gia đình d dàng ti p c n ngu n v n vay c a ngân hàng ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh, m r ng s n su t, th tr ng mua bán ho t đ ng sôi n i, thu nh p ng ngh a v thanh toán n vay làm n x u có khuynh h i vay t ng, th c hi n t t ng gi m. Ng gi m, ngu n cung tín d ng ít h n so v i c u tín d ng, ng c l i, khi cung ti n i đi vay khó kh n trong vi c ti p c n ngu n v n, nhu c u tiêu dùng c a các ch th trong n n kinh t gi m, doanh nghi p không có v n đ ti p t c s n xu t kinh doanh, thu nh p ng h i vay b gi m, nh ng đ n vi c thanh toán n vay cho ngân hàng làm phát sinh các kho n vay có v n đ , n x u t ng lên. 1.2.2 Y u t vi mô: 1.2.2.1. T l n x u: Nghiên c u c a Gabriel Jimenez và Jesus Saurina (2006): trong bài nghiên c u c a mình tác gi đã tìm đ n x u n m tr c m i quan h tích c c gi a n t l n x u hi n t i v i t l c. Tác gi cho r ng, trong n m tài chính hi n t i, n u các NHTM không x lý t t các kho n n x u thì s là gánh n ng làm t ng n x u n m ti p theo. 10 Nghiên c u Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009): tác gi đã tìm th y b ng ch ng cho th y m i quan h cùng chi u gi a t l n x u hi n t i v i t l n x u k tr c. N x u n m tài chính hi n t i, các NHTM g p khó kh n x lý TS B m t nhi u th i gian nh h ng đ n vi c gi i quy t n x u khâu thu h i n , n m hi n t i, k t qu n x u b c ng d n sang cho n m ti p theo, làm n x u t ng lên cho n m tài khóa k ti p. 1.2.2.2. Quy mô ngân hàng: Nghiên c u c a Hu et al. (2006): tác gi s d ng d li u c a 40 NHTM Loan trong giai đo n 1996 – 1999. Mô hình đ tuy n ài c đ a vào bài nghiên c u là mô hình phi d ng b c 2. Bi n ph thu c là t l n x u c a các NHTM, bi n đ c l p bao g m t l s h u nhà n li u là bình ph c, quy mô ngân hàng, ch s đa d ng hóa. V i ph ng t i thi u OLS, ph ng pháp ch y d ng pháp hi u ng c đ nh FE và ph ng pháp tác đ ng ng u nhiên RE. K t qu cho th y quy mô ngân hàng có tác đ ng ngh ch bi n đ n t l n x u, các ngân hàng l n có nhi u ngu n l c đ nâng cao ch t l ng các kho n vay, kh n ng xây d ng h th ng ki m soát r i ro trong ho t đ ng, có kh n ng th m đ nh và đánh giá khách hàng t t h n nên gi m r i ro không thu h i đ c n . H n n a, nh ng ngân hàng có quy mô l n d dàng t o ni m tin đ i v i khách hàng nh t là nh ng khách hàng s r i ro. Vi c huy đ ng ngu n v n d dàng h n mà không ch u nhi u chi phí do đó không gây áp l c lên khách hàng vay v n và ngân hàng có kh n ng cung c p nh ng kho n tín d ng giá r đ n khách hàng, thu hút đ c khách hàng t t v n ng l c tài chính, kh n ng thanh toán n vay t t d n đ n ngân hàng ít ph i đ i di n v i tính tr ng n x u, n quá h n. Khác v i quan đi m c a Hu et al (2006), nghiên c u c a Gabriel Jimenez và Jesus Saurina (2006) đã tìm th y m i quan h tích c c c a quy mô ngân hàng đ n n x u. Tác gi đã đ a ra d n ch ng r ng tâm lý ngân hàng này luôn m o hi m cao d n đ n nguy c n x u t ng l i vào s h u thu n c a Chính ph làm các nh ng kho n vay ti m n r i ro đ đ t đ nhóm ngân hàng có quy mô l n. c l i nhu n 11 Nghiên c u Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009): trong bài nghiên c u c a mình, tác gi đã tìm đ c m i quan h tích c c c a quy mô ngân hàng đ n n x u. Nh ng ngân hàng có quy mô l n th ng có tâm lý l i vào s giúp đ c a Chính ph khi các ngân hàng này g p khó kh n. i u này khi n các ngân hàng l n tham gia các ho t đ ng nhi u r i ro h n, ch p nh n các kho n vay có nhi u r i ro d n đ n nguy c n x u ngày càng t ng lên. 1.2.2.3. T ng tr ng tín d ng: Nghiên c u c a William R.Keenton và Charles S.Morris (1987): nghiên c u xem xét các nhân t gây t n th t trong ho t đ ng cho vay c a 2470 NHTM Hoa k trong th i gian 1979 – 1985. Bài nghiên c u ch ra r ng khi các ngân hàng ch y theo chi n l c t i đa hóa l i nhu n trong ng n h n, n ng m i cách các ngân hàng thúc đ y t ng tr ng tín d ng vì đây là ho t đ ng mang l i ngu n thu chính cho ngân hàng. Các ngân hàng này th c hi n t ng tr ng tín d ng nhanh b ng cách cho vay lãi su t th p, b qua các đánh giá c n thi t v khách hàng vay d n đ n cho vay d kho n n x u trong t ng lai. Trong bài nghiên c u c a mình William R.Keenton (1999) m t l n n a đã tìm ra b ng ch ng gi a t ng tr ngân hàng t ng tr i chu n và k t qu gia t ng các ng tín d ng và n x u là cùng chi u. Các ng tín d ng nóng quá m c mà không quan tâm đ n ch t l d ng thì n x u s có xu h ng t ng trong t ng tín ng lai. Nghiên c u Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009): Khác v i quan đi m c a William R.Keenton, tác gi đã tìm th y m i quan h tiêu c c gi a t ng tr ng tín d ng và t l n x u. Tác gi cho r ng các NHTM m r ng ho t đ ng tín d ng giúp cho các DN, h kinh doanh d dàng h n trong vi c ti p c n ngu n v n vay, ng i đi vay làm n có lãi, ho t đ ng kinh doanh t t, kh n ng th c hi n ngh a v thanh toán n vay d dàng h n nên n x u gi m xu ng. 1.2.2.4. T l cho vay trên t ng tài s n: Nghiên c u Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009): tác gi đã tìm th y m i quan h cùng chi u gi a t l cho vay trên t ng tài s n và n x u. Bài nghiên c u ch 12 ra r ng, các NHTM ch y theo l i nhu n cho vay nh ng kho n vay có t l cao so v i giá tr c a TS B, khi các kho n vay này có v n đ s d gây t n th t cho các NHTM. Giá tr c a TS B sau khi phát m i đ thu h i v n có khi l i th p h n so v i phê duy t cho vay c a các NHTM k t qu làm n x u t ng lên. 1.2.2.5. K t qu ho t đ ng kinh doanh: Nghiên c u c a Louzis et al. (2011): bài nghiên c u k t h p đa d ng các y u t v mô (GDP, t l th t nghi p t nhiên, lãi su t vay, n công) và các gi thuy t mô t nh h ng c a tác đ ng t phía ho t đ ng Ngân hàng đ n n x u thông qua các ch tiêu đo l ng và ki m đ nh. Ngoài ra bài nghiên c u c ng đ t p đ n nh ng y u t vi mô bên trong ngân hàng nh (ROE, hi u qu chi phí, t ng tr ng tín d ng) c a 9 NHTM Hy L p trong giai đo n 2003 – 2009. Tác gi xây d ng mô hình và chuy n hóa thành d ng sai phân b c 1 đ th c hi n h i quy và s d ng ph nghiên c u ph đ ng ng pháp c l ng GMM theo ng pháp x lý d li u b ng c a Arellano & Bond (1991). ây là mô hình d ng phân ph i tr trong đó tác gi có xem xét đ n tác đ ng dài h n c a m t s bi n đ c tr ng ngân hàng. K t qu nghiên c u cho th y m i quan h ng c chi u gi a ROE và n x u. Tác gi cho r ng, khi ngân hàng ho t đ ng kinh doanh t t, t l l i nhu n trên t ng doanh thu m c cao th hi n kh n ng ki m soát r i ro ho t đ ng đ c bi t kh n ng phát sinh n x u th p nh ng ngân hàng này. 1.2.2.6. Hi u qu qu n lý: Nghiên c u c a Louzis et al. (2011): trong bài nghiên c u tác gi c ng đã tìm ra đ c m i quan h cùng chi u v i n x u. Tác gi ch ra r ng, ch t l ng và n ng l c qu n lý đóng vai trò quan tr ng trong ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng, th hi n kh n ng n m b t k p th i nh ng tình hu ng b t l i, nh n bi t s m các nguy c r i ro ti m n đe d a s an toàn c a ngân hàng đ đ a ra nh ng bi n pháp đ i phó k p th i. Qu n lý kém là do k n ng kém trong ch m đi m tín d ng, th m đ nh tài s n đ m b o và giám sát khách hàng vay. 13 B ng 1.1: Tóm t t t các ngiên c u trên th gi i các y u t nh h ng n x u c a NHTM Tên y u t N m nghiên K t qu c u nghiên c u Rajan và Dhal 2003 - Gabriel Jimenez và Jesus Saurina 2006 - 2009 - Fofack, Hippolyte 2005 + Jimenez và Jesus Saurina 2006 + Pasha và Tarron Khemraj 2009 + 2013 - Gabriel Jimenez và Jesus Saurina 2006 + Pasha và Tarron Khemraj 2009 + Hu et al 2006 - Gabriel Jimenez và Jesus Saurina 2006 + Pasha và Tarron Khemraj 2009 + 1987 + Pasha và Tarron Khemraj 2009 - Pasha và Tarron Khemraj 2009 + Tác gi nghiên c u 1. Y u t v mô T c đ t ng tr ng kinh t (GDP) T l l m phát Lãi su t Cung ti n Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj Munib Badar và Atiya Yasmin Javid 2. Y u t vi mô T l n x u Quy mô ngân hàng T ng tr ng tín d ng T l cho vay trên t ng tài s n William R.Keenton và Charles S.Morris 14 K t qu ho t đ ng kinh Louzis et al 2011 - Louzis et al 2011 + doanh Hi u qu qu n lý (Ngu n: T ng h p t các bài nghiên c u trên th gi i) 1.2.3. xu t các y u t nh h ng đ n n x u NHTM: Trong lu n v n c a mình, đ phân tích các y u t nh h ng n x u c a NHTM, tác gi ch n ra 10 bi n, trong đó có 1 bi n ph thu c (NPL) và các bi n còn l i là bi n gi i thích (bi n đ c l p). Mô hình áp d ng trong bài lu n v n là mô hình c a Saurina (2006) và Tarron Khemraj (2009). Các bi n đ c l p bao g m 2 nhóm y u t , nhóm y u t kinh t v mô và nhóm y u t vi mô. B ng 1.2: Các y u t đ xu t nghiên c u K t qu nghiên Y ut B ng ch ng th c nghi m c u Y u t v mô T c đ t ng tr ng kinh t (GDP) T l l m phát nh h ng ng c chi u (-) nh h Rajan và Dhal (2003), Gabriel Jimenez và Jesus Saurina (2006), Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009) ng cùng chi u (+) Fofack, Hippolyte (2005) Gabriel Jimenez và Jesus Saurina Lãi su t nh h ng cùng chi u (+) Cung ti n nh h ng ng (2006), Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009) c chi u (-) Munib Badar và Atiya Yasmin Javid (2013) Y u t vi mô T l n x u nh h ng cùng Gabriel Jimenez và Jesus Saurina 15 chi u (+) (2006), Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009) Hu et al (2006), Gabriel Jimenez và Quy mô ngân hàng nh h ng (+/-) Jesus Saurina (2006), Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009) T ng tr ng tín d ng T l cho vay trên William R.Keenton và Charles nh h nh h ng cùng chi u (+) nh h kinh doanh Hi u qu qu n lý S.Morris (1987), Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009) t ng tài s n K t qu ho t đ ng ng (+/-) (2009) ng ng c chi u (-) nh h ng cùng chi u (+) Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj Louzis et al (2011) Louzis et al (2011) K T LU N CH Trong ch NG 1 ng 1, tác gi đã t ng h p l i m t cách khái quát nh t v nh ng v n đ xoay quanh n x u qua nh ng tài li u đã h c và các nghiên c u tr chung v n x u, các y u t nh h c đây bao g m: Lý lu n ng n x u t các nghiên c u trên th gi i, tác đ ng c a n x u đ n n n kinh t , ngân hàng, và doanh nghi p, đ ng th i tác gi c ng đ xu t mô hình nghiên c u. 16 CH NG 2: TH C TR NG N X U C A CÁC NGÂN HÀNG TH NG M I VI T NAM 2.1. T ng quan v ho t đ ng c a các ngân hàng th 2.1.1. S l ng m i Vi t Nam: ng các NHTM: Theo công b c a NHNN, tính đ n ngày 30/6/2013 h th ng NHTM ho t đ ng t i Vi t Nam g m có: 05 NHTM nhà n Vi t Nam; Ngân hàng c: Ngân hàng Nông nghi p và Phát tri n Nông thôn u t và Phát tri n Vi t Nam; Ngân hàng C ph n Ngo i th Vi t Nam; Ngân hàng C ph n Công th ng Vi t; Ngân hàng Phát tri n Nhà Sông C u Long; 35 NHTM c ph n; 5 Ngân hàng n n ng ng b ng c ngoài; 5 chi nhánh Ngân hàng c ngoài và 4 ngân hàng liên doanh. B ng 2.3: S l N m ng các NHTM Vi t Nam t 2007 – 2013 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 5 5 5 5 5 5 5 2. NHTM C ph n 37 39 39 37 35 35 34 3. NHNNg&CNNHNNg 33 40 41 53 55 55 55 4. NHLD 5 5 5 5 4 4 4 80 89 90 100 99 99 99 1. NHTM nhà n c T ng c ng (Ngu n:T ng h p t Báo cáo th ng niên c a NHNN 2007 – 2013) Sau h n hai th p k ti n hành c i cách, h th ng ngân hàng Vi t Nam đã tr i qua b n giai đo n phát tri n đáng chú ý: (i) Giai đo n 1990 – 1996: ghi nh n s t ng lên nhanh chóng v s l ng và lo i hình TCTD nh m đáp ng s t ng v t c a c u d ch v tài chính trong giai đo n đ u bung ra trong th i k chuy n đ i. (ii) Giai đo n 1975 – 2005: c ng c , ch n ch nh h th ng ngân hàng hai c p m i đ c hình thành trong b i c nh kh ng ho n ti n t Châu Á. (iii) Giai đo n 2006 – 2010: nâng m c v n pháp đ nh và t ng c ng các quy ch đi u ti t; các NHTMCP nông thôn đ NHTMCP đô th ; m t s ngân hàng m i đ n c chuy n đ i lên thành c thành l p, xu t hi n lo i hình 100% v n c ngoài. (iv) Giai đo n 2011 đ n nay: h th ng ngân hàng b c l nh ng y u kém, d 17 t n th ng vì nh ng y u kém t n tích t lâu, đe d a gây đ v h th ng, d n t i yêu c u c p thi t ti n hành c c u h th ng các TCTD (Tô Ánh D ng, 2013). 2.1.2. Tình hình huy đ ng: Huy đ ng v n ti n g i c a các NHTM Vi t Nam t ng nhanh trong giai đo n 2007 – 2010 là do giai đo n này các NHTM s d ng công c lãi su t đ c nh tranh huy đ ng v n, đi u này c ng cho th y s b t n trong ngu n v n huy đ ng, do các ngân hàng thay vì nâng cao ch t l g i th ng s n ph m l i c nh tranh d a trên lãi su t, khi n cho các kho n ti n ng nhanh chóng b rút ra và đem g i t i ngân hàng có m c lãi su t cao h n. Tuy nhiên, t c đ t ng tr ng huy đ ng v n n m 2010 – 2011 có s ch ng l i, m t ph n là do ngày 03/03/2011 NHNN ban hành Thông t 02/2011/TT-NHNN n đ nh m c tr n lãi su t huy đ ng ti n đ ng Vi t Nam áp d ng cho các NHTM là 14%. M c lãi su t m i đ c quy đ nh th p h n lãi su t huy đ ng trên th tr ng tr c đó d n đ n nh ng khó kh n cho NHTM trong vi c duy trì các kho n ti n g i c a khách. Tr n lãi su t huy đ ng khi n nhi u ng i l a ch n ngân hàng có uy tín g i ti n thay vì l a ch n ngân hàng có m c lãi su t cao h n. Giai đo n cu i n m 2011 tr đi, t c đ t ng tr t ng huy đ ng v n ng đ i n đ nh. B T NHTM V N 3,322,576 3,500,000 2,888,946 3,000,000 2,255,084 2,500,000 2,000,000 1,500,000 2,480,548 1,607,162 1,236,995 1,006,751 1,000,000 500,000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (Ngu n: T ng h p c a tác gi t BCTN c a các NHTM Vi t Nam) 2.1.3. Tình hình cho vay: 18 Tín d ng là m t trong nh ng ho t đ ng tín d ng mang l i thu nh p chính cho các NHTM Vi t Nam nên đ c các NHTM chú tr ng, không ng ng c i thi n và m r ng các s n ph m c p tín d ng. i v i n n kinh t , tín d ng góp ph n n đ nh ti n t , n đ nh giá c , và giúp phát tri n kinh t qu c gia nh ng c ng gây ra nhiêu r i ro v b t n kinh t . B ng 2.4: D n tín d ng c a NHTM Vi t Nam Ch tiêu/n m 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 T ng d n tín d ng (t đ ng) 1,067,764 1,339,296 1,869,255 2,452,275 2,771,170 3,018,081 3,366,165 T c đ t ng tr ng tín d ng 53.89 25.43 37.53 31.19 13 8.91 (Ngu n: S li u báo cáo th T ng tr ng tín d ng cao nh t ng niên c a Ngân hàng Nhà n c qua các n m) n m 2007 (t ng 53.89%), do th tr ng b t đ ng s n phát tri n, các ngân hàng t p trung cho vay vào l nh v c này t ng cao. đ t ng tr ng có xu h 11.53 n n m 2008, t c ng t ng ch m l i và gi m đáng k so v i n m 2007, ch b ng m t n a t c đ phát tri n c a n m 2007. Sang n m 2009, tín d ng đã t ng tr l i, toàn h th ng ngân hàng đ t 1,869,255 t đ ng (t ng 37.53%) so v i n m 2008, tín d ng t ng là do chính sách kích c u, h tr lãi su t c a Chính ph nh m ng n ch n suy gi m kinh t Bi u đ 2.2.: D n tín d ng c a NHTM Vi t Nam 3,500,000 3,000,000 60 53.89 50 2,500,000 40 37.53 2,000,000 31.19 1,500,000 30 25.43 20 1,000,000 13 11.53 10 8.91 500,000 0 0 2007 2008 2009 T ng d n tín d ng (t đ ng) (Ngu n: S li u báo cáo th 2010 2011 T c đ t ng tr ng niên c a Ngân hàng Nhà n 2012 2013 ng tín d ng (%) c qua các n m) 19 D a trên đ th d n tín d ng c a toàn h th ng ngân hàng, n m 2010 – 2011, t c đ t ng tr ng tín d ng ch m, lãi su t cho vay cao, các doanh nghi p trong n khó kh n do nh h c g p ph i ng c a suy thoái kinh t th gi i, hàng t n kho nhi u, nên các doanh nghi p ng i vay v n, c ng thêm theo ch th 01/CT-NHNN, ngày 01/3/2011 v th c hi n gi i pháp ti n t và ho t đ ng ngân hàng, Th ng đ c NHNN yêu c u các NHTM xây d ng k ho ch t ng tr ng tín d ng cho n m 2011 không đ v i cu i n m 2010 và ph i đ c NHNN phê duy t nên các ngân hàng h n ch cho vay, do đó tín d ng n m 2011 t ng tr tr c t ng quá 20% d n so ng r t th p. ng 8,91% (gi m 6 l n so v i m c t ng c bi t n m 2012, tín d ng ch t ng n m 2007), t ng th p nh t trong các n m qua, m c dù l m phát đã gi m nh ng tình hình kinh t trong n xu t kinh doanh đình tr , hàng t n kho ch a đ c v n còn khó kh n, s n c gi i phóng, v n t n đ ng nhi u, doanh nghi p không có nhu c u vay v n. Vi c này ph n ánh khá chính xác tình hình tài chính ngân hàng trong nh ng n m g n đây. N m 2013, m c dù NHNN đ t ra m c tiêu t c đ t ng tr ng tín d ng toàn h th ng kinh doanh, h tr th tr m c 12% nh m tháo g khó kh n cho s n xu t - ng và góp ph n h tr t ng tr ng kinh t nh ng theo công b c a Th ng đ c NHNN con s t ng tr 8.83%, các ngân hàng tích c c ch y đua t ng tr m c h p lý, th ng đ n ngày 12/12/2013 là ng tín d ng đ hoàn thành m c tiêu c a NHNN đ t ra. 2.1.4. K t qu ho t đ ng kinh doanh: N m 2008, tình hình l m phát và thanh kho n ngân hàng đã tr nên nghiêm tr ng. Chính ph đã u tiên m c tiêu ch ng l m phát b ng vi c áp d ng chính sách th t ch t ti n t nh m gi m l ng cung ti n trong l u thông, đ nhân chính gây ra m c l m phát cao. n đ nh th tr c xem là m t trong nh ng nguyên ng ti n t , NHNN đã th c hi n nhi u bi n pháp can thi p. Tuy nhiên. Các bi n pháp này mang tính ch t hành chính đã làm cho thanh kho n c a m t s ngân hàng ngày càng khó kh n h n. T ng l i nhu n tr c thu c a các NHTM Vi t Nam t ng liên t c t n m 2007 đ n n m 2011 nh ng v i m c t ng l i gi m d n, đ t m c t ng tr (50.21%). n n m 2012, t ng m c l i nhu n tr ng cao nh t vào n m 2009 c thu gi m m nh so v i n m 2011 20 (gi m 37.90%). N m 2013, m c l i tr c thu ch đ t 14,144,277 tri u đ ng gi m 17.63% so v i n m 2012. B ng 2.5: K t qu ho t đ ng kinh doanh ( VT: tri u đ ng) Ch tiêu 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 9,821,342 11,657,769 17,511,343 23,678,270 27,651,803 17,170,989 14,144,277 18.70 50.21 35.22 16.78 -37.90 -17.63 T ng l i nhu n tr c thu T ng tr ng(%) (Ngu n: T ng h p t các BCTN c a các NHTM Vi t Nam) T su t l i nhu n/t ng tài s n bình quân (ROA) và t su t l i nhu n/v n ch s h u (ROE) c a các NHTMCP gi m m nh vào n m 2008, ROE t m c 11.36% gi m còn 8.36%. N m 2009, ROA và ROE t ng m nh tr l i sau đó gi m d n nh ng v n gi m c n đ nh (ROE m c kho ng 11%, ROA m c 1%) cho đ n 2011. Có th nói, m t trong nh ng nguyên nhân chính mà t l ROE và ROA c a các ngân hàng đ c duy trì n đ nh và cao h n các ngành khác trong b i c nh kinh t giai đo n này là do chênh l ch gi a lãi su t huy đ ng đ su t cho vay đ c gi i h n t i m c tr n 14% theo quy đ nh c a NHNN, trong khi đó lãi c duy trì m c cao. Tuy nhiên đ n n m 2012, ROE gi m m nh ch còn 6.89% và ROA ch còn 0.81%. ây th c s là m t n m khó kh n c a n n kinh t Vi t Nam v i nhi u cung b c khác nhau, ho t đ ng tín d ng c a ngân hàng t ng tr ng y u, lãi su t liên t c gi m m nh. Theo s li u c a NHNN, chênh l ch lãi su t đ u vào và đ u ra tr chi phí d phòng r i ro c a toàn h th ng hi n ch còn 2.33% t i th i đi m cu i n m 2012. L i nhu n c a h th ng ngân hàng n m 2012 gi m m nh ch y u là do s gi m sút m nh c a m t s ngân hàng nh : ACB có ROE t m c 26.82% n m 2011 gi m xu ng còn 6.21%, ROA t m c 1.14% n m 2011 gi m xu ng còn 0.44%; Ngân hàng PGbank có ROE t m c 17.22% gi m còn 7.51%, ROA t m c 2.54% gi m còn 1.25%. N m 2013, khi n n kinh t v n còn khó kh n nh ng c ng đã có s kh i s c h n cho các NHTM Vi t Nam, ch s ROE t ng lên m c 7.25% và ROE t ng lên m c 0.95%, tình hình kinh doanh gi m sút c a 21 ng l n ch t l các nhân hàng v s l ng m i đ c th hi n qua các s li u báo cáo. i u này mang ý ngh a là các ngân hàng đã r t c g ng, s d ng nhi u bi n pháp, c ng c tài chính, kh c ph c khó kh n trong th i gian qua, nh ng tình hình hi n t i đã v ngoài kh n ng ki m soát c a ngân hàng, c n ph i có s n l c h tr c a Nhà n các thành ph n kinh t đ t c, c a n đ nh h th ng tài chính, phát tri n kinh t . Bi u đ 2.3: Ch s ROE, ROA 14.00 11.64 11.36 11.32 11.05 12.00 8.63 10.00 7.25 6.89 8.00 ROE 6.00 ROA 4.00 2.00 0.00 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (Ngu n: T ng h p t các BCTN c a các NHTM Vi t Nam) 2.2. Phân tích th c tr ng n x u c a các Ngân hàng th ng m i Vi t Nam: 2.2.1. Phân tích tình hình n x u c a các Ngân hàng th 2.2.1.1. Tình hình chung và xu h ng n x u: N x u là v n đ th ro. V n đ t ng tr tín d ng t ng tr ng m i Vi t Nam ng tr c trong ngân hàng, vì ho t đ ng tín d ng luôn có r i ng tín d ng quá nóng trong đã t o ra s c ép cho n n kinh t , đ c bi t ng m nh vào giai đo n 2008 – 2009. Bên c nh đó, nh h ng c a cu c kh ng ho ng kinh t tài chính và suy thoái kinh t toàn c u t n m 2008, n n kinh t n c ta đã ch u tác đ ng tiêu c c và kinh t v mô có nhi u y u t không thu n l i nh s tu t d c c a th tr ng ch ng khoán và di n bi n ph c t p c a th tr giá vàng lên xu ng th t th ng đã nh h ng đ n ch t l ng b t đ ng s n, ng tín d ng, ho t đ ng s n xu t 22 kinh doanh c a các doanh nghi p g p khó kh n, n x u c a h th ng các TCTD có chi u h ng gia t ng nhanh. Bi u đ 2.6: T l n x u h th ng Ngân hàng 4,000,000 10.00 3,500,000 9.00 8.00 3,000,000 7.00 2,500,000 6.00 2,000,000 5.00 1,500,000 4.00 3.00 1,000,000 2.00 500,000 1.00 0 0.00 2007 2008 2009 2010 D n tín d ng (t đ ng) 2011 2012 2013 T (Ngu n: S li u th ng kê NHNN Vi t Nam) T n m 2008 – 2012 n x u có chi u h ng gia t ng nhanh chóng và có xu h ng t ng cao t giai đo n 2011, n x u t ng cao nh t là n m 2012. N u nh n m 2008 t l n x u c a hoàn h th ng NHTM Vi t Nam là 2.17% thì đ n n m 2012 t l n x u lên đ n 8.6% t ng đ ng 202 nghìn t đ ng trên t ng d n đây đ c xem n m đen t i c a h th ng NHTM trong ho t đ ng tín d ng c a mình, g p g n 10 l n n m 2008. Con s này đã báo đ ng ch t l ng tín d ng nói riêng, tình hình kinh doanh c a các NHTM Vi t Nam nói chung. T ng c u c a n n kinh t gi m m nh, tiêu th hàng hóa h p nhi u khó kh n, hàng t n kho l n, th tr ng b t đ ng s n đóng b ng, n ng l c tài chính c a doanh nghi p gi m sút… làm cho t c đ t ng tr ng d n tín d ng n m 2011 ch m l i đáng k và trong n m 2012 ti p t c gi m xu ng trong khi n x u ngày càng t ng. H n n a là h u qu c a m t th i gian dài các NHTM ch y đua t ng tr ch t v ch t l ng tín d ng mà không qu n lý ng tín d ng. M c dù tình hình l m phát đã đ c c i thi n, hàng lo t ngân hàng gi m lãi su t cho vay, nh ng doanh nghi p v n khó kh n, ho t đ ng kinh doanh 23 gi m sút, thì tr ng mua bán m đ m, doanh nghi p khó kh n trong vi c tr n ngân hàng, vì v y n x u t ng cao vào n m 2012. Nguyên nhân là trong n i t i c a NHTM công tác qu n tr , đi u hành ho t đ ng tín d ng c a m t s TCTD còn b t c p. Nh vi c th m đ nh, quy t đ nh cho vay, ki m tra s d ng v n vay, giám sát tình hình s n xu t xu t kinh doanh c a khách hàng ch a tuân th quy đ nh. Công tác phân tích, đánh giá, phân lo i khách hàng, l nh v c kinh doanh ch a sát v i th tr ng đ có bi n pháp ng x k p th i. Vi c đánh giá tài s n đ m b o cao h n giá tr th c th , nh n tài s n không đ y đ tính pháp lý, có tranh ch p d n đ n tình tr ng khó x lý, phát m i ho c phát m i đ c thì giá tr thu h i th p. Ngoài ra, các NHTM áp d ng chi n l c t ng tr d ng nhanh trong khi n ng l c qu n tr r i ro còn nhi u h n ch và ch m đ ng tín c c i thi n. H n n a, m t s các NHTM liên t c t ng v n đi u l d n đ n s c ép t ng tr ng tín d ng đ đ m b o hi u qu kinh doanh trong khi kh n ng v qu n tr r i ro, giám sát v n còn b t c p. Bên c nh đó, n ng l c thanh tra, giám sát NHNN trong m t th i gian dài còn h n ch , ch a phát huy hi u l c, hi u qu trong vi c phát hi n, ng n ch n và x lý k p th i các vi ph m và r i ro trong ho t đ ng tín d ng c a các NHTM, nh t là các vi ph m quy đ nh v h n ch c p tín d ng và vi c đ u t quá m c vào m t s l nh v c ti m n r i ro cao (V Minh, 2012). C ng v i s c kh e n n kinh t ch a th t s h i ph c sau cu c kh ng ho ng kinh t toàn c u n m 2008, hàng lo t các doanh nghi p phá s n do làm n thua lô d n đ n các doanh nghi p vay v n ngân hàng không th th c hi n ngh a v tr n vay làm n x u t ng thêm. N x u m t s NHTM nh c a Vietcombank chi m 2.69% t ng d n . T ng t , Vietinbank n x u là 1.47%, t ng g p đôi so v i m c 0.75% cu i n m 2011. Trong đó, n nghi ng t ng v t g p h n 8 l n và n có kh n ng m t v n t ng g p h n 2 l n so v i n m 2011. Trong s các ngân hàng có quy mô nh h n, t l n x u c a m t s ngân hàng c ng duy trì m c an toàn nh KienLongBank v i 2.77%; VietCapitalBank v i 1.9% (Anh V , 2013). Tuy nhiên, t l n x u các NHTM Vi t Nam v n còn th p h n so v i nhi u n c (Albania: 18.8%; Latvia: 17.5%; Lithuania: 16.4%; Montenegro: 15.5%; Romania: 14.1%; Serbia: 18.8%; Kazakhstan: 30.8%; Tajikistan: 14.9%; Ukraine: 14.7%; Pakistan: 16.2% (H ng Anh, 2012). 24 N x u t ng trong b i c nh n n kinh t không thu n l i cho s phát tri n s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, n x u cao và ngày càng l n g n đây ph n ánh qua mô hình t ng tr ng không h p lý và kém hi u qu , đ c bi t khi môi tr h n. Vi c t ng tr ng kinh t khó kh n ng kinh t d a vào v n là chính, trong khi đó công ngh , mà c th là qu n lý không theo k p, doanh nghi p càng vay nhi u càng khó có kh n ng qu n lý hi u qu các đ ng v n vay, môi tr ng kinh t v mô khó kh n là m t trong nh ng nguyên nhân gia t ng n x u ngân hàng. Do đó, khi n n kinh t suy gi m (hàng t n kho t ng, th t nghi p gia t ng, s doanh nghi p đóng c a ng ng ho t đ ng c ng t ng) thì s khó kh n c ng ph n ánh vào tài s n c a doanh nghi p và các kho n doanh nghi p vay ngân hàng c ng khó có kh n ng tr n là đi u t t y u và n x u gia t ng. Khách hàng vay c a ngân hàng có tình hình tài chính suy gi m, kém lành m nh ho c kinh doanh thua l . S n xu t kinh doanh ph i đ i m t v i v n đ chi phí cao, lãi su t ngân hàng cao, thi u v n, đ ng th i tiêu th hàng hóa khó kh n đã nh h ng đ n đi u ki n tài chính, k t qu kinh doanh và kh n ng tr n vay ngân hàng c a doanh nghi p. 2.2.1.2. N x u theo thành ph n kinh t : án Tái c u trúc DNNN c a B Tài chính n m 2012 nêu rõ d n c a 80/96 t p đoàn, t ng công ty Nhà n c đ n cu i n m 2010 là 872,860 t đ ng b ng 1.6 l n v n ch s h u. Tính đ n tháng 9/2011, d n vay ngân hàng c a DNNN l n đ t trên 415 ngàn t đ ng, t ng đ ng g n 17% t ng d n tín d ng t i các ngân hàng. Trong đó, n vay c a 12 t p đoàn kinh t nhà n c lên t i g n 218,740 t đ ng, d n l n nh t thu c v nh ng DN l n nh T p đoàn D u khí (PVN – 72,300 t đ ng), đi n l c (EVN – 62,800 t đ ng), than & khoáng s n (Vinacomin – 19,600 t đ ng). V i nh ng con s nh trên thì n x u c a khu v c t p đoàn, t ng công ty trong h th ng ngân hàng s chi m t i 3035% t ng d n c a kh i này. (Hoàng Xuân Hòa, 2012). Báo cáo c a tích c c theo h y ban Giám sát Tài chính Qu c gia, có s chuy n d ch c c u tín d ng ng thu h p t tr ng tín d ng cho kh i DNNN và t ng t tr ng cho khi v c doanh nghi p ngoài qu c doanh. 25 Bi u đ 2.4: T tr ng tín d ng theo lo i hình kinh t 2007 2008 2009 DN DNNN 2010 ĐTNN 2011 DN khác 2012 2013 H gia đình (Ngu n: NHNN, UBGSTCQG) Trong th i gian qua, t tr ng tín d ng đ i v i lo i hình kinh t DNNN gi m t 35.1% n m 2007 xu ng còn 18% n m 2012 và 20.2% n m 2013. Trong khi đó lo i hình DN khác t ng t 36.6% n m 2007 lên đ n 42.5% n m 2013. M c dù gi m v t tr ng song ch t l ng tín d ng đ i v i lo i hình DNNN còn th p. Theo NHNN, n m 2012 các DNNN,t p đoàn kinh t Nhà n c s d ng v n tín d ng chi m t i 70% t ng s n x u. Ngoài ra theo phân tích c a các chuyên gia kinh t cho r ng n x u c a DNNN có th lên t i 200.000 t đ ng. Trong đó đ c bi t l u ý các t p đoàn kinh t Nhà n c chi m t i 53% t ng s n x u (Trung tâm thông tin t li u, 2013). Tác đ ng c a vi c kinh t th gi i h i ph c ch m và kinh t trong n c t ng tr ng ch m l i làm cho DN g p nhi u khó kh n trong s n xu t, kinh doanh, hàng t n kho t ng cao, gi m kh n ng tr n ngân hàng. Khu v c DNNN có n x u nhi u là do khu v c này đ ch ng nh ng u đãi v tín d ng nên có xu h ng s d ng đòn b y tài chính nhi u h n các DN khu v c khác. Bên c nh đó m t s NHTM th t ng có s tr giúp c a Nhà n ng coi các DNNN là đ i c, nên vi c th m đ nh d án, h s vay v n thi u ch t ch , cho vay v i h n m c tín d ng cao. Trong khi đó, các DNNN bi t mình có l i th khi 26 đi vay v n, nên h s d ng đ ng v n thi u hi u qu . H n n a tình tr ng s h u chéo, đ u t ngoài ngành c a các DNNN di n ra ph bi n đã d n t i các kho n vay, đ u t lòng vòng, b t ch p quy đ nh gây nên h u qu nghiêm tr ng. ây là m t trong nh ng nguyên nhân d n đ n n x u nh hi n nay. Vi c x lý n x u t i khu v c kinh t này r t khó gi i quy t vì d n vay ph n l n là không có tài s n đ m b o và n u có tài s n đ m b o thì c ng r t khó bán ho c c ph n hóa nhà n c theo giá th tr ng trong giai đo n kinh t suy thoái ch a ph c h i ch m nh hi n nay. 2.3.1.3. N x u l nh v c b t đ ng s n: Cho vay B S t n t i m t ngh ch lý, đó là dùng ngu n v n ng n h n đ đ u t dài h n. Các kho n cho vay B S ph i có th i gian dài, nh ng ngu n v n huy đ ng c a ngân hàng ch y u là ng n h n (Theo CIEM là 80% - 90%). Ch c n m t s bi n đ ng trong ngu n v n huy đ ng ho c ngu n thu dùng đ tr n y u đi thì s tác đ ng m nh đ n kh n ng thanh kho n c a ngân hàng. Vi t Nam trong th i gian qua, các ngân hàng g p khó kh n v thanh kho n đ u thu c nhóm cho vay B S chi m t tr ng cao trong d n nh SCB, TinNghiaBank, FicomBank, Trusbank, TienphongBank, WesternBank bu c NHNN ph i can thi p. 400,000 18 350,000 16 14 300,000 12 250,000 10 200,000 8 150,000 6 100,000 4 50,000 2 0 0 D n cho vay B S (T đ ng) T BĐS (Ngu n: T ng h p t các công b c a NHNN) 27 Giai đo n 2007 – 2009 là giai đo n ho t đ ng sôi n i c a th tr ng B S nh nh ng gói h tr lãi su t kích c u c a Chính Ph , giá B S t ng cao. D n đ n h qu là các ngân hàng đ y m nh cho vay B S. D n cho vay B S t 123,191 t đ ng n m 2007 (t l n x u b t đ ng s n ch là 0.83%) t ng lên đ n 184,282 t đ ng n m 2009 (t l n x u b t đ ng s n là 1.80%) Sang n m 2010, Chính ph ra Ngh đ nh s 71/2010/N -CP đ c a th tr đây đ c coi là đi m nóng ng B S. N quy đ nh chi ti t và c th h n các hình th c huy đ ng v n B S, c xem là m t b c tháo g nút th t nh ng khó kh n v v n cho DN B S. Cùng v i Thông t 13/2010/TT-NHNN nâng h s r i ro c a các kho n vay B S lên t i 250% (tr c đây là 100%), h s an toàn v n c a ngân hàng t ng lên 9% s d n đ n vi c vay v n mua nhà khó kh n h n. Tuy nhiên, nhìn theo chi u h giúp cho h th ng ngân hàng đ m b o đ ng tích c c, thông t 13 s c an toàn v n và n đ nh h n trong tr ng h p có bi n đ ng không tích c c t kinh t v mô. i u này làm cho các ngân hàng có s th n tr ng h n trong vi c cho vay B S. C th n m 2010 d n cho vay B S là 235,264 t đ ng t ng 27.67% n m 2009, t l n x u vào kho ng 4.25% cho th y th tr ng B S b t đ u ch ng l i và có d u hi u suy gi m, các món n B S có r i ro t ng cao h n, tuy nhiên ch a đáng báo đ ng. N m 2011 - 2012, d n cho vay B S là 348,000 t đ ng, t l n x u B S là 14.14% t ng m t cách đ t bi n so v i n m 2010. Nguyên nhân là do các ngân hàng đã m r ng c a cho vay l nh v c B S. h n ch cho vay vào th tr n khi Nhà n ng B S. T ng tr c có chính sách xi t ch t ti n t , ng tín d ng kh ng ch d i 20% và t tr ng d n cho vay l nh v c phi s n xu t trong t ng d n t i là là 22% đ n 30/2/2011 và t tr ng này t i đa là 16% đ n 31/12/2011. C ng v i th tr ng B S đóng b ng, giá B S gi m m nh, ngu n tr n ch y u c a khách hàng vay v n đ u là t ti n bán nhà, bán đ t, cho thuê nhà đ u b gi m giá tr , nh ng kho n n đ n h n thanh toán s có nguy c thành n quá h n. H n n a, cho vay B S, tài s n đ m b o ch y u là B S và khi th tr ng đóng b ng, làm cho tính thanh kho n c a các TS B này tr nên kém đi và gi m giá tr . Nh ng ngân hàng đánh giá TS B cao lên đ cho vay thì s g p tr l i l n khi trong vi c thu h i n khi giá tr TS B b gi m, nguy c tr thành n x u t các kho n 28 vay đ c th ch p t B S trong giai đo n này là r t cao. N m 2012, n x u B S ti p t c t ng lên, d n B S gi m xu ng ch còn 228,606 t đ ng th nh ng t l n x u là 15.5%. Th tr ng B S c a n c ta v n d có s phát tri n t phát, thi u s qu n lý ch t ch , thi u quy ho ch, không c n c vào k ho ch và nhu c u c a th tr ng. ut B S theo phong trào; nhi u doanh nghi p có ít, ho c th m chí không có kinh nghi m, y u v n ng l c tài chính, không ph i là ngành ngh kinh doanh chính c ng tham gia kinh doanh B S. L c l ng các nhà đ u c nh l t ng m nh làm cho giá nhà đ t không ph n ánh đúng th c tr ng. . N x u B S t i Vi t Nam b t đ u t vi c th tr ng này phát tri n quá nóng, trong khi các ch đ u t không đ ti m l c tài chính, d a quá nhi u vào ngu n v n vay ngân hàng. Khi th tr ng B S ch ng l i, thanh kho n ch m và gi m giá m nh, kh n ng n B S tr thành n x u r t cao. Do tác đ ng kh ng ho ng tài chính cùng v i chính sách h n ch tín d ng cho các l nh v c phi s n xu t, các dòng v n ch y vào l nh v c b t đ ng s n đ u suy gi m m nh khi n giao d ch trên th tr m t hàng này đã gi m t ng đ i m nh, s l ng này khá ít i, b t ch p giá ng hàng t n b t đ ng s n ngày càng l n. Nhi u d án b t m ng ng do thi u v n, th tr ng m đ m kéo dài khi n nhi u doanh nghi p b t đ ng s n r i vào tình tr ng thua l , không có ti n tr n ngân hàng, d n đ n nguy c n b t đ ng s n tr thành n x u. N m 2013, n x u c a h th ng b t đ ng s n đã gi m, d n B S là 262,207 t đ ng, t l n x u B S gi m ch còn 3.38%. Mua bán n x u b t đ ng s n chi m 80% mua bán n x u c a n n kinh t . Vì v y, m t ph n khó kh n c a th tr đã đ c x lý. M t lo t v n b n pháp quy liên quan đ n th tr ng b t đ ng s n ng b t đ ng s n đã đ c ban hành: (i) Ngày 7/1/2013, Chính ph ban hành ngh quy t 02 v m t s gi i pháp tháo g khó kh n cho s n xu t kinh doanh, h tr th tr ng, gi i quy t n x u. Trong đó có n i dung dành 30.000 t đ ng (gói h tr 30.000 t đ ng) thông qua tái c p v n đ ph c v cho vay đ i v i các đ i t d ng mua nhà i 15 tri u đ ng/m2. N x u đã đ (VAMC) xem xét mua l i. Nhà xã h i, nhà di n tích d c Công ty qu n lý tài s n c a các t ch c tín d ng xã h i đã đ c xem xét h tr b ng Ngh quy t 02 c a Chính ph thông qua gói 30.000 t , qu đ u t b t đ ng s n c ng đ hàng ti t ki m nhà c ng đ i 70m2, giá bán c thúc đ y, ngân c đ xu t. Cu i n m 2013, m t s công trình t i m t s v trí 29 thu n l i đã tái kh i đ ng, m t s d án đã hoàn thành đi vào bàn giao nhà (Tr n Kim Chung, 2013). 2.2.2. ánh giá v công tác h n ch c a Ngân hàng th ng m i Vi t Nam: 2.2.2.1. Bi n pháp h n ch n x u đã th c hi n N x u NHTM Vi t Nam không ph i m i phát sinh, th c ch t đã đ nhi u n m tr c tích t t c, khi tình hình kinh doanh x u đi, tình tr ng n x u m i th hi n rõ nét và t ng nhanh. N x u có xu h ng t ng b t đ u t n m 2007 và đ c bi t đ chú ý t cu i n m 2010. Th c hi n ch đ o c a Chính ph , Th t c quan tâm và ng Chính ph , đ c bi t là Ngh quy t s 13/NQ-CP ngày 10/5/2012 c a Chính ph v m t s gi i pháp tháo g khó kh n cho s n xu t kinh doanh, h tr th tr ng, trong nh ng tháng đ u n m 2012, NHNN đã tri n khai đ ng b , quy t li t nhi u gi i pháp nh m tháo g khó kh n cho khách hàng vay v n và t o đi u ki n cho doanh nghi p ti p c n ngu n v n vay ngân hàng m t cách hi u qu . C th : • NHNN liên t c đi u ch nh gi m các m c lãi su t đi u hành và lãi su t ti n g i t i đa b ng VND c a t ch c, cá nhân t i t ch c tín d ng; quy đ nh và đi u ch nh gi m lãi su t cho vay ng n h n t i đa b ng VND đ i v i b n l nh v c u tiên g m nông nghi p nông thôn, xu t kh u, doanh nghi p nh và v a, ngành công nghi p h tr phù h p v i di n bi n l m phát, kinh t v mô và ch tr ng gi m nhanh m t b ng lãi su t cho vay. NHNN đã nhi u l n đi u ch nh gi m lãi su t huy đ ng, t 14% và đ n 11/6/2012 lãi su t huy đ ng còn 9%, đi u này làm cho lãi su t cho vay c ng h nhi t theo, doanh nghi p d dàng h n trong vi c ti p c n v n ngân hàng. • Ch đ o các t ch c tín d ng tích c c chuy n d ch c c u tín d ng theo h ng t p trung v n cho các l nh v c u tiên; rà soát, đánh giá kh n ng tr n c a khách hàng đ tháo g khó kh n cho khách hàng trong vi c tr n v n vay; đi u ch nh k h n tr n , gia h n n đ i v i khách hàng có ho t đ ng s n xu t, kinh doanh theo chi u h ng tích c c và có kh n ng tr n t t; xem xét mi n, gi m lãi ph i tr đ i v i khách hàng b t n th t v tài s n d n đ n khó kh n v tài chính theo quy đ nh pháp lu t; t o đi u ki n thu n l i cho các doanh nghi p có tri n v ng phát tri n, có s n ph m đáp ng yêu c u c a th tr ng nh ng đang g p khó kh n v tài chính vay đ c v n ngân hàng đ ph c v s n 30 xu t kinh doanh; xây d ng k ho ch t ng tr phù h p v i ch tr n ng tín d ng trong nh ng tháng cu i n m ng m r ng tín d ng hi u qu c a Chính ph và Ngân hàng Nhà c; đi u ch nh gi m lãi su t cho vay c a các kho n cho vay tr c đây v m c t i đa 15%/n m... - Ngày 18/4/2012, Th ng đ c NHNN đã ký Quy t đ nh s 734/Q -NHNN v vi c ban hành K ho ch hành đ ng c a ngành Ngân hàng tri n khai th c hi n án “C c u l i h th ng các t ch c tín d ng giai đo n 2011-2015”. C c u l i các đ nh ch tài chính – ngân hàng, nh t là đ i v i các đ nh ch y u kém, có nguy c đ v luôn đòi h i ph i x lý nhanh, th n tr ng đ gi m thi u chi phí tái c c u và h n ch r i ro h th ng gia t ng. Vì v y, tr các t ch c tín d ng giai đo n 2011-2015” đ c Th t c khi án “C c u l i h th ng ng Chính ph ban hành, t cu i tháng 10/2011, NHNN đã ch đ ng đánh giá và phân lo i các t ch c tín d ng theo m c đ lành m nh, an toàn. Qua đó, NHNN xác đ nh đ c 09 ngân hàng th y u kém c n ph i c c u l i và đã ch đ ng báo cáo Th t ng m i c ph n ng Chính ph cho phép tri n khai m t s bi n pháp x lý đ i v i các ngân hàng này, g m: (i) Thành l p T giám sát c a NHNN v i s tham gia c a NHNN, các ngân hàng th ng m i nhà n ct im i ngân hàng y u kém đ giám sát toàn di n các ngân hàng này; (ii) Tích c c h tr thanh kho n, b o đ m kh n ng chi tr c a t ng ngân hàng; (iii) Thanh tra toàn di n và/ho c l a ch n công ty ki m toán qu c t th c hi n ki m toán tài chính, đánh giá ch t l ng tài s n, n x u và v n ch s h u th c t c a t ng ngân hàng đ làm c s áp d ng các bi n pháp c c u l i thích h p; (iv) Ch đ o các ngân hàng y u kém xây d ng ph ng án c c u l i trên tinh th n t nguy n đ trình NHNN phê duy t (NHNN s n sàng áp d ng các bi n pháp can thi p b t bu c đ i v i t ch c tín d ng y u kém theo quy đ nh c a pháp lu t) và báo cáo Th t ng Chính ph cho phép tri n khai; (v) Ph i h p ch t ch , th xuyên v i c p y, chính quy n đ a ph ng ng và B Công an trong quá trình c c u l i các ngân hàng y u kém. - Ngày 1/6/2013 NHNN tung gói kích c u 30.000 t đ ng v a h tr th tr đ ng s n b đ ng b ng trong th i gian v a qua v a giúp ng đ c nhà v i giá r . ng b t i thu nh p th p ti p c n 31 2.2.2.2. K t qu đ t đ c: Công khai minh b ch n x u Ngân hàng: Thông t s 35/2011/TT-NHNN quy đ nh vi c công b và cung c p thông tin c a NHNN Vi t Nam, trong đó s công b 5 ch tiêu quan tr ng c a các NHTM theo chu n IMF g m: t l an toàn v n t i thi u, t l n x u trên t ng d n , d n c a t ng l nh v c trong t ng d n , ch s ROA, ROE c a h th ng ngân hàng Vi t Nam. Theo NHNN đây là m t b c ti n quan tr ng c a c quan này trong quá trình minh b ch hóa thông tin v ho t đ ng ngân hàng và đ c c ng đ ng các t ch c tài chính, các nhà tài tr qu c t đánh giá cao. Vi c công b t l n x u c ng gián ti p xác nh n kh n ng minh b ch hóa ph n nào n x u c a các NHTM Vi t Nam. N x u có d u hi u gi m Sau khi NHNN công b t l n x u toàn h th ng n m 2012 là 8.6% t 202 nghìn t đ ng. ng đ ây là con s khá cao trong nh ng n m v a qua, cho th y đ ng cs y u kém trong ho t đ ng tín d ng c a các NHTM Vi t Nam. Sang đ n n m 2013 các NHTM t p trung gi i quy t v n đ n x u, t l n x u toàn h th ng gi m xu ng còn 3.79% theo công b c a NHNN, đây là m t tín hi u đáng m ng cho h th ng ngân hàng. Các NHTM đã bi t đ c nh ng h l y kéo theo c a vi c cho vay l ng l o trong khâu xét duy t, th m đ nh tài s n, tài chính c a khách hàng. M r ng đ i t ng mua bán n x u Ngày 16/5/2012 NHNN ban hành v n b n s 2871/NHNN-TD cho phép m t s NHTM l n th c hi n mua bán n , theo quy t đ nh s 59/2006/Q -NHNN ngày 21/2/2006. Theo đó, NHNN cho phép các ngân hàng này mua bán n d doanh nghi p và vay n c a các t ch c tín d ng vay l n nhau. Quy t đ nh s 1459/Q i d ng cho c thành l p theo – NHNN ngày 27/6/2013 c a Th ng đ c NHNN Vi t Nam, và s ra đ i c a VAMC nh m ph c v nhu c u qu n lý n và khai thác tài s n c a NHTM, m r ng quan h mua bán, thu h i n , tri n khai công tác mua bán n lành m nh và minh b ch hóa tình hình tài chính, giúp ph n nào tháo g “gánh n ng” n x u cho các NHTM, 32 giúp làm s ch b ng cân đ i tài chính, qua đó góp ph n m r ng tín d ng cho n n kinh t . Theo k t qu th ng kê qua 6 tháng đ u n m 2014, VAMC đã mua đ c 11,414 t đ ng n x u c a các NHTM và k t khi đi vào ho t đ ng 11/10/2013 VAMC đã mua đ c 50,721 t đ ng. 2.2.2.3. H n ch : Khó phân lo i n chính xác và khó xác đ nh đ N x uđ c t l n x u th c s c coi là tiêu chí chính v đánh giá ch t l ng tín d ng c a m t ngân hàng. Các NHTM Vi t Nam hi n nay đang r t quan tâm đ n vi c qu n lý các kho n n x u vì tín d ng là ho t đ ng kinh doanh ch y u. Tuy v y, do s thi u minh b ch và nhi u thông tin hi n nay đã d n đ n khó có th xác đ nh đ c chính xác s n x u th c t t i các NHTM Vi t Nam là bao nhiêu. Bên c nh đó, vi c phân lo i n theo thông l qu c t có s khác bi t l n, n u phân lo i theo tiêu chu n qu c t thì s n x u c a các NHTM cao h n nhi u. Th tr Th tr ng mua bán n ch a phát tri n ng mua bán n Vi t Nam đang trong quá trình hành thành, c ch v n hành, h th ng pháp lý, c c u t ch c trên th tr tr ng cho th tr ng, các chính sách t o hành lang, môi ng phát tri n ch a đ ng b , ch a đ y đ . Các Công ty mua bán n và tài s n t n đ ng doanh nghi p (DATC) c a B Tài chính ch th c hi n theo ch đ o c a Chính ph ch a ph i mua theo chi n l c kinh doanh, còn công ty mua bán n c a các thành ph n kinh t khác ch a tham gia vì th n tr ng hay vì s v n nh không đ mua các kho n n l n. Công ty x lý n VAMC c ng g p nhi u có kh n v pháp lý, v n, quy n l c đ th c hi n nhi m v c a mình. Vì th , vi c x lý n thông qua th tr ng này còn nhi u h n ch . Công tác ki m tra r i ro trong c p tín d ng ch a ch t ch Công tác ki m tra r i ro trong c p tín d ng ch a đ th ng xuyên và hi u qu , ch y u t p trung vào khâu tr c các NHTM th c hi n m t cách c khi cho vay và trong khi cho vay. Còn sau khi gi i nhân xong, vi c ki m tra th c hi n còn r t s xài, có nh ng CBTD 33 sau khi gi i ngân c ng r t ít khi ki m tra tình hình s d ng v n vay c a khách hàng, thi u ch m sóc khách hàng. i u này ti m n nhi u r i ro làm gia t ng n x u khi khách hàng không hoàn thành ngh a v tr n vay trong tình hình kinh t còn nhi u khó kh n nh hi n nay. H th ng ch m đi m tín d ng n i b v n còn thi u sót H th ng ch m đi m tín d ng n i b v n còn thi u sót m t s ngân hàng ho c có nh ng còn quá s xài và có s khác nhau gi a các NHTM. Các NHTM ch a th ng nh t áp d ng m t chu n m c ch m đi m tín d ng chung nên nhi u khi x y ra tr khách hàng đ tiêu chu n d ngân hàng này nh ng khi vay ng h p ngân hàng khác l i m c i tiêu chu n. Khó kh n trong vi c x lý tài s n đ m b o H u h t tài s n đ m b o cho các kho n vay c a các NHTM đ u là b t đ ng s n, tuy nhiên, trong đi u ki n hi n nay, tính thanh kho n c a các TS B r t y u nên kh n ng thu h i n c a các TCTD b h n ch . H n n a, th tr ng b t đ ng s n ch a ph c h i hoàn toàn c ng khi n vi c x lý TS B các kho n vay t i các TCTD c ng b nh h ng. Trên th c t , vi c x lý n x u g p r t nhi u khó kh n, ti n trình x lý m t nhi u th i gian, th t c hành chính r t r m rà, giá tr c a tài s n đ m b o b gi m giá so v i giá tr th m đ nh khi cho vay c a các TCTD, s thi u h p tác c a khách hàng nh c tình kéo dài th i gian tr n , th i gian bàn giao tài s n...c ng khi n vi c x lý các TS B g p không ít khó kh n. Bên c nh đó, m t s tài s n đ m b o khó x lý nh : tài s n không có gi y t v quy n s h u nh nhà x ng, công trình hình thành trên đ t thuê, dây chuy n máy móc, thi t b đã c , h t th i h n kh u hao r t khó phát m i, chuy n nh H n ch v môi tr ng.... ng pháp lý, chính sách, pháp lu t h tr cho vi c x lý n x u Vi c x lý n x u còn ch m vì v hi n đ ng c ch pháp lý. Khi khách hàng không th c c ngh a v tr n vay, ngân hàng phát m i tài s n đ thu h i n thì g p nhi u khó 34 kh n, nh t là trong vi c gi i quy t gi y t v tài s n, th t c r m rà, quy trình x lý ch m ch p làm kho n n x u c kéo dài, khó có th gi i quy t d t đi m. H n n a, m t kho n vay có công ch ng giao d ch đ m b o, đ ng ký đ y đ th t c pháp lý và ngân hàng luôn gi l y t s h u chính, th nh ng khi c n ph i x lý, thu h i n thì l i ph thu c vào bên ch tài s n. K T LU N CH Qua ch ng 2, đã nêu t ng quan đ NG 2 c tình hình kinh t Vi t Nam, tình hình kinh doanh c a các NHTM Vi t Nam , th c tr ng n x u c a các NHTM Vi t Nam trong giai đo n 2007 – 2013, c ng nh phân tích các y u t tác đ ng đ n n x u, đánh giá k t qu đ t đ c trong công tác h n ch n x u c ng nh nh ng h n ch khi th c hi n. 35 CH NG 3: NGHIÊN C U CÁC Y U T NGÂN HÀNG TH NH H NG N X U C A CÁC NG M I VI T NAM Áp d ng mô hình nghiên c u c a Saurina (2006) và Tarron Khemraj (2009) đ xu t t ch ng 1, tác gi ti n hành nghiên c u nh ng y u t nh h cđ ng n x u c a NHTM Vi t Nam. 3.1. Các bi n nghiên c u: Gi thuy t nghiên c u là m t d đoán c a m t nghiên c u liên quan đ n m i quan h ti m n ng gi a ít nh t hai bi n. Vi c đ t gi thuy t nghiên c u s cung c p nh ng nh n đ nh s b v k t qu tác đ ng c a các nhân t đ n n x u. Các gi thuy t nghiên c u trong bài nghiên c u s đ 3.1.1. T ng tr c trình bày l n l t nh sau: ng kinh t (GDP): T ng s n ph m qu c n i (Gross Domestic Product – GDP) là giá tr thì tr ng c a t t c các hàng hóa cu i cùng và d ch v s n xu t trong ph m vi lãnh th nh t đ nh trong m t th i gian nh t đ nh. M t s suy gi m ho c t ng tr ng th p trong GDP nh h ng đ n r i ro tín d ng. Khi n n kinh t r i vào tình tr ng kh ng ho ng, môi tr làm gi m kh n ng tr n c a ng i vay khi n ch t l ng kinh t v mô khó kh n ng tài s n c a h th ng ngân hàng suy gi m. Kh n ng tiêu th s n ph m c ng nh s c c u tiêu dùng c a n n kinh t đang m c r t y u, hàng hóa t n kho cao, các DN ch ho t đ ng c m ch ng, không mu n vay v n đ đ u t s n xu t kinh doanh nút th t l n nh t là tín d ng m t cân đ i cung – c u d n đ n đ ng v n trong s n xu t kinh doanh; các DN đã vay v n ngân hàng đ đ u t s n xu t kinh doanh l i không tiêu th đ c hàng hóa hay đã b phá s n d n đ n làm gi m ho c m t kh n ng n ng thanh toán g c và lãi vay cho ngân hàng gi m đi u này làm t ng n x u c a các t ch c tín d ng. Ng c l i, khi n n kinh t t ng tr ng m nh và b n v ng, bi u th thông qua GDP t ng s kích thích m c tiêu dùng t ng, s m t cân đ i cung 36 – c u tín d ng đ c gi m xu ng, các DN đ u t v n đ s n xu t và m r ng kinh doanh, ho t đ ng kinh doanh hi u qu t đó gia t ng l i nhu n, kh n ng tr n c a doanh nghi p đ c nâng cao thì t l n x u đ c gi m xu ng. Rajiv Rajan and Sarat Chandra Dhal (Winter 2003) đã tìm th y m i quan h ng GDP th c t i các NHTM chi u gi a t ng tr n c chi u gi a n x u và t ng tr . Saurina (2006) c ng tìm đ ng kinh t (GDP) và n x u t i các NHTM ng c m i quan h ng c Tây Ban Nha giai đo n 1984 – 2005. D a vào nh ng nghiên c u trên, tác gi ti n hành đ t gi thuy t ki m đ nh s h ng c a bi n t ng tr nh ng kinh t (GDP) đ n n x u. Gi thuy t H1: Có s tác đ ng ng c chi u c a t ng tr ng GDP đ n n x u. 3.1.2. T l l m phát: L m phát là s m t giá tr th tr ng hay gi m s c mua c a đ ng ti n, l m phát là m t trong nh ng y u t có tác đ ng tích c c l n tiêu c c đ n n x u. M c đ tác đ ng c a l m phát đ n n x u ph thu c đáng k vào c c u th ch (c nhà n c và t nhân) c a n n kinh t , ph thu c vào kh n ng thích nghi v i m c l m phát hi n hành và kh n ng d báo l m phát. T l l m phát th p có th giúp bôi tr n th tr ng hàng hóa, DN ti p c n v n vay c a các TCTD m t cách d dàng h n và kh n ng thanh toán lãi vay và v n vay c ng không còn là gánh n ng c a DN. T l l m phát th p và n đ nh t o đi u ki n thu n l i cho n n kinh t t ng tr x uđ ng b n v ng, DN làm n có l i nhu n thì t l n c gi m đi đáng k . Tuy nhiên, trong m t n n kinh t , l m phát cao s t o ra bi n đ ng b t th tr ti n t và làm sai l ch toàn b th c đo các quan h giá tr , nh h ng v giá ng đ n m i ho t đ ng kinh t xã h i, đ c bi t trong l nh v c ngân hàng, khi l m phát t ng cao d n đ n lãi su t t ng lên, các NHTM bu c ph i nâng cao lãi su t huy đ ng đ ki m ch l m phát theo ch th c a NHNN, vì th lãi su t cho vay vô tình đ tình tr ng trì tr nh th tr c đ y lên cao, n n kinh t lâm vào ng b t đ ng s n đóng b ng, th tr ng ch ng khoán không còn là kênh đ thu hút v n đ u t hi u qu ; các DN l n kinh doanh thua l , phát sinh 37 nhi u n không có kh n ng hoàn tr v n vay và lãi vay; DN nh và v a do thi u v n, ho t đ ng kinh doanh không hi u qu , hàng t n kho nhi u, không đ chi phí tr ti n nhân công, thanh toán g c và lãi cho ngân hàng….. nên ph i đóng c a, phá s n, thu nh p ng i dân th p, giá c hàng hóa thi t y u m c cao và có xu h ng ti p t c t ng. N n kinh t r i vào tình tr ng m đ m thì l nh v c ngân hàng c ng không ngo i l . Khi tình hình l m phát t ng cao, ng i đi vay không th ho c m t kh n ng thanh toán cho ngân hàng làm cho n x u t ng lên là đi u khó tránh kh i. Fofack (2005) cho th y t l l m phát góp ph n làm t ng n x u nh ng n c Châu Phi c n Sahara. T l l m phát cao d n t i s suy gi m nhanh chóng v n ch s h u các các NHTM và m c đ n x u l n h n. D a vào nghiên c trên, tác gi ti n hành đ t gi thuy t ki m đ nh s nh h ng c a bi n t l l m phát đ n n x u. Gi thuy t H2: Có m i quan h cùng chi u gi a t l m phát và n x u. 3.1.3. Lãi su t: Lãi su t là giá c c a quy n s d ng m t đ n v v n vay trong m t đ n v th i gian nh t đ nh. ây là lo i giá tr đ t bi t, đ c hình thành trên c s giá tr s d ng ch không ph i trên giá tr . Giá tr s d ng c a kho n v n vay là kh n ng mang l i l i nhu n cho ng i đi vay khi s d ng v n vay trong ho t đ ng kinh doanh ho c m c đ th a mãn m t nhu c u nào đó c a ng i đi vay. Trên th tr ng ti n t hi n nay g m có các lo i lãi su t sau: lãi su t ti n g i, lãi su t tín d ng, lãi su t liên ngân hàng, lãi su t tái c p v n… M t s gia t ng v lãi su t huy đ ng v n ngân hàng làm cho chi phí v n đ u vào t ng kéo theo s gia t ng c a lãi su t cho vay. Trong tr ng h p n n kinh t ho t đ ng sôi n i, b n thân các DN và cá nhân đi vay v n đ ho t đ ng s n xu t kinh doanh thì s gia t ng v lãi su t không nh h ng nhi u đ n kh n ng thanh toán v n và lãi hay cho ngân hàng. Th nh ng, trong n n kinh t ch a ph c h i sau kh ng ho ng nh hi n nay, ng i đi vay m t là không đ kh n ng đ vay v n ti p t c s n xu t kinh doanh d n đ n đóng c a s n xu t, phá s n, các kho n n tr c đã vay t i các NHTM m t kh n ng thanh toán làm t l n x u t ng lên; ho c là ng i đi vay ph i g ng mình vay v n đ duy trì ho t đ ng s n su t kinh doanh m t cách c m ch ng. Chi phí s d ng v n vay t ng c ng v i 38 s c mua c a th tr đ ng ngày càng gi m đ n m t lúc nào đó c ng không th nào th c hi n c nhi m v tr v n và lãi vay cho ngân hàng và n x u l i t ng lên. Ng su t c b n gi m kéo lãi su t tín d ng c ng gi m theo. m c đích c a NHNN là nh m thúc đ y t ng tr ng i đi vay gi m c i thi n đ c l i, n u lãi ng thái gi m lãi su t cho th y ng tín d ng làm chi phí s d ng v n c a c s c tiêu th hàng hóa trên th tr ng. DN vay v n đ n đ nh ho c m r ng quy mô s n su t kinh doanh, n n kinh t ho t đ ng sôi n i, DN làm n có lãi thì không còn gánh n ng tr v n và lãi cho ngân hàng n a. Các kho n cho vay c a các NHTM đ c b o đ m h n s tác đ ng làm tích c c làm gi m t l n x u m t cách đáng k . Saurina (2006) và Pasha và Khemraj (2009) đã tìm đ chi u gi a n x u và lãi su t t i các NHTM c m i quan h cùng Tây Ban Nha. D a vào nghiên c u trên, tác gi ti n hành đ t gi thuy t ki m đ nh s nh h ng c a bi n lãi su t phát đ n n x u. Gi thuy t H3: Có m i quan h cùng chi u gi a lãi su t và n x u. 3.1.4. Cung ti n (M2): i u ch nh cung ti n (M2) là m t trong nh ng công c c a CSTT đ ngân hàng trung ng đi u ti t ho t đ ng tài chính c a n n kinh t , k p th i đ a ra nh ng chính sách theo mong mu n c a mình. Cung ti n M2 đ c xác đ nh b ng t ng ti n m t, ti n g i không k h n, séc du l ch, các kho n ti n g i có th vi t séc, h p đ ng mua l i qua đêm, đô la Châu Âu, tài kho n ti n g i c a th tr tr ng ti n t , c ph n trong qu h t ng c a th ng ti n t , ti n g i ti t ki m và ti n g i ng n h n. Khi CSTT đ kinh t , l c đi u hành theo h ng th t ch t, ngh a là gi m cung ti n M2 ra n n ng ti n d tr trong h th ng ngân hàng gi m xu ng, nh h cung ng v n tín d ng cho ng ng đ n kh n ng i đi vay. TCTD là ch th cung c p ph n l n các kho n tín d ng cho các ch th khác trong n n kinh t nên khi kh n ng cung c p tín d ng b suy gi m s khi n cho các doanh nghi p ph thu c vào tín d ng (đ c bi t là các doanh nghi p v a và nh các n n kinh t mà th tr ng ch ng khoán ch a phát tri n) g p khó kh n trong vi c duy trì ho t đ ng, đ u t tiêu dùng c a các ch th trong n n kinh t c ng gi m theo. Các NHTM vì th c hi n m c tiêu chính sách ti n t th t ch t nên các tiêu chu n cho vay, h n m c cho vay c ng kh t khe h n, các doanh nghi p thì đang trong tình 39 tr ng “khát v n”, ho t đ ng s n xu t kinh doanh g p khó kh n. C u v n tín d ng thì nhi u, mà cung tín d ng thì khan hi m, s b t cân x ng này không ch s c kh e c a th tr ng tài chính mà còn nh h nh h ng đ n ng đ n kh n ng thanh toán g c và lãi vay c a các ch th vay v n. Chính sách th t ch t ti n t kéo dài và tình hình kinh t ngày càng x u đi, n x u t ng lên là đi u không th tránh kh i. Khi cung ti n M2 đ c a th tr c tung ra n n kinh t n m m c đích kích thích s t ng tr ng ng tín d ng, các ch th vay v n d ti p xúc v i ngu n v n tín d ng h n đ ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình, s c tiêu dùng c a n n kinh t t ng lên. Các NHTM cho vay v n c ng đ c an toàn h n vì doanh nghi p làm n thu n l i vi c thanh toán v n g c và lãi vay c ng d dàng h n thì t l n x u c ng đ c gi m xu ng. Munib Badar và Atiya Yasmin Javid (2013) đã tìm th y m i quan h gi a cung Pakistan giai đo n 2002 – 2011. D a vào nghiên ti n (M2) và n x u t i các NHTM c u trên, tác gi ti n hành đ t gi thuy t ki m đ nh s nh h ng c a bi n cung ti n (M2) v i n x u. Gi thuy t 4: Có m i quan h ng c chi u gi a cung ti n (M2) và n x u. 3.1.5. T l n x u: Trong quá trình xét duy t h s vay, các cán b tín d ng (CBTD) vì y u kém trong nghi p v hay vì m c đích cá nhân mà đánh giá qua loa thi n chí tr n c a các ch th cho vay. Khi các kho n vay này đã đ c duy t, CBTD l i g p khó kh n trong vi c thu h i các kho n n này, làm ch m ti n đ thu h i v n c a ngân hàng, xu t hi n r i ro tín d ng và thi t h i cho NHTM. C nh v y h t m i n m tài khóa, t l n x u l i t ng lên nh h ng không t t đ n ho t đ ng c a ngân hàng th ng m i. T l trích l p d phòng r i ro tín d ng c a các NHTM Vi t Nam hi n nay th không t tr ng ng x ng v i các kho n vay đã c p cho khách hàng. Vì v y khi x lý n x u k c các NHTM không k p đ thu h i v n g c và lãi s là gánh n ng làm n x u t ng lên cho k hi n t i. Tình hình tài chính doanh nghi p y u kém, thi u minh b ch. Quy mô ngu n v n ch s h u nh bé, c c u tài chính thi u cân đ i là đ c đi m chung c a h u h t các DN Vi t Nam. Công tác qu n lý tài chính k toán còn tùy ti n, thi u đ ng b , mang tính đ i phó, 40 làm cho thông tin ngân hàng có đ c không chính xác, ch mang tính hình th c. Do đó, khi CBTD l p các b ng phân tích tài chính c a doanh nghi p d a trên s li u do các DN cung c p, th (Nguy n ng thi u th c t và sai l ch quá nhi u r i ro x y ra là l đ ng D n, 2012). M t s NHTM có xu h ng nhiên ng chú tr ng toàn b vào TS B đ làm c s c p tín d ng và TS B là cái phao c u cánh cu i cùng khi r i ro tín d ng phát sinh. Hi n nay vi c x lý TS B đ thu h i n g p nhi u khó kh n và m t nhi u th i gian, do v y t n th t đã x y ra cho NHTM là r t l n. T l n x u k tr c s là áp l c làm n x u k hi n t i t ng lên. N x u có th phát sinh đáng k t s y u kém trong quá trình thu h i n hi n có, ngu n d phòng không t ng x ng v i các tài s n b t ch thu, phá s n hay nh ng khó kh n trong vi c thi hành quy t đ nh c a tòa án. Saurina (2006) và Pasha và Khemraj (2009) tìm th y s tác đ ng cùng chi u c a t l n x u giai đo n tr n x u hi n t i c a các NHTM n c lên giai đo n 1994 – 2005. D a vào nh ng nghiên c u trên, tác gi ti n hành đ t gi thuy t ki m đ nh s h ng c a bi n t l n x u th i k tr nh c đ n n x u th i k hi n t i Gi thuy t H5: Có m i quan h cùng chi u gi a t l n x u th i k tr c và n x u th i k hi n t i. 3.1.6. Quy mô ngân hàng: Nh ng ngân hàng có quy mô l n thì qu n lý n x u hi u qu h n ngân hàng có quy mô nh nh đa d ng hóa danh m c cho vay c a mình. Nh ng ngân hàng có quy mô l n h có th đang d ng các s n ph m cho vay cho nhi u đ i t ng khác nhau đ phân tán ngu n v n c a mình, gi m thi u r i ro khi cho vay. Tuy nhiên, th c t cho th y nh ng NHTM l n Vi t Nam l i có r i ro cao h n, vì nh ng ngân hàng này có s h u thu n r t l n t NHNN, tâm lý đ c s luôn đ c b o v n u các NHTM l n này có v n đ x y ra nên h s ch p nh n r i ro cao đ có l i nhu n cao h n. Ng c l i, các NHTM có quy mô nh không có s h u thu n t t t NHNN nh nh ng ngân hàng có quy mô l n, h c g ng ho t đ ng t t đ gi m thi u r i ro cho mình. Vì th nh ng NHTM có quy mô l n l i có tình tr ng t l n x u cao. Theo Hu et al (2006) tìm th y m i quan h ng gi a quy mô ngân hàng v i n x u c a các NHTM t i ài Loan. Ng c chi u c l i Saurina 41 (2006) và Khemraj (2009) đã tìm th y quy mô ngân hàng tác đ ng tích c c c a quy mô ngân hàng lên n x u c a 40 NHTM t i ài Loan trong giai đo n 1996 – 1999. Xem xét m i t ng quan gi a quy mô ngân hàng và n x u, tác gi ti n hành đ t gi thuy t nh sau: Gi thuy t H6: Có m i quan h cùng chi u gi a quy mô ngân hàng và n x u. 3.1.7. T ng tr ng tín d ng: Lãi su t tín d ng đen quá cao so v i t su t sinh l i mà ch th vay v n có th ki m đ c t ph ng án kinh doanh c a mình. Vì th ngu n v n đ ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p và cá nhân ch y u d a vào NHTM đ cung c p v n. Hi n nay, các NHTM l i quá nhi u, h tranh nhau t ng th ph n m t quá n i gay g t. Trong khi đó, khách hàng m i lúc m t ít d n, có d u hi u bão hòa và qua th i gian ti p c n ngu n v n vay c a các TCTD khách hàng ngày càng n m rõ h n v ho t đ ng tín d ng c a ngân hàng và h ngày càng làm eo làm sách v i ngân hàng nhi u h n. Các ngân hàng th m i, vì m c tiêu t ng tr ng tín d ng đ thu l i nhu n đ ng c nhi u h n, nhi u khi đã b t ch p quy t c v an toàn v n, v qu n tr r i ro (QTRR) đ đ t m c đ t ng tín d ng t i hàng ch c ph n tr m m i n m, k c tín d ng cho nh ng l nh v c r i ro cao. Các NHTM c tình làm ng và th c hi n chính sách cho vay l ng l o (n i l ng tiêu chu n cho vay, t, d dãi, thi u ki m soát c v đ i t cho vay ng cho vay, l nh v c và m c đích vay, thi u các đi u ki n đ m b o c n thi t, h th p đi u ki n vay v n…). T ng tr d ng s kèm theo n x u là đi u t t y u, th nh ng t ng tr ng tín ng tín d ng m t cách l ng l o và thi u ki m soát c a các NHTM nh th i gian v a quá đã làm t l n x u t ng lên r t nhi u, nh h ng đ n ho t đ ng tài chính c ng nh s c kh e c a n n kinh t . William R.Keeton and Charles S.Morris (May 1987) Keeton đã tìm th y m i quan h tích c c gi a t ng tr t ng tr ng tín d ng và n x u. Khemraj (2009) tìm th y m i quan h tiêu c c gi a ng tín d ng và n x u. D a vào các nghiên c u trên, tác gi đ t ra gi thuy t sau: Gi thuy t H7: S t ng tr ng tín d ng có m i quan h cùng chi u v i n x u. 3.1.8. T l cho vay trên t ng tài s n: 42 ây là ch tiêu ph n ánh r i ro tín d ng trong ho t đ ng c a ngân hàng. B i v y, nhân t này ph n nào cho bi t đ hàng th c hi n đ tr c n ng l c qu n tr ngân hàng c a nhà qu n lý. M t ngân c nhi u kho n vay v i các chính sách tín d ng h p lý, n n kinh t t ng ng t t và đ a v n đ n cho ch th vay th t s có nhu c u thì r i ro phát sinh n x u x y ra các kho n vay này c ng ít h n. Nh ng n u n n kinh t đang trong giai đo n suy thoái, th tr ng mua bán đang m đ m, m t ngân hàng m o hi m cho vay nhi u nh ng kho n vay có r i ro cao thì kh n ng x y ra n x u là đi u t t y u. Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009) đã tìm th y m i quan h cùng chi u gi a t l cho vay trên t ng tài s n v i n x u. D a trên nghiên c u, tác gi đ t gi thuy t sau: Gi thuy t H8: Có m i liên h cùng chi u gi a n x u và t l cho vay trên t ng tài s n. 3.1.9. K t qu ho t đ ng kinh doanh: T l thu nh p trên t ng tài s n (ROE) th hi n s t ng quan gi a kh n ng sinh l i và tài s n c a ngân hàng. T l thu nh p trên v n ch s h u (ROA) đo l ng t l thu nh p cho các c đông c a ngân hàng. Khi t s ROE và ROA c a m t ngân hàng cao so v i n m tài chính tr c đó, cho ta th y đ m c c tình hình ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng đó đang khá t t, các kho n đã c p tín d ng c a ngân hàng đ c đ m b o an toàn h n, r i ro gây thi t h i cho ngân hàng gi m xu ng và đ ng th i c ng làm gi m t l n x u. Ng chính n m tr c l i, t s ROE và ROA có chi u h ng gi m h n so v i ho t đ ng tài c, đi u này cho th y ngân hàng đang kinh doanh không đ c hi u qu , ti m n các r i ro đ i v i các kho n c p tín d ng gây thi t h i cho ngân hàng làm t ng t l n x u. Louzis et al. (2011) đã tìm th y m i quan h ng c chi u gi a k t qu ho t đ ng kinh doanh kém và n x u c a các NHTM t i Hy L p trong giai đo n 2003 – 2009. D a vào nghiên c u trên, tác gi đ a ra gi thuy t sau: Gi thuy t H9: K t qu ho t đ ng kinh doanh kém có tác đ ng ng c chi u v i n x u. 3.1.10. Hi u qu qu n lý: Hi u qu qu n lý th ng đ c di n t thông qua các ch tiêu đánh giá h th ng qu n lý, t ch c k lu t, h th ng ki m soát, ch t l ng c a nhân viên, và nh ng ng i khác. 43 T l chi phí ho t đ ng trên thu nh p ho t đ ng nó cho th y đ phí v i thu nh p c a ngân hàng. c m i quan h gi a chi i v i ngành ngân hàng, chi phí lãi và chi phí ho t đ ng là hai kho n m c chi m t tr ng cao trong c c u chi phí. Tuy nhiên, chi phí lãi l i ph thu c khá nhi u vào th tr ng và các ngân hàng khó có th đ a ra bi u lãi su t quá chênh l ch so v i m c chung c a th tr th tr ng đ c bi t là trong lúc tình hình thanh kho n ng v n ch a hoàn toàn c i thi n nh giai đo n hi n nay. Nh v y chi phí ho t đ ng là chi phí có th n m trong t m ki m soát c a ngân hàng, ngân hàng nào thành công trong vi c gi m t l chi phí ho t đ ng trên t ng thu nh p ho t đ ng v a giúp ti t ki m chi phí v a ch ng t n ng l c c a Ban đi u hành trong vi c nâng cao hi u su t ho t đ ng, ki m soát đ c r i ro có th có cho ngân hàng nh t là r i ro v ch t l s làm gi m t l n x u. Ng ng tín d ng c l i, n ng l c qu n lý c a Ban đi u hành kém trong vi c giám sát khách hàng, th m đ nh tài s n đ m b o, x p h ng tín d ng cho khách hàng… làm cho chi phí t ng lên nh ng l i ho t đ ng không hi u qu đ ng th i làm t l chi phí ho t đ ng trên thu nh p đ ng t ng c ng làm gia t ng r i ro cho ngân hàng nh t là r i ro v ch t l ng tín d ng, n x u t ng lên. Nh v y, t l chi phí thu nh p trên thu nh p ho t đ ng cùng chi u v i n x u. Louzis et al. (2011) đã tìm th y đ c m i quan h cùng chi u gi a s thi u hi u qu trong ho t đ ng c a các NHTM t i Hy L p trong giai đo n 2003 – 2009. D a vào nghiên c u trên, tác gi đ a ra gi thuy t sau: Gi thuy t H9: Hi u qu ho t đ ng không t t tác đ ng tích c c lên n x u. 3.2. Mô hình nghiên c u: Mô hình đ c xây d ng v i m c đích đo l ng m c đ nh h ng c a các y u t đ n n x u, đ ng th i ki m đ nh các gi thuy t nghiên c u đ xu t. Ph n này s trình bày m u nghiên c u, ph ng pháp đo l ng các bi n quan sát đ đ a vào mô hình nghiên c u. 3.2.1. M u nghiên c u: T i th i đi m 2007, Vi t Nam có 37 NHTMCP và 5 NHTMNN. s l ng các NHTMCP Vi t Nam có s thay đ i, m t s ngân hàng b sát nh p, h p nh t: Habubank, Vi t Nam Tín Ngh a, Ngân hàng Ph n cu i n m 2013, Nh t, Ngân hàng i Á, Ngân hàng ng Tây, nên ch còn l i 34 NHTMCP. H n n a, có 3 trong s 5 NHTMNN đ cc 44 ph n hóa: VCB, Vietinbank, BIDV. Tuy là c ph n hóa, nh ng các NHTM này v n do Nhà n c n m c ph n và chi ph i. Vì th tác gi thu th p g m 17/34 NHTMCP đ i di n cho các Ngân hàng có quy mô l n, v a và nh ; 3 trong s 5 NHTMNN đ làm m u nghiên c u. Do đó, t ng m u nghiên c u g m 20 NHTM. B ng 3.6 Mô t các NHTMCP và NHTMNN đ c ch n trong nghiên c u ngày theo quy mô t ng tài s n. 30 NHTM trong m u nghiên c u đ c chia thành 3 nhóm. Nhóm 1 có 11 Ngân hàng có quy mô t ng tài s n > 100.000 t đ ng. 4 Ngân hàng có quy mô t ng tài s n t 50.000 t đ ng đ n 0.05. Ta ch p nh n gi thi t H0 t c là bi n SIZEi,t không c n thi t trong mô hình. 54 Sau khi lo i bi n SIZEi,t ra kh i mô hình, ta có mô hình nh sau: B ng 3.14: K t qu mô hình h i quy sau khi lo i b bi n SIZEi,t Variable C LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t ∆LOANSi,t ∆LOANSi,t-1 ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. 2.987935 0.139585 0.108270 0.000616 -0.000017 -0.015278 0.818110 -1.022383 0.005937 -0.210123 -0.135962 -0.017472 0.833961 0.028731 0.066550 0.000403 0.000115 0.003002 0.205567 0.247967 0.001077 0.070098 0.026484 0.002423 3.582824 4.858415 1.626900 1.529968 -0.150219 -5.089134 3.979767 -4.123064 5.511937 -2.997570 -5.133699 -7.210158 0.0006 0.0000 0.1073 0.1296 0.8809 0.0000 0.0001 0.0001 0.0000 0.0035 0.0000 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.969649 0.959419 0.099527 0.881604 124.5376 94.77979 0.000000 Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat 0.685748 0.494060 -1.558961 -0.838859 -1.266524 2.158902 (Ngu n: T k t qu h i quy) M c dù đã lo i b bi n SIZEi,t ra kh i mô hình, nh ng v n còn bi n LnL_Ai,t, ∆LOANSi,t, ∆LOANSi,,t-1, có p_value c a tham s l n h n 0.05, ta ti p t c lo i b các bi n không có ý ngh a th ng kê b ng ki m đ nh Wald. 55 B ng 3.15: Mô hình h i quy b ng mô hình Fixed Effects sau khi lo i b các bi n SIZEi,t, ∆LOANSi,t, ∆LOANSi,t-1 ra kh i mô hình Variable C LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. 2.864673 0.146904 0.130894 -0.014347 0.825798 -1.015770 0.005884 -0.213260 -0.135030 -0.016857 0.822676 0.021456 0.065140 0.002951 0.205684 0.247575 0.001066 0.070018 0.026548 0.002388 3.482138 6.846598 2.009420 -4.861946 4.014893 -4.102882 5.520362 -3.045795 -5.086239 -7.058517 0.0008 0.0000 0.0475 0.0000 0.0001 0.0001 0.0000 0.0030 0.0000 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.968802 0.959202 0.099792 0.906221 122.8852 100.9230 0.000000 Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat 0.685748 0.494060 -1.564754 -0.891110 -1.291184 2.243002 (Ngu n: T k t qu h i quy) H i quy mô hình GMM: mô hình có tính b n v ng cao thì c n ph i không t n t i hi n t sai s thay đ i và t t ng ph ng sai ng quan trong mô hình nên Hansen n m 1982 đã phát tri n mô hình GMM đ a thêm bi n công c (có quan h ch t v i bi n đ c l p nh ng không có 56 quan h v i ph n d ). Trong bài tác gi đ a ra gi thuy t s d ng bi n công c là LnNPLi,t-1 c ng là bi n n i sinh nh ng có đ tr b c 1. Tác gi s s d ng mô hình GMM đ h i quy các bi n trong mô hình nghiên c u, và tác gi c ng dùng mô hình h i quy GMM đ ki m đ nh mô hình h i quy Fixed Effects có t n t i khuy t t t hay không? B ng 3.16: K t qu h i quy mô hình GMM t mô hình Fixed Effect sau khi đã lo i b bi n không có ý ngh a th ng kê (1) Variable LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. 0.083968 0.526278 -0.010835 0.746674 -0.842296 0.004718 -0.176119 -0.157091 -0.022062 0.027952 0.137429 0.002386 0.134705 0.206025 0.001339 0.047982 0.019623 0.001523 3.004002 3.829461 -4.540665 5.543045 -4.088320 3.522637 -3.670487 -8.005307 -14.48247 0.0034 0.0002 0.0000 0.0000 0.0001 0.0007 0.0004 0.0000 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (first differences) Mean dependent var S.E. of regression J-statistic Prob(J-statistic) 0.083438 0.160446 11.51034 0.401550 S.D. dependent var Sum squared resid Instrument rank 0.274182 2.342614 20 (Ngu n: T k t qu h i quy) T mô hình, h u h t các bi n đ c l p đ u có p_value 0.05, ngh a là mô hình h i quy không có khuy t t t (hi n t ng ph ng sai thay đ i và t t ng quan), bi n công c LnNPLi,t-1 mà tác gi đ a vào mô hình hoàn toàn phù h p v i mô hình. 57 Sau khi đã dùng mô hình h i quy GMM k ki m đ nh mô hình khuy t t t c a mô hình Fixed Effects, tác gi nh n th y r ng mô Fixed Effect không t n t i khuy t t t. Tác gi ti p t c dùng mô hình h i quy GMM đ h i quy các bi n c a mô hình Fixed Effects ban đ u đ so sánh xem k t qu h i quy có t ng đ ng nhau hay không. Tác gi dùng ki m đ nh Wald đ lo i b các bi n không có ý ngh a th ng kê ra kh i mô hình. B ng 3.17: K t qu h i quy mô hình GMM sau khi lo i b các bi n không có ý ngh a th ng kê ra kh i mô hình (2) Variable LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t ∆LOANSi,t ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt-1 ∆M2t Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. 0.115393 0.469369 0.002319 -0.015309 0.474422 -0.298191 0.008126 -0.096444 -0.024806 0.035366 0.139032 0.000902 0.004516 0.112680 0.097926 0.001557 0.023879 0.002038 3.262846 3.375976 2.571464 -3.390199 4.210367 -3.045051 5.218953 -4.038897 -12.16907 0.0016 0.0011 0.0117 0.0010 0.0001 0.0030 0.0000 0.0001 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (first differences) Mean dependent var S.E. of regression J-statistic Prob(J-statistic) 0.083438 0.176785 6.347646 0.849191 S.D. dependent var Sum squared resid Instrument rank 0.274182 2.844012 20 (Ngu n: T k t qu h i quy) T mô hình, h u h t các bi n đ c l p đ u có p_value 0.05, ngh a là mô hình h i quy là phù h p. Tác gi ti n hành so sánh k t qu h i quy mô hinh (1) và mô hình (2) đ l a ch n k t qu h i quy t i u nh t 58 B ng 3.18: B ng so sánh k t qu mô hình h i quy (1) và (2) Mô hình (1) Mô hình (2) Prob. Prob. Coefficient Coefficient LnNPLi,t-1 0.083968 0.0034 0.115393 0.0016 LnL_Ai,t 0.526278 0.0002 0.469369 0.0011 - - 0.002319 0.0117 ROEi,t -0.010835 0.0000 -0.015309 0.0010 LnRIRt 0.746674 0.0000 0.474422 0.0001 LnRIRt-1 -0.842296 0.0001 -0.298191 0.0030 INEFi,t 0.004718 0.0007 0.008126 0.0000 ∆GDPt -0.176119 0.0004 - - ∆GDPt-1 -0.157091 0.0000 -0.096444 0.0001 ∆M2t -0.022062 0.0000 -0.024806 0.0000 ∆LOANSi,t Prob(J-statistic) 0.401550 0.849191 (Ngu n: T mô hình h i quy) Tuy h i quy ph ng trình nghiên c u b ng mô hình h i quy GMM đ u cho ra k t qu t t bi n công c LnNPLi,t-1 mà tác gi đ a vào là hoàn toàn phù h p, th nh ng tác gi v n đ a ra nh ng nh n đ nh đ ch n mô hình t t nh t. Ki m đ nh Hansen ta có P_value c a mô hình (2) l n h n r t nhi u so v i P_value c a mô hình (1), h n n a trong mô hình (2) bi n t c đ t ng tr ng tín d ng có tác đ ng đ n n x u mà trong mô hình (1) bi n này b lo i kh i mô hình. T nh ng nh n xét trên tác gi s d ng mô hình (2) là mô hình t t nh t. K t qu mô hình nghiên c u: LnNPLi,t= 0.115393*LnNPLi,t-1+ 0.469369*LnL_Ai,t+ 0.002319*∆LOANSi,t 0.015309*ROEi,t + 0.474422*LnRIRt - 0.298191*LnRIRt-1 + 0.008126*INEFi,t 0.096444*∆GDPt-1 - 0.024806*∆M2t Ki m đ nh gi thuy t: Gi Di n gi i thuy t H1 H2 T c đ t ng tr đ ng ng ng GDP có tác c chi u đ n n x u T l l m phát (CPI) tác đ ng K v ng (-) (+) K t qu Ch p nh n gi thuy t, tác đ ng âm, p_value < 0.05 Không có m i quan h 59 cùng chi u đ n n x u nào gi a t l l m phát và n x u Lãi su t ti n g i k h n 12 tháng H3 tác đ ng cùng chi u đ n n x u T ng tr H4 ng ng cung ti n tác đ ng c chi u đ n n x u T l n x u k tr (+) đ ng d (-) Ch p nh n gi thuy t, tác đ ng âm, p_value < 0.05 Ch p nh n gi thuy t, tác (+) đ ng d t i cùng chi u đ n n x u T ng tr H7 ng tín d ng tác đ ng cùng chi u đ n n x u T l cho vay trên t ng tài s n H8 tác đ ng cùng chi u đ n n x u Không có m i quan h (+) kém tác đ ng ng c chi u đ n Ch p nh n gi thuy t, tác (+) H10 chi u đ n n x u đ ng d ng, p_value < 0.05 Ch p nh n gi thuy t, tác (+) đ ng d ng, p_value < 0.05 (-) n x u Hi u qu qu n lý tác đ ng cùng nào gi a quy mô ngân hàng và n x u K t qu ho t đ ng kinh doanh H9 ng, p_value < 0.05 Quy mô ngân hàng tác đ ng H6 ng, p_value < 0.05 c tác đ ng cùng chi u đ n n x u k hi n H5 Ch p nh n gi thuy t, tác Ch p nh n gi thuy t, tác đ ng âm, p_value < 0.05 Ch p nh n gi thuy t, tác (+) đ ng d ng, p_value < 0.05 Phân tích ý ngh a c a h s h i quy: GDP – T c đ t ng tr ng GDP: Qua mô hình h i quy cho th y t c đ t ng tr th i đi m hi n t i) đ u có tác đ ng đ n n x u. ng GDP n m tr c (m t n m so v i b ng 3.17, h s c a bi n GDP c a 60 n m tr c là -0.096444 (có m c ý ngh a th ng kê là 5%), đi u này cho bi t khi n n kinh t n m tr c t ng tr ng ch m (gi m 1%/n m) thì m c đ n x u th i đi m hi n t i t ng lên 0.096%. Nh v y k t qu h i quy t mô hình nghiên c u nh t quán v i các nghiên c u c a Rajiv Rajan and Sarat Chandra Dhal (Winter 2003), Saurina (2006) và Pasha và Tarron Khemraj (2009) r ng t c đ tr ng tr ng GDP tác đ ng ng t l n x u c a ngân hàng, có ngh a là khi n n kinh t t ng tr c chi u đ n ng ch m s tác đ ng làm t l n x u t ng lên. K t qu nghiên c u c a tác gi ph n ánh đúng th c t c a h th ng ngân hàng Vi t Nam t giai đo n 2007 – 2013, đ c bi t giai đo n 2011 – 2012, n n kinh t Vi t Nam t ng tr ng ch m và đ i m t v i nhi u thách th c, m t b ng lãi su t t ng cao, nh p siêu l n, cán cân thanh toán qu c t thâm h t…, gây áp l c lên th tr t , giá vàng trên th tr ng bi n đ ng b t th ng, giá l ng ti n ng th c th c ph m t ng cao, s n xu t kinh doanh g p nhi u khó kh n, t l n x u t ng lên trong giai đo n này (t 3.3% n m 2011 sang n m 2012 là 8.6%). Có th nói khi n n kinh t t ng tr ng và phát tri n, các doanh nghi p trong n n kinh t ho t đ ng hi u qu , cá nhân và các doanh nghi p đi vay có kh n ng tr n t t h n, nên t l n x u gi m. Ng c l i, khi n n kinh t suy thoái, vi c tr n vay c a các doanh nghi p và cá nhân ngày càng khó kh n h n nên t l n x u t ng cao. RIR – Lãi su t Lãi su t là bi n đ i di n cho h th ng ngân hàng nói riêng và th tr nói chung. M i t ng quan gi a lãi su t và n x u là ng c chi u. ng tài chính b ng 3.17, h s c a bi n lãi su t th i đi m hi n t i là 0.474422 (có m c ý ngh a thông kê m c ý ngh a 5%), đi u này cho bi t khi lãi su t t ng lên 1% s làm cho n x u t ng lên 0.47%. Nh v y k t qu nghiên c u phù h p v i k t qu nghiên c u c a Saurina (2006) và Pasha và Tarron Khemraj (2009) r ng lãi su t tác đ ng tích c c đ n n x u. Tuy nhiên, h s c a bi n lãi su t n m tr khi lãi su t n m tr c (đ tr là m t n m so v i n m hi n t i) là -0.298191, ngh a là c tác đ ng ng c chi u v i n x u, lãi su t n m tr c t ng lên 1% thì n x u n m hi n t i gi m 0.298%. Tuy nhiên, m c đ tác đ ng c a lãi su t n m tr c lên n x u l i ít h n m c đ tác đ ng c a lãi su t n m hi n t i lên n x u, vì th tuy k t qu là ng c chi u nhau nh ng y u t lãi su t v n tác đ ng đ n n x u. K t qu nghiên 61 c u c ng ph n nh đúng th c t th tr ng tài chính Vi t Nam, trong giai đo n 2007 – 2008, lãi su t huy đ ng t ng t 8.8%/n m đ n 13.46%/n m, tình tr ng bong bóng b t đ ng s n b v , đa s nh ng b t đ ng s n th ch p ngân hàng đ u không bán đ cd n đ n n x u t ng lên t 1.55% n m 2007 lên đ n 2.17% n m 2008. Giai đo n 2010 – 2011, Chính ph đã áp d ng chính sách tài khóa và ti n t ch t ch thông qua Ngh quy t 11 nh m kìm ch l m phát, NHNN đã th c hi n chính sách t ng lãi su t huy đ ng t 11.5% lên đ n 13%, làm nh h ng đ n ho t đ ng kinh doanh c a các doanh nghi p vay v n ngân hàng, l i nhu n doanh nghi p gi m d n đ n khách hàng không có kh n ng thanh toán n vay đ n h n làm n x u t ng lên t 2.5% n m 2010 lên đ n 3.3% n m 2011. M2 – T ng tr ng cung ti n Cung ti n (M2) m t trong nh ng công c c a chính sách ti n t mà NHNN dùng đ đi u ti t n n kinh t . M i t ng c chi u. ng quan gi a t c đ t ng tr b ng 3.17, h s bi n t c đ t ng tr ý ngh a th ng kê ng cung ti n và t l n x u là ng cung ti n là - 0.024806 (có m c m c ý ngh a 5%), đi u này cho th y khi t c đ t ng tr ng tín cung ti n (M2) t ng 1% thì t l n x u gi m 0.0248%. Nh v y k t qu h i quy t mô hình nghiên c u c a tác gi phù h p v i nghiên c u c a Munib Bardar và Yasmin Javid (2013) t l n x u và t ng t ng cung ti n (M2) là ng c chi u. K t qu nghiên c u c a tác gi ph n ánh đúng th c t m i quan h cung ti n và n x u t i các NHTMCP Vi t Nam, đ c bi t giai đo n 2010 – 2011, n n kinh t toàn c u đang trên đà ph c h i nh ng còn nhi u khó kh n, nh ng bi n đ ng c a th tr tr ng kinh t th gi i đã tác đ ng đ n th ng kinh t Vi t Nam. Th c hi n Ngh quy t s 11/NQ-CP, NHNN Vi t Nam đã đi u hành chính sách ti n t th t ch t đ đ m b o an toàn h th ng, th c hi n m nh m các bi n pháp đi u hành nh m ki m soát t c đ t ng tr ng tín d ng d i 20%. Cung ti n đã gi m t 33.3% n m 2010 xu ng còn 12.1% n m 2011, cung ti n gi m, các ngân hàng bu c ph i gi m ngu n v n tín d ng cho n n kinh t , doanh nghi p g p khó kh n trong vi c ti p c n v n đ ho t đ ng s n xu t kinh doanh, các doanh nghi p ho t đ ng ph thu c ngu n v n vay c a ngân hàng không th ti p t c vay v n, ho t đ ng s n xu t kinh 62 doanh b đình tr , doanh nghi p không tr đ c n vay khi đáo h n làm t l n x u t ng lên t 2.5% n m 2010 lên đ n 3.3% n m 2011. NPLi,t-1 – T l n x u k tr c: T mô hình cho th y n x u k tr c (đ tr b c 1) tác đ ng cùng chi u v i n x u hi n t i. B ng 3.17, h s c a bi n n x u k tr th ng kê c là 0.115393 (có m c ý ngh a m c ý ngh a 1%), đi u này cho bi t m t ngân hàng l n x u cao thì t l n x u n m ti p theo s b nh h th i đi m hi n t i có t ng theo chi u h ng t ng thêm 0.115%. K t qu nghiên c u tác gi phù h p v i nghiên c u c a Sauria (2006), Pasha và Tarron Khemraj (2009) các nhà nghiên c u này cho r ng trong n m tài khóa hi n t i, các NHTM không x lý t t các kho n n x u phát sinh, thì n m tài khóa ti p theo t l n x u s cao thêm do các kho n n x u n m tr Nam ch a k p thu h i v n vay c a các kho n n x u c đ l i. Các NHTM Vi t n m hi n t i có th là do th i gian x lý tài s n đ m b o b kéo dài, ch a có s th a thu n h p lý gi a ng hàng cho vay, các kho n trích l p d phòng ch a t i đi vay và ngân ng x ng v i các kho n vay nên khi n x u phát sinh thì t l trích l p d phòng không đ bù đ p cho kho n vay c a khách hàng… vì th khi n x u phát sinh k hi n t i s là áp l c r t l n đ i v i n m tài khóa k ti p. ∆LOANSi,t – T c đ t ng tr T ng tr ng tín d ng th hi n l này so v i cùng k n m tr n x u là cùng chi u. c. M i t ng tín d ng ng ti n cho vay c a h th ng các NHTM c a k ng quan gi a t c đ t ng tr ng tín d ng và t l b ng 3.17, h s c a bi n t c đ t ng tr 0.002319 (có m c ý ngh a th ng kê ng tín d ng là m c 5%), khi t c đ tín d ng t ng tr ng tín d ng th i đi m hi n t i t ng 1% thì n x u t ng thêm 0.002%. Nh v y k t qu h i quy t mô hình nghiên c u nh t quán v i nghiên c u c a William R.Keeton and Charles S.Morris (May 1987), Keeton (1999), t c đ t ng tr ng tín d ng có m i t thu n v i t l n x u. Nghiên c u ch ra r ng, t l n x u có xu h đ t ng tr ng tín d ng t ng. Khi các NHTM thúc đ y t ng tr ng quan ng t ng lên khi t c ng tín d ng, nh ng th ph n khách hàng ngày càng h p đi mà h th ng ngân hàng l i quá nhi u, t o áp l c làm cho các NHTM bu c ph i d dãi trong khâu xét duy t h s vay, h lãi su t, nâng t l tài 63 s n đ m b o…. đ thu hút khách hàng đã làm nh h ng đ n ch t l ng c a các kho n cho vay. Trong khi đó, n u s c x y ra, khách hàng vay v n g p v n đ tài chính không th th c hi n ngh a v tr n vay c a mình thì h u qu c a vi c cho vay d dãi s làm t l n x u t ng lên. H n n a, các giám đ c CN, PGD.. vì đ t m c tiêu t ng tr ng tín d ng c a kh i đ ra nên đã giao ch tiêu áp l c cho m i nhân viên tín d ng. Vì đ ch y theo m c tiêu hoàn thành ch tiêu t ng tr ng, nhi u khi cán b tín d ng c tình làm ng và làm cho qua các kho n vay có v n đ vì v y, s c ép t ng tr h p lý thì s có nh ng h u qu x u x y ra cho ch t l ng tín d ng n u không ng tín d ng nh t là v n đ n x u. L_Ai,t – T l cho vay trên t ng tài s n T l cho vay trên t ng tài s n đ c p đ n s ch p nh n r i ro c a các các ngân hàng đ i v i các kho n n x u. B ng 3.17, h s c a bi n L_A là 0.469369 (có m c ý ngh a th ng kê m c 5%) t c là khi t l cho vay trên t ng tài s n t ng 1% thì n x u t ng lên 0.469%. K t qu h i quy t ng đ ng v i nghiên c u c a Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009) r ng t l n cho vay trên t ng tài s n cùng chi u v i n x u. Các ngân hàng cho vay nhi u đ th c hi n m c tiêu t ng tr ng tín d ng, khi n n kinh t khó kh n nh th i gian v a qua, doanh nghi p làm n không hi u qu , không th th c hi n ngh a v thanh toán n vay c a mình kh n ng n x u phát sinh là r t cao. ROEi,t – K t qu ho t đ ng kinh doanh Ch s ROE đo l ng t l thu nh p cho các c đông c a ngân hàng. Nó th hi n thu nh p mà các c ph n nh n đ c t vi c đ u t v n vào ngân hàng. M i t gi a k t qu ho t đ ng kinh doanh và n x u là cùng chi u. ROE là -0.015309 (có m c ý ngh a th ng kê ng quan b ng 3.17, h s c a bi n m c 5%) t c là k t thúc n m tài chính hi n t i, ngân hàng ho t đ ng hi u qu , làm n có lãi thì n x u gi m -0.015%. K t qu h i quy mô hình nh t quán v i nghiên c u c a Louzis et al. (2011) r ng n x u có m i quan h ng c chi u v i k t qu ho t đ ng kinh doanh. Th c ti n cho th y, trong giai đo n 2007 – 2008, n n kinh t Vi t Nam v a ph i đ i m t v i nh ng di n bi n ph c t p và khó l ng c a n n kinh t th gi i v a ph i đ i m t v i nh ng khó kh n n i t i: l m phát gia t ng, thâm h t th gi m sút ch t l ng m i, tình tr ng bong bóng c a th tr ng b t đ ng s n và ng đ u t , s n xu t c a các doanh nghi p g p nhi u khó kh n. H th ng 64 ngân hàng Vi t Nam c ng g p nhi u khó kh n và r i ro; l i nhu n ròng c a các ngân hàng gi m, ch s ROE c a các ngân hàng gi m t 11.36% n m 2007 ch còn 8.36% n m 2008, và n x u t 1.55% n m 2007 t ng lên thành 2.17% n m 2008. đo n n m 2011 – 2013, giá l c bi t là giai ng th c t ng, giá vàng bi n đ ng, giá d u thô và nguyên v t li u t ng… s n xu t kinh doanh g p nhi u khó kh n. Chính ph đã áp d ng chính sách tài khóa và ti n t ch t ch thông qua Ngh quy t 11 nh m ki m ch l m phát, n đ nh kinh t v mô. Ho t đ ng kinh doanh c a các Ngân hàng, ít nhi u c ng b nh h ng b i tình hình chung c a n n kinh t , l i nhu n sau thu trên t ng v n ch s h u gi m t 11.05% n m 2011 xu ng còn 6.89% n m 2012, trong khi đó n x u n m 2011 ch là 3.3% lên đ n 8.6% n m 2012. Khi n n kinh t g p khó kh n, k t qu ho t đ ng kinh doanh c a các ngân hàng th ng m i Vi t Nam gi m sút, các kho n c p tín d ng g p nhi u r i ro do không thu h i n đ c t các doanh nghi p không th th c hi n ngh a v thanh toán n vay c a mình làm n x u t ng lên. INEFi,t – Hi u qu qu n lý Chi phí ho t đ ng trên thu nh p ho t đ ng là m t th c đo ph n ánh kh n ng bù đ p chi phí trong ho t đ ng c a ngân hàng. B ng 3.17, h s bi n hi u qu ho t đ ng là 0.008126 (có m c ý ngh a th ng kê m c 5%) ngh a là khi t l chi phí ho t đ ng trên thu nh p ho t đ ng t ng lên 1% thì n x u t ng lên 0.008%. K t qu nghiên c u t ng đ ng v i quan đi m c a Louzis et al. (2011) t l chi phí trên thu nh p ho t đ ng t ng thì m i quan gi a t l phí phí trên thu nh p ho t đ ng và n x u và cùng chi u. K t qu nghiên c u cho th y vi c qu n lý chi phí c a các NHTM Vi t Nam hi n nay đang g p ph i v n đ . Chí phí ho t đ ng t ng nh ng s qu n lý c a Ban qu n tr l i ch a th t s hi u qu , ch t l ng giám sát khách hàng, th m đ nh tài s n đ m b o, x p h ng tín d ng ch a th t s ph n ánh đúng th c t làm t ng r i ro cho ngân hàng, nh t là ho t đ ng tín d ng. N n kinh t ch a ph c h i hoàn toàn nh hi n nay c ng v i n ng l c qu n lý c a các nhân viên ngân hàng ch a t t, trong khâu th m đ nh tài s n đ m b o, x p h ng tín d ng, giám sát khách hàng… m t khi khách hàng không th th c hi n đ c ngh a v tr n vay c a mình, thì kh n ng gây thi t h i cho ngân hàng là r t l n vì các thông tin đ 65 xét duy t cho vay đ u th hi n s y u kém trong khâu qu n lý, n x u su t hi n là đi u t t y u. Nh v y, n ng l c qu n lý y u kém có m i quan h cùng chi u v i n x u. B ng 3.19: So sánh k t qu h i quy và lý thuy t nghiên c u Bi n Lý thuy t nghiên c u K t qu mô hình ki m tra ∆GDP - - ∆CPI + Không có ý ngh a th ng kê RIR + + ∆M2 - - NPLt-1 + + SIZE +/- Không có ý ngh a th ng kê ∆LOANS +/- + L_A + + ROE - - INEF + + (Ngu n: Tác gi t ng h p t k t qu h i quy và t các Paper nghiên c u) K T LU N CH Ch h ng ba đã trình bày ph NG 3: ng pháp và k t qu nghiên c u v các y u t nh ng đ n n x u c a NHTM Vi t Nam t n m 2007 – 2013. Trong 10 nhân t tác gi đ a vào mô hình nghiên c u thì có 8 nhân t tác đ ng m t cách có ý ngh a đ n n x u. 66 CH NG 4: GI I PHÁP, KI N NGH H N CH N HÀNG TH NG M I VI T NAM 4.1. Gi i pháp đ i v i các Ngân hàng th h n ch n x u phát sinh trong t tr X U C A NGÂN CÁC ng m i Vi t Nam: ng lai, các TCTD c n chú ý đ n t c đ t ng ng các kho n vay, t l cho vay trên t ng tài s n, k t qu ho t đ ng kinh doanh, t l n x u k tr c và hi u qu qu n lý, c th nh sau: i v i vi c t ng tr t c đ t ng tr ng tín d ng: K t qu ki m đ nh gi thuy t cho th y gia t ng ng tín d ng làm gia t ng t l n x u c a các NHTM. Trong th i gian v a qua các NHTM đã gánh l y h u qu c a vi c t ng tr ng tín d ng quá nóng quá m c trong khi đó ch t l ng tín d ng l i b gi m sút, k t qu c a s m t cân b ng gi a cung tín d ng và ch t l ng tín d ng làm t l n x u t ng lên. Vì th , đ h n ch n x u NHTM nên t ng tr ng tín d ng v a ph i, phù h p v i quy mô c ng nh n ng l c c a mình. Các NHTM nên có nh ng bi n pháp đánh giá, l a ch n nh ng ph ng án vay v n có tính kh thi và hi u qu , tránh đ u t tràn lan vào nh ng l nh v c có tính thanh kho n kém nh b t đ ng s n ho c cho vay vào các công ty sân sau c a c đông hay các nhà qu n lý ho c cho vay tràn lan vì ch y theo m c đích hoàn thành ch tiêu. Vi c t ng tr ng tín d ng đ i v i khách hàng nh t là đ i v i doanh nghi p ph i d a trên s c kh e tài chính lành m nh c a doanh nghi p, vì khi m t l ng v n cho vay ra t, n u không có s qu n lý ch t ch dòng ti n thì s g p r t nhi u r i ro. Bên c nh đó, các NHTM nên có chính sách áp d ng lãi su t u đãi đ i v i khách hàng đ có ti m n ng phát tri n trong t c đánh giá t t và khách hàng ng lai, không nên ch y theo l i nhu n mà cho vay v i lãi su t cao, khách hàng g p khó kh n trong vi c thanh toán n vay. Th c hi n đúng các quy đ nh c a pháp lu t v ho t đ ng cho vay, t l an toàn v n và gi i h n c p tín d ng, đ c bbi t là tuy t đ i không th c hi n gi i ngân các kho n vay m i đ tr n c . Thu n trên c s ngu n v n thu t ho t đ ng s n su t kinh doanh, t ph ng án vay v n, phát hi n và x lý k p th i khi có d u hi u r i ro x y ra, gi m h n m c c p tín d ng đ i v i các khách hàng y u và ti n hành giám sát thu n k p th i. Ho t đ ng tín d ng thì y u t con ng quy t đ nh đ n ch t l i đóng góp m t vai trò quan tr ng, nó ng tín d ng. K t qu nghiên c u c ng cho th y n u NHTM s 67 h u đ i ng lãnh đ o có t m nhìn chi n l cao thì s gi m đ l c nh y bén, nhân viên có trình đ chuyên môn c chi phí ho t đ ng cho ngân hàng. Vì v y, gi i pháp nâng cao ch t ng ngu n nhân l c đ c các NHTM h t s c quan tâm trong th i gian g n đây. Nâng cao trình đ chuyên môn, trình đ nhân chuyên môn c a nhân viên tín d ng t o nên ch t l ng công tác tín d ng và còn th hi n đ ng c p c a ngân hàng. Ngoài vi c áp d ng các ph ng th c tuy n d ng tiên ti n c a các n c đ tuy n d ng, sàng l c nh ng nhân viên có k n ng làm vi c, trình đ , ki n th c nghi p v , kinh t xã h i, các ngân hàng c n ph i ph i h p v i trung tâm đào t o m các khóa h c ng n h n b sung thêm các k n ng nghi p v , đ nh k hàng tháng, quý, n m nên t ch c thi nghi p v cho toàn th cán b nhân viên nh m b sung, c ng c ki n th c ph c v công tác chuyên môn t t h n. V ph m ch t đ o đ c ngh nghi p là m t y u t quan tr ng c a ng hàng. Dù là c ng v lãnh đ o hay CBTD, thì ng tr c ti p đ n ch t l i cán b ngân i cán b ngân hàng là y u t liên quan ng kho n vay đó nh : ra quy t đ nh c p tín d ng, ng in mb t thông tin tin khách hàng đ đi u tra, phân tích và tr c ti p ti p c n khách hàng, tham m u cho ng i đi u hành ra quy t đ nh cho vay. h n ch r i ro đ o đ c trong ho t đ ng kinh doanh, ngân hàng nên xây d ng nh ng b quy chu n đ o đ c đ áp d ng trong ngân hàng, trong đó có quy đ nh c th quy n h n và trách nhi m c a t ng b ph n, kèm theo đó là th c hi n vi c ki m tra chéo đ h n ch th p nh t r i ro có th x y ra. Quan tr ng h n, m i cán b nhân viên, nh t là nhân viên tín d ng ph i có tâm và t m v i ngh , không vì nh ng l i ích cá nhân tr c m t mà gây ra nh ng h u qu nghiêm tr ng cho b n thân và cho xã h i. C n có nh ng bi n pháp ch t i nghiêm kh c đ i v i nh ng hành vi vi ph m đ o đ c ngh nghi p. Nâng cao tinh th n trách nhi m, ý th c đ o đ c ngh nghi p c a cán b ngân hàng, và ph bi n ki n th c pháp lu t cho cán b nhân viên nh là m t l i khuyên, nh c nh đ không có quy t đ nh sai l m. Chú tr ng công tác ki m soát n i b , đ c bi t 68 là công tác giám sát chéo gi a các b ph n trong phòng tín d ng nh m ng n ng a các nghi p v không t t x y ra. i v i vi c giám sát n x u: K t qu nghiên c u cho th y t l n x u n m tr c tác đ ng m nh đ n n x u hi n t i. Các nhà qu n lý ngân hàng có th d a vào báo cáo n x u th c t t i đ n v mình đ d báo v m c đ n x u ti m tàng trong t ng lai c ng nh c n ph i có nh ng chính sách phù h p đ gi i quy t n x u b i l n x u n m hi n t i t ng so v i n m tr c là áp l c cho n m tài chính ti p theo, vì th các nhà qu n lý ph i giám sát n x u m t cách hi u qu . h n ch n x u đ c k p th i, đ t hi u qu cao thì khâu c nh báo, phát hi n s m n x u phát sinh là r t quan tr ng. M i NHTM ph i ng xuyên ki m tra, phân tích, đánh giá n x u đ nh k , tìm hi u th c tr ng duy trì th nguyên nhân phát sinh n x u, làm rõ trách nhi m. h n ch n x u thì các NHTM ph i giám sát t ng kho n vay và giám sát t ng th danh m c tín d ng: + T ng kho n vay: m i CBTD th ng xuyên giám sát các kho n vay mình qu n lý đ phát hi n nh ng d u hi u c nh báo s m và có nh ng bi n pháp kh c ph c k p th i, giúp gi m thi u r i ro x y ra. Rà soát và phân tích báo cáo tài chính c a khách hàng m t cách th Th ng xuyên nh m đánh giá đ c th c tr ng tình hình ho t đ ng c a khách hàng. ng xuyên đi th m th c t khách hàng đ phát hi n nh ng d u hi u kh nghi t khách hàng c ng nh ki m ch ng l i ch t l ng và tính chính xác c a báo cáo tài chính, tình hình s d ng v n vay c a ngân hàng. + T ng th danh m c tín d ng: phân lo i doanh m c tín d ng theo t ng nhóm v i các tiêu chí đ có th đánh giá m c đ r i ro c a t ng nhóm c th nh m xác đ nh các gi i pháp đ h n chê n x u. C n ph i ti n hành phân tích t ng th danh m c m t cách đ nh k . th ng xuyên đ có th phát hi n s m s phát sinh c a các kho n n x u, tránh cho ngân hàng ph i gánh ch u nh ng bi n đ ng b t l i trogn ho t đ ng tín d ng do n x u phát sinh. i v i vi c hi u qu qu n lý: ch t l ng và n ng l c c a Ban đi u đóng vai trò quan tr ng trong ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng. N ng l c Ban đi u hành không t t làm chi phí t ng lên nh ng hi u qu công vi c không cao gây r i ro cho ngân hàng. M t 69 trong nh ng nguyên nhân gây n x u cao ch a đ NHTM là h th ng x p h ng tín d ng n i b c quan tâm và ch a th c hi n t t vai trò c a nó. Vi c x p h ng tín d ng ph i c n c trên s li u th ng kê l ch s c a chính ngân hàng, đ ng th i áp d ng các đi u ch nh c n thi t trên c s ý ki n c a chuyên gia. theo thông l qu c t , các ngân hàng th có đ c h th ng x p h ng tín d ng n i b ng m i c n xây d ng h th ng thông tin khách hàng đ ng b , đa chi u và theo l ch s , trong đó đ c bi t chú tr ng khâu thu th p, sàng l c thông tin. Có nh v y vi c x p h ng tín d ng m i th t s là công c h n ch r i ro cho ngân hàng. M t khác ch t l ng c a x p h ng khách hàng ph thu c l n vào mô hình t ch c và đ i ng nhân s c a chính ngân hàng. Vì th , vi c hoàn thi n mô hình t ch c theo h ng tuân th các ngân t c v qu n tr DN, đ m b o phân tách rõ trách nhi m gi a các b ph n liên quan trong vi c qu n lý r i ro, tránh xung đ t l i ích là v n đ c t lõi đ gi m thi u n x u n y sinh trong ho t đ ng tín d ng. Ngoài ra, các c p lãnh đ o NHTM c ng t ng c ng vi c tri n khai và ng d ng x p h ng tín d ng trong ho t đ ng đ gi m thi u r i ro nh m đ m b o h th ng x p h ng tín d ng không ng ng đ c hoàn thi n và nâng cao ch t l ng, đòi h i nâng c p h th ng công ngh thông tin đ đ m b o h th ng v n hành hi u qu . Nên có k ho t đ nh k ho c đ t xu t ki m tra vi c tuân th các quy đ nh x p h ng tín d ng, đ m b o ch t l ng thông tin đ u vào nh m ng n ng a nh ng sai sót do vô tình hay c ý đánh giá khách hàng theo ý ki n ch quan c a m t, hay m t nhóm ng i, làm sai l ch k t qu x p h ng, d n đ n các quy đ nh cho vay v n không chu n. Ngoài ra các NHTM có th dùng ch s t l cho vay trên t ng tài s n và k t qu ho t đ ng kinh doanh đ có th d báo n x u trong t ng lai đ có th có nh ng chính sách h p lý, k p th i tránh gây t n th t cho ngân hàng trong t ng giai đo n và t ng lo i hình ngân hàng. 4.2. Gi i pháp đ i v i doanh nghi p: Nâng cao hi u qu kinh doanh, đ m b o c c u v n h p lý, b trí v n đúng nguyên t c, s d ng v n có hi u qu , n đ nh l ng ti n m t c n thi n cho cán cân thanh toán, cân đ i h s v n vay trên v n ch s h u không v t quá trung bình c a ngành. 70 Nâng cao n ng l c tài chính, gi i h n quy mô kinh doanh trong kh n ng v n c a mình đ tránh ph thu c vào ngu n v n ngân hàng. Th i gian qua cho th y nhi u doanh nghi p l m d ng đòn b y tài chính, m r ng quy mô kinh doanh quá m c, v t quá kh n ng v n c ng nh n ng l c tài chính đi u hành. Vì th , khi n n kinh t có nh ng bi n đ ng b t l i, lãi su t ngân hàng t ng cao, nhi u doanh nghi p r i vào c nh thua l ph i đóng c a phá s n. Nâng cao n ng l c, trình đ qu n tr , đi u hành doanh nghi p. Các nhà qu n tr doanh nghi p ph i có ki n th c sâu r ng v kinh t v mô, nh y bén v i s thay đ i c a n n kinh t đ k p th i đ a ra nh ng chính sách ng phó. Nâng cao trình đ hi u bi t v pháp lu t, s d ng các d ch v h tr pháp lý trong vi c xây d ng các h p đ ng kinh doanh đ h n ch t i đa r i ro pháp lý nh t là Vi t Nam ngày càng h i nh p sâu; r ng vào n n kinh t qu c t và khu v c. Th c hi n tái c c u DN nh t là DNNN (là nhóm khách hàng có s d n l n nh t c a ngân hàng), Nhà n nhà n c, Chính ph không nên có chính sách h tr các doanh nghi p c, đ các DN ho t đ ng theo c ch th tr ng, DN nào không c nh tranh đ c thì s t đào th i. Bên c nh đó, các DN c n t th c hi n tái c c u chính DN c a mình nh t là DNNN theo đ án mà Chính ph đã phê duy t. có th th c hi n t t vi c tái c c u DN đòi h i các DN ph i thay đ i t duy qu n lý, c i cách công tác qu n lý, tái c u trúc l i quá trình kinh doanh, trên c s đó đ nh hình mô hình, c c u t ch c phù h p v i đi u ki n và đ nh h ng kinh doanh c a doanh nghi p X lý n x u, tái c c u các TCTD, các ngân hàng ph i đi đôi v i vi c ti n hành tái c c u DN. Không th t n t i m t h th ng ngân hàng m nh trên c s m t n n kinh t có các DN y u kém. 4.3. Ki n ngh đ i v i Chính ph , ngân hàng Nhà n c: Gi i quy t n x u là trách nhi m c a m i NHTM, th nh ng đ NHTM có th th c hi n công tác h n ch n x u hi u qu h n thì Chính ph , NHNN c n th c hi n đ ng b nhi u gi i pháp đ gi i quy t n x u, c th là: 71 + K t qu nghiên c u cho th y t c đ t ng tr v i n x u. Vì th môi tr ng kinh t GDP tác đ ng ng ng kinh t , chính tr xã h i có nh h c chi u ng không nh đ n ho t đ ng tín d ng. Khi n n kinh t kh ng ho ng, đi n hình là kh ng ho ng kinh t toàn c u n m 2008, Vi t Nam đã ch u nh h ng không nh , các doanh nghi p d r i vào nguy c m t thanh kho n, phá s n. N n kinh t r i vào tình tr ng không n d nh nh GDP th p, l m phát cao, t l th t nghi p gia t ng, Chính Ph , NHNN ph i chú tr ng h n đ n qu n lý r i ro tín d ng đ ki m soát n x u ngân hàng, k t h p v i s d ng linh ho t các công c c a chính sách tài khóa và ti n t đ đi u ti t n n kinh t , đ m b o n n kinh t t ng tr ng h p lý nh t đ ng n ng a n x u phát sinh, tránh t ng tr thích n n kinh t , t ng tr ng th p thì không kích ng quá cao thì nguy c l m phát. + Trong bài nghiên c u tác gi c ng đ a ra b ng ch ng r ng m r ng cung ti n c ng góp ph n gi m t l n x u. N x u hi n nay c ng làm ách t c dòng chu chuy n v n trong n n kinh t , nh h nghi p. ng tiêu c c không ch v i các ngân hàng mà còn c các doanh ng n ng a kh ng ho ng tài chính và ki m soát tính chu k c a n n kinh t c n có các chính sách kinh t v mô đúng đ n. Chính ph c n ban hành chính sách ti n t k t h p nh p nhàng tránh xung đ t v i chính sách tài khóa. Chính ph c n bám sát tình hình kinh t trong n c và qu c t , th c hi n linh ho t, ch đ ng có hi u qu các công c chính sách ti n t trong t ng th i k , h ng đ n m c tiêu an toàn h th ng tài chính, ki m soát ch t ch các d u hi u b t n nh l m phát, suy thoái kinh t . Vi c áp d ng các ch tiêu t ng tr ng tín d ng c n g n li n v i ki m soát ch t l ng tín d ng và t ng cung ti n cho n n kinh t . Vi c áp d ng các chính sách kinh t tránh gây s c nh h ng đ n tính thanh kho n ngân hàng nh vi c thay đ i quá nhanh và liên t c t chính sách thúc đ y t ng tr ng kinh t (b ng vi c m r ng tín d ng) sang chính sách ki m ch l m phát (b ng vi c th t ch t tín d ng) hay chóng suy gi m kinh t . + Lãi su t là m t nhân t nh h ng quan tr ng đ n n x u. K t qu ki m đ nh gi thuy t cho th y lãi su t tác đ ng cùng chi u v i n x u. Lãi su t cho vay cao thông qua nh h ng c a m t b ng lãi su t huy đ ng cao c ng góp ph n tác đ ng làm t ng khó kh n cho doanh nghi p trong giai đo n kinh t suy thoái, ngh a v thanh toán n vay cho 72 NHTM v t qua s c ch u đ ng c a các doanh nghi p và sau cùng là s gia t ng t l n x u c a các NHTM. Hi n nay, kinh t đang g p khó kh n, NHNN nên có nh ng chính sách gi m lãi su t cho vay, t o đi u ki n h tr đ i v i l nh v c ít ch u tác đ ng c a cu c kho ng. Ngoài ra có th s d ng công c lãi su t đ h n ch cho vay đ i v i l nh v c không u tiên nh kinh doanh b t đ ng s n, ch ng khoán… vay đúng đ i t ng th i ki m tra các NHTM đ đ m b o cho ng, l nh v c u tiên. NHNN nên th ng xuyên c p nh t các m c lãi su t phù h p v i n n kinh t v a t o đi u ki n cho doanh nghi p d dàng trong vi c ti p c n v n vay đ s n xu t kinh doanh và v a giúp cho các NHTM ho t đ ng có lãi. + T ng tr ng tín d ng c ng tác đ ng đ n n x u vì v y Chính ph , NHNN có th s d ng ch s này đ c nh báo các NHTM v m c đ n x u ti m tàng trong t ng lai. NHNN nên theo dõi ch t ch ho t đ ng cho vay c a NHTM có t l x u cao. Bên c nh đó c n hoàn thi n quy trình x lý tài s n và h th ng pháp lu t. Chính ph c n ph i h tr đ các NHTM thu n ti n trong công tác x lý n nh t là trong các th t c hành chính hi n này quá r m rà gây khó kh n cho vi c x lý n c a các NHTM. Chính ph c n hoàn thi n và th ng nh t các quy đ nh trong quá trình gi i quy t h s kh i ki n t Tòa Án đ n c quan thi hành án nh m rút ng n th i gian, gi m thi u chi phí. Hi n nay, vi c x lý tài s n đ m b o đ thu h i n b ng kh i ki n đang g p nhi u khó kh n do ph i tr i qua nhi u giai đo n, th t c, t n kém th i gian và chi phí. Vì v y, Chính ph c n s m nghiên c u s a đ i, b sung các quy đ nh c a pháp lu t giao d ch b o đ m, đ n gi n hóa các th t c liên quan đ n vi c x lý TS B, đ c bi t là th t c đ u giá tài s n, lo i b các quy đ nh mang n ng tính hành chính. + Hi n ngu n v n b đ ng trong t n kho b t đ ng s n r t l n. Trong đó, không ít các kho n n đang quá h n t i các ngân hàng. N u phá b ng đ kh i thông đ qua, Nhà n c th tr ng này thì s c dòng v n trong n n kinh t và n quá h n s gi m. Trong th i gian v a c c ng đã tri n khai gói h tr 30.000 t đ ng cho các đ i t ng thu nh p th p đ có c h i ti p c n nhà . Tuy giá tr gói h tr này ch a th t s l n đ phá b ng th tr ng b t đ ng s n nh ng c ng là m t chuy n h ng đi tích c c c a các nhà đ u t 73 khi tr c đó đã d n s c vào các d án cho ng i cho thu nh p cao. Tuy v y, ngu n cung hi n t i h u h t là các c n h , chung c cao c p có giá khá cao. c a ng phù h p v i túi ti n i có thu nh p th p thì c n ph i đi u ch nh l i c c u thi t k , chuy n m c đích s d ng t nhà th mua là nh ng ng ng m i sang nhà xã h i nh m gi m giá bán. ng th i, vì ng i i có thu nh p th p nên c n có nh ng chính sách u đãi v th t c cho vay (tài s n th ch p chính là tài s n mua, ngu n tr n ), lãi su t vay và th i gian vay. i v i nh ng ng ph i có thu nh p ch a đ đi u ki n v kh n ng tr n cho ngân hàng thì ng án cho thuê nhà dài h n và th a thu n m c giá chuy n quy n s h u khi khách hàng có nhu c u, có đ ngu n tr n c ng là m t gi i pháp. Tuy nhiên, vi c h tr đ nh ng ng i có thu nh p th p ti p c n đ c gói d ch v h tr nhà nh ng không đ ng ngh a v i vi c các NHTM n i l ng các tiêu chu n, đi u ki n cho vay đ tránh phái phát sinh thêm n x u vì ng i mua nhà là nh ng ng n r t h n h p. Quan tr ng h n h t là ch t l th p v n ph i đ ng c a n a c n h cho ng c b o đ m đ l y lòng tin c a dân chúng, tránh tr có thu nh p th p mua đ kh n tr i có thu nh p th p, s ti n tích l y tr c nhà nh ng ch t l i có thu nh p ng h p ng i dân ng thì quá t . Ngoài ra Chính ph c n ng xem xét mua l i m t s công trình b t đ ng s n th ch p vay ngân hàng đang hoàn thành, s p hoàn thành, ch y u là các chung c , tòa nhà ch a bán đ l y làm ký túc xá sinh viên, tr ng h c, b nh vi n. K t h p nhi u gi i pháp trong m t lúc c ng góp ph n làm tan b ng th tr ng b t đ ng s n. 74 K T LU N CH NG 4 T k t qu nghiên c u trong lu n v n đã ph n ánh khách quan s tác đ ng c a các y u t tác đ ng đ n n x u c a NHTM Vi t Nam. T k t qu nghiên c u, tác gi đã nêu ra m t s đ xu t nh m nâng cao ch t l ng tín d ng, h n ch n x u t i các NHTM Vi t Nam. Vi c x lý và ki m soát n x u là m t vi c làm lâu dài, liêc t c không đ c ch quan. Có nh vây, h th ng NHTM Vi t Nam m i phát tri n lành m nh, th c hi n đúng vai trò ch c n ng trong n n kinh t . V i m t s ki n ngh nêu trên, lu n v n hy v ng đó có th là nh ng g i ý quan tr ng góp ph n vào vi c c i thi n tình hình n x u hi n nay. 75 K T LU N N x u là m t trong nh ng n i lo th xu t hi n nh ng bi n c không l ng cđ c do ch quan hay khách quan khi n cho i đi vay không th c hi n đúng cam k t ngh a v c a mình đ i v i ngân hàng, nó xu t phát t môi tr n ng tr ng tr c c a n n kinh t . Nó có th x y ra khi c hay môi tr ng kinh t - xã h i nh l m phát, suy thoái kinh t , chính sách Nhà ng pháp lý không n đ nh, ho c thiên tai… Dù cho nh ng kho n n x u phát sinh t nguyên nhân nào đi n a thì nó c ng mang l i nh ng thi t h i không nh đ i v i n n kinh t nói chung và ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng nói riêng. Vì th , n x u là m t v n đ c n thi t đ c gi i quy t trong ho t đ ng kinh doanh ngân hàng hi n nay. Lu n v n đã đ t đ c m c tiêu nghiên c u là xác đ nh đ đ n n x u c a NHTM Vi t Nam. B ng ph vi c h i quy đa bi n lu n v n đã xác đ nh đ su t, cung ti n, t c đ t ng tr c m t s y u t tác đ ng ng pháp phân tích đ nh l c các nhân t t ng tr ng thông qua ng kinh t GDP, lãi ng tín d ng, t l cho vay trên t ng tài s n, k t qu ho t đ ng kinh doanh, hi u qu qu lý tác đ ng đ n n x u. Cu i cùng, thông qua vi c phân tích các y u t tác đ ng đ n n x u, tác gi đ a ra m t s đ xu t, gi i pháp nh m phòng ng a và gi m thi u n x u. Hy v ng nh ng gi i pháp này s đ c áp d ng t i các NHTM Vi t nam trong đi u ki n kinh t khó kh n nh hi n nay. Do s h n ch v m t ki n th c và th i gian nên bài lu n không th tránh kh i nh ng thi u sót nh t đ nh. Tác gi r y mong nh n đ và b n đ c đ lu n v n có ch t l ng h n. c s đóng góp ý ki n c a các th y cô giáo DANH M C TÀI LI U THAM KH O Tàili uti ngVi t: 1. AnhV , 2013. Nguyc giat ngn x u. http://www.thanhnien.com.vn/kinhte/nguy-co-gia-tang-no-xau-36460.html 2. Báo cáo tài chính, báo cáo th ng niên công b c a Ngân hàng Agribank, Vietinbank, BIDV, VCB, Techcombank, ACB, MB, Eximbank, Sacombank, SHB, VPBank, MSB, Seabank, DongABank, Oceanbank, VIB, ABBank, OCB, NamABank, Navibank, Kienlongbank trên website t 2007 – 2013. 3. Chính ph , 2012.Quy t đ nh phê duy t đ án “C c u l i h th ng các t ch c tín d ng giai đo n 2011 – 2015(g i t t là đ án 254). 4. CIEM Trungtâmthông tin t li u, 2013. Gi iquy tn x u – v nđ m uch ttrongtáic c uh th ngngânhàng, http://www.vnep.org.vn/Upload/SO%201%20chuyen%20de%20%no%20xau.pdf àoTh LanH 5. s bánn x unh th nào?.Th tr ng, 2014. ngtàichínhti nt , s 7, trang 15 – 17 6. HoàngNg cNh m, 2010.Giáotrìnhkinht l 7. VAMC HoàngTh C x un x uc ah th ngngânhàngth ng, Nhàxu tb n Lao đ ngXãh i. Kim Thanh ngm iVi t Th ctr ngvàm ts khuy nngh chínhsách.Th tr 2013. Nam: ngtàichínhti nt , s 12, trang 24 – 27 8. HoàngXuânHòa, 2012. M ts v nđ n x udoanhnghi pNhàn c 9. H ngAnh, 2012. N x ungânhàngcóchi uh nggiat ngnhanhhttp://www.baomoi.com/No-xau-ngan- hang-co-chieu-huong-gia-tang-nhanh/126/8874224.epi 10. LêQu cPh 9, trang 23 – 25 ng, 2012.Bànv gi iphápx lýn x uhi n nay.Kinht vàd báos 11. Lu t Ngân hàng Nhà n 12. Ngân hàng Nhà n c, Lu t t ch c Tín d ng s 47/2010/QH12. c, 2005. Quy ch mua bán n c a các TCTD ban hành kèm theo quy t đ nh s 59/2006/Q -NHNN ngày 21/12/2006 c a Th ng đ c ngân hàng Nhà n c. 13. Ngân hàng Nhà n c, 2007. Quy t đ nh 18/2007/Q _NHNN ngày 25/4/2007 v vi c s a đ i, b sung m t s đi u c a quy t đ nh 493/2005/Q NHNN. 14. Ngân hàng Nhà n c, 2008. Quy t đ nh s 29/4/2008, Quy đ nh v m ng l 15. Ngân hàng Nhà n phân lo i n đ i v i n đ 16. Ngân hàng Nhà n 13/2008/Q -NHNN ngày i ho t đ ng c a Ngân hàng th ng m i. c, 2012. Quy t đ nh s 780 ngày 23/4/2012, v vi c c đi u ch nh k h n tr n , gian h n n . c, 2013. Thông t 02/2013/TT-NHNN ngày 21/1/2013 quy đ nh v phân lo i tài s n có, m c trích, ph ng pháp trích l p d phòng r i ro và vi c s d ng d phòng đ x lý r i ro trong ho t đ ng c a t ch c tín d ng, chi nhánh ngân hàng n c ngoài. 17. Ngân hàng Nhà n c, 2013. Nghi đ nh 53/2013/N -CP ngày 18/5/2013 v vi c thành l p, t ch c và ho t đ ng c a Công ty Qu n lý tài s n c a các t ch c tín d ng Vi t Nam. 18. NgôTh Kim Hòa, 2013. N x uc acácngânhàngth đâuvàh ngm iVi t Nam do ngx lý.T pchínghiênc uTàichínhk toán, s 8, trang 4-7 Nguy n 19. Qu ntr ngânhàngth ngD n, ngm ihi nđ i.NxbPh 2012. ng ông. 20.Nguy nNgh a, Nângcaoch tl Th tr 2013. nghi uqu côngtácthanhtragiámsátngânhàng. ngtàichínhti nt , s 11 21. Nguy nQuangThái, 2013. N x unh nd ngvàx lý.Kinht vàd báo, s 9, trang 16 – 18 22. Nguy nThanhTúvàNguy nTh H ngNhung, 2013.Th ctr ngn x uc acác TCTD Vi t Nam – Nguyênnhânvàm ts gi iphápt chínhsáchlu t.. 23. Nguy nTh Thu H ng, 2013. N x ungânhàngVi t Nam: M tn mnhìnl i. T pchíngânhàng, s 6, trang 22 - 26. 24. Nguy nTr ngTài, 2013.X lýn x utrongh th ngngânhàngVi t Nam hi n nay.Nh ngv nđ Kinht vàChínhtr th gi i, s 3,trang 51-58 25. Ph mTi nHùng, 2013. Bàitoánn x u: c nm tgi iphápđ ngb .Kinht Ch u Á – TháiBìnhD ng, s 397, trang 30 – 33.Thu Hà, 2014. N x uti pt clàm i lo ng iđ iv ikinht Vi t Nam.Thông tin Tàichính, s 9, trang 9 Thu 26. H ng, 2013. Kinhnghi mc aNh tB nv x lýn x utrongh th ngngânhàng.Thông tin Tàichính, s 18, trang 26 – 28 27. TôÁnhD ng, 2013. Táic x ungânhàngth ngm iVi t Nam: m tn mnhìnl i, [...]... c a các ngân hàng th 2.1.1 S l ng m i Vi t Nam: ng các NHTM: Theo công b c a NHNN, tính đ n ngày 30/6/2013 h th ng NHTM ho t đ ng t i Vi t Nam g m có: 05 NHTM nhà n Vi t Nam; Ngân hàng c: Ngân hàng Nông nghi p và Phát tri n Nông thôn u t và Phát tri n Vi t Nam; Ngân hàng C ph n Ngo i th Vi t Nam; Ngân hàng C ph n Công th ng Vi t; Ngân hàng Phát tri n Nhà Sông C u Long; 35 NHTM c ph n; 5 Ngân hàng n... u c a Ngân hàng th Ch ng 2: Th c tr ng n x u c a Ngân hàng th Ch ng 3: Nghiên c u nh ng y u t quy t đ nh n x u c a Ngân hàng ng m i Vi t Nam ng m i Vi t Nam Ch ng 4: m i Vi t Nam Gi i pháp, ki n ngh h n ch n x u c a Ngân hàng th ng 1 NG 1: NGHIÊN C U T NG QUAN V N CH TH X U C A CÁC NGÂN HÀNG NG M I 1.1 T ng quan v n x u c a Ngân hàng th ng m i: 1.1.1 Khái ni m: Theo y Ban Basel v Giám sát Ngân hàng. .. đang là v n đ đ c quan tâm nh t trong ho t đ ng Ngân hàng Do đó, vi c phân tích các y u t quy t đ nh n x u c a các Ngân hàng th ng m i là m t nhi m v c p thi t T l n x u qua các n m nh th nào? Nh ng y u t nào quy t đ nh n x u c a Ngân hàng? Gi i pháp nào làm h th p t l n x u? các câu h i này tác gi ch n đ tài: Phân tích các y u t Ngân hàng th ng m i Vi t Nam nh h tr l i cho ng n x u c a 2 M c tiêu đ... 0.00 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (Ngu n: T ng h p t các BCTN c a các NHTM Vi t Nam) 2.2 Phân tích th c tr ng n x u c a các Ngân hàng th ng m i Vi t Nam: 2.2.1 Phân tích tình hình n x u c a các Ngân hàng th 2.2.1.1 Tình hình chung và xu h ng n x u: N x u là v n đ th ro V n đ t ng tr tín d ng t ng tr ng m i Vi t Nam ng tr c trong ngân hàng, vì ho t đ ng tín d ng luôn có r i ng tín d ng quá nóng... c a ngân hàng: Do không thu h i c các kho n cho vay, n x u làm ch m quá trình luân chuy n v n c a ngân hàng Trong khi đó ngân hàng v n ph i có trách nhi m thanh toán cho nh ng kho n ti n g i, đi u này s khi n ngân hàng ph i đ i m t v i nguy c m t kh n ng thanh toán V i t l n x u m c cao còn có th d n đ n s phá s n c a các NHTM  Gi m uy tín c a ngân hàng: Khi m t ngân hàng có m c đ r i ro c a các tài... gian 1979 – 1985 Bài nghiên c u ch ra r ng khi các ngân hàng ch y theo chi n l c t i đa hóa l i nhu n trong ng n h n, n ng m i cách các ngân hàng thúc đ y t ng tr ng tín d ng vì đây là ho t đ ng mang l i ngu n thu chính cho ngân hàng Các ngân hàng này th c hi n t ng tr ng tín d ng nhanh b ng cách cho vay lãi su t th p, b qua các đánh giá c n thi t v khách hàng vay d n đ n cho vay d kho n n x u trong... h ng đ n n x u t i các NHTM hi n nay, đ ng th i phân tích các tác đ ng c a các y u t nh h ng đ n n x u c a NHTM Vi t Nam - Xác đ nh m c đ tác đ ng c a nh ng y u t đ n n x u c a NHTM Vi t Nam - Phân tích th c tr ng n x u c a các Ngân hàng th ng m i Vi t Nam - T nh ng nghiên c u trong đ tài tác gi đ a ra m t s đ xu t g i ý nh m h n ch n x u c a NHTM Vi t Nam it 3 ng nghiên c u: - Các c s lý thuy t v... dù phân lo i theo ph ng các kho n n t nhóm 3 t i nhóm 5 đ ng pháp đ nh c x p vào danh m c n x u c a ngân hàng Nh v y, n x u là ch tiêu quan tr ng đ đánh giá ch t l ngân hàng, t đó có th th y đ ng tín d ng c a các c s c kh e tài chính, k n ng qu n tr r i ro,… c a ngân hàng đó N x u trong các NHTM n c ta là các kho n n c a các khách hàng ch y u là doanh nghi p, h kinh doanh gia đình vay v n c a ngân hàng. .. tín d ng đen … Các kho n cho vay kém ch t l th ng Ngân hàng t ng lên N x u đ ng đ a đ n h u qu là n x u c a h c xem nh là “c c máu đông” làm t c ngh n dòng máu tín d ng trong n n kinh t hi n nay Vì v y, công tác qu n tr r i ro trong Ngân hàng đ c Chính ph , các Nhà qu n tr Ngân hàng quan tâm hàng đ u nh m t o d ng lòng tin c a công chúng vào h th ng Ngân hàng th kinh doanh c a các Ngân hàng đ ng m i,... k trên và cu i cùng là s phá s n c a ngân hàng N x u gây t n th t v tài s n cho ngân hàng Nh ng t n th t th ng g p là m t mát khi cho vay, gia t ng chi phí ho t đ ng, gi m sút l i nhu n, gi m sút giá tr c a tài s n… Làm gi m uy tín ngân hàng, s tín nhi m c a khách hàng và có th d n đ n m t 6 th ng hi u c a ngân hàng M t ngân hàng làm n thua l liên t c, m t ngân hàng th ng xuyên không đ kh n ng thanh ... t Nam; Ngân hàng C ph n Ngo i th Vi t Nam; Ngân hàng C ph n Công th ng Vi t; Ngân hàng Phát tri n Nhà Sông C u Long; 35 NHTM c ph n; Ngân hàng n n ng ng b ng c ngoài; chi nhánh Ngân hàng c ngân. .. a nh M2 Cung ti n NHLD Ngân hàng liên doanh NHNN Ngân hàng Nhà n NHTM Ngân hàng th ng m i NHTMCP Ngân hàng th ng m i c ph n NHTMNN Ngân hàng th ng m i nhà n NHNNg Ngân hàng n c Q Quy t đ nh QTRR... doanh 19 2.2 Phân tíchth c tr ng n x u c a Ngân hàng th 2.2.1 Phân tích tình hình n x u c acác Ngân hàng th 2.2.1.1 Tình hình chung xu h ng m i Vi t Nam 21 ng m i Vi t Nam 21 ng n x u