Đang tải... (xem toàn văn)
Lí luận chung về vốn lưu động và sự cần thiết nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
Ln v¨n tèt nghiƯp §¹i häc QLKD hµ néi Ngun Thu Thủ--- 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n Ch−¬ng i Lý ln chung vỊ vèn l−u ®éng vµ sù cÇn thiÕt nh»m n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng trong doanh nghiƯp I. Vèn l−u ®éng 1. Kh¸i niƯm vµ ®Ỉc ®iĨm vèn l−u ®éng: 1.1. Kh¸i niƯm: Trong nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng, ®Ĩ tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xt kinh doanh bao giê còng cÇn cã 3 u tè: ®èi t−ỵng lao ®éng, t− liƯu lao ®éng vµ søc lao ®éng. Cã thĨ nãi qu¸ tr×nh s¶n xt kinh doanh chÝnh lµ qu¸ tr×nh kÕt hỵp c¸c u tè ®ã ®Ĩ t¹o ra hµng ho¸ dÞch vơ. Kh¸c víi t− liƯu lao ®éng, ®èi t−ỵng lao ®éng khi tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xt lu«n thay ®ỉi h×nh th¸i vËt chÊt ban ®Çu, gi¸ trÞ cđa nã ®−ỵc chun dÞch toµn bé mét lÇn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm vµ ®−ỵc bï ®¾p khi gi¸ trÞ cđa s¶n phÈm ®−ỵc thùc hiƯn. Nh÷ng ®èi t−ỵng nãi trªn, nÕu xÐt vỊ h×nh th¸i vËt chÊt th× ®−ỵc gäi lµ c¸c tµi s¶n l−u ®éng. Trong doanh nghiƯp ng−êi ta chia tµi s¶n l−u ®éng thµnh hai bé phËn : tµi s¶n l−u ®éng trong s¶n xt vµ tµi s¶n l−u ®éng trong l−u th«ng. Tµi s¶n l−u ®éng trong s¶n xt bao gåm: C¸c vËt t− dù tr÷ cđa doanh nghiƯp ®Ĩ ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xt kinh doanh ®−ỵc tiÕn hµnh mét c¸ch th−êng xuyªn liªn tơc nh− nguyªn vËt liƯu, c«ng cơ dơng cơ vµ nh÷ng s¶n phÈm dë dang trong qu¸ tr×nh s¶n xt. Tµi s¶n l−u ®éng trong kh©u l−u th«ng bao gåm: S¶n phÈm thµnh phÈm chê tiªu thơ, vèn b»ng tiỊn vµ vèn trong thanh to¸n. §Ĩ ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng kinh doanh cđa doanh nghiƯp ®−ỵc diƠn ra mét c¸ch liªn tơc ®ßi hái doanh nghiƯp ph¶i øng ra mét l−ỵng vèn, ®ã lµ vèn l−u ®éng cđa doanh nghiƯp. Nh− vËy, vèn l−u ®éng cđa doanh nghiƯp lµ sè vèn øng ra ®Ĩ h×nh thµnh nªn tµi s¶n l−u ®éng nh»m ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh kinh doanh cđa doanh nghiƯp ®−ỵc thùc hiƯn th−êng xuyªn liªn tơc. Vèn l−u ®éng chun toµn bé gi¸ trÞ cđa chóng vµo l−u th«ng gi¸ trÞ cđa tµi s¶n l−u ®éng ®−ỵc hoµn tr¶ l¹i mét lÇn sau mét chu kú kinh doanh. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp §¹i häc QLKD hµ néi Ngun Thu Thủ--- 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n 1.2. §Ỉc ®iĨm: Trong qu¸ tr×nh tham gia vµo ho¹t ®éng kinh doanh th× vèn l−u ®éng kh«ng ngõng vËn ®éng vµ thay ®ỉi h×nh th¸i biĨu hiƯn. Tõ h×nh th¸i vèn b»ng tiỊn sang c¸c h×nh th¸i kh¸c nhau vµ khi kÕt thóc qu¸ tr×nh tiªu thơ s¶n phÈm th× vèn l−u ®éng l¹i trë l¹i h×nh th¸i ban ®Çu lµ vèn tiỊn tƯ. Sù vËn ®éng cđa vèn l−u ®éng qua c¸c giai ®o¹n ®−ỵc m« t¶ qua s¬ ®å sau: T .H .H’ .T’( §èi víi c¸c doanh nghiƯp s¶n xt) T .H .T’ ( §èi víi c¸c doanh nghiƯp th−¬ng m¹i, dÞch vơ) Sù vËn ®éng cđa vèn l−u ®éng nh− vËy gäi lµ sù tn hoµn vèn. Do qu¸ tr×nh kinh doanh cđa doanh nghiƯp diƠn ra mét c¸ch th−êng xuyªn, liªn tơc cho nªn sù tn hoµn cđa vèn l−u ®éng còng diƠn ra liªn tơc lỈp ®i lỈp l¹i cã tÝnh chÊt chu kú t¹o sù chu chun cđa vèn l−u ®éng. Nh− vËy, vèn l−u ®éng lu«n vËn ®éng nªn kÕt cÊu vèn l−u ®éng lu«n biÕn ®éng vµ ph¶n ¸nh sù vËn ®éng kh«ng ngõng cđa ho¹t ®éng kinh doanh. 2. Ph©n lo¹i vèn l−u ®éng: Ph©n lo¹i vèn l−u ®éng cÇn c¨n cø vµo mét sè tiªu thøc nhÊt ®Þnh ®Ĩ s¾p xÕp vèn l−u ®éng theo tõng lo¹i, tõng nhãm nh»m ®¸p øng nhu cÇu qu¶n lý vµ mơc ®Ých sư dơng. V× vËy viƯc ph©n lo¹i cã thĨ c¨n cø vµo mét sè tiªu thøc sau: 2.1. Ph©n lo¹i theo h×nh th¸i biĨu hiƯn : Theo c¸ch ph©n lo¹i nµy vèn l−u ®éng cã thĨ chia thµnh : Vèn b»ng tiỊn bao gåm : vèn tiỊn tƯ nh− tiỊn mỈt t¹i q, tiỊn gưi ng©n hµng, tiỊn ®ang chun biĨu hiƯn d−íi h×nh th¸i gi¸ trÞ. Nh− vËy, trong ho¹t ®éng kinh doanh ®ßi hái mçi doanh nghiƯp ph¶i cã mét l−ỵng tiỊn nhÊt ®Þnh. C¸c kho¶n ph¶i thu : chđ u c¸c kho¶n ph¶i thu tõ kh¸ch hµng thĨ hiƯn sè tiỊn mµ kh¸ch hµng nỵ doanh nghiƯp ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh b¸n hµng ho¸, dÞch vơ d−íi h×nh thøc b¸n tr−íc tr¶ sau. Ngoµi ra trong mét sè tr−êng hỵp mua s¾m vËt t−, doanh nghiƯp cÇn ph¶i øng tiỊn tr−íc tr¶ cho nhµ cung cÊp tõ ®ã h×nh thµnh c¸c kho¶n t¹m øng. Vèn vËt t− hµng ho¸: lµ c¸c kho¶n vèn l−u ®éng cã h×nh th¸i biĨu hiƯn b»ng vËt t− cơ thĨ nh−: hµng ho¸, nguyªn vËt liƯu, c«ng cơ dơng cơ, s¶n phÈm THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp §¹i häc QLKD hµ néi Ngun Thu Thủ--- 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n dë dang . ViƯc ph©n chia vèn l−u ®éng theo h×nh th¸i biĨu hiƯn nãi lªn sù vËn ®éng ë c¸c kh©u vµ mèi quan hƯ chỈt chÏ víi nhau. T¸c ®éng cđa c¸ch ph©n lo¹i nµy gióp doanh nghiƯp cã c¬ së ®Ĩ tÝnh to¸n vµ kiĨm tra kÕt cÊu tèi −u cđa vèn l−u ®éng, dù th¶o nh÷ng qut ®Þnh tèi −u vỊ møc tËn dơng vèn l−u ®éng ®· bá ra, tõ ®ã t×m biƯn ph¸p ph¸t huy chøc n¨ng c¸c thµnh phÇn cđa vèn l−u ®éng b»ng c¸ch x¸c ®Þnh møc dù tr÷ hỵp lý vµ nhu cÇu vèn l−u ®éng. MỈt kh¸c nã còng lµ c¬ së ®Ĩ doanh nghiƯp ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa m×nh. 2.2.Ph©n lo¹i theo vai trß cđa vèn l−u ®éng trong qu¸ tr×nh s¶n xt vµ kinh doanh. §Ĩ qu¶n lý, sư dơng vèn l−u ®éng cã hiƯu qu¶ cÇn tiÕn hµnh ph©n lo¹i vèn l−u ®éng theo c¸c tiªu thøc kh¸c nhau, cã mét sè c¸ch ph©n lo¹i chđ u sau: Vèn l−u ®éng trong kh©u dù tr÷ s¶n xt bao gåm : • Vèn nguyªn vËt liƯu chÝnh : lµ gi¸ trÞ cđa c¸c lo¹i vËt t− dù tr÷ cho s¶n xt. Khi tham gia vµo s¶n xt, nã hỵp thµnh thùc thĨ s¶n phÈm. • Vèn vËt liƯu phơ: lµ nh÷ng lo¹i vËt t− dù tr÷ cho s¶n xt ®−ỵc sư dơng lµm t¨ng chÊt l−ỵng s¶n phÈm, hoµn chØnh s¶n phÈm hc phơc vơ cho c«ng t¸c qu¶n lý. • Vèn nhiªn liƯu : lµ gi¸ trÞ nh÷ng lo¹i nhiªn liƯu dù tr÷ dïng cho s¶n xt nh−: x¨ng, dÇu, than . • Vèn phơ tïng thay thÕ : gåm gi¸ trÞ nh÷ng phơ tïng dù tr÷ ®Ĩ thay thÕ mçi khi sưa ch÷a tµi s¶n cè ®Þnh. • Vèn vËt liƯu ®ãng gãi: gåm gi¸ trÞ nh÷ng lo¹i vËt liƯu bao b× dïng ®Ĩ ®ãng gãi trong qu¸ tr×nh s¶n xt vµ tiªu thơ s¶n phÈm. • Vèn c«ng cơ lao ®éng nhá: lµ gi¸ trÞ nh÷ng t− liƯu lao ®éng cã gi¸ trÞ thÊp, thêi gian sư dơng ng¾n, kh«ng ®đ tiªu chn lµ tµi s¶n cè ®Þnh. Vèn l−u ®éng trong kh©u s¶n xt bao gåm: • Vèn s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o: lµ gi¸ trÞ c¸c s¶n phÈm dë dang trong qu¸ tr×nh s¶n xt hc ®ang n»m trªn c¸c ®Þa ®iĨm lµm viƯc ®ỵi chÕ biÕn tiÕp. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp §¹i häc QLKD hµ néi Ngun Thu Thủ--- 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n • Vèn b¸n thµnh phÈm tù chÕ biÕn : lµ gi¸ trÞ nh÷ng s¶n phÈm dë dang nh−ng kh¸c víi s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o lµ nã ®· hoµn thµnh mét hay nhiỊu giai ®o¹n chÕ biÕn nhÊt ®Þnh. • Vèn vỊ phÝ tỉn ®ỵi ph©n bỉ: lµ nh÷ng phÝ tỉn chi ra trong kú nh−ng cã t¸c dơng cho nhiỊu chu kú s¶n xt, v× thÕ ch−a tÝnh hÕt vµo gi¸ thµnh trong kú mµ cßn ph©n bỉ cho c¸c kú sau. Vèn l−u ®éng trong kh©u l−u th«ng bao gåm: • Vèn thµnh phÈm : lµ biĨu hiƯn b»ng tiỊn cđa sè s¶n phÈm nhËp kho vµ chn bÞ cho tiªu thơ. • Vèn b»ng tiỊn: gåm tiỊn mỈt t¹i q, tiỊn gưi ng©n hµng, c¸c kho¶n ®Çu t− ng¾n h¹n, c¸c kho¶n thÕ chÊp, ký c−ỵc, ký q ng¾n h¹n . • Vèn trong thanh to¸n: lµ c¸c kho¶n ph¶i thu, t¹m øng ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh mua b¸n vËt t− hµng ho¸ hc thanh to¸n néi bé. C¸ch ph©n lo¹i nµy cho ta thÊy tû träng, vai trß vèn l−u ®éng trong tõng kh©u cđa qu¸ tr×nh s¶n xt tõ ®ã cã biƯn ph¸p, kÕ ho¹ch mua s¾m, dù tr÷ vËt t−, tiỊn vèn ®¶m b¶o sù c©n ®èi, ¨n khíp gi÷ c¸c kh©u cđa qu¸ tr×nh s¶n xt kinh doanh, duy tr× sù liªn tơc cđa ho¹t ®éng kinh doanh. Tr¸nh t×nh tr¹ng ngõng trƯ, gi¸n ®o¹n do ho¹t ®éng ph©n phèi kh«ng ®Ịu, kh«ng hỵp lý trong ho¹t ®éng s¶n xt lµm gi¶m hiƯu qu¶ kinh cđa doanh nghiƯp. 3. Vai trß cđa vèn l−u ®éng: Vèn trong c¸c doanh nghiƯp cã vai trß qut ®Þnh ®Õn viƯc thµnh lËp, ho¹t ®éng vµ ph¸t triĨn cđa mçi doanh nghiƯp. Nã lµ ®iỊu kiƯn tiªn qut, quan träng nhÊt trong sù ra ®êi, tån t¹i vµ ph¸t triĨn cđa mçi doanh nghiƯp, vèn l−u ®éng cã nh÷ng vai trß chđ u sau: Vèn l−u ®éng gióp cho c¸c doanh nghiƯp tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xt kinh doanh mét c¸ch liªn tơc cã hiƯu qu¶. NÕu vèn l−u ®éng bÞ thiÕu hay lu©n chun chËm sÏ h¹n chÕ viƯc thùc hiƯn mua b¸n hµng ho¸, lµm cho c¸c doanh nghiƯp kh«ng thĨ më réng ®−ỵc thÞ tr−êng hay cã thĨ gi¸n ®o¹n s¶n xt dÉn ®Õn gi¶m sót lỵi nhn g©y ¶nh h−ëng xÊu ®Õn hiƯu qu¶ kinh doanh cđa doanh nghiƯp. Vèn l−u ®éng cã kÕt cÊu phøc t¹p, do tÝnh chÊt ho¹t ®éng kh«ng thn nhÊt, ngn cÊp ph¸t vµ ngn vèn bỉ sung lu«n thay ®ỉi. §Ĩ nghiªn cøu THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp §¹i häc QLKD hµ néi Ngun Thu Thủ--- 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n nh»m n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng tr−íc hÕt ph¶i tiÕn hµnh nghiªn cøu kÕt cÊu vèn l−u ®éng. KÕt cÊu vèn l−u ®éng thùc chÊt lµ tû träng tõng kho¶n vèn trong tỉng sè vèn cđa doanh nghiƯp. Th«ng qua kÕt cÊu vèn l−u ®éng cho thÊy sù ph©n bỉ vèn trong tõng giai ®o¹n lu©n chun vèn, tõ ®ã doanh nghiƯp x¸c ®Þnh ph−¬ng h−íng vµ träng ®iĨm qu¶n lý nh»m ®¸p øng kÞp thêi ®èi víi tõng thêi kú kinh doanh. Vèn l−u ®éng lµ mét c«ng cơ quan träng, nã kiĨm tra, kiĨm so¸t, ph¶n ¸nh tÝnh chÊt kh¸ch quan cđa ho¹t ®éng tµi chÝnh th«ng qua ®ã gióp c¸c nhµ qu¶n trÞ doanh nghiƯp ®¸nh gi¸ ®−ỵc nh÷ng mỈt m¹nh, mỈt u trong kinh doanh nh− kh¶ n¨ng thanh to¸n, t×nh h×nh lu©n chun vËt t−, hµng ho¸, tiỊn vèn tõ ®ã cã thĨ ®−a ra nh÷ng qut ®Þnh ®óng ®¾n ®¹t hiƯu qu¶ kinh doanh cao nhÊt. Vèn l−u ®éng lµ tiỊn ®Ị cho sù t¨ng tr−ëng vµ ph¸t triĨn cđa c¸c doanh nghiƯp ®Ỉc biƯt lµ ®èi víi c¸c doanh nghiƯps¶n xt, th−¬ng m¹i vµ c¸c doanh nghiƯp nhá. Bëi c¸c doanh nghiƯp nµy vèn l−u ®éng chiÕm tû träng lín trong tỉng sè vèn, sù sèng cßn cđa c¸c doanh nghiƯp nµy phơ thc rÊt nhiỊu vµo viƯc tỉ chøc, qu¶n lý, sư dơng vèn l−u ®éng. MỈc dï hÇu hÕt c¸c vơ ph¸ s¶n trong kinh doanh lµ hƯ qu¶ cđa nhiỊu u tè chø kh«ng ph¶i v× mét lý do qu¶n lý vèn l−u ®éng kh«ng tèt. Nh−ng còng cÇn thÊy r»ng, sù bÊt lùc cđa mét sè c«ng t¸c trong viƯc ho¹ch ®Þnh vµ kiĨm so¸t chỈt chÏ vèn l−u ®éng vµ c¸c kho¶n nỵ ng¾n h¹n hÇu nh− lµ nguyªn nh©n dÉn ®Õn sù thÊt b¹i cđa hä. Tãm l¹i, vèn l−u ®éng cã mét vÞ trÝ rÊt quan träng trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp. V× vËy, viƯc sư dơng vèn l−u ®éng nh− thÕ nµo cho cã hiƯu qu¶ sÏ ¶nh h−ëng rÊt lín ®Õn mơc tiªu chung cđa doanh nghiƯp. 4. Ngn h×nh thµnh vèn l−u ®éng. Dùa vµo c¸c tiªu thøc nhÊt ®Þnh cã thĨ ph©n chia c¸c ngn vèn cđa doanh nghiƯp thµnh nhiỊu lo¹i kh¸c nhau sao cho phï hỵp víi t×nh h×nh kinh doanh cđa doanh nghiƯp ®Ĩ n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn. C¨n cø vµo thêi gian huy ®éng vèn vµ sư dơng vèn cã thĨ ph©n chia ngn vèn l−u ®éng thµnh hai lo¹i sau: THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp §¹i häc QLKD hµ néi Ngun Thu Thủ--- 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n • Ngn vèn l−u ®éng th−êng xuyªn : lµ nh÷ng ngn vèn cã tÝnh chÊt ỉn ®Þnh vµ dµi h¹n ®Ĩ h×nh thµnh nªn tµi s¶n l−u ®éng th−êng xuyªn vµ cÇn thiÕt. Ngn vèn l−u ®éng th−êng xuyªn t¹i mét thêi ®iĨm ®−ỵc x¸c ®Þnh nh− sau: Ngn vèn l−u ®éng = Tỉng ngn vèn th−êng xuyªn - Gi¸ trÞ TSC§ th−êng xuyªn cđa doanh nghiƯp (®· khÊu hao) Hc: Ngn vèn l−u ®éng = Tỉng gi¸ trÞ – Nỵ ng¾n h¹n th−êng xuyªn TSL§ • Ngn vèn l−u ®éng t¹m thêi : ngn nµy cã tÝnh chÊt ng¾n h¹n( d−íi mét n¨m) ®¸p øng nhu cÇu vèn cã tÝnh chÊt t¹m thêi, bÊt th−êng ph¸t sinh trong ho¹t ®éng kinh doanh cđa doanh nghiƯp ngn vèn nµy gåm cã : c¸c kho¶n vay ng¾n h¹n, kho¶n nỵ ng¾n h¹n, nỵ ph¶i tr¶ cho ng−êi b¸n, c¸c kho¶n nép ng©n s¸ch nhµ n−íc, ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c nh−ng ch−a tr¶, ch−a nép C¨n cø theo quan hƯ së h÷u vèn cã thĨ chia vèn l−u ®éng thµnh 2 lo¹i sau: • Ngn vèn chđ së h÷u: ®©y lµ ngn vèn cđa doanh nghiƯp ®−ỵc nhµ n−íc cÊp hc tù bỉ sung tõ lỵi nhn ngn vèn l−u ®éng nµy thc qun së h÷u cđa doanh nghiƯp, doanh nghiƯp cã ®Çy ®đ qun së h÷u, sư dơng vµ ®Þnh ®o¹t. • Ngn vèn vay : lµ ngn vèn mµ doanh nghiƯp cã ®−ỵc do vay vèn ng©n hµng trong vµ ngoµi ®Þnh møc, ngn vèn vay cđa c¸c ®¬n vÞ lµ c¸n bé c«ng nh©n viªn. ViƯc ph©n chia vèn l−u ®éng nh− vËy gióp cho ng−êi qu¶n lý xem xÐt huy ®éng vèn mét c¸ch phï hỵp víi thêi gian sư dơng nh»m ®Èy m¹nh viƯc tỉ chøc vµ n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng trong doanh nghiƯp m×nh. II . Sù cÇn thiÕt ph¶i qu¶n lý vµ n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng. 1. ý nghÜa cđa viƯc qu¶n lý vèn l−u ®éng: Lµ mét bé phËn cđa vèn s¶n xt kinh doanh vÊn ®Ị tỉ chøc qu¶n lý sư dơng vèn l−u ®éng cã hiƯu qu¶ sÏ qut ®Þnh ®Õn sù t¨ng tr−ëng vµ ph¸t triĨn cđa doanh nghiƯp. Doanh nghiƯp sư dơng vèn l−u ®éng cã hiƯu qu¶ th× cµng cã thĨ s¶n xt ®−ỵc nhiỊu s¶n phÈm, ý nghÜa lµ cµng tỉ chøc tèt qu¸ tr×nh THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp §¹i häc QLKD hµ néi Ngun Thu Thủ--- 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n mua s¾m, s¶n xt vµ tiªu thơ, ph©n bỉ hỵp lý vèn trªn c¸c giai ®o¹n lu©n chun ®Ĩ vèn ®ã chun biÕn nhanh tõ h×nh th¸i nµy sang h×nh th¸i kh¸c th× tỉng sè vèn l−u ®éng sư dơng t−¬ng ®èi Ýt h¬n mµ hiƯu qu¶ cao h¬n. Trong c¸c doanh nghiƯp, sù vËn ®éng cđa vèn l−u ®éng ph¶n ¸nh sù vËn ®éng cđa c¸c vËt t− hµng ho¸. Sè vèn l−u ®éng nhiỊu hay Ýt ph¶n ¸nh sè l−ỵng vËt t− hµng ho¸ dù tr÷ ë c¸c kh©u nhiỊu hay Ýt. Vèn l−u ®éng lu©n chun nhanh hay chËm ph¶n ¸nh sè l−ỵng vËt t− hµng ho¸ sư dơng tiÕt kiƯm hay l·ng phÝ, thêi gian n»m trªn c¸c giai ®o¹n lu©n chun cã hỵp lý hay kh«ng, tõ ®ã cã thĨ kiĨm tra mét c¸ch toµn diƯn ®èi víi c¸c mỈt mua s¾m, dù tr÷, s¶n xt vµ tiªu thơ s¶n phÈm ®Ĩ cã biƯn ph¸p qu¶n lý vèn l−u ®éng tèt h¬n. Qu¶n lý vèn l−u ®éng lµ mét bé phËn träng u cđa c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiƯp. Qu¶n lý vèn l−u ®éng kh«ng nh÷ng ®¶m b¶o sư dơng vèn l−u ®éng hỵp lý, tiÕt kiƯm mµ cßn cã ý nghÜa quan träng trong viƯc gi¶m chi phÝ, h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm, tiÕt kiƯm chi phÝ b¶o qu¶n, ®ång thêi thóc ®Èy tiªu thơ s¶n phÈm vµ thanh to¸n c«ng nỵ mét c¸ch kÞp thêi. Do ®ã kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghÞªp ph¸t triĨn hay kh«ng phÇn lín lµ do chÊt l−ỵng cđa c«ng t¸c qu¶n lý vèn l−u ®éng qut ®Þnh. 2. Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng. HiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng lµ mèi quan hƯ gi÷a kÕt qu¶ ®¹t ®−ỵc trong qu¸ tr×nh khai th¸c, sư dơng vèn l−u ®éng vµo s¶n xt víi sè vèn l−u ®éng ®· sư dơng ®Ĩ ®¹t ®−ỵc kÕt qu¶ ®ã. Qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh cđa mçi doanh nghiƯp lµ qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ sư dơng vèn kinh doanh. C¸c doanh nghiƯp ho¹t ®éng trong nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng yªu cÇu vỊ vèn l−u ®éng lµ rÊt lín cã thĨ coi vèn l−u ®éng lµ ngn sèng ®Ĩ tn hoµn trong c¸c doanh nghiƯp. V× vËy doanh nghiƯp mn tån t¹i vµ ph¸t triĨn th× kh«ng thĨ thiÕu ®−ỵc vèn l−u ®éng vµ ph¶i liªn tơc tn hoµn. MỈt kh¸c kinh doanh lµ mét ho¹t ®éng kiÕm lêi, lỵi nhn lµ mơc tiªu hµng ®Çu cđa mçi doanh nghiƯp trong nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng. Mn vËy c¸c doanh nghiƯp cÇn ph¶i th−êng xuyªn ®¸nh gi¸ ®Çy ®đ hiƯu qu¶ sư dơng vèn ®ång thêi ph¶i xem xÐt hiƯu qu¶ ®ã tõ nhiỊu gãc ®é kh¸c nhau, víi nh÷ng chØ tiªu kh¸c nhau. D−íi ®©y lµ c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng: Sè vßng quay vèn l−u ®éng : THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp §¹i häc QLKD hµ néi Ngun Thu Thủ--- 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n ChØ tiªu nµy cho biÕt vèn l−u ®éng quay ®−ỵc mÊy vßng trong kú, nÕu vßng quay t¨ng chøng tá hiƯu qu¶ sư dơng vèn t¨ng. Doanh thu thn Sè vßng quay vèn l−u ®éng = ----------------------------------- Vèn l−u ®éng b×nh qu©n Sè ngµy mçi vßng quay : Ph¶n ¸nh sè ngµy b×nh qu©n cÇn thiÕt ®Ĩ vèn l−u ®éng thùc hiƯn mét lÇn lu©n chun, sè ngµy mçi vßng quay cµng ng¾n th× hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cµng tèt. 360 ngµy Sè ngµy mçi vßng quay =---------------------------------------- Sè vßng quay vèn l−u ®éng HƯ sè sinh lêi cđa vèn l−u ®éng : HƯ sè sinh lêi cđa vèn l−u ®éng hay cßn gäi lµ møc doanh lêi vèn l−u ®éng, ph¶n ¸nh mét ®ång vèn l−u ®éng cã thĨ t¹o ra bao nhiªu ®ång lỵi nhn. HƯ sè sinh lêi vèn l−u ®éng cµng cao th× hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cµng cã hiƯu qu¶. Lỵi nhn tr−íc th HƯ sè sinh lêi vèn l−u ®éng =------------------------------------------- Vèn l−u ®éng b×nh qu©n trong kú HƯ sè ®¶m nhiƯm vèn l−u ®éng : ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sè vèn l−u ®éng cÇn cã ®Ĩ ®¹t ®−ỵc mét ®ång doanh thu, hƯ sè ®¶m nhiƯm vèn l−u ®éng cµng nhá th× hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cµng cao vµ ng−ỵc l¹i. Sè vèn l−u ®éng b×nh qu©n trong kú HƯ sè ®¶m nhÞªm vèn l−u ®éng =-------------------------------------------- Tỉng doanh thu thn HiƯu st sư dơng vèn l−u ®éng : Doanh thu thn HiƯu st sư dơng VL§=---------------------------------------- Sè d− b×nh qu©n VL§ trong kú ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh mét ®ång vèn l−u ®éng trong kú t¹o ra ®−ỵc bao nhiªu ®ång doanh thu thn. ViƯc t¨ng hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng sÏ gióp THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp §¹i häc QLKD hµ néi Ngun Thu Thủ--- 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n doanh nghiƯp gi¶m ®−ỵc VL§ cÇn thiÕt trong qu¸ tr×nh kinh doanh hc më réng quy m« kinh doanh trªn c¬ së vèn l−u ®éng hiªn cã. Sè vßng quay hµng tån kho : §©y lµ chØ sè ph¶n ¸nh tr×nh ®é qu¶n lý vèn l−u ®éng cđa doanh nghiƯp, ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chun hµng ho¸, vËt t− dÉn ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa doanh nghiƯp nhanh hay chËm. ViƯc ø ®äng vèn vËt t−, hµng ho¸ lµm cho doanh nghiƯp kh«ng thu håi ®−ỵc vèn kÞp thêi th× c«ng viƯc thanh to¸n gỈp nhiỊu khã kh¨n. Doanh thu thn Sè vßng quay hµng tån kho =----------------------------------------------- Sè hµng tån kho b×nh qu©n trong kú Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu : Ph¶n ¸nh tèc ®é chun ®ỉi c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiỊn mỈt cđa doanh nghiƯp, hƯ sè nµy cµng cao th× tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu nhanh, kú thanh to¸n ng¾n vµ doanh nghiƯp nhanh chãng thu håi vèn. Doanh thu thn Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu =------------------------------------------ Sè d− b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiỊn b×nh qu©n Sè d− b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiỊn b×nh qu©n =--------------------------------------------------------- Doanh thu thn b×nh qu©n 1 ngµy trong kú Sè ngµy ë ®©y ph¶n ¸nh ®é dµi thêi gian thu tiỊn b¸n hµng cđa doanh nghiƯp kĨ tõ lóc xt giao hµng cho ®Õn khi thu ®−ỵc tiỊn. Kú thu tiỊn trung b×nh cđa doanh nghiƯp phơ thc chđ u vµo chÝnh s¸ch tiªu thơ vµ viƯc tỉ chøc thanh to¸n cđa doanh nghiƯp. ChØ tiªu nµy cho thÊy l−ỵng thêi gian cÇn ®Ĩ thu ®−ỵc c¸c kho¶n ph¶i thu, thêi gian cµng ng¾n th× vèn thu vỊ cµng nhanh, ng−ỵc l¹i kú thu tiỊn trung b×nh qu¸ dµi sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng nỵ khã ®ßi. HƯ sè thanh to¸n hiƯn thêi : THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp §¹i häc QLKD hµ néi Ngun Thu Thủ--- 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n HƯ sè nµy ph¶n ¸nh mèi quan hƯ gi÷a tµi s¶n l−u ®éng vµ c¸c kho¶n nỵ ng¾n h¹n. Nã thĨ hiƯn kh¶ n¨ng ®¸p øng nỵ cđa doanh nghiƯp, nÕu chØ tiªu nµy lín h¬n 1 th× kh¶ n¨ng thanh to¸n nỵ cđa doanh nghiƯp lµ tèt. Tỉng tµi s¶n l−u ®éng HƯ sè thanh to¸n hiƯn thêi=------------------------------------ Nỵ ng¾n h¹n HƯ sè thanh to¸n nhanh : HƯ sè thanh to¸n nhanh ®o l−êng møc ®é ®¸p øng nhanh vèn l−u ®éng tr−íc c¸c kho¶n nỵ ng¾n h¹n. Trong tµi s¶n l−u ®éng cđa doanh nghiƯp hiƯn cã vËt t− hµng ho¸ cã tÝnh thanh kho¶n thÊp nhÊt, do ®ã nã cã kh¶ n¨ng thanh to¸n thÊp nhÊt. V× vËy khi x¸c ®Þnh hƯ sè thanh to¸n ng−êi ta ®· trõ phÇn hµng tån kho ra khái tµi s¶n ®Ĩ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cđa doanh nghiƯp vµ ®−ỵc x¸c ®Þnh theo c«ng thøc: Tỉng TSL§ - Vèn hµng tån kho HƯ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh=---------------------------------------- Nỵ ng¾n h¹n HƯ sè thanh to¸n tøc thêi : TiỊn + C¸c kho¶n t−¬ng ®−¬ng tiỊn HƯ sè thanh to¸n tøc thêi = ------------------------------------------- Nỵ ng¾n h¹n ChØ tiªu nµy cho biÕt cø mét ®ång nỵ ng¾n h¹n th× hiƯn t¹i doanh nghiƯp cã bao nhiªu ®¬n vÞ tiỊn tƯ tµi trỵ cho nã. NÕu chØ tiªu nµy cµng cao ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n nỵ cđa doanh nghiƯp lµ tèt, nÕu chØ tiªu nµy mµ thÊp th× kh¶ n¨ng thanh to¸n nỵ cđa doanh nghiƯp lµ ch−a tèt. Tuy nhiªn, khã cã thĨ nãi cao hay thÊp ë møc nµo lµ tèt vµ kh«ng tèt. V× chØ tiªu nµy kh«ng phơ thc vµo c¸c kho¶n ph¶i thu vµ dù tr÷ mµ nã cßn phơ thc vµo lÜnh vùc kinh doanh cđa tõng doanh nghiƯp vµ cđa ng−êi ph©n tÝch. 3. Nh÷ng nh©n tè ¶nh h−ëng tíi nhu cÇu vèn l−u ®éng. - Nh÷ng nh©n tè vỊ tÝnh chÊt cđa nghµnh nghỊ kinh doanh vµ møc ®é ho¹t ®éng cđa doanh nghiƯp. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN [...]... Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n THƯ§¹i häcĐIỆNhµ néi C TUYẾN VIỆN QLKD TỬ TRỰ Ln v¨n tèt nghiƯp Ch−¬ng II Tỉng quan vỊ c«ng ty cỉ phÇn nhùa th¨ng long vµ t×nh h×nh qu¶n lý, sư dơng vèn l−u ®éng cđa c«ng ty i giíi thiƯu chung vỊ c«ng ty cỉ phÇn nhùa th¨ng long - Tªn ®¬n vÞ: c«ng ty cỉ phÇn nhùa th¨ng long - Ngµy thµnh lËp: 15/07/1994 - §Þa chØ: 360 Gi¶i Phãng – Thanh Xu©n - Hµ Néi - H×nh thøc së h÷u vèn: cỉ phÇn... viƯc chun doanh nghiƯp nhµ n−íc nhµ m¸y nhùa Th¨ng Long thµnh c«ng ty cỉ phÇn nhùa Th¨ng Long víi sè vèn ®iỊu lƯ lµ 3.563.000.000 ®ång 2 NhiƯm vơ cđa c«ng ty Qua thêi gian ho¹t ®éng, tr¶i qua nhiỊu khã kh¨n nhiƯm vơ cđa c«ng ty còng cã nhiỊu thay ®ỉi nh−ng ®Ĩ ®¸p øng nhu cÇu thÞ tr−êng th× nhiƯm vơ cđa c«ng ty hiƯn nay lµ chuyªn s¶n xt c¸c mỈt hµng nhùa cao cÊp nh− : - KÐt ®ùng bia chai, n−íc ngät, n−íc... tèt nghiƯp 3 C¬ cÊu tỉ chøc bé m¸y qu¶n lý vµ bé m¸y kÕ to¸n t¹i c«ng ty cỉ phÇn nhùa th¨ng long 3.1 Tỉ chøc bé m¸y qu¶n lý C«ng ty cỉ phÇn nhùa Th¨ng Long lµ mét doanh nghiƯp nhµ n−íc ®· tiÕn hµnh cỉ phÇn ho¸, c«ng ty trùc thc c«ng ty nhùa ViƯt Nam trong ®ã bé m¸y qu¶n lý ®−ỵc tỉ chøc theo bé m¸y qu¶n lý mét cÊp Ban gi¸m ®èc c«ng ty l·nh ®¹o vµ chØ ®¹o trùc tiÕp ®Õn tõng ph©n x−ëng vµ c¸c phßng ban... c«ng ty §iỊu nµy cho thÊy c«ng ty rÊt chó träng tíi viƯc ph©n bỉ ngn vèn sao cho hỵp lý nhÊt, bëi nã sÏ gióp cho c«ng ty qu¶n lý ngn vèn ë mäi gãc ®é, kh«ng bá sãt hay coi nhĐ mét kho¶n chi nµo Nh×n chung, c«ng ty b−íc ®Çu qu¶n lý vèn l−u ®éng cã hiƯu qu¶ §ã lµ thµnh tùu ®Ĩ c«ng ty tiÕp tơc phÊn ®Êu cho nh÷ng n¨m tiÕp theo, t¨ng doanh thu cao h¬n n÷a 2.2 KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cđa c«ng ty: T×nh... vµ ph¸t triĨn: 12 2 NhiƯm vơ cđa c«ng ty 13 3 C¬ cÊu tỉ chøc bé m¸y qu¶n lý vµ bé m¸y kÕ to¸n t¹i C«ng ty cỉ phÇn nhùa Th¨ng Long 14 3.1 Tỉ chøc bé m¸y qu¶n lý 14 3.2 Tỉ chøc bé m¸y kÕ to¸n cđa c«ng ty 15 II Thùc tr¹ng vỊ vèn vµ ngn vèn cđa C«ng ty cỉ phÇn nhùa Th¨ng Long 15 1 C¬ cÊu vèn vµ ngn vèn cđa c«ng ty 15 2 vèn l−u ®éng : 18 2.1... ®éng kinh doanh cđa c«ng ty: 20 Ngun Thu Thủ - 603 Khoa tµi chÝnh kÕ to¸n Ln v¨n tèt nghiƯp THƯ§¹i häcĐIỆNhµ néi C TUYẾN VIỆN QLKD TỬ TRỰ 2.3 HiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cđa c«ng ty cỉ phÇn nhùa Th¨ng Long 22 2.4 HƯ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa c«ng ty: 24 Ch−¬ng III : Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng t¹i c«ng ty cỉ phÇn nhùa th¨ng long 26 1.Thµnh tÝch:... vµ n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng 6 1 ý nghÜa cđa viƯc qu¶n lý vèn l−u ®éng: 6 2 Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng 7 3 Nh÷ng nh©n tè ¶nh h−ëng tíi nhu cÇu vèn l−u ®éng 10 Ch−¬ng II : Tỉng quan vỊ c«ng ty cỉ phÇn nhùa th¨ng long vµ t×nh h×nh qu¶n lý, sư dơng vèn l−u ®éng cđa c«ng ty 12 I Giíi thiƯu chung vỊ C«ng ty cỉ phÇn nhùa Th¨ng Long ... vèn cđa c«ng ty t¨ng lªn ®ã lµ néi lùc bªn trong cđa c«ng ty Khi sư dơng vèn vay dµi h¹n th× chi phÝ cao h¬n víi sư dơng ngn vèn vay ng¾n h¹n Do ®ã c«ng ty nªn xem xÐt sư dơng nhiỊu h¬n ngn vèn vay ng¾n h¹n nÕu cã thĨ sÏ tiÕt kiƯm ®−ỵc chi phÝ sư dơng vèn, qua ®ã n©ng cao hiƯu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh, mang l¹i nhiỊu lỵi Ých kinh tÕ Mét sè chØ tiªu ®Ỉc tr−ng vỊ kÕt cÊu tµi chÝnh cđa c«ng ty n¨m 2004... nghiƯp Ch−¬ng III Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng t¹i c«ng ty cỉ phÇn nhùa th¨ng long i ®¸nh gi¸ chung vỊ c«ng t¸c qu¶n lý vµ sư dơng vèn l−u ®«ng cđa c«ng ty trong 2 n¨m 2003 vµ 2004 1.Thµnh tÝch: - Qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xt kinh doanh cđa c«ng ty trong n¨m 2003 vµ 2004 ®¹t hiƯu qu¶ thĨ hiƯn lỵi nhn t¨ng 65,68% nh− vËy lµ c«ng ty sư dơng vèn cã hiƯu qu¶ - Ho¹t ®éng s¶n... doanh, qua thêi gian thùc tËp t¹i c«ng ty cỉ phÇn nhùa Th¨ng Long, cïng víi sù gióp ®ì tËn t×nh cđa c¸n bé l·nh ®¹o vµ phßng kÕ to¸n t¹i c«ng ty, ®ång thêi víi sù h−íng dÉn cđa thÇy gi¸o tiÕn sü TrÇn C«ng B¶y, em ®· hoµn thµnh ln v¨n tèt nghiƯp víi ®Ị tµi : “ Vèn l−u ®éng vµ mét sè gi¶i ph¸p n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng t¹i c«ng ty cỉ phÇn nhùa Th¨ng Long Do tÇm nhËn thøc vµ nh÷ng hiĨu biÕt,