TR NG Đ I H C KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH KHOA KINH T PHÁT TRI N KHÓA LU N T T NGHI P NH H NG C A TĂ NG TR NG TÍN D NG Đ N N X U CÁC NGÂN HÀNG TH NG M I TRÊN Đ A BÀN T NH Đ NG NAI M T S B NG CH NG Đ NH L NG GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o SVTH: L p: Tr nh Hoàng Vi t DH35PT001 Kinh T H c (K35) 31091020448 MSSV: Niên khóa: 2009 2013 THÀNH PH H CHÍ MINH THÁNG 04/2013 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o L I CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan khóa lu n hàng th nh h ng c a tăng tr ng tín d ng đ n n x u các Ngân ng m i trên đ a bàn T nh Đ ng Nai là công trình nghiên c u c a tôi và hoàn toàn do tôi th c hi n. S li u s d ng trong khóa lu n n{y đ chính xác, các trích d n đ u đ c thu th p và tính toán m t cách trung th c và c d n ngu n rõ ràng. K t qu nghiên c u đ t đ k t t quá trình nghiên c u c a tôi và không sao chép hay đ~ đ c là do đúc c công b t b t kỳ công trình nghiên c u khoa h c nào khác. Khóa lu n đ c th c hi n d is h ng d n khoa h c c a ThS. Nguy n Hoài B o. Khóa lu n này không nh t thi t ph n |nh quan đi m c a Tr Chí Minh hay đ n v th c t p l{ Ng}n h{ng Nh{ n ng Đ i h c Kinh T thành ph H c Vi t Nam chi nhánh T nh Đ ng Nai. Đ ng Nai, ngày 01 tháng 04 năm Ng i vi t cam đoan Tr nh Hoàng Vi t i SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o L IC M C m n UE( r t nhi u! Đó l{ l i đ u tiên tôi mu n d{nh cho ngôi tr tr ng mà tôi h ng m năm khi tôi nh n đ N ng Đ i h c Kinh T TP. H Chí Minh, m t ngôi c t th i còn là m t h c sinh ph thông trung h c C|ch đ}y b n c gi y báo trúng tuy n c a tr ng, th i kh c y đ~ mang đ n cho tôi bi t bao h nh phúc v{ cũng l{ m t th i đi m đ|nh d u m t h ng đi m i cho cu c đ i tôi. Tôi mu n g i l i c m n đ n khoa Kinh T Phát Tri n vì đ~ t o đi u ki n cho tôi h c t p và làm vi c chung v i nh ng gi ng viên tài gi i, luôn t n t y v i công vi c giáo d c nh ng nh}n t{i t ng lai c a đ t n c. B ng tình c m và lòng nhi t huy t c a mình, h đ~ truy n đ t cho chúng tôi không ch đ n thu n là nh ng ki n th c c n thi t m{ thêm v{o đó l{ nh ng bài h c v kinh nghi m s ng, cách đ i nhân x th và nh ng đi u kỳ thú đang di n ra xung quanh v i cu c s ng này. Tôi mu n g i l i c m n đ n ông Tr n Qu c Tu n, hi n l{ Gi|m đ c Ng}n h{ng Nh{ n T nh Đ ng Nai và ông Ph m Qu c B o, hi n là Tr tôi đ c ng phòng T ng h p đ~ t o đi u ki n cho c th c t p và thu th p các s li u c n thi t đ hoàn thành khóa lu n t t nghi p này. Tôi mu n g i l i c m n đ n th y Nguy n Hoài B o, th y là gi ng viên chính h ng d n tôi th c hi n khóa lu n t t nghi p. Chính nh s giúp đ c a th y v s li u kinh t vĩ mô ph ng ph|p lu n và các k thu t ph}n tích đ nh l ng mà tôi có th theo đu i đ tài m t cách tr n v n. M t l n n a, tôi xin g i l i tri ân nh t đ n th y đ~ t o m i đi u ki n thu n l i đ tôi có th hoàn thành khóa lu n này. Tôi mu n g i l i c m n đ n gia đình v{ b n bè gi ng đ ng Kinh T H c đ~ có nh ng l i đ ng viên và s quan tâm h t s c ch}n th{nh đ tôi có th ho{n th{nh đ c khóa lu n. M t l n n a, tôi trân tr ng c m n và g i l i chúc s c kh e đ n t t c m i ng Tr nh Hoàng Vi t ii i! SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o NH N XÉT C A Đ N V TH C T P ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... Đ ng Nai ng{y th|ng năm ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... iii SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o NH N XÉT C A GIÁO VIÊN H NG D N ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................................................... iv SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o TÓM T T Nghiên c u này s d ng s li u b ng theo quý trong giai đo n 2010 trên đ a bàn t nh Đ ng Nai t đ phân tích các y u t nh h 2012 c a 40 NHTM ng đ n tăng tr ng tín d ng và n x u đ ng th i s d ng ki m đ nh nhân qu Granger đ xem xét m i quan h gi a chúng. Nghiên c u d a trên m t s lý thuy t và các mô hình th c nghi m cho r ng tăng tr ng tín d ng và n x u đ u ch u nh h ng b i các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng. Tuy nhiên, k t qu cho th y các y u t kinh t vĩ mô đóng m t vai trò khá m nh t trong vi c gi i thích s t|c đ ng đ n tăng tr ng và n x u trong khi các y u t đ c đi m ngân hàng l i có ý nghĩa quan tr ng h n. Bên c nh đó k t qu cũng cho th y ho t đ ng tín d ng c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai r t c nh tranh đ~ d n đ n tình tr ng tăng tr ng tín d ng và n x u đ u tăng cao trong năm v a qua. v SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o M CL C L I CAM ĐOAN .........................................................................................................................................i L IC M N ............................................................................................................................................. ii NH N XÉT C A Đ N V TH C T P................................................................................................. iii NH N XÉT C A GIÁO VIÊN H NG D N ...................................................................................... iv TÓM T T.................................................................................................................................................... v M C L C................................................................................................................................................... vi DANH M C CÁC CH VI T T T......................................................................................................viii DANH M C B NG BI U ....................................................................................................................... ix DANH M C HÌNH V .............................................................................................................................. x DANH M C CÁC PH L C ................................................................................................................... xi CH NG GI I THI U Đ TÀI ...................................................................................................... 1 1.1. Tính c p thi t c a đ tài ...................................................................................................... 1 1.2. M c tiêu nghiên c u ............................................................................................................. 2 1.3. Đ i t ng và ph m vi nghiên c u .................................................................................... 3 1.4. Câu h i nghiên c u ................................................................................................................ 3 1.5. Ph ng pháp nghiên c u ................................................................................................... 3 1.6. 8 nghĩa khoa h c và th c ti n c a đ tài........................................................................ 4 1.7. C u trúc c a đ tài ................................................................................................................. 5 CH NG . T NG QUAN TÀI LI U ................................................................................................. 6 2.1. M t s khái ni m c b n ..................................................................................................... 6 2.1.1. Tăng tr ng tín d ng ................................................................................................................. 6 2.1.2. N x u .............................................................................................................................................. 7 2.2. C s lý thuy t ...................................................................................................................... 10 2.2.1. Lý thuy t v tăng tr ng tín d ng c a các ngân hàng ................................................ 10 2.2.2. Lý thuy t v n x u c a các ngân hàng ............................................................................. 19 2.2.3. Lý thuy t v m i quan h gi a TTTD và n x u c a các ngân hàng ...................... 26 vi SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o 2.3. M t s b ng ch ng th c nghi m .................................................................................... 28 2.3.1. Các y u t 2.3.2. Các y u t nh h nh h ng đ n TTTD c a các ngân hàng ................................................... 28 ng đ n n x u c a các ngân hàng ................................................. 30 2.3.3. M i quan h gi a TTTD và n x u c a các ngân hàng ................................................ 32 2.4. Khung phân tích ................................................................................................................... 33 CH NG TH C TR NG V TĂNG TR HÀNG TH NG TÍN D NG VÀ N X U C A CÁC NGÂN NG M I TRÊN Đ A BÀN T NH Đ NG NAI ................................... 35 3.1. Th c tr ng v TTTD c a các NHTM trên đ a bàn t nh ĐN ...................................... 35 3.2. Th c tr ng v n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh ĐN ................................... 37 3.3. M i quan h gi a TTTD và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh ĐN ........... 39 CH NG S LI U VÀ PH 4.1. S li u và ph NG PHÁP NGHIÊN C U ......................................................... 41 ng pháp thu th p s li u ..................................................................... 41 4.1.1. Ngu n s li u............................................................................................................................... 41 4.1.2. Ph ng pháp thu th p s li u .............................................................................................. 42 ng d ng kinh t l 4.2. ng trong phân tích các y u t 4.2.1. Mô hình h i quy v các y u t 4.2.2. Mô hình h i quy v các y u t CH nh h nh h nh h ng ......................... 43 ng đ n TTTD .................................................. 43 ng đ n n x u ................................................ 45 4.2.3. Ki m đ nh v m i quan h gi a TTTD và n x u .......................................................... 48 NG PHÂN TÍCH K T QU NGHIÊN C U...................................................................... 51 5.1. K t qu nghiên c u đ i v i các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai .................... 51 5.1.1. Các y u t 5.1.2. Các y u t nh h nh h ng đ n TTTD ......................................................................................... 51 ng đ n n x u ....................................................................................... 55 5.2. K t qu ki m đ nh v m i quan h gi a TTTD và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai ......................................................................................................... 59 5.3. Th o lu n k t qu nghiên c u ......................................................................................... 60 CH NG K T LU N VÀ M T S GI I PHÁP KHUY N NGH ........................................... 62 TÀI LI U THAM KH O ........................................................................................................................ 66 PH L C .................................................................................................................................................. 70 vii SVTH: Tr nh Hoàng Vi t DANH M C CÁC CH GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o VI T T T BCTC : Báo cáo tài chính ĐN GDP : Đ ng Nai IAS : International Accounting Standards (Chu n m c k toán qu c t ) IASC : IAS Committee ( y ban chu n m c k toán qu c t ) IFRS : International Financial Reporting Standards (Chu n m c BCTC qu c t ) IMF : International Monetary Fund (Qu Ti n t Qu c t ) MTV : M t thành viên NH : Ngân hàng NHNN : Ng}n h{ng Nh{ n NHTM : Gross Domestic Product (T ng s n ph m qu c n i) : Ng}n h{ng th NH TMCP : Ng}n h{ng th c ng m i ng m i c ph n NIM : Net interest margin (H s chênh l ch lãi thu n) NPL : Non performing loan (N x u) NV(Đ : Ngu n v n huy đ ng OLS : Ordinary Least Squares Ph ng ph|p bình ph ng nh nh t) ROA : Return On Assets (T su t sinh l i trên t ng tài s n) ROE : Return On Equity (T su t sinh l i trên v n ch s h u) TNHH : Trách nhi m h u h n TTS : T ng tài s n TTTD VAS : Tăng tr VCSH : V n ch s h u ng tín d ng : Vietnam Accounting Standards (Chu n m c k toán Vi t Nam) viii SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o DANH M C B NG BI U B ng 2.1 B ng 2.2 B ng 2.3 B ng 2.4 B ng 2.5 B ng 2.6 Nh ng th{nh ph n trong ph}n tích TTTD ....................................................................... 12 Chi u nh h ng c a c|c y u t kinh t vĩ mô đ n TTTD ......................................... 15 Chi u nh h ng c a c|c y u t đ c đi m N( đ n TTTD .......................................... 18 Chi u nh h ng c a c|c y u t kinh t vĩ mô đ n n x u ....................................... 22 T ng h p m t s nghiên c u v c|c y u t Chi u nh h nh h ng đ n n x u c a N( ....... 19 ng c a c|c y u t đ c đi m N( đ n n x u ........................................ 26 B ng 2.8 V th c a N( trong ph}n tích m i quan h gi a TTTD v{ n x u ......................... 27 B ng 2.9 Các y u t B ng 2.7 B ng 4.1 B ng 4.2 B ng 4.3 B ng 4.4 B ng P.1 B ng P.2 B ng P.3 B ng P.4 B ng P.5 B ng P.6 B ng P.7 B ng P.8 B ng P.9 K t qu nghiên c u v c|c y u t nh h nh h ng đ n n x u c|c N( (y L p ....... 31 ng đ n TTTD và n x u và kỳ v ng d u c a chúng ............... 34 Ngu n s li u thu c nhóm các y u t kinh t vĩ mô..................................................... 41 Các ch tiêu c n thi t đ tính bi n ph thu c và các y u t đ c đi m NH ............ 42 Các bi n đ c l p và các gi thuy t nghiên c u v TTTD ............................................. 44 Các bi n đ c l p và các gi thuy t nghiên c u v n x u........................................... 47 Danh s|ch v{ website c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai .................................. 70 Ký hi u, di n gi i và cách tính các bi n đ c s d ng trong mô hình .................. 72 Mô hình k t h p các y u t kinh t vĩ mô c|c đ tr khác nhau .......................... 75 Th ng kê mô t các bi n đ c s d ng trong nghiên c u ........................................ 74 Mô hình k t h p các y u t đ c đi m NH c|c đ tr khác nhau .......................... 80 Mô hình các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m NH nh h ng đ n TTTD ............ 85 Mô hình các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m NH nh h ng đ n n x u.......... 88 Mô hình các y u t kinh t vĩ mô v{ n công nh h Tăng tr B ng P.10 Tăng tr ng đ n n x u ................... 87 ng tín d ng và n x u c a các NHTM t ng năm ....................................... 96 ng tín d ng và n x u c a c|c N(TM giai đo n 2010 2012 .............. 99 ix SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o DANH M C HÌNH V Hình 2.1 Hình 3.1 Hình 3.2 Hình 3.3 Hình P.1 Hình P.2 Hình P.3 Khung ph}n tích đ tài............................................................................................................. 33 T ng d n tín d ng và TTTD ngành NH t nh ĐN giai đo n 2010 2012 .......... 36 C c u n x u và t l n x u ngành NH t nh ĐN giai đo n 2010 2012 ........... 38 TTTD và t l n x u ngành NH t nh ĐN giai đo n 2010 2012 ............................ 39 TTTD c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai năm .................................. 101 T l n x u c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai năm .................... 102 TTTD, t l n x u v{ quy mô c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai ................ 103 x SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o DANH M C CÁC PH L C Ph l c 1 Ph l c 2 Ph l c 3 Ph l c 4 Ph l c 5 C\C NG]N ([NG T( CÁC BI N Đ NG M ) TRÊN Đ A BÀN T N( Đ NG NAI ....................... 70 C S D NG TRONG PHÂN TÍCH ........................................................... 72 TH NG KÊ MÔ T CÁC BI N Đ K T QU P(]N TÍC( Đ N( L K T QU P(]N TÍC( Đ N( L C S D NG .............................................................. 74 NG V TĂNG TR NG TÍN D NG .................... 75 NG V N X U.......................................................... 87 Ph l c 7 K T QU KI M Đ NH V M I QUAN H GI A TTTD VÀ N X U ......................... 96 Ph l c 6 NG TÍN D NG C A CÁC NGÂN HÀNG ................................................... 101 Ph l c 8 TĂNG TR T L N X U C A CÁC NGÂN HÀNG ............................................................................ 102 Ph l c 9 TĂNG TR NG TÍN D NG, N X U VÀ QUY MÔ CÁC NGÂN HÀNG.................. 103 xi SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CH GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o NG . GI I THI U Đ TÀI 1.1. Tính c p thi t c a đ tài Trong m t n n kinh t , không ai có th ph nh n vai trò c a h th ng ngân hàng v i ch c năng ph}n ph i đi u ti t ngu n tài chính m t cách h p lý cho các ch th tham gia ho t đ ng kinh t . Qua nhi u năm th tr ng tài chính Vi t Nam d n phát tri n kéo theo s ra đ i và l n m nh thêm c a các NHTM. Bên c nh đó s phát tri n c a công ngh thông tin và c s h t ng đ~ t o đi u ki n cho h th ng ngân hàng có th đ a ra nhi u ho t đ ng d ch v đ đ|p ng nhu c u cu c s ng ng i d}n đòi h i s nhanh chóng và thu n ti n. Tuy nhiên đi u n{y không có nghĩa ng{nh ng}n h{ng Vi t Nam s tr thành m t ng{nh đ t gi| trong th i gian t i v i th c tr ng hi n t i đòi h i ph i tái c u trúc toàn b h th ng, nhi u nhân viên b sa th i và th m chí ngành ngân hàng b t m ng ng tuy n sinh tr các ng đ i h c. V i ch c năng chính c a mình là phân ph i v{ đi u ti t ngu n tài chính, ho t đ ng tín d ng ngân hàng là quan tr ng nh t và thu nh p t ho t đ ng này luôn chi m t tr ng r t cao trong toàn b thu nh p c a ngân hàng Do đó vi c tăng tr ng tín d ng là m t m c tiêu t t y u. N n kinh t Vi t Nam trong hai năm v a qua đ~ th t s không kh i s c v i t c đ tăng tr ng GDP năm đ c d báo ch đ t t đ n 5.7% và l m ph|t có lúc tăng trên 20%, m t trong nh ng nguyên nhân d n đ n b c tranh m{u x|m y là vi c s d ng v n không hi u qu c a các ch th kinh t đ c bi t là khu v c doanh nghi p Nh v y, m t m t là các ngân hàng mu n đ t đ c các m c tiêu tăng tr ng tín d ng b ng vi c đ y m nh l u chuy n ngu n v n cho n n kinh t Nh ng m t khác, n n kinh t l i s d ng ngu n v n đó không hi u qu đ d n đ n m t k t c c t t y u là h th ng ngân hàng ph i gánh m t l ng n x u cao. N n kinh t Vi t Nam t sau cu c kh ng ho ng tài chính toàn c u năm còn nhi u b t n mà ch y u l{ liên quan đ n lĩnh v c tài chính đ n nay v n ngân hàng. V m t khách quan, chúng ta không th đ l i hoàn toàn cho vi c s d ng v n không hi u qu c a n n kinh t . V i s nh y c m c a mình lĩnh v c tài chính ngân hàng có th gây tác đ ng r t m nh v m t tích c c l n tiêu c c đ n n n kinh t Nh v y, vi c c|c ng}n h{ng đ y m nh 1 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t tăng tr GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ng tín d ng là có s đóng góp t nhu c u vay th c t , h p lý và d a trên kh năng hoàn v n c a ch th c n v n hay ch đ n thu n là c g ng đ t m c tiêu tăng tr là trong công tác qu n lý, th m đ nh, ki m so|t kho n n x u. d n đ n h qu không tránh kh i là các S li u v th c tr ng hi n t i c a h th ng NHTM Vi t Nam l{ tăng tr m nh. Theo báo cáo c a VietinBank Capital thì t c đ tăng tr ngân hàng ch đ t ng m{ l ng tín d ng đ~ gi m ng tín d ng toàn h th ng tính đ n ngày 20/09/2012. Tuy nhiên, n x u l i tăng cao v{ chi m đ n 10% trên t ng d n tín d ng tính đ n ngày 07/06/2012. Bên c nh đó v n còn t n t i nhi u ý ki n và nh n đ nh trái chi u nhau trong vi c lý gi i v m i quan h gi a tăng tr ng tín d ng và n x u. V y đ}u l{ xu h tăng tr ng th t s v{ đ}u l{ l i gi i thích h p lý v ng tín d ng và n x u c a các NHTM Vi t Nam? Nh ng đi u trên đ c nhìn nh n d i góc đ qu c gia Tuy nhiên cũng nh nh ng ho t đ ng kinh t khác, ho t đ ng trong lĩnh v c ngân hàng có th khác nhau t ng đ a ph ng Đ ng Nai là m t t nh n m trong vùng phát tri n kinh t tr ng đi m phía Nam đi u n{y cũng góp ph n không nh vào vi c hình thành và phát tri n h th ng NHTM đ}y Đ tài nghiên c u này s góp ph n gi i thích ph n nào v ho t đ ng trong lĩnh v c ng}n h{ng trên đ a bàn t nh Đ ng Nai b ng ph ng ph|p đ nh l ng d a trên s li u v s tăng tr ng tín d ng và n x u, t đó có th khuy n ngh m t s gi i pháp giúp c i thi n h n hi u qu ho t đ ng c a các NHTM đ a ph ng n{y 1.2. M c tiêu nghiên c u Nghiên c u c s lý thuy t v tăng tr ng tín d ng, n x u và m i quan h c a chúng. Trình bày k t qu m t s mô hình nghiên c u th c nghi m v các y u t tăng tr ng tín d ng và n x u; k t qu v m i quan h gi a tăng tr x u c a các NHTM trong n Ph}n tích v{ đ|nh gi| đ ng đ n ng tín d ng và n c và m t s qu c gia trên th gi i. c th c tr ng hi n t i v tăng tr tr ng v m i quan h gi a tăng tr Đ ng Nai. nh h ng tín d ng và n x u; th c ng tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh 2 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Ti p c n ph}n tích v{ đ|nh gi| c|c y u t nh h ng đ n tăng tr ng tín d ng và n x u trên c s nhóm các y u t kinh t vĩ mô v{ nhóm các y u t đ c đi m ngân hàng; ki m đ nh v m i quan h gi a tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai và t đó có th khuy n ngh m t s gi i pháp thích h p. 1.3. Đ i t Đ it ng và ph m vi nghiên c u ng nghiên c u l{ tăng tr Đ ng Nai. ng tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Ph m vi nghiên c u là 40 NHTM đang ho t đ ng trên đ a bàn t nh Đ ng Nai (xem Ph l c 1) v i kỳ nghiên c u là 3 năm trong giai đo n t quý 1 năm 2010 s li u thu th p đ quý năm 2012 d a trên c t b ng c}n đ i tài kho n và báo cáo thu nh p do các NHTM trên đ a bàn chuy n v NHNN chi nhánh t nh Đ ng Nai, các BCTC h p nh t có ki m toán và m t s thông tin trên website c a các NHTM. 1.4. Câu h i nghiên c u Đ tài nghiên c u này s tr l i cho 3 câu h i nghiên c u chính sau đ}y  Các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng nh h tín d ng c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai? ng nh th n{o đ n tăng tr  Các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng nh h các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai?  M i quan h gi a tăng tr Nai là gì? 1.5. Ph ng pháp nghiên c u d ng trong đ t{i n{y l{ ph vi c ng d ng kinh t l nh h ng nh th n{o đ n n x u c a ng tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Đ phù h p v i n i dung đ tài và m c tiêu nghiên c u ph y ut ng ng ph|p nghiên c u đ ng ph|p đ nh tính k t h p v i ph ng ph|p đ nh l cs ng. B ng ng đ t{i đ a ra c|c mô hình h i quy đ ph}n tích v{ đ|nh gi| c|c ng và th c hi n ki m đ nh tính nhân qu Granger (Granger Causality Test) đ xem xét m i quan h gi a tăng tr ng tín d ng và n x u trên c s k th a t các 3 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o nghiên c u th c nghi m trong n mô t cũng đ c và trên th gi i. Bên c nh đó ph c s d ng trong phân tích th c tr ng và trình bày m t s ch tiêu th ng kê mô t c a các bi n s trong mô hình Ph chi ti t h n ng ph|p th ng kê Ch ng . ng ph|p nghiên c u s đ c trình bày rõ ràng và 1.6. 8 nghĩa khoa h c và th c ti n c a đ tài Đ~ có nghiên c u đ nh l nh h ng v các y u t ng đ n tăng tr ng tín d ng c a các NHTM Vi t Nam. Tuy nhiên, ph m vi nghiên c u ch trong m t năm v{ v n ch a k th a đ c h t t các mô hình th c nghi m t n c ngoài. V n x u c|c đ tài hi n nay đa ph n là nghiên c u đ nh tính v{ đ xu t gi i pháp ch ch a có m t b ng ch ng đ nh l ng rõ đ tăng kh năng ti p c n đ|nh gi| v{ ph}n tích c|c nh}n t ng tín r{ng n{o Đ tài này là m t nghiên c u đ nh l ng, m r ng h n v mô hình có th s d ng d ng đ ng th i k th a thêm mô hình phân tích các y u t đ t{i đ~ đóng góp m t s b ng ch ng đ nh l nh h nh h ng v tăng tr ng đ n tăng tr ng đ n n x u Nh v y, ng tín d ng và n x u v i ph m vi nghiên c u r ng h n v s năm quan s|t Tuy nhiên đ}y ch là nh ng b ng ch ng v các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai cho nên các gi i pháp khuy n ngh t k t qu nghiên c u này có th ch đúng trong ph m vi các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai. Vi c ph}n tích v{ đ|nh gi| th c tr ng v tăng tr ng tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai s cho th y cái nhìn t ng quan và v th hi n t i c a h th ng NHTM tr đ a ph ng n{y so v i toàn ngành ngân hàng c a c n ng tín d ng và n x u qua c|c năm Bên c nh đó đ tài còn góp ph n cho th y nh ng thu n l i v{ khó khăn c a h th ng NHTM đ a ph l c và nh ng di n bi n v tăng c, m c tiêu ho t đ ng trong t ng v{ t đó có th đ a ra nh ng chi n ng lai cho phù h p. Vi c ti p c n ph}n tích v{ đ|nh gi| v các y u t nh h x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai cho th y đ t vĩ mô v{ đ c đi m ng}n h{ng lên tăng tr ng đ n tăng tr ng tín d ng và n c s t|c đ ng c a các y u t kinh ng tín d ng và n x u. T đó có th khuy n ngh m t s gi i pháp t ngay chính b n th}n ng}n h{ng đ có th ho t đ ng hi u qu h n Vi c ki m đ nh m i quan h gi a tăng tr ng tín d ng và n x u cho th y đ c xu h ng ho t đ ng c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai và giúp cho các ngân hàng có th l a 4 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t ch n đ GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o c nh ng gi i pháp phù h p nh t đ đ m b o m c tiêu tăng tr ng tín d ng và h n ch các kho n n x u. 1.7. C u trúc c a đ tài N i dung c a đ tài nghiên c u này g m ch  Ch ng  Ch ng 2. T ng quan tài li u ng Gi i thi u đ tài Gi i thi u v đ tài nghiên c u. Cung c p c s lý thuy t và m t s b ng ch ng th c nghi m có liên quan đ n đ tài nghiên c u.  Ch ng Th c tr ng v tăng tr trên đ a bàn t nh Đ ng Nai phân tích.  Ch ng . S li u và ph mô hình đ nh l  Ch Nêu m t s th c tr ng v đ tài nghiên c u đ|nh gi| v{ ng cho đ tài nghiên c u. ng . Phân tích k t qu nghiên c u ng ng m i ng pháp nghiên c u Nêu cách th c thu th p s li u v{ đ a ra tích đ|nh gi| v{ th o lu n.  Ch ng tín d ng và n x u c a các ngân hàng th Trình bày k t qu nghiên c u đ t đ K t lu n và m t s gi i pháp khuy n ngh khuy n ngh gi i pháp. 5 c, phân Tóm t t k t qu nghiên c u, và SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CH Ch NG T NG QUAN TÀI LI U ng n{y s trình bày m t s khái ni m, lý thuy t và các b ng ch ng th c nghi m t nh ng nghiên c u v tăng tr tăng tr ng tín d ng và n x u. Th nh t, m t s khái ni m c b n v ng tín d ng và n x u s góp ph n hi u đ v i không ch c|c ng}n h{ng th ch GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ng m i mà còn c n n kinh t . Th hai, các lý thuy t trong ng n{y bao g m lý thuy t v tăng tr qua các y u t nh h c b n ch t v{ ý nghĩa c a chúng đ i ng tín d ng, lý thuy t v n x u đ c th hi n ng đ n chúng và lý thuy t v m i quan h c a chúng. Cu i cùng là m t s b ng ch ng th c nghi m v tăng tr ng tín d ng và n x u qu c gia trên th gi i. trong n c và m t s 2.1. M t s khái ni m c b n 2.1.1. Tăng tr ng tín d ng Cũng nh c|c kh|i ni m v tăng tr ng kh|c tăng tr ng tín d ng có th hi u m t cách đ n gi n là t c đ gia tăng t ng d n cho vay c a các t ch c tín d ng trong m t th i kỳ nh t đ nh Tăng tr ng tín d ng đ u có th đ s thay đ i c a t ng d n tín d ng. Tăng tr c đo l ng b ng t ng d n tín d ng ho c ng tín d ng đóng vai trò kh| quan tr ng vì nó th hi n đ c kh năng ho t đ ng tín d ng c a t ng ng}n h{ng v{ to{n ng{nh ng}n h{ng Tuy nhiên tăng tr không ph i là m t công c đ đo l (hay s t gi m) trong t c đ tăng tr ng tín d ng ng hi u qu ho t đ ng tín d ng ngân hàng. S gia tăng ng tín d ng đ u có th có hai m t tích c c ho c tiêu c c c a nó tùy thu c v{o đi u ki n kinh t vĩ mô v{ v th c a t ng ngân hàng. Ví d , n u m t ng}n h{ng đang v th th p nh m c ph i r i ro tín d ng v i nhi u kho n n x u và y u kém trong công tác qu n tr thì vi c đ y m nh tăng tr ng tín d ng s mang đ n nhi u b t l i; ho c n u nh đi u ki n kinh t vĩ mô thu n l i thì m c tiêu tăng tr t t y u Nh ng nhìn chung, các NHTM Vi t Nam đa ph n đ u h ng tín d ng là ng đ n các m c tiêu tăng tr ng tín d ng vì đ}y l{ ho t đ ng mang l i nhi u thu nh p nh t cho ngân hàng. tr ng kinh doanh và ti m l c c a mình đ đ ra m c tiêu tăng tr Tr c đ}y m i t ch c tín d ng đ c bi t l{ c|c ng}n h{ng th 6 ng m i có th d a trên môi ng tín d ng h p lý. Tuy SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o nhiên đ n ng{y tr N(NN đ a ra ch th s 01/CT NHNN nh m giao ch tiêu tăng ng tín d ng đ i v i 4 nhóm t ch c tín d ng cho phù h p v i di n bi n ti n t , tín d ng, ho t đ ng ng}n h{ng v{ đ m b o m c tiêu c a chính sách ti n t . C th là:  Nhóm I (ho t đ ng lành m nh tăng tr  Nhóm II (ho t đ ng trung bình tăng tr  Nhóm III (ho t đ ng d ng t i đa ng t i đa i trung bình tăng tr  Nhóm IV (ho t đ ng y u kém không đ 2.1.2. N x u Theo quy t đ nh s ng t i đa c tăng tr ng. QĐ NHNN và quy t đ nh s QĐ NHNN s a đ i và b sung Quy đ nh v phân lo i n , trích l p và s d ng d phòng đ x lý r i ro tín d ng trong ho t đ ng ngân hàng c a t ch c tín d ng, các kho n n đ c phân lo i thành 5 nhóm nh sau  Nhóm 1 N đ tiêu chu n  C|c kho n n trong h n v{ t ch c tín d ng đ|nh gi| l{ có kh năng thu h i đ y đ c g c v{ l~i đúng h n  C|c kho n n qu| h n d i ng{y v{ t ch c tín d ng đ|nh gi| l{ có kh năng thu h i đ y đ g c v{ l~i b qu| h n v{ thu h i đ y đ g c v{ l~i đúng th i h n còn l i  Tr ng h p kh|ch h{ng tr đ y đ n g c v{ l~i theo kỳ h n đ~ đ thi u trong vòng năm đ i v i c|c kho n n trung v{ d{i h n kho n n ng n h n v{ đ cc c ul it i th|ng đ i v i c|c c t ch c tín d ng đ|nh gi| l{ có kh năng tr đ y đ n g c v{ l~i đúng th i h n theo th i h n đ~ đ lo i l i kho n n đó v{o nhóm c c c u l i t ch c tín d ng có th ph}n  Nhóm 2 N c n chú ý  C|c kho n n qu| h n t ng{y đ n ng{y  C|c kho n n đi u ch nh kỳ h n tr n l n đ u đ i v i kh|ch h{ng l{ doanh nghi p t ch c thì t ch c tín d ng ph i có h s đ|nh gi| kh|ch h{ng v kh năng tr n đ y đ n g c v{ l~i đúng kỳ h n đ c đi u ch nh l n đ u . 7 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t  Nhóm 3 N d GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o i tiêu chu n  C|c kho n n qu| h n t ng{y đ n ng{y  C|c kho n n c c u l i th i h n tr n l n đ u tr c|c kho n n đi u ch nh kỳ h n tr n l n đ u đ~ ph}n lo i v{o nhóm  C|c kho n n đ c mi n ho c gi m l~i do kh|ch h{ng không đ kh năng tr l~i đ y đ theo h p đ ng tín d ng  Nhóm 4 N nghi ng  C|c kho n n qu| h n t ng{y đ n ng{y  C|c kho n n c c u l i th i h n tr n l n đ u qu| h n d tr n đ cc c ul il nđ u i ng{y theo th i h n  C|c kho n n c c u l i th i h n tr n l n th hai  Nhóm 5 N có kh năng m t v n  C|c kho n n qu| h n trên ng{y  C|c kho n n c c u l i th i h n tr n l n đ u qu| h n t h n tr n đ cc c ul il nđ u ng{y tr lên theo th i  C|c kho n n c c u l i th i h n tr n l n th hai qu| h n theo th i h n tr n đ c c u l i l n th hai c  C|c kho n n c c u l i th i h n tr n l n th ba tr lên k c ch a b qu| h n ho c đ~ qu| h n  C|c kho n n khoanh n ch x lý Cũng theo c|c quy t đ nh trên vi c ph}n lo i c|c kho n n có th d a v{o s đ|nh gi| c a c|c t ch c tín d ng nh sau  Nhóm 1 bao g m c|c kho n n đ c t ch c tín d ng đ|nh gi| l{ có kh năng thu h i đ y  Nhóm 2 bao g m c|c kho n n đ c t ch c tín d ng đ|nh gi| l{ có kh năng thu h i đ y đ c n g c v{ l~i đúng h n đ c n g c v{ l~i nh ng có d u hi u kh|ch h{ng suy gi m kh năng tr n 8 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o  Nhóm 3 bao g m c|c kho n n đ c t ch c tín d ng đ|nh gi| l{ không có kh năng thu h i n g c v{ l~i khi đ n h n C|c kho n n n{y đ c t ch c tín d ng đ|nh gi| l{ có kh năng t n th t m t ph n n g c v{ l~i  Nhóm 4 bao g m c|c kho n n đ  Nhóm 5 bao g m c|c kho n n đ h i m tv n c t ch c tín d ng đ|nh gi| l{ kh năng t n th t cao c t ch c tín d ng đ|nh gi| l{ không còn kh năng thu T c|ch ph}n lo i trên N(NN quy đ nh n x u l{ c|c kho n n thu c nhóm c|c kho n n qu| h n trên c|c đ c tr ng sau ng{y m{ không đòi đ c v{ Đó l{ Vi t Nam c|c kho n n x u mang  Kh|ch h{ng đ~ không th c hi n nghĩa v tr n v i ng}n h{ng khi c|c cam k t tr n đ~ h th n  Tình hình t{i chính c a kh|ch h{ng đang v{ có chi u h ng}n h{ng không thu h i đ c c v n l n l~i ng x u đi d n đ n có kh năng  T{i s n đ m b o th ch p c m c b o l~nh đ c đ|nh gi| l{ gi| tr ph|t m~i không đ Nh v y n x u đ i đ~ qu| h n trên trang tr i n g c v{ l~i c đ nh nghĩa d a trên y ut ng{y v{ ii đ|nh gi| kh năng tr n c a kh|ch h{ng Đ}y l{ m t đ nh nghĩa theo Chu n m c k toán Vi t Nam (VAS). Tuy nhiên, y ban chu n m c k toán qu c t )ASC đ~ đ a ra m t đ nh nghĩa m i v n x u theo Chu n m c l p báo cáo tài chính qu c t (IFRS) và Chu n m c k toán qu c t )AS Đó l{ n x u ch chú tr ng đ n kh năng ho{n tr c a kho n vay b t lu n th i gian qu| h n ch a t i c|c ng}n h{ng th ng{y ho c ch a qu| h n ng m i Vi t Nam v n ti n h{nh ph}n lo i n ch y u d a trên y u t th nh t i đ~ qu| h n trên ng{y vì tính đ n gi n c a nó còn y u t ii l i g p nhi u khó khăn trong công t|c đ|nh gi| kh năng tr n c a kh|ch h{ng Chính vì th c|ch ph}n 9 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o lo i n{y ch a ph n |nh đúng th c ch t c a ch t l tín d ng gi|m s|t ch t ch v{ th N x u còn l{ m t trong nh ng th ng tín d ng không khuy n khích c|n b ng xuyên đ i v i c|c kho n cho vay c đo m c đ r i ro tín d ng c a ng}n h{ng th ng m i V i t tr ng cao c a c|c kho n n x u s ph n |nh ho t đ ng cho vay c a ng}n h{ng không hi u qu công t|c qu n lý th m đ nh ki m so|t đ i t ng đi vay còn l l{ v{ nhi u thi u sót Bên c nh đó t l n x u cũng ph n |nh ph n n{o v tính hi u qu c a c|c ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong n n kinh t m{ ng}n h{ng có tham gia t{i tr v n qua hình th c c p tín d ng v{ s nh h ng t môi tr ng vĩ mô lên ho t đ ng ng}n h{ng Theo quy đ nh hi n h{nh c a N(NN t l n x u c a c|c ng}n h{ng th ho c b ng ng m i Vi t Nam ph i nh h n 2.2. C s lý thuy t 2.2.1. Lý thuy t v tăng tr ng tín d ng c a các ngân hàng Égert v{ c|c c ng s , 2006 cho r ng c|c nghiên c u tr chu n n{o đ ph}n tích v{ đ|nh gi| c|c y u t h{ng Đa ph n c|c nghiên c u khi b{n v tăng tr nh h cung tín d ng V phía c u c|c bi n gi i thích th c đ}y v n ch a có m t mô hình tiêu ng đ n tăng tr ng tín d ng s nhìn t su t th c v{ t l l m ph|t V phía cung tăng tr ng đ ng tín d ng ng}n phía phía c u v{ c hay s d ng l{ GDP th c l~i ng tín d ng đ c th hi n ch y u qua kh năng cho vay c a ng}n h{ng v{ m t s ch tiêu đ c đi m t ng ng}n h{ng đ b ng c}n đ i k to|n v{ b|o c|o k t qu kinh doanh. c tính t Theo Kiss v{ c|c c ng s , 2006 đ i di n cho phía c u tín d ng l{ c|c ch th đi vay v n ng}n h{ng v{ c|c y u t kinh t vĩ mô s đóng m t vai trò quan tr ng đ i v i c|c ch th đi vay n{y Đi u đó cho th y tăng tr ng tín d ng có th b nh h ng t c|c cú s c t n n kinh t n u nhu c u tín d ng tr nên nh y c m v i chu kỳ ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a n n kinh t Đ i di n cho phía cung l{ c|c ng}n h{ng tăng tr ng tín d ng ph thu c v{o t l d tr c a ng}n h{ng bao g m c d tr b t bu c ngu n v n huy đ ng v{ m t s r{ng bu c mang tính ph|p lý v vi c s d ng v n cho vay c a ng}n h{ng Bên c nh đó s c nh tranh gi a c|c ng}n h{ng cũng t o ra |p l c tăng tr ng tín d ng Vi c các ngân hàng c nh tranh v i nhau s l{m gi m chênh l ch gi a l~i su t cho vay v{ huy đ ng d n đ n vi c 10 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o tăng s d n tín d ng đ đ m b o cho kh năng sinh l i khi gi m l~i su t đi u đó cũng có nghĩa l{ c|c ng}n h{ng ch p nh n g|nh ch u nhi u r i ro h n r t nhi u c|c nghiên c u v tăng tr d ng v i vai trò nh m t y u t ch t s h u c a ng}n h{ng th thu c s h u nh{ n nh h ng đ ng tín d ng tính ch t s h u ng}n h{ng đ ng Theo Aydin, 2008; Igan và Tamirisa, 2009, tính c th hi n qua c và nhóm các ngân hàng còn l i. D nhóm là nhóm các ng}n h{ng thu c s h u nh{ n n c ngo{i v{ nhóm c|c ng}n h{ng còn l i M t y u t t}m lý cũng nh h cs ng đ n tăng tr nhóm g m nhóm các ngân hàng ng v{ Y n , chia thành 3 c, nhóm các ngân hàng thu c s h u ng tín d ng ng}n h{ng v c phía cung l n phía c u đó l{ s l c quan qu| m c c a c ng}n h{ng v{ ch th đi vay Kiss v{ c|c c ng s , 2006 cho r ng ng}n h{ng v{ nh ng ng i đi vay s kỳ v ng nh ng thu n l i có đ ct n n kinh t t đó ng}n h{ng s n s{ng cho vay nhi u h n đ t o ra thu nh p v{ nh ng ng i đi vay s vay nhi u h n đ có th đ u t ho t đ ng s n xu t kinh doanh Trong khi đó Hilbers v{ c|c c ng s đ a ra l p lu n r ng c|c ng}n h{ng th ng đ|nh gi| th p r i ro c a c|c ch th đi vay do khó có th d b|o kh năng s n xu t kinh doanh c a h m t c|ch đúng đ n v{ chính x|c Chính vi c đ|nh gi| th p r i ro n{y t o ra s l c quan v nh ng dòng thu nh p trong t ng lai c a nh ng ch th đi vay t o c h i cho tăng tr Khu v c công cũng góp ph n nh h ng đ n tăng tr ng tín d ng ng tín d ng Khi chính ph th c hi n chính s|ch t{i khóa m r ng s l{m cho l~i su t tăng lên t đó đ u t trong n n kinh t s gi m xu ng v{ nhu c u tín d ng s gi m đi Kh năng th c hi n chính s|ch t{i khóa c a chính ph l i ph thu c nhi u v{o tình tr ng n công c a qu c gia Nh v y t l n công cũng l{ m t y u t kinh t vĩ mô có th ng l n |t Cottarelli v{ c|c c ng s nh h ). ng đ n tăng tr Hilbers v{ c|c c ng s , 2005 cho r ng vi c ph}n tích tăng tr ng tín d ng thông qua hi u ng tín d ng c n ph i có m t c|i nhìn to{n di n v n n kinh t h th ng ng}n h{ng v{ nh ng ng ra nh ng th{nh ph n c n thi t trong vi c ph}n tích tăng tr 11 i đi vay Do đó h đ a ng tín d ng nh sau SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng Nh ng th{nh ph n trong ph}n tích tăng tr ng tín d ng Các tiêu chí S li u S li u v n n kinh t vĩ mô GDP, t l l m phát, t giá Ch s đo l ng s v ng m nh c a ngân hàng VCSH, ch t l Ch s đo l ng năng l c tài BCTC c a ch th đi vay chính c a ch th đi vay Kh năng ch u đ ng c a các ngân hàng (Stress tests) h i đo|i l~i su t ng tài s n, thu nh p, thanh kho n Cung c p thông tin v R i ro c a n n kinh t vĩ mô C|c đ c đi m th hi n s v ng ch c c a ngân hàng Thu nh p và kh năng tr n c a ch th đi vay Đ nh y c a các BCTC Nh ng t n th t x y ra đ i v i ngân hàng v i các cú s c các ngân hàng khi có s bi n kinh t đ ng c a n n kinh t Giá c gi| cho thuê bong bóng ti m n trên th Giá ch ng khoán, các ch tr Thông tin v c u trúc c a s th tr ng Quy mô, tính ch t s h u l i c a th tr ngân hàng ngân hàng, s t p trung, ch s h u khung ph|p lý S minh b ch và chính xác S phát tri n và di n bi n c a th tr ng b t đ ng s n S li u khác v th tr Ch t l ng thông tin ng Các s li u đ theo đúng tiêu chu n Tóm l i vi c ti p c n ph}n tích v{ đ|nh gi| c|c y u t ng ng b t đ ng s n D báo r i ro và t su t sinh c ki m toán Ngu n (ilbers v{ c|c c ng s nên d a trên hai ph Phát tri n không c}n đ i và ng Kh năng ki m soát r i ro c a c a s li u nh h ng đ n tăng tr ng tín d ng ng di n Th nh t l{ v phía c u c|c y u t kinh t vĩ mô l{ nh ng i đi vay g m m t s ch s kinh t vĩ mô ph n |nh tình tr ng c a n n kinh t v{ kh 12 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o năng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a c|c ch th trong n n kinh t đó Th hai l{ v phía cung c|c y u t kinh t vi mô hay đ c đi m ng}n h{ng l{ c|c ng}n h{ng g m c|c ch s ph n |nh kh năng ho t đ ng c a t ng ng}n h{ng Các y u t kinh t vĩ mô Khi n n kinh t thu n l i v{ c|c ch th đi vay c n v n đ ho t đ ng s n xu t kinh doanh thì đó l{ đi u ki n t t đ ng}n h{ng đ y m nh tăng tr ng tín d ng Tuy nhiên n u nh n n kinh t b suy y u do nh ng bi n đ ng tiêu c c c a c|c ch s kinh t vĩ mô s kéo theo s suy y u c a h th ng t{i chính ch y u g m c|c ng}n h{ng vì ho t đ ng s n xu t kinh doanh s trì tr v{ g p nhi u b t l i Hilbers và các c ng s mô th ng dùng trong ph}n tích tăng tr  T c đ tăng tr ng tín d ng l{ ng GDP th c và GDP bình quân đ u ng GDP th c l{ ch tiêu có th dùng đ đo l n n kinh t M t s y u t kinh t vĩ ng kh năng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Basurto v{ c|c c ng s , 2006 S tăng tr s n xu t v{ s n l i ng GDP th hi n m c tăng năng l c ng đi u n{y ch ng t n n kinh t có th th c hi n t|i s n xu t m r ng v{ s d ng v n có hi u qu Nhìn góc đ kh|c s tăng tr ng GDP ph n |nh t ng c u c a n n kinh t tăng lên thúc đ y ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ đ|p ng t ng c u v{ d n đ n gia tăng nhu c u s d ng v n T đó c|c ng}n h{ng b t đ u vai trò v{ ch c năng c a mình trong vi c l u chuy n v n trong n n kinh t C|c nghiên c u th đ tăng tr h ng hay s d ng t c ng GDP thay vì gi| tr c a GDP nh m xem xét r ng s thay đ i c a GDP nh ng nh th n{o đ n s thay đ i c a d n tín d ng Aydin, 2008; Igan và Tamirisa, 2009 v i đ tr t bình qu}n đ u ng cũng t đ n đ n năm Gi| tr c a GDP v n đ i Cottarelli v{ c|c c ng s c s d ng nh ng d ; Igan và Tamirisa, 2009 v i đ tr năm nh m th hi n s ph|t tri n n n kinh t c a m t qu c gia M t n n kinh t đ~ ph|t tri n v i thu nh p GDP bình qu}n đ u ng tăng tr ng kinh t do đó t c đ tăng tr qu}n đ u ng i d ng GDP i th  Lãi su t th c i cao thì không t o ra |p l c ng tín d ng có th th p h n tuy nhiên GDP bình ng ch có ý nghĩa khi ph m vi nghiên c u nhi u qu c gia L~i su t th hi n cho gi| c c a vi c s d ng v n hay có th l{ gi| c c a tín d ng theo quy lu t cung c u thì n u gi| tăng thì l ng c u s gi m Nh v y m t s gia tăng trong l~i su t 13 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o th c s l{m gi m c u tín d ng Vi c s d ng v n v i chi phí qu| cao nh v y s l{m gi m đi thu nh p c a c|c ch th vay v n d n đ n vi c ph i ng ng ho c thu h p quy mô s n xu t kinh doanh c a mình Lý thuy t kinh t vĩ mô cũng đ~ ch ng minh l~i su t tăng s l{m gi m đ u t v{ t|c đ ng tiêu c c đ n t ng c u nh h ng đ n kh năng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a n n kinh t Nói tóm l i khi l~i su t tăng lên n n kinh t s tr nên không thu n l i đ i v i c|c ch th kinh t c n vay v n ho t đ ng c|c ng}n h{ng s không đ y m nh đ c ho t đ ng tín d ng t c tăng tr su t th c lên tăng tr đ tr ng tín d ng th ng tín d ng gi m đi Đ tr cho s Kiss v{ c|c c ng s , 2006). nh h ng c a l~i ng l{ năm (Igan và Tamirisa, 2009 ho c không có  Chênh l ch v lãi su t cho vay và huy đ ng C|ch đ n gi n nh t đ tính s chênh l ch n{y l{ l y l~i su t cho vay bình qu}n tr đi l~i su t huy đ ng bình qu}n trong m t năm c a ng}n h{ng D ng v{ Y n Trên th c t s chênh l ch v l~i su t n{y s không qu| kh|c bi t gi a c|c ng}n h{ng do đi u ki n c a n n kinh t v{ c|c chính s|ch c a N(NN th ng nh h ng r t l n đ n l~i su t cho vay v{ l~i su t huy đ ng cho nên c|c ng}n h{ng không th đi u ch nh c|c m c l~i su t c a mình qu| chênh l ch so v i n n kinh t Chênh l ch l~i su t c{ng l n th hi n s tăng lên c a l~i su t cho vay v{ s gi m xu ng c a l~i su t huy đ ng d n đ n m t h qu l{ chi phí s d ng v n cao v{ kh|ch h{ng không mu n g i ti n do l~i su t ti n g i th p đi u n{y g}y m t t|c đ ng tiêu c c cho s tăng tr  T l l m phát ng tín d ng c a ng}n h{ng T l l m ph|t cao s l{m tăng t c đ tăng tr h i đ n t c đ tăng tr ng tín d ng danh nghĩa nh ng l i g}y thi t ng tín d ng th c Guo và Stepanyan, 2011 Đi u n{y có th đ c gi i thích đ n gi n l{ t l l m ph|t cao s l{m cho c|c gi| tr danh nghĩa tăng lên Tuy nhiên nhìn t phía nh ng ng i đi vay l m ph|t cao s l{m tăng chênh l ch gi a l~i su t th c v{ l~i su t cho vay danh nghĩa hay đ ng nghĩa v i l~i su t cho vay danh nghĩa s tăng lên g}y t|c đ ng tiêu c c đ n c u tín d ng v{ l{m gi m tăng tr c ng s , 2006 (ai quan đi m trên tuy tr|i ng ng tín d ng Kiss và các c nhau nh ng không h n đ~ m}u thu n v i nhau do ph m vi nghiên c u khác nhau. Guo và Stepanyan, 2011 th c hi n nghiên c u m t s n n kinh t m i n i trong đó có Vi t Nam có th có l m ph|t cao nh ng v n tăng tr ng tín d ng đ đ m b o ph|t tri n kinh t . Kiss v{ c|c c ng s , 2006 nghiên c u 14 c|c SVTH: Tr nh Hoàng Vi t n GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o c Trung v{ Đông ]u cho th y t l l m ph|t nh h ng đ n h{nh vi c a nh ng ng vay do ph i đ i m t v i l~i su t cho vay danh nghĩa cao c a ng}n h{ng i đi  N công Nh đ~ trình b{y n công nh h (Cottarelli v{ c|c c ng s ng đ n tăng tr ng tín d ng thông qua hi u ng l n |t N u m t qu c gia có t l n công cao ch ng t m t ph n chính ph qu c gia đó đ~ ho ch đ nh ng}n s|ch thông qua vay n i đ a ho c vay n c ngo{i cho vi c chi tiêu đ th c hi n chính s|ch t{i khóa m r ng d n đ n l~i su t tăng lên v{ đ u t gi m xu ng K t qu l{ nhu c u v n gi m đi v{ tăng tr ng tín d ng gi m M t c|ch t ng qu|t h n t l n công so v i GDP cao s g}y t|c đ ng tiêu c c đ n h th ng t{i chính ch y u l{ c|c ng}n h{ng Cottarelli v{ c|c c ng s không đ a đ tr c a y u t n{y trong nghiên c u c a mình B ng Chi u nh h Y ut ng c a c|c y u t kinh t vĩ mô đ n tăng tr T c đ tăng tr Chi u nh h ng ng GDP ng tín d ng Tác gi nghiên c u Aydin, 2008 Igan và Tamirisa, 2009 Guo và Stepanyan, 2011 GDP bình qu}n đ u ng i Cottarelli v{ c|c c ng s Igan và Tamirisa, 2009 L~i su t th c Kiss v{ c|c c ng s , 2006 Chênh l ch v l~i su t Aydin, 2008 T l l m ph|t Guo và Stepanyan, 2011 Igan và Tamirisa, 2009 D ng v{ Y n Kiss v{ c|c c ng s N công Ngu n T ng h p l i t c|c nghiên c u tr 15 c đ}y Cottarelli v{ c|c c ng s SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Các y u t đ c đi m ngân hàng C|c y u t đ c đi m ng}n h{ng ch y u đ c tính to|n t b ng c}n đ i k to|n v{ b|o c|o k t qu kinh doanh S y u kém v c|c ch tiêu trong hai lo i b|o c|o n{y s l{m gi m ngu n cung tín d ng c a ng}n h{ng v{ h u nh s t|c đ ng c a chúng đ u có đ tr l{ năm Igan và Tamirisa, 2009 M t s ch tiêu th tr ng tín d ng nh sau ng đ c s d ng trong ph}n tích tăng  Kh năng sinh l i và tính hi u qu Thông th ng n u kh năng sinh l i cao s l{m tăng VCSH c a ng}n h{ng giúp m r ng ngu n v n đ m r ng ho t đ ng c a mình d n đ n c h i tăng tr h{ng n u cho vay đ ng tín d ng C|c ng}n c nhi u thì s có t su t sinh l i cao h n Kunt và Huizinga, 1998). Kh năng sinh l i c a ng}n h{ng có th đ c đo l ng qua nhi u ch tiêu Lee và Hsieh, 2012 đ xu t m t s ch tiêu nh t su t sinh l i trên VCSH ROA t su t sinh l i trên VCSH ROE h s chênh l ch l~i thu n N)M hay t l thu nh p l~i trên t{i s n NR Kunt và Huizinga, 1998 tính kh năng sinh l i c a ng}n h{ng nh sau Kh năng sinh l i N)M V i N)M Thu nhap phi lai Chi ph phi lai Chi ph d phong rui ro t n dung Tong tai san Thu nhap lai Chi ph lai Tong tai san M t y u t n a ph n |nh thu nh p c a ng}n h{ng l{ tính hi u qu Tính hi u qu l{ t l c a t ng thu nh p ho t đ ng trên t ng chi phí ho t đ ng c a ng}n h{ng Theo Igan và Tamirisa, 2009, các ngân h{ng v i kh năng sinh l i t l thanh kho n v{ ho t đ ng hi u qu cao là nh ng ng}n h{ng v ng m nh v{ có th đ y m nh tăng tr  T l thanh kho n Theo lý thuy t v qu n tr ng}n h{ng th ng tín d ng nhanh h n ng m i ng}n h{ng có th s đ|nh đ i gi a thanh kho n v{ tín d ng Vi c ng}n h{ng t n qu m t l ng ti n m t l n đ đ|p ng nhu c u thanh kho n nh chi tr l~i b ng ti n m t kh|ch h{ng rút ti n s h n ch kh năng s d ng ngu n v n đó cho ho t đ ng tín d ng Tuy nhiên m t trong c|c nhu c u thanh kho n 16 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o l{ đ gi i ng}n cho vay nên t l thanh kho n cao còn th hi n s s n s{ng đ|p ng nhu c u vay v n v{ đ y m nh tăng tr T l thanh kho n đ trên v n huy đ ng D ng tín d ng cho c|c ch th kinh t Igan và Tamirisa, 2009). c tính b ng t l c a ti n m t v{ c|c t{i s n có tính thanh kho n cao ng v{ Y n ).  Kho ng cách đ n v n Kho ng c|ch đ n v n DD đ c s d ng đ đo l ng s v ng ch c c a c|c ng}n h{ng (Basurto v{ c|c c ng s , 2006; Igan và Tamirisa, 2009 Ch tiêu n{y đ c s d ng ph bi n và nó có liên quan đ n x|c su t đ gi| tr c a t{i s n nh h n gi| tr c a c|c kho n n DD cao th hi n x|c su t không tr đ c n th p Igan và Tamirisa, 2009 ng}n h{ng v ng m nh h n v{ thu n l i đ tăng tr ng tín d ng Gi| tr c a DD  C u trúc ngu n v n và tăng tr ng v n huy đ ng VCSH trên t ng t{i s n là ROA và Gi| tr l{ đ l ch chu n c a ROA C u trúc ngu n v n c a ng}n h{ng đ k v i k l{ t l c a c th hi n qua t l ti n g i kh|ch h{ng trên t ng t{i s n v{ t l n ph i tr trên t ng t{i s n Aydin, 2008 Đ}y chính l{ t tr ng c a ngu n v n ch y u đ ng}n h{ng s d ng trong ho t đ ng tín d ng v{ l{ ngu n v n ph i tr l~i nên s y u t n{y s có m i quan h cùng chi u v i tăng tr s tăng tr ng v n huy đ ng qua s tăng tr ng tín d ng Bên c nh đó n u có m t ng ti n g i kh|ch h{ng giúp ng}n h{ng có th m r ng ngu n v n h n đ ho t đ ng tín d ng nhi u h n D ng v{ Y n Stepanyan, 2011). ; Guo và  Quy mô ngân hàng Quy mô ng}n h{ng có th cung c p thông tin v đ r ng c a m ng l trên m t qu c gia hay đ a ph ng Quy mô ng}n h{ng l n l{ đi u ki n thu n l i đ ng}n h{ng có th m r ng c s kh|ch h{ng t đó đ y m nh tăng tr T ng t{i s n l{ ch tiêu t t nh t đo l th i ho t đ ng ng}n h{ng ng tín d ng Aydin, 2008). ng quy mô ng}n h{ng c|c nghiên c u liên quan ng l y logarit t nhiên c a t ng t{i s n Igan và Tamirisa, 2009 ho c t l t ng t{i s n trên GDP (Aydin, 2008).  Tính ch t s h u ngân hàng Tính ch t s h u ng}n h{ng có th đ c chia th{nh c|c nhóm kh|c nhau d a trên t l ph n trăm v n s h u đ i v i ng}n h{ng Aydin, 2008 cho r ng có t n t i s kh|c bi t v tăng 17 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t tr GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ng tín d ng gi a c|c ng}n h{ng n i đ a v{ c|c ng}n h{ng do n nhiên không th x|c đ nh đ c nhóm n{o có t c đ tăng tr c ngo{i s h u Tuy ng tín d ng cao h n vì đi u đó còn ph thu c v{o c|c chính s|ch c a qu c gia lên h th ng ng}n h{ng nh th n{o v{ kh năng ho t đ ng c a ng}n h{ng thu c b t kỳ nhóm n{o có th ho t đ ng t t ho c x u h n so v i nhóm còn l i B ng Chi u nh h Y ut ng c a c|c y u t đ c đi m ng}n h{ng đ n tăng tr Chi u nh h ng Kh năng sinh l i ng tín d ng Nghiên c u c a Kunt và Huizinga, 1998 Aydin, 2008 Igan và Tamirisa, 2009 D Tính hi u qu Igan và Tamirisa, 2009 T l thanh kho n Igan và Tamirisa, 2009 D ng v{ Y n Lý thuy t v qu n tr N(TM Kho ng c|ch đ n v n Igan và Tamirisa, 2009 C u trúc ngu n v n Tăng tr ng v{ Y n Aydin, 2008 ng huy đ ng D ng v{ Y n 2011 Guo và Stepanyan, 2011 Quy mô ngân hàng Aydin, 2008 Igan và Tamirisa, 2009 Tính ch t s h u Không x|c đ nh Ngu n T ng h p l i t c|c nghiên c u tr 18 c đ}y Aydin, 2008 Igan và Tamirisa, 2009 D ng v{ Y n SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o 2.2.2. Lý thuy t v n x u c a các ngân hàng N x u l{ bi u hi n c a r i ro trong ho t đ ng tín d ng c a ng}n h{ng đ vi c kh|ch h{ng không tr đ c th hi n qua c n ho c tr n không đúng h n Cũng nh tăng tr d ng khi ti p c n v{ ph}n tích c|c y u t nh h ng đ n n x u cũng d a trên di n l{ c|c y u t kinh t vĩ mô v{ c|c y u t kinh t vi mô đ c đi m ng}n h{ng Tăng tr ng tín ph ng ng tín d ng l{ m t ch tiêu m{ ng}n h{ng có th ch đ ng can thi p Tuy nhiên ng}n h{ng không th ch đ ng can thi p đ đi u ch nh t l n x u c a mình tr khi các ng}n h{ng ph nh n c|c kho n n x u v{ h ch to|n thi u chính x|c Do đó khi nghiên c u v c|c y u t nh h ng đ n n x u nhóm c|c y u t kinh t vĩ mô c|c y u t v phía c u tín d ng l i đóng m t vai trò h t s c quan tr ng do nó có liên quan đ n năng l c s n xu t kinh doanh c a n n kinh t Chính vì th m t s nghiên c u v n x u t p trung v{o c|c y u t kinh t vĩ mô nh nghiên c u c a Nkusu, 2011; Cifter và c|c c ng s v{ c|c c ng s , 2006. C|c nghiên c u v n x u có nói đ n s mô đ n n x u không có đ tr nh h và Basurto, ng nhanh chóng c a c|c y u t kinh t vĩ nh t c đ tăng tr ng GDP Salas và Saurina, 2002) và n công (Reinhart và Rogoff, 2010 C|c y u t có đ tr v n đ c s d ng ví d nh Salas và Saurina, 2002 cho th y nh ng y u t đ c đi m ng}n h{ng đóng vai trò nh m t d u hi u c nh b|o cho c|c kho n n x u t ng lai k t qu cũng t ng t nh v y trong nghiên c u c a Podpiera và Weill, 2008; González (ermosillo v{ c|c c ng s . Bên c nh đó l{ r t nhi u nghiên c u kh|c v n x u Louzis v{ c|c c ng s , 2011 đ~ t ng quan l i k t qu m t s nghiên c u tiêu bi u đó nh sau B ng T ng h p m t s nghiên c u v c|c y u t Năm Tác gi 1997 Berger và DeYoung nh h ng đ n n x u c a ng}n h{ng K t qu nghiên c u Ch t l ng tín d ng hi u qu chi phí v{ VCSH có m i quan h nh}n qu v i nhau 1985 1994. 19 c|c N(TM M giai đo n SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o c|c N(TM T}y Ban Nha giai đo n 2002 Salas và Saurina  T c đ tăng tr ng GDP t|c đ ng ng 1997: c chi u đ n n x u m t c|ch nhanh chóng không có đ tr  T l VCSH trên t ng t{i s n cũng t|c đ ng ng chi u đ n n x u có s d ng đ tr c  Quy mô ng}n h{ng v{ n x u có m i quan h ng chi u v i nhau ch}u ]u có nh ng b ng ch ng th c nghi m cho th y 2006 Rinaldi và Sanchis Arellano 2007 Berge và Boye )annotta và các c ng s c n x u ch u nh h ng b i thu nh p kh d ng t l th t nghi p l~i su t cho vay v{ l m ph|t N x u c a h th ng ng}n h{ng B c ]u r t nh y c m v i l~i su t th c v{ t l th t nghi p c|c ng}n h{ng ch}u ]u giai đo n s t p trung cao c a quy n s h u có m i quan h cùng chi u Quagliarello 2008 Podpiera và Weill v i ch t l ng c|c kho n cho vay c|c ng}n h{ng 8 giai đo n doanh có nh h ng đ n n x u c|c ng}n h{ng C ng (òa Séc giai đo n chu kỳ kinh 2005, qu n lý y u kém l{ m t nguyên nh}n d n đ n n x u 2009 Cifter và các c ng s đ c th hi n qua hi u qu chi phí th p 2010 Reinhart và Rogoff h th ng t{i chính Th Nhĩ Kỳ giai đo n S n xu t công nghi p t|c đ ng có đ tr đ n n x u c a 2007. C|c cu c kh ng ho ng ng}n h{ng có th b t|c đ ng nhanh chóng ho c có đ tr c a n công Ngu n T ng h p t nghiên c u c a Louzis v{ c|c c ng s , 2011 20 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Các y u t kinh t vĩ mô Đ i vi c ph}n tích c|c y u t xét nhi u h n do chúng đ nh h ng v n x u c|c y u t kinh t vĩ mô c n đ c xem nh l{ c|c y u t nh h c xem ng tr c ti p và vi c s d ng đ tr c a chúng c n linh ho t h n Các y u t kinh t vĩ mô này khi đ a v{o ph}n tích n x u th ng l{ s thay đ i c a chúng ch không ph i l{ gi| tr c a chúng C|c y u t kinh t vĩ mô này s đ i di n cho phía c u tín d ng l{ nh ng ng i đi vay C|c ch s vĩ mô không thu n l i s bi u hi n cho m t n n kinh t đang đi xu ng v{ đ ng nghĩa v i vi c nh ng ng i đi vay g p khó khăn trong s d ng v n t đó có th l{m gia tăng c|c kho n n x u khi kh năng tr n c a h b h n ch đ c s d ng trong ph}n tích n x u l{  T c đ tăng tr S tăng tr M t s y u t kinh t vĩ mô th ng ng GDP th c ng GDP có th đ c xem l{ s tăng lên v năng l c s n xu t c a n n kinh t đi u đó l{m tăng kh năng tr n c a c|c ch th đi vay v n Nkusu, 2011 tìm ra nh ng b ng ch ng r t rõ cho th y t c đ tăng tr nhau v i đ tr c a t c đ tăng tr ng GDP v{ n x u có m i quan h ng c chi u ng GDP l{ v{ năm Salas và Saurina, 2002 cũng ph|t c|c c ng s , 2011 s d ng đ tr ng n h n l{ v{ quý Nh v y ho t đ ng s n xu t kinh hi n ra s t|c đ ng đ ng th i v{ nhanh chóng c a tăng tr doanh c a n n kinh t không thu n l i tr ng GDP đ n n x u Louzis và qu| kh v{ hi n t i có th l{m gi m t c đ tăng ng GDP d n đ n n x u hi n t i s tăng lên  Lãi su t cho vay Đ}y th c ch t l{ y u t c p đ t ng ng}n h{ng do m i ng}n h{ng có th đ a ra m c l~i su t cho vay danh nghĩa c a mình Tuy nhiên v m t c b n y u t n{y l i ph thu c ch t ch v{o tình hình c a n n kinh t v{ c|c ng}n h{ng không th tùy ti n đ a ra c|c m c l~i su t qu| chênh l ch cho nên nó v n đ c xem nh l{ m t y u t kinh t vĩ mô Đ}y cũng l{ y u t th hi n chi phí s d ng v n vay n u chi phí s d ng v n tăng lên nhi u thì đ ng nghĩa v i kh năng v n c{ng cao c a c|c ch th đi vay Louzis v{ c|c c ng s , 2011 đ~ s d ng đ tr theo quý c a l~i su t cho vay trong nghiên c u c a mình v n x u L~i su t cho vay th c hay danh nghĩa đ u có th đ Sanchis Arellano, 2006). c s d ng trong ph}n tích n x u Rinaldi và 21 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o  T l th t nghi p Lawrence, 1995 đ~ đ a ra m t mô hình v x|c su t v n ng Mô hình n{y ch ra r ng nh ng i đi vay m{ t o ra thu nh p th p s có nguy c b v n cao h n l{m tăng r i ro b th t nghi p v{ không th ho{n th{nh nghĩa v tr n Thêm v{o đó c|c ng}n h{ng th ng đ a ra c|c m c l~i su t cao h n cho nh ng kh|ch h{ng có r i ro Rinaldi và Sanchis Arellano, 2006 đ~ m r ng mô hình c a Lawrence v i gi đ nh r ng nh ng ng i đi vay s đ u t vào b t đ ng s n và tài s n tài chính. H cho r ng xác su t v n ph thu c vào thu nh p hi n t i và t l th t nghi p đi u này d n đ n s không ch c ch n đ i v i thu nh p và lãi su t cho vay trong t ng lai T l th t nghi p có th (Rinaldi và Sanchis Arellano, 2006), có th có đ tr t 2011). Berge và Boye, 2007 cũng có nghiên c u t  N công Có nh h ng t ng nhanh chóng đ n n x u đ n 2 quý (Louzis v{ c|c c ng s , kênh t|c đ ng truy n d n t kh ng ho ng n công đ n h th ng ngân hàng. Th nh t là s suy s p c a khu v c tài chính công có th làm gi i h n s tín nhi m đ i v i các ngân hàng và g}y ra khó khăn v v n đ thanh kho n các ngân hàng này (Reinhart và Rogoff, 2010). K t qu là các ngân hàng s không cho vay d n đ n vi c ng n (làm m i các kho n vay). Th hai là s gia tăng n công s nh h i đi vay không th đ i ng đ n các công c c a chính s|ch t{i khóa đ c bi t là gi m kh năng chi tiêu c a chính ph (Perotti, 1996). Đi u này có th t|c đ ng tiêu c c đ n t ng c u c a n n kinh t , d n đ n các kho n vay không đ đ n c s d ng m t cách hi u qu Đ tr c a s t|c đ ng c a n công lên n x u là 0 năm Reinhart và Rogoff, 2010), t đ tr c a bi n n{y là 4 quý. ng t nh Louzis v{ c|c c ng s , 2011 s d ng B ng Chi u nh h Y ut ng c a c|c y u t kinh t vĩ mô đ n n x u T c đ tăng tr Chi u nh h ng ng GDP Tác gi nghiên c u Salas và Saurina, 2002 Nkusu, 2011 Louzis v{ c|c c ng s 22 2011 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o L~i su t cho vay Rinaldi và Sanchis Arellano, 2006 T l th t nghi p Rinaldi và Sanchis Arellano, 2006 Louzis v{ c|c c ng s Berge và Boye, 2007 Louzis v{ c|c c ng s N công Reinhart và Rogoff, 2010 Ngu n T ng h p l i t c|c nghiên c u tr Các y u t đ c đi m ngân hàng Cũng nh trong ph}n tích tăng tr đ c đ}y Louzis v{ c|c c ng s ng tín d ng c|c y u t đ c đi m ng}n h{ng ch y u c tính to|n t b ng c}n đ i k to|n v{ b|o c|o k t qu kinh doanh Đ tr c a c|c y u t đ c đi m ng}n h{ng đ đi m ng}n h{ng th c s d ng r t linh ho t trong phân tích n x u M t s y u t đ c ng đ c s d ng l{  Kh năng sinh l i và tính hi u qu Có hai quan đi m v s t|c đ ng c a kh năng sinh l i đ n n x u Th nh t kh năng sinh l i th p th hi n m t s y u kém trong ho t đ ng cho vay d n đ n n x u tăng lên trong t th ng lai Louzis v{ c|c c ng s , 2011 Th hai Rajan, 1994 cho r ng c|c ng}n h{ng ng th i ph ng thu nh p hi n t i b ng c|ch gi m chi phí d phòng r i ro tín d ng và các chi phí x lý c|c kho n cho vay có v n đ g}y m t s t|c đ ng cùng chi u đ n n x u trong t ng lai Đ tr c a kh năng sinh l i l{ đ n quý theo Louzis v{ c|c c ng s , 2011 và Tính hi u qu trong ph}n tích v n x u cũng đ c tính b ng t l thu nh p ho t đ ng trên v nđ c đo l ng b ng ROA ho c ROE nh trong ph}n tích tăng tr chi phí ho t đ ng và chi u h trên ng tín d ng ng t|c đ ng c a tính hi u qu đ n n x u cũng đ c th hi n quan đi m Berger và DeYoung, 1997 Th nh t cũng nh kh năng sinh l i tính hi u qu ho t đ ng th p th hi n s y u kém trong ho t đ ng tín d ng d n đ n n x u tăng cao trong t ng lai Th hai khi ng}n h{ng không c n th n h n trong vi c đ|nh gi| ch t 23 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t l GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ng tín d ng v{ đ m b|o c|c kho n cho vay c a mình đ u t t thì n x u s tăng lên m c dù các ngân hàng này v n đ t đ  Quy mô ngân hàng Kh|c v i ph}n tích tăng tr c tính hi u qu cao ng tín d ng quy mô ng}n h{ng l i đ d ng hóa danh m c ho t đ ng v{ đ c xem nh l{ m t s đa c tính b ng th ph n c a ng}n h{ng d a trên tiêu chí t ng t{i s n Louzis v{ c|c c ng s , 2011 C|c ng}n h{ng v i quy mô t ng t{i s n c{ng l n đem l i nhi u c h i đ đa d ng hóa ho t đ ng c a mình Salas và Saurina, 2002; Rajan và Dhal, 2003; (u v{ c|c c ng s chi u v i n x u v{ th v{ c|c c ng s , 2011). Nh v y quy mô ng}n h{ng có m i quan h ng c ng không có đ tr do quy mô ít bi n đ ng theo th i gian (Louzis  T l thu nh p phi lãi trên t ng thu nh p Gi ng nh quy mô ng}n h{ng đ}y cũng l{ m t y u t th hi n s đa d ng hóa danh m c ho t đ ng c a ng}n h{ng Thu nh p ng}n h{ng có th đ c chia th{nh ph n g m thu nh p l~i t ho t đ ng tín d ng v{ thu nh p phi l~i t ho t đ ng d ch v v{ c|c ho t đ ng t{i chính kh|c m t t tr ng cao trong t l thu nh p phi l~i trên t ng thu nh p th hi n m t s đa d ng hóa danh m c t t c a ng}n h{ng không ph thu c qu| nhi u v{o ho t đ ng tín d ng Chính vì th t l n{y cũng s có m i quan h ng đ n quý (Louzis v{ c|c c ng s , 2011). c chi u v i n x u v i đ tr l{  T tr ng c a v n t có T tr ng v n t có trong c c u ngu n v n ng}n h{ng không l n nh ng nó đóng m t vai trò r t quan tr ng Th nh t đ i v i ho t đ ng kinh doanh c a ng}n h{ng s có r t nhi u r i ro do đó v n t có có th đ c a ng}n h{ng đ c bi t l{ đ c dùng đ bù đ p nh ng r i ro này trong qu| trình ho t đ ng c s d ng đ thanh to|n cho kh|ch h{ng n u ng}n h{ng r i v{o tình tr ng m t kh năng chi tr đ m b o l i ích cho kh|ch h{ng không b m t v n khi g i ti n t i ng}n h{ng Th hai v n t có l{ c s l{m căn c đ c|c nh{ qu n tr ng}n h{ng x|c đ nh nh ng t l an to{n v{ ban h{nh c|c quy đ nh nh m đi u ch nh ho t đ ng c a ng}n hàng cho phù h p Chính vì th n u t tr ng c a v n t có th p có th góp ph n l{m gia tăng c|c kho n n x u Ngo{i ra, Berger và DeYoung, 1997 cho r ng c|c ng}n h{ng có t tr ng v n t có th p th ng m o hi m đ i v i danh m c cho vay c a mình do |p l c m 24 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o r ng quy mô d n đ n s gia tăng c a n x u Louzis v{ c|c c ng s , 2011 s d ng theo quý cho y u t n{y đ tr  Đòn b y tài chính Stern và Feldman, 2004 cho r ng m t s các ngân hàng l n có th t o ra nh ng danh m c r i ro r t cao và trông ch vào s b o h c a chính ph n u chúng đ ng tr s n. S s p đ c a chúng s có nh ng nh h chính. Nh ng ngân h{ng n{y th ng c b v c phá ng r t tiêu c c đ n toàn b h th ng tài ng s có đòn b y tài chính khá cao và vi c th m đ nh i đi vay tr nên l ng l o Đ}y l{ m t gi thuy t qu| l n đ th t b i too big to fail t c là nh ng ngân hàng quy mô càng l n s m nh d n đ i m t v i r i ro và s d ng đòn b y tài chính cao v i ni m tin mình s đ cao Đòn b y t{i chính đ c đo l c chính ph b o h , t đó d n đ n n x u tăng ng b ng t l n ph i tr trên t ng tài s n ngân hàng. Do có đ c p đ n quy mô ngân hàng trong gi thuy t này nên y u t đòn b y t{i chính đ t ng t|c v i y u t quy mô ng}n h{ng đ tr cho đòn b y tài chính là t c đ n 4 quý (Louzis v{ c|c c ng s , 2011).  Tính ch t s h u ngân hàng Không phân nhóm theo đ i t ng s h u nh trong ph}n tích tăng tr ng tín d ng quy n s h u ng}n h{ng d a trên s t p trung c a VCSH đ i v i c|c c đông N u VCSH c{ng t p trung v{o m t s ít c đông l n vi c ki m so|t r i ro tr nên th n tr ng h n so v i khi VCSH b ph}n t|n nhi u cho c|c c đông Azofra và Santamaria, 2011 ph|t hi n m t s b ng ch ng cho th y nh ng ng}n h{ng có s t p trung VCSH cao thì đ t đ v{ hi u qu ho t đ ng cao h n )annotta v{ c|c c ng s ng s c chi u gi a s t p trung VCSH v{ ch t l c kh năng sinh l i tìm ra đ c m i liên h ng tín d ng ( n n a Shehzad v{ c|c c ng cho th y tính ch t s h u ng}n h{ng có m i quan h cùng chi u v i n x u khi s t p trung VCSH m c v{ m i quan h n{y đ i chi u khi s t p trung m c Chính vì th n u VCSH c a ng}n h{ng b ph}n t|n qu| nhi u có th t|c đ ng tiêu c c đ n ch t l ng tín d ng Vì s t p trung c a VCSH không bi n đ ng qu| nhi u qua c|c năm nên tính ch t s h u ng}n h{ng không nh t thi t ph i s d ng đ tr 25 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng Chi u nh h ng c a c|c y u t đ c đi m ng}n h{ng đ n n x u Y ut Chi u nh h ng Tác gi nghiên c u Kh năng sinh l i Rajan, 1994 Tính hi u qu Berger và DeYoung, 1997 Louzis v{ c|c c ng s Berger và DeYoung, 1997 Quy mô ngân hàng Salas và Saurina, 2002 Rajan và Dhal, 2003 (u v{ c|c c ng s Louzis v{ c|c c ng s T l thu nh p phi l~i Louzis v{ c|c c ng s T tr ng c a v n t có Berger và DeYoung, 1997 Louzis v{ c|c c ng s Đòn b y t{i chính Stern và Feldman, 2004 Louzis v{ c|c c ng s Tính ch t s h u ng}n h{ng )annotta v{ c|c c ng s Shehzad v{ c|c c ng s Azofra và Santamaria, 2011 Ngu n T ng h p l i t c|c nghiên c u tr c đ}y 2.2.3. Lý thuy t v m i quan h gi a TTTD và n x u c a các ngân hàng Xét v m t th i gian, có hai quan đi m chính v m i quan h gi a tăng tr n x u ngân hàng. Th nh t, tăng tr s tăng tr ng tín d ng và ng tín d ng và n x u có m i quan h cùng chi u và ng tín d ng là nguyên nhân c a n x u. Vi c lý gi i cho đi u này xu t phát t tr ng thái c a n n kinh t khi đang trong đ{ tăng tr ng, nhi u ngân hàng c nh tranh v i nhau đ chi m th ph n cho vay d n đ n t c đ tăng tr ng tín d ng tăng C|ch d dàng nh t đ chi m th ph n là th c hi n cho vay mà b qua ho c h th p các tiêu chu n th m 26 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o đ nh tín d ng đ i v i ch th đi vay, t đó n x u có nguy c tăng lên (Clair, 1992; Lis và các c ng s , 2000). Nh v y, c|c ng}n h{ng đ y m nh tăng tr ng tín d ng có th t o ra các Th hai, n x u v{ tăng tr c chi u và n x u là nguyên kho n n x u trong t ng lai đ}y l{ s t|c đ ng có đ tr . ng tín d ng có m i quan h ng nhân làm gi m tăng tr ng tín d ng. S t|c đ ng c a các kho n n x u s làm cho các ngân các c ng s , 1996 T ng t , Hou và Dickinson, 2010 cho r ng khi n x u tăng lên c|c hàng gi m cho vay ho c ch cho vay nh ng đ i t ng có năng l c tài chính t t (Bernanke và ngân hàng c n ph i th c hi n các chính sách nh m n đ nh l i ho t đ ng tín d ng nên không th đ y m nh m c tiêu tăng tr ng tín d ng trong t ng lai đ}y cũng l{ s t|c đ ng có đ tr . Guo và Stepanyan, 2011 cũng có k t qu nghiên c u t M t cách nhìn khác v m i quan h c a tăng tr các y u t t|c đ ng nh đ~ đ c p 2 m c tr cho phía cung là các ngân hàng, vi c tăng tr ng t ng tín d ng và n x u là có th d a trên c. Th nh t tăng tr ng tín d ng s đ i di n ng tín d ng ph thu c ph n l n vào các y u t đ c đi m ngân hàng (do ngân hàng có th ch đ ng can thi p) còn các y u t kinh t vĩ mô đóng vai trò h tr Ng c l i, n x u s đ i di n cho phía c u là các ch th vay v n, n x u s ph thu c ph n l n vào các y u t kinh t vĩ mô (do ngân hàng không th ch đ ng can thi p) còn các y u t đ c đi m ngân hàng s đóng vai trò h tr . D a trên các y u t đ c đi m ngân hàng t t và không t t và các y u t kinh t vĩ mô thu n l i và không thu n l i, m i quan h gi a tăng tr th r i v{o m t trong 4 v th đ B ng 2.7 d c chi u c a m i quan h này. ng tín d ng và n x u c a ngân hàng có i đ}y và tùy vào t ng v th đ có th x|c đ nh B ng V th c a ng}n h{ng trong ph}n tích m i quan h gi a tăng tr Các y u t kinh t vĩ mô ng tín d ng v{ n x u Thu n l i (2) Không thu n l i (1) (4) Không t t T t N x u Tăng tr Các y u t đ c đi m ngân hàng ng TD (1) và (3) th hi n m i quan h ng (3) c chi u; (2) và (4) th hi n m i quan h cùng chi u 27 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Ô s 1: Th hi n v th nh ng ng i đi vay không có đ năng l c tr n do n n kinh t không thu n l i và ngân hàng ho t đ ng tín d ng không có hi u qu d n đ n vi c tăng tr ng tín d ng gi m xu ng và n x u tăng lên Ô s 2: Th hi n v th nh ng ng i đi vay có đ năng l c tr n do ho t đ ng trong m t nên kinh t thu n l i nh ng ng}n h{ng không đ năng l c đ đ|p ng nhu c u tín d ng d n đ n s gi m xu ng c a tăng tr ng tín d ng và n x u. Ô s 3: Th hi n v th ngân hàng v ng m nh và nh ng ng đ y đ năng l c tr n d n đ n tăng tr i đi vay trong n n kinh t có ng tín d ng tăng lên v{ n x u gi m đi Ô s 4: Th hi n v th ngân hàng có th đ|p ng t t nhu c u tín d ng c a nh ng ng i đi vay b t ch p kh năng tr n c a h đ chi m lĩnh th ph n cho vay d n đ n tăng tr ng tín d ng và n x u đ u tăng lên Tóm l i, xét v m t th i gian hay các y u t nh h đ u có th có m i quan h cùng chi u ho c ng đang đ y m nh tăng tr ng thì tăng tr ng tín d ng và n x u c chi u. V m t th i gian, các ngân hàng ng tín d ng thì s có nguy c đ i m t v i n x u trong t ng lai ho c n u c|c ng}n h{ng đang g p ph i v n đ n x u trong quá kh thì không đ a ra m c tiêu tăng tr ng tín d ng cao hi n t i. V m t các y u t nh h ng, n u c hai nhóm các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ng}n h{ng đ u t t ho c đ u không t t thì n x u s ngh ch bi n v i tăng tr tr tr ng tăng tr ng tín d ng nh ng n u m t trong hai nhóm y u t đó không t t thì tăng ng tín d ng s đ ng bi n v i n x u. Bên c nh đó m i quan h gi a tăng ng tín d ng và n x u có th đ c th hi n qua s li u chéo gi a các ngân hàng mà không c n s d ng đ tr . 2.3. M t s b ng ch ng th c nghi m 2.3.1. Các y u t Tăng tr nh h ng tín d ng ng đ n TTTD c a các ngân hàng Châu Âu giai đo n 1995 2005 Igan và Tamirisa, 2009 đ~ tìm đ tr c nh ng b ng ch ng đ nh l ng tín d ng Th i gian nghiên c u đ 2000 và 2001 c t|c gi chia l{m ng v c|c y u t tăng ph n 2005, 1995 2005. Th nh t l{ nhóm c|c y u t kinh t vĩ mô k t qu nghiên c u cho 28 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t th y t c đ tăng tr GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ng GDP cao h n s t|c đ ng tích c c đ n tăng tr c|ch có ý nghĩa th ng kê giai đo n năng giúp đ y m nh tăng tr bình qu}n đ u ng 2000 và 2001 L~i su t th c th p có kh ng tín d ng nh ng m c ý nghĩa không cao Tuy nhiên GDP i l i có m i quan h ng 1995 2005. ng tín d ng m t c chi u v i tăng tr ng tín d ng trong su t t Th hai là nhóm các y u t đ c đi m ngân hàng, k t qu nghiên c u cho th y các ngân hàng có kh năng sinh l i và ho t đ ng hi u qu cao v i đ c đi m là t l chi phí trên thu nh p th p và h s chênh l ch lãi thu n (NIM) cao có th đ y m nh tăng tr l{ v{o giai đo n 1995 s h u t nh}n 2000. H s c a bi n gi th hi n tính ch t s h u nh{ n ng tín d ng m t s n n kinh t m i n i giai đo n 2001 2010 Guo và Stepanyan, 2011 cũng tìm th y nh ng b ng ch ng v c|c y u t tăng tr d ng v i ph m vi l{ t năm qu c gia thu c c đ n ng tín ch}u l c trên th gi i v i th i gian nghiên c u trên s li u quý Đ i v i nhóm c|c y u t kinh t vĩ mô k t qu nghiên c u cho th y t c đ tăng tr ng GDP cao đ y m nh nhu c u tín d ng nên tăng tr ng tín d ng cao h n tăng lên trong khi l~i su t cao l i nh h tr ng tín d ng cao h n tr c (1) và ) mang d u âm cho th y c|c ng}n h{ng t nh}n có th d d{ng h n trong ho t đ ng tín d ng. Tăng tr ng tín d ng đ c bi t ng tín d ng Bên c nh đó t l l m ph|t cũng đ ng tiêu c c đ n tăng c ph|t hi n đ~ góp ph n l{m cho tăng Đ i v i nhóm c|c y u t đ c đi m ng}n h{ng t|c gi đ~ đ a ra nh ng b ng ch ng m nh m cho th y t c đ tăng tr tăng tr Tăng tr tr ng tích c c đ n ng tín d ng Đi u n{y ph n |nh m t l t nhiên trong ho t đ ng ngân hàng là mu n cho vay đ D ng ti n g i huy đ ng c a kh|ch h{ng có nh h ng v{ Y n ng tín d ng c nhi u thì c n ph i huy đ ng đ ng tín d ng Vi t Nam trong c nhi u quý đ u năm đ~ t p trung v{o c|c y u t t đ c đi m ng}n h{ng đ ph}n tích tăng Vi t Nam trong quý đ u n m K t qu nghiên c u cũng tìm đ nh ng b ng ch ng cho th y c|c ng}n h{ng Vi t Nam có th đ y m nh tăng tr c ng tín d ng thông qua kh năng huy đ ng v n T l thanh kho n cũng t|c đ ng tích c c đ n tăng 29 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t tr đ ng tín d ng v{o quý c gi i thích l{ do s GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o v{ quý nh h nh ng l i không có ý nghĩa th ng kê ng c a Ngh quy t quý v vi c si t ch t tăng tr đi u n{y ng d n tín d ng Chênh l ch l~i su t bình qu}n có ý nghĩa th ng kê v{ nh h ng ng đ ng v n tr nên khó khăn h n t ng tín d ng c a c|c tăng tr c chi u đ n ng tín d ng l{ k t qu vi c N(NN si t tr n l~i su t huy đ ng đ~ khi n cho vi c huy NHTM Vi t Nam Lý thuy t v tăng tr đó h n ch kh năng tăng tr ng tín d ng đ~ không chính x|c đ i v i c|c NHTM Vi t Nam khi ch tiêu ROE đ~ không có ý nghĩa th ng kê trong vi c gi i thích cho s tăng tr V tính ch t s h u ng}n h{ng k t qu nghiên c u cho th y ng c a tín d ng Vi t Nam chính s|ch đi u h{nh kinh t c a Chính ph ng{y c{ng không còn s ph}n bi t gi a c|c lo i hình s h u ngân hàng v i nhau 2.3.2. Các y u t nh h ng đ n n x u c a các ngân hàng N x u c a các ngân hàng Hy L p giai đo n 2003 2009 Louzis v{ c|c c ng s , 2011 đ~ có m t nghiên c u kh| tiêu bi u v c|c y u t đ n n x u T|c gi đ~ dùng s li u quý t quý năm ngân hàng trong mô hình phân tích c|c y u t nh h h{ng l n nh t (y L p Nghiên c u cũng d a trên trong mô hình n{y l{ n x u c a ch p v{ vay tiêu dùng đ n quý nh h năm 2009 c a ng ng}n nhóm y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ng đ n n x u Ba bi n ph thu c lo i hình cho vay vay ho t đ ng kinh doanh vay thu K t qu nghiên c u cho th y lý thuy t v n x u đ~ đúng ph n l n trong vi c gi i thích c|c y ut nh h ng đ n n x u c a ng}n h{ng (y l p tr y u t v quy mô T t c c|c y u t kinh t vĩ mô đ u có ý nghĩa th ng kê cho th y (y L p n n kinh t đóng vai trong kh| quan tr ng cho s ho t đ ng c a h th ng ng}n h{ng đ}y Đ c bi t l{ v i đ t n c đang ph i đ i m t v i tình tr ng n công tr m tr ng thì ch c ch n h th ng ng}n h{ng ít nhi u cũng b nh h ng Tóm t t k t qu nghiên c u đ c trình b{y trong b ng sau 30 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng K t qu nghiên c u v c|c y u t N x u lo i hình cho vay: nh h ng đ n n x u c|c ng}n h{ng (y L p Vay kinh doanh Vay th ch p Vay tiêu dùng Các y u t kinh t vĩ mô Tăng tr ng GDP Đ tr 0; 1 và 2 0 và 1 0; 1 và 2 T l th t nghi p Đ tr 0 và 1 0 0 L~i su t cho vay Đ tr 0 và 1 0 0 và 1 N công Đ tr 4 4 4 0 và 1 0 và 4 0 và 4 Các y u t đ c đi m ngân hàng Tính hi u qu T tr ng VCS( Đ tr Không có ý Đ tr 3 1 Không có ý Không có ý nghĩa th ng kê nghĩa th ng kê nghĩa th ng kê nghĩa th ng kê Đ tr 2 3 nghĩa th ng kê Đ tr 3 1 và 4 2 và 4 Đ tr 1 0; 2 và 4 0 Quy mô Đ tr T l thu nh p phi l~i Đòn b y t{i chính Không có ý Không có ý ROE Ngu n T ng h p t nghiên c u c a Louzis v{ c|c c ng s , 2011 31 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o 2.3.3. M i quan h gi a TTTD và n x u c a các ngân hàng Tăng tr ng tín d ng và n x u có m i quan h ng V i quan đi m cho r ng tăng tr c chi u ng tín d ng và n x u có m i quan h ng c chi u v i nhau, k t qu nghiên c u c a Hou và Dickinson, 2010 đ~ cho th y m t s b ng ch ng th hi n m i quan h này trong ph m vi nghiên c u v i 1214 ngân hàng hàng Nh t B n. Riêng Nh t B n, m i quan h này ch đúng đ i v i nh ng ngân hàng có t tr ng v n t có cao. N x u đ c l y tr m t năm đi u đó có nghĩa c|c ng}n h{ng M và m t s ngân hàng Nh t đ~ không th đ y m nh tăng tr năm tr M và 155 ngân ng tín d ng do n x u c a chúng c tăng cao. Bên c nh đó Guo và Stepanyan, 2011 cũng tìm th y nh ng b ng ch ng m nh m cho th y n x u trong qu| kh có m i quan h ng kinh t m i n i giai đo n t quý năm Tăng tr c chi u v i tăng tr đ n quý năm m ts n n ng tín d ng và n x u có m i quan h cùng chi u Đ i v i quan đi m cho r ng tăng tr ng tín d ng và n x u có m i quan h cùng chi u, Lis và các c ng s , 2000 trong nghiên c u v tăng tr c|c ng}n h{ng T}y Ban Nha đ~ s d ng năm trong mô hình c|c y u t tín d ng ng tín d ng nh h đ tr th 2 mang d u d đ tr c a tăng tr ng tín d ng l{ tr c 2, 3 và 4 ng đ n n x u. K t qu cho th y ch có tăng tr ng ng v{ có ý nghĩa th ng kê Nh v y đ i v i các ngân hàng Tây Ban Nha, vi c đ y m nh tăng tr x u vào th i đi m ng tín d ng, n x u và r i ro tín d ng ng tín d ng hi n t i có th t o ra các kho n n năm sau M t nghiên c u khác c a Clair, 1992 trong ph m vi các ngân hàng thu c bang Texas M giai đo n 1976 ng cũng cho th y s tăng tr ng tín d ng có th làm gi m đi ch t l các kho n cho vay đ ng nghĩa v i s gia tăng c a các kho n n x u. Các h s c a tăng tr ng tín d ng có ý nghĩa th ng kê hàng c|c đ tr là 0 và 1 cho th y m t đi u là các ngân Texas khi đ y m nh cho vay thì có th làm cho các kho n n x u năm sau tăng lên 32 hi n t i và m t SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o 2.4. Khung phân tích D a vào m c tiêu nghiên c u và câu h i nghiên c u khung ph}n tích đ tài nh sau Hình 2.1 Khung ph}n tích đ tài Các y u t v kinh t vĩ mô Các y u t v đ c đi m ngân hàng (1) Tăng tr (2) ng tín d ng (1) Phân tích th c tr ng và các y u t trên đ a bàn t nh Đ ng Nai. (2) Phân tích th c tr ng và các y u t t nh Đ ng Nai. (3) nh h N x u ng đ n tăng tr nh h ng đ n n x u c a các NHTM trên đ a bàn (2) Th c tr ng và ki m đ nh m i quan h gi a tăng tr NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai D a vào tính kh thi c a s li u thu th p đ nghi m v tăng tr ng tín d ng và n x u ng tín d ng c a các NHTM ng tín d ng và n x u c a các c, c s lý thuy t và m t s b ng ch ng th c Vi t Nam và m t s qu c gia trên th gi i, các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng v i kỳ v ng chi u nh h đ xu t đ ph c v khung phân tích đ tài nh sau 33 ng c a chúng đ c SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng 2.9 Các y u t Tăng tr nh h ng đ n tăng tr ng tín d ng ng tín d ng và n x u và kỳ v ng d u c a chúng N x u Các y u t kinh t vĩ mô T c đ tăng tr Chênh l ch v lãi su t T c đ tăng tr T l l m phát T l th t nghi p N công N công ng GDP th c ng GDP th c Lãi su t cho vay Các y u t đ c đi m ngân hàng T su t sinh l i trên TTS T su t sinh l i trên TTS H s chênh l ch lãi thu n T l thu nh p trên chi phí T l thu nh p trên chi phí Quy mô TTS Quy mô TTS T l thanh kho n T l thu nh p phi lãi T l ti n g i trên TTS Tăng tr ng v n huy đ ng T l n ph i tr trên TTS Ngân hàng s h u nh{ n Ngân hàng s h u n T l n ph i tr trên TTS c c ngoài Đ i v i m i quan h gi a tăng tr quan h cùng chi u hay ng S t p trung c a VCSH ng tín d ng và n x u s đ c ki m đ nh xem đó l{ m i c chi u. Đ đ|p ng m c tiêu nghiên c u, vi c ki m đ nh đ th c hi n d a trên s li u chéo và s li u b ng v tăng tr NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai. 34 c ng tín d ng và n x u c a các SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CH NG TH C TR NG V TĂNG TR HÀNG TH Ch GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o NG TÍN D NG VÀ N X U C A CÁC NGÂN NG M I TRÊN Đ A BÀN T NH Đ NG NAI ng n{y s đi v{o ph}n tích v{ đ|nh gi| th c tr ng c a v n đ đang nghiên c u. Th nh t là v quy mô ho t đ ng tín d ng c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai đ hi n qua t ng d n tín d ng và t c đ tăng tr l ng tín d ng đ tăng tr c th ng tín d ng. Th hai là th c tr ng v ch t c th hi n qua t l n x u. Và cu i cùng là xem xét m i quan h gi a ng tín d ng và n x u c a các NHTM. Vi c đ|nh gi| v{ ph}n tích đ trên toàn ngành ngân hàng và t ng ngân hàng c xem xét Đ ng Nai trong giai đo n 2012 2013. Bên c nh đó nghiên c u cũng đ a ra m t s bi u đ đ tăng tính tr c quan và thuy t ph c đ trình bày c Ph l c 7, 8 và 9. 3.1. Th c tr ng v TTTD c a các NHTM trên đ a bàn t nh ĐN Năm N(NN đ a ra ch tiêu tăng tr ng tín d ng cho h th ng ngân hàng và các t ch c tín d ng trên to{n đ a bàn t nh Đ ng Nai l{ và th c t tăng tr Đ}y l{ m t m c tăng tr ng tín d ng c a toàn t nh v n ch a đ t đ riêng c|c N(TM thì tăng tr ng khá cao c m t n a con s này. Xét ng tín d ng ch đ t g n 13% vào cu i năm v i t ng d n đ t 45.5 nghìn t đ ng nh ng đó cũng đ~ là m t qu| trình đ y m nh ho t đ ng cho vay c a các NHTM vì t i th i đi m đ u năm tăng tr ng tín d ng cũng ch m c 4% (Xem Hình 3.1). Nguyên nhân ch y u xu t phát t phía c u tín d ng khi các doanh nghi p Đ ng Nai ng i vay v n ngân hàng do lãi su t c a các NHTM x p x t su t sinh l i c a h và t i th i đi m này, vi c tiêu th h{ng hóa cũng tr nên khó khăn. Bên c nh đó vi c tăng tr d ng không đ t đ ng tín c ch tiêu m t ph n cũng do c|c ng}n h{ng đ~ gi m d n tín d ng c|c lĩnh v c có r i ro cao nh các d án b t đ ng s n, kinh doanh v{ đ u t ch ng kho|n đ ng th i l i t p trung vào các kho n tín d ng có quy mô nh h n nh cho vay khách hàng cá nhân và cho vay các doanh nghi p v a và nh . Đ n năm nhu c u vay v n c a các doanh nghi p cũng không đ h th ng ngân hàng tuy m r ng đ đi m cu i năm nh ng t c đ tăng tr c c i thi n nên toàn c d n tín d ng lên đ n 55.9 nghìn t đ ng vào th i ng tín d ng b gi m đ|ng k t 12.5% đ u năm xu ng 5.9% vào cu i năm đ|y c a s s t gi m này là 0.7% 35 th i đi m cu i quý 3 (Xem Hình SVTH: Tr nh Hoàng Vi t 3.1). Bên c nh đó năm đ n trên GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o cũng l{ năm Vi t Nam có t l l m ph|t kh| cao đ nh đi m lên cũng v{o cu i quý do đó kéo theo l~i su t tăng lên khi n cho các doanh nghi p ph i đ i m t v i chi phí s d ng v n vay ng}n h{ng cao Đi u n{y đ~ g}y c n tr cho ho t đ ng tín d ng c a các NHTM. Trong kho ng th i gian cu i năm l m phát có ph n d u đi đ~ giúp c|c ng}n h{ng tho|t kh i đ|y tăng tr Hình 3.1 ng v{ hình th{nh xu h ng m i. T ng d n tín d ng và TTTD ngành ngân hàng t nh Đ ng Nai giai đo n 2010 2012 Tri u đ ng % 70000000 14 60000000 12 50000000 10 40000000 8 30000000 6 20000000 4 10000000 2 0 0 T ng ch ng đ t đ c xu h 2012 l i gi m đi trong su t ng tăng tr ng t cu i năm tăng tr ng tín d ng năm quý đ u c a năm Xem Hình 3.1). T ng d n v n tăng nh ng m c tăng th p ch ng t kh năng h p th v n c a các doanh nghi p còn y u, m t s ngành s n xu t khó khăn h{ng t n kho nhi u, các doanh nghi p không m r ng s n xu t nên nhu c u vay v n gi m. Trên th c t , nhi u doanh nghi p v n r t c n v n nh ng l i không đ m b o đi u ki n vay, còn ngân hàng l i ng i v n đ v n x u nên không dám cho vay m c dù b n th}n c|c ng}n h{ng đ~ có nh ng chính sách gi m lãi su t cho vay. Nhìn chung tăng tr ng tín d ng quý đ u năm r t th p h n nhi u so v i kỳ v ng và ch tiêu đ c giao. Đ n th i đi m cu i năm cũng l{ đ n mùa c|c doanh nghi p vay ti n đ ho t đ ng s n xu t kinh doanh cùng lúc đó h{ng lo t các ngân hàng tung ra các gói h tr tín d ng k t 36 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o h p v i m t b ng lãi su t trong năm không cao nên tăng tr năm ng tín d ng tính t i quý 4 đ~ tăng tr l i lên m c g n 10%. Tăng tr ng tín d ng năm Ph l c 7 cho th y d ng }m trong đó có trên c trình bày ng}n h{ng trên đ a bàn t nh Đ ng Nai b tăng tr ng tín ng}n h{ng thu c nhóm III và IV, 5 ngân hàng thu c nhóm I và II và 1 ngân hàng liên doanh v i n siêu tăng tr c a 40 ngân hàng so v i th i đi m đ u năm đ c ngoài. Bên c nh đó có ng}n h{ng thu c nhóm III và IV đ t ng là Saigonbank (80%) và TienPhong Bank (98.2%). D n đ u là m t ngân hàng thu c nhóm I và II là Techcombank v i t c đ 160.4%. Các ngân hàng có y u t s h u n c ngo{i đ u có t c đ tăng tr tín d ng khá t t ng d i m c trung bình tr 2 ngân hàng có ho t đ ng Đ ng Nai là HSBC Vi t Nam (21.7%) và Shanghai Bank (37.3%) 3.2. Th c tr ng v n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh ĐN Trong năm v a qua, n x u c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai có xu h d n đ nh đi m c a xu h ng này đ ng và gi m d n cho đ n cu i năm c c u n x u giai đo n 2010 quý năm ng tăng v i t ng d n x u đ t 1.7 nghìn t m c 1.5 nghìn t đ ng (Xem Hình 3.2). Xét v 2012, có m t s khu ch đ i c a n x u nhóm 4 và nhóm 5. Đi u n{y đ~ ph n ánh m t s chuy n d ch t n x u t nhóm 3 sang 2 nhóm còn l i đó l{ m t d u hi u c a s suy gi m ch t l ng tín d ng c a các NHTN bi n đ ng khá m nh nh ng v n có m t xu h cu i năm không v Đ ng Nai. T l n x u ng tăng lên nh ng cũng d u l i t i th i đi m m c 2.1%, m t đi u đ|ng m ng là n x u c a h th ng các NHTM t ng Trong năm ng quy đ nh c a NHNN là 3%. t ng d n nhóm 3 tr lên tăng nh quý v{ dao đ ng nh Đ ng Nai m c 800 t đ ng (Xem Hình 3.2) Nh đ~ đ c p c|c N(TM đ~ th c hi n t|i c c u các kho n cho vay, gi m d n nh nên n nhóm c|c lĩnh v c r i ro cao và t p trung vào nh ng kho n cho vay có quy mô v{ đ~ thu h p l i và chuy n ch y u sang n nhóm 4. T l n x u trong năm có tăng cao lên đ n m c 1.7%. Nói tóm l i năm l ng tín d ng đ nh ng cũng đ~ gi m d n cho đ n th i đi m cu i năm ch a ph i là th i kỳ bùng n c a các kho n n x u, ch t c c i thi n nh ng ch a đ|ng k và t l n x u 37 m c khá an toàn. SVTH: Tr nh Hoàng Vi t Đ n năm GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o đ}y l{ năm n n kinh t khó khăn v i s gia tăng c a l m phát và lãi su t. Đi u n{y đ~ g}y ra m t h u qu là s gia tăng kh| nhanh chóng c a các kho n n x u (Xem Hình 3.2). Th nh t, t ng d n nhóm v{ đ~ tăng g n g p đôi t 800 t cho đ n cu i năm đ t 1.5 nghìn t đ ng. Th hai, nhìn vào bi u đ ra đ~ ch ng minh cho ch t l Hình 3.2, n nhóm 4 và 5 b tr i r ng ng tín d ng b suy gi m. Cu i cùng, t l n x u cũng tăng m nh và cao nh t ngay th i đi m cu i năm m c 2.7%. Hình 3.2 C c u n x u và t l n x u ngành ngân hàng t nh Đ ng Nai giai đo n 2010 2012 Tri u đ ng % 1800000 3.0 1500000 2.5 1200000 2.0 900000 1.5 600000 1.0 300000 0.5 0 0.0  N x u nhóm 3 Kho ng th i gian cu i năm  N x u nhóm 4 v{ đ u năm  N x u nhóm 5 thì l m phát và lãi su t d u l i nên n x u cũng gi m đi trong m t th i gian ng n nh ng v n tăng tr l i quý Trong năm này, các doanh nghi p đ~ gi m nhu c u vay v n ho c c n v n nh ng không đ đi u ki n vay đ~ góp ph n đ a t ng d n và t l n x u gi m xu ng còn 1.5 nghìn t đ ng (2.1%) 4. Tuy nhiên, do s tích lũy n x u c a năm nên ch t l d ch t n nhóm 3 và 4 sang, k t qu n nhóm đ~ chi m h n suy gi m n ng n v i s tr i r ng c a n nhóm th i đi m cu i năm v i 822 t đ ng. 38 quý ng tín d ng c a năm b đ}y l{ bi u hi n rõ ràng c a s chuy n trong c c u n x u SVTH: Tr nh Hoàng Vi t T l n x u năm GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o c a 40 ngân hàng đ c trình bày Ph l c 8 cho th y có 27 trên 40 N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai có t l n x u an toàn m c không quá 3%, 8 ngân hàng đ n không quá 10% và 5 ngân hàng có t l n x u trên có t l n x u t Đ c bi t có nh ng ngân hàng v i t l n x u trên 25%, cá bi t có m t ngân hàng lên đ n trên 60%. Đ i v i các ngân hàng nhóm III và IV, có 5 trong s 10 ngân hàng có t l n x u to{n Đ i v i các ngân hàng nhóm I và II, có 6 trên 24 ngân hàng có t l n x u v quy đ nh c a NHNN. Đ i v i các ngân hàng có y u t s h u n hàng có t l n x u m c an tm c c ngoài, có 4 trên 6 ngân m c an toàn. 3.3. M i quan h gi a TTTD và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh ĐN Hình 3.3 TTTD và t l n x u ngành ngân hàng t nh Đ ng Nai giai đo n 2010 2012 % % 14 3.5 12 3.0 10 2.5 8 2.0 6 1.5 4 1.0 2 0.5 0 0.0 __ Tăng tr __ ng tín d ng nhóm 4 Hình 3.3 cho th y trong giai đo n 2010 đa ph n t c đ tăng tr th ng N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai bi n đ ng ng Chúng ch bi n đ ng cùng chi u vào kho ng đ u quý và trong quý 3 c a năm T l n x u ng tín d ng c a h c chi u v i t l n x u c a chúng. năm đ n cu i quý năm Nh v y, th c t ho t đ ng tín d ng c a h th ng NHTM trên 39 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o đ a bàn t nh Đ ng Nai m t ph n b nh h ng t áp l c c a các kho n n x u. Vi c các doanh nghi p trên đ a bàn không th h p th t t v n và ho t đ ng kinh doanh không thu n l i đ~ g}y cho tr ng i cho c|c ng}n h{ng tăng tr đ~ vay v n thì tr thành m i lo n x u Tr ng tín d ng. M t khác, các doanh nghi p ng h p khi tăng tr cùng chi u trong m t kho ng th i gian ng n có th do s c a ngân hàng và các doanh nghi p. M t cách nhìn khác v tình hình tăng tr bàn t nh Đ ng Nai năm nh h ng tín d ng và n x u ng t chu kỳ kinh doanh ng tín d ng và n x u gi a c|c N(TM trên đ a Xem Ph l c 9) cho th y m t v{i đi m nh sau  Ph n l n các ngân hàng thu c nhóm I và II ho t đ ng khá an toàn v i t l n x u th p và tăng tr ng tín d ng khiêm t n đ c bi t là các ngân hàng có quy mô l n.  H u h t c|c ng}n h{ng nhóm ))) v{ )V đ u h n ch tăng tr trong s đó l i b n x u cao.  Ch t l ng tín d ng c a các NHTM có y u t s h u n khá t t v{ tăng tr ng tín d ng nh ng m t n a c ngoài có ch t l ng tín d ng ng tín d ng v a ph i. Có 2 ngân hàng b n x u cao nên tăng tr ng tín d ng r t h n ch . Nhìn t ng th v ho t đ ng tín d ng năm các ngân hàng ch y u t p trung c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai, g n g c t a đ 0 cho th y n x u c a các ngân hàng này kh| an to{n nh ng v n gi t c đ tăng tr ng tín d ng m c v a ph i. Nguyên nhân ch y u là nh ng tiêu c c t phía c u tín d ng g m các doanh nghi p vay v n cũng nh t}m lý lo ng i n x u c a các NHTM. 40 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CH Ch NG S LI U VÀ PH NG PHÁP NGHIÊN C U ng n{y s cung c p nh ng thông tin v s li u s d ng trong nghiên c u và m t s mô hình kinh t l tr GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ng đ phân tích các y u t nh h ng tín d ng và n x u. Th nh t, ngu n v{ ph ng và ki m đ nh m i quan h gi a tăng ng ph|p thu th p s li u s cho th y tính h p lý và tính kh thi khi s d ng s li u trong vi c ph}n tích v{ đ m b o đ c a các k t qu phân tích. Th hai, vi c ng d ng kinh t l h c và th hi n đ nh h ng s đ m b o đ c s chính xác qua vi c đ a ra c|c b ng ch ng đ nh l ng và m i quan h gi a tăng tr t nh Đ ng Nai. 4.1. S li u và ph c ý nghĩa c tính khoa ng v các y u t ng tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn ng pháp thu th p s li u 4.1.1. Ngu n s li u S li u v các y u t kinh t vĩ mô đ c l y theo quý giai đo n 2010 ngu n s li u đ|p ng cho các bi n v y u t kinh t vĩ mô đ 2012. Chi ti t v c tóm t t trong b ng sau: B ng 4.1 Ngu n s li u thu c nhóm các y u t kinh t vĩ mô Y ut Ngu n T c đ tăng tr ng GDP T ng c c Th ng Kê Vi t Nam (www.gso.gov.vn) Chênh l ch v lãi su t B ng c}n đ i tài kho n và báo cáo thu nh p T l l m phát B ng cân đ i tài kho n và báo cáo thu nh p Trading Economics (www.tradingeconomics.com) T l th t nghi p T ng c c Th ng Kê Vi t Nam (www.gso.gov.vn) T l n công trên GDP B Tài chính (www.mof.gov.vn) Lãi su t cho vay bình quân Đ i v i các y u t đ c đi m ngân hàng và hai bi n ph thu c g m tăng t x us đ ng tín d ng và n c tính toán t b ng c}n đ i tài kho n và báo cáo thu nh p c a 40 NHTM trên đ a bàn chuy n v NHNN chi nhánh t nh Đ ng Nai. Bên c nh đó s li u có th l y t các b n báo cáo th ng niên, b n cáo b ch, BCTC và website c a các NHTM cho m t s bi n đ c l p. 41 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t 4.1.2. Ph GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ng pháp thu th p s li u Các s li u v kinh t vĩ mô nh GDP t l th t nghi p đ website c a T ng c c Th ng kê Vi t Nam; n công đ c l y t các báo cáo quý trên c l y t các b n tin n n b n tin n công trên website c a B Tài chính; 2 bi n v lãi su t đ l c 2 và t l l m ph|t đ c ngoài và c tính to|n nh Ph c l y s n t Trading Economics. Các s li u cho các bi n đ c đi m ngân hàng ch a th s d ng ngay đ c mà c n ph i trích xu t nh ng ch tiêu c n thi t trên b ng c}n đ i tài kho n và báo cáo thu nh p đ tính giá tr c a các bi n đ c l p. Ph ng ph|p trích xu t nh ng ch tiêu c n thi t s d a trên H th ng tài kho n k toán các t ch c tín d ng đ nh p đ h c ban hành b i NHNN do các b n cáo cáo v c}n đ i tài kho n và thu c l p theo h th ng tài kho n này Trên c s các y u t đ c đi m ngân hàng nh ng đ n n x u v{ tăng tr ng tín d ng trong khung phân tích, các ch tiêu c n thi t trên b ng c}n đ i tài kho n và báo cáo thu nh p đ B ng 4.2 c trích xu t nh sau Các ch tiêu c n thi t đ tính toán các bi n ph thu c và các y u t đ c đi m ngân hàng Ch tiêu S tài kho n B ng cân đ i tài kho n Ti n m t 10xx Ti n g i t i NHNN 11xx D n tín d ng nhóm 1, 2, 3, 4 và 5 2xx1; 2xx2; 2xx3; 2xx4; 2xx5 T ng tài s n (TTS) 1xxx; 2xxx; 3xxx; 5xxx Ngu n v n huy đ ng 41xx; 42xx; 43xx xx đ n 49xx N ph i tr Báo cáo thu nh p Thu nh p lãi 70xx T ng thu nh p 7xxx Chi phí lãi 80xx T ng chi phí 8xxx 42 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Do các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai không ph i là h i s chính (tr ngân hàng TMCP Đ i Á) nên không th l y s li u v tính ch t s h u ngân hàng và s t p trung VCSH. Tuy nhiên, chúng s đ c l y t các b n b|o c|o th BCTC và t m t s thông tin đ ng niên, b n cáo b ch, b n thuy t minh c đăng trên website c a các NHTM Vi t Nam. Ký hi u, di n gi i và cách tính toán chi ti t hai bi n ph thu c và các bi n đ c l p th hi n các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng trong phân tích đ Th ng kê mô t các bi n đ 4.2. ng d ng kinh t l Đ đ n gi n, ph bình ph c trình bày c trình bày Ph l c 2. Ph l c 3. ng trong phân tích các y u t ng ph|p h i quy đ nh h ng c s d ng trong nghiên c u n{y l{ ph ng nh nh t (OLS) trên s li u b ng v i s nh h ng ph|p ng c đ nh và ng u nhiên (fixed effects và random effects). Nghiên c u s d ng ph n m m tr giúp là EViews đ x lý s li u và xu t ra các k t qu cl ng trong mô hình. 4.2.1. Mô hình h i quy v các y u t T ng h p t các nghiên c u tr nh h ng đ n TTTD c đ}y mô hình c b n s xem xét riêng các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng nh h ng đ n tăng tr ng tín d ng c a các NHTM có s d ng đ tr đ n m t năm g m 4 bi n tr theo quý) có d ng nh sau:  Mô hình các y u t kinh t vĩ mô nh h ng đ n tăng tr  Mô hình các y u t đ c đi m ngân hàng nh h V i Y là các bi n kinh t vĩ mô g m ng tín d ng: ng đ n tăng tr ng tín d ng: . STATE và FOREIGN là hai bi n gi th hi n tính ch t s h u NHTM (Xem Ph l c 2). Đ i v i các bi n đ c đi m ngân hàng (X) s đ c s d ng d a trên hai m c tiêu phân tích chính là xem xét s v ng m nh (Igan và Tamirisa, 2009) và c u trúc tài chính (Aydin, 2008) c a c|c N(TM nh sau: 43 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o X là các bi n th hi n s v ng m nh c a NHTM g m: ho c X là các bi n th hi n c u trúc tài chính NHTM g m: (Xem Ph l c 2) nh h Ti p theo, nghiên c u s kh o sát s ngân hàng theo mô hình sau: Trong mô hình, là h s ch n; ng c a c hai y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m và là các h s h i quy; là sai s ng u nhiên; ngân hàng i, quý t v{ đ tr j. Đ thu n ti n cho vi c phân tích, m i mô hình, nghiên c u s không đ a h t t t c các đ tr vào cùng m t lúc mà s k t h p 2 đ tr v i nhau (Xem Ph l c 4 trình bày k t qu và l n l nghiên c u). Nghiên c u này s luôn gi l i h s ch n và bi n t b các bi n có giá tr p value l n nh t trong mô hình mà không làm gi m đ|ng k h s ch nh) đ đ t đ (hi u c mô hình t i u Nh v y, t các mô hình trên, các bi n đ c l p s giúp ki m đ nh các gi thuy t nghiên c u v tăng tr B ng 4.3 ng tín d ng nh sau Các bi n đ c l p và các gi thuy t nghiên c u v tăng tr Bi n đ c l p Gi thuy t nghiên c u v tăng tr ng tín d ng ng tín d ng Các y u t kinh t vĩ mô T c đ tăng tr ng GDP càng cao d n đ n tăng tr ng tín d ng càng cao Chênh l ch gi a lãi su t cho vay và huy đ ng càng cao d n đ n tăng tr tín d ng gi m xu ng T l l m phát càng cao thì tăng tr ng tín d ng càng cao T l n công càng cao s làm cho tăng tr 44 ng tín d ng gi m xu ng ng SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Các y u t đ c đi m ngân hàng Ngân hàng có kh năng sinh l i càng cao có th đ y m nh tăng tr ng tín d ng càng cao Ngân hàng ho t đ ng hi u qu cao có th giúp tăng tr Ngân hàng có quy mô càng l n thì tăng tr ng tín d ng cao ng tín d ng s càng cao Ngân hàng có t l thanh kho n cao thì tăng tr ng tín d ng s tăng lên Ngân hàng huy đ ng ti n g i nhi u thì tăng tr ng tín d ng s tăng lên Vi c tăng tr ng v n huy đ ng càng cao thì tăng tr ng tín d ng c a ngân hàng s càng cao Vi c s d ng đòn b y tài chính càng cao thì tăng tr ng tín d ng c a ngân hàng s càng cao Các N(TM nhà n c s h u trên 50% s tăng tr ng tín d ng cao h n các ngân hàng còn l i Các N(TM n c ngoài s h u trên 50% s tăng tr ng cao h n các ngân hàng còn l i 4.2.2. Mô hình h i quy v các y u t nh h ng đ n n x u Trên c s k th a nghiên c u g n đ}y nh t v n x u Hy l p c a Louzis v{ c|c c ng s , 2011. Nghiên c u đ xu t các mô hình h i quy đ ki m đ nh các y u t x u nh sau Đ u tiên là mô hình ch xem xét s nh h nh h ng đ n n ng c a các y u t vĩ mô g m tăng tr ng GDP, t l th t nghi p và lãi su t cho vay trên c s là s thay đ i c a chúng so v i giá tr c a quý tr c (chi ti t cách tính các bi n này tr ng vĩ mô s đ tr đ Ph l c 2). Không gi ng nh tăng tr ng tín d ng, c s d ng trong phân tích n x u là 2 quý thay vì 4 quý do s thay đ i c a môi nh h ng nhanh h n đ n các ho t đ ng tín d ng ngân hàng. 45 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t K đ n, y u t n công đ GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o c đ a v{o mô hình đ ki m đ nh v{ đ c kh o sát trên s thay đ i c a t l n công nh sau Ti p theo là vi c ki m đ nh các y u t v đ c đi m ngân hàng. Y u t n công s đ ra kh i mô hình v{ thay v{o đó l{ c|c bi n đ c đi m ngân hàng (X) v i (riêng bi n CON không l y đ tr ). Đ i V i X là các bi n: v i y u t đòn b y tài chính hàng đ}y l{ y u t có tính t . Chi ti t cách tính các bi n đ tr : cđ a Ph l c 2. 46 ng t|c v i quy mô ngân SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Do đó h s h i quy c a y u t đòn b y tài chính hàng và có giá tr là Trong mô hình, s đ . là h s ch n; và c đi u ch nh b i quy mô ngân là các h s h i quy; là sai s ng u nhiên; ngân hàng i, quý t v{ đ tr j. Khi đ a c|c bi n đ c đi m ng}n h{ng v{o mô hình đ tránh hi n t ng c ng tuy n do s d ng quá nhi u bi n đ c l p c|c đ tr c a các bi n kinh t vĩ mô s không đ cùng m t lúc mà s k t h p h T ng đ n tăng tr c đ a v{o đ tr v i nhau nh c|ch th c l p mô hình các y u t ng tín d ng. Xem k t qu nghiên c u ng t mô hình h i quy v tăng tr Ph l c 5. ng tín d ng, mô hình h i quy v n x u s giúp ki m đ nh các gi thuy t nghiên c u v n x u nh sau B ng 4.4 Các bi n đ c l p và các gi thuy t nghiên c u v n x u Bi n đ c l p Gi thuy t nghiên c u v n x u Các y u t kinh t vĩ mô S tăng tr nh ng c a GDP có th làm n x u c a các ngân hàng gi m đi T l th t nghi p càng tăng s d n đ n n x u càng tăng Lãi su t cho vay càng tăng thì n x u s càng tăng T l n công tăng lên d n đ n n x u tăng lên Các y u t đ c đi m ngân hàng Ngân hàng có kh năng sinh l i càng cao có th làm n x u gi m đi Ngân hàng ho t đ ng hi u qu càng cao có th làm n x u gi m đi Ngân hàng có thu nh p phi lãi càng cao có th làm n x u gi m đi Ngân hàng có quy mô càng l n thì n x u có th gi m đi Ngân hàng có s t p trung VCSH càng cao thì n x u s gi m đi Ngân hàng s d ng đòn b y tài chính cao thì n x u s tăng lên 47 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o 4.2.3. Ki m đ nh v m i quan h gi a TTTD và n x u Trong ki m đ nh v m i quan h gi a tăng tr d ng l{ tăng tr ng tín d ng và n x u, chu i s li u đ cs ng tín d ng, t l n x u trên t ng d n tín d ng (Berger và DeYoung, 1997) và các chu i sai phân b c 1 c a chúng (Podpiera và Weill, 2008). M i quan h gi a TTTD và n x u gi a các ngân hàng Đ xem xét m i quan h gi a tăng tr ng tín d ng và n x u gi a các ngân hàng, nghiên c u này s d ng mô hình h i quy 2 bi n v i ph ng ph|p h i quy OLS đ ki m đ nh v i s li u chéo trong t ng năm 2010, 2011, 2012. Mô hình ki m đ nh có d ng nh sau  Chu i s li u tăng tr ng tín d ng và t l n x u trên t ng d n tín d ng:  Chu i s li u v s thay đ i c a tăng tr V i t l{ năm M i ph ho c 2012. ng trình trên s ki m đ nh gi thi t sau: Xét v d u c a h s N u N u ng tín d ng và t l n x u: nh sau thì tăng tr thì tăng tr ng tín d ng và n x u có m i quan h cùng chi u. ng tín d ng và n x u có m i quan h ng c chi u. Nh v y có hai gi thuy t nghiên c u kỳ v ng trong ki m đ nh n{y nh sau Gi thuy t 1: Nh ng ngân hàng có t c đ tăng tr ng tín d ng cao thì n x u cao Gi thuy t 2: Nh ng ngân hàng có n x u cao s có t c đ tăng tr 48 ng tín d ng th p SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o M i quan h nhân qu gi a TTTD và n x u gi a các ngân hàng Đ i v i vi c xem xét m i quan h nhân qu , nghiên c u đ xu t ki m đ nh tính nhân qu Granger nh Berger và DeYoung, 1997; Podpiera và Weill, 2008 đ~ s d ng trong nghiên c u v m i quan h gi a n x u v{ tính hi u qu ho t đ ng ng}n h{ng S li u đ d ng trong ki m đ nh n{y l{ s li u t quý đ c s d ng l{ năm Mô hình ki m đ nh có d ng nh sau  Chu i s li u tăng tr đ n quý năm cs v i đ tr ng tín d ng và t l n x u trên t ng d n tín d ng:  Chu i sai phân b c 1: M i ph ng trình trên s ki m đ nh gi thi t sau: Có tr ng h p c a k t qu ki m đ nh nh sau  Nhân qu Granger m t chi u t n x u trong quá kh đ n tăng tr ng tín d ng t ng ng tín d ng trong quá kh đ n n x u t ng lai n u các bi n tr NPL có nh h ng đ n CRE. lai n u các bi n tr CRE có nh h ng đ n NPL.  Nhân qu Granger m t chi u t tăng tr 49 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o  Nhân qu Granger hai chi u gi a tăng tr nh h ng tín d ng và n x u n u các bi n tr NPL có ng đ n CRE và các bi n tr CRE có nh h ng đ n NPL.  Không t n t i m i quan h nhân qu Granger gi a tăng tr các bi n tr CRE và NPL không có nh h ng tín d ng và n x u n u ng đ n NPL và CRE. Nh v y cũng có hai gi thuy t nghiên c u kỳ v ng trong ki m đ nh n{y nh sau Gi thuy t 3: Nh ng ngân hàng có tăng tr làm tăng n x u t ng tín d ng cao trong quá kh có th ng lai Gi thuy t 4: Nh ng ngân hàng có n x u cao trong quá kh có th làm gi m tăng tr ng tín d ng t ng lai 50 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CH NG GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o PHÂN TÍCH K T QU NGHIÊN C U Ch ng n{y s trình bày k t qu nghiên c u t các mô hình kinh t l ch ng n{y ch ra các y u t th i ph}n tích v{ nêu ý nghĩa c a các k t qu đ t đ nh h ng tín d ng và n x u nghiên c u đ c trình bày chi ti t Ch ng đ ng c. Các k t qu nghiên c u trong ng và chi u t|c đ ng c a chúng đ n tăng tr d ng và n x u. Ti p đ n là k t qu ki m đ nh cho bi t đ tăng tr ng ng tín c m i quan h đang t n t i gi a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai. Các b ng k t qu Ph l c 4, 5 và 6. 5.1. K t qu nghiên c u đ i v i các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai 5.1.1. Các y u t nh h ng đ n TTTD Các y u t kinh t vĩ mô Đ i v i tăng tr ng tín d ng c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai d ng nh c|c y u t kinh t vĩ mô đóng m t vai trò khá m nh t. S thay đ i c a c|c đi u ki n kinh t vĩ mô cũng nh t phía c u tín d ng ch gi i thích đ tr ng tín d ng c a các NHTM.  T c đ tăng tr ct đ n 5.40% s thay đ i tăng ng GDP th c K t qu nghiên c u cho th y t c đ tăng tr ng c a GDP có ý nghĩa th ng kê v{ đúng v i thì các ngân hàng có th đ y m nh tăng tr ng tín d ng sau 3 tháng và sau 12 tháng. Tuy d u kỳ v ng t p trung nhiên, t c đ tăng tr c|c đ tr 1 và 4. Đi u n{y có nghĩa l{ khi n n kinh t tăng tr ng ng đ tr là 2 v n có ý nghĩa th ng kê nh ng ph n l n là trái v i d u kỳ v ng Nh v y đ c tr ng các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai khi có m t s gia tăng GDP thì ho t đ ng tín d ng s hi u qu nh t th i đi m 3 và th|ng sau đ ng th i có th do t|c đ ng c a chu kỳ kinh doanh c a ngành ngân hàng nên hi u qu ho t đ ng tín d ng s gi m đi th i đi m sau 6 tháng.  Chênh l ch v lãi su t cho vay và huy đ ng Khác v i lý thuy t v tăng tr ng tín d ng, s chênh l ch v lãi su t cho vay v{ huy đ ng đ u trái v i d u kỳ v ng v{ có ý nghĩa th ng kê th các NHTM h u h t c|c đ tr Nh v y cho th y có Đ ng Nai đ~ đ a ra c|c m c lãi su t cho vay c nh tranh và t n t i s s t 51 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o gi m m nh c a lãi su t huy đ ng do quy đ nh c a NHNN v m c tr n lãi su t huy đ ng (t năm xu ng còn năm cho vay v{ huy đ ng nh ng v n tăng tr Đi u đó đ~ l{m gia tăng s chênh l ch v lãi su t ng tín d ng cao.  T l l m phát Khác v i kỳ v ng, k t qu nghiên c u cho th y t l l m ph|t đ~ ph n ánh hành vi c a ng đi vay trong lý thuy t tăng tr kê ng tín d ng v i s t|c đ ng ng i c chi u v{ có ý nghĩa th ng h u h t c|c đ tr Đi u này cho th y s gia tăng t l l m ph|t đ~ l{m tăng chi phí s d ng v n vay c a các ch th đi vay trên đ a bàn t nh Đ ng Nai d n đ n vi c làm gi m tăng tr ng tín d ng c a các NHTM.  N công ng đ tr th|ng v{ năm t l n công nh h c chi u lên tăng tr v c công có th th|ng v{ nh h nh h ng đúng nh kỳ v ng, t c nh h ng tín d ng v{ có ý nghĩa th ng kê Nh v y, vi c chi tiêu khu ng đ n hi u qu ho t đ ng tín d ng ngân hàng vào th i đi m 6 năm sau Tuy nhiên n công v n có ý nghĩa th ng kê ng cùng chi u Nh v y tr ph n ánh s tăng tr ng đ tr b ng 0 và 3 v i s c khi gây ra m t t|c đ ng tiêu c c, t l n công cao đ~ ng tín d ng cao c a các NHTM, có th hi u ho t đ ng tín d ng không ch ph c v khu v c tài chính doanh nghi p mà còn h tr khu v c tài chính công. Các y u t đ c đi m ngân hàng Đúng nh kỳ v ng c a lý thuy t tăng tr ng tín d ng, các y u t đ c đi m ngân hàng s đóng vai trò quan tr ng h n K t qu nghiên c u cho th y h s x|c đ nh hi u ch nh cao các mô hình có các bi n đ c đi m ngân hàng, có mô hình v i c|c đ tr thích h p có lên đ n h n Nh v y, nh ng y u t bên trong ph n |nh năng l c c a các NHTM Đ ng Nai có th quy t đ nh đ n vi c ho t đ ng tín d ng c a chúng.  T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA) K t qu nghiên c u tìm th y nh ng b ng ch ng khá rõ ràng cho th y ROA c a các ngân hàng càng th p thì l i tăng tr thuy t. Nh v y, có th có ng tín d ng càng cao đ tr năm đi u này trái v i lý nguyên nh}n nh sau Th nh t, các NHTM trong ph m vi nghiên c u đ u là chi nhánh c a ngân hàng m nên ch tiêu ROA này ch a ph n |nh đúng 52 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o năng l c th c s c a N(TM do đó không t n t i c ch t|c đ ng ROA lên tăng tr ng tín d ng đúng nh lý thuy t. Th hai, m t s NHTM có ch tiêu ROA th p s có chi n l thi n b ng c|ch đ y m nh tăng tr qu| trình n{y l{ năm cc i ng tín d ng đ có c h i tăng thu nh p v{ đ tr c a  Tính hi u qu ho t đ ng (EFF) S nh h ng c a tính hi u qu ho t đ ng đ c th hi n rõ r{ng cũng v{ có ý nghĩa th ng kê cao đ}y l{ s t|c đ ng đúng v i kỳ v ng. đ tr l{ năm Đ ng Nai, nh ng ngân hàng có t l thu nh p trên chi phí cao s bi u hi n cho năng l c qu n tr t t, t o đi u ki n thu n l i trong ho t đ ng tín d ng v{ ng c l i Do đó ch tiêu này có th đ đo năng l c ho t đ ng c a c|c ng}n h{ng v{ cũng ph n |nh đ d ng c a chúng. c l{m th c kh năng tăng tr c ng tín  H s chênh l ch lãi thu n (NIM) Cũng nh ROA h s N)M cũng l{ m t ch tiêu ph n nh kh năng sinh l i c a ngân hàng. Do đó k t qu nghiên c u cũng cho th y h s N)M có t|c đ ng ng tr c chi u đ n tăng ng tín d ng c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai nh ng v i s đ tr linh ho t h n Đi u này l i càng kh ng đ nh vi c bác b gi thuy t cho r ng các ngân hàng có kh năng sinh l i càng cao s đ y m nh tăng tr thuy t ng NHTM ng tín d ng càng cao và ch p nh n cho m t gi c l i Nh v y, kh năng sinh l i th p đ~ th t s t o ra m t áp l c khi n cho các Đ ng Nai tăng tr ng tín d ng nh m c i thi n thu nh p v{ đ i v i các ngân hàng đ~ có kh năng sinh l i cao thì ho t đ ng tín d ng s h  Quy mô ngân hàng (SIZE) M t phát hi n đ i v i s NHTM nh h ng đ n ch t l ng h n l{ s l ng c a quy mô ngân hàng là vi c tăng tr ng. ng tín d ng các Đ ng Nai ch u s t|c đ ng tích c c c a quy mô hi n t i nh ng l i ch u s t|c đ ng tiêu c c c a quy mô trong quá kh v{ đó l{ nh ng s t|c đ ng có ý nghĩa th ng kê r t cao. Nh v y theo nh kỳ v ng, nh ng ngân hàng có quy mô l n đ~ có th ch ng t đ tăng tr ng tín d ng m nh m c a mình tuy nhiên trong t c a nh ng ngân hàng này có th hình thành nên m t xu h ho c th|ng T ng lai tăng tr ng lai 53 ng tín d ng ng gi m đi đ c bi t là sau 3 ng t v y, nh ng ngân hàng có quy mô nh s có xu h tín d ng cao trong t cs ng tăng tr ng SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o  T l thanh kho n (LIQ) Ng c l i v i quy mô ngân hàng, k t qu nghiên c u cho th y tăng tr nh h hi n t i và nh h ng tiêu c c t t l thanh kho n ng tín d ng l i ch u ng tích c c t t l thanh kho n trong quá kh v i ý nghĩa th ng kê r t cao. Nh v y đ i v i t l thanh kho n c a hi n t i c a các NHTM kho n c a ng}n h{ng đ Đ ng Nai, s t|c đ ng này trái v i kỳ v ng đ~ ch ng t r ng thanh c s d ng ch y u vào các m c đích giao d ch b ng ti n m t nh khách hàng rút ti n, tr lãi ti n g i ch không ph i là ho t đ ng gi i ngân cho vay. Tuy nhiên, n u t l thanh kho n này cao có th t o nên s tích lũy thanh kho n đ các ngân h{ng đ|p ng t t nh c u gi i ngân trong t t ng đ ng v i th i gian tích lũy l{ v{ ng lai đ tr có ý nghĩa th ng kê là 1 và 2 th|ng đi u n{y đúng v i kỳ v ng t c là t l thanh kho n cao s góp ph n giúp c|c ng}n h{ng đ y m nh tăng tr ng tín d ng.  T l ti n g i trên t ng tài s n (DEP) Gi ng v i t l thanh kho n k t qu nghiên c u ch ra r ng tăng tr s nh h ng ng c chi u t DEP nghĩa th ng kê r t cao Nh đ~ đ c p nh|nh c a N( h i s ng tín d ng cũng ch u hi n t i v{ cùng chi u t DEP trong qu| kh v{ có ý c|c ph n tr do đó ti n g i huy đ ng đ c c|c N(TM Đ ng Nai đ u l{ c|c chi c không nh t thi t đ c s d ng to{n b đ ho t đ ng tín d ng m{ có th chuy n m t ph n v n n{y v h i s ho c chi nh|nh kh|c nh m ph}n ph i h p lý h n ngu n v n huy đ ng đ tránh tình tr ng thi u v n v c kh|c Theo k t qu nghiên c u c|c N(TM Đ ng Nai sau khi huy đ ng v n đ~ th c hi n chuy n v n đ n n i kh|c nên có th l{m gi m tăng tr ng tín d ng Tuy nhiên DEP cao cũng có th t o nên s tích lũy v n đ ho t đ ng tín d ng trong t th y s t|c đ ng tích c c c a DEP rõ r{ng nh t N(TM Đ ng Nai tăng lên thì tăng tr  Tăng tr ng v n huy đ ng ( ) đ tr b ng ng tín d ng s tăng lên Kh|c v i t l ti n g i trên t ng t{i s n s tăng tr đ ng t|c đ ng tích c c đ n tăng tr ng tín d ng c|c khu ng lai k t qu cho t c l{ khi DEP c a c|c th i đi m năm sau ng ti n g i hay còn g i l{ v n huy h u h t c|c đ tr v{ có ý nghĩa th ng kê Đ}y l{ s t|c đ ng đúng v i kỳ v ng ch ng t r ng s thay đ i l ng v n huy đ ng đ~ giúp các NHTM m r ng ngu n v n đ đ y m nh ho t đ ng tín d ng Bên c nh đó s tăng lên c a v n huy đ ng s l{m gia tăng chi phí tr l~i ti n g i c a ng}n h{ng t o nên |p l c 54 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ph i s d ng ngu n v n n{y đ t o ra thu nh p mà ch y u l{ thu t ho t đ ng tín d ng Nh v y đ i v i c|c N(TM thì tăng tr Đ ng Nai ng}n h{ng n{o có t c đ tăng tr ng tín d ng c a c|c ng}n h{ng đó  T l n ph i tr trên t ng tài s n (LIA) hi n t i v{ t ng ti n g i cao ng lai s tăng lên. M c dù n ph i tr c a c|c N(TM trên đ a b{n t nh Đ ng Nai ch y u l{ v n huy đ ng tuy nhiên c|c nghĩa v n ngo{i v n huy đ ng y v n nh h ng}n h{ng V i đ tr l{ tr v{ ng tín d ng còn v i đ tr l{ thì c|c nghĩa v n n{y nh h v{ nghĩa th ng kê cao Nh v y c|c N(TM c|c nghĩa v n l{m cho tăng tr ng đ n ho t đ ng tín d ng c a ng ng c chi u đ n tăng thì s t|c đ ng n{y l{ cùng chi u t t c đ u có ý Đ ng Nai trong th i h n ng n c n ph i th c hi n ng tín d ng gi m đi hi n t i v{ th i đi m v{ th|ng sau Tuy nhiên v i th i h n d{i h n thì t l n ph i tr cao s l{ bi u hi n cho s c m nh c a ngu n v n ng}n h{ng t o đi u ki n cho tăng tr ng tín d ng sau v{  Tính ch t s h u ngân hàng (FOREIGN và STATE) K t qu nghiên c u này không tìm th y m t b ng ch ng rõ ràng nào v s tính ch t s h u nh{ n c và s h u n c ngo{i đ n tăng tr th|ng nh h ng tín d ng. Đi u này cho th y tính ch t s h u c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai không nh h năng tăng tr ng c a ng đ n kh ng tín d ng, t c là không có s khác bi t có ý nghĩa th ng kê nào gi a các nhóm ngân hàng thu c s h u nh{ n 5.1.2. Các y u t nh h c t nh}n v{ n c ngoài. ng đ n n x u Các y u t kinh t vĩ mô Theo lý thuy t v n x u, các y u t kinh t vĩ mô đ trong vi c nh h ng đ n ch t l c kỳ v ng s đóng vai trò quan tr ng ng các kho n tín d ng mà trong nghiên c u n{y đ c p đ n là n x u. Tuy nhiên cũng gi ng nh tăng tr ng tín d ng, k t qu nghiên c u cho th y đ phù h p c a mô hình ch g m các y u t kinh t vĩ mô nh h kho ng ng đ n n x u ch vào Đ}y l{ m t con s khá th p. Có th nói, s t|c đ ng c a các y u t kinh t vĩ mô đ n n x u c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai là khá m nh t nh ng không ph i là không t n t i s t|c đ ng này. Các y u t kinh t vĩ mô ph n l n đ u có ý nghĩa th ng kê m t s đ tr nh t đ nh v{ đúng v i kỳ v ng v chi u h 55 ng t|c đ ng. SVTH: Tr nh Hoàng Vi t  T c đ tăng tr GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ng GDP th c Đúng v i kỳ v ng, nghiên c u đ~ tìm ra đ c nh ng b ng ch ng rõ ràng cho th y s tác đ ng đ ng th i v{ có đ tr c a t c đ tăng tr ng GDP đ n n x u Nh v y, ch t l d ng N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai v n có th b nh h kinh doanh c a toàn b n n kinh t Đ}y l{ s t|c đ ng ng tr ng tín ng b i ho t đ ng s n xu t c chi u cho th y vi c gi m tăng ng kinh t s kéo theo các kho n n x u c a tín d ng ngân hàng.  T l th t nghi p ( u h t c|c h s h i quy c a t l th t nghi p mang d u d ng v{ có ý nghĩa th ng kê cho th y t l th t nghi p đ~ góp ph n l{m gia tăng c|c kho n n x u c a c|c N(TM Đ ng Nai Nh v y khi c|c doanh nghi p có tham gia vay v n ng}n h{ng nh ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh l i không hi u qu đ~ d n đ n tình tr ng m t kh năng thanh to|n c|c nghĩa v n v{ ph| s n Đi u n{y l{m gia tăng s l ng lao đ ng b m t vi c l{m và theo sau đó l{ c|c ngân h{ng s ghi nh n c|c kho n cho vay c a mình đ i v i nh ng doanh nghi p n{y th{nh c|c kho n n x u  Lãi su t cho vay So v i lý thuy t, k t qu nghiên c u cho th y s t|c đ ng c a lãi su t cho vay đ n n x u không rõ ràng v chi u h ng t|c đ ng tuy v n có ý nghĩa th ng kê Đ i v i các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai c ch t|c đ ng cùng chi u c a lãi su t cho vay đ n n x u có th v n t n t i, nh ng năm v a qua l{ giai đo n c a s gia tăng n x u trong ngành ngân hàng và s đi u ch nh gi m lãi su t huy đ ng c a N(NN đ~ t o ra áp l c cho các ngân hàng gi m lãi xu t cho vay c a mình. M t khác, th i gian nghiên c u có th ch a đ d{i đ có th nh n th y s t|c đ ng cùng chi u c a lãi su t cho vay đ n ch t l k t qu đ~ cho th y lãi su t cho vay và n x u có quan h ng th s gi m trong t  N công ng tín d ng. Vì nh ng l đó c chi u. Tuy nhiên, n x u có ng lai K t qu nghiên c u cũng cho th y không có chi u h công đ n n x u c a các NHTM ng nh h ng rõ ràng c a y u t n Đ ng Nai dù các h s v n có ý nghĩa th ng kê Nh v y có th là khu v c t{i chính công ch a có m i quan h m t thi t nào v i h th ng ngân hàng và n chính ph cũng không nh h ng đ|ng k đ n chính sách tài khóa và t ng c u c a n n 56 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o kinh t d n đ n hai kênh t|c đ ng truy n d n t n công đ n ho t đ ng tín d ng ngân hàng này là r t h n ch . Các y u t đ c đi m ngân hàng M t l n n a, các y u t đ c đi m ngân hàng ti p t c th c hi n vai trò c a mình trong vi c gi i thích v n x u c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai v i h s x|c đ nh ch nh lên đ n kho ng trên Nh v y dù l{ tăng tr hi u ng tín d ng hay n x u thì các y u t đ c đi m ng}n h{ng luôn đóng m t vai trò thi t y u h n so v i các y u t kinh t vĩ mô hay nói m t c|ch kh|i qu|t h n năng l c b n thân các NHTM kh năng tăng tr ng tín d ng và ch t l Đ ng Nai có th quy t đ nh ng tín d ng c a chúng.  T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA) K t qu v ROA c a c|c N(TM trên đ a b{n t nh Đ ng Nai đ~ ph n |nh đ c quan đi m c a Rajan, 1994 Nh v y c|c N(TM đ~ th i ph ng thu nh p b ng c|ch không h ch to|n c|c chi phí d phòng r i ro tín d ng ho c c|c chi phí x lý n x u d n đ n kh năng sinh l i trong qu| kh có nh h đ tr v{ v{ ng cùng chi u đ n n x u trong t ng lai k t qu cho th y ROA c|c th|ng có ý nghĩa th ng kê cao Tuy nhiên h s h i quy c a ROA hi n t i v n mang d u }m nh kỳ v ng đi u n{y cho th y nh ng ng}n h{ng v i n x u cao thì không th có kh năng sinh l i cao đ c hay nói c|ch kh|c n x u s chi m t tr ng cao trong c|c ng}n h{ng có kh năng sinh l i th p  Tính hi u qu ho t đ ng (EFF) K t qu nghiên c u cho th y trên đ a bàn t nh Đ ng Nai, nh ng ngân hàng ho t đ ng có hi u qu cao trong quá kh thì n x u trong t v a mang d u âm ng lai gi m đi C|c h s h i quy c a EFF c|c đ tr 1 và 2, v a mang d u d ng đ tr b ng 3. Tuy nhiên, các h s âm l i có ý nghĩa th ng kê cao h n so v i các h s mang d u d h ng c a tính hi u qu ho t đ ng ng Nh v y, s nh đ tr là 2 và 4 V i đ tr là 2 N)) có nh h ng các NHTM v ng d u. Đ ng Nai không khác v i lý thuy t và kỳ  T l thu nh p phi lãi (NII) S t|c đ ng c a N)) có ý nghĩa th ng kê cùng chi u đ n n x u tr|i v i kỳ v ng Tuy nhiên v i đ tr là 4 thì s t|c đ ng c a N)) l{ 57 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o đúng v i kỳ v ng Đi u n{y cho th y vi c c|c N(TM Đ ng Nai đa d ng hóa lĩnh v c ho t đ ng c a mình đ c i thi n thu nh p trong th i h n ng n l ng tín d ng nh ng trong th i h n d{i h n th|ng có th l{m gi m ch t năm thì ch t l ng tín d ng s đ cc i thi n có th m t ph n l{ do c|c ng}n h{ng h n ch s ph thu c qu| nhi u v{o c|c kho n thu nh p l~i t ho t đ ng cho vay  Quy mô ngân hàng (SIZE) Ng c l i v i s t|c đ ng c a quy mô ng}n h{ng đ i v i tăng tr ng c chi u c a quy mô ng tín d ng c|c h s h i quy c a S)ZE cho th y n x u c a c|c N(TM trên đ a b{n t nh Đ ng Nai ch u s t|c đ ng hi n t i v{ cùng chi u c a quy mô trong qu| kh v y có th đ a ra m t gi thuy t v m i quan h ng n x u gi thuy t đó s đ c ki m đ nh M c c chi u c a tăng tr K t qu nh ng tín d ng v{ Quay tr l i v i bi n S)ZE c|c N( có quy mô l n có kh năng n x u s gi m đi nh ng n u c|c N( m r ng quy mô thì có th l{m tăng n x u t c a d n tín d ng ng lai vì s thay đ i quy mô ng}n h{ng ph n l n nh v{o s thay đ i  S t p trung c a VCSH (CON) Đ}y cũng l{ m t y u t có liên quan đ n tính ch t s h u ng}n h{ng K t qu nghiên c u không tìm th y đ c nh ng b ng ch ng v nh h ng c a s t p trung VCS( c|c N(TM trên đ a b{n t nh Đ ng Nai đ n n x u c a chúng Đi u n{y cho th y VCS( c a m t ng}n hàng dù có t p trung ch y u v{o m t c đông hay phân tán cho nhi u c đông thì cũng không quy t đ nh đ n ch t l ng tín d ng c a ng}n h{ng đó  T l n ph i tr trên t ng tài s n (LIA) L)A đ c nghiên c u d a trên s t ng t|c v i quy mô ng}n h{ng k t qu nghiên c u cho th y h s c a L)A v{ s đi u ch nh c a quy mô ng}n h{ng có ý nghĩa th ng kê và 4. V i đ tr l{ thì L)A có quan h ng đ tr l{ c chi u đ n n x u v{ quy mô ng}n h{ng đi u ch nh tăng h s c a L)A V i đ tr l{ thì L)A l i có m i quan h cùng chi u đúng nh kỳ th t b i too big to fail có th t n t i c|c N(TM t nh Đ ng Nai t c l{ c|c N(TM không lo v ng v{ quy mô ng}n h{ng đi u ch nh gi m h s c a L)A Nh v y gi thuy t qu| l n đ ng i v s s p đ c a mình nên s s đòn b y t{i chính cao v{ th m đ nh tín d ng lõng l o g}y ra s gia tăng n x u trong th i đi m năm sau đó tuy nhiên n u đó l{ m t ng}n h{ng 58 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o có quy mô l n thì n x u s không tăng qu| nhi u Đ n th i đi m hi n t i v i |p l c tăng lên c a n x u đ~ t o ra |p l c đ c|c N(TM gi m đòn b y t{i chính nh m c i thi n ch t l ng tín d ng v i s t ng t|c c a quy mô l n thì s gia tăng c a n x u s ch m h n 5.2. K t qu ki m đ nh v m i quan h gi a TTTD và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai Tăng tr ng tín d ng và n x u c a các NHTM năm và K t qu nghiên c u t quan sát bi u đ phân tán, ma tr n h s t quy cho th y không có m t m i quan h rõ ràng gi a tăng tr c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai trong năm m t ngân hàng có s thay đ i v t c đ tăng tr không nh h ng tín d ng và n x u c a v{ K t qu cũng cho th y n u ng tín d ng cao h n năm tr c thì cũng ng đ n s thay đ i c a t l n x u. Tuy nhiên, b ng tr c quan thì k t qu v n cho th y m t xu h năm ng quan v{ k t qu h i ng ng c chi u gi a tăng tr khi h s c a t l n x u có ý nghĩa th ng kê ng tín d ng và n x u đi n hình là m c nh ng đ phù h p c a mô hình thì v n th p (5.39%). Nh v y, chúng ta không th hoàn toàn bác b gi thuy t cho r ng n x u cao s làm gi m tăng tr Đ ng Nai đ~ gi cho t c đ tăng tr ng tín d ng c a các NHTM, r t có th các NHTM ng tín d ng th p n u chúng có t l n x u cao đ đ m b o cho s an toàn và kh năng sinh l i trong ho t đ ng tín d ng. Tăng tr ng tín d ng và n x u c a các NHTM trong giai đo n 2010 2012 K t qu nghiên c u trên s li u b ng c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai trong giai đo n 2010 2012 cho th y t n t i m i quan h nhân qu Granger m t chi u t n x u trong quá kh đ n tăng tr ng tín d ng d ng trong quá kh và n x u t t ng lai chi u ng c l i c a tăng tr ng tín ng lai không rõ ràng v i ý nghĩa th ng kê th p. Theo k t qu ki m đ nh trên chu i s li u g c và chu i sai phân b c 1 thì các h s c a n x u đ tr là 4 (12 tháng) đ u mang d u d Đ ng Nai có n x u cao m t năm tr ng v{ có ý nghĩa th ng kê cao, t c là các NHTM c v n có th tăng tr hi n t i. Tr l i v i lý thuy t, n n kinh t giai đo n 2010 ng tín d ng cao th i đi m 2012 không m y kh quan nh ng c|c N(TM l i c nh tranh v i nhau đ chi m lĩnh th ph n, th m chí năm v{ đ~ xu t hi n thêm m t s chi nhánh m i c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai. 59 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t Đ}y l{ tr tr GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ng h p c a Ô s 4 c a B ng 2.7 cho th y m i quan h cùng chi u gi a tăng ng tín d ng và n x u. Bên c nh đó, h s c a t l n x u v n có ý nghĩa th ng kê cao l i mang d u âm ph n ánh m t m i quan h ng x u c a các NHTM đ tr b ng 3 (9 tháng) và c chi u gi a tăng tr ng tín d ng và n Đ ng Nai. Theo lý thuy t thì m i quan h này v n h p lý vì áp l c c a n x u s làm cho các NHTM h n ch tăng tr ng tín d ng nh m gi m thi u r i ro và n đ nh l i ho t đ ng cho vay (Bernanke và các c ng s , 1996; Hou và Dickinson, 2010 và Guo và Stepanyan, 2011 có nh ng ph|t hi n t cho th y k t qu nh tr ng t ). Tuy nhiên, chu i sai phân b c 1 không th nên nh ng b ng ch ng v m i quan h cùng chi u gi a tăng ng tín d ng và n x u đ~ đ c p trên t ra m nh m và thuy t ph c h n 5.3. Th o lu n k t qu nghiên c u T ng quát l i các k t qu ph}n tích đ nh l ng cho th y ho t đ ng tín d ng c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai ít b t|c đ ng b i các y u t kinh t vĩ mô M t ph n là do nghiên c u n{y ch a th ti p c n đ c s li u vĩ mô c a t nh Đ ng Nai nên đ~ s d ng s li u c a toàn b n n kinh t Vi t Nam đ}y l{ m t thi u sót r t l n trong nghiên c u này. Tuy nhiên, chúng ta không nên hoàn toàn lo i b s t|c đ ng này b i vì chúng v n có ý nghĩa C|c lý thuy t đ~ đúng khi cho r ng ho t đ ng c a ngành ngân hàng v n ph i ch u s nh h ng t các y u t bên ngo{i chính l{ c|c đi u ki n c a n n kinh t Đ các k t qu nghiên c u tr nên chính xác và h p lý h n nghiên c u đ xu t nên s d ng b s li u kinh t vĩ mô c a t nh Đ ng Nai đ đ m b o cho s đ c tr ng c a n n kinh t và ho t đ ng ngành ngân hàng đ a ph ng n{y Đ i v i các y u t đ c đi m ngân hàng, tuy s t|c đ ng c a các y u t này v n còn mâu thu n nh n đ c|c đ tr kh|c nhau nh ng m t s tr ng h p, s mâu thu n đó v n có th ch p c vì ph m vi nghiên c u mang tính ch t đ a ph ng v{ có nh ng đi m đ c tr ng riêng. Nói chung, chúng đ~ th c hi n t t vai trò c a mình trong vi c gi i thích v ho t đ ng tín d ng c a các NHTM Đ ng Nai. Đ i v i y u t v v n đ s h u ngân hàng, m t l n n a, nghiên c u n{y đ~ kh ng đ nh s t n t i gi thuy t cho r ng ho t đ ng tín d ng c a các NHTM b nh h Đ ng Nai nói riêng và c a toàn b h th ng ngân hàng Vi t Nam nói chung không ng b i tính ch t s h u ngân hàng. 60 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o M t đi m m i trong bài nghiên c u n{y l{ đ a ra nh ng b ng ch ng đ nh l v m i quan h gi a tăng tr ng kh i đ u ng tín d ng và n x u trong ph m vi c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai. Tuy nhiên, do h n ch v kh năng ti p c n s li u nên th i gian nghiên c u ch trong năm nên có th k t qu có th ch mang tính t nào v th c ch t c a m i quan h n{y ( ng đ i và ph n |nh đ c ph n ng nghiên c u ti p theo nên s d ng b s li u v i th i gian d{i h n v{ th c hi n trên toàn b h th ng ngân hàng Vi t Nam đ có th tìm ra đ c đ}u l{ m i quan h th c s gi a tăng tr ng tín d ng và n x u c a các NHTM Vi t Nam nh m tránh nh ng phát bi u mang tính ch quan, thi u c s th c nghi m. M t h n ch khá quan tr ng c n đ c đ c p là s li u và ph đ n gi n và thu n ti n, các k t qu h i quy đ t đ c là t ph nh t (OLS) trên d li u b ng v i m t s ki m đ nh s cl (fixed effects và random effects) nên k t qu Bên c nh đó s li u ti p c n đ nh h ng ph|p nghiên c u. Vì tính ng ph|p bình ph ng c đ nh và ng u nhiên ng có th ch a đ t hi u qu cao nh t. c cũng không nhi u, ch g m quý trong s d ng bi n tr đ~ l{m gi m đi đ chính xác c a mô hình. Nh v y h trong t ph ng lai có th s d ng m t s ph ng ph|p mô men t ng quát GMM ng nh ng ph|p ph}n đ nh l năm nên vi c ng nghiên c u ng tiên ti n h n có th là Generalized Method of Moments trên m t b s li u v i th i gian d{i h n 61 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CH NG GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o K T LU N VÀ M T S GI I PHÁP KHUY N NGH Ho t đ ng tín d ng là m t ho t đ ng c b n c a các NHTM Vi t Nam nói chung cũng nh c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai nói riêng vì nó đem l i ngu n thu nh p lãi ch y u và luôn chi m m t t tr ng r t l n trong t ng thu nh p c a ngân hàng. Nhu c u s d ng v n c a n n kinh t đòi h i h th ng ngân hàng c n ph i ho t đ ng tín d ng m t cách t t nh t đ đ m b o ngu n v n đ tín d ng c a các NHTM hi n t i m{ còn trong t c luân chuy n h p lý và s d ng hi u qu . Tuy nhiên, ho t đ ng Đ ng Nai v n đang g p nhi u khó khăn v{ th thách không ch ng lai đ c bi t là h n ch c a tăng tr ng tín d ng và s gia tăng các kho n n x u. T ng quan các lý thuy t và các nghiên c u th c nghi m tr tăng tr ng tín d ng và n x u có m i quan h cùng chi u ho c ng có nghĩa l{ n u m t ng}n h{ng đ y m nh tăng tr ph i các kho n n x u trong t s có xu h tăng tr c đ}y thì c chi u nhau Đi u này ng tín d ng thì s có nhi u nguy c g p ng lai còn n u m t ng}n h{ng đang có n x u quá nhi u thì ng gi m đi t c đ tăng tr ng tín d ng c a mình. Bên c nh đó b n thân c a ng tín d ng và n x u đ u có th ch u s t|c đ ng c a m t s y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng. Phân tích th c tr ng đ i v i N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai trong th y tuy d n tín d ng có xu h mang xu h ng tăng lên nh ng t c đ tăng tr ng tiêu c c. N x u cũng có xu h năm g n đ}y cho ng l i bi n đ ng và ng gia tăng v{ đi m đ|ng lo ng i nh t là s chuy n d ch sang n có kh năng m t v n ngày càng cao. Nguyên nhân nh ng th c tr ng trên xu t phát t các doanh nghi p trên đ a bàn t nh không có kh năng h p th v n, vi c tiêu th s n ph m b trì tr . Bên c nh đó các NHTM do áp l c c a n x u nên không dám tăng tr ng tín d ng, trong khi vi c th m đ nh tín d ng cũng có ph n không hi u qu . Ph}n tích đ nh l ng v các y u t nh h ng đ n tăng tr N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai cho th y d ng tín d ng và n x u c a các ng nh c|c y u t kinh t vĩ mô đ~ đóng vai trò khá m nh t trong vi c gi i thích s bi n đ ng c a tăng tr ng tín d ng và n x u. Tuy nhiên m t s y u t vĩ mô then ch t nh s suy gi m c a t c đ tăng tr thích đ cđ c vì sao các NHTM h n ch tăng tr ng tín d ng và n x u l i tăng lên trong năm v a qua; t l l m ph|t cao đ~ kìm h~m c|c ng}n h{ng tăng tr ng tín d ng còn t l th t nghi p l i kéo theo các kho n n x u; y u t lãi su t không gi i thích đ 62 ng GDP đ~ gi i c s gia tăng SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o c a các kho n n x u nh ng l i cho th y đ c s c nh tranh gi a c|c ng}n h{ng đ đ y m nh ho t đ ng tín d ng. Bên c nh đó nghiên c u cũng th y đ công đ n tăng tr cs nh h ng c a n ng tín d ng và n x u nh ng đó không ph i là nh ng b ng ch ng m nh m và còn nhi u hoài nghi v s nh h ng này. Đ i v i các y u t đ c đi m ngân hàng thì l i có vai trò khá quan tr ng trong vi c gi i thích s thay đ i c a c tăng tr ng tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai. Th nh t, nh ng ngân hàng có kh năng sinh l i th p s có áp l c đ đ y m nh tăng tr ng tín d ng nh m t o c h i c i thi n l i nhu n, h n n a, n u b qua vi c h ch toán l i nhu n c a các NHTM thì kh năng sinh l i th p còn th hi n cho n x u cao v{ ng nghiên c u tìm ra đ c l i. Th hai, c m t s b ng ch ng rõ ràng cho th y nh ng ngân hàng ho t đ ng hi u qu cao thì ho t đ ng tín d ng s t t đ ng th i n x u cũng đ nghiên c u cho th y các ngân hàng v i quy mô l n s không tăng tr c h n ch . Th ba, ng tín d ng nhanh nh c|c ng}n h{ng có quy mô nh và vì th n x u c a nh ng ngân hàng l n n{y cũng không nhi u nh c|c ng}n hàng nh do nh ng ngân hàng nh có th g p r i ro tín d ng khi m r ng d n cho vay. Th t tr c u trúc v n c a các NHTM g m t l ti n g i, t c đ tăng ng ti n g i v{ đòn b y tài chính cũng nh h c a chúng Đ i v i tăng tr ng đ n tăng tr ng tín d ng và n x u ng tín d ng, k t qu cho th y các NHTM khi t l ti n g i và đòn b y tài chính cao thì các ngân có th th c hi n đi u v n đi n i kh|c và th c hi n các nghĩa v n làm nh h ng tiêu c c đ n tăng tr ng tín d ng nh ng s gia tăng c a ti n g i v n t o áp l c cho c|c N(TM đ y m nh ho t đ ng tín d ng c a mình Đ i v i n x u, k t qu cho th y khi các ngân hàng có tâm lý l i vào s b o v t NHNN s s d ng đòn b y tài chính cao và d n đ n n x u tăng lên sau năm, tuy nhiên, v i áp l c c a n x u tăng lên thì các NHTM s gi m m c đ c a đòn b y tài chính ngay sau đó S nh y c m c a n x u đ i v i đòn b y tài chính còn ch u s t|c đ ng ng Th năm nghiên c u cũng cho th y s nh h c chi u c a quy mô ngân hàng. ng c a c u trúc tài s n g m t l thanh kho n và s đa d ng danh m c đ u t đ n tăng tr ng tín d ng và n x u c a các ngân hàng. Thanh kho n c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai th ng ch y u đ c s d ng đ đ|p ng các ho t đ ng thanh toán và nhu c u rút ti n c a kh|ch h{ng nh ng l i đ tích lũy d n đ đ y m nh ho t đ ng tín d ng trong t c ng lai Đ i v i s đa d ng danh m c, nghiên c u đ a ra t l thu nh p phi lãi và k t qu cho th y ban đ u c|c ng}n h{ng đa d ng 63 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o hóa danh m c s có ch t l ng tín d ng th p nh ng sau đó s d n không ph thu c quá nhi u vào ho t đ ng tín d ng n a nên ch t l nghiên c u không tìm th y đ tr cs nh h ng tín d ng cũng đ c c i thi n. Cu i cùng, ng c a tính ch t s h u ng}n h{ng đ n tăng ng tín d ng và n x u c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai. K t qu ki m đ nh cũng cho th y trong năm v{ không t n t i m i liên h có ý nghĩa n{o gi a tăng tr ng tín d ng và n x u c a các NHTM t nh Đ ng Nai, tuy nhiên cao khó có th đ y m nh đ c tăng tr b ng tr c quan v n có th th y m i t ng quan ng c chi u vì các ngân hàng v i n x u ng tín d ng đ c Đ i v i k t qu ki m đ nh trong giai đo n 2010 2012 thì n x u trong quá kh có m i quan h cùng chi u v i tăng tr tín d ng trong t ng lai đ~ ph n |nh đ ng c s khó khăn c a n n kinh t và c|c ng}n h{ng đ~ c nh tranh v i nhau đ giành th ph n trên th tr ng tín d ng. M t s gi i pháp khuy n ngh  Các ngân hàng th ng m i nên ho t đ ng tín d ng d a vào các đi u ki n c a n n kinh t h n là c nh tranh v i nhau. Vi c ho t đ ng tín d ng d a vào các đi u ki n kinh t vĩ mô có th giúp c|c N(TM đ a ra nh ng chính sách tín d ng phù h p v i đ c đi m c a n n kinh t tr|nh c|c tr m nh ho t đ ng cho vay khi n n kinh t v n cho n n kinh t khi đang tăng tr h ng h p đ y pha suy thoái ho c không đ m b o đ c ngu n ng. Bên c nh đó c|c đi u ki n c a n n kinh t s nh ng tr c ti p đ n phía c u tín d ng mà ch y u g m các ch th tham gia vay v n nên các NHTM ho t đ ng tín d ng d a vào tình hình c a n n kinh t l{ đi u h t s c c n thi t.  Các ngân hàng th ng m i nên t n d ng ti n g i huy đ ng đ thay vì đi u v n đ n n i khác và h n ch tăng tr Vi c h n ch tăng tr c đ ho t đ ng tín d ng ng ti n g i. ng ti n g i s gi m áp l c cho các NHTM khi ho t đ ng tín d ng vì tr|nh đ c tình tr ng các ngân hàng huy đ ng mà không cho vay hay s d ng vào m c đích đ ng đ c tr sinh l i đ ph c. Bên c nh đó c|c N(TM nên t i đa hóa hi u su t s d ng ngu n v n đ~ huy c khi th c hi n vi c đi u v n nh m ph c v t t nhu c u tín d ng c a đ a ng v{ m t s ho t đ ng kinh doanh khác. 64 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t  Các ngân hàng th GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o ng m i nên th c hi n công tác th m đ nh khách hàng vay v n ch t ch và hi u qu h n. Các NHTM c n c n tr ng h n trong ho t đ ng tín d ng đ c bi t là công tác th m đ nh đ|nh giá khách hàng. Khi th c hi n cho vay thì các ngân hàng ph i đ m b o đ c khách hàng s d ng v n đúng m c đích có cam k t tr n đúng h n và tài s n th ch p đ y đ giá tr . H n ch ho c không gi i quy t cho vay ch ng kho|n  Các ngân hàng th nh ng lĩnh v c có r i ro cao nh b t đ ng s n đ u t ng m i nên đa d ng hóa ho t đ ng kinh doanh và b t ph thu c quá nhi u vào ho t đ ng tín d ng. Tuy ho t đ ng tín d ng là ch y u nh ng c|c N(TM nên đa d ng hóa danh m c đ u t c a mình nh tăng c ng ho t đ ng d ch v , các ho t đ ng trên th tr ng vàng và ngo i h i đ không quá ph thu c vào thu nh p lãi. Vi c đa d ng hóa danh m c còn góp ph n giúp cho ngân hàng gi m áp l c tăng tr đ i m t v i các kho n n x u. ng tín d ng cũng nh huy đ ng v n, làm gi m nguy c 65 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o TÀI LI U THAM KH O Azofra, V., Santamaria, M. (2011), Ownership, control and pyramids in Spanish commercial banks Journal of Banking and Finance, Vol. 35, 1464 1476. Aydin B Banking Structure and Credit Growth in Central and Eastern European Countries IMF Working Paper, No. 08/215. Basurto Miguel A S Goodhart C (ofmann B Prices IMF Working Paper, No. 06/223. Berge O Boye Katrine G Default Credit Growth and Asset An analysis of bank s problem loans Norges Bank Economic Bulletin, Vol. 78, 65 76. Berger A DeYoung R Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks Journal of Banking and Finance, Vol. 21, p. 849 870. Bernanke B Gertler M Gilchrist S The Financial Accelerator and the Flight to Quality The Review of Economics and Statistics, Vol. 78, No. 1, 1 15. Cifter A Yilmazer S Cifter E Analysis of sectoral credit default cycle dependency with wavelet networks Evidence from Turkey Economic Modelling, Vol. 26, 1382 1388. Clair Robert T Loan Growth and Loan Quality Some Preliminary Evidence from Texas Banks Federal Reserve Bank of Dallas Economic Review, 9 22. Cottarelli, C., Ariccia, Giovanni D., Vladkova (ollar ) Early Birds Late Risers and Sleeping Beauties: Bank Credit Growth to the Private Sector in Central and Eastern Europe and the Balkans IMF Working Paper, No. 03/213. Demirguc Kunt A (uizinga ( Determinants of Commercial Bank )nterest Margins and Profitability Some )nternational Evidence Paper, WPS 1900. 66 Policy Research Working SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Égert, B., Backé, P., Zumer, T. (2006), Credit Growth in Central and Eastern Europe New Over Shooting Stars Oesterreichische National Bank Paper. González (ermosillo B Pazarbasioglu C Billings R Determinants of Banking System Fragility: A Case Study of Mexico IMF Staff Papers, Vol. 44, 295 314. Guo K Stepanyan V Determinants of Bank Credit in Emerging Market Economies IMF Working Paper, No. 11/51. Gujarati, Damodar N. (2003), Basic Econometrics, 4th edition, McGraw Hill. Gujarati, Damodar N. (2011), Econometrics by Example, 1st edition, Palgrave Macmillan. Hilbers, P., Otker Robe ) Pazarbasioglu C Johnsen G Assessing and Managing Rapid Credit Growth and the Role of Supervisory and Prudential Policies IMF Working Paper, No. 05/151. Hoàng Ng c Nh m (2008), Giáo trình Kinh t l (ou Y Dickinson D ng, NXB Thành Ph H Chí Minh. Do Banks suffer from Moral Hazard? An empirical threshold model of the impact of non performing loans on bank lending University of Birmingham. Hu, J., Yang, li., Yung (o C Ownership and non performing loans: Evidence from Taiwan s banks Developing Economies, No. 42, 405 420. Iannotta, G., Nocera, G., Sironi, A. (2007 Ownership Structure Risk and Performance in the European Banking )ndustry Journal of Banking and Finance, Vol. 31, 2127 2149. Igan, D., Tamirisa, N. (2009), Credit Growth and Bank Soundness: Evidence from Emerging Europe Research Department, IMF. Kiss G Nagy M Vonn|k B Convergence or Boom Kiss G Nagy M Vonn|k B Cycle or Boom Credit Growth in Central and Eastern Europe Magyar Nemzeti Bank (MNB) Working Paper. Credit Growth in Central and Eastern Europe Trend Magyar Nemzeti Bank Working Paper. 67 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t Lawrence E GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Consumer Default and the Life Cycle Model Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 27, 939 954. Lee C (sieh M The impact of bank capital on profitability and risk in Asian banking Journal of International Money and Finance, Vol. 32, 251 281. Lis, Santiago F. Pagés Jorge M Saurina J Credit growth problem loans and credit risk provisioning in Spain Bank for International Settlements (BIS) Paper. Louzis Dimitrios P Vouldis Angelos T Metaxas Vasilios L Macroeconomic and bank-specific determinants of non performing loans in Greece: A comparative study of mortgage business and consumer loan portfolios Journal of Banking & Finance. Nguy n Th Ngân (2011), Các y u t tác đ ng đ n c u trúc tài chính c a các ngân hàng th m i c ph n Vi t Nam, Lu n văn Th c s Kinh T , Tr Minh, Vi t Nam. Nguy n Thùy D ng Tr n H i Y n ngân hàng t i Vi t Nam năm ng Đ i h c Kinh T TP. H Chí Các nhân t t|c đ ng đ n tăng tr B ng ch ng đ nh l ng ng tín d ng ng," NHNN Vi t Nam. Nguy n Tr ng Hoài, Phùng Thanh Bình, Nguy n Khánh Duy (2009), D Báo và Phân Tích D Li u trong Kinh T và Tài Chính, NXB Th ng Kê. Nkusu M Nonperforming Loans and Macrofinancial Vulnerabilities in Advanced Economies IMF Working Paper, No. 11/161. Perotti R Fiscal Consolidation in Europe: Composition Matters American Economic Review, Vol. 86, 105 110. Podpiera J Weill L Bad Luck or Bad Management Emerging Banking Market Experience Journal of Financial Stability, Vol. 4, 135 148. Quagliarello M Banks riskiness over the business cycle A panel analysis on )talian intermediaries Applied Financial Economics, Vol. 17, 119 138. Quantiative Micro Software, LLC (2007), Eviews User s Guide ). 68 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Quantiative Micro Software, LLC (2007), Eviews User s Guide )). Rajan R Why Bank Credit Policies Fluctuate A Theory and Some Evidence Quarterly Journal of Economics, No. 109, 399 441. Rajan R Dhal S Non performing loans and terms of credit of public sector banks in India: An empirical assessment Reserve Bank of India Occasional Paper, No. 24, 81 121. Reinhart C Rogoff K From Financial Crash to Debt Crisis The National Bureau of Economic Research (NBER) Working Paper, No. 15795. Rinaldi, L., Sanchis-Arellano A (ousehold Debt Sustainability What Explains Household Non performing Loans An Empirical Analysis European Central Bank (ECB) Working Paper, No. 570. Salas V Saurina J Credit Risk in Two Institutional Regimes: Spanish Commercial and Savings banks Journal of Financial Services Research, Vol. 22, 203 224. Shehzad C (aan J Scholtens B The impact of bank ownership concentration on impaired loans and capital adequacy Journal of Banking and Finance, Vol. 34, 399 408. Stern, G., Feldman, R. (2004), Too Big to Fail: The Hazards of Bank Bailouts, The Brookings Institution, Washington, DC. Tr m Th Xu}n ( th ng (o{ng Th Minh Ng c (2012), Giáo trình Nghi p v Ngân hàng ng m i, NXB Kinh T TP. H Chí Minh. Tr n Huy Hoàng (2011), Giáo trình Qu n tr Ngân hàng th Tr ng m i, NXB Lao Đ ng Xã H i. ng Th H ng (2011), Giáo trình K toán Ngân hàng NXB Lao Đ ng. VietinBank Capital B|o c|o c p nh t ngành ngân hàng quý III/20 69 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o PH L C Ph l c 1 CÁC NGÂN HÀNG TH NG M I TRÊN Đ A BÀN T NH Đ NG NAI B ng P.1 Danh sách và website các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai STT Tên vi t t t 1 VietinBank 2 BIDV Tên đ y đ N( TMCP Công Th ng Vi t Nam NH TMCP Đ u t v{ Ph|t Tri n Website www.vietinbank.vn www.bidv.com.vn Vi t Nam ng Vi t Nam 3 Vietcombank NH TMCP Ngo i Th 4 Agribank NH Nông Nghi p và Phát Tri n www.vietcombank.com.vn www.agribank.com.vn Nông Thôn Vi t Nam NH Phát Tri n Nh{ Đ ng B ng www.mhb.com.vn 6 Maritime Bank NH TMCP Hàng H i Vi t Nam www.msb.com.vn 7 Sacombank www.sacombank.com.vn 8 DongA Bank NH TMCP S{i Gòn Th 9 Eximbank NH TMCP Xu t Nh p Kh u 5 MHB Sông C u Long N( TMCP Đông \ ng Tín www.dongabank.com.vn www.eximbank.com.vn Vi t Nam 10 ACB NH TMCP Á Châu Vi t Nam 11 Saigonbank N( TMCP S{i Gòn Công Th 12 VPBank NH TMCP Vi t Nam Th nh V 14 MBBank NH TMCP K Th 15 VIB 13 Techcombank 16 SeABank 17 OceanBank www.acb.com.vn ng ng ng Vi t Nam www.saigonbank.com.vn www.vpb.com.vn www.techcombank.com.vn N( TMCP Qu}n Đ i www.mbbank.com.vn NH TMCP Qu c T Vi t Nam www.vib.com.vn N( TMCP Đông Nam \ www.seabank.com.vn N( TMCP Đ i D ng 70 www.oceanbank.vn SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o 18 HDBank NH TMCP Phát tri n TP. HCM www.hdbank.com.vn 19 ABBank NH TMCP An Bình www.mbbank.com.vn 20 Southern Bank www.southernbank.com.vn 21 OCB N( TMCP Ph 22 SCB NH TMCP Sài Gòn www.scb.com.vn N( TMCP Đ i Á www.daiabank.com.vn N( TMCP Xăng D u Petrolimex www.pgbank.com.vn 23 DaiABank N( TMCP Ph ng Nam ng Đông www.ocb.com.vn www.trustbank.com.vn 25 PG Bank N( TMCP Đ i Tín 26 MDB NH TMCP Phát Tri n Mê Kông www.mdb.com.vn www.westernbank.vn 28 SHB N( TMCP Ph NH TMCP Sài Gòn Hà N i www.shb.com.vn 29 Navibank NH TMCP Nam Vi t www.navibank.com.vn 30 Kienlong Bank NH TMCP Kiên Long www.kienlongbank.com.vn 31 VietABank NH TMCP Vi t Á www.vietabank.com.vn 32 LienVietPostBank www.lienvietpostbank.com.vn 33 TienPhong Bank N( TMCP B u Đi n Liên Vi t NH TMCP Tiên Phong www.tpb.vn 34 VietCapitalBank NH TMCP B n Vi t www.vietcapitalbank.com.vn 35 VID Public Bank NH VID Public www.vidpublicbank.com.vn 36 IVB NH TNHH Indovina www.indovinabank.com.vn 37 Vinasiam Bank NH Liên doanh Vi t Thái www.vinasiambank.com 38 Shinhan Vi t Nam NH TNHH MTV Shinhan Vi t Nam www.shinhan.com.vn 39 HSBC Vi t Nam NH TNHH MTV HSBC Vi t Nam www.hsbc.com.vn 40 Shanghai Bank NH The Shanghai Commercial & www.scsb.com.tw 24 TRUSTBank 27 Western Bank ng T}y Savings Bank. Ltd Ngu n: T ng h p t website c a các NHTM 71 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Ph l c 2 CÁC BI N Đ CS D NG TRONG PHÂN TÍCH B ng P.2 Ký hi u, di n gi i và cách tính các bi n đ Ký hi u c s d ng trong mô hình Di n gi i Bi n ph thu c Tăng tr Tăng tr Cách tính ng tín d ng và n x u ng tín d ng V i CRE là t l t ng d n tín d ng quý này so v i quý tr Thay đ i c a t l n x u V i NPL là t l t ng d n n x u nhóm 3, 4 và 5 trên t ng d n tín d ng. Bi n đ c l p: Các y u t kinh t vĩ mô T c đ tăng tr c ng GDP th c V i GDP là t l t ng s n ph m qu c n i quý này so v i quý tr Thay đ i c a t l th t nghi p UNRt c UNRt V i UNR là t l th t nghi p Thay đ i c a lãi su t cho vay bình quân L)Rt V i L)R t L)Rt a a Chênh l ch lãi su t cho vay và lãi su t huy đ ng V i )RSt L)R t T l l m phát Chi ph lai toan nganh N(t NV(Đ toan nganht V i INF là t l l m phát Thay đ i c a t l n công DEBt DEBt V i DEB là t l n công trên GDP 72 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Bi n đ c l p: Các y u t đ c đi m ngân hàng Kh năng sinh l i đ c tính b ng TTSit t su t sinh l i trên TTS H s chênh l ch lãi thu n Tính hi u qu đ TTSit c tính b ng t l thu nh p trên chi phí T l thu nh p phi lãi trên t ng Tong chi ph it Tong chi ph it thu nh p T l thanh kho n đ c tính b ng NV(Đit t l ti n m t và ti n g i NHNN trên t ng v n huy đ ng T l ti n g i trên t ng tài s n Đòn b y t{i chính đ c tính b ng TTSit TTSit t l n ph i tr trên t ng tài s n Tăng tr ng v n huy đ ng Quy mô ngân hàng đ V i DEP là t l v n huy đ ng quý này so c tính b ng logarit t nhiên c a TTS. v i quý tr c ln Bi n gi th hi n ngân hàng s h u nh{ n c t 50% tr lên Bi n gi th hi n ngân hàng s h un c ngoài t 50% tr lên T l ph n trăm v n c a c đông l n nh t S t p trung v n ch s h u trong ngân hàng 73 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Ph l c 3 TH NG KÊ MÔ T CÁC BI N Đ CS D NG B ng P.3 Th ng kê mô t các bi n đ Bi n Mean c s d ng trong nghiên c u Median Max. Min. Std. Dev. Skewness Kurtosis 0.2473 0.0314 25.8447 0.7379 1.5199 13.0861 208.3149 0.0389 0.0100 0.8775 0.0000 0.0850 5.0222 36.7525 0.0051 0.0000 0.7875 0.2757 0.0583 6.2547 89.8887 6.5423 20.3700 37.2900 36.1200 26.0853 0.5249 1.9143 INF 11.7654 8.9900 22.5300 4.5900 5.6203 0.6294 2.0386 IRS 2.2115 2.4800 3.4800 1.1800 0.7020 0.0011 1.7927 0.0758 0.0150 0.1900 0.5000 0.2075 0.6008 2.3508 0.2642 0.2550 1.7600 0.7000 0.6912 0.4783 2.6153 46.8339 50.1300 58.4000 30.6700 9.0627 0.7237 2.1167 2.1633 2.6200 10.6000 8.3400 5.3706 0.3088 2.7411 ROA 0.0041 0.0044 0.1865 0.1826 0.0295 0.6395 20.8543 NIM 0.0190 0.0112 0.3473 0.0500 0.0357 5.3269 39.0634 EFF 1.0971 1.0860 2.9557 0.0419 0.2994 1.1906 10.2736 SIZE 26.8318 26.7850 30.7400 22.8300 1.7103 0.2158 2.3624 LIQ 0.0517 0.0336 0.7507 0.0036 0.0701 5.3426 41.6289 DEP 1.9909 1.1363 29.1908 0.0415 3.1543 4.6302 29.2995 0.2717 0.0645 51.8665 0.7577 2.6359 18.9917 371.6961 LIA 2.0678 1.1694 29.4312 0.0534 3.2786 4.5467 27.7464 NII 0.0055 0.0022 0.1860 0.0124 0.0148 7.4839 74.1128 FOREIGN 0.1500 0.0000 1.0000 0.0000 0.3574 1.9604 4.8431 STATE 0.1250 0.0000 1.0000 0.0000 0.3310 2.2678 6.1429 CONC 33.1690 15.5000 100.0000 4.9800 32.9847 1.2367 2.8182 NPL DEB 74 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Ph l c 4 K T QU PHÂN TÍCH Đ NH L NG V TĂNG TR NG TÍN D NG B ng P.4 Mô hình k t h p các y u t kinh t vĩ mô Bi n đ c l p H s ch n đ tr 0 v i c|c đ tr 1 và 2 (1) (2) (3) (4) 0.4578 (1.1818) 0.2475 (0.3324) 0.3175 (0.8059) 0.1026 (0.4495) 0.1751*** (0.0488) 0.1770*** (0.0481) 0.1710*** (0.0486) 0.1683*** (0.0479) 0.0122 (0.0319) 0.0023 (0.0058) 0.0119 (0.0213) 0.0004 (0.0062) 0.5297 (0.3942) 0.6454*** (0.2205) 0.6634 (0.8592) 0.5016** (0.1937) 0.8028 (0.5575) 0.7410*** (0.2335) 0.0219 (0.3992) 0.0078 (0.0677) 0.0028 (0.0372) 0.0154 (0.1069) 0.0444 (0.0299) 0.0145 (0.0571) 0.0373* (0.0195) 0.0066 (0.0177) 0.0280 (0.1069) S quan sát 0.0263 (0.0221) 0.0277* (0.0164) 354 354 354 354 0.0412 0.0501 0.0420 0.0540 75 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.4 (ti p theo) Mô hình k t h p các y u t kinh t vĩ mô Bi n đ c l p H s ch n đ tr 0 v i c|c đ tr 3 và 4 (5) (6) (7) (8) 2.5495 (3.0889) 0.1722*** (0.0505) 0.1028 (0.4155) 0.1668*** (0.0501) 5.1814* (2.8062) 0.1766*** (0.0529) 4.0107** (1.9113) 0.1660*** (0.0522) 0.3001 (0.4025) 0.0060 (0.0043) 0.0034 (0.0067) 0.0074 (0.0117) 0.2990 (0.4096) 2.5154** (1.2011) 0.7648 (0.7543) 1.0258** (0.4019) 0.6776** (0.2762) 1.4022** (0.5838) 0.6282*** (0.2368) 0.0129 (0.7781) 0.1412* (0.0754) 0.0095 (0.0737) 0.0671* (0.0364) 0.0665 (0.0554) 0.0292 (0.0988) 0.0507 (0.0655) 0.0547 (0.0455) S quan sát 0.1015* (0.0541) 0.0797** (0.0392) 0.0529* (0.0304) 0.0357** (0.0149) 328 328 301 301 0.0404 0.0475 0.0407 0.0466 76 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.4 (ti p theo) Mô hình k t h p các y u t kinh t vĩ mô Bi n đ c l p H s ch n đ tr 1 v i c|c đ tr 2 và 3 (9) (10) (11) (12) 0.1662 (0.5779) 0.1732*** (0.0490) 0.0694 (0.3087) 0.1724*** (0.0484) 1.6907* (0.9221) 0.1774*** (0.0506) 0.4752 (0.4694) 0.1757*** (0.0504) 0.0111* (0.0059) 0.0080** (0.0040) 0.0108* (0.0064) 0.0087* (0.0048) 1.3370** (0.5634) 0.9585*** (0.3613) 0.0017 (0.0140) 0.0048 (0.0101) 0.0721 (0.3210) 0.3000 (0.3788) 0.0058** (0.0028) 0.3420 (0.2177) 0.6194 (0.5939) 0.0507 (0.0323) 0.0853* (0.0486) 0.0533** (0.0256) 0.0911** (0.0403) 0.0622* (0.0367) 0.0377* (0.0214) 0.0711 (0.0677) 0.0021 (0.0404) 0.0269 (0.0192) 0.0088 (0.0488) S quan sát 0.0559** (0.0223) 0.0536** (0.0213) 354 354 328 328 0.0328 0.0436 0.0428 0.0444 77 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.4 (ti p theo) Mô hình k t h p các y u t kinh t vĩ mô Bi n đ c l p H s ch n đ tr 2 v i c|c đ tr 3 và 4 (13) (14) (15) (16) 0.2939 (0.5962) 0.1767*** (0.0505) 0.2510 (0.5894) 0.1748*** (0.0504) 1.9638 (1.8441) 0.1766*** (0.0529) 0.6097* (0.3587) 0.1772*** (0.0523) 0.0571** (0.0276) 0.0476** (0.0224) 0.0419* (0.0216) 0.0350** (0.0171) 0.0217** (0.0090) 0.0158*** (0.0057) 0.0172* (0.0104) 0.0114* (0.0063) 1.1443 (0.7150) 0.8514* (0.4347) 1.6164 (1.2845) 0.6297** (0.2846) 0.0907** (0.0388) 0.0808** (0.0359) 0.1444 (0.3259) 0.5483 (0.6804) 0.0703** (0.0347) 0.1706 (0.1197) 0.0759** (0.0341) 0.0872** (0.0383) 0.0991 (0.1405) 0.1644** (0.0786) 0.1201** (0.0599) 0.2263** (0.0924) 0.1769** (0.0735) 0.0359 (0.0396) 0.0119 (0.0234) S quan sát 328 328 301 301 0.0431 0.0467 0.0407 0.0463 78 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.4 (ti p theo) Mô hình k t h p các y u t kinh t vĩ mô Bi n đ c l p H s ch n đ tr 4 v i c|c đ tr 1 và 3 (17) (18) (19) (20) 4.2560 (3.5111) 0.1766*** (0.0529) 3.4094 (2.3619) 0.1718*** (0.0528) 2.2635* (1.3482) 0.1766*** (0.0529) 1.4783* (0.7639) 0.1790*** (0.0523) 0.0223** (0.0099) 0.0233*** (0.0081) 0.0333 (0.0588) 0.0107 (0.0396) 0.0116** (0.0046) 4.1661* (2.4886) 3.7303 (2.7850) 2.9978*** (1.1234) 2.5995*** (0.9803) 0.4546 (0.2771) 0.6518 (0.5008) 0.3156*** (0.1143) 0.4383*** (0.1650) 0.0294** (0.0124) 0.0292** (0.0123) 2.7135** (1.2359) 1.5858** (0.7351) 0.1608 (1.2301) 0.1639** (0.0769) 0.1159** (0.0568) 0.0427 (0.1381) 0.0642 (0.0441) 0.1003 (0.0719) 0.0946* (0.0552) 0.0638 (0.1652) 0.0796 (0.1835) 0.0601 (0.0463) S quan sát 301 301 301 301 0.0407 0.0416 0.0407 0.0467 79 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.5 Mô hình k t h p các y u t đ c đi m ngân hàng Bi n đ c l p H s ch n STATE FOREIGN S quan sát (1) (2) 0.0991 (0.4667) 0.0250 (0.0229) 0.7905 (1.2754) 1.0954 (1.2794) 2.5195* (1.3417) 0.2336 1.4170 0.0543 (0.0900) 0.1106 (0.0957) 1.6864*** (0.0929) 1.6897*** (0.0922) 1.4152*** (0.4384) 1.2031*** (0.4449) 0.0770 (0.1161) 0.2871* (0.1579) 0.3932*** (0.0107) 0.0102 (0.0129) 0.1368 (0.1149) 0.3854** (0.1629) 0.0200 (0.0625) 0.0591 (0.0630) 354 0.0214 (0.3597) 0.0062 (0.0112) 0.9501 đ tr 0 v i c|c đ tr 1 và 2 Bi n đ c l p H s ch n 1.8601** (0.8202) 2.9194*** (1.0016) 1.6719*** (0.0915) 1.6744*** (0.0907) 1.3486*** (0.4288) 1.2749*** (0.4322) 0.2111** (0.0923) 0.3927*** (0.0104) 0.0628*** (0.0178) 0.3125*** (0.0987) STATE FOREIGN 354 S quan sát 0.9508 (3) (4) 1.2815* (0.6567) 0.2103*** (0.0240) 1.7765 (1.7212) 1.5601 (1.7604) 2.5652 (1.6933) 1.4795 (1.9841) 0.0934 (0.1267) 0.0773 (0.1420) 1.1901*** (0.0896) 1.2301*** (0.0898) 1.8509*** (0.5935) 1.6700*** (0.5632) 0.1011 (0.1036) 0.1018 (0.1649) 0.0487 (0.0676) 0.0011 (0.0082) 0.1221 (0.1019) 0.0973 (0.1646) 0.0515 (0.0842) 0.0224 (0.0844) 312 0.0527 (0.4861) 0.2003*** (0.0232) 0.4490 80 1.0462*** (0.0881) 1.0473*** (0.0862) 1.7032*** (0.5644) 2.0713*** (0.5139) 0.0353** (0.0152) 0.0560*** (0.0190) 0.4297*** (0.0110) 354 0.9067 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.5 (ti p theo) Mô hình k t h p các y u t đ c đi m ngân hàng Bi n đ c l p H s ch n STATE FOREIGN S quan sát (5) (6) 2.0331** (0.8507) 0.3198*** (0.0587) 1.3253 (2.0460) 1.7641 (2.2709) 2.5195 (2.0613) 2.4577 (2.6164) 0.0290 (0.1524) 0.1060 (0.1798) 0.6840*** (0.0842) 0.7513*** (0.0884) 0.1740 (0.7604) 1.2775*** (0.5513) 0.1541 (0.1142) 0.1825 (0.2900) 0.0058 (0.0813) 0.0064 (0.0101) 0.1436 (0.0101) 0.1270 (0.2869) 0.0916 (0.1084) 0.0311 (0.1072) 270 1.3748** (0.6172) 0.3132*** (0.0575) 0.3043 đ tr 0 v i c|c đ tr 3 và 4 Bi n đ c l p H s ch n 0.6729*** (0.0778) 0.7215*** (0.0803) 1.0807** (0.4424) 0.0234* (0.0131) 0.0453** (0.0190) 0.0049 (0.0093) STATE FOREIGN 270 S quan sát 0.3235 (7) (8) 0.1920 (0.5665) 0.1518*** (0.0372) 1.6101 (1.3002) 4.3090*** (1.4522) 0.0303 (1.3368) 0.7344 (1.8018) 0.1209 (0.1134) 0.2201* (0.1153) 0.1903*** (0.0484) 0.2023*** (0.0512) 0.3912 (0.4787) 0.0383 (0.3423) 0.0680 (0.0731) 0.1399 (0.1971) 0.0039 (0.0523) 0.0029 (0.0062) 0.0362 (0.0748) 0.0599 (0.1970) 0.0209 (0.0716) 0.0017 (0.0725) 237 0.0173 (0.4114) 0.1520*** (0.0361) 1.3151* (0.7843) 3.8735*** (1.2671) 0.3043 81 0.1790* (0.0995) 0.1810*** (0.0444) 0.1902*** (0.0455) 0.0271*** (0.0086) 0.0821*** (0.0114) 0.0022 (0.0058) 237 0.3266 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.5 (ti p theo) Mô hình k t h p các y u t đ c đi m ngân hàng Bi n đ c l p H s ch n STATE FOREIGN S quan sát (9) (10) 1.6558* (0.8480) 0.2150** (0.0947) 1.9171 (2.2124) 2.4602 (2.3107) 2.9472 (2.4896) 6.6848** (2.5951) 0.0586 (0.1699) 0.0007 (0.1800) 0.4298* (0.2330) 0.4893** (0.2334) 0.2612 (0.7642) 0.3716 (0.7616) 0.2554 (0.1969) 0.3098 (0.2831) 0.0870** (0.0409) 0.0077 (0.0109) 0.2537 (0.1956) 0.3970 (0.2892) 0.0649 (0.1112) 0.0261 (0.1136) 312 1.7686 (1.2668) 0.9740*** (0.1213) 0.0403 0.3369 đ tr 1 v i c|c đ tr 2 và 3 Bi n đ c l p H s ch n 1.7097*** (0.3830) 1.7619*** (0.3787) 8.5598*** (1.0943) 0.0633** (0.0247) 0.5128*** (0.0501) STATE FOREIGN 354 S quan sát (11) (12) 1.2595 (1.0207) 0.0988 (0.0731) 0.9417 (2.4796) 3.1590 (2.6696) 3.4270 (2.6679) 6.0036* (3.0912) 0.1353 (0.1926) 0.2635 (0.2111) 0.0213 (0.1251) 0.0606 (0.1303) 0.1334 (0.7821) 0.5443 (0.6507) 0.0614 (0.1530) 0.1055 (0.3440) 0.1696* (0.0984) 0.0066 (0.0114) 0.0597 (0.1528) 0.0070 (0.3399) 0.0802 (0.1264) 0.0558 (0.1252) 270 0.0538 (0.0397) 0.0144 (0.0196) 0.0546 82 3.1934** (1.2768) 3.8574** (1.9442) 0.1051*** (0.0203) 312 0.0754 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.5 (ti p theo) Mô hình k t h p các y u t đ c đi m ngân hàng Bi n đ c l p H s ch n STATE FOREIGN S quan sát (13) (14) 2.2438** (0.9600) 0.0811 (0.0604) 1.4576 (2.4986) 2.7887 (2.5935) 8.8649*** (2.7380) 7.6533** (3.0121) 0.1451 (0.1931) 0.1650 (0.2053) 0.4705*** (0.1810) 0.3946** (0.1813) 0.0799 (0.7775) 1.3094* (0.7766) 0.3351 (0.2145) 0.3681 (0.3769) 0.0519*** (0.0183) 0.0086 (0.0111) 0.4193** (0.2126) 0.5989 (0.3770) 0.0941 (0.1223) 0.0120 (0.1254) 270 1.5406** (0.6061) 0.0036 (0.0218) 0.1137 đ tr 2 v i c|c đ tr 3 và 4 Bi n đ c l p H s ch n 6.5928*** (1.9671) 4.4469** (1.9687) 0.4252*** (0.1451) 0.3739*** (0.1419) 0.9867* (0.5342) 0.0471*** (0.0151) 0.0939*** (0.0313) 0.2087*** (0.0386) STATE FOREIGN 312 S quan sát 0.1227 (15) (16) 0.0796 (0.6470) 0.0625 (0.0383) 1.3880 (1.5757) 4.0076** (1.6426) 3.3403* (1.7512) 0.3830 (1.9933) 0.0391 (0.1245) 0.2360* (0.1289) 0.0476 (0.0704) 0.0388 (0.0712) 0.1916 (0.4722) 0.2288 (0.3872) 0.0188 (0.1270) 0.0353 (0.2231) 0.0512 (0.0617) 0.0010 (0.0068) 0.0180 (0.1209) 0.0590 (0.2202) 0.0123 (0.0799) 0.0318 (0.0812) 234 0.2874** (0.1165) 0.0690* (0.0364) 0.1743 83 4.3601*** (1.3642) 2.1118* (1.1389) 0.2271** (0.1024) 0.0015 (0.0063) 0.0896*** (0.0117) 237 0.2079 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.5 (ti p theo) Mô hình k t h p các y u t đ c đi m ngân hàng Bi n đ c l p H s ch n STATE FOREIGN S quan sát (17) (18) 0.3395 (0.6156) 0.0609 (0.0416) 1.9365 (1.4506) 4.7213*** (1.5833) 0.0709 (1.5383) 0.3663 (1.9447) 0.1091 (0.1174) 0.2561** (0.1258) 0.0469 (0.0595) 0.0519 (0.0623) 0.5038 (0.5302) 0.3823 (0.3797) 0.0844 (0.0923) 0.1072 (0.2155) 0.0984* (0.0581) 0.0021 (0.0070) 0.1030 (0.0919) 0.0147 (0.2143) 0.0023 (0.0780) 0.0088 (0.0772) 237 0.2819** (0.1182) 0.0771** (0.0375) 0.9085 (0.8624) 4.3254*** (1.3663) 0.1774 đ tr 4 v i c|c đ tr 1 và 3 Bi n đ c l p H s ch n 0.2084** (0.1032) 0.0900*** (0.0122) 0.0911* (0.0545) 0.0008 (0.0063) 0.0157* (0.0092) STATE FOREIGN 237 S quan sát 0.2047 (19) (20) 0.3934 (0.6424) 0.0620 (0.0391) 1.2589 (1.5971) 4.8426*** (1.6260) 1.8877 (1.9024) 0.3823 (1.9185) 0.1831 (0.1270) 0.2612** (0.1269) 0.0845 (0.1236) 0.0747 (0.1217) 0.8294* (0.4795) 0.5621 (0.4794) 0.2126 (0.3987) 0.1597 (0.3408) 0.0136 (0.0119) 0.0017 (0.0067) 0.1833 (0.3869) 0.2243 (0.3355) 0.0132 (0.0796) 0.0511 (0.0831) 234 0.2847** (0.1170) 0.0618* (0.0364) 0.1804 84 4.4621*** (1.3679) 0.2139** (0.1027) 0.0787*** (0.0099) 0.0011 (0.0063) 237 0.1996 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.6 Mô hình các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng nh h Bi n đ c l p H s ch n (1) (2) (3) (4) (5) 0.3073 (0.3624) 0.0080 (0.0110) 0.4601 (0.4945) 0.2137*** (0.0232) 1.2981** (0.5370) 0.1413*** (0.0355) 1.3723 (1.2803) 1.0149*** (0.1229) 0.9955** (0.4807) 0.0732** (0.0369) 0.0026** (0.0012) 0.1882*** (0.0539) ng đ n TTTD (6) (7) (8) 1.7291*** (0.6072) 0.0055 (0.0216) 0.1018 (0.1287) 0.0720** (0.0355) 0.2803 (0.2403) 0.0601* (0.0360) Các y u t kinh t vĩ mô 0.0017* (0.0009) 0.0027*** (0.0010) 0.0017** (0.0008) 0.1911*** (0.0549) 0.1175*** (0.0301) 0.1135*** (0.0354) 1.2707** (0.5561) 1.9384** (0.9024) 0.0930** (0.0448) 0.0123*** (0.0045) 0.0221* (0.0119) 0.0136** (0.0059) 0.0118*** (0.0041) 0.0810*** (0.0302) 0.3085** (0.1476) 0.0078* (0.0047) 0.0260*** (0.0085) 0.0195** (0.0085) 0.0430** (0.0177) 0.0080* (0.0041) Các y u t đ c đi m ngân hàng 1.6349** (0.8057) 3.6121*** (1.2373) 0.5077 (0.8513) 4.0743*** (1.3385) 4.0792*** (1.3326) 4.1951*** (1.3406) 0.2273** (0.0974) 0.2119** (0.1025) 0.2113** (0.1001) 0.2018** (0.1018) 2.9747*** (0.9815) 6.0218*** (1.9683) 4.0787** (1.9609) 85 2.3521** (1.1167) SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o (1) (2) (3) 1.7327*** (0.0910) 1.1282*** (0.0902) 0.1901*** (0.0453) 1.7340*** (0.0902) (4) (5) (6) (7) (8) 1.8565*** (0.3898) 1.1244*** (0.0880) 1.9053*** (0.3852) 0.4501*** (0.1445) 0.3986*** (0.1413) 0.1973*** (0.0468) 1.2527*** (0.4209) 1.5931*** (0.5595) 1.3035*** (0.4235) 2.1908*** (0.5068) 8.3893*** (1.0944) 0.9257* (0.5310) 0.0339** (0.0150) 0.0209*** (0.0072) 0.1909** (0.0906) 0.0612** (0.0246) 0.0534*** (0.0188) 0.0803*** (0.0112) 0.3873*** (0.0102) 0.0904*** (0.0120) 0.0779*** (0.0096) 0.4249*** (0.0109) 0.5213*** (0.0502) 0.0911* (0.0545) 0.0501*** (0.0151) 0.0017 (0.0057) 0.0005 (0.0062) 0.0001 (0.0062) 0.0004 (0.0062) 0.0555*** (0.0176) 0.2848*** (0.0970) 0.0160* (0.0092) 0.1025*** (0.0313) 0.2118*** (0.0383) 0.0902*** (0.0114) S quan sát 354 354 237 354 237 312 237 237 0.9528 0.9097 0.3570 0.3415 0.2411 0.1353 0.2470 0.2360 Ký hi u *, ** và *** l n l t th hi n m c ý nghĩa S trong ngo c đ n l{ đ l ch chu n c a h s h i quy. 86 v{ . SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Ph l c 5 K T QU PHÂN TÍCH Đ NH L NG V N X U B ng P.7 Mô hình các y u t kinh t vĩ mô v{ n công nh h Bi n đ c l p H s ch n S quan sát (1) (2) 0.0545** (0.0216) 0.2111*** (0.0563) 0.0012 (0.0009) 0.0029** (0.0013) 0.0011** (0.0005) 0.1213 (0.0869) 0.0797 (0.0500) 0.0197 (0.0523) 0.0023 (0.0223) 0.0302 (0.0245) 0.0176 (0.0123) 0.0576*** (0.0162) 0.2092*** (0.0554) 0.0012*** (0.0005) 0.0029*** (0.0008) 0.0011*** (0.0004) 0.1345*** (0.0431) 0.0932** (0.0451) ng đ n n x u (3) (4) 0.0327*** (0.0117) 0.2109*** (0.0605) 0.0072 (0.0060) 0.2125*** (0.0611) 0.0050** (0.0020) 0.0329** (0.0136) 0.0178 (0.0112) 328 328 0.0073*** (0.0026) 0.0153** (0.0071) 0.0129** (0.0051) 0.0043** (0.0019) 0.0019 (0.0012) 273 0.0703 0.0747 0.0755 87 0.0024 (0.0017) 0.0024** (0.0011) 0.0003 (0.0008) 0.0001 (0.0008) 0.0024* (0.0012) 273 0.0570 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.8 Mô hình các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng nh h Bi n đ c l p H s ch n ng đ n n x u (1) (2) 0.1296 (0.1165) 0.1826*** (0.0667) 0.0607 (0.0909) 0.1874*** (0.0556) Các y u t kinh t vĩ mô 0.0006 (0.0005) 0.0012* (0.0006) 0.0003** (0.0001) 0.0405 (0.0576) 0.0232 (0.0217) 0.0108 (0.0130) 0.0117 (0.0093) Các y u t đ c đi m ngân hàng 0.8398*** (0.2260) 0.5524** (0.2429) 0.6512** (0.2630) 0.2173 (0.2718) 0.0773 (0.2405) 0.7534*** (0.1604) 0.3902** (0.1676) 0.6141*** (0.2281) 0.0187 (0.0199) 0.0171 (0.0212) 0.0404* (0.0237) 0.0137 (0.0250) 0.0009 (0.0250) 0.0394** (0.0191) 0.0293* (0.0157) 88 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CON GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o (1) (2) 0.1062 (0.2770) 0.1332 (0.2992) 0.7737** (0.3053) 0.2901 (0.3184) 0.6251** (0.2897) 0.5921*** (0.2267) 0.7423*** (0.2226) 0.0001 (0.0002) 0.0448** (0.0203) 0.0729** (0.0313) 0.0380 (0.0272) 0.0016 (0.0228) 0.0053 (0.0157) 0.1121 (0.0812) 0.0575 (0.1244) 0.1061 (0.1269) 0.0127 (0.1344) 0.1036 (0.1104) S quan sát 0.0494*** (0.0177) 0.0481*** (0.0180) 0.0043 (0.0034) 0.0040 (0.0051) 0.0060 (0.0052) 0.0005 (0.0054) 0.0040 (0.0045) 0.1097*** (0.0393) 0.0042** (0.0016) 0.0014*** (0.0002) 0.0014*** (0.0002) 0.1420** (0.0553) 0.0056** (0.0023) 270 270 0.3049 0.3259 89 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.8 (ti p theo) Mô hình các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng nh h Bi n đ c l p H s ch n ng đ n n x u (3) (4) 0.1110 (0.1170) 0.1928*** (0.0674) 0.0409 (0.0895) 0.1919*** (0.0554) Các y u t kinh t vĩ mô 0.0005* (0.0003) 0.0003 (0.0002) 0.0225 (0.0296) 0.0243 (0.0268) 0.0079 (0.0075) 0.0111 (0.0078) Các y u t đ c đi m ngân hàng 0.8811*** (0.2275) 0.5604** (0.2457) 0.6811** (0.2652) 0.2158 (0.2744) 0.0602 (0.2428) 0.7627*** (0.1605) 0.3790** (0.1677) 0.3423* (0.1780) 0.0176 (0.0202) 0.0194 (0.0216) 0.0464* (0.0238) 0.0166 (0.0253) 0.0099 (0.0251) 90 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CON GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o (3) (4) 0.1081 (0.2793) 0.1393 (0.3022) 0.7832** (0.3089) 0.2761 (0.3222) 0.6173** (0.2923) 0.5576** (0.2272) 0.7273*** (0.2237) 0.0001 (0.0002) 0.0455** (0.0205) 0.0753** (0.0315) 0.0368 (0.0275) 0.0033 (0.0230) 0.0008 (0.0158) 0.1005 (0.0820) 0.0777 (0.1260) 0.1140 (0.1286) 0.0272 (0.1353) 0.1257 (0.1111) S quan sát 0.0504*** (0.0177) 0.0493*** (0.0179) 0.0039 (0.0034) 0.0048 (0.0052) 0.0063 (0.0052) 0.0011 (0.0055) 0.0049 (0.0045) 0.1080*** (0.0395) 0.0042** (0.0016) 0.0014*** (0.0002) 0.0014*** (0.0002) 0.1323** (0.0552) 0.0052** (0.0022) 270 273 0.2914 0.3101 91 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.8 (ti p theo) Mô hình các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng nh h Bi n đ c l p H s ch n ng đ n n x u (5) (6) 0.1431 (0.1168) 0.1905*** (0.0669) 0.0975 (0.0928) 0.1979*** (0.0558) Các y u t kinh t vĩ mô 0.0012** (0.0005) 0.0010* (0.0005) 0.0011*** (0.0004) 0.0009* (0.0005) 0.0841 (0.0532) 0.0054 (0.0248) 0.0776* (0.0453) 0.0140 (0.0135) 0.0013 (0.0099) 0.0131* (0.0074) Các y u t đ c đi m ngân hàng 0.8771*** (0.2255) 0.5790** (0.2440) 0.6561** (0.2634) 0.2066 (0.2723) 0.0893 (0.2409) 0.7399*** (0.1601) 0.3815** (0.1671) 0.6104*** (0.2277) 0.0222 (0.0199) 0.0258 (0.0215) 0.0439* (0.0236) 0.0185 (0.0250) 0.0012 (0.0251) 0.0403** (0.0192) 0.0299* (0.0159) 92 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CON GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o (5) (6) 0.0079 (0.2772) 0.1156 (0.3001) 0.7679** (0.3066) 0.2466 (0.3199) 0.6060** (0.2897) 0.5758** (0.2281) 0.7335*** (0.2234) 0.0001 (0.0002) 0.0465** (0.0202) 0.0685** (0.0314) 0.0309 (0.0275) 0.0008 (0.0229) 0.0050 (0.0158) 0.1085 (0.0815) 0.0456 (0.1252) 0.0753 (0.1270) 0.0272 (0.1341) 0.1310 (0.1101) S quan sát 0.0451** (0.0178) 0.0429** (0.0181) 0.0042 (0.0034) 0.0034 (0.0052) 0.0047 (0.0052) 0.0010 (0.0054) 0.0052 (0.0044) 0.1086*** (0.0393) 0.0042** (0.0016) 0.0014*** (0.0002) 0.0014*** (0.0002) 0.1283** (0.0569) 0.0051** (0.0023) 270 270 0.3021 0.3301 93 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.8 (ti p theo) Mô hình các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng nh h Bi n đ c l p H s ch n (7) ng đ n n x u (8) 0.0730 (0.0928) 0.1682*** (0.0560) 0.1861*** (0.0670) Các y u t kinh t vĩ mô 0.0020 (0.0012) 0.0047 (0.0048) 0.0109 (0.0079) 0.4765 (0.3851) 0.8102 (0.6033) 0.1095 (0.0791) 0.2947 (0.1906) 0.2651* (0.1520) 0.2036 (0.1239) Các y u t đ c đi m ngân hàng 0.8243*** (0.2244) 0.5936** (0.2417) 0.6263** (0.2612) 0.2196 (0.2697) 0.0680 (0.2387) 0.0164 (0.0199) 0.0254 (0.0213) 0.0364 (0.0238) 0.0174 (0.0251) 0.0002 (0.0248) 0.0024*** (0.0008) 0.0047*** (0.0014) 0.1153*** (0.0361) 0.3515*** (0.1084) 0.1282*** (0.0344) 0.1283*** (0.0369) 0.1083*** (0.0330) 0.7345*** (0.1599) 0.6272*** (0.2185) 0.3791** (0.1787) 0.0344* (0.0189) 0.0267* (0.0161) 94 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CON S quan sát (7) 0.0655 (0.2755) 0.1032 (0.2973) 0.7501** (0.3038) 0.2299 (0.3171) 0.6579** (0.2878) 0.0001 (0.0002) 0.0462** (0.0201) 0.0689** (0.0313) 0.0286 (0.0274) 0.0029 (0.0227) 0.0056 (0.0156) 0.1190 (0.0808) 0.0455 (0.1247) 0.0853 (0.1271) 0.0041 (0.1337) 0.1052 (0.1096) 270 GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o (8) 0.6029*** (0.2273) 0.7554*** (0.2235) 0.0469** (0.0186) 0.0732** (0.0283) 0.0293 (0.0197) 0.0046 (0.0034) 0.0034 (0.0051) 0.0051 (0.0052) 0.0001 (0.0054) 0.0041 (0.0044) 0.3156 Ký hi u *, ** và *** l n l 0.1206*** (0.0394) 0.0047*** (0.0016) 0.0016*** (0.0002) 0.0016*** (0.0002) 0.1335** (0.0575) 270 0.0053** (0.0023) 0.3413 t th hi n m c ý nghĩa S trong ngo c đ n l{ đ l ch chu n c a h s h i quy. 95 v{ SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Ph l c 6 K T QU KI M Đ NH V M I QUAN H GI A TTTD VÀ N X U B ng P.9 Tăng tr ng tín d ng và n x u c a c|c N(TM năm 2010 T c đ TTTD và t l n x u Bi u đ phân tán TTTD đ S thay đ i t c đ TTTD và t l n x u c th hi n trên tr c tung) 3.0 2.5 2.0 1.5 Không có s li u kh thi 1.0 0.5 0.0 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 -0.5 Ma tr n h s t ng quan TTTD N x u TTTD 1.0000 0.1880 N x u 0.1880 1.0000 Không có s li u kh thi Mô hình ki m đ nh ( m c ý nghĩa Bi n đ c l p H s P value H s ch n 0.5796 0.0022 (0.1694) N x u 3.9880 0.3578 Không có s li u kh thi (4.2537) S quan sát 26 0.0049 Gi thi t H0 Ch p nh n 96 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.9 (ti p theo) Tăng tr ng tín d ng và n x u c a c|c N(TM năm T c đ TTTD và t l n x u Bi u đ phân tán TTTD đ S thay đ i t c đ TTTD và t l n x u c th hi n trên tr c tung) 12.0 12.0 10.0 10.0 8.0 8.0 6.0 6.0 4.0 4.0 2.0 2.0 0.0 0.0 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 -0.2 -2.0 Ma tr n h s t 0.0 0.2 0.4 0.6 -2.0 ng quan TTTD N x u TTTD 1.0000 0.2726 N x u 0.2726 1.0000 TTTD N x u TTTD 1.0000 0.1913 N x u 0.1913 1.0000 Mô hình ki m đ nh ( m c ý nghĩa Bi n đ c l p H s P value Bi n đ c l p H s P value H s ch n 1.3972 0.0131 H s ch n 0.0321 0.9192 (0.5249) N x u (0.3128) 6.5567 0.1605 N x u (4.5382) S quan sát 0.3706 (3.2180) 28 S quan sát 0.0387 Gi thi t H0 2.9412 Ch p nh n 24 0.0040 Gi thi t H0 97 Ch p nh n SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.9 (ti p theo) Tăng tr ng tín d ng và n x u c a c|c N(TM năm T c đ TTTD và t l n x u Bi u đ phân tán TTTD đ S thay đ i t c đ TTTD và t l n x u c th hi n trên tr c tung) 4.0 3.0 2.0 0.0 -0.5 -0.2 -2.0 0.0 0.1 0.4 0.7 -0.5 -0.2 0.1 0.4 0.7 -3.0 -4.0 -6.0 -6.0 -8.0 -9.0 -10.0 -12.0 Ma tr n h s t -12.0 ng quan TTTD N x u TTTD 1.0000 0.2873 N x u 0.2873 1.0000 TTTD N x u TTTD 1.0000 0.1055 N x u 0.1055 1.0000 Mô hình ki m đ nh ( m c ý nghĩa Bi n đ c l p H s P value Bi n đ c l p H s ch n 0.6220 0.0306 H s ch n (0.1601) N x u 1.9014 0.0995 N x u 0.9027 0.0549 1.5988 0.5933 (2.9565) 34 S quan sát 0.0539 Gi thi t H0 P value (0.4491) (1.1208) S quan sát H s Bác b 28 0.0269 Gi thi t H0 S trong ngo c đ n l{ đ l ch chu n c a h s h i quy. 98 Ch p nh n SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.10 T c đ TTTD và t l n x u c a c|c N(TM giai đo n 2010 2012 Bi n ph thu c Mô hình ki m đ nh Bi n đ c l p H s ch n (1) (2) (1) (2) 0.0737** (0.0309) 0.0683** (0.0280) 0.0196*** (0.0060) 0.0170*** (0.0050) 0.0033 (0.0394) 0.0130* (0.0077) 0.0132* (0.0071) 0.0163 (0.0394) 0.0034 (0.0077) 0.0101 (0.0137) 0.0002 (0.0027) 0.0030 (0.0132) S quan sát 0.0012 (0.0128) 0.0011 (0.0026) 0.2292 (0.3447) 0.7365*** (0.0672) 0.0105 (0.4379) 0.1248 (0.0854) 0.8010*** (0.0499) 1.9212** (0.7554) 2.1363*** (0.6618) 0.2009 (0.1473) 0.3025** (0.1287) 2.2551*** (0.7632) 2.2681*** (0.7524) 0.3340** (0.1489) 0.3568** (0.1379) 234 236 234 270 0.0178 0.0330 0.5725 0.5802 Ki m đ nh nhân qu Granger Granger Causality Test ( m c ý nghĩa 11.3784 3.2533 P value 0.0226 0.5164 Gi thi t H0 Bác b Ch p nh n 99 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o B ng P.10 (ti p theo) S thay đ i t c đ TTTD và t l n x u c a c|c N(TM giai đo n 2010 2012 Bi n ph thu c Mô hình ki m đ nh Bi n đ c l p H s ch n S quan sát (1) (2) (1) (2) 0.0465 (0.0357) 0.0669* (0.0377) 0.0075 (0.0059) 0.0082** (0.0037) 0.4378*** (0.0566) 0.5227*** (0.0436) 0.0112 (0.0093) 0.2903*** (0.0476) 0.0621*** (0.0200) 0.0062 (0.0078) 0.0186 (0.0212) 0.0004 (0.0035) 0.0113 (0.0164) 0.0004 (0.0027) 0.0641 (0.4296) 0.2294*** (0.0704) 0.2439*** (0.0585) 0.3233 (0.4488) 0.1136 (0.0736) 0.1111* (0.0615) 1.0130 (0.8563) 0.1370 (0.1404) 2.3300** (1.0846) 2.5591** (1.2669) 0.0604 (0.1778) 198 234 198 312 0.2458 0.3871 0.0347 0.0496 Ki m đ nh nhân qu Granger Granger Causality Test ( m c ý nghĩa 7.9039 1.6295 P value 0.0952 0.8035 Gi thi t H0 Bác b Ch p nh n Ký hi u *, ** và *** l n l t th hi n m c ý nghĩa S trong ngo c đ n l{ đ l ch chu n c a h s h i quy. 100 v{ SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Ph l c 7 TĂNG TR NG TÍN D NG C A CÁC NGÂN HÀNG Hình P.1 Tăng tr ng tín d ng c a c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai năm VietABank Maritime Bank TRUSTBank VIB DongA Bank SeABank HDBank ACB Sacombank Vinasiam Bank Southern Bank VPBank PG Bank VID Public Bank IVB Kienlong Bank MBBank Western Bank ABBank BIDV Agribank OceanBank Shinhan Vi t Nam MHB Trung bình Vietcombank SCB SHB HSBC Vi t Nam VietinBank Navibank VietCapitalBank Shanghai Bank Eximbank MDB DaiABank Saigonbank LienVietPostBank TienPhong Bank OCB Techcombank  Các ngân hàng thu c nhóm I và II  Các ngân hàng thu c nhóm III và IV  Các ngân hàng có y u t s h u n -60 -30 0 30 101 60 90 120 c ngoài 150 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Ph l c 8 T L N X U C A CÁC NGÂN HÀNG Hình P.2 T l n x u c a các N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai năm VietCapitalBank TRUSTBank Southern Bank Shinhan Vi t Nam Shanghai Bank OceanBank LienVietPostBank Techcombank IVB Eximbank SCB HDBank HSBC Vi t Nam BIDV MBBank DongA Bank Navibank VietinBank MDB Sacombank ABBank VPBank Vietcombank ACB DaiABank SHB Agribank VIB OCB TienPhong Bank Trung bình Maritime Bank PG Bank VID Public Bank SeABank VietABank Western Bank MHB Kienlong Bank Vinasiam Bank Saigonbank 0.00  Các ngân hàng có t l n x u không quá 3%  Các ngân hàng có t l n x u trên đ n không quá 10%  Các ngân hàng có t l n x u trên 10% 10.00 20.00 30.00 102 40.00 50.00 60.00 70.00 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS. Nguy n Hoài B o Ph l c 9 TĂNG TR NG TÍN D NG, N X U VÀ QUY MÔ CÁC NGÂN HÀNG Hình P.3 Tăng tr ng tín d ng, t l n x u v{ quy mô c|c N(TM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai 180 TTTD (%) Techcom Các ngân hàng thu c nhóm I và II 130 Các ngân hàng thu c nhóm III và IV OCB Các ngân hàng có y u t s h u n c ngoài TienPhong 80 LienViet Saigon DaiA MDB Exim 30 SCB Shinhan Shanghai Vietin Vietcom Ocean Agri BIDV MHB Western VID Public T l n x u (%) Kienlong PG -10 Sacom HD -20 10 30 ACB 50 Vinasiam SeA DongA VIB TRUST Maritime VietA -70 103 70 [...]... vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng nh h tín d ng c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai? ng nh th n{o đ n tăng tr  Các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c đi m ngân hàng nh h các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai?  M i quan h gi a tăng tr Nai là gì? 1.5 Ph ng pháp nghiên c u d ng trong đ t{i n{y l{ ph vi c ng d ng kinh t l nh h ng nh th n{o đ n n x u c a ng tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Đ phù... x u trên c s nhóm các y u t kinh t vĩ mô v{ nhóm các y u t đ c đi m ngân hàng; ki m đ nh v m i quan h gi a tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai và t đó có th khuy n ngh m t s gi i pháp thích h p 1.3 Đ i t Đ it ng và ph m vi nghiên c u ng nghiên c u l{ tăng tr Đ ng Nai ng tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Ph m vi nghiên c u là 40 NHTM đang ho t đ ng trên đ a bàn t... ch ng v các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai cho nên các gi i pháp khuy n ngh t k t qu nghiên c u này có th ch đúng trong ph m vi các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai Vi c ph}n tích v{ đ|nh gi| th c tr ng v tăng tr ng tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh Đ ng Nai s cho th y cái nhìn t ng quan và v th hi n t i c a h th ng NHTM tr đ a ph ng n{y so v i toàn ngành ngân hàng c a c n ng tín d ng... m v tăng tr ng tín d ng và n x u qu c gia trên th gi i trong n c và m t s 2.1 M t s khái ni m c b n 2.1.1 Tăng tr ng tín d ng Cũng nh c|c kh|i ni m v tăng tr ng kh|c tăng tr ng tín d ng có th hi u m t cách đ n gi n là t c đ gia tăng t ng d n cho vay c a các t ch c tín d ng trong m t th i kỳ nh t đ nh Tăng tr ng tín d ng đ u có th đ s thay đ i c a t ng d n tín d ng Tăng tr c đo l ng b ng t ng d n tín. .. NGÂN HÀNG 101 Ph l c 8 TĂNG TR T L N X U C A CÁC NGÂN HÀNG 102 Ph l c 9 TĂNG TR NG TÍN D NG, N X U VÀ QUY MÔ CÁC NGÂN HÀNG 103 xi SVTH: Tr nh Hoàng Vi t CH GVHD: ThS Nguy n Hoài B o NG GI I THI U Đ TÀI 1.1 Tính c p thi t c a đ tài Trong m t n n kinh t , không ai có th ph nh n vai trò c a h th ng ngân hàng v i ch c năng ph}n ph i đi u ti t ngu n tài chính m t cách h p lý cho các ch... kh ng ho ng n công đ n h th ng ngân hàng Th nh t là s suy s p c a khu v c tài chính công có th làm gi i h n s tín nhi m đ i v i các ngân hàng và g}y ra khó khăn v v n đ thanh kho n các ngân hàng này (Reinhart và Rogoff, 2010) K t qu là các ngân hàng s không cho vay d n đ n vi c ng n (làm m i các kho n vay) Th hai là s gia tăng n công s nh h i đi vay không th đ i ng đ n các công c c a chính s|ch t{i... h gi a tăng tr x u c a các NHTM trong n Ph}n tích v{ đ|nh gi| đ ng đ n ng tín d ng và n c và m t s qu c gia trên th gi i c th c tr ng hi n t i v tăng tr tr ng v m i quan h gi a tăng tr Đ ng Nai nh h ng tín d ng và n x u; th c ng tín d ng và n x u c a các NHTM trên đ a bàn t nh 2 SVTH: Tr nh Hoàng Vi t GVHD: ThS Nguy n Hoài B o Ti p c n ph}n tích v{ đ|nh gi| c|c y u t nh h ng đ n tăng tr ng tín d ng... VietinBank Capital thì t c đ tăng tr ngân hàng ch đ t ng m{ l ng tín d ng đ~ gi m ng tín d ng toàn h th ng tính đ n ngày 20/09/2012 Tuy nhiên, n x u l i tăng cao v{ chi m đ n 10% trên t ng d n tín d ng tính đ n ngày 07/06/2012 Bên c nh đó v n còn t n t i nhi u ý ki n và nh n đ nh trái chi u nhau trong vi c lý gi i v m i quan h gi a tăng tr ng tín d ng và n x u V y đ}u l{ xu h tăng tr ng th t s v{ đ}u l{... ng}n h{ng trên đ a bàn t nh Đ ng Nai b ng ph ng ph|p đ nh l ng d a trên s li u v s tăng tr ng tín d ng và n x u, t đó có th khuy n ngh m t s gi i pháp giúp c i thi n h n hi u qu ho t đ ng c a các NHTM đ a ph ng n{y 1.2 M c tiêu nghiên c u Nghiên c u c s lý thuy t v tăng tr ng tín d ng, n x u và m i quan h c a chúng Trình bày k t qu m t s mô hình nghiên c u th c nghi m v các y u t tăng tr ng tín d ng... ng tín d ng đóng vai trò kh| quan tr ng vì nó th hi n đ c kh năng ho t đ ng tín d ng c a t ng ng}n h{ng v{ to{n ng{nh ng}n h{ng Tuy nhiên tăng tr không ph i là m t công c đ đo l (hay s t gi m) trong t c đ tăng tr ng tín d ng ng hi u qu ho t đ ng tín d ng ngân hàng S gia tăng ng tín d ng đ u có th có hai m t tích c c ho c tiêu c c c a nó tùy thu c v{o đi u ki n kinh t vĩ mô v{ v th c a t ng ngân hàng ... c m ngân hàng nh h tín d ng c a NHTM đ a bàn t nh Đ ng Nai? ng nh th n{o đ n tăng tr  Các y u t kinh t vĩ mô v{ đ c m ngân hàng nh h NHTM đ a bàn t nh Đ ng Nai?  M i quan h gi a tăng tr Nai. .. TTTD c a NHTM đ a bàn t nh ĐN Năm N(NN đ a ch tiêu tăng tr ng tín d ng cho h th ng ngân hàng t ch c tín d ng to{n đ a bàn t nh Đ ng Nai l{ th c t tăng tr Đ}y l{ m t m c tăng tr ng tín d ng c a toàn... 60% Đ i v i ngân hàng nhóm III IV, có s 10 ngân hàng có t l n x u to{n Đ i v i ngân hàng nhóm I II, có 24 ngân hàng có t l n x u v quy đ nh c a NHNN Đ i v i ngân hàng có y u t s h u n hàng có t