Đang tải... (xem toàn văn)
Việt Nam gia nhập WTO tạo ra một sân chơi mới cho thị trường tài chính tại Việt Nam.
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 LỜI MỞ ĐẦU Việt Nam gia nhập WTO tạo ra một sân chơi mới cho thị trường tài chính tại Việt Nam. Trong bối cảnh hội nhập mở rộng tài trợ cho các dự án đầu tư là một chính sách phù hợp để tăng trưởng tín dụng. Tuy nhiên, việc mở rộng qui mô đầu tư đòi hỏi phải có một hệ thống ngân hàng thích ứng để hỗ trợ - các doanh nghiệp yêu cầu cung cấp dịch vụ tài chính tốt hơn, các công ty đa quốc gia cũng muốn có các dịch vụ tài chính trong nước hỗ trợ cho vốn đầu tư của mình. Điều này thúc đẩy sự hình thành các chi nhánh ngân hàng tại Việt Nam, cũng như thúc đẩy sự phát triển của các ngân hàng trong nước mở rộng qui mô và chất lượng dịch vụ nhằm đáp ứng yêu cầu mở rộng sản xuất của các doanh nghiệp trong nước. Nhưng tăng trưởng tín dụng đi đôi với chất lượng tín dụng và áp dụng các chuẩn mực quốc tế mới là cách thức đưa các ngân hàng thương mại (NHTM) trong nước hội nhập một cách thực chất và bền vững, có khả năng cạnh tranh cao với các NHTM nước ngoài. Hiện nay, dự án đầu tư đang giữ một vị trí quan trọng và tham gia vào hầu hết các quan hệ kinh tế, trong đó có quan hệ tín dụng với các NHTM. Đầu tư theo dự án là một trong những phương thức đầu tư được đánh giá là có hiệu quả nhất mà các nhà đầu tư trên thế giới đã tổng kết và coi đó là cách thức thực hiện chủ yếu khi quyết định đầu tư đối với mọi công trình. Đứng về phương diện Ngân hàng, hoạt động tín dụng nói chung cả hoạt động cho vay theo dự án nói riêng đem lại nguồn thu nhập chủ yếu cho Ngân hàng, nhưng tiềm ẩn nhiều rủi ro nhất. Do đó Ngân hàng luôn phải giám sát chặt chẽ hoạt động này để đảm bảo hoạt động hiệu quả nhưng an toàn. Đánh giá rủi ro dự án đầu tư giúp cho Ngân hàng phần nào dự báo được hiệu quả tài chính và tính khả thi của từng dự án để có thể chọn lọc được các cơ hội đầu tư tốt, có hiệu quả, có khả năng thu hồi vốn và do đó hạn chế rủi ro cho vay sai Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 mục đích, gây hậu quả không nhỏ đến hoạt động kinh doanh của Ngân hàng. Do vậy hoạt động đánh giá rủi ro trước khi cho vay là một hoạt động vô cùng cần thiết và có ý nghĩa rất quan trọng trong hoạt động cho vay của Ngân hàng. Qua thực tế tìm hiểu tình hình đánh giá rủi ro trước khi cho vay của Ngân hàng -chi nhánh Hà Nội, tôi đã chọn nghiên cứu đề tài “Đánh giá rủi ro trước khi cho vay đối với các dự án đầu tư tại Ngân hàng Phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long (MHB) - chi nhánh Hà nội.” , với mục đích đánh giá những kết quả đã đạt được, xem xét những khó khăn còn tồn tại và đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả công tác này hơn nữa tại Ngân hàng Phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long trong thời gian tới. Khoá luận này kết cấu như sau: Chương I : Lý luận chung về dự án đầu tư, tín dụng đầu tư phát triển và rủi ro. Chương II : Thực trạng công tác đánh giá rủi ro trước khi cho vay đầu tư tại Ngân hàng Phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long (MHB ) -chi nhánh Hà nội. Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao công tác đánh giá rủi ro trước khi cho vay đối với dự án vay vốn đầu tư tại Ngân hàng Phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long (MHB) – Chi nhánh Hà Nội. Trong thời gian thực tập và hoàn thành khoá luận này tôi xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn Ths. Đào Thị Thanh Tú, cùng các anh chị phòng thẩm định và quản lý tín dụng Ngân hàng Phát triển nhà ĐBSCL (MHB) - chi nhánh Hà nội đã tận tình chỉ bảo, giúp đỡ tôi hoàn thành chuyên đề này. Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ, TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN VÀ RỦI RO 1.1. DỰ ÁN ĐẦU TƯ. 1.1.1. Khái niệm : Dự án đầu tư có thể được xem xét từ nhiều góc độ như về mặt hình thức, góc độ quản lý, kế hoạch hóa hay xem xét về mặt nội dung thì có những khái niệm khác nhau ứng với mỗi góc độ đó : Là tập hợp các hoạt động nhằm thực hiện một mục tiêu nhất định, trong quá trình thực hiện mục tiêu đó cần có các đầu vào và kết quả thu được là các đầu ra. - Là một lĩnh vực hoạt động đặc thù, một nhiệm vụ cụ thể cần phải được thực hiện với phương pháp riêng, nguồn lực riêng và theo một kế hoạch tiến độ nhằm tạo ra một thực thể mới. - Dự án là những nỗ lực có hạn nhằm tạo ra một sản phẩm hoặc một dịch vụ nhất định Ở Việt Nam, khái niệm về dự án được thể hiện ở các văn bản pháp quy. Nghị định 52/1999/NĐ-CP đã xác định : “ Dự án đầu tư” là tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng hoặc duy trì, cải tiến,nâng cao chất lượng sản phẩm hoặc dịch vụ trong khoảng thời gian xác định. Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 1.1.2. Đặc điểm của Dự Án Đầu Tư(DADT): * DADT là hoạt động có sinh lời. Thực tiễn cho thấy, không ai bỏ vốn, công sức để thực hiện đầu tư như xây dựng nhà máy, xí nghiệp, mua cổ phiếu, trái phiếu… mà không tính toán đến lợi nhuận thu được từ hoạt động đó. tất cả nhưng người đầu tư đều mong muốn họ sẽ thu được lợi ích từ hoạt động đó. Thực tế không thể chấp nhận việc bỏ vốn tiến hành xây dựng nhà máy, xí nghiệp rồi sau một thời gian chỉ thu được ít hơn hoặc bàng số vốn ban đầu bỏ ra. Vì vậy luôn có sự so sánh, cân nhắc giữa lợi ích hiện tại vàlợi ích tương lai trong đầu tư. Nhà đầu tư mong muốn và chấp nhận đầu tư trong điều kiện họ dự tính được rằng, lợi ích thu được trong tương lai lớn hơn chi phí bỏ ra. Thu được lợi ích lớn hơn chi phí bỏ ra chính là điều mang tính quyết định để nhà đầu tư đi dến quyết dịnh về tài chính, hy sinh lợi ích hiện tai, đởi lấy lợi ích tương lai. Từ nhũng phân tích trên có thể khẳng định rằng, khả năng phân sinh lời là điều kiện tiên quyết của nhà đầu tư, sẽ không có hoạt động đầu tư nếu không có triển vọng sinh lời. hay nói cách khác tính sinh lời là đặc trưng hàng đầu của đầu tư. * Dự Án Đầu Tư có tính chất dài hạn. Khác với hoạt động thương mại, hoạt động chi tiêu tài chính khác, đầu tư luôn là hoạt động có tính chất dài hạn ( lâu dài) Đầu tư là một qúa trình gắn với một khối lụơng công việc lớn, phải tiến hành trong thời gian dài. thực tiễn đã cho thấy, có káh nhiều các công cuộc đầu tư pahỉ tiến hành trong hàng chục năm như xây dựng nhà máy thuỷ điện… vì vậy, đầu tư có tính dài hạn, hoạt động đầu tư phải sdiễn ra trong thời gian khá Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 dài thậm chí rất dài. Đặc trưng cớ bản nayd có ảnh hưởng rất cơ bản đến hiệu quả hoạt động đầu tư. * Đầu tư là hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro: Như đã thấy, thực chất của đầu tư là tìm kiếm lợi nhuận cho chủ đầu tư, đồng thời mang lại lợi ích cho xã hộivà điều này chỉ có thể đạt được trong tương lai có thể sau nhiều năm. với khoảng thời gian như thế có thể xảy ra nhiều biến cốgây cản trở cho đầu tư, thậm chí có thể làm cho đầu tư thất bại, đảy nhà kinh doanh vào cảnh “ khuynh gia, bại sản”, rủi ro có thể là: - Khi dang xây dựng điều kiện tư nhiên không thuận lợi - Khi hoàn thành, sản phẩm có thể không sử dụng được. - Về kinh tế, đồng tiền mất giá do lạm phát ở mức cao… sẽ làm thay đổi kết quả tính toán ban đầu có thể chuyển lãi thành lỗ. - Về chính trị, có thể xảy ra chiến tranh làm đổ vỡ việc đầu tư… - Về xã hội, những tệ nạn xã hội nảy sinh và phát triển là những cản trở rất lớn đưa công cuộc đầu tư thất bại. Nội dung của dự án đầu tư: * Nghiên cứu về sự cần thiết của đầu tư. * Nghiên cứu về phương diện thị trường - lựa chọn sản phẩm của dự án - xác định nhu cầu hiện tại của thị trường - Dự báo nhu cầu tương lai sản phẩm dự án. - Phân tích khả năng cạnh tranh của sản phẩm. Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 - Xây dựng các biện pháp tiếp thị và mạng lưới tiêu thụ * Nghiên cứu phương diện kỹ thuật- công nghệ của dự án - Lựa chọn ình thức đầu tư - Nghiên cứu lựa chọn công suất của dự án - Nghiên cứu chương trình sản xuất và yếu tố đầu vào cho sản xuất - Lựa chọn địa điểm xây dựng dự án - Nghiên cứu về công nghệ và trang thiết bị - Nghiên cứu kĩ thuật xây dựng công trình của dự án * Nghiên cứu phương diện quản trị nhân lực dự án * Nghiên cứu phương diện tài chính của dự án - Xác định tổng vốn đầu tư của dự án - Nghiên cứu giá thành sản phẩm dự án - Nghiên cứu doanh thu của dự án - Lập bảng cân đối kế toán theo thời gian - Nghiên cứu các chỉ tiêu hiệu quả tài chính chủ yếu của dự án * Nghiên cứu lợi ích kinh tế xã hội của dự án 1.1.2. Chu trình của dự án : Chu trình của dự án đầu tư là các bước hoặc các giai đoạn mà một dự án phải trải qua, bắt đầu từ khi dự án mới chỉ là ý đồ đến khi dự án được hoàn thành cà chấm dứt hoạt động. Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Ta cú th minh ha chu trỡnh ca d ỏn theo s sau : Hỡnh 1 : Chu trỡnh d ỏn u t * Giai on chun b u t : - Nghiờn cu v s cn thit phi u t v quy mụ u t - Tin hnh tip xỳc, thm dũ th trng trong nc v ngoi nc xỏc nh nhu cu tiờu th, kh nng cnh tranh ca sn phm, tỡm ngun cung ng thit b, vt t cho sn xut, xem xột kh nng v ngun vn u t v la chn hỡnh thc u t. - Tin hnh iu tra, kho sỏt, v chn a im xõy dng - Lp d ỏn u t - Gi h s d ỏn v vn bn trỡnh cp cú thm quyn quyt nh u t, t chc cho vay vn u t v c quan thm nh d ỏn u t. * Giai on thc hin u t: - Xin giao hoc thuờ t (i vi d ỏn s dng t) - Xin giy phộp xõy dng(nu yờu cu phi cú giy phộp xõy dng ) v giy phộp khai thỏc ti nguyờn (nu cú khai thỏc ti nguyờn) - Thc hin vic n bự gii phúng mt bng, thc hin k hoch tỏi nh c v phc hi, chun b mt bng xõy dng - Mua sm thit b v cụng ngh Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 ý đồ về dự án đầu tư Chuẩn bị đầu tư Thực hiện đầu tư Sản xuất kinh doanh ý đồ về dự án mới Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 - Thực hiện việc khảo sát, thiết kế xây dựng - Thẩm định, phê duyệt thiết kế và tổng dự toán, dự toán công trình. - Tiến hành thi công xây lắp - Kiểm tra và thực hiện hợp đồng - Quản lý kỹ thuật, chất lượng thiết bị và chất lượng xây dựng - Vận hành thử, nghiệm thu, quyết toán vốn đầu tư, bàn giao và thực hiện bảo hành sản phẩm. * Giai đoạn kết thúc đầu tư : - Nghiệm thu bàn giao công trình - Thực hiện việc kết thúc xây dựng công trình - Vận hành công trình và hướng dẫn sử dụng công trình - Bảo hành công trình - Quyết toán vốn đầu tư - Phê duyệt quyết toán - Hoàn trả vốn đầu tư Quá trình nghiên cứu, soạn thảo một dự án đầu tư được thực hiện theo từng giai đoạn rất cẩn thận nhưng không thể tránh khỏi những sai sót nhất định. Do đó, chúng ta cần phải có một quy trình đánh giá rủi ro trước khi cho vay vốn dự án thích hợp nhằm phát hiện ra những sai sót để có biện pháp khắc phục, đảm bảo tính khả thi của dự án. Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 1.2. RỦI RO CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.2.1. Khái niệm và phân loại rủi ro: * Khái niệm : Rủi ro là khả năng gặp nguy hiểm có thể phát sinh từ một vài tiến trình hay từ một vài sự kiện. Rủi ro gắn với khả năng xảy ra biến cố không lường trước , biến cố mà ta hoàn toàn không biết chắc. Rủi ro ứng với sai lệch giữa dự kiến và thực tế. Một số quan niệm về rủi ro : - Người ta có thể coi rủi ro chỉ lien quan đến các thiệt hại – rủi ro không đối xứng ( ví dụ Pháp) - Rủi ro liên quan đến cả thiệt hại và may mắn – rủi ro đối xứng ( ví dụ Mĩ ) * Phân loại rủi ro : Có thể phân biệt Rủi ro theo các tiêu thức sau: - Rủi ro tĩnh và rủi ro động. - Rủi ro cơ bản và rủi ro riêng biệt - Rủi ro thuần túy và rủi ro đầu cơ. Rủi ro động và rủi ro tĩnh: Rủi ro động là những rủi ro liên quan đến sự luôn thay đổi, đặc biệt là trong nền kinh tế. Đó là những rủi ro mà hậu quả của nó có thể có lợi, nhưng cũng có thể sẽ mang đến sự tổn thất ( sự thay đổi về thị hiếu khách hàng có thể phù hợp với sản phẩm mà doanh nghiệp đang kinh doanh hay không, sự thay đổi về công nghệ kĩ thuật có phù hợp với khả năng tài chính của doanh nghiệp hay không, sự thay đổi đó có quá nhanh hay không? .) Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Rủi ro tĩnh là những rủi ro, mà hậu quả của nó chỉ liên quan đến sự xuất hiện tổn thất hay không, chứ không có khả năng sinh lời, và không chịu sự ảnh hưởng của những thay đổi trong nền kinh tế. Những rủi ro tĩnh thường liên quan đến các đối tượng: tài sản, con người, trách nhiệm dân sự. Theo các giai đoạn của quyết định đầu tư : Trước quyết định ( rủi ro thông tin ) : liên quan đến chất lượng và hiệu suất hệ thống thông tin, đến khâu xử lý thông tin và lập mô hình Ra quyết định ( rủi ro cơ hội ) : một khi quyết định đã được ra sẽ không chỉ có rủi ro đi liền với hậu quả của quyết định đó, mà còn những rủi ỏ phát sinh do việc ta không chọn quyết định khác. Sau quyết định ( rủi ro khi thực tế không phù hợp với quyết định ) : là rủi ro không tương hợp so với dự kiến ban đầu, phát sinh do việc chọn quyết định đã cho. 1.2.2 những rủi ro thường gặp với dự án đầu tư 1.2.2.1 rủi ro trong giai đoạn thực hiện DADT Trong giai đoạn thực hiện DADT có thể gặp một số rủi ro: - Rủi ro thuế: Sự thay đổi về thuế đã làm cho dòng tiền hằng năm của dự án bị thay đổi từ đó NPV và IR của các dự án bị thay đổi theo. - Hạn ngạch, thuế quan hoặc các giới hạn thương mại khác : làm giảm sản lượng hoặc tăng chi phí của các dự án. - Chính sách tuyển dụng lao động : những thay đổi về quản lý và tuyển dụng lao động như thay đổi quy định về mức lương tối thiểu, chính sách với lao động nữ, hạn chế lao động nước ngoài… đều ảnh hưởng đến hiệu quả của các dự án. Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 [...]... KHI CHO VAY TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN NHÀ ĐBSCL – CHI NHÁNH HÀ NỘI 2.1 KHÁI QUÁT VỀ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN NHÀ ĐBSCL – CHI NHÁNH HÀ NỘI 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển : Ngân hàng Phát triển nhà đồng bằng sông Cửu Long (MHB) là 1 trong 5 Ngân hàng thương mại nhà nước được xếp hạng doanh nghiệp đặc biệt, thành lập theo Quyết định 769/QĐ-TTg ngày 18/9/1997 của Thủ tư ng Chính... sẽ thực thi, dự đoán sai đối tư ng cho vay và đầu tư - Về tổn thất : Sự tổn thất của Ngân hàng có thể hiểu là các thiệt hại về vật chất hoặc uy tín của Ngân hàng Rủi ro có thể dẫn đến thua lỗ Tuy nhiên hoạt động ngân hàng còn chịu nhiều rủi ro khác như rủi ro thị trường không thừa nhận sản phẩm của Ngân 1.2.5 Cách phòng chống rủi ro đối với các dự án đầu tư * Rủi ro về chính trị: rủi ro này bao gồm... sở đó giúp nhà đầu tư lường trước được những tình huống, cân nhắc những lợi ích và chi phí có thể xảy ra với dự án, trên cơ sở đó đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp Phương pháp này là cách đánh giá các tác động của sự bất trắc đối với các khoản đầu tư bằng cách xác định khả năng sinh lời của khoản đầu tư đó thay đổi như thế nào khi các biến số thay đổi Phân tích nh y cung c p cho nhà qu n lý m t... rủi ro về những tác động tiêu cực của dự án đến môi trường và những người xung quanh * Rủi ro về kinh tế vĩ mô : - Rủi ro về tỷ giá hối đoái - Rủi ro về lạm phát Bảng số 1 : Một số loại rủi ro và biện pháp phòng ngừa : Rủi ro Biện pháp phòng ngừa Giai đoạn thực hiện đầu tư Chậm tiến độ thi công Đấu thầu, chọn thầu, bảo lãnh thực hiện hợp đồng Vượt tổng mức đầu tư Kiểm tra hợp đồng giá( một giá hoặc các. .. trong xã hội và thường dẫn đến sự kém hiệu quả của đầu tư - Môi trường, sức khỏe và an toàn: những quy định lien quan đến kiểm soát chất thải, quy trình sản xuất để bảo vệ sức khỏe cộng đồng có thể làm hạn chế nhiều dự án cũng như làm tăng chi phí của các dự án 1.2.2.2 Rủi ro trong quá trình vận hành DADT - Chi phí xây dựng vượt quá dự toán - Công trình xây dựng không đảm bảo các yêu cầu của dự án -. .. nghiệp đặc biệt, thành lập theo Quyết định 769/QĐ-TTg ngày 18/9/1997 của Thủ tư ng Chính phủ Ngân hàng có trụ sở chính đặt tại địa chỉ số 9 Võ Văn Tần, Quận 3, Thành phố Hồ Chí Minh Ngân hàng Phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long( MHB) là ngân hàng hoạt động đa năng, chuyên sâu trong lĩnh vực cho vay xây nhà ở, cơ sở hạ tầng Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 ... dự án - Hoàn thành không đúng thời hạn - Không giải tỏa được dân, phải thu hẹp hoặc hủy bỏ dự án *: Rủi ro về cung cấp đầu vào : Đầu vào của dự án : Nguyên vật liệu, vốn, lao động, máy móc thiết bị … - Không đảm bảo được các đầu vào quan trọng theo số lượng, giá cả, chất lượng đã dự kiến gây khó khăn trong việc vận hành, thanh toán các khoản nợ * .Rủi ro về kỹ thuật, vận hành : - Khi các tiện ích (... hối sẽ góp phần hạn chế ảnh hưởng tiêu cực đến dự án Mua bảo hiểm đầu tư hoặc bảo hiểm tín dụng *Rủi ro hoàn thành công trình: - Chi phí xây dưng vượt qúa dự toán ban đầu - Công trình xây dựng không đảm bảo các yêu cầu của DA - Hoàn thành không đúng thời hạn - Không giải toả được dân, hay thu hẹp quy mô dự án Giải pháp hạn chế rủi ro: Lựa chọn nhà thầu xây dựng uy tín, co năng lực chuyên môn cao, có sức... có ít thua thiệt nhất * Ngoài ra còn có các tiêu chuẩn khác : trung bình ngẫu nhiên, Trung bình có trọng số 1.2.4 Tác động của rủi ro đến hoạt động kinh doanh Ngân hàng - Về chi phí : Chi phí hoạt động của Ngân hàng là yếu tố không thể thiếu để thực thi các nghiệp vụ Các chi phí cho hoạt động của Ngân hàng thường gồm : chi phí trả lãi tiền gửi, lãi tiền vay cho các tổ chức tín dụng, tiền lương Website:... 0918.775.368 - Kiểm soát ngoại hối: hạn chế chuyển tiền ra nước ngoài ảnh hưởng đến hoạt động cung ứng hoặc tiêu thụ sản phẩm của dự án cũng như quyền lợi của các nhà đầu tư - Lãi suất : khi chính phủ đưa ra các chính sách lãi suất để kiểm doát lạm phát có thể làm cho haotj động đầu tư tăng lên howacsj giảm đi - Độc quyền: sự độc quyền kinh doanh của Nhà nước ở một số lĩnh vực có thể làm hạn chế đầu tư cho các