I HC QUC GIA H NI KHOA LUT TRN THANH HI NGUYÊN TắC ĐốI Xử BìNH ĐẳNG VớI CáC Cổ ĐÔNG TRONG CÔNG TY NIÊM YếT VIệT NAM LUN VN THC S LUT HC H NI - 2015 I HC QUC GIA H NI KHOA LUT TRN THANH HI NGUYÊN TắC ĐốI Xử BìNH ĐẳNG VớI CáC Cổ ĐÔNG TRONG CÔNG TY NIÊM YếT VIệT NAM Chuyờn ngnh: Lut kinh t Mó s: 60 38 50 LUN VN THC S LUT HC Cỏn b hng dn khoa hc: PGS. TS. INH DNG S H NI - 2015 LI CAM OAN Tụi xin cam oan lun thc s chuyờn ngnh lut kinh t: Nguyờn tc i x bỡnh ng i vi cỏc c ụng cụng ty niờm yt Vit Nam l cụng trỡnh nghiờn cu ca riờng tụi. Cỏc kt qu nờu Lun cha c cụng b bt k cụng trỡnh no khỏc. Cỏc s liu, vớ d v trớch dn Lun m bo tớnh chớnh xỏc, tin cy v trung thc. Tụi ó hon thnh tt c cỏc mụn hc v ó toỏn tt c cỏc ngha v ti chớnh theo quy nh ca Khoa Lut i hc Quc gia H Ni. Vy tụi vit Li cam oan ny ngh Khoa Lut xem xột tụi cú th bo v Lun vn. Tụi xin chõn thnh cm n! H Ni, ngy 06 thỏng 04 nm 2015 Tỏc gi lun Trn Thanh Hi MC LC Trang Trang ph bỡa Li cam oan Mc lc Danh mc ký hiu, ch vit tt Danh mc cỏc bng M U Chng 1: C S Lí LUN V NGUYấN TC I X BèNH NG I VI C ễNG TRONG CễNG TY NIấM YT VIT NAM . 1.1. Khỏi nim qun tr cụng ty .6 1.2. Cụng ty niờm yt v quyn li ca cỏc c ụng cụng ty niờm yt .7 1.2.1. Khỏi nim v cụng ty niờm yt theo phỏp lut Vit Nam .7 1.2.2. Quyn li ca cỏc c ụng cụng ty niờm yt .9 1.3. Ni dung v vai trũ nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng cụng ty niờm yt .10 1.3.1. Nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng cụng ty niờm yt .10 1.3.2. Vai trũ nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng cụng ty niờm yt 13 1.3.3. Nhng im c thự ca Nguyờn tc i x bỡnh ng Cụng ty niờm yt .16 1.4. Thụng l quc t v nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng .17 1.4.1. Nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng ti Phi-lớp-pin v Xing-ga-po .18 1.4.2. Cỏc quy nh ca c v qun lý cỏc giao dch ni giỏn .19 1.4.3. Vic giỏm sỏt v thc thi cỏc giao dch vi cỏc bờn cú liờn quan cụng ty niờm yt ti Hoa K .21 1.4.4. Nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng theo b Nguyờn tc ca OECD 25 Chng 2: PHP LUT V NGUYấN TC I X BèNH NG VI CC C ễNG TRONG CễNG TY NIấM YT VIT NAM V THC TIN P DNG .32 2.1. Phỏp lut v nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng cụng ty niờm yt 32 2.1.1. H thng cỏc bn phỏp lut v nguyờn tc i x bỡnh ng .32 2.1.2. Quy nh ca phỏp lut v nguyờn tc i x bỡnh ng i vi cỏc c ụng cụng ty niờm yt Vit Nam 37 2.2. Thc tin ỏp dng nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng ti mt s cụng ty niờm yt Vit Nam 47 2.2.1. Vic m bo cỏc c ụng phi c i x bỡnh ng cỏc cụng ty niờm yt Vit Nam .50 2.2.2. Vic ngn cm giao dch ni giỏn cỏc cụng ty niờm yt Vit Nam 53 2.2.3. Vic thnh viờn HQT/BKS/BG phi cụng b thụng tin v li ớch 54 2.2.4. Mt s yu t tỏc ng n vic ỏp dng Nguyờn tc i x bỡnh ng i vi cỏc c ụng cỏc cụng ty niờm yt Vit Nam 55 2.3. ỏnh giỏ phỏp lut v nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng cụng ty niờm yt Vit Nam v kt qu thc hin 57 2.3.1. Nhng thnh tu t c .57 2.3.2. Nhng mt hn ch 61 Chng 3: MT S KHUYN NGH NHM HON THIN NGUYấN TC I X BèNH NG VI CC C ễNG TRONG CễNG TY NIấM YT .70 3.1. Mt s khuyn ngh nhm hon thin h thng phỏp lut v nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng cụng ty niờm yt 70 3.1.1. Khuyn ngh nhm m bo cỏc c ụng phi c i x bỡnh ng 70 3.1.2. Khuyn ngh nhm hon thin cỏc quy nh v ngn cm giao dch ni giỏn v lm dng quyn mua bỏn cỏ nhõn 74 3.1.3. Khuyn ngh v vic cụng b cỏc thụng tin v li ớch ca thnh viờn HQT/BKS/BG v cỏc nhõn s ch cht ca cụng ty 76 3.1.4. Khuyn ngh v vic hon thin c ch giỏm sỏt, thc thi 77 3.2. Khuyn ngh cho cỏc cụng ty niờm yt 79 3.2.1. Nõng cao nhn thc v vai trũ ca QTCT núi chung v nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng núi riờng 79 3.2.2. Chun b c s vt cht v ngun nhõn lc nhm thc hin nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng 82 3.2.3. Khuyn ngh v vic xõy dng khung th ch cho doanh nghip nhm thỳc y thc hin nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng 84 KT LUN 88 TI LIU THAM KHO 89 DANH MC Kí HIU, CH VIT TT T vit tt T y Ngha ting Vit ASEAN Association of Southeast Asian Nations Hip hi cỏc quc gia ụng Nam BG Ban Giỏm c BKS Ban Kim soỏt HC i hi ng c ụng HQT Hi ng qun tr HNX Hanoi Stock Exchange HNX30 S giao dch chng khoỏn H Ni 30 Cụng ty húa ln nht ti S giao dch chng khoỏn H Ni HOSE HoChiMinh Stock Exchange S giao dch chng khoỏn Thnh ph H Chớ Minh IFC International Finance Corporation T chc Ti chớnh quc t OCED Organization for Economic Co- T chc Hp tỏc v Phỏt trin kinh t operation and Development QTCT SEC Qun tr cụng ty Security and Exchange Commission y ban Chng khoỏn Hoa K TTCK Th trng chng khoỏn UBCK y ban Chng khoỏn VN30 30 Cụng ty húa ln nht ti S S giao dch chng khoỏn tp.H Chớ Minh WTO World Trade Organization T chc Thng mi th gii DANH MC CC BNG S hiu bng Tờn bng Trang Bng 1.1: Giao dch ca cỏc nh u t nc ngoi nm t 2012 2014 15 Bng 2.1: Cỏc B lut, Ngh nh, Thụng t cú liờn quan n nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng cụng ty niờm yt 35 Bng 2.2: So sỏnh kt qu th im QTCT ba nm 2010, 2011 v 2012 50 Bng 2.3: Kho sỏt cỏc cụng ty niờm yt cú bỏo cỏo thng niờn bng ting anh 51 M U 1. Lý la chn ti K t Vit Nam gia nhp WTO u nm 2007, cỏc Doanh nghip Vit ó cú nhiu c hi tip cn cỏc th trng ln trờn th gii: th trng hng húa, th trng vn, song song vi ú l rt nhiu khú khn thỏch thc, cựng vi s cnh tranh quyt lit ca cỏc doanh nghip nc ngoi. c bit nhng nh hng t cuc khng hong kinh t th gii 2008 v cuc khng hong ca th trng Bt ng sn nc ó lm cho cỏc doanh nghip bc l ht cỏc im yu ca mỡnh. Mt nhng yu im ni bt nht l cỏc cú liờn quan n hot ng Qun tr cụng ty (QTCT), bao gm cụng b thụng tin, giao dch ni giỏn, bo v c ụng thiu s, cỏc giao dch xung t li ớch Nhng ny theo cỏch giỏn tip, hay trc tip u lm súi mũn nim tin ca cỏc nh u t, c ụng vo cỏc cụng ty. i vi cỏc cụng ty niờm yt trờn th trng chng khoỏn nh hng nim tin ca cỏc nh u t, cỏc c ụng tim nng l vụ cựng sõu sc, cỏc cụng ty niờm yt cú s lng c ụng vụ cựng ln bao gm c cỏc c ụng v ngoi nc. Vic suy gim lũng tin ca nh u t s dn n s thoi hng lot, th trng mt tớnh khon, kh nng tip cn th trng ca cỏc doanh nghip khụng kh thi, iu ny ó v ang xy i vi th trng chng khoỏn Vit Nam hin nay, ni cú 700 cụng ty c phn cú c phiu niờm yt ti hai s giao dch chng khoỏn Thnh ph H Chớ Minh v H Ni. Nhng tỏc ng tiờu cc xut phỏt t nim tin ca cỏc nh u t i vi th trng chng khoỏn cng nh ton b nn kinh t núi chung, ũi hi s n lc gii quyt khụng ch ca riờng cỏc cụng ty niờm yt, s giao dch chng khoỏn hay y ban chng khoỏn núi riờng m l s phi hp ng b vi cỏc cỏc c quan lp phỏp, nhm xõy dng c ch QTCT tt, l c s cỏc doanh nghip ly li lũng tin ca cỏc nh u t, n nh c cu b mỏy hnh ca cỏc cụng ty, to nn tng cú th a c cỏc chớnh sỏch phỏt trin sn xut kinh doanh bn vng, nhm ún u cỏc c hi mi bi cnh nn kinh t ang cú du hiu phc hi, ng thi tip cn th trng v ngoi nc. iu ny c coi mt nhng yu t sng cũn ca mi cụng ty v ton b nn kinh t, c bit th trng chng khoỏn l kờnh huy ng chi phớ thp hiu qu nht bờn cnh kờnh huy ng truyn thng khỏc l tớn dng ngõn hng. Xut phỏt t yờu cu cp thit thc t, tỏc gi ó la chn nghiờn cu ti Nguyờn tc i x bỡnh ng i vi c ụng cụng ty niờm yt Vit Nam. Nguyờn tc bỡnh ng l nn tng ca cỏc mi quan h bn vng, l mt nhng nhõn t ct lừi ca QTCT tt. Vic nghiờn cu ti gúp phn úng gúp ý kin cho cỏc c quan lp phỏp hon thin h thng phỏp lý, nõng cao kh nng nhn thc v qun tr ca cỏc cụng ty niờm yt, t ú to mụi trng cụng bng, bỡnh ng cho cỏc nh u t, c ụng tim nng v ngoi nc, gõy dng c lũng tin ca cỏc nh u t. Qua ú thỳc y s phỏt trin ca mt th trng chng khoỏn lnh mnh hn, l kờnh huy ng hiu qu cho nn kinh t, thu hỳt cỏc ngun u t ca cỏc nh u t v ngoi nc. 2. Mc tiờu v ni dung nghiờn cu Mc tiờu nghiờn cu ca ti l a cỏc gii phỏp nhm y mnh vic a cỏc quy nh phỏp lut phự hp, hiu qu v rừ rng i vi nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng cụng ty niờm yt ti Vit Nam. Bờn cnh ú, ti cng hng n mc tiờu xut cỏc kin ngh nhm thỳc y vic thc hin v ỏp dng hiu qu cỏc nguyờn tc qun tr tt lnh vc ny. Trờn c s mc tiờu nờu trờn, ti xỏc nh cỏc ni dung nghiờn cu c th trờn c s nghiờn cu nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng cụng ty niờm yt Vit Nam i chiu vi cỏc thụng l QTCT tt v cỏc b nguyờn tc qun tr trờn th gii nhm lm rừ cỏc ni dung sau: Nghiờn cu c s lý lun v nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng v bi hc kinh nghim ca mt s quc gia lnh vc ny; Phõn tớch thc trng phỏp lut hin hnh ca Vit Nam cú liờn quan n nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng ti cỏc cụng ty niờm yt ti Vit Nam v kt qu thc hin nguyờn tc ny; Gii thớch rừ c ch la chn t chc t c lp ỏnh giỏ v thụng qua vic thc hin giao dch vi cỏc bờn cú liờn quan. 3.1.4. Khuyn ngh v vic hon thin c ch giỏm sỏt, thc thi hon thin c ch giỏm sỏt, v thc thi nguyờn tc i x bỡnh ng ti cỏc cụng ty niờm yt Vit Nam, bc u tiờn cn thc hin l nõng cao vai trũ, quyn hn ca UBCK hot ng giỏm sỏt v iu chnh th trng bng vic xem xột li chc nng, nhim v ca c quan ny. T kinh nghim thc tin ca nhiu quc gia trờn th gii nh Hoa K, Trung Quc., cú th thy UBCK l c quan c lp trc thuc chớnh ph, cú thm quyn a cỏc bn quy phm phỏp lut v giỏm sỏt thi hnh phỏp lut v qun tr doanh nghip ti cỏc cụng ty niờm yt. Nh vy, c quan lp phỏp cú th xem xột li v trớ ca UBCK h thng qun lý cụng ty niờm yt t chc ny cú thc quyn ban hnh cỏc bn quy phm phỏp lut iu chnh TTCK v cỏc cụng ty niờm yt mt cỏch kp thi v cht ch [28, tr.170]. Cỏc nh lp phỏp cng nờn xem xột cung cp cho y ban chng khoỏn cỏc cụng c hiu qu kim tra giỏm sỏt: nh c ch kim tra giỏm sỏt h thng ti chớnh, k toỏn ca cụng ty niờm yt, thm quyn tin hnh iu tra, xỏc minh cỏc bng chng v hnh vi gian ln, u c, thao tỳng th trng hot ng u t chng khoỏn. Ngoi UBCK, cn nõng cao vai trũ ca cỏc t chc trung gian nh cỏc t chc ngh nghip, hip hi hoc cỏc t chc phi chớnh ph khỏc cú thm quyn vic bo v quyn li c ụng. mt s quc gia, cỏc t chc phi chớnh ph úng vai trũ quan trng vic to sc ộp cho cỏc doanh nghip, c bit l cỏc doanh nghip c ý khụng quan tõm n quyn li ca c ụng. Trong trng hp ny, cỏc t chc phi chớnh ph cú th th hin vai trũ ca mỡnh theo nhiu phng thc, vớ d tr thnh c ụng ca cụng ty v tham gia vo HC hay thụng qua cỏc bn v phng tin truyn thụng to sc ộp cho cỏc doanh nghip v thu hỳt s chỳ ý ca cụng chỳng n bo v quyn li ca c ụng. Quyn h tr m cỏc t chc ny dnh cho cỏc c ụng c th hin qua hai cụng c chớnh, 77 ú l tr giỳp phỏp lý khiu kin lờn tũa ỏn nhm bo v cỏc quyn ca c ụng hoc thnh lp cỏc qu c bit bo v li ớch ca cỏc c ụng [12, tr.272]. Mt nhng cụng c hiu qu khỏc m nhiu quc gia trờn th gii hin ang ỏp dng l nõng cao vai trũ ca c quan bỏo vic tuyờn truyn nhn thc v qun tr doanh nghip, cng nh to sc ộp cho doanh nghip quỏ trỡnh tuõn th quy nh ca phỏp lut. Theo Philip Armstrong, Ch tch Din n qun tr ton cu, din n ny hin ang xõy dng chng trỡnh hun cho cỏc phúng viờn a tin chuyờn nghip v qun tr doanh nghip, vi mc tiờu cung cp thụng tin v QTCT cho cng ng doanh nghip cng nh cụng chỳng núi chung, ng thi giỳp cỏc phúng viờn nõng cao nhn thc ca c gi v cỏc hot ng cụng ty bng nhng cỏch thc cú nh hng khụng ch i vi c ụng m cũn i vi c xó hi. Cỏc ch bao gm vai trũ ca ngi quan sỏt truyn thụng, hi ng qun tr hot ng nh th no, nhng gỡ to nờn thụng l tt, cỏc bỏo cỏo ti chớnh cho bit iu gỡ, cỏc c ụng cú vai trũ nh th no v lm th no thu thp v s dng cỏc thụng tin v tỡnh hỡnh hot ng ni b ca mt cụng ty. Trờn c s chng trỡnh o to ca IFC dnh cho cỏc phúng viờn, Vit Nam cng cú th tham kho ni dung ca chng trỡnh ny nhm cung cp cho cỏc c quan truyn thụng, cỏc phúng viờn a tin v cụng chỳng cỏc thụng tin v qun tr doanh nghip núi chung v nguyờn tc i x bỡnh ng núi riờng nhm nõng cao nhn thc xó hi v ny, qua ú thỳc y vai trũ giỏm sỏt ca cỏc bờn cú liờn quan thay vỡ vic ch da vo vai trũ ca UBCK hay cỏc c quan qun lý nh nc. Trờn thc t nhiu quc gia, hot ng giỏm sỏt ca chớnh ph phi i ụi vi vic giỏm sỏt thc thi cỏ nhõn mi cú th kp thi theo dừi, phỏt hin v cú bin phỏp x pht hp lý vi cỏc doanh nghip vi phm [14, tr.3]. V cỏc cụng c cng ch thc thi, cỏc hỡnh thc x pht vi phm lnh vc chng khoỏn cng nh liờn quan n QTCT hin cũn nh, cha th hin c ht tớnh rn e, ngn chn i vi cỏc hnh vi vi phm, vỡ vy, c quan lp phỏp cn nghiờn cu c ch x pht nghiờm khc hn nhm phũng nga cỏc hnh vi vi phm cng nh ngn chn cỏc ý nh thc hin cỏc hnh vi sai phỏp lut. 78 Vớ d, i vi giao dch ni giỏn, hỡnh thc x pht bng tin, hin mc x pht cao nht l t ng (N108/2013/N-CP), mc pht ny cú th c nõng lờn theo s ln giỏ tr vi phm ngn chn hnh vi ny hoc truy cu trỏch nhim hỡnh s ca ch th vi phm mc cao hn na. Theo Ngh nh 102/2010/ N-CP, cỏc c ụng ó cú quyn kin thnh viờn HQT, BG thụng qua BKS hoc t cỏ nhõn kin. Tuy nhiờn, c ch ny cha quy nh mt cỏch rừ rng vic kin s nhõn danh quyn li ca c ụng, nhúm c ụng ú hay cụng ty. ng thi, quy nh ny cng cha nhn c s h tr ca cỏc quy phm phỏp lut v t tng cú th a vo ỏp dng thc t (Quy nh phỏp lut Vit Nam cha cú quy nh c th v khiu kin ụng ngi, kin phỏi sinh). Cỏc c ch h tr hỡnh thc kin ny ca cỏc c quan t phỏp cng cha thc s rừ rng. Do ú, h tr cho vic thc thi, cú th tham kho kinh nghim ca Hoa k, theo ú, nh nc phỏt trin mt i ng lut s hoc c quan chuyờn trỏch thuc UBCK h tr cỏc c ụng gii quyt khiu kin cỏc trng hp ny nhm bo v quyn li ca c ụng, nhúm c ụng, cụng ty, c bit l cỏc c ụng thiu s. Bờn cnh ú, cn xõy dng c ch khuyn khớch (thng tin) i vi cỏc cỏ nhõn, t chc phỏt hin hoc chng minh c hnh vi vi phm nguyờn tc i x bỡnh ng cụng ty niờm yt. Ngoi c ch giỏm sỏt thc thi mang tớnh v mụ, cỏc nh lm lut cng nờn quan tõm hn na ti c ch giỏm sỏt thc thi ni b cụng ty, bng vic nõng cao vai trũ ca Ban kim soỏt vic giỏm sỏt cỏc hot ng ca cụng ty, cng nh xõy dng c ch c lp hot ng ca Ban kim soỏt vi hot ng ca cụng ty: Xõy dng c ch rừ rng hn na v vic ký kt hp ng lao ng, quy ch lng thng ca Ban kim soỏt. 3.2. Khuyn ngh cho cỏc cụng ty niờm yt 3.2.1. Nõng cao nhn thc v vai trũ ca QTCT núi chung v nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng núi riờng Mc ớch cao nht ca doanh nghip tham gia th trng l kinh doanh vỡ mc tiờu li nhun. Theo lut s V Xuõn Tin, Ch tch Hi ng thnh viờn Cụng 79 ty t VFAM, trờn thc t, cú nhiu cỏch doanh nghip t c mc tiờu ny, ú, cỏc cụng c m cỏc doanh nghip ỏp dng bao gm: (i) gian ln thu, trn trỏnh cỏc ngha v i vi ngi lao ng v mụi trng thu c li nhun nhiu hn; (ii) liờn kt v hot ng di s bo kờ ca cỏc nhúm quyn lc thu c siờu li nhun; (iii) nõng cao nng lc qun tr doanh nghip tng nng sut lao ng, tng cht lng v h giỏ thnh sn phm cú li nhun cao hn. Trong ba cỏch trờn, cỏch thc th ba ũi hi nhiu iu kin kht khe, vi thi gian ỏp dng di hn v quỏ trỡnh thc thi phc hn. Vỡ lý nh vy, ch no mụi trng phỏp lý khụng cho phộp hoc bn thõn doanh nghip khụng iu kin ỏp dng cỏch th nht v th hai, h mi tỡm n cỏch th ba. Ti Vit Nam, h thng phỏp lý s nhng thiu thng nht, ó v v ang to iu kin cho cỏc doanh nghip ỏp dng hai phng thc u tiờn. Tuy nhiờn, nh ó phõn tớch cỏc chng trc, xột v tng th, qun tr doanh nghip em li li ớch lõu di v bn vng cho doanh nghip thụng qua bn kờnh sau õy: i. Thỳc y hot ng v nõng cao hiu qu kinh doanh ii. Nõng cao kh nng tip cn th trng iii. Gim chi phớ v gia tng giỏ tr ti sn iv. Nõng cao uy tớn ca doanh nghip. Da vo cỏc thụng tin ti chớnh ca cỏc cụng ty niờm yt trờn TTCK, Bỏo cỏo v Th im qun tr ca cụng ty nm 2012 IFC tin hnh cho thy nhng cụng ty cú thc tin qun tr tt hn theo quan sỏt hay im s cao hn cng cú kt qu hot ng kinh doanh tt hn. Cỏc cụng ty cú im s QTCT cao nht cng cú cỏc ch s li nhun rũng trờn ch s hu (ROE) v li nhun rũng trờn ti sn (ROA) cao hn nhng cụng ty cú th hng thp v QTCT. C th, ch s ROE ca cỏc cụng ty cú im s QTCT cao hn t 17,2%, vt xa nhng cụng ty cú im s thp hn. 50 cụng ty nm nhúm gia v im s QTCT ch t mc ROE trung bỡnh 10,6%, cũn 25 cụng ty cú im s QTCT thp nht thỡ ROE ch t 1,2%. Ch s ROA cng cho kt qu thng kờ tng t. Kt qu ny rt cú ý ngha v mt 80 thng kờ, cho thy xu hng tng t nh bỏo cỏo th im QTCT ca cỏc nm 2010, 2011. õy l mt tớn hiu tt, v l cõu tr li cho cõu hi ti cỏc doanh nghip cn n lc ci thin cht lng QTCT, bi iu ny giỳp cụng ty t c cỏc ch s ROE, ROA cao hn, cng nh ci thin c hot ng kinh doanh v qun lý cụng ty tt hn. Bờn cnh QTCT núi chung, vic trỡ i x bỡnh ng vi cỏc c ụng s giỳp cụng ty xõy dng c nim tin vi c ụng v cỏc nh u t tim nng, gúp phn n nh cu trỳc qun lý s hu ca cụng ty, t ú n nh hot ng sn xut kinh doanh, v phỏt trin doanh nghip di hn, cng nh giỳp doanh nghip tip cn c th trng v ngoi nc, nõng cao uy tớn ca doanh nghip trờn th trng chng khoỏn [15, tr.17]. Qua kho sỏt tỡnh hỡnh thc hin nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng ti cụng ty niờm yt cú th thy rng a phn cỏc cụng ty ch c gng tuõn th theo quy nh ca phỏp lut mt cỏch hỡnh thc m cha cú nhn thc rừ rng v vai trũ v nhng li ớch cú th mang li ca Nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng. õy l mt nhng tr ngi rt ln i vi vic tip cn cỏc dũng u t ca doanh nghip, kốm theo ú vic khụng gõy dng c lũng tin ca cỏc c ụng hin hu cng s dn n nhng trng hp thoỏi lm nh hng n cụng tỏc QTCT cng nh nh hng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. T nhng phõn tớch trờn, cú th khng nh rng QTCT tt núi chung, v tuõn th nguyờn tc i x bỡnh ng núi riờng em li li ớch u tiờn cho bn thõn doanh nghip. Tuy nhiờn, nhiu doanh nghip cha nhn thc c vai trũ, ý ngha ca hot ng ny m thng chn nhng phng thc khỏc em li li nhun nhanh chúng ngn hn nhng cha tuõn th quy nh ca phỏp lut hoc cha tớnh n li ớch lõu di. Do ú, vic nõng cao nhn thc ca cỏc cụng ty ny cú ý ngha vụ cựng quan trng v cp thit i vi hot ng qun tr cng nh quỏ trỡnh hnh ca doanh nghip. Trc ht, doanh nghip cn xỏc nh c rng vic nõng cao cht lng QTCT l mt yu t sng cũn song song vi cỏc hot ng sn xut kinh doanh ca mỡnh. Trờn c s ú, doanh nghip cn cú s u t v vt cht v 81 ngun lc xõy dng chin lc qun tr di hn v a hot ng ny tr thnh mt phn húa ca doanh nghip. 3.2.2. Chun b c s vt cht v ngun nhõn lc nhm thc hin nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng Trc ht, vic tuõn th cỏc nguyờn tc v QTCT núi chung v nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng núi riờng ũi hi rt nhiu n lc t phớa doanh nghip v khụng th c thc hin lp tc m cn theo ui mc tiờu ny di hn. Mt nhng yu t quan trng nht thc hin thnh cụng mc tiờu ny l nhim v chun b v c s vt cht v ngun nhõn lc cho doanh nghip. V c s vt cht, doanh nghip cn dnh mt phn n lc v kinh phớ khụng nh nhm xõy dng v phỏt trin h thng qun tr doanh nghip mt cỏch ton din, ú chỳ trng ti cỏc quy trỡnh, phng tin giỳp cỏc c ụng ca cụng ty thc hin c quyn ca mỡnh, v m bo vic i x bỡnh ng. Bờn cnh vic ỏp dng kinh nghim t cỏc mụ hỡnh qun tr doanh nghip thnh cụng trờn th gii v bi hc thc tin t thụng l qun tr tt ca cỏc cụng ty, cn u t cho khoa hc cụng ngh m bo vic thc hin thnh cụng nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng. Vớ d, doanh nghip cn xõy dng trang thụng tin in t cụng ty vi cỏc thụng tin y , cp nht, ni dung c th hin song ng nhm giỳp tt c cỏc c ụng c bit l cỏc c ụng v nh u t nc ngoi cú th tip cn cỏc thụng tin cn thit v doanh nghip mi thi im. Cỏc thụng tin mi, c bit l cỏc thụng bỏo v cỏc quan trng ca doanh nghip cng cn c nhanh chúng a lờn trang thụng tin in t, bờn cnh phng phỏp thụng bỏo bng bn truyn thng, cỏc c ụng c bit v thc hin y cỏc quyn li v ngha v ca mỡnh. i vi yờu cu to iu kin cho cỏc c ụng b phiu t xa, cỏc cụng ty cn ỏp ng c cỏc ũi hi v ng dng khoa hc k thut lnh vc ny vớ d nh s dng cỏc cụng c b phiu trc tuyn, truyn phỏt tớn hiu v din bin cuc hp qua mng Internet v phỏt trin song song h thng ti liu in t nhm h tr cho vic tip cn thụng tin v quyt nh ca cỏc c ụng khụng cú iu kin tham gia hp/ b phiu trc tip. Ngoi ra, vic phỏt hnh cỏc ti liu, n phm, v 82 t chc cỏc hi tho cú liờn quan n vic ph cp cỏc thụng tin v qun tr doanh nghip, quyn v ngha v ca cỏc c ụng cng úng gúp khụng nh quỏ trỡnh cỏc doanh nghip thc hin mc tiờu ny. Mt cỏc c ụng nm rừ c quyn li v trỏch nhim ca mỡnh, h s gúp phn va l ng lc giỳp cỏc doanh nghip thc hin thnh cụng mc tiờu v QTCT, va úng vai trũ l ngi giỏm sỏt quỏ trỡnh thc hin ca doanh nghip. Cỏc gi ý v nõng cao c s vt cht núi trờn s kộo theo mt khon kinh phớ khụng nh cho cụng ty, nhng iu ny l cn thit, v em li li ớch lõu di cho bn thõn doanh nghip cng nh em li s hi lũng cho cỏc c ụng v nh u t tim nng ca cụng ty. V ngun nhõn lc, cụng ty cn tuyn dng nhõn s mi v o to i ng cỏn b hin thi nhm xõy dng ngun nhõn lc cú trỡnh v am hiu v hot ng qun tr doanh nghip. i vi nhõn s mi, cn tuyn dng i ng cỏn b c o to bi bn v QTCT thc hin cỏc nhim v chuyờn trỏch cụng tỏc ny. i vi cỏc nhõn s c, cụng ty cn t chc cỏc khúa hc ngn hn hoc c cỏn b ch cht tham gia o to nhm hc hi cỏc nguyờn tc v qun tr hiu qu v cỏc thụng l qun tr tt trờn th gii. Quy trỡnh ny giỳp tt c cỏc phũng ban, t chc v cỏ nhõn cụng ty nm bt c vai trũ, nhim v ca mỡnh mc tiờu chung, gúp phn hnh thnh cụng h thng qun tr ca cụng ty. i ng nhõn lc gii v ngoi ng, am hiu cỏc quy nh phỏp lut hot ng QTCT l vụ cựng cn thit nhm phc v cụng tỏc quan h vi cỏc c ụng v nh u t nc ngoi, c bit l cỏc nh chun b ti liu cụng ty bng ting Anh, tr li cỏc thc mc, quan tõm ca c ụng v nh u t nc ngoi, cng nh vic gii quyt cỏc phỏt sinh quỏ trỡnh hot ng ca doanh nghip. Ngoi vic o to v nhõn s, cỏc cụng ty cn xõy dng mt b phn/ phũng ban riờng bit thc hin nhim v quan h vi c ụng, l cu ni gia cụng ty vi cỏc c ụng v nh u t nhm nõng cao nim tin ca cỏc ch th ny vi doanh nghip, nh ú trỡ ngun vn, c cu s hu n nh cho hot ng sn xut kinh doanh ca cụng ty. 83 3.2.3. Khuyn ngh v vic xõy dng khung th ch cho doanh nghip nhm thỳc y thc hin nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng Th nht, v vic xõy dng iu l ca cụng ty iu l cụng ty c coi l iu lut riờng ca cụng ty quy nh nhng ct lừi v nn tng cho s hnh ca cụng ty nh c cu t chc qun lý, thm quyn v th thc thụng qua cỏc quyt nh ca b mỏy iu hnh x lý gii quyt tranh chp ni b, v.v Vỡ vy, vic u tiờn m bo cụng ty thc hin nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng phi xut phỏt t vic xõy dng iu l cụng ty. lm c iu ny, cụng ty cn thc hin hai nhim v sau: (i) xõy dng iu l tuõn theo iu l mu ỏp dng cho cỏc cụng ty i chỳng; (ii) ỏp dng cỏc thụng l tt v a vo iu l cụng ty thay vỡ ch ỏp dng cng nhc, khụng linh hot theo mc trn ca lut. Th hai, v cỏc liờn quan n hp HC Cỏc quyn ca c ụng ch yu c th hin cỏc cuc hp HC, ni c ụng c nờu ý kin v c biu quyt thụng qua cỏc quan trng ca doanh nghip. Do ú, vic t chc cỏc k hp nhm bo m quyn ca cỏc c ụng cú ý ngha vụ cựng quan trng. lm tt nhim v ny, cụng ty cn t chc tt cỏc nhim v cú liờn quan n cụng tỏc mi hp, cung cp cỏc bn ti liu liờn quan n cỏc ni dung cuc hp, hỡnh thc biu quyt, ban kim phiu HC. Thụng bỏo mi hp phi m bo cho phộp cỏc c ụng cú thi gian chun b cho cuc hp HC, c gi ti tt c cỏc c ụng, cho phộp cỏc c ụng cú thi gian liờn lc vi cỏc c ụng khỏc, v thi gian gi thụng bỏo nờn trc ngy khai mc ớt nht 30 ngy. Thụng bỏo mi hp cú th c gi ti c ụng thụng qua cỏc hỡnh thc nh: th in t v internet; s dng cỏc phng tin truyn thụng cú s lng ln c gi thụng bỏo v cuc hp; s dng ớt nht hai hoc mt vi s bỏo trung ng thụng bỏo v cuc hp. Thi im chm nht gi cỏc ti liu cú liờn quan n cuc hp HC l 30 ngy trc ngy hp. Nhng ti liu ny cn c ng thi cụng b trờn Internet, nht l trang thụng tin in t ca cụng ty cỏc c ụng cú th truy cp d dng. Ni dung ti liu y bao gm thụng bỏo cuc hp, 84 cỏc mu ch nh i din theo y quyn d hp, chng trỡnh hp, phiu biu quyt, cỏc ti liu tho lun lm c s thụng qua cỏc quyt nh v d tho Ngh quyt i vi tng chng trỡnh hp. m bo vic b phiu c tin hnh cụng bng, minh bch, cụng ty phi chỳ trng ti vic thnh lp mt ban kim phiu vi c cu bao gm ớt nht ba thnh viờn ú nờn cú mt lut s. Theo cỏc thụng l qun tr tt, ớt nht mt s cỏc thnh viờn ca ban kim phiu l i din cho cỏc c ụng thiu s. Nhng i tng khụng nờn l thnh viờn ban kim phiu bao gm: thnh viờn HQT/BG, ng c viờn thnh viờn HQT/BG v nhng ngi cú liờn quan n cỏc i tng ny. Th tc kim phiu cn c giỏm sỏt bi ban kim phiu v cn c cụng khai, rừ rng trỏnh nhng ý kin cho rng kt qu kim phiu cú th b thay i. iu l cụng ty v cỏc quy nh ni b nờn cú cỏc quy nh c th v vic ny, ng thi xỏc nh thm quyn ca nhng ngi c ch nh giỏm sỏt quỏ trỡnh kim phiu. Th ba, xõy dng c ch giỏm sỏt ni b HQT/Ban kim soỏt HQT/BKS/BG s úng vai trũ l nhng ch th giỏm sỏt vic thc hin nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng cụng ty. Vỡ vy, cn chỳ ý xõy dng b mỏy hot ng ca cỏc ch th ny. i vi HQT, thụng l tt khuyn khớch cỏc cụng ty thnh lp HQT bao gm cỏc thnh viờn HQT khụng iu hnh v cỏc thnh viờn HQT c lp. Nhng thnh viờn ny s cung cp cỏi nhỡn khỏch quan t bờn ngoi v cỏc phỏn quyt khụng thiờn v, c bit vic quyt nh thụng qua cỏc giao dch vi cỏc bờn liờn quan hoc cỏc giao dch cú kh nng gõy xung t li ớch ni b cụng ty. Kốm theo ú, cỏc thnh viờn ny s b sung kinh nghim v kin thc t bờn ngoi nhm gúp phn a cỏc quyt nh v iu hnh qun lý/ sn xut kinh doanh ca cụng ty mt cỏch chớnh xỏc. nhiu nc Chõu u, thnh viờn HQT khụng iu hnh thng thc hin cụng vic giỏm sỏt chc nng ti chớnh v quyt nh chin lc ca cụng ty. Ngoi cỏc lnh vc trờn, cú ba mng cụng vic cn n s giỏm sỏt ca cỏc thnh viờn HQT khụng iu hnh/ c lp l: (i) b nhim thnh viờn HQT; (ii) quyt nh mc thự lao cho cỏc cỏn b qun lý cp cao v thnh viờn HQT; (iii) cỏc v 85 kim toỏn ni b v kim toỏn c lp ca cụng ty [12, tr.124]. Do s lng thnh viờn HQT rt hn ch, chu trỏch nhim gii quyt rt nhiu cỏc phc liờn quan n hot ng sn xut kinh doanh ca cụng ty, nờn giỳp cho HQT cỏc phỏn quyt chớnh xỏc, c cu HQT cn bao gm cỏc ban chuyờn trỏch vi nhng ngi cú trỡnh chuyờn mụn sõu. i vi BKS, theo quy nh phỏp lut, BKS cú chc nng giỏm sỏt ton b hot ng ca cụng ty. Vỡ vy, xõy dng BKS, u tiờn, cụng ty phi chỳ trng n vic tỡm kim cỏc ng c viờn thớch hp, m bo BKS hot ng c lp, bỡnh ng v minh bch. lm c iu ny, cn lu ý khụng nờn bu cỏc thnh viờn BKS cựng mt v trớ nhiu hn nm nhim k liờn tip cựng mt cụng ty, vỡ iu ny s nh hng tiờu cc n tớnh c lp ca h. Ngoi ra, mt ngi khụng nờn ng thi l thnh viờn BKS ca nm cụng ty hoc nhiu hn. ng thi, thnh viờn HQT ca mt cụng ty niờm yt khụng nờn l thnh viờn BKS ca hn ba cụng ty niờm yt khỏc. BKS nờn c trao thờm mt s quyn v nhim v nh sau: iu tra cỏc v vic s dng ngun thụng tin ni b; Yờu cu v nhn thụng tin liờn quan n cỏc bờn liờn quan v giao dch vi cỏc bờn liờn quan; Kim tra tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty, c bit l kh nng toỏn, tớnh khon ca ti sn v kh nng toỏn cỏc khon n; Kim tra tớnh hp lý ca cỏc khon trớch trc v chi tr c tc cng nh vic thc hin cỏc cam kt v ti chớnh khỏc ca cụng ty [12, tr.528]. Th t, xõy dng v phỏt trin quan h vi c ụng v cỏc nh u t Vic xõy dng v phỏt trin quan h vi c ụng v cỏc nh u t c hiu l tt c cỏc hot ng cụng b thụng tin ca cụng ty vi nh u t, c ụng nhm tha nhu cu v thụng tin, mang li li ớch cho c hai bờn. thc hin cụng vic ny, cỏc cụng ty cn xõy dng b phn quan h c ụng. B phn ny cú trỏch nhim cụng b thụng tin ti chớnh, thụng tin hot ng, bỏo cỏo QTCT nh k hoc bt thng cng nh gii trỡnh vi cỏc c quan chc nng nh UBCKNN, S giao dch Chng khoỏn v cỏc bin ng kt qu hot ng. Da vo vic kt ni 86 vi cỏc c ụng, nh u t thụng qua cỏc hỡnh thc ch yu nh trang thụng tin in t ca cụng ty, cỏc phng tin truyn thụng, b phn quan h c ụng cú trỏch nhim tr li cỏc thc mc cho cỏc nh u t, c ụng v cỏc cú liờn quan n cỏc hot ng sn xut kinh doanh, c cu t chc hot ng ca cỏc b phn cụng ty. Hot ng kt ni thng xuyờn vi c ụng v nh u t khụng nhng gúp phn vo vic xõy dng hỡnh nh cho cụng ty m cũn to nim tin cho c ụng v cng ng cỏc nh u t th trng ti chớnh. 87 KT LUN Nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng l mt nhng yờu cu ct lừi i vi hot ng QTCT hin i, bao gm ba ni dung l m bo i x bỡnh ng vi tt c cỏc c ụng cựng loi; ngn cm giao dch ni giỏn v lm dng mua bỏn t li cỏ nhõn; v cụng khai li ớch ca cỏc thnh viờn ch cht giao dch vi cỏc bờn liờn quan. c bit, i vi cỏc cụng ty niờm yt, yờu cu ca cỏc quy nh phỏp lut v ũi hi tt yu ca cỏc nh u t tim nng/ c ụng, vic tuõn th nguyờn tc i x bỡnh ng vi c ụng cng cú ý ngha v giỏ tr thc tin cao hn na. Trong khuụn kh ti, lun ó gii quyt c nhng sau: Th nht, vic nghiờn cu c s lý lun cho thy vai trũ ca nguyờn tc ny vic tng cng kh nng tip cn ngun vn, xõy dng nim tin ca c ụng nh u t v nõng cao uy tớn ca cụng ty. Qua kinh nghim ca cỏc quc gia cú nn tng qun tr tt v cỏc nguyờn tc qun tr ca OECD, cú th rỳt bi hc v vic kt hp gia cỏc quy nh ca phỏp lut v cỏc thụng l qun tr tt thc hin hiu qu nguyờn tc ny. Th hai, qua phõn tớch cỏc quy nh phỏp lut, cú th thy n lc ca cỏc c quan lp phỏp vic xõy dng h thng phỏp lý theo hng tip cn cỏc nguyờn tc qun tr hin i v cỏc thụng l tt. Tuy nhiờn, h thng ny bc l nhiu hn ch quy nh khụng rừ rng, cha y ; ch ti giỏm sỏt thc thi cũn cha nghiờm khc. Do vy, kt qu thc hin nguyờn tc ny ti cỏc cụng ty niờm yt ti Vit Nam mi ch mc trung bỡnh, ch yu mang tớnh hỡnh thc, cha t c hiu qu thc s. Th ba, cỏc gii phỏp nhm hon thin nguyờn tc i x bỡnh ng vi cỏc c ụng ti cụng ty niờm yt Vit Nam bao gm cỏc khuyn ngh nhm hon thin h thng phỏp lý v cỏc gii phỏp cho doanh nghip trờn c s hc cỏc thụng l qun tr tt cng nh kinh nghim t mt s quc gia in hỡnh khu vc v 88 trờn th gii. Trong cỏc gii phỏp a ra, vic nõng cao nhn thc ca doanh nghip cú vai trũ ch cht quyt nh vic thc hin thnh cụng nguyờn tc ny. Nguyờn tc i x bỡnh ng l mt sỏu nguyờn tc c bn v QTCT. iu ny m hng nghiờn cu tip theo v vic tỡm hiu c th cỏc nguyờn tc khỏc cng nh tỡnh hỡnh thc hin ti Vit Nam m bo li ớch tt nht m hot ng QTCT em li cho cỏc cụng ty niờm yt ti Vit Nam. 89 TI LIU THAM KHO TING VIT 1. B Ti chớnh (2007), iu l mu ban hnh theo Quyt nh s 15/2007/QBTC ngy 19 thỏng 03 nm 2007 v vic ban hnh iu l mu ỏp dng cho cỏc cụng ty niờm yt trờn s giao dch chng khoỏn/Trung tõm giao dch chng khoỏn ca B ti chớnh, H Ni. 2. B Ti chớnh (2007), Quy ch qun tr cụng ty ỏp dng cho cỏc cụng ty niờm yt trờn s giao dch chng khoỏn/Trung tõm giao dch chng khoỏn ban hnh kốm theo Quyt nh s 12/2007/Q-BTC ngy 13 thỏng 03 nm 2007 v vic ban hnh quy ch qun tr cụng ty ỏp dng cho cỏc cụng ty niờm yt trờn s giao dch chng khoỏn/Trung tõm giao dch chng khoỏn ca B ti chớnh, H Ni. 3. B Ti chớnh (2012), Thụng t s 121/2012/TT-BTC ngy 26 thỏng nm 2012 Quy nh v qun tr cụng ty ỏp dng cho cỏc cụng ty i chỳng ca B ti chớnh, H Ni. 4. B Ti chớnh (2012), Thụng t s 52/2012/TT-BTC thỏng nm 2012 Hng dn v vic cụng b thụng tin trờn th trng chng khoỏn ban hnh ngy, H Ni. 5. B T phỏp B cụng an Tũa ỏn nhõn dõn ti cao Vin kim sỏt nhõn dõn ti cao B ti chớnh (2013), Thụng t liờn tch s 10/2013/TTLT-BTP-BCATANDTC-VKSNDTC-BTC ngy 26 thỏng nm 2013 Hng dn ỏp dng mt s iu ca B lut hỡnh s v cỏc ti phm lnh vc thu, ti chớnh - k toỏn v chng khoỏn ban hnh, H Ni. 6. Chớnh ph (2010), Ngh nh s 102/2010/N-CP ngy 01 thỏng 10 nm 2010, Hng dn chi tit thi hnh mt s iu ca Lut doanh nghip ban hnh, H Ni. 7. Chớnh ph (2012) Ngh nh s 58/2012/N-CP ngy 20 thỏng 07 nm 2012, Quy nh chi tit v hng dn thi hnh mt s iu ca Lut chng khoỏn v Lut sa i, b sung mt s iu ca Lut chng khoỏn ban hnh, H Ni. 8. Chớnh ph (2013), Ngh nh s 108/2013/N-CP ngy 23 thỏng 09 nm 2013 V x pht vi phm hnh chớnh lnh vc chng khoỏn v th trng chng khoỏn ban hnh, H Ni. 89 9. Chớnh ph (2013), Ngh nh s 155/2013/N-CP ngy 11 thỏng 11 nm 2013 Quy nh v x pht vi phm hnh chớnh lnh vc k hoch v u t ban hnh, H Ni. 10. inh Th Hng (2013), Hin phỏp Vit Nam v quyn bỡnh ng trc phỏp lut, Vin nh nc v phỏp lut http://tks.edu.vn/portal/detailtks/6261_67_0_ Hien-phap-Viet-Nam-va-quyen-binh-dang-truoc-phap-luat.html?TabId=&pos=. 11. IFC (2010), Bỏo cỏo th im qun tr cụng ty 2010. 12. IFC (2010), Cm nang qun tr cụng ty. 13. IFC (2011), Bỏo cỏo th im qun cụng ty 2011. 14. IFC (2012), Ai ang iu hnh cụng ty? Hng dn a tin bi v qun tr cụng ty, Nh xut bn Giao thụng ti, H Ni. 15. IFC (2012), Bỏo cỏo th im qun tr cụng ty 2012. 16. Bựi Nguyờn Khỏnh (2012), Bi ging v Qun tr cụng ty, Vin nh nc v phỏp lut. 17. Mc Kinsey& Company (2002), Kho sỏt quan im ca cỏc nh u t ton cu. 18. OECD (2004), Cỏc nguyờn tc qun tr ca OECD. 19. Quc hi (2005), B lut Dõn s s 33/2005/QH11 ban hnh ngy 14 thỏng 06 nm 2005, H Ni. 20. Quc hi (2005), Lut Doanh nghip s 60/2005/QH11 ban hnh ngy ngy 29 thỏng 11 nm 2005, H Ni. 21. Quc hi (2006), Lut Chng khoỏn s 70/2006/QH 11 ban hnh ngy 29 thỏng nm 2006, H Ni. 22. Quc hi (2009), B lut sa i, b sung mt s iu ca B lut Hỡnh s s 37/2009/QH12 ban hnh ngy 19 thỏng 06 nm 2009, H Ni. 23. Quc hi (2010), Lut sa i, b sung mt s iu ca Lut Chng khoỏn s 62/2010/QH12 ban hnh ngy 24/11/2010, H Ni. 24. Quc hi (2013), Hin phỏp nc Cng hũa xó hi ch ngha Vit Nam 2013, H Ni. 25. Quc hi (2014), Lut Phỏ sn s 51/2014/QH13 ban hnh ngy 19 thỏng 06 nm 2014, H Ni. 90 26. Quỏch Thỳy Qunh (2010), Quyn ca c ụng thiu s theo phỏp lut Vit Nam, Tp lut hc, (4), tr.18-24. 27. Robert I. Tricker (1984), Giỏo trỡnh Qun tr cụng ty. 28. Lờ Th Thu Thy (2010), Nhng bt cp ca Lut Chng khoỏn v kin ngh gii phỏp hon thin, Tp Lut hc (26), tr.167-179. 29. Bnh Quc Tun v Lờ Hu Linh (2012), Hon Thin c ch bo v c ụng thiu s cụng ty c phn, Phỏt trin v Hi nhp s (13) thỏng 3-4/2012, i hc Kinh t-Lut HQG TP. H Chớ Minh, tr.36-469/2011, tr.117-125. 30. Nguyn Th nh Võn (2011), Cỏc iu khon chng giao dch ni giỏn phỏp lut chng khoỏn Cng hũa Liờn bang c, Tp lut hc, (c san 9/2011), tr. 117-125. 31. World Bank (2006), Bỏo cỏo v tỡnh hỡnh tuõn th Chun mc v Nguyờn tc (ROSC) qun tr cụng ty. TI LIU TING ANH 32. Asian Development Bank (2013), Asean Corporate Governance Scorecard country reports and Assessments 2012-2013, Printed in the Philippines. 33. OECD (2013), Supervision and Enforcement in Corporate Governance, Corporate Governance, OECD Publishing. CC WEBSITE 34. http://vneconomy.vn/chung-khoan/can-trao-du-quyen-luc-cho-uy-ban-chungkhoan-20120314075341399.ht. 35. http://www.doingbusiness.org/data/exploreeconomies/vietnam/. 36. http://www.doingbusiness.org/rankings. 37. http://www.ecgi.org/codes/all_codes.php. 38. http://www.hnx.vn/web/guest/thong-ke. 39. http://www.hsx.vn/hsx/Modules/Statistic/DTNN_QMGD.aspx. 40. http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/Topics_Ext_Content/IFC_External_Corp .orate_Site/Global+Corporate+Governance+Forum. 41. http://www.oecd-ilibrary.org/. 91 [...]... Cơ sở lý luận về Nguyên tắc đối xử bình đẳng đối với cổ đông trong công ty niêm yết ở Việt Nam Chương 2: Pháp luật về Nguyên tắc đối xử bình đẳng với các cổ đông trong công ty niêm yết ở Việt Nam và thực tiễn áp dụng Chương 3: Một số Khuyến nghị nhằm hoàn thiện Nguyên tắc đối xử bình đẳng với các cổ đông trong công ty niêm yết 5 Chương 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NGUYÊN TẮC ĐỐI XỬ BÌNH ĐẲNG ĐỐI VỚI CỔ ĐÔNG TRONG. .. tiên mua cổ phần mới chào bán tương ứng với tỷ lệ sở hữu cổ phần trong công ty [3] 1.3 Nội dung và vai trò nguyên tắc đối xử bình đẳng với cổ đông trong công ty niêm yết 1.3.1 Nguyên tắc đối xử bình đẳng với cổ đông trong công ty niêm yết 1.3.1.1 Nguyên tắc bình đẳng Theo Từ điển Bách khoa, bình đẳng được định nghĩa là sự “ngang hàng nhau về địa vị, về quyền lợi” Trong hệ thống pháp lý, bình đẳng ... vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài là nguyên tắc đối xử bình đẳng với cổ đông Phạm vi nghiên cứu bao gồm Hệ thống các văn bản quy phạm pháp luật điều chỉnh các nội dung của Nguyên tắc đối xử bình đẳng đối với các cổ đông và các công ty niêm yết tại Việt Nam trên hai sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội Các công ty niêm yết nằm trong nghiên cứu là các công ty được đánh... vậy Nguyên tắc đối xử bình đẳng chưa được xem xét và đánh giá đúng vai trò 1.3.3.2 Cơ cấu tổ chức của công ty niêm yết Các công ty niêm yết có cơ cấu tổ chức chặt chẽ với nhiều hệ thống quản lý hơn so với các công ty không niêm yết, bao gồm: ĐHĐCĐ, HĐQT, BGĐ, GKS Nguyên tắc đối xử bình đẳng không chỉ áp dụng trong phạm vi các cổ đông mà còn đối với cả bộ máy hoạt động nắm quyền kiểm soát công ty Những... một số cổ đông chủ chốt và ban lãnh đạo, cũng như việc đối xử bình đẳng đối với các cổ đông Nguyên tắc này giúp duy trì niềm tin của các cổ đông với công ty, tạo ra sự gắn bó lâu dài của cổ đông với doanh nghiệp Nhờ đó, công ty có nền tảng ổn định hơn, có thể phát triển các kế hoạch, mục tiêu chiến lược lâu dài trong hoạt động sản xuất kinh doanh Đặc biệt đối với các công ty niêm yết, việc sở hữu cổ phần... bảo rằng các cổ đông sở hữu cùng loại cổ phần đều được đối xử bình đẳng như nhau, Nguyên tắc này có vai trò trung tâm trong việc tạo ra sự ổn định của công ty và xây dựng niềm tin của cổ đông Trong những công ty không niêm yết chủ yếu là các công ty vừa và nhỏ, các công ty gia đình hoặc các công ty nhà nước cổ phần hóa, mối quan hệ giữa các nhà đầu tư, cổ đông trong các công ty này có đặc thù nhất... của cổ đông; 12 - Đối xử công bằng giữa các cổ đông; - Đảm bảo vai trò của những người có quyền lợi liên quan đến công ty; - Minh bạch trong hoạt động của công ty; - HĐQT và BKS lãnh đạo và kiểm soát công ty có hiệu quả [2, Điều 2] Trong khuôn khổ QTCT, nguyên tắc bình đẳng đòi hỏi phải bảo vệ quyền lợi của các cổ đông và đảm bảo sự đối xử bình đẳng đối với mọi cổ đông, kể cả các cổ đông nhỏ lẻ và các. .. được trình độ QTCT của các công ty tại Việt Nam nói chung, và mức độ phù hợp của các quy định pháp lý về lĩnh vực này 1.2.2 Quyền lợi của các cổ đông trong công ty niêm yết Trước hết, cổ đông trong các công ty niêm yết sẽ có đầy đủ các quyền như cổ đông trong các công ty cổ phần được quy định trong Luật Doanh nghiệp (2005) và các văn bản hướng dẫn thi hành Một số quyền cơ bản của cổ đông phổ thông được... lý công ty tập trung vào các công cụ cần thiết để điều hành doanh nghiệp QTCT có vị trí cao hơn trong việc đảm bảo công ty được quản lý theo cách thức nhằm đem lại lợi ích cao nhất cho các cổ đông 1.2 Công ty niêm yết và quyền lợi của các cổ đông trong công ty niêm yết 1.2.1 Khái niệm về công ty niêm yết theo pháp luật Việt Nam Theo Điểm b Khoản 1 Điều 2 Quy chế QTCT áp dụng cho các công ty niêm yết. .. cả các cổ đông nhỏ lẻ và các cổ đông nước ngoài Tất cả các cổ đông đều phải được đảm bảo cơ hội bảo vệ quyền lợi của mình nếu quyền lợi của họ bị xâm phạm Cũng như nguyên tắc đối xử bình đẳng nói chung, Nguyên tắc đối xử bình đẳng với các cổ đông trong công ty niêm yết trước hết được thể trong các quy phạm pháp luật trong các văn bản pháp luật nói chung và chủ yếu trong các văn bản pháp luật chuyên . tắc đối xử bình đẳng với cổ đông trong công ty niêm yết 10 1.3.1. Nguyên tắc đối xử bình đẳng với cổ đông trong công ty niêm yết 10 1.3.2. Vai trò nguyên tắc đối xử bình đẳng với cổ đông trong. Cơ sở lý luận về Nguyên tắc đối xử bình đẳng đối với cổ đông trong công ty niêm yết ở Việt Nam. Chương 2: Pháp luật về Nguyên tắc đối xử bình đẳng với các cổ đông trong công ty niêm yết ở Việt. đối xử bình đẳng đối với các cổ đông trong các công ty niêm yết ở Việt Nam 55 2.3. Đánh giá pháp luật về nguyên tắc đối xử bình đẳng với cổ đông trong công ty niêm yết ở Việt Nam và kết quả thực