QUÁCH TRUYỂN CHƯƠNG - DƯƠNG THỤY H Ọ C VI ÊN T ÀI C H Í N H TRUNG TÂM T H Ô N G TI N - T H Ư VIỆN Vb 07563 Dự TOÁN TÀI CHÍNH KHOA HỌC a QUÁCH TRUYỀN CHƯƠNG - DƯƠNG THỤY BÂN PHƯỜNG PHÁP QUẢN LÝ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Dự TOÁN TÀI CHÍNH KHOA HỌC Người dịch : NGUYỄN ĐỈNH cửu NGÔ MINH TRIỀU NHÀ XUẤT BẢN LAO ĐỘNG - Xà HỘI Lời nói đầu Trong lĩnh vực quản lý sản xuất kinh doanh ngày nay, Trung Quốc dùng danh từ “tích hiệu” (theo tiếng Anh performance) có nghĩa thành tích hiệu quả, dùng để nói thành tích làm việc cá nhân, hiệu kinh doanh doanh nghiệp. Quản lý hiệu phương thức quản lý hoàn toàn trọng vào công việc đểm xem xét đánh giá mục tiêu quản lý. Lúc ban đầu, việc quản lý hiệu chủ yếu áp dụng quản lý nhân lực, doanh nghiệp vào tiêu chuẩn định sẩn để đánh giá biểu thành tích công nhân viên có thành tích tốt, huân luyện lại công nhân quản lý khoa học nguồn nhân lực. Do việc quản lý theo hiệu có nhiều tác dụng tốt, ngày có nhiều mặt khác sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngày trở thành phương pháp quản lý có hiệu đốì với lĩnh vực khác kinh doanh tài liệu tiêu thụ, sản xuất hành chính, k ế hoạch v.v . Quản lý hiệu tài quản lý thành doanh nghiệp đạt trình hoạt động kinh doanh thể phương diện tài chính, biểu chủ yếu mức doanh lợi, trình độ phát triển khả toán công nợ v.v . doanh nghiệp. Hiệu tài biểu nhiều tiêu tài mức lợi nhuận tài sản, mức lợi nhuận kinh doanh, mức bảo toàn tăng tiền vốn v.v . Người quản lý tài người phụ trách phận chức độc lập doanh nghiệp, áp dụng phương pháp quản lý hiệu vào phận tài vụ thường phải làm tốt ba mặt công tác sau : Một phối hợp với phận nhân quản lý tốt hiệu công tác nhân viên phận tài vụ. Hai đưa tư tưởng quản lý hiệu vào trình quản lý, vừa quản lý trình làm việc, đồng thời ý đên kết công việc phải tích cực nâng cao hiệu công việc. Ba coi việc nâng cao hiệu công việc tài mục tiêu cuối công tác tài chính, quản lý chặt chẽ giá thành khoản chi tiêu, sử dụng thật tốt công cụ huy động vốn chủ đầu tư, cung cấp cho cấp thông tin đầy đủ để định, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp cách toàn diện. Bộ sách biên soạn với mục đích nâng cao hiệu hoạt động tài doanh nghiệp. Vì trình biên soạn đề cập đầy đủ ba mặt công việc nói trên. Nội dung đặc điểm cụ thể sách thể mặt sau : Xuất phát từ chế tài sâu phân tích vân đề nhằm nâng cao hiệu công tác tài bô" trí phận tài vụ doanh nghiệp, bố trí vị trí công tác phận tài vụ. Đưa việc quản lý mục tiêu vào công việc quản lý tài cách toàn diện, phân tích mổ xẻ hệ thông mục tiêu doanh nghiệp, quản lý chặt chẽ nhân tô ảnh hưởng tới mục tiêu tài doanh nghiệp, quy định phương pháp cụ thể để xác lập mục tiêu hiệu tài doanh nghiệp. Các phương pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu công tác tài nói tỉ mỉ chương mục. Từ chương tập tập đến chương giới thiệu phương pháp quy hoạch công tác tài chính, phương pháp huy động vốn hiệu đầu tư phương pháp quản lý tài v.v . Riêng việc quản lý nhân viên tài vụ dành chương để mô tả cụ thể, quản lý tốt nhân viên quyền chức trách quan trọng người quản lý tài chính, sách dành chương I tập để giới V V- . . • < * v • ' ' ; - ' I * ' thiệu tỉ mỉ phương pháp quản lý người quản lý tài đốì với nhân viên, ví dụ giao lưu chan hoà người quản lý với nhân viên, việc đáng giá nhận xét khuyến khích nhân viên phận tài vụ v.v . • ị 'ị, 'l '■ s . 1* Việc đánh giá hiệu công tác tài thách thức người quản lý tài chính. Chương II tập giới thiệu chi tiết phương pháp đánh giá hiệu công tác tài ba phương diện : lực kinh doanh, lực toán lực thu lời. Linh hoạt vận dụng phương pháp quản lý hiệu công tác tài kỹ thuật quản lý hoàn toàn mới, cần cộng tác chặt chẽ người giới lý luận thực tiễn, sách bước thăm dò. Do trình độ tác giả có hạn tất nhiên sách nhiều thiếu sót mong độc giả gần xa hết lòng giáo. CÁC SOẠN GIẢ Chương I TIỀN ĐỂ CỦA VIỆC NÂNG CAO HIỆU QUẢ: QUY HOẠCH CÔNG TÁC TÀI CHÍNH m o Những nội dung & Lập kế hoạch công tác tài hiệu cao ^ Làm tốt công tác dự toán tài ^ Tiến hành dự toán tài cách khoa học Một nội dung quan trọng kinh doanh tiên hành xếp loại tài sản doanh nghiệp cách tối ưu để với giá thành thấp sáng tạo lợi ích lớn nhất. Trong trình này, công tác tài đóng vai trò vô quan trọng. Qui hoạch tài ba nội dung tạo thành: kê hoạch công tác tài chính, dự toán tài dự báo tài chính. Kế hoạch tài phần Kế hoạch tổng thể doanh nghiệp thông qua hình thái tiền tệ thông để mô tả quy mô thành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kỳ Kế hoạch, nói rõ người quản lý tài sử dụng biện pháp phương pháp để thực mục tiêu công tác tài doanh nghiệp, văn kiện khuôn khổ đạo, tổ chức hoạt động tài doanh nghiệp. Dự toán tài hệ thông tiêu trách nhiệm tài gồm dự toán tiêu thụ, mua, sản xuất, doanh lợi, lưu lượng tiền m ặt v.v . văn kiện pháp luật cấu quyền lợi doanh nghiệp, số nêu rõ ràng buộc trách nhiệm kinh tế người quản lý công tác tài đôi với tư tưởng kinh doanh, mục tiêu kinh doanh, định kinh doanh kỳ n h ất định tương lai, tiêu chuẩn khen thưởng cuối kỳ (cuối năm) doanh nghiệp hạt nhân chê độ khuyên khích ràng buộc doanh nghiệp. Dự báo tài yếu tố chiến lược tăng trư ởng doanh nghiệp. Dự báo tài tiền đề lập dự toán tài chính, sở để làm tốt công tác tài chính. Kế hoạch tài chính, dự toán tài dự báo tài ba phận hữu quy hoạch tài chính, có quan hệ chặt chẽ với tách rời. 12 P h ò n g n g a r ủ i ro t r o n g việc h u y đ ộ n g vốn b ằ n g Cổ phiếu Rủi ro việc huy động vốn cổ phiếu chủ yếu rủi ro định làm cho việc huy động không đạt mục tiêu mong muốn rủi ro kinh doanh làm cho doanh nghiệp không thu lợi ích mong muốn, không đem lại lợi ích tương ứng cho cổ đông từ ảnh hưởng tới việc tái huy động vốn doanh nghiệp. Các cách phòng ngừa hai loại rủi ro là: * Phân tích quy hoạch cách lý tính, tránh rủi ro định. Khi định huy động vốn cổ phiếu, cần nắm vấn đề pháp luật, sách, tiền hành phân tích quy hoạch toàn diện mặt: chủng loại cổ phiếu, quy mô phát hành, phương thức phát hành, giá phát hành, thời phát hành, quan bao thầu, đại lý phát hành v.v . để có sở định xác làm cho công việc phát hành thuận lợi. i * Tăng cường quản lý kinh doanh doanh nghiệp đề phòng rủi ro kinh doanh. Tăng cường quản lý doanh nghiệp đường lôi chủ yếu việc phòng ngừa rủi ro kinh doanh. th ố n g qua quản lý kinh doanh nâng cao lực kinh tế doanh nghiệp, làm cho cổ phiếu mà doanh nghiệp phát hành trở thành cổ phiếu hạng ưu hấp dẫn người đầu tư 161 phòng ngừa rủi ro huy động vốn theo cổ phiếu. * Thực hành kinh doanh đa nguyên hoá làm phân tán rủi ro kinh doanh Doanh nghiệp thực đa nguyên hoá kinh doanh, kinh doanh xuyên ngành nghề, xuyên khu vực phân tán rủi ro kinh doanh. Doanh nghiệp thực chiến lược phát triển sản phẩm đặc điểm chủ yếu doanh nghiệp đại. Như công ty IBM Mỹ năm 1990, toàn lợi nhuận kinh doanh ỏ nước nước bị th u a lỗ. Chính nhờ vào chiến lược kinh doanh đa nguyên xuyên quốc gia làm phân tán rủi ro nưốc công ty. / ị • • • * Vận dụng phương thức mua bảo hiểm để chuyển dịch rủi ro kinh doanh Một thủ đoạn chuyển dịch rủi ro bảo hiểm. th ố n g qua loại bảo hiểm loại rủi ro hoá giải được. Trong thời gian bảo hiểm, doanh nghiệp gặp rủi ro tổn th ấ t kinh tế công ty bảo hiểm đền bù tổn th ất kinh tế cho bên mua bảo hiểm theo quy định bảo hiểm. * Lợi dụng biện pháp luật pháp để trá n h rủi ro Người huy động vốn cần giỏi luật pháp để bảo vệ quyền lợi hợp pháp thân. Trước hết, người huy động vốn phải ký hợp đồng kinh doanh cách th ận trọng. Sau có vi phạm hợp đồng cần 162 phải dùng biện pháp luật pháp đề truy cứu trách nhiệm bên vi phạm giảm bớt tốn hại cho thân với mức độ lớn nhất. Phòng ngửa rủi ro việc huy động vốn trái phiếu Các rủi ro việc huy động vốn trái phiếu bao gồm rủi ro tài chính, rủi ro chuyển đổi trái phiếu chuyến đổi. Biện pháp phòng ngừa rủi ro việc huy động vốn trái phiếu là: • Xây dựng hệ thống dự đoán rủi ro huy động vốn vay nợ. ứng dụng phương pháp khác để tiền hành dự đoán rủi ro việc vay nợ có ý nghĩa vô to lớn việc phòng ngừa rủi ro. phương pháp cụ thể là: * Tìm điểm cân tài làm điểm ranh giới rủi ro tài chính. Điểm cân tài điểm có thu nhập kinh doanh thu nhập tiêu thụ hàng hoá cho lãi không gọi điểm ranh giới rủi ro tài chính. công thức sau: Tại điểm cân bằng: Lãi kinh doanh = lợi tức kinh doanh Lợi tức vốn vay = ------------------------------------------------------------- Thu nhập tiêu thụ - mức lợi nhuận tiêu thụ - mức thuế tiêu thụ . *' i ' -1 J * t ». v • ! : ! công thức cho thấy lãi kinh doanh lợi tức vốn vay lợi nhuận doanh nghiệp không. * * -V- : . ‘-3 v ề m ặt tài mà nói doanh nghiệp vào, trạng thái kinh doanh lãi giống không kinh doanh. Điểm cân tài cho ta thấy kinh doanh lớn điểm cân doanh nghiệp có khả huy động vốn. * Lợi dụng đòn bẩy tài chính, xác định tỉ lệ vay nợ Trong trường hợp cấu vốn doanh nghiệp xác định, khoản tiền lợi tức vốn vay rú t từ lợi nhuận trước thuê khoản tiền tương đối cố định. Khi lợi nhuận ỉ - . ' < ị V ĩ i ; : ' • / ‘ • •V • ;• * V ' Ị . ' r • - • ' ị: I * Ị f ' trước thuê tăng lên, lợi tức vốn vay đồng lợi nhuận trước thuê phải chịu giảm tương đối; sau khấu trừ thuê thu nhập lợi n huận chia cho người sở hữu tăng lên đem lại lợi ích ngoại ngạch cho người sở hữu. Quan hệ miêu tả thống qua hệ số đòn bẩy tài chính. Hệ số đòn bẩy tài lốn chứng tỏ áp lực toán doanh nghiệp lớn, rủi ro việc huy động vốn lớn, ngược lại, hệ số đòn bẩy tài nhỏ rủi ro nhỏ. 164 „ * Hạ thấp giá thành huy động vốn trái phiếu. Hạ thấp giá thành huy động vốn trái phiếu theo hai đường: * Sắp xếp kỳ hạn huy động vốn hợp lý Nhìn chung, kỳ hạn vay vốn chu kỳ vay vốn phù hợp với chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp thường lợi dụng vay tiền đề huy động vốn thoả mãn nhu cầu tiền vốn. Như tránh cho doanh nghiệp không gặp rủi ro đến hạn không toán nâng cao mức sử dụng vốn. Như doanh nghiệp nên vay dài hạn đề đáp ứng yếu cầu vốn cố định vốn lưu động có tính vĩnh cửu; lợi dụng vốn vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động tạm thời. * Dự đoán lãi suất cách khoa học Lãi suất thị trường tiền tệ biến động nhiều, thống qua khoa học dự báo dự đoán lãi suất chọn hình thức lãi suất thích đáng. Nếu qua việc dự đoán lãi suât, doanh nghiệp thấy lãi suất tăng lên doanh nghiệp vào lãi suất hành để phát hành trái phiếu có lãi suất cố định thời gian tương đối dài. Nếuị dự đoán lãi suất tưởng ' lai Ị hạ thấp phát hành trái phiếu có lãi suất trôi nôi, trước tiền, phát hành trái phiếu có kỳ hạn ngắn, đợi lãi suất giảm xuống lại phát hành tiếp trái phiếu theo lãi suất đạt mục đích hạ thấp giá thành tiền vốn. , , 165 , u trọng en an nâng cao đẳng câp uy tín ự uy tin cua oanh ng iệp, Uy tín danh dự vô quan trọng vị cạnh tranh doanh nghiệp. Chỉ có doanh nghiệp biết giữ chữ tín công chúng tin tưởng mối có phát triển dài lâu. Nhưng muốn thị trường công nhận uy tín danh dự doanh nghiệp doanh nghiệp phải tích cực tham gia vào đánh giá đẳng cấp uy tín, cổ gắng nâng cao đẳng cấp uy tín. Điều đòi hỏi lúc bình thời doanh nghiệp phải trọng đến danh dự uy tín, phải tu ân th ủ cam kết, hợp đồng, trả nợ hạn, làm tốt công việc phục vụ sau bán (phục vụ hậu mãi) từ dựng lên hình ảnh đẹp đẽ uy tín thị trường. * Nâng cao hiệu suất huy động vốn Trước hêt phải lập Kế hoạch vay nợ huy động vốn xác. muốn yếu cầu doanh nghiệp phải nắm vững pháp luật việc phát hành trái phiếu để huy động vốn, nắm vững trình tự huy động vốn, phải xếp tỉ mỉ vấn đề số lượng phát hành, thời gian phát hành để hoạch định bước cụ thể, tiết kiệm thời gian kinh phí. Sau phải tố chức người chuyên trách việc thực để bảo đảm việc triển khai công tác th u ậ n lợi. ® Xây dựng chế độ công khai báo cáo chế độ công khai vốn đổi ứng Đây tiền đề việc phòng ngừa rủi ro việc huy động vốn. c h ế độ báo cáo công khai đòi hỏi 166 doanh nghiệp phát hành trái phiếu phải kịp thời công khai tình hình tài đề cho người đầu tư nắm thông tin không xác, đánh lừa nhà đầu tư. Doanh nghiệp công khai tiền đổi ứng sở vật chất bảo đảm lợi ích bên cho vay bảo đảm an toàn cho doanh nghiệp kinh doanh. Thí dụ, năm gần vốn đổi ứng công ty cổ phần Mỹ 7,89 lần, Nhật 2,86 lần, Anh 2,62 lần v.v . Tì lệ đổi ứng cao chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động dài lâu, chứng tỏ nguyên tắc trách nhiệm hữu hạn việc cấu tạo vốn doanh nghiệp chứng tỏ mức độ uy tín danh dự doanh nghiệp. • Phát hành trái phiếu công ty có. thể chuyên đổi Phát hành trái phiếu công ty có khả chuyển đổi đường lỗi có hiệu đề phòng ngừa rủi ro công ty cổ phần. Có ưu điểm sau: * Có thể tiết kiệm chi phí hạ thấp giá thành tiền vốn Vì trái phiếu công ty có khả chuyên đổi có quyền chuyển thành cổ phiếu phổ thống công ty coi đền bù, thống thường lãi suất ghi trái phiếu thấp cổ tức phổ thông. Cho nên phát hành trái phiếu công ty có khả chuyên đổi làm cho công ty phát hành hạ thấp giá thành tiền vốn thu nhiều tiền vốn giá thấp. 167 o e u c n g u o n vốn on, n au Trái phiếu công ty thường có kỳ hạn cổ p hiếu kỳ hạn. Trái phiếu công ty đến kỳ hạn lại chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thống kỳ hạn từ trở thành tiền vốn lâu dài doanh nghiệp. phương diện trái phiếu có khả chuyển đổi có độ mềm dẻo trái phiếu phổ thống. * Cải thiện cấu tiền vốn cách hiệu Trưốc chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi khoản vốn vay, sau chuyển đổi trở thành vốn doanh nghiệp điều tiết cấu tiền vốn công ty làm cho tỉ lệ tiền nợ công ty giữ ỏ mức phù hợp. P h ò n g ngừa rủi ro tro n g hu y đ ộ n g v ốn th e o cách cho th u ê Huy động vốn cách cho thuê có khuyết điểm giá thành cao, thời gian cho thuê dài, nhiều khả phát sinh rủi ro bất ngờ v.v . Làm th ế phòng ngừa rủi ro vấn đề quan trọng đặt trước m ặt người cho thuê để huy động vốn. Dưới vào loại rủi ro khác nêu lên số biện pháp phòng ngừa. . n. ■ . ‘ . i • v ' í : 'v : . . ; ■ ! •' ;■ 'ỉ • í ị ; ■' . : • Phòng ngừa rủi ro chữ tín Người cần huy-động vốn trước ký hợp đồng n h ất định phải thống qua kênh (như quan tư vấn, 168 phận phục vụ ngân hàng) đề sâu điều tra làm rõ tình hình uy tín danh dự đổi phương, nêu thấy đổi phương đáng tin mói ký hợp đồng. Hợp đồng phải quy định chặt chẽ thận trọng, điều kiện phải nghiêm khắc, có điều khoản ràng buộc trách nhiệm. Người ký hợp đồng phải yếu cầu đổi phương xuất trình văn kiện chứng minh, báo cáo tài để làm sở định. * Phòng ngừa rủi ro việc lựa chọn phương thức cho thuê Nguyên tắc lựa chọn phương thức giá thành huy động vốn hạ, rủi ro ít, huy động vốn tuỳ theo mức đầu tư. Các hình thức cụ thể việc cho thuê là: trực tiếp cho thuê, bán xong thuê lại, cho thuê kiểu đòn bẩy, cho thuê theo tỉ lệ phần trăm v.v . Khi định cần ý tới nhân tố sau: * Vốn doanh nghiệp có đủ không, có cần huy động vốn không. * Đầụ tư vào hạng mục đó, nên huy động theo chiến lược nào. * Cách huy động vốn dễ quản lý dự đoán. * Phòng ngừa rủi ro việc lựa chọn thiết bị cho thuê Người cho thuê mua thiết bị theo yếu cầu lựa chọn người thuê. Doanh nghiệp thuê thời gian quyền sử dụng thiết bị, hết thời gian thuê lại trả cho bên cho thuê. Vì doanh nghiệp thuê lựa chọn thiết 169 bị có thành công hay không trực tiếp quan hệ tới thành bại việc huy động vốn cách cho thuê, cần phải ý tới điểm này. Khi lựa chọn thiết bị yêu cầu bên thuê phải làm th ậ t tốt việc khảo sát khoa học tính kỹ th u ậ t hạng mục thiết bị để làm luận chứng, suy xét đầy đủ tốc độ đổi mối nhân tố môi trường v.v . để làm sở cho việc chọn lựa. • Phòng ngừa rủi ro việc định giá thuê Phòng ngừa rủi ro việc định giá cho thuê phải chọn phương pháp tính toán giá tiền hợp lý, xác. phương pháp tính thường dùng ỏ Trung Quôc phương pháp niên kim cố định. công thức sau: R = P x --------------1 ---- í— Ị M " Trong p - Giá th ành khái toán thiết bị n - thời gian cho thuê i - Lãi suất kỳ Dùng công thức tính toán tương đối chuẩn xác tiền thuê thiết bị. ©Phòng ngừa rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất lãi suất biến động ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến khả giá thành huy động 170 vốn doanh nghiệp thuê. Khi thuê thiết bị đề huy động vốn, doanh nghiệp phải suy xét ảnh hưởng nhân tố lãi suất thị trường (nhất trình xác định giá tiền thuê), nêu không dễ dàng có tốn thất. 'Nếu bên thuê lại thuê thiết bị dài hạn theo lãi suất cao mà sau lãi suất hạ thấp nhanh bên thuê bị tốn thất hội. P h ò n g ngừ a rủ i ro c ủ a tổ hợp vốn h u y đ ộ n g Trong huy động vốn, doanh nghiệp phải vào đặc điểm thân đề lựa chọn tổ hợp vốn khác nhau. Tuỳ theo mức độ rủi ro huy động vốn ta chia thành tổ hợp vốn huy động có rủi ro cao, tổ hợp vốn huy động có rủi ro trung bình, tổ hợp vốn huy động có rủi ro thấp. muốn đạt mục đích huy động vốn, người quản lý tài cần phải vào loại tổ hợp vốn huy động khác đề lựa chọn cách phòng ngừa rủi ro khác nhau. • Phòng ngừa tổ hợp vốn huy động có rủi ro cao tổ hợp vốn huy động có rủi ro cao tổ hợp hình thành doanh nghiệp dùng nhiều vốn ngắn hạn đề đáp ứng vốn lưu động vĩnh cửu. Dùng vốn ngắn hạn để chi trả vốn lưu động vĩnh cửu gây rủi ro tài lớn. Vì bình thường, doanh nghiệp huy động vốn có thời hạn dài rủi ro nhỏ. Ngược lại giả sử điều kiện khác không thay đổi, nêu vốn huy động có kỳ hạn ngắn khả rủi ro việc toán vốn lẫn lãi đáo 171 hạn rấ t lớn. Tuy rủi ro lớn lại giúp doanh nghiệp thu lợi nhiều vốn huy động ngắn hạn có giá thành tương đối thấp. Chính điểm mà nhiều người định dùng loại tổ hợp vốn này. rủi ro loại tổ hợp này, doanh nghiệp cần có biện pháp phòng ngừa từ hai phía: * Phòng ngừa nội doanh nghiệp Một phải giao hàng thời hạn. Hai việc trả lưởng nội doanh nghiệp nêu khả chi trả hẹn có .thể kéo dài phải làm tốt công tác tư tương công nhân viên, dùng biện pháp khuyến khích vật chât để cổ gắng không hạ thấp tinh th ần công nhân viên. * Phòng ngừa từ bên doanh nghiệp Doanh nghiệp cần tận dụng kênh huy động vốn khác vay vốn ngân hàng, thu khoản nợ, dùng khoản nỢ để chấp cho vốn vay ngắn hạn v.v . đề huy động đủ vốn trước đáo hạn tránh không để xảy tượng không toán khoản vay đáo hạn. • Biện pháp phòng ngừa tổ hợp vốn huy động có rủi ro trung bình '* _ t , ! I *•'. "£• . * V -' i •r *r Tổ hợp vốn huy động có rủi ro trung bình nằm khoảng tổ hợp rủi ro cao tổ hợp rủi ro thấp. Đó ' i ' éỉ y i. ’ sách huy động vốn trung bình. Tổ hợp vốn có đặc điểm với tài sản lưu động dùng phương thức huy • • •' •* • • > í .1 * • „ •' / ' " 'T > • * . ’ z động vốn ngắn hạn, với tài sản có tính vĩnh cửu dùng phương thức huy động vốn dài hạn để tài sản tiền nợ phối hợp với vào lúc đáo hạn. Các biện pháp phòng ngừa tổ hợp vốn huy động có rủi ro trung bình sau: * Phòng ngừa rủi ro vốn ngắn hạn vốn vay ngắn hạn có kỳ hạn tương đối làm cho doanh nghiệp đổi mặt với cục diện toán nợ. đ ề đổi phó, doanh nghiệp phòng ngừa cách đa dạng hoá tiền vốn, sử dụng linh hoạt tiền vốn v.v . việc sử dụng hình thức tín dụng thương mại. Dùng tín dụng thương mại đề huy động vốn trường hợp không khấu trừ tiền mặt doanh nghiệp không bỏ khấu trừ tiền mặt giá thành thực tế. * Phòng ngừa rủi ro vốn dài hạn (1) Chọn thời thích hợp để huy động vốn tăng nhiều tỉ lệ vốn vay có lãi suất cố định đề phòng ngừa rủi ro lãi suất. (2) Khi định chọn tổ hợp vốn vay nào, doanh nghiệp cần có điều tra, luận chứng tỉ mỉ, viết khê ước không để sốt kẽ hở, làm rõ trách nhiệm đổi bên đề phòng ngừa rủi ro uy tín. (3) Phải khảo sát điều tra đầy đủ hoàn cảnh xã hội, văn hoá, trị đổi tượng để đề phòng rủi ro từ bên ngoài. 173 * Biện pháp phòng ngừa tổ hợp vốn huy động rủi ro thấp Tổ hợp vốn huy động có rủi ro thấp trường hợp doanh nghiệp dùng vốn dài hạn để lưu thống tài sản vĩnh cửu, lại dùng vốn vay dài hạn để đáp ứng yếu cầu vốn cho phận biến động theo mùa biến động tu ần hoàn theo chu kỳ đáp ứng cho toàn yếu cầu vốn tài sản tạm thời. Trong tổ hợp dùng rấ t vốn vay ngắn hạn rủi ro đến với doanh nghiệp nhất. Có hai đường để phòng ngừa rủi ro loại tổ hợp này: * Hết sức giảm thấp giá thành vốn huy động; * cổ gắng nâng cao mức lợi nhuận toàn vốn doanh nghiệp. Doanh nghiệp thống qua hai đường để bảo đảm mức lợi nhuận tiền vốn lớn lãi suất tiền vay để doanh nghiệp không gặp rủi ro, làm giảm thu nhập. 174 MỤC LỤC ■ ■ M ời n i đ ầ u Chưởng I : TIỀN đ ề CỦA VIỆC NÂNG CAO HIỆUQUẢ QUY HOẠCH cô n g TÁC TÀI CHÍNH 1. Lập kế hoạch công tác tài hiệu cao 13 2. Làm tốt công tác dự toán tài 24 3. Tiến hành dự toán tài cách khoa học 52 Chưởng I I : CÂN BẰNG GIỮA GIÁ THÀNH VÀCÁC 69 RỦI RO, NÂNG CAO HIỆU QUẢ VỐN 1. Sử dụng đầy đủ kênh tạo vốn 71 phương thức tạo vốn 2. Tính toán xác giá thành tiền vốn 101 3. Tìm cấu tiền vốn tốt 119 4. Sử dụng linh hoạt đòn bẩy tài 139 5. Phòng ngừa cách có hiệu rủi huy động vốn ro 155 phương PHÁP QUẢN LÝ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 'k 'k Dự TOÁN TÀI CHÍNH KHOA HQC ■ ■ NHÀ XUẤT BẢN LAO ĐỘNG - Xà HỘI 41B Lý Thái Tổ - Hà Nội ĐT : 04. 8241706 - 9346024 Fax :(04)9348283 *** Chịu trách nhiệm xuất : NGUYỄN ĐÌNH THIÊM Chịu trách nhiệm nội dung : NGUYỄN BÁ NGỌC Biên tập : PHẠM VĂN GIÁP Sửa in : TỐNG DIỄM LAN Trình bày bìa : NGÔ TRỌNG HIỂN In 1.000 khổ 14,5 X 20,5 (cm) công ty cổ phần In Gia Định. Giấy chấp nhận đăng ký k ế hoạch xuất số 32-846/XB-QLXB Cục Xuất cấp ngày 24/6/2004. In xong nộp lưu chiểu ngày 10 tháng 10/2004. [...]... dự toán tài chính có tác dụng quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả của công tác tài chính H iểu rõ cô n g tác dự toán tài ch ín h • Ý nghĩa của dự toán tài chính ĐỐI với người quản lý tài chính, dự toán tài chính là vô cùng quan trọng Không có dự toán công tác của người quản lý sẽ giông như người đi trong đềm tối mịt mù, không biết đi về hướng nào, không biết phải làm th ế nào mới tốt Có dự 24 toán. .. cho kỳ sau / • • • • * Dự toán kinh phí tiêu thụ và kinh phí quản lý ■ Dự toán kinh phí tiêu thụ và quản lý là dự toán các khoản chi phí phát sinh trong năm dự toán ngoài phạm vi nghiệp vụ chế tạo Dự toán kinh phí tiêu thụ thường do nhân viên tiêu thụ lập ra Dự toán kinh phí quản lý là do nhân viên quản lý giá thành trong bộ phận quản lý lập ra Nếu các hạng mục trong hai dự toán này không nhiều thì... quản lý tài chính có thể kịp thời điều chỉnh phương án dự toán và có hành động chính xác để xoay chuyển tình thế 25 Dự toán tài chính sở dĩ có thể nâng cao được hiệu suất chính là vì về thực chất đây chính là một Kế hoạch hành động trong tương lai và Kế hoạch này được thê hiện bằng đồng tiên và định ra cho năm nay hoặc nhiều năm sau Người quản lý tài chính cần phải chú ý tới môi quan hệ giữa hiệu quả. .. căn cứ cho các mục tiêu tài chính dài hạn và ngắn hạn để tố chức các hoạt động tài chính có hiệu quả, xử lý xác đáng các quan hệ tài chính trong khuôn khổ quy hoạch tài chính của doanh nghiệp Nó bao gồm các nội dung về các biện pháp cụ thể và các chỉ tiêu của các hoạt động tài chính quan trọng trong quy hoạch Kế hoạch tài ch ín h và h iệu quả của các bộ phận Người quản lý tài chính cần phải căn cứ vào... mục, tiêu của dự toán * Làm rõ mục tiêu kinh doanh Trong quá trình quản lý, bất cứ hoạt động quản lý nào cũng phải có mục tiêu hành động Dự toán tài chính cũng như vậy Nếu xác định mục tiêu lợi nhuận thì phải xác định mục tiêu giá thành tương ứng, phải lập được dự toán về thu nhập kinh doanh, các kinh phí phải chi và giá thành * Khi lập dự toán cẩn phải toàn diện và hợp lý Dự toán tài chính là sự phản... của các hoạt động kinh doanh dự tính trong một thời kỳ n h ất định trong tương lai của doanh nghiệp Dự toán tài chính là bộ phận quan trọng của toàn bộ các dự toán của doanh nghiệp, là dự tính các khoản thu chi tiền mặt, thành quả kinh doanh và tình hình tài chính trong kỳ Kế hoạch của doanh nghiệp, và là một khâu công việc quan trọng trong công tác của người quản lý tài chính Dự toán tài chính có... Việc lập dự toán phải hợp lý, trong khi làm dự toán cần có sự thương lượng chi tiết với người thực hiện dự toán, chỉ khi nào tấ t cả những người có quan điểm của họ trong lúc lập dự toán và dự toán có bao gồm độ co giãn để chứa đựng hết các biến động của hoàn cảnh, thì dự toán như vậy mối có thể thực hiện 26 • * Nguyên tắc của dự toán tài chính Doanh nghiệp cần tuân thủ các nguyên tắc dự toán tài chính. .. làm dự toán (xem hình bên) * Dự toán tài chính của doanh nghiệp trước hết nên bắt đầu từ dự toán tiêu thụ hàng hoá Căn cứ vào dự toán thị trường lâu dài và năng lực sản xuất để lập dự toán tiêu thụ hàng hoá, sau đó căn cứ vào năng lực tài chính của doanh nghiệp để xác định dự toán xuất tiền vốn Dự toán tiêu thụ hàng hoá là khởi điểm của dự toán hàng năm của doanh nghiệp 32 M hình dây chuyên dư toán tài. .. thống kỹ th u ậ t quản lý đầy đủ để xác định tính chính xác và hiệu quả của Kế hoạch X ây d ự n g m ột Kế h o ạ ch m ềm d ẻo • Sự mềm dẻo là m ấu chốt của hiệu quả Bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng cần phải có Kế hoạch công tác tài chính chính xác và sắp xếp th ậ t chu đáo xây dựng một Kế hoạch tài chính linh hoạt, có hiệu quả là mấu chốt của việc nâng cao hiệu quả của công tác tài chính N h ấ t thiết... TÁC TÀI CHÍNH 0 • Hiệu q u ả CAO Kế hoạch công tác tài chính (gọi tắt là Kế hoạch tài chính) có mục đích tối đa hoá giá trị của doanh nghiệp, là một biện pháp quan trọng để quy hoạch định thành quả kinh doanh và tình trạng tài chính của doanh nghiệp, là một bộ phận quan trọng trong quy hoạch công tác tài chính của doanh nghiệp Kế hoạch tài chính là một văn kiện có tính chỉ đạo quản lý công tác tài chính, . THỤY HỌC VIÊN TÀI CHÍNH TRUNG TÂM THÔNG TIN - THƯ VIỆN Vb 07563 Dự TOÁN TÀI CHÍNH KHOA HỌC a QUÁCH TRUYỀN CHƯƠNG - DƯƠNG THỤY BÂN PHƯỜNG PHÁP QUẢN LÝ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Dự TOÁN TÀI CHÍNH. giới thiệu các phương pháp quy hoạch công tác tài chính, các phương pháp huy động vốn và hiệu quả đầu tư và các phương pháp quản lý tài chính v.v Riêng việc quản lý các nhân viên tài vụ được. thành phương pháp quản lý có hiệu quả đốì với các lĩnh vực khác trong kinh doanh như tài liệu chính tiêu thụ, sản xuất hành chính, kế hoạch v.v Quản lý hiệu quả đối với tài chính là quản lý những