B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM o0o NGUYN TH HIN GII PHÁP SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM LUN VN THC S KINH T TP. H CHÍ MINH – NM 2012 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM o0o NGUYN TH HIN GII PHÁP SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã s: 60340201 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC: PGS.TS. TRM TH XUÂN HNG TP. H CHÍ MINH – NM 2012 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan lun vn này do chính tôi nghiên cu và thc hin. Các s liu và thông tin s dng trong lun vn này đu có ngun gc trung thc và đc phép công b. Thành ph H Chí Minh – Nm 2012 (đã ký) Nguyn Th Hin MC LC Trang TRANG PH BÌA LI CAM OAN MC LC DANH MC CH VIT TT DANH MC CÁC BNG, HÌNH PHN M U CHNG 1: C S LÝ LUN V SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI 1 1.1 CÁC KHÁI NIM 1 1.1.1. Sáp nhp (Mergers) 1 1.1.2. Hp nht (Consolidation) 1 1.1.3. Mua li (hay còn gi là thâu tóm - Acquisitions) 1 1.1.4. Phân bit sáp nhp và hp nht 2 1.1.5. Phân bit sáp nhp và mua li toàn b 2 1.2 CÁC PHNG THC THC HIN SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI 4 1.2.1.Chào thu (Tender Offer) 4 1.2.2. Lôi kéo c đông bt mãn (Proxy fights) 4 1.2.3. Thng lng t nguyn (Friendly mergers) 5 1.2.4. Thu gom c phiu trên th trng chng khoán (Collection in stock) 5 1.2.5. Mua li tài sn (Acquisition of assets) 5 1.3 CÁC HÌNH THC SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI 6 1.3.1. Phân loi da trên hình thc liên kt 6 1.3.2. Phân loi da trên phm vi lãnh th 6 1.3.3. Phân loi da trên cách thc c cu tài chính 7 1.3.4. Phân bit da trên chin lc mua li 7 1.4 C IM CA HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI 7 1.4.1 Gia tng quy mô 8 1.4.2 Thay đi cu trúc vn ch s hu 8 1.4.3 Thay đi c ch qun lý 9 1.4.4 Tng kh nng cnh tranh trên th trng 10 1.5 NHNG LI ÍCH VÀ HN CH CA HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI 11 1.5.1 Nhng li ích ca hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 11 1.5.1.1 Nâng cao hiu qu hot đng nh quy mô 11 1.5.1.2 Hp lc tài chính, chia s ri ro 11 1.5.1.3 Tn dng đc h thng khách hàng 12 1.5.1.4 Gim thiu chi phí, tng th phn, cng c v th và xâm nhp th trng 13 1.5.1.5 Thu hút đc nhân s gii 13 1.5.1.6 Ti u hóa kt qu đu t công ngh, tn dng kinh nghim thành công các bên, tn dng kh nng bán chéo dch v. 14 1.5.1.7 Gia tng giá tr ca ngân hàng 15 1.5.1.8 Ci thin nn kinh t 15 1.5.2 Nhng hn ch ca hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 16 1.5.2.1 Quyn li ca các c đông thiu s b nh hng 16 1.5.2.2 Xung đt mâu thun ca các c đông ln 16 1.5.2.3 Vn hóa ngân hàng b pha trn 17 1.5.2.4 Gii quyt các vn đ v tài chính, n xu 18 1.5.2.5 Mt thi gian dài đ hoàn thin thng nht b máy hot đng v công ngh, nhân s 19 1.5.2.6 Tham vng bành trng và tp trung quyn lc gây lng đon th trng tài chính 20 1.6 KINH NGHIM SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI CA MT S NGÂN HÀNG TRÊN TH GII 21 1.6.1 S lc mt s thng v M&A ngân hàng treân theá giôùi 21 1.6.1.1 Thng v sáp nhp ngân hàng  Châu Âu (ABN AMRO) 21 1.6.1.2 Thng v sáp nhp ngân hàng  M (Bank of America) 22 1.6.1.3 Thng v sáp nhp ngân hàng  Châu Á (Hàn Quc) 23 1.6.2 Bài hc kinh nghim 24 Kt lun chng 1………………… ……….………………….……………26 CHNG 2: THC TRNG V HOT NG SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI NHTM VIT NAM 27 2.1 THC TRNG HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM 27 2.1.1 Giai đon trc nm 2005 27 2.1.2 Giai đon t nm 2005 đn nay 29 2.2 CÁC NHÂN T NH HNG N HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM 44 2.2.1 C s pháp lý cho hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi Vit Nam 44 2.2.2 Sc mnh ni ti ca các ngân hàng thng mi 47 2.2.3 Ngân hàng yu khó đng vng trc xu th hi nhp 48 2.2.4 Quy đnh ca Chính Ph v vn pháp đnh 49 2.2.5 iu kin thành lp ngân hàng mi rt kht khe 50 2.2.6 Sc ép t Ch th 01 ca Ngân hàng Nhà nc 51 2.2.7 Áp lc ca  án 254 51 2.3 ÁNH GIÁ THC TRNG HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM 52 2.3.1 Nhng thành tu 52 2.3.2 Nhng hn ch và thách thc ca hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 53 2.1.3.1 Nhng hn ch và thách thc trong hot đng hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 53 2.1.3.2 Nhng hn ch và thách thc sau khi hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 54 2.4 Các nguyên nhân thúc đy hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi Vit Nam 55 2.4.1 Quá trình toàn cu hóa và yêu cu đi mi qun lý ti các ngân hàng thng mi Vit Nam 55 2.4.2 Tng trng tín dng nóng - N xu gia tng - Kh nng mt vn ca các ngân hàng thng mi 56 2.4.3 Các ngân hàng thng mi trong tình trng mt kh nng thanh toán 61 2.4.4 C cu thu nhp tim n ri ro - M rng quy mô quá mc 62 2.4.5 Nhng yu kém chung ca h thng NHTM Vit Nam 62 Kt lun chng 2………………… ……….………………….……………64 CHNG 3: GII PHÁP SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM 65 3.1 I VI NGÂN HÀNG NHÀ NC VÀ CÁC C QUAN QUN LÝ 65 3.1.1 Kim soát tính minh bch thông tin 66 3.1.2 Hoàn thin khung pháp lý v sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 67 3.1.3 Giám sát chng nguy c lng đon th trng 68 3.1.4 Quc t hoá các chun mc k toán 69 3.1.5 ào to ngun nhân lc và giám sát hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 69 3.1.6 Kim soát tình trng n xu các ngân hàng thng mi 70 3.2 I VI CÁC NGÂN HÀNG THNG MI 71 3.2.1 Giai đon trc và trong quá trình sáp nhp, hp nht, mua li 71 3.2.1.1 i vi các bên tham gia quá trình sáp nhp, hp nht, mua li 71 3.2.1.1.1 Phát huy ni lc ngân hàng thng mi ………………… ……71 3.2.1.1.2 Lp k hoch chin lc và mc tiêu dài hn trong quá trình sáp nhp, hp nht, mua li ………………………………………………… 73 3.2.1.1.3 àm phán đa ra hng gii quyt……… ……………………73 3.2.1.2 i vi các ngân hàng thng mi là bên sáp nhp, mua li 74 3.2.1.2.1 La chn ngân hàng/công ty mc tiêu phù hp………… ……74 3.2.1.2. 2 Xác đnh đc mc đích ca sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi……………………………………………………………74 3.2.1.2.3 Kim tra đ chính xác ca thông tin……………………………….75 3.2.1.2.4 nh giá ngân hàng mc tiêu…….………………………… ……76 3.2.1.2.5 Nhn din các rào cn và d báo các ri ro tim n……… ….77 3.2.1.3 i vi các ngân hàng thng mi là bên b sáp nhp, mua li…….77 3.2.1.3.1 La chn đi tác phù hp…………………………………… 77 3.2.1.3.2 Xác đnh r mc tiêu phát trin ca chính mình…………… …77 3.2.1.3.3 La chn phng án thích hp………………………………….78 3.2.2 Giai đon sau khi kt thúc quá trình sáp nhp, hp nht, mua li……………………………………………………………………………… …79 3.2.2.1 Tuyên truyn đy đ thông tin cn thit v vic sáp nhp, mua li… … 79 3.2.2.2 ánh giá đúng tác đng ca s cng lc………………………… …….80 3.2.2.3 ánh giá đy đ và chính xác các khon n xu và n tim tàng……….80 3.2.2.4 Lp k hoch hp nht phn mm h thng giao dch………………… 80 3.2.2.5 Nhân s và vn hóa sau M&A………………………………………… 81 Kt lun chng 3…………………………………………………………….……81 KT LUN CHUNG……………… ……………………………………… ….82 DANH MC TÀI LIU THAM KHO PH LC DANH MC CH VIT TT ACB : Ngân hàng thng mi c phn Á Châu ATM : Automated Teller Machine Gia nh Bank: Ngân hàng thng mi c phn Gia nh HSBC : Ngân hàng Hng Kông và Thng Hi IFC : Công ty tài chính quc t LVB : Ngân hàng thng mi c phn Liên Vit M&A : Sáp nhp và mua li MB : Ngân hàng thng mi c phn Quân i NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng nhà nc NHTM : Ngân hàng thng mi OCBC : Oversea Chinese Banking Corporation PNB : Ngân hàng thng mi c phn Phng Nam TMCP : Thng mi c phn TP.HCM : Thành ph H Chí Minh UOB : United Overseas Banking Group Limited VCB : Ngân hàng ngoi thng Vit Nam VCBF : Công ty liên doanh qun lý qu đu t chng khoán Vietcombank VPBank : Ngân hàng thng mi c phn Vit Nam thnh vng VPSC : Công ty dch v tit kim Bu in WTO : T chc thng mi th gii DANH MC CÁC BNG, HÌNH DANH MC CÁC BNG Trang Bng 2.1: Mt s thng v sáp nhp gia ngân hàng nông thôn và ngân hàng ln  đô th ti Vit Nam giai đon 1999 – 2004 29 Bng 2.2: T l góp vn mt s nhà đu t nc ngoài vào ngân hàng ni đa 32 Bng 2.3: Các ch tiêu tài chính c bn ca 3 ngân hàng 38 Bng 2.4: Quy mô vn ca các ngân hàng 38 Bng 2.5: Tình hình n xu 39 Bng 2.6: Quy đnh v vn pháp đnh đi vi NHTM 49 Bng 3.1: Tóm tt nhng đng c thc hin sáp nhp, hp nht, mua li 75 DANH MC CÁC HÌNH Trang Hình 2.1: 11 ngân hàng có vn điu l 2010 trên 5,000 t đng 48 Hình 2.2: Tng trng tín dng và huy đng giai đon 2000-2010 57 Hình 2.3: Tng trng tín dng toàn h thng ngân hàng 2004-quý 2/2012 57 Hình 2.4: Mt s ch tiêu hot đng ca h thng NHTM các nc nm 2010 58 Hình 2.5: Tng trng tín dng, GDP và huy đng vn 2000-2011 59 Hình 2.6: T l n xu toàn h thng ngân hàng và T l n xu quý 3/2011 ca mt s ngân hàng 60 Hình 2.7: N xu ca các nhóm ngân hàng 2011-2012 61 [...]... sáng t Thứ nhất, làm rõ các đặc điểm của sáp nhập ,hợp nhất, mua lại ngân hàng th ; các lợi ích và hạn chế của thương vụ thâutóm, sáp nhập, h mua l ngân hàng Thứ hai, làm rõ về thực trạnh năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, phân tích các xu hướng thâu tóm và sáp nhập ngân hàng trênthế giới nhằm rút ra bài học kinh nghiệm cho các ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam Trên... đó, đề xuất các các gi ài chính ngân hàng, giúp các ngân hàng thương mại cổ mua l phần Việt Nam thực hiện thành công thương vụ thâu tóm và sáp nhập qu àng nhà à các ngân hàng thành viên tham gia vào vi Giúp các ngân hàng t v àng, t ài chính Vi Nam ngày càng phát tri 3 À PH ÊN C Đối tượng nghiên cứu của đề tài là các vấn đề về sáp nhập, hợp nhất ngân hàng thương mại Việt Nam lợi ích c õ th ti v Vi Nam... t trong hai cách mua l i - Mua l i c phi u: ngân hàng có th dùng ti sau: mua l i c phi u bi u quy t, c ph n ho c các ch ng khốn khác c a ngân hàng m c tiêu (ngân hàng b mua l i) Và kho n ti c chia cho các c a ngân hàng m c tiêu - Mua l i tài s n: ngân hàng có th mua tồn b ho c m t ph n tài s n c a ngân hàng m c tiêu 1.1.4 Phân bi t sáp nh p và h p nh t M sáp nh p hay h p nh t ngân hàng x ch m d t ho... trong chi ình Ngân hàng là m t lo nên sáp nh ình doanh nghi ngân hàng c h , sáp nh doanh nghi hình th àn 1.1.1 Sáp nh p (Mergers) Sáp nh p là hình th c k t h p mà m t ho c nhi u ngân hàng hay m t t ch c c cho phép (g i là bên b sáp nh p) chuy n tồn b tài s n, quy n, ngh và l i ích h p pháp c a mình sang m t ngân hàng khác (g i là ngân hàng nh n sáp nh p) Ngân hàng b sáp nh p g i là ngân hàng m c tiêu... chính Sáp nh p mua: n khi m ình sáp nh ngân hàng mua l ngân hàng khác Vi m ày x ành b ài chính Sáp nh p h p nh t: v hình thành và c c ình th ngân hàng ài chính ngân hàng s ch 1.3.4 Phân bi t d a trên chi M&A thân thi h M&A thù ngh mua s m c mua l i : là m àc ình s mua l ày, m ì ày : là m àm ên b i cách ph ên kia b ùng ti ày bên ài chính c ình êu s M C A HO L NG SÁP NH P, H P NH T, MUA I Các ngân hàng. .. l c v Sáp nh p và mua l i theo chi u d c: là giao d ch sáp nh p, mua l i gi a m t ngân hàng v i m t doanh nghi p là khách hàng c n) ho c gi a m t ngân hàng v i m t doanh nghi p là nhà cung ng cho h (M&A lùi) Sáp nh p và mua l i theo chi u d c mang l i cho ngân hàng bên mua các l ki c r i ro khi c p tín d ng cho khách hàng, gi m các chi phí trung gian : di Sáp nh th : di Sáp nh bán nh ùng m Sáp nh... tiêu (target bank) Ngân hàng m c tiêu s ch m d t t n t i sau khi sáp nh p ngân hàng m c tiêu s m uc a n tên cùng ngân hàng ti p nh n [2,1] 1.1.2 H p nh t (Consolidation) H p nh t là hình th c hai hay nhi u ngân hàng (g i là ngân hàng b h p nh t) có th h p nh t thành m t ngân hàng m i (g i là ngân hàng h p nh t) b ng cách chuy n tồn b tài s n, quy n, ngh nh và l i ích h p pháp sang ngân hàng h p ng th i... sau sáp nh khách hàng nhi qu c Ngân hàng sau sáp nh p, h p nh t, mua l i s d êm ngu à kh tác và giao d àng Ngồi ra, còn có tr ên mua th sáp nh v ên bán thua l n àng m 1.5.1.2 H S các ngân hàng v êu, ngân hàng sáp nh ài chính, chia s hàng s sau khi có m mua l lúc này các bên tham gia s 12 có cùng m êu h và phát tri ài chính, chia s gi l àng l giúp gi m c t nh c ành viên tham gia sáp nh p, h p nh t, mua. .. c n sáp nh p, h p nh t, mua l i ch huy k ho Vì v ày khơng gây àn ln ti àc Ho sáp nh p, h p nh t, mua l i ngân hàng khơng ph s ào c án mang l nh tr à trách nhi ho h ành m ùb hi ìv này à qu àr à ngay t à bi àm 21 do vì sao vi khuy sáp nh p, h p nh t, mua l i ngân hàng l ìc d àng s 1.6 KINH NGHI M SÁP NH P, H P NH T VÀ MUA L I C A M T S NGÂN HÀNG TRÊN TH GI I cm ts sáp nh p, h p nh t, mua l i ngân hàng. .. sau sáp nh ài s s i ài àng sau sáp nh c Do v à phép c ngân hàng l gân hàng sau sáp nh nh àng b ào giá tr Giá tr êm t êm c ào mơ hình chi tr ày sáp nh p, h p nh t, mua l i có th òng ti êm có th t th 1.5.1.8 C Bên c à ho sáp nh p, h p nh t, mua l i mang l ìn qua ho ày Thơng ên, các ngân hàng y ào th m g sáp nh p, h p nh t, mua l i ngân hàng khơng nh à còn giúp ti ài chính 16 Ho sáp nh p, h p nh t, mua . quyn, ngha v và li ích hp pháp ca mình sang mt ngân hàng khác (gi là ngân hàng nhn sáp nhp). Ngân hàng b sáp nhp gi là ngân hàng mc tiêu (target bank). Ngân hàng mc tiêu s. các lợi ích và hạn chế của thương vụ thâutóm, sáp nhập, hp nht, mua li ngân hàng. Thứ hai, làm rõ về thực trạnh năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, phân tích. sáp nhp, mua li trong lnh vc tài chính ngân hàng, giúp các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam thực hiện thành công thương vụ thâu tóm và sáp nhập. Qua đó gi ý mt s gii pháp đi vi