BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH *** LÊ HUY THƯ HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh - Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH *** LÊ HUY THƯ HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS-TS. TRẦN HUY HOÀNG TP.Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn ‘‘Hoàn thiện Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Tổng công ty Tài chính Cổ phần dầu khí Việt Nam (PVFC)’’ là đề tài nghiên cứu của chính tác giả, nội dung được đúc kết từ quá trình học tập và các kết quả nghiên cứu thực tiễn trong thời gian qua, số liệu sử dụng là trung thực và có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng. Luận văn được thực hiện dưới sự hướng dẫn khoa học của PGS.TS. Trần Huy Hoàng. Tác giả Lê Huy Thư MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC T VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIU DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ DANH MỤC CÁC BẢNG BIU PHẦN MỞ ĐẦU 1 1. Lý do chọn đề tài 1 2. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài 1 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2 4. Phương pháp nghiên cứu 2 5. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài 3 6. Kết cấu của luận văn 3 CHƯƠNG 1 4 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH 4 1.1. Tổng quan chung về xếp hạng tín dụng 4 1.1.1. Khái niệm về xếp hạng tín dụng 4 1.1.2. Đặc điểm 4 1.1.3 Vai trò của xếp hạng tín dụng 5 1.1.4 Mục tiêu của Hệ thống xếp hạng tín dụng 7 1.1.5 Xếp hạng tín dụng theo Basel II (Internal Rating Basel – IRB) 8 1.1.6 Các phương pháp xếp hạng tín dụng 10 1.1.7 Quy trình xếp hạng tín dụng 11 1.2 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của các tổ chức quốc tế 14 1.2.1 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Fitch 14 1.2.2 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Moody’s 17 1.2.3 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của S&P 19 1.3 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của ngân hàng thương mại tại Việt Nam 21 1.3.1. XHTD Doanh nghiệp của Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam (BIDV) 21 1.3.2 XHTD Doanh nghiệp tại Ngân hàng Sacombank 24 1.3.3. XHTD Doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) 27 1.3.4 Những bài học kinh nghiệm cho XHTD DN đối với các TCTD tại Việt Nam 29 CHƯƠNG 2 31 THỰC TRẠNG XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) 31 2.1. Tình hình hoạt động của Tổng công ty tài chính CP Dầu khí Việt Nam 31 2.2.1. Tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh 31 2.2.2. Tình hình hoạt động tín dụng 32 2.2. Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC 33 2.2.1. Căn cứ xây dựng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC 33 2.2.2. Mục đích của XHTD doanh nghiệp tại PVFC 34 2.2.3. Đối tượng XHTD doanh nghiệp 35 2.2.4. Nội dung xếp hạng tín doanh nghiệp 36 2.2.5. Nguyên tắc chấm điểm tín dụng 36 2.2.6. Sử dụng kết quả xếp hạng 38 2.2.7. Tổ chức thực hiện công tác XHTD doanh nghiệp 41 2.3. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC 42 2.3.1. Đối với doanh nghiệp có đủ báo cáo tài chính 2 năm 42 2.3.2. Đối với doanh nghiệp mới thành lập 43 2.3.3. Đối với doanh nghiệp thực hiện dự án đầu tư 43 2.4. Minh họa một đơn vị khách hàng thực tế tại PVFC 44 2.4.1. Thực tế chấm điểm xếp hạng cho doanh nghiệp N 44 2.4.2 Thực hiện thống kê và phát hiện lỗi liên quan đến XHTD Doanh nghiệp tại PVFC 47 2.5 Đánh giá XHTD doanh nghiệp tại PVFC 47 2.5.1 Các kết quả 48 2.5.2 Tồn tại 52 2.5.3 Nguyên nhân 54 CHƯƠNG 3 57 HOÀN THIỆN XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM 57 3.1. Định hướng phát triển của PVFC 58 3.2. Mục tiêu hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng 59 3.3. Định hướng chính sách quản trị rủi ro 60 3.4. Các giải pháp hoàn thiện hoạt động xếp hạng tín dụng DN tại PVFC 61 3.4.1. Hoàn thiện và phát triển hạ tầng công nghệ thông tin 61 3.4.2. Hoàn thiện quy trình nghiệp vụ 61 3.4.3. Giải pháp liên quan đến phân loại hệ thống XHTD doanh nghiệp 62 3.4.4. Hoàn thiện các trọng số, chỉ tiêu phân tích trong hệ thống xếp hạng. 63 3.4.5. Thuê các đơn vị tư vấn có uy tín về Xếp hạng tín dụng và Quản trị rủi ro 64 3.4.6. Ban hành bộ quy tắc ứng xử 65 3.4.7. Các biện pháp hỗ trợ cần thiết 65 3.5 Các kiến nghị đối với cơ quan Nhà nước 66 KẾT LUẬN 68 DANH MỤC CÁC T VIẾT TẮT ACB : Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu ALM : Bộ phận quản lý tài sản nợ - có AICO : Hội đồng quản lý tài sản nợ - có BASEL : Hiệp ước quốc tế về giám sát hoạt động ngân hàng BCTC : Báo cáo tài chính BIDV : Ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam CAPEX : Capital Expenditures – Chi phí vốn CFO : Cash Flow Operating (dòng tiền hoạt động) CIC : Trung tâm thông tin tín dụng của ngân hàng Nhà nước DN : Doanh nghiệp DPRR : Dự phòng rủi ro EBITDA : Earning before Interest, Tax Everage FFO : Funds From Operation – Dòng tiền trước khi thay đổi vốn lưu động FITCH : Fitch Ratings EYVN : Công ty kiểm toán Ernst & Young Việt Nam HĐQT : Hội đồng quản trị HMTD : Hạn mức tín dụng IAS 39 : Phương pháp ước tính dự phòng rủi ro tín dụng theo chuẩn mực quốc tế IRB : Hệ thống cơ sở dữ liệu đánh giá nội bộ KH : Khách hàng Moody’s : Moody Investors Services MSB : Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam NHNN : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM : Ngân hàng thương mại PVFC : Tổng công ty tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam PVN : Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam QTRR : Quản trị rủi ro QĐ : Quyết định Sacombank : Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gòn Thương tín SEC : Ủy ban chứng khoán Hoa Kỳ SHB : Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gòn – Hà Nội S & P : Tổ chức xếp hạng quốc tế Standard & Poor’s TCKT : Tổ chức kinh tế TCTD : Tổ chức tín dụng TGĐ : Tổng Giám đốc Vietcombank : Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam XHTD : Xếp hạng tín dụng DANH MỤC CÁC BẢNG BIU Bảng 1.1. Phân phối 11 tỷ số chính của Moody’s theo hạng mức tín dụng Bảng 1.2. Thang điểm XHTD doanh nghiệp ngành bán lẻ Moody’s Bảng 1.3. Điểm trọng số các chỉ tiêu phi tài chính trong chấm điểm XHTD DN của Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam - BIDV Bảng 1.4. Điểm trọng số các chỉ tiêu tài chính, phi tài chính trong XHTD DN của BIDV Bảng 1.5. Hệ thổng ký hiệu xếp hạng doanh nghiệp của BIDV Bảng 1.6. Thời hiệu đánh giá và cách lấy số liệu/thông tin: Bảng 1.7. Bảng phân loại của khoản cho vay Bảng 1.8. Các chỉ tiêu tài chính chấm điểm DN của ACB Bảng 1.9. Điểm và mức xếp hạng doanh nghiệp tại ACB Bảng 2.1. Một số chỉ tiêu tài chính của PVFC qua các năm Bảng 2.2. Đánh giá rủi ro có thể ảnh hưởng đến PVFC Bảng 2.3. Các mức xếp hạng trong hệ thống XHTD nội bộ PVFC Bảng 2.4. Tỷ trọng điểm đối với chỉ tiêu tài chính và phi tài chính trong XHTD doanh nghiệp tại PVFC Bảng 2.5. Số liệu tài chính của doanh nghiệp N năm 2012 - 2013 Bảng 2.6. Kết quả xếp hạng tín dụng thời điểm 31/03/2013 Bảng 2.7. Bảng kết quả khảo sát mẫu thống kê Bảng 2.8. Phân loại nhóm nợ theo kết quả xếp hạng Bảng 2.9. Ma trận xếp hạng dựa theo kết hợp giữa điều 6 và điều 7của QĐ 493 Bảng 2.10: Chính sách khách hàng của PVFC theo kết quả xếp hạng Bảng 2.11. Tổng hợp kết quả XHTD doanh nghiệp đối với 225 KH doanh nghiệp tại PVFC thời điểm 30/06/2013 Bảng 3.1. Tỷ trọng điểm tài chính và phi tài chính đối với từng loại quy mô DN Bảng 3.2: Tỷ trọng yếu tố tài chính và phi tài chính theo đề xuất của tác giả DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1. Quy trình xếp hạng tín dụng Sơ đồ 2.1. Sơ đồ các bước xếp hạng XHTD đối với doanh nghiệp có đủ báo cáo tài chính 2 năm Sơ đồ 2.2. Các bước XHTD đối với DN mới thành lập Sơ đồ 2.3. Các bước chấm điểm XHTD cho dự án đầu tư [...]... trong quản trị rủi ro tín dụng đồng thời cho thấy tầm quan trọng của đề tài nghiên cứu 2 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài Nghiên cứu đề tài nhằm mục tiêu sau: - Hệ thống cơ sở lý luận về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp - Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC - Đưa ra giải pháp nhằm hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Tổng công ty Tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) vẫn được... VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan chung về xếp hạng tín dụng 1.1.1 Khái niệm về xếp hạng tín dụng Về định nghĩa, mỗi tổ chức tài chính định nghĩa xếp hạng tín dụng khác nhau, nhưng nội dung cốt lõi đều bao hàm ý kiến đánh giá chất lượng tín dụng hay khả năng trả nợ của chủ thể phát hành Theo Viện nghiên cứu Nomura (Nomura Research Institute): Xếp hạng tín dụng. .. tiến, nhằm hoàn thiện và cải tiến công tác XHTD doanh nghiệp giúp ngăn ngừa và giảm thiểu rủi ro tín dụng tại PVFC Chương 3: Hoàn thiện XHTD doanh nghiệp tại PVFC Trong chương này sẽ trình bày tổng quan chung về PVFC và đưa ra giải pháp mang tính thực tiễn nhằm hoàn thiện XHTD doanh nghiệp và cải tiến quy trình tín dụng, chính sách tín dụng, quy trình cho vay, chính sách dự phòng rủi ro tín dụng tại PVFC... đó sẽ mạnh dạn đề xuất những giải pháp góp phần hoàn thiện cho công tác xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC 3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài là việc áp dụng hệ thống XHTD, các chỉ tiêu đánh giá tính điểm XHTD khách hàng doanh nghiệp được Tổng công ty Tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) đưa vào áp dụng từ tháng 8/2009 đến tháng 9/2013 Phạm... các biến định tính có thể trong quá trình phân tích, đồng thời cũng kết hợp sử dụng các mô hình toán học để dự báo hạng mức tín dụng và rủi ro vỡ nợ khi xếp hạng tín dụng 1.1.7 Quy trình xếp hạng tín dụng Sơ đồ 1.1 Quy trình xếp hạng tín dụng Quy trình cung cấp dịch vụ của các tổ chức xếp hạng tín dụng từ hội thảo giới thiệu dịch vụ cho đến khi công bố chính thức hạng mức xếp hạng tín dụng, thường trong... cáo xếp hạng tín dụng Đối với hình thức xếp hạng tín dụng công khai, mức xếp hạng tín dụng của chủ thể phát hành sẽ được tổ chức xếp hạng công bố trên phương tiện thông tin đại chúng dưới dạng thông cáo báo chí Bước 9 Giám sát Quy trình xếp hạng tín dụng đòi hỏi các cuộc đối thoại chủ động, lien tục giữa chủ thể phát hành và nhóm chuyên gia của tổ chức xếp hạng Kể từ khi công bố mức xếp hạng tín dụng. .. thành phần tham gia thị trường hoàn toàn chủ động trong việc lựa chọn mục tiêu Việt Nam cũng bắt đầu xuất hiện một vài công ty về xếp hạn tín dụng 1.1.4 Mục tiêu của hệ thống xếp hạng tín dụng Mục tiêu của hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ của các ngân hàng, các TCTD cũng như hệ thống xếp hạng tín dụng của các tổ chức chuyên xếp hạng quốc tế như Fitch, Moody's, S&P đều nhằm đánh giá về rủi ro tín dụng. .. Chương 1: Cơ sở lý luận về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại các định chề tài chính Trong chương này sẽ trình bày tổng quan về hệ thống XHTD doanh nghiệp, kinh nghiệm của các tổ chức xếp hạng quốc tế, các NHTM tại Việt Nam và rút ra các bài học kinh nghiệm Chương 2: Thực trạng XHTD doanh nghiệp tại PVFC Trong chương này sẽ trình bày thực trạng XHTD doanh nghiệp hiện đang áp dụng tại PVFC Những phân tích,... tin, tính nhất quán của các tiêu chí đánh giá, tính hợp lý của các mức xếp hạng tín dụng tương ứng với các mức rủi ro xác định, các chính sách đối với cán bộ tín dụng, chiến lược hoạt động kinh doanh của tổ chức mình và việc ứng dụng các kết quả xếp hạng tín dụng vào hoạt động quản trị * Các nhân tố ảnh hưởng đến công tác xếp hạng tín dụng nội bộ đối với khách hàng doanh nghiệp: - Hoạt động của doanh nghiệp. .. đánh giá Nguồn: Cẩm nang XHTD - Sacombank Hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ cho Doanh nghiệp phân loại theo phương pháp định tính và định lượng trong 2 phần: Tài chính và Phi tài chính Phần tài chính Việc đánh giá yếu tố tài chính của Doanh nghiệp dựa trên phương pháp định lượng qua việc phân tích báo cáo tài chính năm gần nhất Các nhóm chỉ tiêu tài chính được xem xét bao gồm: - Nhóm chỉ tiêu thanh . doanh nghiệp - Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC - Đưa ra giải pháp nhằm hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Tổng công ty Tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC). TCTD tại Việt Nam 29 CHƯƠNG 2 31 THỰC TRẠNG XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) 31 2.1. Tình hình hoạt động của Tổng công ty tài chính CP Dầu khí Việt. LÊ HUY THƯ HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201