Thông tin tài liệu
BăGIỄOăDCăVĨăĨOăTO TRNGăIăHCăKINHăTăTP.HăCHệăMINH BỐIăTHăTHUăNG DINăBINăC ăTRUYNăDNă TăGIỄăTIăVITăN M: ỄNHăGIỄăBNGăPHNGăPHỄP VARs LUNăVNăTHCăSăKINHăT Tp.ăHăChíăMinhăậ Nmă2013 BăGIỄOăDCăVÀăÀOăTO TRNGăIăHCăKINHăTăTp.HCM oOo BỐIăTHăTHUăNG DINăBINăC ăTRUYNăDN TăGIỄăTIăVITăN M: ỄNHăGIỄăBNGăPHNGăPHỄPăV Rs Chuyên ngành: Tài Chính ậ Ngân hàng Mƣăs:ă60340201 LUNăVNăTHCăSăKINHăT NGIăHNGăDNăKHO ăHC:ă TSăNGUYNăKHCăQUCăBO Tp.ăHăChíăMinhăậ Nmă2013 i LIăCMăN ăhoƠnăthƠnhăđcălunăvnănƠy,ătôiăđƣănhnăđcărtănhiuăsăgiúpăđă tăthyăcôăvƠăbnăbè.ăuătiên,ătôiăxinăchơnăthƠnhăgiăliăcmănăđnăthyăQucă Bo,ăngiăđƣărtătnătìnhăgópăỦ,ăđngăviênătôiătrongăsutăquáătrìnhăhngădnătôiă lƠmălunăvn.ă Tôiăcngăhtăscăbitănăcác bn hcăcùngălpăTƠiăchínhădoanhănghipă êmă3ăKhóaă19ăSauăiăhcă:ăTrngăHuăNam, PhanăThƠnhăHng, NguynăThă Linh, Thùy Anh; NguynăHuăTună- hcăviênăcaoăhcăKhóaă17;ăemăNguynăAnhă Khoa - Super-Moderator at Master of Economics Forum, em Phú Khánh sinh viên điăhcăKhóa 35,ăcôăTrnăThăTunăAnh- gingăviênăkhoa ToánăThngăkê,ầănhngă ngiăđƣăđngăviênă,ăcungăcpămtăsătƠiăliuăbăíchăgiúpătôiăhoƠnăthƠnhălunăvn.ă TôiăđcăbităcmănăcôăTunăAnh,ăemăKhánh,ăNguynăHuăTun,ăđƣăht scănhită tình hătr tôi trong quá trình hiuăvămôăhìnhăVARsăvƠăphnămmăthngăkêăEviewă trongămtăkhongăthiăgianăhnăhpăđăhoƠnăthinăchoălunăvn. Cuiăcùng,ăchoătôiăxinăgiăliăcmănăđnăttăcăcácăquý thyăcôăđƣătnă tìnhătruynăđtănhngăkinăthcănnătngătrongăhaiănmătôiătheoăhcăcaoăhc.ăNhơnă đơyătôiăcngăcóădpăbƠyătălòngăbitănăcaămìnhăđnănhngăngiăthơnătrongăgiaă đình,ănhngăngiăđƣădƠnhănhngăđiuăkinăttănhtăgiúpăchoătôiăcóăthăhoƠnăthƠnhă lunăvnănƠy. ThƠnhăphăHăChíăMinh,ătháng 09ănmă2013 Ngiăvit Bùi Th Thu Nga ii LIăC MăO N TôiăxinăcamăđoanărngăđơyălƠăcôngătrìnhănghiênăcuăcaătôi,ăcóăsăhătră tăThyăNguynăKhcăQucăBo. CácăniădungănghiênăcuăvƠăktăquătrongăđătƠiă nƠyălƠătrungăthcăvƠăchaătngăđcăaiăcôngăbătrongăbtăcăcôngătrìnhănƠo.ă Nhngăsăliuătrongăcácăbngăbiuăphcăvăchoăvicăphơnătích,ănhnăxét,ă đánhăgiáăđcăchínhătácăgiăthuăthpătăcácăngunăkhácănhauăcóăghiătrongăphnătƠiă liuăthamăkho.ăNgoƠiăra,ătrongălună vnăcònăsădngămtăsănhnă xét,ăđánhăgiáă cngănhăsăliuăcaăcácătácăgiăkhác,ăvƠăđuăcóăchúăthíchăngunăgcăsauămiătríchă dnăđădătraăcu,ăkimăchng.ă TôiăhoƠnătoƠnăchuătráchănhimătrcănhƠătrngăvăsăcamăđoanănƠy. ThƠnhăphăHăChíăMinh,ăthángă09ănmă2013 Ngiăvit Bùi Th Thu Nga iii D NHăMCăCỄCăTăVITăTT CPI: ConsumerăPriceăIndexă(Chăsăgiáătiêuădùng) ERPT: Exchange Rate Pass-throughă(Truynădnătăgiá) IMP: Import PriceăIndexă(Chăsăgiáănhpăkhu) IRF: ImpulseăResponseăFunctionă(HƠmăphnăngăđy) NEER: NominalăEffectiveăExchangeăRateă(tăgiáăhiăđoáiădanhănghaăhiuădng) TGH: Tăgiáăhiăđoái VAR: VectorăAutoregressionăModelă(Môăhìnhăvectoătăhiăquy) DANH MC BNG Bng 4.1: Kt qu kimăđnh nghimăđnăv Bng 4.2: La chnăđ tr tiăuăchoămôăhình Bngă4.3:ă Hăsătruynădnătăgiá hiăđoáiăđnăcácăbinăPRICE_OIL, IMP, CPI, REAL_IMPORT tăcúăscăNEERă1% Bngă4.4: Ktăquăphơnărƣăphngăsaiămcăgiiăthíchăcaăcácăbinăđnăsăthayă điăcaăIMP: Bngă4.5:ă Ktăquăphơnărƣăphngăsaiămcăgiiăthíchăcaăcácăbinăđnăsăthayă điăcaăCPI Bngă4.6: Ktăquăphơnărƣăphngăsaiămcăgiiăthíchăcaăcácăbinăđnăsăthayă điăcaăREAL_IMPORT DANH MC HÌNH Hình 4.1: Phnă ngă xungă caă chă să PRICE_OIL,ă NEER,ă IMP,ă CPI,ă REAL_IMPORTădoătácăđngăcaă1ăđălchăchunăcúăscătăgiáăhiăđoái Hình 4.2: PhnăngăxungăcaăchăsăgiáătiêuădùngăCPIădoătácăđngăcaă1ăđălchă chunăcúăscătăgiáăhiăđoái Hình 4.3: PhnăngăxungăcaăchăsăgiáănhpăkhuăIMPădoătácăđngăcaă1ăđă lchăchunăcúăscătăgiáăhiăđoái Hình 4.4: Ktăquăphơnărƣăphngăsaiămcăgiiăthíchăcaăcácăbinăđnăsăthayă điăcaăMPI iv Bngă4.5: Ktăquăphơnărƣăphngăsaiămcăgiiăthíchăcaăcácăbinăđnăsăthayă điăcaăCPI Hình 4.6 Ktăquăphơnărƣăphngăsaiămcăgiiăthíchăcaăcácăbinăđnăsăthayă điăcaăREAL_IMPORT MCăLC PHNă1 8 v GIIăTHIU 8 1.1. GIIăTHIU: 8 1.2. MCăTIểUăNGHIểNăCU: 8 1.3. PHNGăPHỄPăNGHIểNăCU: 9 1.4. KTăCUăCAăăTÀIăNGHIểNăCU: 9 PHNă2ăTHOăLUNăVăKHUNGăLụăTHUYT 11 CAăTRUYNăDNăTăGIỄăHIăOỄI 11 2.1.ăăTNGăQUANăLụăTHUYTăVăSăTRUYNăDNăCAăTăGIỄăHIă OỄIăVÀăCỄCăYUăTăTỄCăNGăNăMCăăTRUYNăDNă: 12 2.1.1.ăMiăquanăhăgiaătăgiáăhiăđoáiăvƠăgiáăcăhƠngăhóaănhpăkhu 12 2.1.2.ăCăchătruynădnăcaătăgiáăhiăđoáiăvƠoăchăsăgiáătiêuădùngă(CPI): 12 2.2.ăBNGăCHNGăTHCăNGHIMăVăMCăăTRUYNăDNăCAăTă GIỄăHIăOỄI 13 2.2.1.ăBngăchngăthcănghimăvămcăđătruynădnăcaătăgiáăhiăđoáiătrênă thăgii: 13 2.2.2.ăBngăchngăthcănghimăvămcăđătruynădnăcaătăgiáăăVităNam: . 17 PHNă3ăPHNGăPHỄPăNGHIểNăCU 19 3.1.ăPHNGăPHỄPăCăLNG: 19 3.2.ăDăLIUăNGHIểNăCU: 23 3.3.ăCỄCăBCăTHCăHIN: 26 PHNă4ăăNIăDUNG NGHIểNăCUăVÀ 27 CỄCăKTăQUăNGHIểNăCU 27 4.1.ăKIMăNHăNGHIMăNăV: 27 4.2.ăăTRăCHOăMỌăHỊNHăVAR: 28 4.3.ăHÀMăPHNăNGăXUNGă(IMPULSEăRESPONSE) 29 4.4.ăăPHỂNăRẩăPHNGăSAIă(VARIANCEăDECOMPOSITION) 35 PHNă5 43 KTăLUN 43 5.1.ăCỄCăKTăLUNăCAăLUNăVN 43 5.2.ăCỄCăHNăCHăCAăLUNăVN: 44 5.3.ăăXUTăNGHIểNăCUăTIPăTHEO: 45 DANHăMCăTÀIăLIUăTHAMăKHO 46 vi PHăLCă1ă: 48 BngăktăquătínhăNEERătă20ăqucăgia: 48 PHăLCă2ă: 53 PhnăngăxungăcaăDPRICE_OIL,ăDNEER,ăIMP,ăDCPIăădoătácăđngăcaă1ăđălchă chunăcúăscătăgiáăhiăđoái: 53 7 TịMăTTă BƠiănghiênăcuăđoălngămcătruynădnătăgiáăhiăđoáiăbngăvicăxemăxétă liăsăphátătrinătheoăthiăgianănhăhngăcaătăgiáăhiăđoáiătiăVităNamălênămtă bngăgiáăcăthông qua giáăcănhpăkhu,ăchăsăgiáătiêuădùngătrongănc. Bngăcáchă sădngăphngăphápăVARă(tăhiăquyăvecătăvectorăautoregression)ă,ănghiênăcuă nƠyăchoăthyătăgiáătruynădnătheoădòngăthiăgianăđƣăthayăđiăraăsaoăvƠăbaoănhiêuă? ThiăkămuălƠăThángă01ănmă2001ăđnăThángă12ănmă2010 KtăquănghiênăcuăchoăthyăhăsătruynădnătăgiáăvƠoăchăsăgiáănhpă khuălƠă-0.8502ăsauă6ăthángăkătătácăđngăcaăcúăscătăgiáăđuătiên. Tngăt,ătălătruynădnălênăgiáătiêuădùngătrongăncăCPIăcóăxuăhngă tngăđuăvƠăđnăkăthăă11ă,ăsauăthángăthă11ăthìăgimădnăđnăthángăthă24.ăHăsă truynădnătăgiáăvƠoăchăsăgiáătiêuădùngătrongăncăCPIălƠă0.6726ăsauă11ăthángăkă tătácăđngăcaăcúăscătăgiáăđuătiên,ănhăvyăhăsătruynădnăvƠoăgiáătiêuădùngă thìăchmăăhnăsoăviăgiáănhpăkhuă1ăthángăvƠăđălnăcngăthpăhn. Các conăsăcălngănƠy,ămongărngăsăcóăđóngăgópănhătrongăcôngătácă hochăđnhăchínhăsáchăvămôăkhiăcôngăcătăgiáăhiăđoáiăđcăsădngăhiuăqu. 8 PHNă1 GIIăTHIU 1.1. GIIăTHIU: BƠiăvitănƠyăxemăxétăliăsăphátătrinătheo chuiăthiăgianăcaăbinăđngătă giá vào mtăbngăgiáăcăthôngăquaăgiáănhpăkhu,ăchăsăgiáătiêuădùngăăVităNamă trongăngnăhn. TrongăbƠiănƠy,ămtătălătruynădnăđcăđnhănghaălƠămtăsătngăngătă lăphnătrmăcaăgiáăhƠngăhóaătrênăthătrngăđích - thătrngăsauăcùngă(tcălƠ,ăniă nóăđcămua)ăđiăviăsăthayăđiătălăphnătrmătrongătăgiáăhiăđoáiădanhăngha.ă NóăcngăđcăghiănhnătrongăcácăbƠiănghiênăcuălƠămcăđăcaătruynădnă cóăthăcóămtăktăquăquanătrngălênăănhăhngăcaătinătăcng nhăchínhăsáchătă giáăhiăđoái.ă NgiătaăluăỦărng,ăđăcóămtăcucăthoălunăhuăíchăvămtăcucăciăcáchă caăchăđătăgiáăhiăđoáiă,ăđuătiênăchúngătaăphiăcóămtăđánhăgiáăđnhălngăđángă tinăcyăvămcăđătruynădnătăgiáă.ă Trongănhngănmăgnăđơyă,ămtăsănghiênăcuăchăraărngăcó mtăsăsuyă gimătrongătruynădnătăgiáăhiăđoáiă,ăđcăbitălƠălên giáăcănhpăkhuă,ătrongăkhiă nhngăngiăkhácăđƣăbácăbăkhănngănƠy,ăvƠăcucătranhălunăđƣăbtăgpănhiuăsă chúăỦătăcácănhƠăhochăđnhăchínhăsáchăcngănhăcácănhƠănghiênăcu.ăcăđimă chínhăđuătiênăcaănghiênăcuănƠyălƠănóăsădngăcácăphngăphápăVARăthamăsă thiăgianăkhácănhauălƠmăthănƠoătruynădnătăgiáătiăVităNamăđƣăphátătrinătheoă thiăgian.ă 1.2. MCăTIểUăNGHIểNăCU: Bài vităđăcpăđnăcăchătruynădnătăgiáăđnămtăbngăgiáăcătrongăngnă hnăvƠăcácănhơnătăviămô,ăvămôătácăđngăđnămcătruynădn tăgiáălên giáănhpă khuă,ăchăsăgiáătiêuădùngădaătrênăcăsălỦălunătătngăhpăktăquăcácăbƠiănghiênă cuătrcăđơy. Niădungănghiênăcuăchínhănhmăgiiăquytăvnăđăsau: [...]... t hi u ng ngang giá s u ki n tuy t t c các qu c gia thì lý i t n t i và th hi sau: 2.1.2 (CPI): truy n d n c a t giá h ch s giá tiêu dùng CPI g c: 13 - u tiên, s nh p kh u, m i c a t giá h và t c s c truy n d n vào ch s giá c a truy n d n vào ch s giá nh p kh u ph thu c vào các y u t : k v ng v th m phá giá, chi phí c a vi u ch nh giá c và nhu c u hàng hóa nh p kh -K n, s i c a ch s giá nh p kh u s... tiêu dùng CPI M ch s giá tiêu dùng CPI b n ch s giá ng thì ph thu c vào t l c a các hàng hóa nh p kh u này trong r hàng hàng hóa tính ch s giá tiêu dùng CPI Bên c m các y u t : s truy n d n vào ch s giá tiêu dùng l i ph thu c vào ng n i t s làm cho giá c hàng hóa nh p kh u cao, t u hàng hóa n a u này s t o s u giá c ti p t c t o s c ép lên ch s S ng c a ch s giá nh p kh u vào ch s giá tiêu dùng th hi...9 và giá cà tiêu dùng 1.3 P - Vector autoregression model 1.4 - dùng trong mô hình - 10 - 11 ích ích 12 2.1 2.1.1 Theo Lu t m t giá (LOP), các hàng hóa gi m c giá các qu c gia khác nhau khi tính chung m G iP P c bán cùng m t ng ti n ng ti n c a qu c gia A i di ng ti n c a qu c gia B E là t giá h ng ti n c a qu c gia A so v ng ti n c a qu c gia B N u lu t m i hàng hóa i thì giá c a hàng hóa... n qua 01 trong 02 cách sau, theo tác gi B ch Th _Khi hàng hóa nh p kh ch s giá nh p kh u s o (2011) c dùng cho m s n xu t thì ch s giá nh p kh u s n ch s giá tiêu dùng 2.2 2.2.1 Obstfeld và Rogoff ( 1995) gia khác i cùng, thì n ch s giá tiêu dùng _Khi hàng hóa nh p kh u là nguyên nhiên v t li s c c dùng cho quá trình n ch s giá s n xu t và thông qua 14 Betts và Devereux (2000) chú ý trong mô Taylor... Price Index) 25 trung bình sau: IMP = wi EXPi wi ng CPI : (Consumer Price Index): CPI) là hay ( ) 2005 2005 -1998 và ) 26 Real_Import) u tiên, t ng giá tr nh p kh i nhóm, cách phân lo i biên so n b i T ng C c Th ng kê Ti s li u trong m c lo i tr bi i lo ng giá do l m phát: : - VAR Lag Other Selection Criteria trong Eview c t ng h p sau khi 27 CÁC : Pass-Throungh in Japan : Re Etsuro Shioji evaluation... , Otani , Shiratsuka , và Shirota (2003) p Ngoài ra, Otani , Shiratsuka , và Shirota (2006) - Ito và Sato (2008), VAR trong 17 Etsuro Shioji Shioji và Uchino ( 2009, 2010 ) i - -VAR Sekine (2006)) Nam: 18 -2010 (2010) Bà 1- , bài này - u dù 0.13 sau 4 quý và 0.39 sau 5 quý u dùng là 19 3 - Vector autoregression model (VAR) u: Pass-Throungh in Japan : Re evaluation Based on Time- Professor, Faculty... Pass- ; 33 Indonesia là 1,17 , Thái lan là 0,86, thì -) 0.2642 - ra: sau 11 tháng 0,08 , Thái Lan 0,05, Malaysia 0,02, ITO Takatoshi & SATO Kiyotaka (2007) iêu dùng -) 0.8502 sau 6 tháng , 34 (2009) giá tiêu dùng IMP Response of DCPI to Cholesky One S.D DNEER Innovation 28 24 20 16 12 08 04 00 -.04 -.08 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 . BƠiănghiênăcuăđoălngămcătruynădnăt giá hiăđoáiăbngăvicăxemăxétă liăsăphátătrinătheoăthiăgianănhăhngăcaăt giá hiăđoáiătiăVit Nam lênămtă bng giá căthông qua giá cănhpăkhu,ăchăs giá tiêuădùngătrongănc. Bngăcáchă sădngăphng pháp VARă(tăhiăquyăvecătăvectorăautoregression)ă,ănghiênăcuă nƠyăchoăthyăt giá truynădnătheoădòngăthiăgianăđƣăthayăđiăraăsaoăvƠăbaoănhiêuă?. Tngăt,ătălătruynădnălên giá tiêuădùngătrongăncăCPIăcóăxuăhngă tngăđuăvƠăđnăkăthăă11ă,ăsauăthángăthă11ăthìăgimădnăđnăthángăthă24.ăHăsă truynădnăt giá vƠoăchăs giá tiêuădùngătrongăncăCPIălƠă0.6726ăsauă11ăthángăkă tătácăđngăcaăcúăscăt giá đuătiên,ănhăvyăhăsătruynădnăvƠo giá tiêuădùngă thìăchmăăhnăsoăvi giá nhpăkhuă1ăthángăvƠăđălnăcngăthpăhn Tmănhăhngăcaătruynădnăt giá tácăđngăđnăcáchăthcănnăkinhătăqucă niăphnăngăviănhngăbinăđngătrongăt giá. ă Tăkhíaăcnhănhpăkhu,ăkhiăđngăniăt b đánh giá cao,ănuămcăđăđcă phnăánhătrong giá nguyênăvtăliuăthôănhpăkhu,ăthìăsnăphmătrungăgianăđcănhpă khuăvƠăhƠngăhóaătrongăncăđcălƠmătănhngănguyênăliuăthôănhpăkhuăvi giá thpă(tcălƠăt giá truynădnăthp),ăsăgơyăraăítăápălcăgimăphátăhnăchoănnăkinhătă trongănc.ă
Ngày đăng: 08/08/2015, 23:07
Xem thêm: DIỄN BIẾN CỦA TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ TẠI VIỆT NAM ĐÁNH GIÁ BẰNG PHƯƠNG PHÁP VARS LUẬN VĂN THẠC SĨ.PDF, DIỄN BIẾN CỦA TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ TẠI VIỆT NAM ĐÁNH GIÁ BẰNG PHƯƠNG PHÁP VARS LUẬN VĂN THẠC SĨ.PDF