B GIÁO DCăVÀăÀOăTO TRNGăI HC KINH T TP.HCM o0o TRN NGC LAN CÁC NHÂN T TÁCăNGăN T SUT SINH LI CA CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM YT TRÊN TH TRNG CHNG KHOÁN VIT NAM LUNăVNăTHC S KINH T Thành ph H Chí Minh ậ Nmă2013 B GIÁO DCăVÀăÀOăTO TRNGăI HC KINH T TP.HCM o0o TRN NGC LAN CÁC NHÂN T TÁCăNGăN T SUT SINH LI CA CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM YT TRÊN TH TRNG CHNG KHOÁN VIT NAM Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã s: 60340201 LUNăVNăTHC S KINH T NGIăHNG DN KHOA HC: PGS.TS H VIT TIN Thành ph H Chí Minh ậ Nmă2013 LIăCAMăOAN Tôi cam đoan rng lun vn “Các nhân t tác đng đn t sut sinh li ca các ngân hàng thng mi c phn niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam” là công trình nghiên cu ca tôi, có s hng dn h tr t giáo viên hng dn khoa hc là PGS. TS. H Vit Tin. Các ni dung nghiên cu và kt qu trong đ tài này là trung thc và cha tng đc ai công b trong bt c công trình nghiên cu khoa hc nào. Nhng s liu trong các bng biu phc v cho vic phân tích, nhn xét, đánh giá đc chính tác gi thu thp t các ngun khác nhau có ghi trong phn tài liu tham kho. Nu phát hin có bt kì s gian ln nào tôi xin hoàn toàn chu trách nhim trc Hi đng cng nh kt qu lun vn ca mình. Thành ph H Chí Minh, ngày 28 tháng 10 nm 2013 Tác gi Trn Ngc Lan MC LC TRANG PH BÌA LIăCAMăOAN MC LC DANH MC CÁC T VIT TT DANH MC BNG BIU TÓM TT 1 LI M U 2 CHNGă1ă- TNG QUAN CÁC NHÂN T TÁCăNGăN T SUT SINH LI CAăNGỂNă HÀNGăTHNGă MI VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CU THC NGHIM 6 1.1 Li nhun ngân hàng 6 1.2 T sut sinh li ca NHTM 6 1.3 Các nhân t tác đng đn t sut sinh li ca ngân hàng thng mi 7 1.3.1 Yu t ni ti ca ngân hàng 7 1.3.2 Yu t kinh t v mô 10 1.3.3 Các yu t khác 12 1.4 Mô hình nghiên cu đ ngh 14 KT LUNăCHNGă1 15 CHNGă 2ă ậ THC TRNG CÁC NHÂN T TÁCă NGă N T SUT SINH LI CA CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM YT TRÊN TH TRNG CHNG KHOÁN VIT NAM 16 2.1 Các ngân hàng thng mi niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam 16 2.1.1 S hình thành và phát trin 16 2.1.2 C cu t chc hot đng 17 2.1.3 Kt qu hot đng kinh doanh ca các ngân hàng niêm yt giai đon t nm 2006 đn 2012 20 2.2 Thc trng các nhân t tác đng đn t sut sinh li ca các ngân hàng niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam 33 2.3 Thit k nghiên cu 37 2.3.1 D liu nghiên cu 37 2.3.2 Các bin nghiên cu 39 2.3.3 Phân tích kt qu nghiên cu 47 KT LUNăCHNGă2 53 CHNGă 3ă ậ GII PHÁP VN DNG CÁC NHÂN T TÁCă NG TÍCH CCăN T SUT SINH LI 54 3.1 V tính thanh khon 54 3.2 V quy mô ngân hàng 55 3.3 V ri ro tín dng 56 3.4 V Vn ch s hu 59 KT LUNăCHNGă3 60 KT LUN 61 TÀI LIU THAM KHO PH LC 1 BNG MÔ T D LIU PH LC 2 S LIU THU THP CA CÁC NHTM NIÊM YT TRÊN TH TRNG CHNG KHOÁN VIT NAM T NMă2006ăậ 2012 PH LC 3 KT QU PHỂNă TệCHă TNGă QUANă TRONGă PHN MM EVIEWS SAU KHI B BIN LM PHÁT KHI MÔ HÌNH HI QUY DANH MC CÁC T VIT TT ROA : T sut sinh li trên tài sn ROE : T sut sinh li trên vn ch s hu P_L : Ri ro tín dng SIZE : Quy mô ngân hàng CA : Vn ch s hu LIQ : Thanh khon C_I : Qun lý chi phí RGDP : Tc đ tng trng tng sn phm quc ni thc hàng nm INF : Lm phát RIR : Lãi sut thc TMCP : Thng mi c phn DANH MC BNG BIU Bng 2.1: Thng kê mô t các bin 37 Bng 2.2 nh ngha các bin và mi tng quan k vng gia các bin đc lp và bin ph thuc 44 Bng 2.3 Kt qu phân tích tng quan gia các bin 47 Bng 2.4 Kt qu kim đnh Hausman 48 Bng 2.5 Kt qu hi quy ca mô hình 1- ROA và các nhân t nh hng 48 Bng 2.6: Kt qu hi quy ca mô hình 2 - ROE và các nhân t nh hng 49 1 CÁCăNHỂNăTăTÁCăNGăNăTăSUTăSINHăLIăCAăCÁCă NGỂNăHÀNGăTHNGăMIăCăPHNăNIểMăYTăTRểNăTHă TRNGăCHNGăKHOÁNăVITăNAM TÓM TT Mc tiêu ca bài nghiên cu này nhm phân tích các nhân t nh hng đn t sut sinh li các ngân hàng thng mi c phn (TMCP) niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam giai đon 2006 đn 2012. T sut sinh li ca các ngân hàng đc đo lng bng ch tiêu t sut sinh li trên tài sn (ROA) và t sut sinh li trên vn ch s hu (ROE). Các nhân t tác đng đn t sut sinh li đc chia thành nhân t bên trong và nhân t bên ngoài. Nhân t bên trong là các nhân t mang đc đim ni ti ca ngân hàng gm quy mô ngân hàng, ri ro tín dng, qun lỦ chi phí, vn ch s hu, tính thanh khon. Nhân t bên ngoài là các nhân t kinh t v mô. Các nhân t này là nhng nhân t khách quan, không chu s nh hng ca các quyt đnh qun lỦ ca ngân hàng gm tc đ tng trng tng sn phm quc ni thc t hàng nm, lm phát, lãi sut thc. Mô hình nghiên cu đc s dng là mô hình hi quy tuyn tính đa bin. Kt qu phân tích cho thy bin ri ro tín dng (d phòng ri ro tín dng/d n) và qun lỦ chi phí (Chi phí hot đng/Thu nhp hot đng) có tác đng nghch chiu vi t sut sinh li ca ngân hàng. Trong khi đó, bin vn ch s hu có tác đng cùng chiu vi t sut sinh li khi s dng ROA là bin ph thuc. iu này có ngha là khi tng vn ch s hu t sut sinh li s tng. Vi bin ph thuc ROE, tính thanh khon và quy mô ngân hàng có tác đng cùng chiu vi t sut sinh li ca các ngân hàng. Các bin kinh t v mô không có Ủ ngha thng kê. 2 LI M U  LỦădoăchnăđătƠi Ngân hàng thng mi là đnh ch tài chính quan trng nht ca nn kinh t, có vai trò to ln trong vic thúc đy nn kinh t xã hi phát trin. Mt h thng ngân hàng kinh doanh hiu qu mang li s n đnh cho h thng tài chính và tránh đc nhng cú sc cho nn kinh t. Mt trong nhng tiêu chí đ xác đnh hiu qu kinh doanh ca ngân hàng là li nhun. Li nhun quyt đnh s tn vong, khng đnh kh nng cnh tranh, bn lnh ca ngân hàng trên thng trng. ng thi hot đng có li nhun s giúp ngân hàng thu hút ngun vn bên ngoài d hn vi chi phí thp. Nó cn thit cho vic đm bo s n đnh và phát trin ca ngân hàng. Bên cnh đó, th trng chng khoán Vit Nam sau hn 13 nm hình thành và phát trin, s nhà đu t tham gia th trng ngày càng tng lên làm cho th trng chng khoán tr thành mt kênh huy đng vn khác hp dn và hiu qu ca các ngân hàng. Chính vì vy, vic nghiên cu và phân tích các nhân t tác đng đn t sut sinh li ca các ngân hàng nhm đa ra các gii pháp giúp cho các ngân hàng niêm yt nói riêng và h thng ngân hàng Vit Nam nói chung có th nâng cao t sut sinh li là vn đ có Ủ ngha cp thit và thc tin hin nay. Xut phát t thc t đó, tác gi chn đ tài “Các nhân t tác đng đn t sut sinh li ca các ngân hàng TMCP niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam” đ làm lun vn thc s.  Mcătiêuănghiênăcu  tài đt ra các mc tiêu c th sau: + Xác đnh các nhân t tác đng đn t sut sinh li ca các ngân hàng TMCP niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam trong giai đon t nm 2006 đn 2012. 3 + o lng mc đ tác đng ca các yu t đn t sut sinh li ca các ngân hàng niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam. Ngoài ra, nghiên cu cng quan tâm đn vic đa ra mt quan đim nhm giúp cho các nhà qun tr ngân hàng có th tìm ra gii pháp làm tng t sut sinh li tùy vào kh nng ni ti và din bin ca nn kinh t. Vi mc tiêu nghiên cu đã trình bày  trên, đ tài tp trung cho vic tr li các câu hi nghiên cu sau đây: Các nhân t nào tác đng có Ủ ngha đn t sut sinh li ca các ngân hàng TMCP niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam giai đon 2006 đn 2012? Mc đ nh hng ca các nhân t đó lên t sut sinh li nh th nào và chiu hng nào?  Phngăpháp,ăđiătngăvƠăphmăviănghiênăcu Nghiên cu đc thc hin thông qua 02 giai đon chính: (1) nghiên cu s b đc thc hin thông qua vic thu thp các nghiên cu trc đây liên quan đn đ tài nghiên cu, t đó xác đnh c s lỦ lun, các yu t tác đng đn t sut sinh li ngân hàng, sau đó, tin hành xây dng mô hình nghiên cu da vào các yu t đã xác đnh đc; (2) thu thp s liu thông qua các báo cáo tài chính đc công b ca nhóm ngân hàng niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam. Tip theo, s dng phn mm thng kê đ chy mô hình nhm đo lng mc đ tác đng ca các yu t đn t sut sinh li ca ngân hàng. i tng nghiên cu ca đ tài là các nhân t tác đng đn t sut sinh li ca các ngân hàng TMCP niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam. Phm vi nghiên cu là giai đon t nm 2006 đn 2012. Lun vn thu thp s liu t báo cáo tài chính (đc công b chính thc) ca 09 ngân hàng niêm yt, bao gm: ngân hàng Ngoi thng Vit Nam (VCB), ngân hàng Công thng Vit Nam (CTG), ngân hàng Sài Gòn Thng tín (STB), ngân hàng Á Châu (ACB) và ngân hàng Sài Gòn - Hà Ni (SHB), ngân hàng Xut nhp khu [...]...4 - Ngoi cú quan tõm ngõn hng nh Chớnh phỳ, Ngõn hng 5 i 3 ngõn hng TMC Nam 6 - T NG QUAN CC NHN T SU T SINH L I C NT I V Mễ HèNH NGHIấN C U TH C NGHI M 1.1 L i nhu n ngõn hng o vay, ngõn hng 1.2 T su t sinh l i c a NHTM hng T 7 C cỏc ngõn hng 1.3 Cỏc nhõn t tỏc nh ng n t su t sinh l i c n lý, i 1.3.1 Y u t n i t i c a ngõn hng Athanasoglou Alper v Anbar (2011) Athanasoglou TrujilloPonce (2012)... trong ngnh ngõn hng ton hnh - Conduct - 14 gõn hng 1.4 Mụ hỡnh nghiờn c ngh sau: TSLNit= TSLNit l it t CAit C_Iit P_Lit LIQit RGDPt t l t c 15 K T LU - lói 16 TH C TR NG CC NHN T NT SU T SINH L I C A CC NGN HNG TMCP NIấM Y T TRấN TH NG CH NG KHON VI T NAM i niờm y t trờn th Nam 2.1.1 S hỡnh thnh v phỏt tri n - 11 ng ch ng khoỏn Vi t 17 õn hng Gũn - u t ch c ho ng khụng quỏ 11 thnh viờn a 18 Ban K... NG GIM C 20 2.1.3 K t qu ho ng kinh doanh c a cỏc ngõn hng niờm y nt n 2012 l 46% trong 2008, 59% trong 2009 v 31% ngõn , cú % kinh doanh n Ngõn hng TMCP Si Gũn SHB, ACB l ngõn hng 1,864 50%, Trong khi ngõn hng l ngõn hng 2,269 6, 21 2.1.3.1 Ngõn hng TMCP Chõu (ACB) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 6,257,849 6,355,813 9,640,403 11,198,736 11,767,160 12,386,031 44,650,194 85,391,681 105,306,130 167,724,211... hng Cho vay khỏch hng phũng Chi phớ 22 Thu 1,190,240 3,020,822 4,239,476 4,487,139 5,643,695 7,425,459 5,585,434 505,576 1,760,008 2,210,682 1,893,678 2,622,639 3,193,881 737,534 sau 2.1.3.2 Ngõn hng TMCP 2007 2008 2009 2010 2011 2012 10,646,529 12,336,159 12,384,649 17,799,751 27,511,839 32,769,782 135,442,520 166,112,971 193,590,357 242,666,687 367,067,559 460,316,883 503,192,693 91.505.860 ti 2006... 7,069,239 8,936,685 9,263,131 4,571,569 6,648,680 8,694,253 5,224,488 14,499,870 21,671,814 21,747,850 602,800 1,149,442 1,804,464 1,145,116 3,256,602 5,816,718 6,259,799 Chi phớ Thu sau 2.1.3.3 Ngõn hng TMCP tiờu ) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 10,669,654 13,003,499 13,546,016 16,003,468 19,823,619 28,122,036 40,979,680 24 ti 166,334,941 195,389,945 220,663,751 255,067,701 306,930,668 368,521,753... 5,407,060 5,362,171 8,727,384 11,315,839 14,940,328 14,805,167 2,648,074 2,212,756 1,445,056 3,446,171 4,180,586 4,504,525 4,271,305 khỏch hng Cho vay khỏch hng phũng Chi phớ Thu sau 25 2.1.3.4 Ngõn hng TMCP (STB) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 7,180,634 7,638,164 10,289,001 13,633,109 14,224,098 13,413,864 24,764,117 63,363,815 67,469,131 98,473,979 141,798,738 140,136,974 151,281,538 17,532,333 44,026,674... khỏch hng Cho vay khỏch hng phũng Chi phớ 26 Thu 672,806 2,268,244 2,284,479 3,643,725 407,910 1,280,165 973,300 1,484,411 4,613,073 6,511,021 6,740,583 1,798,560 2,033,185 987,402 sau 2.1.3.5 Ngõn hng TMCP 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2,178,409 2,266,655 2,416,479 4,176,806 5,804,694 9,447,862 1,322,027 12,367,441 14,381,310 27,473,113 51,013,864 70,962,794 115,945,055 368,001 ti 2006 511,294 tiờu... 16,120 73,585 190,535 337,841 669,166 1,114,717 1,623,019 30,170 262,338 850,650 1,455,479 2,185,306 2,864,351 7,054 126,889 194,770 317,839 487,875 735,462 8,206 Chi phớ Thu 477,787 sau 2.1.3.6 Ngõn hng TMCP 2007 2008 2009 2010 2011 2012 6,294,943 12,844,077 13,353,319 13,505,922 16,313,143 15,801,463 18,327,479 ti 2006 1,946,667 tiờu 33,710,424 48,247,821 65,448,356 131,105,060 183,680,052 170,201,188 . CHNGă 2ă ậ THC TRNG CÁC NHÂN T TÁCă NGă N T SUT SINH LI CA CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM YT TRÊN TH TRNG CHNG KHOÁN VIT NAM 16 2.1 Các ngân hàng thng mi niêm yt trên th trng chng. hiu qu ca các ngân hàng. Chính vì vy, vic nghiên cu và phân tích các nhân t tác đng đn t sut sinh li ca các ngân hàng nhm đa ra các gii pháp giúp cho các ngân hàng niêm yt nói. lng mc đ tác đng ca các yu t đn t sut sinh li ca ngân hàng. i tng nghiên cu ca đ tài là các nhân t tác đng đn t sut sinh li ca các ngân hàng TMCP niêm yt trên th trng