    GI      GI t 01 NGệễỉI HệễNG DAN KHOA HOẽC: TS. TRAN PHệễC  Tôiăcamăđoanărngălunăvnăthcăsăkinhătă“Giiăpháp nơngăcaoătínhăminhăbchă thông tin trên báo cáo tƠiăchínhăcaăngơn hƠng thngămiăăVităNam” lƠăcôngătrìnhă nghiênăcuăcaătôi.ă NhngăthôngătinăđcăsădngăđcăchărõăngunătríchădnătrongădanhămcătƠiă liuăthamăkho.ăKtăquănghiênăcuănƠyăchaăđcăcôngăbătrongăbtăkăcôngătrìnhă nghiênăcuănƠoătătrcăđnănayăvƠăhoƠnătoƠnăchuătráchănhimăvătínhăxácăthcăcaă lunăvn.     Trang Trangăphăbìa Liăcamăđoan Mcălc DanhămcăcácăkỦăhiu,ătăvitătt Danhămcăcácăbngăbiu  1   5 1.1 N 5 1.1.1  5 1.1.2  5 1.2  7 1.2.1 Kh  7 1.2.2  8 1.2.3  10 1.2.4  11 1.3    20 1.3.1  20 1.3.2  22 1.3.3  23 1 24               25 2.1           25 2.2  26 2.2.1 P 26 2.2.2   27 2.2.2.1  27 2.2.2.2  32 2.2.3   33 2.2.4   36 2.3   39 2.3.1  39 2.3.2  42 2.3.2.1  42 2.3.2.2  44 2.3.2.3  45 2.3.2.4  46 2.3.2.5  46 2.4   47 2.4.1  47 2.4.2 i 50 2.4.3  50 2.4.4  51  52                53 3.1  53 3.1.1  53 3.1.2   54 3.2   54 3.2.1  55 3.2.2  58 3.2.3  61 3.2.4  62 3.2.5  64 3.2.6 k  65 3.2.7                  quan 66 3.3   67 3.3.1  67 3.3.2  70 3.3.3  71 3.3.4  72  74  75   P DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT BCTC BáoăcáoătƠiăchính BCKTă Bngăcơnăđiăkătốn BCLCTT Báoăcáoăluăchuynătinăt BCKQKD Báoăcáoăktăquăkinhădoanh CAR TălăanătoƠnăvnătiăthiu CSR HotăđngătráchănhimăxƣăhiăvƠămơiătrng BSCL ngăbngăsơngăCuăLong GAAP Ngunătcăkătốnăđcăchpănhnăchung IAS Chunămcăkătốnăqucăt IFRS ChunămcăbáoăcáoătƠiăchínhăqucăt NHNN NgơnăhƠngăNhƠănc NHTM NgơnăhƠngăthngămi S&P Standard & Poor SGDCK Săgiaoădchăchngăkhốn TCTD Tăchcătínădng TMCP Thngămiăcăphn TMBCTC ThuytăminhăbáoăcáoătƠiăchính TTLKCK TrungătơmăluăkỦăchngăkhốn VAS ChunămcăkătốnăVităNam UBCKNN yăbanăchngăkhốnănhƠănc WB NgơnăhƠngăthăgii DANH MUẽC CAC BANG, BIEU Bng1.1:Chstitlthụngtintichớnh 13 Bng1.2:Chsthụngtiny 15 Bng1.3:Chsthụngtinchi 17 Bng1.4:Chstớnnhim thụngtin 17 Bng1.5:Chtipcnthụngtin 18 Bng2.1:Slngngnhngkhosỏt 27 Bng2.2:Bngkhosỏttỡnhhỡnhcụngbbỏocỏotichớnhnm 32 Bng2.3:HthngchunmcktoỏnquctvVitNamhinhnh 33 Bng2.4:Ktqukhosỏtchsthụngtiny 42 Bng2.5:Ktqukhosỏtch sthụngtinchi 44 Bng2.6:SlngngnhngcụngbBCTC 44 Bng2.7:Bngktquchstớnnhim 45 Bng2.8:DanhsỏchcỏccụngtykimtoỏnchoNHTM 45 Bng2.9:Ktqukhosỏtchstipcnthụngtin 46 Bng2.10:Chsminhbch 47 Bng3.1:Phnloichovaytheothigian 56 Bng3.2:Loihỡnhcho vay 57 Bng3.3:Phnloichovaytheothigianquỏhn 57 Bng3.4:Cỏckhonchovayquỏhn 58 Bng3.5:Chngkhoỏnkinhdoanh 59 Bng3.6:Chngkhoỏnut 60 Bng3.7:Yờucuvn phỏpl 62 Bng3.8:Phnloitingi 63 Bng3.9:Phnloitingitheothigian 63 Bng3.10:Tlshucỏccụngchớnh 64 Bng3.11:Giaodchliờnquan 66 Bng3.12:Cỏcchunmcktoỏncnbsung 67 1  1.  NgơnăhƠngăthngămiăđóngămtăvaiătròăkhôngăthăthiuătrongătinătrìnhăphátă trinăcaăđtăncătaăhinănay,ălƠăniăcungăcpăvƠăđiuăhòaăvnătrongănnăkinhăt, vƠă thôngăquaăhotăđngăcaăngơnăhƠngăthngămi,ăngơnăhƠngănhƠăncăđiuăhƠnhăcácă chínhăsáchătinăt.ăălƠmăttăvaiătròăcaămình,ăđòiăhiăngơnăhƠngăthngămiăphiă phátătrinăbnăvng,ătoălpănimătinăcôngăchúng.ă Tuyănhiênătrongăthiăgianăvaăqua,ăgiai đonătă2011ăđnănmă2012,ăhƠngă lotăcácăsăkinăxyăraălƠmăchoăngiătaăđtăraăcơuăhiăliuărngăhăthngăngơnăhƠngă hinănayăcóăcònăbnăvngăhayăkhông?ăCóăcònătinăvƠoănhngăgìămƠăngơnăhƠngăcôngă b?ăinăhìnhălƠăsăkinăsápănhpă3ăngơnăhƠng:ăThngămiăc phnăSƠiăGòn,ăNgơnă hƠngăănhtăvƠă NgơnăhƠngăSƠiăGònăTínă Ngha.ă Nuă khôngăcóă săthanhătraăcaă NgơnăhƠngăNhƠănc,ăliuărngăcóăphátăhinăđcăbaăngơnăhƠngănƠyăcóăsăhuăchéoă vƠăcóăsăvayămnăchéoăviănhauăhtăscăphcătp,ătrongăsutămtăthiăgiană3ăngơn hƠngănƠyăgpăkhóăkhnăvăthanhăkhon,ăcóăthiăđimăđƣămtăkhănngăthanhătoánă tmăthi.ăThángă8/2012,ăvăsápănhpăthă2ăcaăhăthngăngơnăhƠngăđóălƠăngơnăhƠngă HabubankăvƠoăSHB,ăsauăkhiăbăthanhătraăvƠoăđuănm,ăthìăvnăđănăxu,ămtăkhă nngăthanhă khonă caă Habubankă miă lă ra.ă Nhìnă vƠoă báoă cáoă tƠiă chínhă đƣă đcă kimătoánăcaănhngăngơnăhƠngătrênăcôngăbăvƠoăcùngăthiăđimăchoătaăthyămtă bcătranhăhoƠnătoƠnăkhácăviăhinăthcăcaănó.ă MtăvnăđălnăhinănayăđóălƠătìnhăhìnhănăxuăăngơnăhƠng,ătrênăbáoăcáoătƠiă chínhăquỦăI/2012,ătălănăxuăcaăcácăngơnăhƠngăcôngăbălƠă4,47%,ăthanhătraăNgơnă hƠngăNhƠăncăcôngăbălƠă8,6%,ăquaă2ăconăsănƠyătaăđtăraăcơuăhiărngăbáoăcáoătƠiă chínhăcaăngơnăhƠngăthngămiăcóăminhăbchăhayăkhông? Quaănhngăniădungăđăcpătrên,ăchoătaăthyărngăcácătăchcătínădngăđƣăă cheăgiuăthôngătinăliênăquanăđnăriăroătínădng,ăriăroăthanhăkhonădnăđnăđaăraă cácăbáoăcáoăthiuăsăminhăbch,ălƠmăgimălòngătinăcaădơnăchúng,ănhƠăncăkhóă khnătrongăquáătrìnhăgiámăsát.ăTătmăquanătrng caăvnăđ,ălunăvnăchnăđătƠi:ă “ . Doăthiăgianănghiênăcuăbăgiiăhn,ănênăđătƠiăchă tpătrungăvƠoăcácăthôngătinăcôngăbăliênăquanăđnăđánhăgiáăcácăriăroăcaăngơnăhƠngă 2 nhăriăroăthanhăkhon,ăriăroăthătrng,ăriăroătínădng,ăriăroălƣiăsut,ăvƠăcácăthôngă tinăliênăquanăđnăhiăđngăqunătr,ăcăcuăcăđôngăvƠăbanăgiámăđcăcaăNHTM. 2.  Nmă2007-2008,ăkhiăVităNamăbtăđuămăsƠnăgiaoădchăchngăkhoán,ănhmă thuăhútăngunăvnăcácănhƠăđuătătrongăncăvƠăncăngoƠiăđuătăvƠoăthătrngă niăđaăthìăyêuăcuăthôngătinăcôngăbăcaăcácăcôngătyăchoăcácăđiătngăcóănhuăcuă sădngăngƠyăcƠngă đcă quană tơm.ăVnăđă đtă raă choă cácă nghiênă cuă trongă giaiă đonănƠyălƠălƠmăthănƠoăđătngăgiáătrăthôngătinăcaăcácăcôngătyăniêmăytătrênăsƠnă giaoădch. inăhìnhătrongăgiaiăđonănƠyălƠănghiênăcuăcaăcácătácăgiănh:ăNguynă PhúcăSinhă(2008)ă“NơngăcaoătínhăhuăíchăcaăbáoăcáoătƠiăchínhădoanh nghipăVită Namătrongăgiaiăđonăhinănay”,ăNguynăìnhăHùngă(2010)ăă“Hăthngăkimăsoátăsă minhăbchăthôngătinătƠiăchínhăcôngăbăcaăcácăcôngătyăniêmăytătiăVităNam”;ălună ánăthcăsăcóăcácăđătƠiănh:ă“MinhăbchăthôngătinăcácădoanhănghipăniêmăytătiăSă GiaoădchăChngăKhoánăTP.HCM”ăcaătácăgiăLêăTrngăVinhă(2008),ă“HoƠnăthină minhăbchă hóaă thôngă tinătƠiă chínhă côngă tyăniêmă ytătrênă thătrngă chngăkhoánă VităNam”ăcaătácăgiăNguynăThăHngăThyă(2010),“Cácăgiiăphápănơngăcaoăsă minhăbchăthôngătinătƠiăchínhăcaăcácăcôngătyăcăphnăniêmăytăVităNamăthôngăquaă săt nguynăcôngăbăthôngătinătrênăbnăthuytăminhăbáoăcáoătƠiăchính”ăcaătácăgiă NgôăThăThanhăHòaă(2012),ă… Huă htă cácă nghiênă cuă trênă chă tpă trungă vƠoă nghiênă cuă thôngă tină trênă BCTCăcaădoanhănghipăniêmăytătrênăthătrngăchngăkhoánăkhôngăđiăvƠoănghiênă cuăthôngătinăcôngăbăcaălnhăvcătƠiăchínhăcăthălƠăngơnăhƠng.ăNgoƠiăraăcngăcóă mtăsăbƠiăbáoătrongăncăđăcpăvăvnăđănơngăcaoăsăminhăbchăthông tinănhngă chăgócăđăđaăraăquanăđimăđánhăgiáăvƠănhnăđnhăchaăcóănghiênăcuăkhoaăhcă toƠnădin.ă Trênă thă gii,ă cóă rtă nhiuă nghiênă cuă vă nơngă caoă tínhă minhă bchă trênă BCTCăcaăcácădoanhănghipăđin hìnhălƠăcácătácăgiănh Mary E. Barth, Robert M. Bushman, M., Piotroski, Joseph D. and Smith, Samir M. El-Gazzar… cácă nghiênăcuănơngăcaoătínhăminhăbchăthôngătinăcaăcácătăchcătínădngăcóăcácătácă giănhăSolomon Tadesse, Ursel Baumann, Erlend Nier, Christopher D. Williams, Robert M. Bushman … [...]... [23] 17/5/2011 gia 26 [5] 2.2 Mt 2.2.1 Theo (1) - - h, N N - (2) Trong 40 t 100% so doanh, 67% 27 B 2.1: 40 67% 14 23% 6 10% 60 100% Tuy nh 2 G tin trang web Habubank , thu 38 Vietstockfinance 2011, 2012; trang 38 thu thu tin tin cho tin nam ra, a minh minh sau: 2.2.2 2.2.2.1 -NHNN t , 28 2010/TT- -BTC au: (1) :Q Lu 120 -NHNN: - -BTC: -BTC, ... NHTM? 3 n 4 ? tin 5 6 m 3 1 2 g3 5 1 1.1 N 1.1.1 N , hay : [1] c [1] 1.1.2 r HTM HTM [1] 6 HTM HTM [1] t NHTM NHTM HTM [1] , NHTM gia t quan 7 1.2 1.2.1 Bushman, Piotroski minh - - 8 - - - - [12] Robert M khai, i dung , 1.2.2 g 9 Jerome S Fons (1999) , , (2010) - mi 10 uan 1.2.3 Y c 11 M g c 1.2.4 Mexico (1994), (2000), Argentina (2001-2002) (M Zubaidur Rahman (1998)) Basel II 12 tin , Baumann... trung i gian t - - 42 S43 1 t S42 S43 Ismail Ben Douissa (2011) TRANS= i Sjit j i TRANS= c Helder Villela Loures (2012) Helder Ferreira de Villela Loures NHTM sau: 19 1 Minh 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.1.5 1.1.6 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 2 Minh 2.1 2.2 2.3 2.4 Villela Loures (2012) - - - " d Standard & Poor (S&P) 20 (i) (ii) (iii) IFAR (Center for International Financial Analysis and Research) cao th Robert... g c 1.2.4 Mexico (1994), (2000), Argentina (2001-2002) (M Zubaidur Rahman (1998)) Basel II 12 tin , Baumann Nier (2003); Ismail Ben Douissa (2011); Helder Fer Villela Loures (2012) a Nier (2003) 17 g tin Baumann Nier (SD), SDi = f(DISCi, Zi) - SDi - DISCi DISC = - Zi i I 13 1 Cho vay S1 S2 S3 S4 S5 S6 h , S7 S8 3 6 S9 S10 S11 14 S12 S13 S14 ng S15 kinh doanh S16 S17: Baumann 1 Nier (2003) 17 trong . tyăniêmăyt.ăCác thông tin đcăchiaăthƠnhă 3ănhóm: Báo cáo tƠi chính, ăsăđtăđcă các thông tin bíă mtăvƠăsăphăbinăcaă thông tin. ă Trongă đóă să minh bchă thông tin tƠiă chính thông quaă cácă báo cáo tƠiă chính đăcpăđnă05ăniădung:ă. Tôiăcamăđoanărngălunăvnăthcăsăkinhătă“Giiăpháp nơngăcao tính minh bchă thông tin trên báo cáo tƠi chính caăngơn hƠng thngămiăăVit Nam lƠăcôngătrìnhă nghiênăcuăcaătôi.ă Nhng thông tin đcăsădngăđcăchărõăngunătríchădnătrongădanhămcătƠiă liuăthamăkho.ăKtăquănghiênăcuănƠyăchaăđcăcôngăbătrongăbtăkăcôngătrìnhă nghiênăcuănƠoătătrcăđnănayăvƠăhoƠnătoƠnăchuătráchănhimăv tính xácăthcăcaă lunăvn (2002),ă nghiênă cuă să minh bchă trênă quană đimă caă ngiă să dngă thông tin, ă theoă hă minh bchă caă thông tin baoăgm:ă - S chính xác: thông tin phnăánh chính xácădăliuătngăhpătăsăkină phátăsinh.ă