B GIÁO DC VÀ ẨO TO TRNG I HC KINH TăTP. HCM NGUYN THăDIUăTRANG PHỂNăTệCHăCỄCăNHỂNăTăNHăHNGăNă HIUăQUăHOTăNGăCAăCỄC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM SAU M&A LUN VN THCăS KINH T Thành ph H Chí Minh ậ Nm 2013 B GIÁO DC VÀ ẨO TO TRNG I HC KINH TăTP. HCM NGUYN THăDIUăTRANG PHỂNăTệCHăCỄCăNHỂNăTăNHăHNGăNă HIUăQUăHOTăNGăCAăCỄC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM SAU M&A CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ S: 60340201 LUN VN THCăS KINH T NGI HNG DN KHOA HC PGS.TS TRNGăTHăHNG Thành ph H Chí Minh ậ Nm 2013 LIăCAMăOAN Tôi xin cam đoan ni dung trong bài lun vn là do tôi nghiên cu di s hng dn ca ngi hng dn khoa hc PGS.TSăTrngăThăHng. Các ni dung đc đúc kt t quá trình hc tp và các kt qu nghiên cu trong thc tin. Các s liu, kt qu nêu trong lun vn là trung thc và có ngun gc trích dn rõ ràng. TP. H Chí Minh, ngày……tháng ……nm 201… Ngiăthcăhin NguynăThăDiuăTrang MCăLC TRANGăPHăBỊA LIăCAMăOAN MCăLC DANHăMCăCHăVITăTT DANHăMCăBNGăBIU DANHăMCăHỊNHăVẨăăTHăMINHăHA LIăMăU CHNG 1: CăSăLụăLUNăVẨăMỌăHỊNHăNGHIểNăCUăCỄCăNHỂNă TăNHăHNGăNăHIUăQUăHOTăNGăCAăCỄCăNGÂN HÀNG THNGăMI 1 1.1 Khái nim v M&A (Merger and Acquisition) và phân bit các hình thc M&A 1 1.1.1 Khái nim v M&A 1 1.1.2 Phân bit các hình thc M&A 3 1.2 Hiu qu hot đng ngân hàng và các nhân t nh hng đn hiu qu hot đng ngân hàng thng mi 6 1.2.1 Hiu qu và bn cht hiu qu hot đng ngân hàng 6 1.2.2 Các nhân t nh hng đn hiu qu hot đng ngân hàng thng mi 7 1.3 Mô hình nghiên cu các nhân t nh hng đn hiu qu hot đng ngân hàng thng mi 17 1.3.1 S dng mô hình phân tích bao d liu DEA đ đo lng hiu qu hot đng ngân hàng thng mi 17 1.3.1.1 Mô hình hiu qu không đi theo quy mô (Constant returns to scale DEA, CRS_DEA model) 21 1.3.1.2 Mô hình hiu qu bin đi theo quy mô (Variable returns to scale DEA, VRS_DEA model) và hiu qu quy mô (SE_Scale Efficiencies) 23 1.3.2 La chn các bin đu vào, đu ra cho mô hình DEA 24 1.3.3 Mô hình phân tích các nhân t nh hng đn hiu qu hot đng ngân hàng thng mi 24 1.4 Kinh nghim nâng cao hiu qu hot đng ca mt s ngân sau M&A 26 Kt lun chng 1 31 CHNG 2: PHỂNă TệCHă CỄCă NHỂNă Tă NHă HNGă Nă HIUă QUăHOTă NGă CAă CỄCă NGÂN HÀNG THNGăMI VIT NAM SAU M&A 32 2.1 Tng quan v hot đng M&A trong lnh vc ngân hàng  Vit Nam 32 2.2 Phân tích các thng v M&A thuc lnh vc ngân hàng trong giai đon nghiên cu 36 2.2.1 Bi cnh ngành ngân hàng thi đim nm 2010 và đu nm 2011 36 2.2.2 ng c thc hin thng v 38 2.3 Phân tích các nhân t nh hng đn hiu qu hot đng ngân hàng thng mi Vit Nam sau M&A 41 2.3.1 o lng hiu qu ngân hàng trc và sau M&A 41 2.3.1.1 Xác đnh bin đu vào, đu ra 41 2.3.1.2 Kt qu c lng hiu qu ngân hàng trc và sau M&A 44 2.3.2 Kt qu phân tích nhân t nh hng đn hiu qu ngân hàng sau M&A bng mô hình hi quy Tobit 48 2.3.2.1 Khái quát mô hình hi quy Tobit 48 2.3.2.2 ụ ngha các nhân t nh hng đn hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi sau M&A 51 2.3.2.3 Kt qu kim đnh mô hình hi quy Tobit đ đánh các nhân t nh hng đn hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi sau M&A 53 Kt lun chng 2 58 CHNGă 3:ă MTă Să GIă ụă CHệNHă SỄCHă NHMă THÚCă Yă HOTă NGăM&Aă TRONGă LNHă VCă NGỂNă HẨNGă VẨă GIIă PHỄPă ă NỂNGă CAOăHIUăQUăHOTăNGăNGỂNăHẨNG VITăNAMăSAUăM&A 59 3.1 D báo xu hng ca hot đng M&A trong lnh vc ngân hàng trong thi gian ti 59 3.1.1 Tình hình kinh t v mô 59 3.1.2 Xu hng hot đng M&A trong lnh vc ngân hàng 60 3.2 Mt s gi Ủ chính sách nhm thúc đy hot đng M&A trong lnh vc ngân hàng  Vit Nam. 61 3.3 Nhng gii pháp đ nâng cao hiu hot đng ngân hàng Vit Nam sau M&A 66 3.3.1 Phân tích nhng c hi và thách thc làm c s cho đnh hng gii pháp 66 3.3.1.1 Nhng li th và c hi 66 3.3.1.2 Nhng khó khn và thách thc 68 3.3.2 Mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu hot đng ngân hàng sau M&A 71 Kt lun chng 3 77 KTăLUN TẨIăLIUăTHAMăKHO PHăLC DANHăMCăCHăVITăTT ABBank Ngân hàng TMCP An Bình ACB Ngân hàng thng mi c phn Á Châu AE Hiu qu phân b (Allocative Efficiency) AMC Công ty qun lý tài sn (Asset Management Company) BaovietBank Ngân hàng thng mi c phn Bo Vit BIDV Ngân hàng thng mi c phn u t và Phát trin Vit Nam CAR T l an toàn vn ti thiu (Capital Adequacy Ratio) CE Hiu qu chi phí (Cost Efficiency) CRS Hiu qu không đi theo quy mô (Constant Returns to Scale) CTG Ngân hàng thng mi c phn Công Thng Vit Nam DEA Phng pháp phân tích bao d liu (Data Envelopment Analysis) DEAP Chng trình chy mô hình DEA (A Data Envelopment Analysis (Computer) Program) DMU n v ra quyt đnh (Decision Making Unit) DRS Hiu qu gim theo quy mô (Decreasing Returns to Scale) EF Ch s đo hiu qu k thut Eximbank Ngân hàng thng mi c phn Xut Nhp khu Vit Nam FCB Ngân hàng thng mi c phn  Nht GiadinhBank Ngân hàng thng mi c phn Gia nh HBB Ngân hàng Thng mi C phn Nhà Hà Ni ICBC Ngân hàng công thng Trung Quc IFC T chc tài chính Quc t IMF Qu tin t quc t (International Monetary Fund) IPO Vic phát hành c phiu ln đu ra công chúng (Initial Public Offering) IRS Hiu qu tng theo quy mô (Increasing Returns to Scale) LienvietBank Ngân hàng thng mi c phn Liên Vit LienvietpostBank Ngân hàng thng mi c phn Bu in Liên Vit M&A Sáp nhp và mua li (Merges & Acquisitions) MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group NHNN Ngân hàng nhà nc NHTM Ngân hàng thng mi NHTMCP Ngân hàng thng mi c phn NHTMQD Ngân hàng thng mi quc doanh OceanBank Ngân hàng thng mi c phn i Dng PIB Campuchia Ngân hàng u t Thnh Vng Campuchia PTE Hiu qu k thut thun (Pure Technical Efficiency) RBS Ngân hàng Hoàng gia Scotland Sacombank Ngân hàng thng mi c phn Sài Gòn Thng Tín SCB Ngân hàng thng mi c phn Sài Gòn SE Hiu qu quy mô (Scale Efficiency) SHB Ngân hàng Thng mi C phn Sài Gòn – Hà Ni TCTD T chc tín dng TE Hiu qu k thut (Technical Efficiency) Tienphong Bank Ngân hàng thng mi c phn Tiên Phong TNB Ngân hàng thng mi c phn Vit Nam Tín Ngha TrustBank Ngân hàng thng mi c phn Xây dng Vit Nam VAMC Công ty Qun lý và Khai thác Tài sn các t chc tín dng Vit Nam (Vietnam Asset Management Company) VAS Chun mc k toán Vit Nam (Vietnamese Accounting Standards) VCB Ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam VIB Ngân hàng thng mi c phn Quc T Vit Nam Vietcapital Bank Ngân hàng thng mi c phn Bn Vit VNPT Tp đoàn Bu chính và Vin thông Vit Nam VPSC Công ty Dch v Tit kim Bu đin VRS Hiu qu thay đi theo quy mô (Variable Returns to Scale) WB Ngân hàng th gii WTO T chc thng mi th gii (World Trade Organization) DANHăMCăBNGăBIUă Bng 1.1. Tóm tt các khác bit gia các hình thc M&A 5 Bng 2.1: Tng hp các thng v M&A thuc lnh vc ngân hàng giai đon 2009-quý 1/2013 34 Bng 2.2: Tóm tc ni dung đng c thc hin thng v M&A ca các NHTM trong mu nghiên cu 40 Bng 2.3 : Mô t các bin đu vào, đu ra s dng trong mô hình DEA đo lng hiu qu hot đng ca NHTM 42 Bng 2.4: Thng kê tóm tt các bin s dng trong mô hình DEA 44 Bng 2.5: Kt qu c lng hiu qu k thut (TE), hiu qu k thut thun (PTE), hiu qu quy mô ca các ngân hàng thng mi trc và sau M&A 46 Bng 2.6: S lng các ngân hàng có hiu sut gim (DRS), tng (IRS) và không đi (CRS) theo quy mô trong giai đon trc và sau M&A 47 Bng 2.7: Mô t các bin đc s dng trong mô hình hi quy Tobit đ xác đnh các nhân t và du k vng ca các nhân t tác đng đn hiu qu hot đng ca các NHTM sau M&A 50 Bng 2.8: Kt qu kim đnh mô hình hi quy Tobit phân tích các nhân t tác đng đn hiu qu hot đng ca các NHTM Vit Nam trc và sau M&A 53 [...]... m các NHTM sau M&A n trên), sinh và a ra m Nam Khái quát các b (hi u m c chia thành hai nhóm các nhân phân nhóm các nhân trong v q Nam các vào các mô hình nh nh ng thay xem xét và phân tích các nhân là c a các th quy m t ng ngân hàng có mình các NHTM, tác q (2) ng trung vào giá phân tích bao qua phân tích DEA th c khác, à xác l (1) mô ngân qu ho t cho 19 c 1: Xác và thu báo cáo tài chính các các ngân. .. Nhân viên ngân hàng là l c l tin khách hàng, hàng và ng th tranh các nhà ho ch thì Ng kém phát tri trang y ph c c các thi t các nhu c tranh, th c (6) c ngân ngân hàng không thu hút tiên c ch m, c phù này khách hàng ph m vi và quy mô khách hàng giúp ngân hàng tiêu kinh doanh niên và uy tín c a ngân hàng Trên th c có, mình trong lòng các th l tin t v n huy tr ngân hàng ã, ng M t ngân hàng l khách hàng s... bén, không n m các tín ng d có k các chính sách, không s c ngân hàng theo k c trong môi tr chính xác các ch kinh doanh phù chuyên môn thông tin lãng phí các n tr l c ngân ngân hàng ngân hàng Hai ngu n y u hàng cho vay ng tr huy h có n Nh ng ngân hàng là có và là cho vay c ng khi l thì s gây ra huy ng Ngân mình Khi ngân hàng lý thì ngân hàng có thêm v n quá huy n t cho khách hàng vay, ngân hàng ng t gc... ng M&A ngân hàng c nhi u tác gi u v các nhân t n hi u qu ng ngân hàng sau M&A l i r t ít, ph n l n các công trình ch d ng l i ph m vi nghiên c u trong gi i h c ho ng M&A còn sau M&A mô hình 9 2013 3 Lu i các m c tiêu ch y (1) V n d ng mô hình phân tích bao d li ng c a các NHTM sau M&A u qu ho t Vi t Nam (2) V n d ng mô hình h qu ho nh các nhân t ng c a các NHTM sau M&A ts ngân hàng Vi t Nam xu t g... là trong i tiên quy ngân hàng tranh ngày càng gay ngân hàng ngân hàng ng xác nh nay các nhân nâng cao tác phát huy phòng ng a ro Các ngân hàng thông th nhân phân tích n sinh Tuy nhiên, chia làm hai nhóm: nhóm nhân h sinh và nhóm 8 Nhóm nhân sinh (1) Nhóm kinh trung gian quan tr làm n kinh doan nhu , do th , vay ngân lên nâng cao vay ngân hàng gi m tín d ng doanh n gây ra tình ngân hàng c kém h th a,... khách hàng ngân hàng (CIC); ngu n thông tin g, ngân hàng cho vay khách hàng mà ngân hàng thu b t nh ng thông tin thông tin Nam hi các ngân hàng h các ngân hàng Trong ho chính xác c kinh kinh doanh các ngân hàng n ng d a trên h n, các doanh Thông tin tr thành v n y ngu này k t lý Nhà n không d n , a ra nh ng quy t ro m Th c y thông tin chính xác, k p Ng t khó n (4) tranh tranh là m ng l c ngân hàng ngày... khách hàng, và nhân t n so giúp cho ngân hàng có ngân hàng có ra hình nh t lôi kéo hình có uy tín và ti t ki m chi phí huy trong kinh doanh M mình n ho lý công làm cho ngân hàng riêng chính sách ngân nh và công h kh thông l i (5) Tài s n ho t ch y u truy n khách hàng ng, t dày l giúp ngân hàng danh ngân hàng, gây quan giao 12 (1) à yêu ngân c hàng l nh ch 13 (2) 14 (3) 15 c (4) ng n 16 ngân hàng sau. .. a các ngân hàng sau sáp nh p Malaysia n ch s nh các nhân t u qu , Malak Reda nh s d ng mô c tính hi u qu k k thu t, hi u qu k thu t thu n và hi u qu quy mô c a các ngân hàng sau h p nh t t i Ai C p các nhân t n ch s u qu nh Pardeep Kaur và Gian Kaur ng hi u qu chi phí b phân tích các nhân t công trình nghiên c c v ho quan tâm nghiên c u ho d ng mô hình h i ng t m hi u qu trên Hi n nay, các ng M&A ngân. .. l ch nh các ngân hàng, khách hàng các ngân hàng nào có , tìm là vô cùng quan tranh Có gia nói khác ngày càng quy t 10 thu hút khách hàng ích v ngân hàng Khác m v khách hàng Nhóm nhân (1) sinh l c hành ban lãnh a ngân hàng Ban lãnh dàng trong công tác phân tích và phán t nh ng v lai, o có kinh nghi m, có kh lý hành Nh ng nhà lãnh án chính xác nh ng thay ho p Cán lãnh l không d nhân viên tr hàng, làm... ng c a các ngân i Vi t Nam sau M&A M t s g i ý chính sách nh ngân hàng và gi sau Vi t Nam M&A nâng cao hi u qu ho y ho c ng c i 1 NG 1: MÔ HÌNH CÁC NHÂN NGÂN HÀNG 1.1 Khái ni m v M&A (Merger and Acquisition) và phân bi t các hình th c M&A 1.1.1 Khái ni m v M&A M&A : sáp - -NHNN5 ngày 15/07/1998 ng 1 n, 2 3 Mu 2 +T u ra công chúng, c + : : mua bán mà không máy móc phân bán 3 1.1.2 Phân bi t các hình . hin thng v 38 2.3 Phân tích các nhân t nh hng đn hiu qu hot đng ngân hàng thng mi Vit Nam sau M&A 41 2.3.1 o lng hiu qu ngân hàng trc và sau M&A 41 2.3.1.1 Xác. đn hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi. CHNGă2. Phân tích các nhân t nh hng đn hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi Vit Nam sau M&A. CHNGă3. Mt s gi. M&A. Qua các phân tích trên, có th nói thc t các nhà phân tích vn quen s dng phng pháp phân tích truyn thng do tính d hiu và d tính toán đ phân tích hot đng ca ngành ngân