MC LC Trang ph bìa Li cam đoan Mc lc Danh mc các bng biu Danh mc các biu đ Danh mc t vit tt TÓM TT 1 CHNG 1: GII THIU V  TÀI 2 1.1. Gii thiu 2 1.2. Mc tiêu nghiên cu, câu hi nghiên cu 3 1.3. i tng nghiên cu, phm vi nghiên cu 4 1.4. Phng pháp nghiên cu 4 1.5. im mi ca bài nghiên cu 4 1.6. Cu trúc lun vn 5 CHNG 2: TNG QUAN CÁC NGHIÊN CU TRC ÂY 6 2.1. Mt s nghiên cu v tác đng ca các nhân t ni ti. 6 2.2. Mt s nghiên cu v tác đng ca các nhân t ngành 8 2.3. Mt s nghiên cu v tác đng ca các nhân t v mô. 10 2.4. Tóm tt kt qu mt s nghiên cu trc đây 14 CHNG 3: D LIU VÀ PHNG PHÁP NGHIÊN CU 20 3.1. D liu nghiên cu 20 3.1.1. iu kin chn mu: 20 3.1.2. Kích thc mu: 20 3.1.3. Quy trình chn mu: 20 3.1.4. Thu thp d liu: 21 3.1.5. X lý d liu 22 3.2. Mô t các bin 23 3.2.1. Bin ph thuc 23 3.2.2. Nhóm bin ni ti 24 3.2.3. Nhóm bin ngành 29 3.2.4. Bin v mô 31 3.3. Gi thuyt nghiên cu: 33 3.4. Mô hình nghiên cu: 35 3.5. Phng pháp kim đnh: 37 3.5.1. Thng kê mô t các bin 37 3.5.2. Phân tích tng quan gia các bin 38 3.5.3. Kim đnh đa cng tuyn 38 3.5.4. Kim đnh t tng quan 38 3.5.5. Phân tích mô hình bng phng pháp GMM 39 CHNG 4: NI DUNG VÀ KT QU NGHIÊN CU 40 4.1. Thng kê mô t các bin 40 4.1.1. Thng kê mô t bin ph thuc 40 4.1.2. Thng kê mô t các bin đc lp 43 4.2. Phân tích tng quan gia các bin 46 4.3. Kim đnh hin tng đa cng tuyn: 49 4.4. Kim đnh t tng quan 51 4.5. Phân tích mô hình bng phng pháp two-step GMM 52 4.5.1. c lng các tham s hi quy ca mô hình hi quy tng th: Bin ph thuc là NIM 52 4.5.2. c lng các tham s hi quy ca mô hình hi quy tng th: Bin ph thuc là ROA 54 4.6. Kim đnh J (J-test) 55 4.7. Tho lun kt qu nghiên cu 56 4.7.1. i vi bin ph thuc: NIM 56 4.7.2. i vi bin ph thuc: ROA 59 CHNG 5: KT LUN 65 5.1. Kt lun 65 5.2. Hn ch ca đ tài 65 5.3. Hng nghiên cu trong tng lai 66 Danh mc tài liu tham kho Ph lc 1: Danh sách các ngân hàng trong mu nghiên cu Ph lc 2: Thng kê mô t các bin Ph lc 3: Kt qu kim đnh t tng quan Ph lc 4: Kt qu chy two-step GMM DANH MC CÁC BNG BIU Bng 2.1: Thng kê tng hp kt qu ca mt s nghiên cu trc đây 14 Bng 3.1: Tóm tt mô t các bin 32 Bng 3.2: Bng tóm tt các gi thuyt nghiên cu 34 Bng 4.1: Thng kê mô t các bin ph thuc 41 Bng 4.2: Thng kê mô t các bin đc lp 43 Bng 4.3: Phân tích tng quan gia các bin đc lp 47 Bng 4.4: Bng tính VIF và dung sai ca các bin đc lp 50 Bng 4.5: Bng tính VIF và dung sai ca các bin đc lp 50 Bng 4.6: Kt qu kim đnh t tng quan – Bin ph thuc NIM 51 Bng 4.7: Kt qu kim đnh t tng quan – Bin ph thuc ROA 52 Bng 4.8: Kt qu c lng two-step GMM: NIM 53 Bng 4.9: Tóm tt kt qu c lng two-step GMM: NIM 53 Bng 4.10: Kt qu c lng two-step GMM: ROA 54 Bng 4.11: Tóm tt kt qu c lng two-step GMM: ROA 55 Bng 4.12: Kt qu kim đnh J – test: Mô hình vi bin ph thuc NIM 56 Bng 4.13: Kt qu kim đnh J – test: Mô hình vi bin ph thuc ROA 56 Bng 4.14: Tng hp kt qu nghiên cu: NIM 58 Bng 4.15: Tóm tt kt lun gi thuyt: Bin ph thuc là NIM 59 Bng 4.16: Tng hp kt qu nghiên cu: ROA 61 Bng 4.17: Kt qu kim đnh gi thuyt nghiên cu: Bin ph thuc là ROA 61 Bng 4.18: So sánh kt qu nghiên cu vi nghiên cu ca Yong Tan và Christos Floros (2012) 63 DANH MC CÁC BIU  S đ 3.1: S đ tác đng ca các bin đc lp lên thành qu tài chính ngân hàng. 37 Biu đ 4.1: Thành qu tài chính ngân hàng thng mi Vit Nam (2008 – 2012) 42 Biu đ 4.2: Lm phát Vit Nam giai đon 2008 – 2012 46 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH NGUYN THÀNH T CÁC NHÂN T QUYT NH THÀNH QU TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã s: 60340201 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC: PGS.TS. TRN TH THÙY LINH TP. H Chí Minh – Nm 2014 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan lun vn thc s kinh t “Các nhân t quyt đnh thành qu tài chính ngân hàng thng mi Vit Nam” là công trình nghiên cu ca riêng tôi, có s h tr t ngi hng dn khoa hc là PGS.TS. Trn Th Thùy Linh, và cha tng đc công b trc đây. Các s liu đc s dng đ phân tích, đánh giá trong lun vn có ngun gc rõ ràng và đc tng hp t nhng ngun thông tin đáng tin cy. Ni dung lun vn đm bo không sao chép bt c công trình nghiên cu nào khác. TP.HCM, tháng 07 nm 2014 Tác gi Nguyn Thành t DANH MC T VIT TT GDP : Tng sn phm trong nc NHTM : Ngân hàng thng mi NHTMCP : Ngân hàng thng mi c phn NHTMNN : Ngân hàng thng mi nhà nc 1 TÓM TT Nghiên cu này xem xét tác đng ca 03 nhóm nhân t bao gm: Nhóm nhân ni ti: Quy mô (LA), Ri ro tín dng (LLPTA), Thanh khon (LA), Thu (TOPBT), Vn (ETA), Hiu qu chi phí (CE), Hot đng phi truyn thng (NTA), Nng sut lao đng (LP); Nhóm nhân t ngành gm: Mc đ tp trung (C(3), C(5)), Phát trin h thng ngân hàng (BSD), Phát trin th trng chng khoán (SMD); Nhân t v mô: Lm phát (IR) lên thành qu tài chính ngân hàng thng mi Vit Nam, vi thành qu tài chính đc đo lng thông qua t s ROA và NIM. Mu nghiên cu gm 32 ngân hàng thng mi Vit Nam trong khong thi gian 5 nm t 2008 – 2012. Các ngân hàng trong mu là các ngân hàng có đy đ d liu liên quan đn các bin trong mô hình nghiên cu trong tt c các nm t 2008 – 2012. Vi d liu thu thp đc, bài nghiên cu da trên nghiên cu gc ca Yong Tan và Christos Floros (2012), thc hin hi quy mô hình bng phng pháp two-step GMM. Kt qu phân tích thc nghim cho thy khi thành qu tài chính ngân hàng đo lng bng NIM thì hiu qu chi phí, nng sut lao đng, lm phát tác đng cùng chiu và có ý ngha thng kê lên thành qu ngân hàng, hot đng phi truyn thng tác đng ngc chiu và có ý ngha thng kê lên thành qu ngân hàng. Khi thành qu tài chính ngân hàng đo lng bng ROA thì quy mô, ri ro tín dng, thu tác đng ngc chiu và có ý ngha thng kê lên thành qu ngân hàng. Vi bin thanh khon thì tác đng không thng nht, thanh khon tác đng cùng chiu và có ý ngha thng kê lên NIM nhng tác đng ngc chiu và có ý ngha thng kê lên ROA. T khóa: Thành qu ngân hàng, NIM, ROA, ri ro tín dng, thanh khon, hot đng phi truyn thng, nng sut lao đng, lm phát 2 CHNG 1: GII THIU V  TÀI 1.1. Gii thiu Lnh vc ngân hàng  Vit Nam đóng mt vai trò quan trng trong s phát trin ca h thng tài chính và nn kinh t nói chung, là mt kênh đáp ng vn ch yu cho nn kinh t, đóng góp không nh vào mc tng GDP hàng nm. Chúng luân chuyn vn liên tc t ngi gi tin ti nhà đu t. Chúng có th làm nh vy khi chúng to ra thu nhp cn thit đ trang tri chi phí hot đng. Cùng vi chc nng trung gian, thành qu tài chính ca các ngân hàng có ý ngha quan trng đi vi tng trng kinh t ca quc gia. Thành qu tài chính tt đem đn li ích cao cho c đông. Chính li ích này li khuyn khích c đông tng cng đu t và mang li tng trng kinh t. Mt khác, thành qu ngân hàng kém có th dn đn phá sn ngân hàng và khng hong t đó có tác đng tiêu cc đn tng trng kinh t. Khi mà hi nhp dn m, cnh tranh thc s là đng lc to ln cho ci cách, đi mi trong hot đng ngân hàng. Chính s cnh tranh này đã tác đng đn qun tr ni b và vn hóa ri ro ca ngân hàng theo hng minh bch hn, tin cy hn. Vic nâng cao nng lc tài chính, tng vn ch s hu, duy trì h s an toàn vn ti thiu, đu t công ngh, phát trin các dch v ngân hàng hin đi, m các chi nhánh  nc ngoài đ phc v tt hn, hiu qu hn khách hàng c trong và ngoài nc đu đc các ngân hàng Vit Nam quan tâm và thc hin bng nhng bin pháp khác nhau. Phân tích thành qu ngân hàng đã đc mt s hc gi trên th gii nghiên cu. Vincent O. và Gemechu B. (2013) phát hin ra rng các nhân t ni ti tác đng có ý ngha đn thành qu ngân hàng thng mi  Kenya. Fadzlan Sufian và Mohamad A. (2012) nghiên cu ti n  cng cho thy các nhân t ni ti tác đng có ý ngha lên thành qu ca các ngân hàng. Ngoài ra mt s nghiên cu khác cng nghiên cu v các nhân t ni ti tác đng đn thành qu ngân hàng nh Ahmad A. (2013), Munyambonera E. (2013), Sayedi S. (2014),… Bên cnh nhng nghiên cu xem xét tác đng ca các nhân t ni ti lên thành qu tài chính, nhiu nghiên cu khác đi vào xem xét tác đng ca các nhân t ngành và nhân t v mô ti thành qu ngân hàng nh Deger Alper và Adem Anbar (2011), đã phát hin ra rng lãi sut thc t cao hn có th dn đn thành qu ca ngân hàng cao 3 hn. Rami Zeitun (2012) cho thy GDP tng quan thun và lm phát có tng quan nghch đn thành qu ca ngân hàng. Mt s nghiên cu khác nghiên cu v tác đng ca GDP, lm phát, lãi sut ti thành qu ngân hàng nh Songul K. và Ahmet E. (2013), Munyambonera E. (2013),… i vi th trng Vit Nam. Lien Dinh (2012) nghiên cu các yu t quyt đnh thành qu ngân hàng trong nc và nc ngoài ti Vit Nam trong giai đon 2000 – 2012, đã phát hin ra rng các ngân hàng nc ngoài b nh hng đáng k bi tt c các yu t bên trong, các yu t kinh t v mô. Dat .B (2013) xem xét mi quan h gia thanh khon và thành qu trong lnh vc ngân hàng Vit Nam s dng d liu t 33 ngân hàng thng mi trong thi gian 5 nm t 2007 – 2011. Kt qu nghiên cu cho rng thành qu ngân hàng không b nh hng bi tính thanh khon ca ngân hàng. Hn na, có s nh hng ca s hu ca Nhà nc ti thành qu ngân hàng. Các nghiên cu v các nhân t quyt đnh thành qu tài chính ngân hàng ti Vit Nam còn khan him, đây là nghiên cu đu tiên điu tra ba nhóm yu t khác nhau nh hng đn thành qu tài chính ngân hàng Vit Nam, c th là nhóm bin ni ti, nhóm bin ngành công nghip và bin kinh t v mô. Nhóm đu tiên liên quan đn quy mô ngân hàng, ri ro tín dng, thanh khon, thu, vn, hiu qu chi phí, hot đng phi truyn thng và nng sut lao đng. Nhóm yu t th hai mô t các yu t cu trúc ngành công nghip có nh hng đn thành qu tài chính ngân hàng là mc đ tp trung, phát trin lnh vc ngân hàng và phát trin th trng chng khoán. Nhóm th ba, nhóm bin kinh t v mô liên quan đn môi trng kinh t v mô mà trong đó h thng ngân hàng hot đng. Trong nghiên cu này, tác gi s dng lm phát đi din cho bin kinh t v mô. 1.2. Mc tiêu nghiên cu, câu hi nghiên cu Mc tiêu nghiên cu Mc tiêu ca nghiên cu này là kim tra các nhân t quyt đnh thành qu tài chính ngân hàng thng mi Vit Nam. C th là kim tra tác đng ca các nhân t: Nhóm bin ni ti (Quy mô, ri ro tín dng, thanh khon, thu, vn, hiu qu chi phí, hot đng phi truyn thng, nng sut lao đng); nhóm bin ngành (Mc đ tp trung, [...]... 32 ngân hàng 8– 160 quan sát ngân hàng3 .1.3 Quy trình ch n m u: 32 , quy trình : - Thông qua danh sách các ngân hàng nay 37 ngân hàng - 5 37 ngân hàng http://vietstock.vn 8 21 - ngân hàng ngân hàng ngân hàng 8 ngân hàng sáp nh 32 ngân hàng có … 3.1.4 Thu th p d li u: hàng : ngân hàng - - - 22 - - - túy - - - 3.1.5 X lý d li u ngân hàng - 7.0, SPSS 20 23 3.2 Mô t các bi n 3.2.1 Bi n ph thu c 0 tài chính. .. 26 ngân hàng, Gi thuy t 2: H0 hàng H1 chính ngân hàng Theo Yo tính: LA = tài T s thanh kho c th hi n b ng con s ph Gi thuy t 3: H0 hàng H1 chính ngân hàng Theo Yong Tan tính: TOPBT = Q 27 Gi thuy t 4: H0 H1 ngân hàng Theo Yong Tan tính: ETA = tài Ch s này ph n ánh kh T s này cao ch ng t kh tài tr t ng tài s n t v n t có c a ngân hàng ch tài chính c nd y tài chính nhi y i v i n n kinh t t Nam, ngân hàng. .. Các nghiên nhân ngân hàng, ba nhóm: Nhóm nhân ; nhóm nhân và ) nhân …) và …) là 2.1 M t s nghiên c u v ng c a các nhân t n i t i Paolo S (2011) nghiên c u các nhân – 2007 Deger A và Adem A (2011) ng trong giai và 2002 – 2010 ROA và ROE ngân h 7 và y các ngân hàng có Sayedi S (2014) nghiên c u các ngân hàng Nigeria 15 ngân hàng Jordan trong 2006 – 2011 Các b , trong khi không và không ( ) chính (ROE)... Christos Floros (2012), nghiên c u này s d ng M tri n th t p trung (C(3), C(5)), Phát tri n h th ng ngân hàng (BSD), Phát ng ch ng khoán (SMD) là các bi i di n cho bi n ngành , C(5)) Theo Yo tính: C(3) = C(5) = tài 3 ngân hàng tài ngân hàng tài 5 ngân hàng tài ngân hàng g Gi thuy t 9: H0 ngân hàng H1 tài chính ngân hàng ... v iv i g i ti n c các cu c ng h p n n c th hi n b ng con s ph Gi thuy t 5: H0 H1 ngân hàng Theo Yo tính: CE = Chi phí T s hi u qu tài c th hi n b ng con s ph Gi thuy t 6: H0 hàng ngân 28 H1 tài chính ngân hàng Theo Yo tính: NTA = Thu ngoài lãi thu Gi thuy t 7: H0 chính ngân hàng H1 và Theo Yo tính: LP = thu nhân viên Các ngân hàng nâng vào g 29 Gi thuy t 8: H0 ngân hàng H1 và thành 3.2.3 Nhóm bi... tài chính ngân hàng ROA (Return on Asset) ngân hàng ngân hàng ngân hàng Theo Yo tính: ROA = L i nhu n sau thu T ng Tài S n NIM (Net Interest Margin) hàng thông – 24 các ngân hàng khá Theo Yo tính: NIM = Thu nh p lãi thu n Tài s n có sinh lãi 3.2.2 Nhóm bi n n i t i Yo c ro Quy mô (LTA) LLPTA phí (CE LA NTA) và TOPBT ETA) LP) Quy mô Theo Yo tính: LTA = Quy mô ngân hàng Gi thuy t 1: H0 ngân hàng tính... 710 quan sát các 2000 – 2008 Các b log 9 Imad Z và c ng s ( 2011) nghiên c u Jordan ngân hàng Jordan trong 2001 – 2010 ROA và ROE Các b Yong Tan và Christos Floros (2012) nghiên c u ngân hàng trong 2003 – 2009 101 pháp GMM ROA và NIM Các b : p ngân hàng và 10 trình bày Lien Dinh (2013) nghiên c u 52 ngân hàng trong 2000 – 2012 pháp OLS g tài nghiên ngân 2.3 M t s nghiên c u v ng c a các nhân t Songul... trong 23 ngân hàng Saudi và 2005 – 2011 OA Các b , , (CDR), TIA và LQR , (CIR) và quy mô (SZE) K NCA, CDR, : 8 ZE t (2013) nghiên c u Bùi Ti hàng trong 33 ngân 2007 – 2011 ROA và ROE Các b 2.2 M t s nghiên c u v ng c a các nhân t ngành Mine A (2013) nghiên c u các ngân hàng Argentine 62 ngân hàng Argentine trong gia 1994 – 2011 Chi phí K , tuy Fadzlan S và Mohamad A (2012) nghiên c u ngân hàng trong... và Gemechu B (2013) - hàng trên (Quy mô, r ,t g, n ,t ,v ,h ,h ,… ,p ngành ngân hàng, p ,… , , tuy nhiên s lên tài chính ngân hàng ? Yong Tan và Christos Floros (2012), – 2012 vì các lý do sau: - tài chính ngân hàng , 19 - N GMM (Generalized methods of moments bình GMM OLS, GLS quan và th - 20 C 3: D LI U 3.1 D li u nghiên c u 3.1.1 u ki n ch n m u: sau: - d li u c a t t c các bi n trong kho ng... phát - tài chính ngân hàng – 2012 - ? nhóm – 2012? 1.3 ng nghiên c u, ph m vi nghiên c u : Là các ngân hàng – 2012 1.4 u Generalized methods of moments (GMM) (Yong Tan và Christos Floros, 2012) – 2012 m m i c a bài nghiên c u tài chính ngân hàng N Yong Tan và Christos Floros (2012) GMM (Generalized methods of moments 5 bình GMM , GLS và 1.6 C u trúc lu - : - : - : - : 6 2: T NG QUAN CÁC NGHIÊN C Các . vic nghiên cu các nhân t quyt đnh thành qu tài chính ngân hàng thng mi Vit Nam nh sau: - Các nhân t nào tác đng đn thành qu tài chính ngân hàng thng mi Vit Nam trong giai. thanh khon ca ngân hàng. Hn na, có s nh hng ca s hu ca Nhà nc ti thành qu ngân hàng. Các nghiên cu v các nhân t quyt đnh thành qu tài chính ngân hàng ti Vit Nam còn khan. 63 DANH MC CÁC BIU  S đ 3.1: S đ tác đng ca các bin đc lp lên thành qu tài chính ngân hàng. 37 Biu đ 4.1: Thành qu tài chính ngân hàng thng mi Vit Nam (2008 – 2012)