Đang tải... (xem toàn văn)
Thực trạng hoạt động đầu tư của một số doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ trên thị trường Việt Nam
Lêi më ®Çu Trong nỊn kinh tÕ, c¸c trung gian tµi chÝnh b¶o hiĨm lµ mét kªnh huy ®éng vèn ®Çu t− kh«ng thĨ thiÕu vµ ®Çy tiỊm n¨ng. B¶o hiĨm nh©n thä dµi h¹n võa lµ ngn bỉ sung vèn ®Çu t− ph¸t triĨn, võa lµ biƯn ph¸p b¶o vƯ an ninh qc gia, ®¶m b¶o vµ ỉn ®Þnh ®êi sèng kinh tÕ - x· héi ë mçi n−íc. ThÞ tr−êng b¶o hiĨm bïng nỉ, vÊn ®Ị ®Çu t− tµi chÝnh cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm ®· vµ ®ang trë thµnh vÊn ®Ị sèng cßn, nhÊt lµ ®èi víi doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä. §Çu t− tµi chÝnh hiƯu qu¶ gióp doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä b¶o toµn q tµi chÝnh b¶o hiĨm, gãp phÇn n©ng cao tiỊm lùc tµi chÝnh vµ ®øng v÷ng trong c¹nh tranh. Thªm n÷a, thu nhËp tõ ®Çu t− tµi chÝnh cßn lµ ngn ®Ĩ doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä thùc hiƯn c¸c cam kÕt víi kh¸ch hµng, n©ng cao tÝnh hÊp dÉn cđa c¸c s¶n phÈm b¶o hiĨm nh©n thä.Trªn thÕ giíi, c¸c c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä lín coi ®Çu t− tµi chÝnh lµ ho¹t ®éng mang l¹i thu nhËp chÝnh vµ lu«n ®−ỵc coi träng. Cã thĨ nãi ho¹t ®éng ®Çu t− cđa DNBH nh©n thä cã vai trß rÊt lín kh«ng nh÷ng ®èi víi DNBH nh©n thä mµ cßn ®èi víi toµn bé t− tµi chÝnh cđa nỊn kinh tÕ. Víi ý nghi· ®ã, em chän ®Ị tµi "Bµn vỊ ho¹t ®éng ®Çu t− trong doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä" CÊu tróc cđa bµi viÕt gåm ba phÇn: PhÇn I: Lý ln chung vỊ ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä. PhÇn II: Thùc tr¹ng ho¹t ®éng ®Çu t− cđa mét sè doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä trªn thÞ tr−êng b¶o hiĨm ViƯt Nam PhÇn III: Mét sè kiÕn nghÞ vµ gi¶i ph¸p §©y lµ mét ®Ị tµi cßn kh¸ míi mỴ, vµ ngn sè liƯu thu thËp ®−ỵc cßn h¹n chÕ nªn bµi viÕt ch¾c cßn nhiỊu thiÕu sãt. Em rÊt mong ®−ỵc sù chØ b¶o vµ gãp ý cđa c« gi¸o ®Ĩ bµi viÕt ®−ỵc hoµn chØnh h¬n. Ci cïng em xin ch©n thµnh c¶m ¬n c« gi¸o - Th¹c sü Ph¹m ThÞ §Þnh ®· nhiƯt t×nh gi¶ng d¹y vµ gióp ®ì em rÊt nhiỊu ®Ĩ em hoµn thµnh ®−ỵc bµi viÕt nµy. Hµ Néi ngµy 29/12/03 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 2 I.lý ln chung 1.lý ln chung vỊ ho¹t ®éng ®Çu t− trong doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä : 1.1.Kh¸i niƯm vỊ ho¹t ®éng ®Çu t− trong doanh nghiƯp b¶o hiĨm B¶o hiĨm lµ sù chia nhá tỉn thÊt cđa mét sè Ýt ng−êi cho nhiỊu ng−êi cã cïng kh¶ n¨ng gỈp ph¶i nh÷ng rđi ro t−¬ng tù b»ng c¸ch thu cđa hä mét kho¶n tiỊn gäi lµ phÝ b¶o hiĨm ®Ĩ h×nh thµnh nªn q tµi chÝnh b¶o hiĨm tõ ®ã båi th−êng (chi tr¶) cho hä nh÷ng thiƯt h¹i vỊ tµi chÝnh do rđi ro bÊt ngê g©y nªn . S¬ ®å 1: C¬ chÕ ho¹t ®éng cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm . §Ỉc thï cđa ho¹t ®éng kinh doanh b¶o hiĨm lµ "sù ®¶o ng−ỵc cđa chu kú s¶n xt kinh doanh". ViƯc tiªu thơ s¶n phÈm dùa trªn quy tr×nh: phÝ b¶o hiĨm ®−ỵc thu tr−íc, cßn cam kÕt tr¶ tiỊn b¶o hiĨm ®−ỵc thùc hiƯn sau. Gi¸ trÞ sư dơng cđa s¶n phÈm b¶o hiĨm chØ ®−ỵc thùc hiƯn sau khi mua mét kho¶ng thêi gian nhÊt ®Þnh. Nh− vËy doanh nghiƯp b¶o hiĨm (DNBH) cã trong tay mét q tµi chÝnh tËp trung kh¸ lín, nh−ng q nµy sÏ kh«ng ®−ỵc sư dơng ®Ĩ båi th−êng ngay nªn DNBH cã thĨ sư dơng l−ỵng tiỊn nhµn rçi nµy ®Ĩ ®Çu t− . Nh− vËy: §Çu t− tµi chÝnh cđa mét doanh nghiƯp b¶o hiĨm lµ viƯc doanh nghiƯp b¶o hiĨm sư dơng c¸c ngn vèn nhµn rçi ®Ĩ ®Çu t− vµo c¸c lÜnh vùc ®Çu t− theo lt ®Þnh. Mçi n−íc kh¸c nhau th× cã nh÷ng quy ®Þnh kh¸c nhau vỊ lÜnh vùc ®Çu t− cđa DNBH. Q tµi chÝnh BH Ng−êi tham gia B¶o hiĨm Ng−êi tham gia BH gỈp rđi ro Ng−êi B¶o HiĨm PhÝ b¶o hiĨm Chi tr¶ Qlý THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 3 1.2.§Ỉc ®iĨm cđa ho¹t ®éng ®Çu t− trong doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä: §èi víi doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä, ho¹t ®éng ®Çu t− q tµi chÝnh rÊt phøc t¹p do s¶n phÈm b¶o hiĨm nh©n thä còng ®a d¹ng vµ phøc t¹p h¬n, l¹i thªm c¹nh tranh khèc liƯt trªn thÞ tr−êng.Hỵp ®ång b¶o hiĨm nh©n thä th−êng lµ hỵp ®ång dµi h¹n nªn ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä cã mét sè ®Ỉc tr−ng c¬ b¶n sau: Mét ®Ỉc ®iĨm chung cđa ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä lµ chÞu t¸c ®éng rÊt lín cđa nh÷ng thay ®ỉi vỊ l·i st vµ l¹m ph¸t do ngn vèn ®em ®Çu t− th−êng lµ dµi h¹n. Do tÝnh chÊt dµi h¹n cđa c¸c hỵp ®ång b¶o hiĨm nh©n thä vµ nhu cÇu chi cã thĨ dù ®o¸n ®−ỵc mét c¸ch kh¸ chÝnh x¸c nªn c¸c q b¶o hiĨm nh©n thä th−êng ®Çu t− vµo c¸c lo¹i chøng kho¸n dµi h¹n. Quy m« c¸c q b¶o hiĨm nh©n thä lín h¬n c¸c q b¶o hiĨm phi nh©n thä xÐt d−íi gãc ®é phÝ b¶o hiĨm. Thu nhËp cđa c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä th−êng lín h¬n c¸c kho¶n chi vµ tÊt c¶ c¸c khiÕu n¹i cã thĨ ®−ỵc thanh to¸n tõ phÝ b¶o hiĨm vµ thu nhËp tõ ®Çu t− trong n¨m. Do vËy, DNBH nh©n thä Ýt cã nhu cÇu ®Çu t− vµo chøng kho¸n ng¾n h¹n. Theo nghiªn cøu cđa c¸c chuyªn gia tÝnh to¸n th× mét hỵp ®ång b¶o hiĨm phï hỵp víi c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä lµ mét hỵp ®ång mµ ngµy thanh to¸n ®¸o h¹n cđa hỵp ®ång trïng víi ngµy thanh to¸n ®¸o h¹n cđa h¹ng mơc ®Çu t−. §Çu t− n−íc ngoµi cđa q b¶o hiĨm nh©n thä th−êng Ýt h¬n b¶o hiĨm phi nh©n thä. B¶o hiĨm nh©n thä cã tÝnh tiÕt kiƯm nªn viƯc ®Çu t− cã ¶nh h−ëng lín ®Õn kh¶ n¨ng c¹nh tranh cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm trªn thÞ tr−êng. 1.3.Vai trß cđa ho¹t ®éng ®Çu t− trong DNBH nh©n thä. 1.3.1.§èi víi doanh nghiƯp b¶o hiĨm : DNBH kh«ng chØ cã nhiƯm vơ thu chi q tµi chÝnh b¶o hiĨm mµ cßn ph¶i ph¸t triĨn q tµi chÝnh nµy. §Çu t− tµi chÝnh ngn vèn nhµn rçi cã ý nghÜa quan träng cho sù tån t¹i vµ ph¸t triĨn cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm. §Çu t− cã hiƯu qu¶ chÝnh lµ ph¸t triĨn q tµi chÝnh cđa DNBH. -Ho¹t ®éng ®Çu t− cã ¶nh h−ëng trùc tiÕp ®Õn n¨ng lùc tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng c¹nh tranh cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm trªn thÞ tr−êng. Tû st lỵi nhn ®Çu t− cao sÏ gióp doanh nghiƯp b¶o hiĨm cã ®iỊu kiƯn gi¶m phÝ b¶o hiĨm, tõ ®ã t¹o lỵi thÕ so víi ®èi thđ c¹nh tranh. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 4 - ChiÕn l−ỵc thiÕt kÕ vµ b¸n s¶n phÈm cđa doanh nghiƯp còng bÞ chi phèi bëi ho¹t ®éng ®Çu t− th«ng qua viƯc ®Þnh gi¸ c¸c s¶n phÈm b¶o hiĨm, më réng ph¹m vi tr¸ch nhiƯm còng nh− t¨ng thªm qun lỵi cho kh¸ch hµng. -Ho¹t ®éng ®Çu t− ®ãng gãp vµo sù t¨ng tr−ëng thu nhËp vµ lỵi nhn cđa cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm, tõ ®ã gióp doanh nghiƯp b¶o hiĨm më réng quy m«, t¨ng thªm thu nhËp cho ng−êi lao ®éng. §ång thêi cßn gióp c¸c doanh nghiƯp b¶o hiĨm bï ®¾p sù mÊt gi¸ cđa ®ång tiỊn, b¶o toµn q tµi chÝnh b¶o hiĨm tr−íc rđi ro l¹m ph¸t . Ngoµi ra, ho¹t ®éng ®Çu t− cßn cã mét sè ý nghÜa kh¸c nh− : gióp doanh nghiƯp khch tr−¬ng qu¶ng c¸o th«ng qua ®Çu t− bÊt ®éng s¶n hc t¹o thªm kh¸ch hµng cho doanh nghiƯp th«ng qua ho¹t ®éng cho vay (khi ng−êi vay mua b¶o hiĨm t¹i c«ng ty). 1.3.2.§èi víi doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä : NÕu nh− trong doanh nghiƯp b¶o hiĨm phi nh©n thä, thu nhËp tõ ho¹t ®éng ®Çu t− tµi chÝnh gióp doanh nghiƯp bï ®¾p c¸c chi phÝ kinh doanh,cã ®iỊu kiƯn ®Ĩ gi¶m phÝ b¶o hiĨm, t¨ng kh¶ n¨ng ký kÕt hỵp ®ång b¶o hiĨm, n©ng cao møc gi÷ l¹i trong c¸c hỵp ®ång t¸i b¶o hiĨm, tõ ®ã ỉn ®Þnh vµ n©ng cao kÕt qu¶ kinh doanh th× trong doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä, ®Çu t− q dù phßng lµ sù b¾t bc v× tÝnh chÊt kü tht cđa nghiƯp vơ b¶o hiĨm nµy. NÕu c¸c doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä kh«ng ®Çu t− hc thu nhËp tõ ho¹t ®éng ®Çu t− kh«ng ®đ lín ®Ĩ bï ®¾p c¸c kho¶n "nỵ tiÕt kiƯm" ®èi víi ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm th× doanh nghiƯp b¶o hiĨm sÏ l©m vµo t×nh tr¹ng thua lç ; trÇm träng h¬n cã thĨ dÉn tíi ph¸ s¶n. Nh− vËy cã thĨ nãi ®Çu t− lµ mét ho¹t ®éng cã vai trß sèng cßn ®èi víi viƯc tån t¹i vµ ph¸t triĨn cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä. Ho¹t ®éng ®Çu t− trong doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä còng cã nh÷ng vai trß quan träng nh− c¸c doanh nghiƯp b¶o hiĨm nãi chung. Ngoµi ra nã cßn thĨ hiƯn mét sè nÐt quan träng sau : -Ho¹t ®éng ®Çu t− gióp hä thùc hiƯn c¸c nghÜa vơ tµi chÝnh cđa m×nh ®èi víi ng−êi tham gia b¶o hiĨm. Bëi v× b¶o hiĨm nh©n thä kh«ng chØ cã tÝnh rđi ro mµ cßn cã tÝnh tiÕt kiƯm. Do ®ã viƯc ®Çu t− cã hiƯu qu¶ kh«ng ®¬n thn lµ ph¸t triĨn q tµi chÝnh mµ cßn lµ tr¸ch nhiƯm cđa DNBH ®Ĩ ®¶m b¶o cho kh¸ch hµng ®−ỵc tr¶ l·i. -Thu nhËp tõ ®Çu t− lµ ngn tµi chÝnh ®Ĩ doanh nghiƯp b¶o hiĨm thùc hiƯn c¸c cam kÕt víi kh¸ch hµng, t¨ng c¸c kho¶n lỵi tøc chia thªm cho c¸c hỵp ®ång b¶o hiĨm, qua ®ã n©ng cao tÝnh hÊp dÉn cho c¸c s¶n phÈm b¶o hiĨm nh©n thä. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 5 -§Çu t− gióp DNBH nh©n thä bï ®¾p sù mÊt gÝa cđa ®ång tiỊn, b¶o toµn q tµi chÝnh tr−íc rđi ro l¹m ph¸t, ®¶m b¶o kh¶ n¨ng chi tr¶ cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä trong t−¬ng lai . 2.Nguyªn t¾c ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm Ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm ®−ỵc vÝ nh− mét "c¸nh tay" cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm cïng víi "c¸nh tay" kinh doanh trùc tiÕp. Trong m«i tr−êng c¹nh tranh qut liƯt ®Ĩ ®¶m b¶o ®Çu t− an toµn vµ hiƯu qu¶ doanh nghiƯp b¶o hiĨm cÇn tu©n thđ nh÷ng nguyªn t¾c c¬ b¶n sau : 2.1.Nguyªn t¾c an toµn Nguyªn t¾c nµy ®−ỵc ®Ỉt ra nh»m h¹n chÕ tèi ®a rđi ro trong ®Çu vµ b¶o toµn ngn vèn sư dơng. Ho¹t ®éng ®Çu t− lu«n ®øng tr−íc nh÷ng rđi ro nh− : Rđi ro vỊ l·i st Rđi ro tÝn dơng Rđi ro thÞ tr−êng Rđi ro tiỊn tƯ Rđi ro biÕn ®éng gi¸ trong ®Çu t− chøng kho¸n . Khi tiÕn hµnh ho¹t ®éng ®Çu t−, c¸c doanh nghiƯp b¶o hiĨm cÇn chó ý ®Õn tÊt c¶ nh÷ng rđi ro trªn ®Ĩ ho¹t ®éng ®Çu t− ®−ỵc hiƯu qu¶ h¬n. Tr−íc nh÷ng rđi ro ®ã viƯc ®¶m b¶o an toµn vèn lµ rÊt quan träng , nã ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm, t¹o lßng tin cho kh¸ch hµng tõ ®ã t¨ng thªm uy tÝn cho doanh nghiƯp. Nguyªn t¾c nµy yªu cÇu doanh nghiƯp b¶o hiĨm ph¶i ®a d¹ng ho¸ danh mơc ®Çu t− cđa m×nh nh»m ph©n t¸n vµ gi¶m thiĨu nh÷ng rđi ro cã thĨ gỈp ph¶i. Nguyªn t¾c an toµn ®−ỵc ph¸p lt thĨ chÕ b»ng viƯc quy ®Þnh danh mơc ®Çu t− víi nh÷ng lÜnh vùc cã møc ®é rđi ro ®Çu t− thÊp.Cơ thĨ nh− sau : §iỊu 98,Lt kinh doanh b¶o hiĨm ban hµnh n¨m 2000 quy ®Þnh doanh nghiƯp b¶o hiĨm ®−ỵc ®Çu t− vµo nh÷ng lÜnh vùc sau: Mua tr¸i phiÕu chÝnh phđ; Mua cỉ phiÕu, tr¸i phiÕu doanh nghiƯp; Kinh doanh bÊt ®éng s¶n; Gãp vèn vµo c¸c doanh nghiƯp kh¸c; Cho vay theo quy ®Þnh cđa Lt c¸c tỉ chøc tÝn dơng; Gưi tiỊn t¹i c¸c tỉ chøc tÝn dơng (trÝch ®iỊu 98-Lt kinh doanh b¶o hiĨm) THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 6 2.2.Nguyªn t¾c sinh lêi: Mét trong nh÷ng mơc tiªu quan träng cđa ho¹t ®éng ®Çu t− lµ t¹o ra lỵi nhn.Lỵi nhn cao lµ mơc tiªu cđa tÊt c¶ mäi doanh nghiƯp khi tham gia kinh doanh trªn thÞ tr−êng. Víi doanh nghiƯp b¶o hiĨm, lỵi nhn lµ rÊt cÇn thiÕt gióp doanh nghiƯp t¨ng c−êng søc m¹nh tµi chÝnh, ®øng v÷ng trong c¹nh tranh vµ thùc hiƯn c¸c chiÕn l−ỵc cđa m×nh. Lỵi nhn t¹o ra tõ ho¹t ®éng ®Çu t− sÏ gióp doanh nghiƯp b¶o hiĨm cã ®iỊu kiƯn gi¶m phÝ vµ më réng ph¹m vi b¶o hiĨm. Tãm l¹i ®©y lµ kÕt qu¶ ci cïng mµ doanh nghiƯp b¶o hiĨm theo ®i . Tuy nhiªn, mn thu ®−ỵc tû st lỵi nhn cao th× rđi ro khi ®Çu t− còng t¨ng theo. V× vËy nhµ qu¶n lý ®Çu t− cÇn nghiªn cøu sao cho ho¹t ®éng ®Çu t− võa ®¶m b¶o nguyªn t¾c an toµn l¹i võa ®em l¹i møc lỵi nhn nh− mong mn. 2.3.Nguyªn t¾c ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n th−êng xuyªn. Kh¶ n¨ng thanh to¸n lµ kh¶ n¨ng mµ doanh nghiƯp b¶o hiĨm cã thĨ sư dơng c¸c tµi s¶n cđa m×nh ®Ĩ ®¸p øng c¸c tr¸ch nhiƯm thanh to¸n ®· ®Õn h¹n. Do c¸c khiÕu n¹i cđa c¸c DNBH rÊt khã dù ®o¸n nªn hä ph¶i gi÷ mét tû lƯ ®Çu t− nhÊt ®Þnh vµo c¸c h¹ng mơc ®Çu t− cã tÝnh thanh kho¶n cao ®Ĩ ®¶m b¶o thanh to¸n ngay khi cÇn thiÕt. Song song víi mơc tiªu lỵi nhn lµ mơc tiªu ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n.Thùc tÕ hai mơc tiªu nµy th−êng cã sù ®¸nh ®ỉi lÉn nhau: Khi doanh nghiƯp b¶o hiĨm mn t¨ng lỵi nhn th× ph¶i chÊp nhËn t¨ng kh¶ n¨ng rđi ro, nÕu rđi ro thùc tÕ x¶y ra th× kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa doanh nghiƯp sÏ bÞ ®e do¹. Do ®ã viƯc ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm ph¶i ®¶m b¶o cã tÝnh thanh kho¶n hỵp lý v× doanh nghiƯp b¶o hiĨm cã thĨ ph¶i thanh to¸n cho kh¸ch hµng bÊt kú lóc nµo khi cã sù kiƯn b¶o hiĨm x¶y ra. TÊt c¶ c¸c nguyªn t¾c ®Çu t− cÇn ®−ỵc ¸p dơng mét c¸ch linh ho¹t t thc vèn ®Çu t− ®−ỵc h×nh thµnh tõ ngn nµo. §Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm tõ c¸c ngn vèn nỵ (nh− c¸c q Dù phßng nghiƯp vơ ) ph¶i tu©n thđ hÕt søc nghiªm ngỈt c¸c nguyªn t¾c ®Çu t− trªn. Bëi v× ®©y kh«ng ph¶i lµ tiỊn cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm mµ lµ kho¶n nỵ cđa doanh nghiƯp ®èi víi kh¸ch hµng. C¸c nguyªn t¾c ®Çu t− trªn ®ßi hái c¸c doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä cÇn ®a d¹ng ho¸ c¸c h¹ng mơc ®Çu t− cđa m×nh, cã chiÕn l−ỵc ®Çu t− thÝch hỵp víi quy m« cđa doanh nghiƯp còng nh− phï hỵp víi ®iỊu kiƯn thÞ tr−êng. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 7 3.Ngn vèn ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä : 3.1.Ngn vèn ®iỊu lƯ Doanh nghiƯp b¶o hiĨm th−êng ph¶i ký mét phÇn vèn ®iỊu lƯ cđa m×nh theo quy ®Þnh cđa ph¸p lt. ¥ ViƯt Nam hiƯn nay quy ®Þnh b»ng 5% vèn ph¸p ®Þnh, phÇn cßn l¹i DNBH cã thĨ ®em ®i ®Çu t− sinh lêi. Trong DNBH nh©n thä, ngn vèn nµy ch−a ph¶i lµ chiÕm tû träng lín nh−ng cã vai trß kh¸ quan träng. Nã lµ ngn vèn tù cã cđa doanh nghiƯp nªn kh«ng chÞu sù kiĨm so¸t vµ quy ®Þnh chỈt chÏ cđa ph¸p lt, do ®ã DNBH cã thĨ ®em ®Çu t− vµo nh÷ng kho¶n mơc cã tû st lỵi nhn cao nh»m phơc vơ nh÷ng chiÕn l−ỵc vµ mơc tiªu cđa m×nh. 3.2.Q dù tr÷ b¾t bc Trong qu¸ tr×nh kinh doanh rđi ro, b¶n th©n DNBH còng cã thĨ gỈp ph¶i nh÷ng rđi ro g©y ¶nh h−ëng ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa doanh nghiƯp, tõ ®ã cã thĨ ¶nh h−ëng ®Õn kh¸ch hµng.V× vËy Nhµ n−íc ph¶i yªu cÇu DNBH ph¶i trÝch lËp c¸c q dù tr÷ b¾t bc ®Ĩ kh«ng nh÷ng ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa doanh nghiƯp mµ cßn b¶o vƯ qun lỵi cho ng−êi tham gia b¶o hiĨm. Lt kinh doanh b¶o hiĨm ViƯt Nam quy ®Þnh c¸c DNBH ph¶i trÝch 5% lỵi nhn sau th hµng n¨m ®Ĩ lËp q dù tr÷ b¾t bc, møc tèi ®a cđa q nµy lµ 10% vèn ®iỊu lƯ cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm. 3.3.Q dù tr÷ tù ngun Trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh, c¸c DNBH lu«n ph¶i duy tr× kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa m×nh. Ngoµi q dù tr÷ b¾t bc, DNBH cã thĨ thµnh lËp q dù tr÷ tù ngun. Q nµy ®−ỵc lÊy tõ lỵi nhn sau th ch−a ph©n phèi cđa doanh nghiƯp. DNBH thµnh lËp thªm q nµy nh»m t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa m×nh, thùc hiƯn tèt c¸c cam kÕt víi kh¸ch hµng. C¸c q dù tr÷ b¾t bc vµ tù ngun cđa DNBH th−êng chiÕm tû träng kh«ng lín trong ngn vèn ®Çu t− cđa doanh nghiƯp nh−ng còng cã vai trß quan träng, gãp phÇn t¨ng doanh thu vµ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa DNBH. 3.4.C¸c kho¶n l·i cđa nh÷ng n¨m tr−íc ch−a sư dơng vµ lỵi tøc ®Ĩ l¹i cđa doanh nghiƯp. Vµo ci mçi n¨m tµi chÝnh, lỵi nhn sau th cđa DNBH ®−ỵc sư dơng ®Ĩ chia cỉ tøc cho cỉ ®«ng ®èi víi c«ng ty cỉ phÇn, trÝch lËp c¸c q nh− q ®Çu t− ph¸t triĨn, q khen th−ëng phóc lỵi, . phÇn cßn l¹i sÏ ®−ỵc bỉ sung vµo ngn vèn ®Çu t− cđa doanh nghiƯp. Trong kinh doanh b¶o hiĨm nh©n thä, DNBH cßn cã c¸c q ®Çu t− h×nh thµnh tõ lỵi tøc ®Ĩ l¹i, ®¶m b¶o cho nh÷ng cam kÕt cã chia l·i. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 8 3.5.Ngn vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ b¶o hiĨm a, Q dù phßng nghiƯp vơ trong DNBH Theo quy ®Þnh hiƯn hµnh th× dù phßng nghiƯp vơ lµ q b¾t bc doanh nghiƯp b¶o hiĨm ph¶i lËp ®Ĩ thùc hiƯn cam kÕt víi kh¸ch hµng theo hỵp ®ång b¶o hiĨm trong mäi t×nh hng. Ngoµi ra,c¸c q dù phßng nghiƯp vơ cßn ®ãng vai trß " van ®iỊu chØnh " thu , chi vµ lỵi nhn cđa doanh nghiƯp, ®¶m b¶o doanh nghiƯp lu«n trong t×nh tr¹ng ph¸t triĨn vµ ỉn ®Þnh. Q dù phßng nghiƯp vơ nÕu kh«ng ®−ỵc kiĨm so¸t chỈt chÏ, vËn hµnh t tiƯn sÏ ph¶n t¸c dơng vµ g©y h¹i cho doanh nghiƯp. Dù phßng nghiƯp vơ cã ngn gèc tõ phÝ thc së h÷u cđa doanh nghiƯp, cã chiỊu h−íng ngµy cµng t¨ng vỊ quy m« do t¨ng tr−ëng vỊ nghiƯp vơ vµ møc gi÷ l¹i. Sù t¨ng tr−ëng cđa q dù phßng nghiƯp vµ tÝnh ỉn ®Þnh t−¬ng ®èi cđa nã trë thµnh mét tiỊm n¨ng tµi chÝnh cđa doanh nghiƯp ,®−ỵc doanh nghiƯp sư dơng vµo ®Çu t− trong chiÕn l−ỵc kinh doanh tỉng hỵp kinh doanh cđa m×nh . Q dù phßng nghiƯp vơ cđa DNBH bao gåm : Dù phßng to¸n häc; Dù phßng chi tr¶ ( båi th−êng); Dù phßng ®¶m b¶o c©n ®èi; Dù phßng chia l·i; b, Ngn vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ b¶o hiĨm Ngn vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ b¶o hiĨm cđa DNBH nh©n thä lµ tỉng dù phßng nghiƯp vơ trõ c¸c kho¶n tiỊn båi th−êng b¶o hiĨm th−êng xuyªn trong kú. Lt kinh doanh b¶o hiĨm quy ®Þnh kho¶n tiỊn båi th−êng xuyªn trong kú ®èi víi DNBH nh©n thä lµ lín h¬n hc b»ng 5% tỉng dù phßng nghiƯp vơ. Ci mçi n¨m tµi chÝnh, DNBH trÝch lËp c¸c q dù phßng nghiƯp vơ tõ q tµi chÝnh b¶o hiĨm cho tõng nghiƯp vơ b¶o hiĨm vµ cho phÇn tr¸ch nhiƯm cßn l¹i cđa hỵp ®ång b¶o hiĨm. Trong n¨m tµi chÝnh tiÕp theo, c¸c q dù phßng nghiƯp vơ th−êng kh«ng ph¶i sư dơng ®Ĩ chi tr¶, båi th−êng hÕt ngay. DNBH cã thĨ lÊy tõ tiỊn phÝ thu ®−ỵc trong n¨m ®Ĩ chi tr¶ båi th−êng cho phÇn tr¸ch nhiƯm ph¸t sinh tõ nh÷ng hỵp ®ång ký tõ nh÷ng n¨m tr−íc. Do vËy DNBH sÏ cã mét phÇn q dù phßng nghiƯp vơ lµ "nhµn rçi " cã thĨ ®em ®i ®Çu t− ®Ĩ sinh lêi. Trong c¸c ngn ®Çu t− trªn th× ngn vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ cđa DNBH lu«n chiÕm tû träng lín trong tỉng sè vèn ®Çu t−. §èi víi DNBH nh©n thä, ngn vèn nµy chiÕm ®Õn trªn d−íi 90%. ViƯc ®Çu t− THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 9 ngn vèn nµy chÞu sù kiĨm so¸t chỈt chÏ cđa ph¸p lt. ë ViƯt Nam lt ph¸p quy ®Þnh nh− sau: Mua tr¸i phiÕu chÝnh phđ, tr¸i phiÕu doanh nghiƯp cã b¶o l·nh, gưi tiỊn t¹i c¸c tỉ chøc tÝn dơng kh«ng h¹n chÕ . Mua cỉ phiÕu ,tr¸i phiÕu doanh nghiƯp kh«ng cã b¶o l·nh, gãp vèn vµo c¸c doanh nghiƯp kh¸c tèi ®a lµ 50%vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ b¶o hiĨm. §èi víi viƯc kinh doanh bÊt ®éng s¶n, cho vay, ủ th¸c ®Çu t− qua c¸c tỉ chøc tµi chÝnh tÝn dơng tèi ®a lµ 40% vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ b¶o hiĨm. 4.C¸c nh©n tè ¶nh h−ëng ®Õn ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä : Cã rÊt nhiỊu nh©n tè ¶nh h−ëng ®Õn ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä, trong ®ã bao gåm c¶ nh÷ng nh©n tè bªn trong vµ nh©n tè bªn ngoµi. 4.1. Nh÷ng nh©n tè bªn trong: 4.1.1. C¸c nghÜa vơ tµi chÝnh cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä. Cã thĨ nãi nghÜa vơ tµi chÝnh cđa DNBH lµ nh©n tè then chèt qut ®Þnh sù lùa chän c¸c h×nh thøc ®Çu t− cđa c«ng ty b¶o hiĨm, ®Ỉc biƯt lµ nghÜa vơ ®èi víi kh¸ch hµng( ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm).NghÜa vơ nµy ®−ỵc quy ®Þnh t¹i c¸c ®iỊu kho¶n cđa hỵp ®ång b¶o hiĨm. H×nh thøc ®Çu t− cđa DNBH sÏ phơ thc vµo b¶n chÊt c¸c nghÜa vơ cđa DNBH ®èi víi kh¸ch hµng. Ngn vèn ®em ®i ®Çu t− cđa DNBH phÇn lín lÊy tõ c¸c q dù phßng nghiƯp vơ; Do ®ã ®Ĩ ®¶m b¶o qun lỵi cđa kh¸ch hµng còng nh− ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa c«ng ty th× DNBH khi ®Çu t− kh«ng chØ tÝnh ®Õn lỵi nhn mµ cãn ph¶i ®¶m b¶o kh¶ n¨ng ®¸p øng cao tr¸ch nhiƯm ®èi víi ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm. NÕu nh− kh«ng cã sù qu¶n lý ho¹t ®éng ®Çu t− mét c¸ch chỈt chÏ, DNBH sÏ cã xu h−íng t×m kiÕm c¸c h×nh thøc ®Çu t− sao cho thu ®−ỵc lỵi nhn cao nhÊt trªn c¬ së tµi s¶n tµi chÝnh hiƯn cã. Còng nh− DNBH phi nh©n thä, DNBH nh©n thä cã hai nghÜa vơ tµi chÝnh chđ u lµ : Tr¸ch nhiƯm ®èi víi ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm Tr¸ch nhiƯm ®èi víi cỉ ®«ng. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 10 B¶n chÊt cđa nghÜa vơ tµi chÝnh ®èi víi ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm ë DNBH nh©n thä cã ¶nh h−ëng lín ®Õn chÝnh s¸ch ®Çu t− cđa doanh nghiƯp, ®Ỉc biƯt lµ ®Õn viƯc lùa chän c¸c tµi s¶n ®−ỵc coi lµ ®¶m b¶o cho nghÜa vơ ®ã. Nh×n chung, nghÜa vơ tµi chÝnh víi ng−êi tham gia b¶o hiĨm cđa DNBH nh©n thä cã thêi h¹n dµi h¬n so víi DNBH phi nh©n thä, nhÊt lµ nh÷ng nghiƯp vơ b¶o hiĨm nh©n thä cã liªn quan ®Õn viƯc cung cÊp s¶n phÈm tiÕt kiƯm vµ h−u trÝ dµi h¹n. §iỊu nµy cã nghÜa lµ giíi h¹n thêi gian cho viƯc ®Çu t− c¸c q cđa ng−êi tham gia b¶o hiĨm nh©n thä dµi h¹n h¬n nhiỊu so víi trong b¶o hiĨm phi nh©n thä.Thªm n÷a, c¸c lng tiỊn thu vµo (inflow) tõ phÝ b¶o hiĨm nh©n thä t−¬ng ®èi ỉn ®Þnh do phÝ ®· ®−ỵc tÝnh tr−íc vµ ®−ỵc thu ®Þnh kú hc mét lÇn. Do ®ã DNBH nh©n thä kh«ng ph¶i lo l¾ng qu¸ nhiỊu vỊ tÝnh thanh kho¶n cđa c¸c tµi s¶n trong danh mơc ®Çu t− cđa m×nh. 4.1.2.Quy m« cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm Quy m« cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm còng ¶nh h−ëng ®Õn sù lùa chän c¸c h×nh thøc ®Çu t− : C¸c DNBH cã vèn ®Çu t− lín sÏ cã ph¹m vi lùa chän ®Çu t− réng h¬n, cã kh¶ n¨ng ®Çu t− vµo nhiỊu danh mơc kh¸c nhau, ®Ỉc biƯt lµ khi cã quy ®Þnh tû lƯ ®Çu t− tèi thiĨu víi mét sè lÜnh vùc nh− bÊt ®éng s¶n, tr¸i phiÕu chÝnh phđ .Ng−ỵc l¹i víi nh÷ng DNBH cã vèn ®Çu t− víi quy m« nhá h¬n. Møc ®é thanh kho¶n cđa c¸c tµi s¶n tµi chÝnh sÏ phơ thc vµo quy m« ®Çu t− vµo tµi s¶n ®ã cđa DNBH so víi quy m« cđa toµn thÞ tr−êng.VÝ dơ, mét DNBH nhá th× do tµi s¶n ®Çu t− cã gÝa trÞ nhá nªn khi cÇn hä cã thĨ b¸n ngay ra thÞ tr−êng mµ kh«ng lo lµm rèi lo¹n thÞ tr−êng, ®¶m b¶o tÝnh thanh kho¶n ®Ĩ cã tiỊn mỈt chi tiªu.Trong khi ®ã, víi mét DNBH lín, n¾m gi÷ mét gi¸ trÞ lín cïng lo¹i tµi s¶n ®Çu t− ®ã , khi cÇn nÕu b¸n ra thÞ tr−êng cã thĨ bÞ ¶nh h−ëng ®¸ng kĨ do khi b¸n hµng víi sè l−ỵng lín th−êng bÞ gi¶m gi¸. Trong tr−êng hỵp nµy, tµi s¶n ®Çu t− ®ã cã thĨ coi lµ kh«ng ®đ tÝnh thanh kho¶n cÇn thiÕt. 4.1.3. ChÝnh s¸ch ph©n phèi lỵi nhn Nh©n tè nµy ¶nh h−ëng tíi ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä, khi doanh nghiƯp ký kÕt nh÷ng hỵp ®ång b¶o hiĨm cã cam kÕt chia l·i nh− s¶n phÈm b¶o hiĨm nh©n thä trän ®êi, hçn hỵp vµ niªn kim -NÕu thÞ tr−êng b¶o hiĨm ®Þa ph−¬ng cã tËp qu¸n ph©n phèi lỵi nhn cho ng−êi tham gia b¶o hiĨm d−¬Ý h×nh thøc chia l·i b»ng tiỊn mỈt hµng n¨m th× DNBH sÏ chó träng h¬n vµo møc thu nhËp ng¾n h¹n tõ viƯc ®Çu t−. -Ng−ỵc l¹i, nÕu viƯc ph©n phèi lỵi nhn cho ng−êi tham gia b¶o hiĨm nh©n thä ®−ỵc thùc hiƯn chđ u d−íi h×nh thøc bỉ sung vµo sè tiỊn b¶o THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN [...]... tập đồn tài chính - bảo hiểm lớn mạnh nhất Việt Nam Theo Quyết định này, lộ trình tổ chức hoạt động kinh doanh của Bảo Việt sẽ theo một số bước, cụ thể: trong năm 2003, thành lập Bảo Việt nhân thọ, hạch tốn độc lập và trực thuộc Bảo Việt, do Bảo Việt đầu tư 100% vốn điều lệ Trong năm 2004, thành lập Bảo Việt phi nhân thọ, hạch tốn độc lập, trực thuộc Bảo Việt và cũng do Bảo Việt đầu tư 100% vốn điều lệ... Trung tâm đầu tư Bảo Việt theo hướng thành lập Cơng ty đầu tư tài chính để nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư của Tổng cơng ty bảo hiểm Việt Nam Đồng thời, nghiên cứu trình Bộ Tài chính đề án chuyển đổi Bảo Việt thành mơ hình tập đồn tài chính - bảo hiểm sau năm 2005 Quyết định thứ 2 của Bộ Tài chính được ký và ban hành cùng ngày mang số 170/2003/QÐ-BTC về vốn điều lệ và cấp vốn kinh doanh cho Bảo Việt... quyết định thành lập lại là Tổng cơng ty bảo hiểm Việt Nam, được xếp hạng doanh nghiệp Nhà nước hạng đặc biệt với số vốn điều lệ lúc đó là 776 tỷ đồng Theo đại diện của Bảo Việt, tới thời điểm cuối tháng 10/2003, Bảo Việt vẫn là doanh nghiệp bảo hiểm có quy mơ hoạt động, vốn và doanh thu lớn nhất trên thị trường bảo hiểm Việt Nam *Nh÷ng thn lỵi vµ khã kh¨n trong ho¹t ®éng ®Çu t− cđa B¶oViƯt nh©n thä:... thµnh tËp ®oµn kinh doanh tµi chÝnh tỉng hỵp hµng ®Çu ë ViƯt Nam trong lÜnh vùc b¶o hiĨm, chøng kho¸n vµ ®Çu t− tµi chÝnh Nhµ n−íc ®· cã sù quan t©m ®Ỉc biƯt ®Ĩ hç trỵ vµ ®Þnh h−íng ph¸t triĨn cho B¶o ViƯt 29 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quyết định đầu tiên mang số169/2003/QÐ-BTC về việc tăng vốn điều lệ cho Bảo Việt lên 3.000 tỷ đồng, trong đó cũng nêu rõ nhiệm vụ và trọng trách của Bảo Việt cho đến... này, vốn điều lệ của Bảo Việt là 3.000 tỷ đồng Trước tiên, Bộ Tài chính sẽ cấp bổ sung cho Bảo Việt 464 tỷ đồng để tăng thêm vốn chủ sở hữu của Tổng cơng ty Từ nay đến 31/12/2003, Bảo Việt có trách nhiệm đánh giá lại tài sản của Tổng cơng ty và trình Bộ Tài chính phương án bổ sung vốn điều lệ Ðây là lần điều chỉnh và bổ sung vốn điều lệ đầu tiên của Bảo Việt kể từ năm 1996, sau khi Bảo Việt được Chính... víi mét sè c«ng ty t− vÊn trong vµ ngoµi n−íc; triĨn khai mét sè ho¹t ®éng kinh doanh nh− thu mua c«ng tr¸i, tham gia t− vÊn cỉ phÇn hãa cho mét vµi doanh nghiƯp nhµ n−íc; thu thËp th«ng tin cđa c¸c c«ng ty ph¸t hµnh cỉ phiÕu, ký hỵp ®ång lµm thđ tơc niªm t vµ b¶o l·nh ph¸t hµnh, më tµi kho¶n ®Çu t− chøng kho¸n cho mét sè doanh nghiƯp b¶o hiĨm ViƯt Nam B¶o ViƯt tõ l©u ®· lµ mét trong nh÷ng thµnh viªn... DNBH lµ rÊt lín vµ cã vai trß quan träng trong nỊn kinh tÕ nªn Nhµ n−íc cÇn ph¶i qu¶n lý ho¹t ®éng ®Çu t− cđa DNBH nh»m mơc ®Ých: + B¶o vƯ ng−êi tham gia b¶o hiĨm; +§Þnh h−íng sù l−u chun cđa c¸c q ®Çu t− ; +Gi¶m nguy c¬ tËp trung qun lùc trong lÜnh vùc tµi chÝnh; 5 H×NH THøC vµ tỉ chøc ho¹t ®éng ®Çu t− trong doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä : 5.1.H×nh thøc ®Çu t− trong DNBH nh©n thä: 5.1.1.Cho vay cã thÕ... chøc ®Çu t− kh¸c nh»m më réng vµ ®a d¹ng ho¸ ho¹t ®éng ®Çu t− cđa m×nh Ho¹t ®éng ®Çu t− trong c¸c DNBH ®ßi hái c¸n bé chuyªn m«n lµm trong lÜnh vùc nµy ph¶i cã nh÷ng kü n¨ng vµ kiÕn thøc réng vỊ c¸c lo¹i h×nh ®Çu t− mµ DNBH ®−ỵc phÐp ho¹t ®éng vµ kinh doanh theo lt ®Þnh 6.§¸nh gi¸ hiƯu qu¶ cđa ho¹t ®éng ®Çu t− trong doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä: 6.1.Mơc tiªu ®¸nh gi¸ HiƯu qu¶ lµ mét chØ tiªu tỉng hỵp,... Nam ®¹t ®−ỵc trong bèi c¶nh thÞ tr−êng qc tÕ cã nhiỊu biÕn ®éng, kÕt qu¶ kinh doanh cđa nhiỊu tËp ®oµn b¶o hiĨm trªn thÕ giíi ®Ịu gi¶m do t×nh h×nh tỉn thÊt xÊu vµ kÕt qu¶ ®Çu t− u kÐm Trong t×nh h×nh ®ã, c¸c DNBH ViƯt Nam mét mỈt vÉn tiÕp tơc më réng thÞ tr−êng, n©ng cao chÊt l−ỵng phơc vơ; mỈt kh¸c vÉn ®¶m b¶o an toµn tµi chÝnh cho ho¹t ®éng kinh doanh cđa m×nh Vèn cđa toµn thÞ tr−êng trong vßng 6... tr−ëng doanh thu m¹nh mÏ nh− vËy, c¸c DNBH nh©n thä ViƯt Nam ®· vµ ®ang cã vai trß quan träng trong viƯc ®Çu t− trë l¹i nỊn kinh tÕ ®Êt n−íc Víi ngn vèn tÝch l ®−ỵc, trong nh÷ng n¨m tíi ®©y, c¸c c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä sÏ tËp trung vµo viƯc ®Çu t− trë l¹i nỊn kinh tÕ trong c¸c dù ¸n lín trung vµ dµi h¹n Tõ ®©y trë ®i, c¸c −u thÕ vỊ tiỊm lùc tµi chÝnh cđa c¸c c«ng ty b¶o hiĨm sÏ ®−ỵc thĨ hiƯn râ trong