BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG VÕ THỊ HỒNG THẮM QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY TNHH MTV MDF VINAFOR GIA LAI Chuyên ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 60.34.05 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng- Năm 2014 Cơng trình hồn thành ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN THANH LIÊM Phản biện 1: PGS.TS Nguyễn Trường Sơn Phản biện 2: TS Đỗ Thị Thanh Vinh Luận văn bảo vệ Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Quản trị kinh doanh họp Đại học Đà Nẵng vào ngày 27 tháng năm 2014 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm Thơng tin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng - Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong cạnh tranh gay gắt thị trường, vốn điều kiện tồn phát triển doanh nghiệp nào, quản trị vốn ln chuyển vấn đề quan tâm tài doanh nghiệp có mối liên hệ mật thiết với khả sinh lợi, rủi ro giá trị cơng ty Do quản trị vốn ln chuyển vấn đề quan trọng hầu hết cơng ty, có tác động lớn đến thành hoạt động Công ty, ảnh hưởng trực tiếp đến trình sản xuất kinh doanh hiệu kinh doanh doanh nghiệp Công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai đạt số thành tựu đáng kể công tác điều hành sản xuất kinh doanh, tài Tuy nhiên thực tế quản lý tài cơng ty gặp khơng khó khăn quản lý vốn luân chuyển Do vấn đề bảo tồn sử dụng có hiệu vốn ln chuyển vấn đề mà Công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai đáng quan tâm Chính vậy, tơi lựa chọn đề tài: "Quản trị vốn luân chuyển công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai cho Mục tiêu nghiên cứu - Nghiên cứu hệ thống hóa vấn đề lý luận chung quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp - Phân tích, đánh giá thực trạng quản trị vốn luân chuyển công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai thời gian qua - Trên sở đề xuất phương hướng, giải pháp nhằm hoàn thiện nâng cao hiệu quản trị vốn luân chuyển công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng: Luận văn tập trung nghiên cứu lý luận, thực tiễn quản trị vốn luân chuyển công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai Phạm vi: đứng giác độ người sử dụng vốn luân chuyển để nghiên cứu nội dung quản trị vốn luân chuyển công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai Phương pháp nghiên cứu Đây đề tài khoa học mang tính chuyên sâu phạm vi hẹp nên sau thu thập liệu thực tế Công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai, lựa chọn số phương pháp nghiên cứu cụ thể sử dụng luận văn gồm: phương pháp nghiên cứu, phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp, phương pháp thống kê, phương pháp so sánh, suy luận dựa tài liệu thu thập đơn vị Bố cục đề tài: Nội dung luận văn kết cấu thành ba chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung quản trị vốn luân chuyển Chương 2: Thực trạng quản lý sử dụng vốn luân chuyển Công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quản trị vốn luân chuyển công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN 1.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ VỐN LUÂN CHUYỂN 1.1.1 Khái niệm vốn luân chuyển: Vốn luân chuyển hiểu theo nghĩa rộng toàn giá trị tài sản lưu động tài sản doanh nghiệp gắn liền với chu kỳ kinh doanh Công ty Vốn luân chuyển gộp (gross working capital): bao gồm giá trị toàn tài sản ngắn hạn, tài sản có khả chuyển hóa tiền mặt chu kỳ kinh doanh, thường quy ước nhỏ hay năm Vốn luân chuyển ròng (Net working capital): chênh lệch tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn Nói cách khác phần nguồn tài trợ dài hạn đầu tư vào tài sản lưu động Vốn luân chuyển ròng (VLCR) = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Kết cấu tài sản ngắn hạn gồm: tiền mặt, khoản phải thu tồn kho Quyết định quản trị vốn luân chuyển gắn liền với tài sản tài sản ngắn hạn bao gồm: - Quản trị tiền mặt - Chính sách tín dụng thủ tục thu nợ - Quản trị kiểm soát tồn kho - – 1.1.3 Đặc điểm vốn luân chuyển - Vốn luân chuyển thường chiểm tỷ trọng lớn tổng tài sản - Vốn luân chuyển tốc độ luân chuyển nhanh, vốn ln chuyển hồn thành vịng tuần hoàn sau kết thúc chu kỳ sản xuất kinh doanh - Vốn luân chuyển doanh nghiệp thay đổi hình thái biểu trình tuần hoàn luân chuyển - Vốn luân chuyển vận động theo vịng tuần hồn từ hình thái sang hình thái khác trở hình thái ban đầu với giá trị lớn giá trị ban đầu 1.1.4 Tầm quan trọng quản trị vốn luân chuyển Quyết định vốn luân chuyển ảnh hưởng trực tiếp đến khả sinh lời trạng thái rủi ro công ty Tài sản ngắn hạn thường chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản, chúng có đặc điểm chuyển hóa thành tiền nhanh, tài sản ngắn hạn có tầm quan trọng đặc biệt việc bảo đảm khả toán khoản nợ đến hạn Nhà quản trị tài phải dành phần lớn thời gian cho vấn đề quản trị vốn luân chuyển, trách nhiệm yêu cầu có quan tâm hàng ngày liên tục ỂN 1.2.1 Quản trị tiền mặt Mục tiêu quản trị tiền mặt giảm thiểu lượng tiền mặt nắm giữ sở cực đại tính hữu dụng Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị tiền mặt: - Các nhân tố khách quan - Các nhân tố chủ quan a Hoạch định nhu cầu tiền mặt * Dự báo khoản thu tiền mặt - Dự báo tiêu thụ sản phẩm - Xây dựng dự báo thu tiền mặt * Dự báo khoản chi tiền mặt: - Phân loại chi phí: Phân loại theo cách ứng xử chi phí phân loại theo chức hoạt động - Chi phí tiêu chuẩn: chi phí dự tính để sản xuất sản phẩm hay thực dịch vụ cho khách hàng - Xây dựng dự báo chi tiền mặt: Dự báo chi phí sản xuất dự báo chi phí ngồi sản xuất * Dự báo ngân sách tiền mặt - Phương pháp lập mô hình dự báo ngân sách tiền mặt: Phương pháp lịch thu chi; phương pháp điều chỉnh kế toán thực tế phát sinh - Kế hoạch linh hoạt b Kiểm soát thu - chi tiền mặt * Các khoản thu, chi tiền mặt: Ta phân tích khoản thu – chi tiền mặt lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp: hoạt động kinh doanh - điều hành doanh nghiệp; hoạt động đầu tư – phát triển doanh nghiệp hoạt động tài – vốn hố doanh nghiệp * Dịng tiền q trình thu, chi tiền mặt - Phân tích tiền trơi tốn – tiền chuyển: Lượng tiền trơi rịng tổng hợp lượng tiền trơi thu chi tiền mặt - Đo lường tiền trôi nổi: Lượng tiền mặt trôi chênh lệch số dư tiền mặt thực tế số dư tiền mặt theo sổ sách * Tăng tốc độ thu hồi, giảm tốc độ chi tiêu tiền mặt Lựa chọn phương thức chuyển tiền: Có thể dựa vào phương pháp phân tích điểm hồ vốn c Đầu tư tiền mặt nhàn rỗi tạm thời Có mơ hình thường dùng để xác định mức tồn trữ tiền mặt tối ưu: - Mơ hình Baumol: mơ hình có mục tiêu tối thiểu hố chi phí bao gồm chi phí giao dịch bán chứng khốn thu tiền mặt chi phí hội việc nắm giữ tiền mặt - Mơ hình Miller Orr: xác định giới hạn kiểm soát số dư tiền mặt gồm giới hạn giới hạn Hai giới hạn dấu hiệu để định mua, bán chứng khốn - Mơ hình Stone: cải tiến tính thực tiễn q trình tối ưu hố mơ hình Miller Orr cách cho phép nhà quản trị vào nhận thức kinh nghiệm dịng ngân lưu cơng ty để đưa định thích hợp d Các sách tài quản trị tiền mặt Các sách tài quản trị tiền mặt xây dựng vào kết dòng ngân lưu Nếu ngân lưu ròng dương, nhà quản trị phải tìm hội đầu tư ngắn hạn để sinh lời Nếu ngân lưu ròng âm, nhà quản trị phải thu xếp nguồn tiền ngắn hạn để tài trợ tạm thời cho khoản thiếu hụt 1.2.2 Quản trị khoản phải thu: Quản trị khoản phải thu nhằm mục tiêu tìm giới hạn hợp lý cho việc mở tín dụng cách thức huy động nguồn lực cho công tác thu nợ a Chính sách tín dụng nhân tố ảnh hưởng đến sách tín dụng Bán chịu hàng hóa hình thức doanh nghiệp cấp tín dụng cho khách hàng ngun nhân phát sinh khoản phải thu Chính sách tín dụng doanh nghiệp thực thông qua việc kiểm sốt biến số sau: - Tiêu chuẩn tín dụng: Tiêu chuẩn tín dụng tiêu chuẩn mặt uy tín tín dụng khách hàng để doanh nghiệp chấp nhận bán chịu hàng hóa dịch vụ - Thời kỳ tín dụng: - - Chính sách thu hồi nợ: đo lường mức độ chặt chẽ hay lỏng lẽo Công ty nổ lực thu hồi hợp đồng trả chậm b Phân tích định tín dụng thương mại * Xếp hạng nhóm nợ doanh nghiệp: * Kỳ thu tiền bình quân (còn gọi số ngày vòng quay khỏan phải thu): Nó tính cách lấy số dư bình quân khoản phải thu nhân với 360 ngày chia cho tổng doanh thu bán chịu kỳ * Phân tích tuổi khoản phải thu: khoản thời gian thu tiền khoản phải thu để phân tích * Phân tích số dư khoản phải thu: Phương pháp đo lường quy mô doanh số bán chịu chưa thu tiền thời điểm cuối tháng kết bán hàng tháng tháng trước c Phịng ngừa rủi ro xử lý khoản phải thu khó địi - Rủi ro khơng thu hổi nợ (rủi ro tín dụng) - Rủi ro tác động thay đổi tỷ giá, lãi suất Trên sở phân loại khoản nợ hạn, tìm nguyên nhân khoản nợ doanh nghiệp phải có giải pháp thích hợp để nhanh chóng thu hồi tiền vốn toán theo nguyên tắc hiệu quả, linh hoạt kiên 1.2.3 Quản trị tồn kho a Tồn kho nhân tố ảnh hưởng đến tồn kho dự trữ Quản trị tồn kho bao gồm việc lập kế hoạch, tổ chức quản lý hoạt động nhằm vào nguồn nguyên liệu hàng hóa vào, khỏi doanh nghiệp Quản trị tồn kho dự trữ doanh nghiệp quan trọng dự trữ khơng hợp lý làm cho trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn, hiệu b Các chi phí liên quan đến quản trị hàng tồn kho: Chi phí đặt hàng; chi phí lưu kho; chi phí thiếu hàng; chi phí uy tín với khách hàng; chi phí rủi ro hàng tồn kho * Mơ hình đặt hàng hiệu (Economic Order Quantity EOQ): khối lượng loại hàng hóa cần dự trữ kỳ nghiên cứu thường năm * Quantity - POQ): (Production Order 10 kỳ kinh doanh, thể việc số vốn luân chuyển tiết kiệm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn luân chuyển c Hàm lượng vốn luân chuyển (hay gọi mức đảm nhiệm vốn luân chuyển): số vốn luân chuyển cần có để đạt đồng doanh thu d Tỷ suất lợi nhuận (mức doanh lợi) vốn luân chuyển: Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn luân chuyển tạo đồng lợi nhuận trước thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế thu nhập) Tỷ suất lợi nhuận vốn luân chuyển cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn luân chuyển cao CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY TNHH MTV MDF VINAFOR GIA LAI 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TNHH MTV MDF VINAFOR GIA LAI 2.1.1 Sự hình thành phát triển Cơng ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai thành lập sở chuyển đổi từ Công ty MDF Gia Lai, theo định số 1339/QĐ-BNN-ĐMDN ngày 19/5/2010 Bộ Nông nghiệp Phát triển nông thôn Công ty MDF Gia Lai thành lập vào năm 2002 Giấy phép kinh doanh số 5900227820 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Gia Lai cấp ngày 30/6/2010 - – – tỉnh Gia Lai Tổ chức quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty MDF Gia Lai thực hệ thống quản lý chất lượng tiêu chuẩn ISO 9001 - 2008 11 * Lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh: - Trồng rừng nguyên liệu phục vụ sản xuất Ván sợi ép - Sản xuất ván sợi ép (MDF) từ nguyên liệu rừng trồng - Kinh doanh xuất nhập tổng hợp 2.1.2 Đặc điểm ngành ván sợi ép Qua mô tả sơ lược lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh Công ty MDF Gia Lai, rút đặc điểm hoạt động sản xuất ván sợi ép MDF Công ty 2.1.3 Chức nhiệm vụ phịng ban Cơng ty 2.1.4 Đánh giá kết hoạt động kinh doanh Công ty Qua bảng kết kinh doanh năm ta nhận thấy tình hình sản xuất kinh doanh Công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai năm gần tốt Nhưng công ty cần cân đối lại thu chi lợi nhuận thu nhiều, chi phí bỏ nhiều lợi nhuận thực tế thấp ảnh hưởng trực tiếp tới nguồn thu nhập công nhân viên công ty 2.1.5 Những yếu tố ảnh hưởng đến vốn luân chuyển Cơng ty a Đặc điểm chế sách: Trong q trình hoạt động cơng ty ln chịu tác động nhân tố thuộc chế sách Nhà nước đặt ra, đồng thời kinh doanh theo luật Tổng công ty Lâm nghiệp Việt Nam b Đặc điểm nguyên vật liệu sản xuất sản phẩm: Nguyên vật liệu nguyên liệu gỗ Bạch đàn, gỗ Keo, Cao su, thông, bời lời ; cịn có loại nhiên vật liệu có tính chất lý hóa khác tham gia vào trình sản xuất keo E2 (thành phần UF), Wax, dầu FO, điện 12 c Đặc điểm sản phẩm, thị trường tiêu thụ * Đặc điểm sản phẩm ván MDF: loại ván nhân tạo * Thị trường tiêu thụ sản phẩm Ván MDF: chủ yếu nước, đại lý nội thành 2.2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN CỦA CÔNG TY ty Từ bảng số liệu ta thấy việc sử dụng vốn luân chuyển Công ty thời gian qua biến động liên tục cách phức tạp, không theo quy luật tùy thuộc vào thời kỳ Trong tài sản tiền mặt tài sản lưu động khác chiếm tỷ trọng thấp mặt thuận lợi công ty Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng tương đối lớn Tỷ trọng khoản phải thu tăng cao qua năm Về hàng tồn kho Công ty luôn chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn luân chuyển Công ty Hàng tồn kho tăng lên không ngừng kho rị yếu tố vốn luân chuyển công ty a Quản trị tiền mặt * Tình hình cấu vốn tiền mặt Cơng ty: 13 Nhìn vào bảng số liệu ta thấy tổng lượng vốn tiền công ty năm qua không Trong năm có tăng giảm khơng rỏ rệt Năm 2012 lượng tiền giảm xuống 656.386.805 đồng so với năm 2011 Tiền mặt quỹ phận quan trọng cấu thành nên vốn tiền Công ty Năm 2011 chiếm 6,91% tổng vồn tiền đến năm 2012, 2013 lại giảm dần 3,57% (năm 2012), 2,63% (năm 2013) tổng vốn tiền mặt Công ty Tiền gửi ngân hàng phận lớn vốn tiền công ty Sang năm 2013 lượng tiền gửi ngân hàng giảm 266.717.810 đồng chiếm 5,5% so với năm 2012 Nhìn chung mức dự trữ vốn tiền cấu Cơng ty xác định chưa thực hợp lý, không ổn định Cơng ty để tình trạng ứ đọng vốn Công ty nên mở rộng sản xuất, đầu tư vào lĩnh vực mang lại nhiều lợi nhuận * Kiểm sốt thu - chi tiền mặt Cơng ty: Công ty MDF Vinafor Gia Lai để ý kiểm tra chặt chẽ khoản thu, khoản chi ngày, Cơng tác kiểm sốt, đánh giá hoạt động quản trị tiền mặt Công ty MDF Vinafor Gia Lai phịng tài kế tốn thực b Quản trị khoản phải thu Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao đừng thứ hai tổng vốn luân chuyển Công ty Qua số liệu ta thấy khoản phải thu Công ty biến động tăng không qua năm Chiếm tỷ trọng cao khoản phải thu Công ty khoản phải thu khách hàng tăng qua năm Năm 2012 tăng 6,52% so với năm 2011; năm 2013 tăng đột biến 25,33% so với năm 2012 Khoản trả trước cho người bán khoản chiếm tỷ 14 trọng thấp tổng khoản phải thu Năm 2012 giảm 23,78% so với năm 2011; năm 2013 giảm tương ứng với 2,85% so với năm 2012, chiếm tỷ trọng 5,08% tổng khoản phải thu Năm 2012 phải thu nội Công ty tăng 12,97% so với năm 2011, chiếm 13,29% tổng khoản phải thu Năm 2013 khoản phải thu nội tăng 33,66% so với năm 2012, chiếm tỷ trọng 14,85% tổng khoản phải thu Từ phân tích cho ta thấy cơng tác quản trị khoản phải thu cơng ty cịn nhiều bất cập, ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn luân chuyển công ty, cần phải nghiên cứu tìm hướng giải Số vịng quay khoản phải thu Công ty biến động giảm, dấu hiệu khơng tốt cho Cơng ty Do đó, Công ty cần phải quản lý tốt khoản mục để tăng cao hiệu sử dụng vốn luân chuyển * Chính sách tín dụng hành cơng ty: - Tiêu chuẩn tín dụng: Cơng ty thực sách nới lỏng tín dụng cho khách hàng sở đánh giá vị tín dụng khách hàng - - Chính sách thu nợ : Chính sách thu nợ công ty thực rõ ràng thường xuyên theo lộ trình hàng xuất đơn hàng * Công tác theo dõi khoản phải thu: Công ty áp dụng biện pháp thu hồi nợ khoản nợ đến hạn như: gửi thư, gọi điện nhắc nhở 15 Đến hạn toán, cán theo dõi liên tục gửi văn nhắc nhở toán gọi điện thúc giục Công tác theo dõi đánh giá đơn đốc thu hồi vốn có nhiều kết tích cực tương đối cịn nhiều vấn đề cần xem lại * Biện pháp phòng ngừa rủi ro xử lý nợ khó địi: Hiện nay, Cơng ty chưa có áp dụng biện pháp phịng ngừa hối đối cho khoản phải thu khách hàng nước ngồi Cơng ty chủ quan nên chưa trích lập dự phịng rủi ro c Quản trị hàng tồn kho * Phân loại hàng tồn kho công ty MDF Vinafor Gia Lai: Hàng tồn kho Cơng ty đa dạng phong phú, gỗ nguyên liệu đầu vào, nhiên liệu, phụ gia phục vụ sản xuất ván sợi ép, sản phẩm hàng hóa ván sợi ép chờ tiêu thụ, sản phẩm dở dang, sản phẩm ván sợi ép * Phân tích cấu hàng tồn kho Cơng ty: Hàng tồn kho khoản mục có giá trị lớn tổng số vốn luân chuyển Công ty Ta thấy khoản mục hàng tồn kho có biến động, có chiều hướng tăng qua năm Trong cấu hàng tồn kho, nguyên liệu vật liệu tồn kho chiếm tỷ trọng cao, chiếm 50% lượng hàng nhập công ty Năm 2011, hàng tồn kho chiếm 52,94% tổng vốn luân chuyển Công ty Đến năm 2012, hàng tồn kho chiếm 67,71% tổng vốn luân chuyển Cơng ty Ta thấy tình hình quản trị tồn kho dự trữ Công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai chưa tốt Chính cần có sách đảm bảo lượng hàng tồn kho hợp lý 16 * Tình hình quản trị hàng tồn kho Công ty MDF Vinafor Gia Lai: - Quản trị mặt vật - Quản trị hàng tồn kho mặt giá trị: Xác định lượng hàng hóa đặt hàng hiệu EOQ a Tốc độ luân chuyển vốn luân chuyển Ta thấy vòng quay vốn luân chuyển Công ty qua năm không ổn định Số vòng quay vốn luân chuyển năm 2013 tăng 0,8 vòng với tỷ lệ tăng tương ứng 42,11% so với năm 2012 Tốc độ luân chuyển vốn luân chuyển thấp điều cho thấy Cơng ty khó đạt mức lợi nhuận cao mong muốn b Kỳ luân chuyển vốn luân chuyển Kỳ luân chyển vốn luân chuyển năm 2011 là: 175 ngày, năm 2012 là: 187 ngày, năm 2013 là: 136 ngày Năm 2012 tăng 12 ngày so với năm 2011 với tỷ lệ tăng tương ứng 6%, năm 2013 giảm 51 ngày so với năm 2012 với tỷ lệ giảm tương ứng 28% c Mức tiết kiệm vốn luân chuyển Năm 2012 Cơng ty sử dụng lãng phí 7.948.295.580 đồng vốn luân chuyển Sang năm 2013, Công ty sử dụng tiết kiệm 41.578.622.200 đồng vốn luân chuyển d Hệ số đảm nhiệm Năm 2011 để đạt đồng doanh thu cần bỏ 0,49 đồng vốn luân chuyển, năm 2012 để đạt đồng doanh thu cần bỏ tới 0,52 đồng vốn luân chuyển, tức cần nhiều 0,03 đồng vốn luân chuyển so với năm 2011; năm 2013 để đạt đồng doanh thu cần bỏ 0,38 đồng vốn luân chuyển Chứng tỏ hiệu sử dụng vốn luân chuyển năm 2013 tốt năm 2012 17 e Sức sinh lời vốn luân chuyển Qua số liệu bảng ta thấy hệ số sinh lợi vốn luân chuyển năm ln có biến động Phản ánh đồng vốn luân chuyển tạo 0,104 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2011, 0,093 đồng năm 2012 0,178 đồng năm 2013 Từ tiêu đó, qua phân tích tích tình hình hiệu sử dụng vốn luân chuyển Công ty ta thấy hiệu sử dụng vốn luân chuyển Công ty vài năm qua biến động theo chiều hướng lên, biến động khơng ổn định 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG Quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty ngày mở rộng; s Công ty vừa theo dõi tổng hợp kết hợp với theo dõi chi tiết luồng tiền vào, luồng tiền ra; Cơng ty có biện pháp thu hồi công nợ kịp thời Đối với khoản nợ, khả Cơng ty cân đối tốn nợ hạn 2.3.2 Khó khăn thách thức, nguyên nhân Sản phẩm Công ty sản xuất phải cạnh tranh gay gắt với sản phẩm công ty khác nước cơng ty nước ngồi Hiệu sử dụng vốn ln chuyển Công ty chưa tốt, chưa thật vững Việc quản lý sử dụng khoản mục vốn luân chuyển nhiều vướng mắc 18 Số dư hàng tồn kho qua năm liên tục tăng bảo đảm mức doanh thu ổn định Công tác đẩy mạnh tiêu thụ hàng hoá chưa thực trọng triển khai CHƯƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY TNHH MTV VINAFOR GIA LAI 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1.1 Định hướng Công ty sản xuất kinh doanh Công ty tiếp tục hồn thiện máy quản lý Tăng cường đơn đốc, kiểm tra đơn vị trồng rừng thực hoàn thành tiêu trồng 440,8 rừng Tổ chức khai thác thu mua gỗ nguyên liệu, mở rộng chủng loại gỗ, hoàn thành tiêu kế hoạch sản xuất năm 2014 64.000 tấn; kế hoạch sản xuất ván MDF 40.000 m3 Tiếp tục đánh giá, lựa chọn khách hàng nhằm hoàn thành tiêu kế hoạch tiêu thụ 40.000 m3 sản phẩm, doanh thu 298,3 tỷ đồng, Lợi nhuận tỷ đồng C«ng ty đẩy mạnh công tác nghiên cứu thị trường u tư thêm dây chuyền công nghệ thiết bị đại Thụy Điển, tiêu chuẩn Châu Âu 3.1.2 Định hướng quản trị vốn luân chuyển công ty Tăng cường cơng tác quản lý tài chính, sử dụng nguồn 19 lực cao thường xuyên phân tích yếu tố quản trị vồn luân chuyển từ có kế hoạch biện pháp cụ thể Có biện pháp kiểm tra đôn đốc đơn vị trực thuộc, tích cực thu hồi giải khoản cơng nợ tồn đọng lâu ngày ĐÈy nhanh vßng quay vốn luõn chuyn, tăng tốc độ luân chuyển vốn luân chuyển 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢN QUẢN TRỊ VĨN LN CHUYỂN TẠI CƠNG TY 3.2.1 Kế hoạch hóa vốn ln chuyển hợp lý, xác Kế hoạch hóa vốn luân chuyển nhiệm vụ quan trọng cần thiết cho doanh nghiệp Để có kế hoạch hóa vốn luân chuyển hợp lý thật đầy đủ xác, Cơng ty cần phải chủ động xây dựng kế hoạch huy động xác định nhu cầu vốn luân chuyển cần thiết vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mình, đồng thời phải xác định hợp lý cấu tài sản lưu động a Xác định nhu cầu vốn luân chuyển Công ty Công ty cần phải lập thực kế hoạch mua sắm, dự trữ nguyên vật liệu, vật tư hợp lý, đảm bảo số lượng chất lượng, chủng loại thực rút ngắn chu kỳ sản xuất sản phẩm Khi có kết nhu cầu vốn luân chuyển cho năm kế hoạch vào tình hình thực tế phận Công ty, nhu cầu vốn thành phần cấu tạo để phân phối cho khâu cụ thể sản xuất, dự trữ lưu thơng sản phẩm, hồn thiện cấu b Giải pháp huy động vốn Để bảo đảm đủ nhu cầu vốn luân chuyển thời gian tới, Công ty cần chủ động, đa dạng hố phương án huy động vốn Cơng ty cần chủ động khai thác triệt để nguồn vốn sẵn có nguồn vốn từ tổng cơng ty Lâm nghiệp Việt Nam, ngân hàng 20 tổ chức tín dụng, từ nguồn vốn chiếm dụng tạm thời nhà cung cấp - Huy động vốn từ Tổng công ty Lâm nghiệp Việt Nam - Tăng cường huy động vốn vay từ tổ chức tài chính, ngân hàng thương mại - Huy động nguồn vốn từ cán bộ, công nhân viên công ty - Xử lý nợ đọng, lý hàng không cần dùng 3.2.2 Hoạch định nhu cầu tiền mặt a Hoàn thiện công tác dự báo tiền mặt Công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai Công ty cần xây dựng mơ hình dự báo sản lượng tiêu thụ ván MDF doanh thu, xây dựng kế hoạch linh hoạt khoản thu chi đảm bảo tính thận trọng dự báo Dự báo nên kết hợp phương pháp định tính định lượng, phương pháp định lượng sở Ngồi ra, Cơng ty thuê chuyên gia bên cần cân nhắc lợi ích chi phí Các khoản thu chi lĩnh vực đầu tư, tài Cơng ty cần có phương pháp dự báo riêng phù hợp b Ứng dụng mơ hình xây dựng mơ hình Miller-Orr xác định mức tồn trữ tiền mặt tối ưu: Để xác định giới hạn giới hạn mức tồn trữ tiền mặt Sau xác định mức tồn quỹ tối ưu, kế toán trưởng cần xây dựng kế hoạch điều tiết dòng tiền để đảm bảo khả toán, đồng thời gia tăng khả sinh lợi cho doanh nghiệp Bên cạnh đó, Cơng ty cần vào dự báo tiền mặt tình hình thực tiễn để xác định tỷ lệ phân bổ để mang lại hiệu cao đầu tư khoản tiền nhàn rỗi Công ty 21 3.2.3 Giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị khoản phải thu a Hồn thiện sách tín dụng Cơng ty Cơng ty tiếp tục bám sát sách có, tùy theo điều kiện mơi trường kinh doanh để xây dựng sách tín dụng linh hoạt thời hạn bán chịu điều khoản chiết khấu hay quy mơ tín dụng để thu hút bạn hàng, tăng tốc độ thu hồi khoản phải thu Công ty nên áp dụng mức chiết khấu cho lần tốn theo lộ trình, số tiền giảm giá tính theo số tiền tốn lần để khuyến khích khách hàng b Kiểm sốt khoản phải thu Công ty nên xem xét áp dụng kỹ thuật phân tích kiểm sốt nợ Nên áp dụng kỹ thuật phân loại khách hàng xếp hạng tín dụng, theo khách hàng xếp hạng theo mức độ rủi ro dựa tiêu chí số khả toán hành, số khả toán nhanh, hệ số nợ, lợi nhuận c Trích lập dự phịng, phịng ngừa xử lý nợ khó địi Cơng ty cần cố gắng hạn chế chi phí khơng cần thiết Bố trí nhân hợp lý cho việc đôn đốc, theo dõi thu hồi nợ Hạn chế chi phí khơng cần thiết, có số biện pháp phịng ngừa rủi ro nợ khó địi, nâng cao chất lượng thẩm định thơng tin khách hàng, thường xun theo dõi tình hình tài đối tác Nếu phát có dấu hiệu bất thường có biện pháp xử lý kịp thời Cơng ty nên trích dự phịng khoản phải thu khó địi, mặc khác có nợ xấu hạn chế tối đa trường hợp phải đưa pháp luật a Nắm bắt nhu cầu Công ty nên đẩy mạnh phát triển phận nghiên cứu thị 22 trường tốt giúp phịng nghiên cứu thị trường định hướng tốt cho công tác quản trị hàng tồn kho Đồng thời, với việc quan sát động thái thị trường, theo dõi kế hoạch phát triển sản phẩm, chương trình khuyến mãi, thơng tin phản hồi mà doanh nghiệp có điều chỉnh dự báo nhu cầu tiêu thụ sản phẩm tương lai b Áp dụng mơ hình EOQ để quản lý ngun vật liệu nhập kho tồn kho cách phù hợp Bộ phận tham gia trực tiếp vào trình quản lý kho phải nắm sát thực trạng hàng hóa tồn kho để có biện pháp bảo quản hàng tồn kho hợp lý Nâng cao cơng tác kế hoạch hóa nhằm lên kế hoạch đơn hàng đủ số lượng chủng loại Công ty nên áp dụng thêm quản trị hàng tồn kho theo mơ hình đặt hàng hiệu EOQ Để tiết kiệm chi phí tối đa khơng bị gián đoạn q trình sản xuất kinh doanh c Hoàn thiện hệ thống sổ sách tồn kho, tổ chức quản lý tồn kho Công ty cần phải hồn thiện hệ thống sổ sách kế tốn hàng tồn kho, xuất nhập kho theo quy trình chặt chẽ, hợp lý, có phiếu xuất - nhập cụ thể Đồng thời, cần phải phân công cụ thể nhiệm vụ cho phòng ban nâng cao trách nhiệm phận việc xử lý hàng tồn kho tránh tình trạng sai sót, mát, gian lận xảy hoạt động liên quan đến hàng tồn kho 3.2.5 Một số giải pháp khác a Giải pháp quản trị chi phí Cơng ty cần phải dùng biện pháp phân bổ chi phí theo tiêu thức định bảo đảm khoản chi phí phát sinh q trình kinh doanh tập hợp cho đối tượng chịu phí, từ 23 giúp cho Cơng ty có biện pháp quản trị tốt hiệu lĩnh vực có liên quan Việc phân bổ chi phí đến đối tượng chịu phí giúp Ban lãnh đạo Cơng ty đánh giá xác tình hình kinh doanh mặt hàng, đơn hàng để từ có định kinh doanh phù hợp b Hồn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Trên sở bảng cân đối kế toán, báo cáo kết sản xuất kinh doanh báo cáo lưu chuyển tiền tệ hàng tháng, hàng quý, Công ty chuyển bảng cân đối kế tốn dạng phía từ tài sản đến nguồn vốn sau so sánh số liệu cuối kỳ so với đầu kỳ tiêu bảng cân đối kế toán để xác định tình hình tăng giảm vốn Cơng ty xác định tỷ trọng tiêu chiếm tổng số Công ty nên thực thường xuyên chế độ cơng khai tài Bố trí nhân riêng phục vụ cơng tác tài c Đào tạo, bồi dưỡng, nâng cao trình độ cho cán bộ, cơng nhân viên 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 3.3.1 Đối với Nhà nước Nhà nước không điều tiết cho ngành phát triển hướng mà cịn tạo mơi trường kinh doanh thuận lợi nhằm tăng cường khả hiểu biết thị trường, khả tiếp thị, mở văn phòng đại diện 3.3.2 Đối với Tổng công ty Lâm nghiệp Việt Nam Công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai Đẩy mạnh hình thức bán bn; đa dạng hóa hình thức bán hàng phương thức toán Sử dụng công cụ marketing nhằm thúc đẩy hoạt động bán 24 hàng Cần trì phát triển quan hệ bán hàng với đơn vị thường xuyên mua hàng Công ty với khối lượng lớn Đối với thị trường mới, Cơng ty phải có chiến lược xâm nhập thích hợp.Đối với dự án lớn Tổng cơng ty giao, Tổng cơng ty cần có sách hỗ trợ vốn, nguồn lực khác để công ty hoạt động có hiệu KẾT LUẬN Trong thời gian qua, nghiên cứu thực trạng sử dụng nguồn vốn luân chuyển sản xuất kinh doanh công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai cho thấy tình hình chung tồn ngành Ván sợi ép cịn tồn khó khăn định quản lý khoản vốn luân chuyển, nhờ quan tâm sâu sắc Đảng Nhà Nước Trong kết đạt phần nhờ Công Ty làm tốt công tác quản trị vốn luân chuyển mình, sử dụng tiết kiệm hiệu đồng vốn bỏ ra, mang lại hiệu sản xuất ngày cao Từ sở lý luận chung phân tích thực trạng việc sử dụng vốn luân chuyển công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai thời gian qua, em xin đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn luân chuyển Cơng ty Mặc dù có nhiều cố gắng tìm tịi trình độ hiểu biết cịn hạn chế, thời gian thực tập ngắn tính chất phức tạp hoạt động kinh doanh chắn kiến nghị em khơng tránh khỏi thiếu sót Tuy nhiên, cố gắng việc tìm giải pháp sở nghiên cứu nghiêm túc thực trạng tài hoạt động kinh doanh Công ty thời gian qua ... vốn luân chuyển công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai thời gian qua - Trên sở đề xuất phương hướng, giải pháp nhằm hoàn thiện nâng cao hiệu quản trị vốn luân chuyển công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia. .. luân chuyển Chương 2: Thực trạng quản lý sử dụng vốn luân chuyển Công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia Lai Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quản trị vốn luân chuyển công ty TNHH MTV MDF Vinafor Gia. .. luân chuyển cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn luân chuyển cao CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY TNHH MTV MDF VINAFOR GIA LAI 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TNHH MTV MDF VINAFOR