1 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi. Các số liệu nêu trong Luận văn là hoàn toàn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả chuyên đề Nguyễn Thị Huyền 1 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 2 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC 2 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 3 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TVSI Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt UBCK Ủy ban chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà Nước CTCP Công ty cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn TGN Tổng giám đốc SGDCK Sở giao dịch chứng khoán QĐ Quy định CTCK Công ty chứng khoán NĐT Nhà đầu tư HĐQT Hội đồng quản trị TTCK Thị trường chứng khoán SSI Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn MBKE Công ty cổ phần chứng khoán MayBank Kim Eng 3 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 4 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1. kết cấu doanh thu, chi phí , lợi nhuận năm 2012, 2013 46 Bảng 2.2: Chỉ tiêu tài chính cơ bản 48 Bảng 2.3: Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi của TVSI từ 2011-2013 49 Bảng 2.4 Số lượng tài khoản giao dịch của TVSI qua các năm 52 Bảng 2.5: Tổng giá trị chứng khoán giao dịch của TVS 54 Bảng 2.6. Bảng xếp thị phần môi giới cả năm 2013. 55 Bảng 2.7.Top 10 Công ty Chứng khoán có thị phần môi giới cổ phiếu lớn nhất trên HNX trong Qúy IV/2013. 55 Bảng 2.8: Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán của 3 công ty chứng khoán TVSI, SSI và MBKE. 57 Bảng 2.9 Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán của TVSI 58 Bảng 2.10: Tỷ trọng doanh thu môi giới trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh qua các năm của 3 CTCK 59 Bảng 2.11: Lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận của công ty TVSI qua các năm 60 Bảng 2.12: Lợi nhuận hoạt động của công ty chứng khoán TVSI, SSI, MBKE 61 Bảng 2.13: Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới của 3 CTCK 63 Bảng 2.14: Bảng tỷ suất chi phí môi giới trên doanh thu môi giới của TVSI qua các năm. 64 Bảng 2.15 Tỷ suất chi phí/ doanh thu môi giới của 3 CTCK 65 4 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 5 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Sơ đồ 1: Quy trình môi giới 25 Sơ đồ 2: Tổ chức hoạt động kinh doanh của công ty 39 Sơ đồ 3: Cơ cấu tổ chức của các phòng ban 41 Hình 2.1: Số lượng tài khoản của TVSI qua các năm 53 Hình 2.2: Doanh thu hoạt động môi giới của TVSI qua các năm. 56 Hình 2.3: Doanh thu hoạt động môi giới của SSI, TVSI, MBKE 57 Hình 2.4: Tỷ trọng hoạt động môi giới chứng khoán của TVSI 58 Hình 2.5: Lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán của 3 CTCK 62 Hình 2.6 : Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới của 3 CTCK 63 Hình 2.7 Chi phí môi giới và tỷ suất chi phí môi giới trên doanh thu môi giới 64 Hình 2.8 Tỷ suất chi phí/ doanh thu môi giới của 3 CTCK 66 5 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 6 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu: Một trong những đặc trưng của thị trường chứng khoán là hoạt động theo nguyên tắc trung gian. Theo nguyên tắc này, các giao dịch trên thị trường chứng khoán bắt buộc phải được thực hiện qua công ty chứng khoán và nhân viên môi giới chứng khoán. Chỉ có như vậy mới đảm bảo cho các chứng khoán được giao dịch là chứng khoán thực và hợp pháp, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, duy trì hoạt động lành mạnh của thị trường. Môi giới chứng khoán là hoạt động nghiệp vụ mang tính nhà nghề cao, đòi hỏi đặc biệt về kỹ năng, nghiệp vụ, chất lượng, đạo đức nghề nghiệp, đồng thời đòi hỏi một môi trường hỗ trợ tương đối phức tạp (về tổ chức, pháp luật, thiết bị, văn hoá, xã hội). Mặt khác, môi giới chứng khoán lại là một hoạt động rất gần gũi với những người dân bình thường, bởi vì họ chính là công chúng đầu tư - những đối tượng chủ yếu tiếp nhận các dịch vụ môi giới chứng khoán. TTCK phát triển ở một trình độ cao là tiền đề để hoạt động môi giới có thể đảm nhận tốt chức năng cung cấp các dịch vụ và sản phẩm tài chính. 6 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 7 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp Ngược lại, trong một môi trường tài chính còn thô sơ, sự xuất hiện và phát triển hoạt động môi giới chứng khoán sẽ là nhân tố thúc đẩy sự phát triển và hoàn thiện thị trường Chứng khoán nói riêng và thị trường Tài chính nói chung trên thế giới. Cùng với sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam, các công ty chứng khoán cũng được thành lập và đã đi vào hoạt động. Môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động cơ bản mà hầu hết các Công ty Chứng khoán đều tham gia, song mới chỉ ở mức độ rất thấp và không có sự gắn kết giữa quyền lợi, trách nhiệm với nhau và với khách hàng. Nghiệp vụ môi giới của các công ty chứng khoán Việt Nam hiện nay chưa thực sự đúng với nghiệp vụ môi giới vẫn thường thấy trên các thị trường chứng khoán của thế giới. Để thu hút được đông đảo các nhà đầu tư và trở thành một dịch vụ có uy tín và chất lượng, hoạt động môi giới sẽ phải thay đổi và phát triển hơn nữa. Vì lý do đó, việc tìm hiểu những đặc trưng của nghiệp vụ môi giới chứng khoán là rất cần thiết, không chỉ cho những ai mong muốn làm giàu chính đáng thông qua việc tham gia cung cấp hay sử dụng loại hình dịch vụ này mà còn cho tất cả những người muốn khám phá một lĩnh vực mới mẻ và 7 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 8 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp thú vị của ngành tài chính nói chung. Nhận thức được vấn đề này, em đã chọn đề tài: "Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt" làm luận văn tốt nghiệp. Đối tượng và mục đích nghiên cứu: Luận văn tốt nghiệp với đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt” nghiên cứu thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt nhằm đề xuất những giải pháp khả thi nhất về nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của công ty trên cơ sở kinh doanh thực tế công ty cũng như tình hình kinh tế chung, cùng với rất nhiều hoạt động khác giúp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty, góp phần đưa công ty vượt qua giai đoạn khó khăn hiện tại. 8 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 9 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Luận văn trình bày những phân tích, đánh giá hoạt động môi giới của Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt trong giai đoạn 2012- 2013 xét trên mối liên hệ với đặc điểm kinh tế- kĩ thuật đặc thù của ngành Kinh doanh Chứng khoán. Phương pháp nghiên cứu: Các phương pháp nghiên cứu được sử dụng gồm: Phương pháp so sánh, phương pháp phân tích cơ bản, phương pháp liên hệ, đối chiếu. Kết cấu của luận văn tốt nghiệp: Ngoài lời mở đầu, mục lục, tài liệu tham khảo, luận văn tốt nghiệp gồm có ba chương chính: Chương 1: Lý luận chung về hiệu quả hoạt động môi giới của công ty chứng khoán. Chương 2: Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt. 9 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 10 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần Chứng khoán Tân Việt. Em xin được cảm ơn Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt đã cho phép em được thực tập tại công ty, để thu thập những số liệu thực tế giúp cho bài viết có tính xác thực và thuyết phục hơn đối với người đọc. Em cũng xin được cảm ơn giảng viên Thạc Sỹ Cao Minh Tiến đã nhiệt tình hướng dẫn để em hoàn thành tốt bài luận văn tốt nghiệp này. 10 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 [...]... trình môi giới 35 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 36 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp 1.3 Hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới chứng khoán 1.3.1 Khái niệm Hiệu quả hoạt động môi giới là mức độ kết quả hoạt động môi giới mang lại cho các chủ thể liên quan Các chỉ tiêu thường dùng để đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới 1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán Hiệu. .. LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán Theo Giáo trình kinh doanh chứng khoán của Học viện Tài chính (Chuyên nghành Kinh doanh Chứng khoán) xuất bản năm 2010 Công ty Chứng khoán là một tổ chức hoạt động kinh doanh thông qua việc thực hiện một hoặc vài dịch vụ chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Ở Việt Nam, theo quyết... doanh chứng khoán với khách hàng - Công ty chứng khoán không được dùng tiền của khách hàng để kinh doanh trừ khi đó là hoạt động kinh doanh cho khách hàng - Công ty chứng khoán phải tách bạch giữa tài sản của công ty và chứng khoán của khách hàng và không được dùng chứng khoán của khách hàng để thế chấp trừ trường hợp được sự đồng ý của khách hàng 1.1.4 Vai trò của công ty chứng khoán Công ty chứng khoán. .. chứng khoán nhất định nên có những quan điểm chia công ty chứng khoán thành các loại sau: • Công ty kinh doanh chứng khoán: Là CTCK chủ yếu thực hiện nghiệp vụ tự doanh, có nghĩa là tự bỏ vốn và tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh • Công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán: Là công ty chủ yếu thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng phí hoặc chênh lệch giá • Công ty môi giới chứng khoán: Là công ty. .. đó hoạt động môi giới đóng vai trò vô cùng quan trọng trong sự tồn tại của CTCK 1.2 Hoạt động môi giới chứng khoán 1.2.1 Khái niệm và đặc điểm hoạt động môi giới chứng khoán 1.2.1.1 Khái niệm Là hoạt động trung gian đại diện mua hoặc đại diện bán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, công ty chứng khoán sẽ đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch cho khách hàng thông qua cơ chế giao dịch tại. .. tài chính Luận văn tốt nghiệp đầu tư Hoạt động của môi giới chứng khoán đã thâm nhập sâu rộng vào cộng đồng các doanh nghiệp và góp phần hình thành nên “nền văn hoá đầu tư.” Ngoài ra, hoạt động của các nhà môi giới chứng khoán còn góp phần nâng cao chất lượng hoạt động của các CTCK nhờ sự cạnh tranh Để thành công trong nghề môi giới chứng khoán, nhà môi giới cần thu hút được nhiều khách hàng mới, giữ... trên thị trường chứng khoán, có vai trò cần thiết và quan trọng đối với nhà đầu tư, các nhà phát hành, đối với các cơ quan quản lý thị trường và đối với thị trường chứng khoán nói chung Những vai trò này được thể hiện thông qua các nghiệp vụ hoạt động của CTCK 1.1.5 Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 1.1.5.1 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán *Khái niệm Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian... 1.2.2.2 Đối với công ty chứng khoán Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ thu được phí Hoạt động của nhân viên môi giới đưa lại nguồn thu nhập lớn cho các CTCK Chính đội ngũ nhân viên này góp phần tăng tính cạnh tranh cho công ty, thu hút khách hàng và đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ của công ty 1.2.2.3 Đối với thị trường * Góp phần phát triển các dịch vụ và hàng hoá trên thị trường Hoạt động môi giới có thể... bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng 13 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 14 Học viện tài chính • Luận văn tốt nghiệp Công ty chứng khoán phi tập trung: Là các công ty hoạt động chủ yếu trên thị trường OTC và thường đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường • 1.1.3 Công ty trái phiếu: Là công ty chuyên kinh doanh các loại trái phiếu Đặc điểm công ty chứng khoán 1.1.3.1 Công ty chứng khoán. .. chính), các công ty môi giới chứng khoán được hình thành và phát triển theo hướng rất đa dạng, cả về phương diện quy mô, địa bàn hoạt động cũng như tính chất hoạt động Công ty môi giới có thể phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau như: - Phân loại theo hình thức tổ chức kinh doanh chứng khoán : • Công ty TNHH: Thành viên công ty chịu trách nhiệm về các khoản nợ và các tài sản khác của công ty trong . nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới của 3 CTCK 63 Hình 2.7 Chi phí môi giới và tỷ suất chi phí môi giới trên doanh thu môi giới 64 Hình 2.8 Tỷ suất chi phí/ doanh thu môi giới. 56 Hình 2 .3: Doanh thu hoạt động môi giới của SSI, TVSI, MBKE 57 Hình 2.4: Tỷ trọng hoạt động môi giới chứng khoán của TVSI 58 Hình 2.5: Lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán của 3 CTCK 62 Hình. công ty chứng khoán TVSI, SSI và MBKE. 57 Bảng 2.9 Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán của TVSI 58 Bảng 2.10: Tỷ trọng doanh thu môi giới trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh