TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH NHÀ NƯỚC BÀI TIỂU LUẬN NHÓM 7 PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH THUẾ CỦA CÔNG TY VÀ LỰA CHỌN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH MÔN PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH THUẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS. NGUYỄN NGỌC HÙNG Năm học: Tháng 7/2014 DANH SÁCH THÀNH VIÊN CỦA NHÓM 7 1 1) Nguyễn Huy Hiển 2) Nguyễn Đăng Thanh 3) Lê Thị Kim Tú 4) Nguyễn Anh Tuấn 5) Hồ Lâm Thanh Thảo NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN 2 3 LỜI MỞ ĐẦU Trong lịch sử hình thành Nhà nước đi kèm với nó là phải có vật chất đảm bảo cho sự tồn tại và hoạt động theo chức năng của mình. Điều này chỉ có thể thực hiện được nhờ vào ngân sách Nhà nước. Đồng thời, Nhà nước dùng quyền lực chính trị để ban hành những qui định pháp luật cần thiết làm công cụ phân phối lại một phần của cải của xã hội dưới hình thức giá trị sáng tạo và hình thành quỹ tiền tệ nhờ vào thuế. Thuế không chỉ là nguồn thu chủ yếu cho ngân sách Nhà nước, thuế còn là công cụ điều tiết vĩ mô thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế. Bởi vậy, thuế có một vai trò cực kỳ to lớn đối với mỗi quốc gia. Đặc biệt là “ Để duy trì quyền lực công cộng cần phải có sự đóng góp của những người công dân cho Nhà nước, đó là thuế má” - F.Anghen. Thuế bao giờ cũng là hình thức động viên, mang tính bắt buộc gắn liền với quyền lực chính trị của Nhà nước, được thể hiện bằng các sắc Luật thuế do Nhà nước qui định và một trong những sắc luật thuế đó là Thuế thu nhập công ty (doanh nghiệp). Để hiểu rõ những tác động của sắc thuế này nhóm phụ trách đề tài “Phân tích chính sách thuế của công ty và lựa chọn cấu trúc tài chính”, sẽ tập trung nghiên cứu ở khía cạnh: Cấu trúc thuế thu nhập công ty; đánh giá thuế công ty ảnh hưởng đến tài trợ và phân tích tính phức tạp của chính sách thuế toàn cầu. Đề tài gồm 8 chương: Chương I: Công ty và thuế đánh vào công ty Chương II: Cấu trúc thuế công ty Chương III: Phạm vi ảnh hưởng của thuế công ty Chương IV: Tầm quan trọng của thuế công ty đối với đầu tư Chương V: Thuế công ty và lựa chọn tài trợ Chương VI: Thuế đối với công ty đa quốc gia Chương VII: Cải cách thuế công ty Chương VIII : Thực trạng thuế thu nhập doanh nghiệp và một số giải pháp về thuế thu nhập doanh nghiệp ở Việt Nam hiện nay 4 CHƯƠNG I : CÔNG TY VÀ THUẾ ĐÁNH VÀO CÔNG TY Có rất nhiều quan điểm khác nhau về thuế thu nhập công ty nhưng nhìn chung được phân ra hai quan điểm như sau: - Quan điểm chống đối cho rằng thuế thu nhập công ty làm giảm năng suất khu vực công ty; giảm thuế làm giảm gánh nặng, dẫn đến gia tăng đầu tư. - Quan điểm ủng hộ cho rằng thuế thu nhập công ty đảm bảo tính lũy tiến của toàn hệ thống thuế. Công ty là loại hình doanh nghiệp phổ biến trong nền kinh tế thị trường. Tùy đặc điểm của từng quốc gia, công ty sẽ được tổ chức với nhiều loại hình khác nhau. Ở Việt Nam theo Luật doanh nghiệp năm 2005 quy định gồm các loại hình doanh nghiệp như sau: - Công ty TNHH một thành viên - Công ty TNHH hai thành viên trở lên - Công ty cổ phần - Công ty hợp danh - Doanh nghiệp tư nhân Đặc điểm chung của các công ty là sở hữu chung của các cổ đông và chịu trách nhiệm hữu hạn về các khoản nợ của công ty. Ở Mỹ loại hình công ty được chia thành công ty – S và công ty – C: - Thu nhập từ công ty “S-corporations” chịu thuế thu nhập cá nhân. - Thu nhập từ công ty “C-corporations” chịu thuế thu nhập công ty. I. Sở hữu và vấn đề kiểm soát Hầu hết các công ty đều tách biệt quyền sở hữu và quyền kiểm soát, đặc biệt là công ty cổ phần niêm yết đại chúng, quyền sở hữu được mua bán trên thị trường chứng khoán. Cổ đông công ty không tham gia việc ra quyết định và điều hành công ty, những quyết định này được đưa ra bởi nhà quản lý do các cổ đông thuê mướn để điều hành công ty. Sự tách rời quyền sở hữu và quyền kiểm soát là cần thiết đối với các công ty lớn (có hàng ngàn cổ đông, thậm chí hàng triệu), vì họ không thể cùng nhau để đưa ra các quyết định điều hành công ty hàng ngày. Tuy nhiên, cũng có những bất lợi nhất định, làm nảy sinh “vấn đề người đại diện” (Agency problem) không gắn kết lợi ích của chủ sở hữu và người quản lý (người đại diện). Nhà đầu tư quan tâm đến chi phí và lợi nhuận trong dài 5 hạn của công ty; còn nhà quản lý quan tâm chi phí và lợi ích ngắn hạn kể cả lợi ích cá nhân. Mối quan hệ giữa các cổ đông và người quản lý công ty và lý thuyết về đại diện (agency theory). Công ty với tư cách là một pháp nhân, tự bản thân nó không thể hành động mà nó chỉ hành động thông qua con người cụ thể (người đại điện theo pháp luật). Vì vậy, công ty luôn phải có người đại diện trong giao dịch để xác lập các quyền và thực hiện nghĩa vụ của mình. Từ giữa thế kỷ 19 luật công ty của các nước theo trồng thống thông luật (common law), cả luật thành văn (statutory law) và án lệ (case law) đã xây dựng nhiều nguyên tắc pháp lý để xác định ai là người quản lý và các nghĩa vụ pháp lý liên quan. Sự phát triển của các công ty hiện đại và sự phân tách giữa sở hữu và quản lý ở các nước tư bản phương Tây là tiền đề vật chất cho sự ra đời các lý thuyết về mối quan hệ giữa các cổ đông và người quản lý công ty. Đáng chú ý nhất là học thuyết về đại diện, nó xuất hiện rất nhiều trong các nghiên cứu ở các nước theo mô hình luật công ty Anglo – American. Theo học thuyết về đại diện thì mối quan hệ giữa cổ đông và người quản lý công ty được hiểu là mối quan hệ đại diện hay uỷ thác, mối quan hệ này được coi như là quan hệ hợp đồng để thực hiện việc quản lý công ty cho các cổ đông bao gồm cả việc trao quyền để ra quyết định định đoạt tài sản của công ty. Lý thuyết về đại diện cho rằng người quản lý công ty sẽ không luôn hành động vì lợi ích tốt nhất cho các cổ đông và công ty. Với vị trí của mình người quản lý được cho là luôn có xu hướng tư lợi, không siêng năng, mẫn cán và có thể tìm kiếm lợi ích cho mình hoặc bên thứ ba của mình chứ không phải cho công ty. Vì vậy các cổ đông cần thường xuyên giám sát hoạt động của người quản lý để đảm bảo lợi ích của mình, cần một cơ chế thích hợp hạn chế sự phân hoá lợi ích của cổ đông và người quản lý, bằng cách thiết lập cơ chế đãi ngộ cho nhà quản trị và thiết lập cơ chế giám sát hiệu quả để hạn chế hành vi không bình thường, tư lợi của người quản lý công ty. II. Tài trợ công ty Một công ty cần vốn để đầu tư vào một dự án kinh doanh, có thể lựa chọn hai kênh: - Tài trợ nợ: Công ty có thể vay mượn từ các định chế tài chính như ngân hành hoặc có thể được phát hành trái phiếu. - Tài trợ vốn: Phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, nhà đầu tư có thể nhận tiền lời theo hai cách: 6 Một là: Tiền cổ tức được phân phối hàng năm từ các công ty cổ phần Hai là: Kiếm lời từ thu nhập chuyển nhượng cổ phiếu (chênh lệch giá bán và giá mua cổ phiếu) Sơ đồ 1.1: Nguồn tài trợ vốn cho công ty III. Đánh thuế vào công ty Ở Việt Nam, thuế đánh vào công ty chính là thuế thu nhập doanh nghiệp (Thuế TNDN ) 3.1 Khái Niệm Thuế Thu Nhập Doanh Nghiệp: - Thuế TNDN được định nghĩa khác nhau ở mỗi quốc gia:  Theo sở thuế vụ bang Missouri (Mỹ), thuế TNDN là loại thuế được xác định dựa vào thu nhập của doanh nghiệp đó. Thuế TNDN được quản lý chặt chẽ bởi cục thuế liên bang và tại từng bang mà DN đó hoạt động.  Theo sở thuế vụ Thái Lan thì thuế TNDN là loại thuế trực tiếp được thu đối với công ty hợp pháp hoặc những hiệp hội kinh doanh tại Thái Lan hoặc không tiến hành kinh doanh nhưng có doanh thu tại đây.  Theo luật thuế thu nhập doanh nghiệp 2008, Thuế thu nhập doanh nghiệp bao gồm toàn bộ số thuế tính trên thu nhập chịu thuế thu nhập của doanh nghiệp, kể cả các khoản thu nhập nhận được từ hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hoá, dịch vụ tại nước ngoài mà Việt Nam chưa ký Hiệp định về tránh đánh thuế hai lần. 3.2 Bản chất của thuế TNDN: Thuế TNDN là một loại thuế trực thu. Tính chất trực thu biểu hiện sự đồng nhất giữa đối tượng nộp thuế theo luật và đối tượng chịu thuế trên phương diện kinh tế. Nếu thuế gián thu luôn được cấu thành trong giá cả hàng hoá, dịch vụ mà người tiêu dùng 7 Tài trợ vốn ở các công ty Các nhà đầu tư nhận thu nhập từ chuyển nhượng vốn Các nhà đầu tư nhận cổ tức Tài trợ vốn - Phát hành cổ phiếu Các nhà đầu tư nhận tiền lãi Tài trợ nợ - Vay ở ngân hàng - Phát hành trái phiếu phải trả qua hành vi mua hàng hoá và dịch vụ được cung cấp, người nộp thuế là các nhà sản xuất và trung gian thương mại, thì thuế TNDN lại điều tiết trực tiếp vào thu nhập của các nhà sản xuất, các nhà đầu tư và người cung cấp dịch vụ. Chính điều tiết trực tiếp vào thu nhập của các pháp nhân nên thuế TNDN phụ thuộc vào kết quả sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp, lợi nhuận đạt được của các nhà đầu tư. Nhà nước thường sử dụng thuế TNDN để thực hiện các mục tiêu kinh tế, xã hội đề ra. Do vậy các yếu tố kỹ thuật của thuế TNDN như: các khoản thu nhập thuộc đối tượng chịu thuế thu nhập, các chi phí được khấu trừ, thuế suất, các hình thức miễn, giảm thuế TNDN đều phản ánh chính sách của Nhà nước trong từng thời kỳ nhất định. 3.3 Đối tượng chịu thuế thu nhập doanh nghiệp: Người nộp thuế thu nhập doanh nghiệp là tổ chức hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hóa, dịch vụ có thu nhập chịu thuế theo quy định cụ thể: - Doanh nghiệp Nhà nước. - Công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần. - Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài và bên nước ngoài tham gia hợp đồng hợp tác kinh doanh theo Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam. - Công ty nước ngoài và tổ chức nước ngoài hoạt động kinh doanh tại Việt Nam không theo Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam. - Các tổ chức chính trị, chính trị - xã hội, xã hội - nghề nghiệp, đơn vị vũ trang nhân dân và các đơn vị hành chính, sự nghiệp có tổ chức sản xuất, kinh doanh hàng hóa, dịch vụ. - Hợp tác xã, tổ hợp tác. - Doanh nghiệp tư nhân. - Các tổ chức khác có sản xuất, kinh doanh, dịch vụ 3.4 Vai trò của thuế TNDN:  Thuế thu nhập doanh nghiệp là nguồn thu quan trọng của ngân sách Nhà nước: Nền kinh tế thị trường nước ta ngày càng phát triển và ổn định, tăng trưởng kinh tế được giữ vững ngày càng cao, các chủ thể hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ ngày càng mang lại nhiều lợi nhuận thì khả năng huy động nguồn tài chính cho ngân sách Nhà nước thông qua thuế thu nhập doanh nghiệp ngày càng dồi dào.  Thuế thu nhập doanh nghiệp là công cụ quan trọng để Nhà nước thực hiện chức năng tái phân phối thu nhập, đảm bảo công bằng xã hội: Trong điều kiện nền kinh tế thị trường ở nước ta, tất cả các thành phần kinh tế đều có quyền tự do kinh doanh và bình đằng trên cơ sở pháp luật. Các doanh nghiệp với lực lượng lao động có tay nghề cao, năng lực tài chính mạnh thì doanh nghiệp đó sẽ có ưu thế và có cơ hội để nhận được thu nhập cao; ngược lại các doanh nghiệp với năng lực tài chính, lực lượng lao động bị hạn chế sẽ nhận được thu nhập thấp, thậm chí không có thu nhập. Ðể hạn chế nhược điểm đó, Nhà nước sử dụng thuế thu nhập doanh nghiệp làm công cụ điều tiết thu nhập của các chủ thể có thu nhập cao, đảm bảo yêu cầu đóng góp của các chủ thể kinh doanh vào ngân sách Nhà nước được công bằng, hợp lý. 8  Thuế thu nhập doanh nghiệp là công cụ quan trọng để góp phần khuyến khích, thúc đẩy sản xuất, kinh doanh phát triển theo chiều hướng kế hoạch, chiến lược, phát triển toàn diện của Nhà nước: Nhà nước ưu đãi, khuyến khích đối với các chủ thể đầu tư, kinh doanh vào những ngành, lĩnh vực và những vùng, miền mà Nhà nước có chiến lược ưu tiên phát triển trong từng giai đoạn nhất định.  Thuế thu nhập doanh nghiệp còn là một trong những công cụ quan trọng của Nhà nước trong việc thực hiện chức năng điều tiết các hoạt động kinh tế - xã hội trong từng thời kỳ phát triển kinh tế nhất định: Thuế thu nhập doanh nghiệp là loại thuế có vai trò quan trọng trong hệ thống pháp luật thuế của Việt Nam, song để phát huy một cách có hiệu qủa vai trò của thuế thu nhập doanh nghiệp, chúng ta cần phải xem xét nó một cách cụ thể và dưới nhiều khía cạnh. 3.5 Tại sao chính phủ phải đánh thuế vào công ty ? Có những lý do phải đánh thuế vào công ty: - Công ty được xã hội dành cho một số ưu đãi, quan trọng nhất là trách nhiệm nợ hữu hạn của các cổ đông. Thuế công ty có thể được xem như là một loại phí để điều tiết mức hưởng quyền lợi này. Tuy nhiên, thuế lại được cơ cấu theo cách không có cơ sở để cho rằng công ty phải nộp thuế tương ứng với quyền lợi đó. - Đánh thuế vào lợi nhuận thuần: Các công ty có quyền lực thị trường, họ sẽ kiếm được lợi nhuận thuần (chênh lệch dương giữa thu nhập và chi phí kinh doanh). Diamond and Mirlees (1971) cho rằng lợi nhuận thuần là cách tốt nhất để huy động nguồn thu hơn là so với đánh thuế vào các yếu tố sản xuất, bởi vì nó không làm bóp méo sản lượng. Ở chừng mực nhất định thuế đánh vào công ty cũng không hoàn toàn đánh vào lợi nhuận thuần. Các công ty có chiến lược tối thiểu hóa gánh nặng thuế bằng cách : Thứ nhất, thay đổi cách thức sử dụng các yếu tố đầu vào. Đánh thuế vào công ty có thể làm cho các công ty thay thế, không phù hợp với mô hình sản xuất tối ưu. Nghĩa là thuế công ty gây ra kém hiệu quả Thứ hai, thuế đánh vào lợi nhuận thuần nên tập trung vào điều tiết lợi nhuận kinh tế-chênh lệch giữa thu nhập và chi phí cơ hội của sản xuất. Thực tế công ty nộp thuế phải dựa vào lợi nhuận kế toán- chênh lệch giữa thu nhập và chi phí báo cáo. Chi phí báo cáo khác chi phí kinh tế bởi vì nó sử dụng giá cả chứ không phải chi phí cơ hội và các công ty có thể thổi phồng thực tế kế toán của nó. Đánh thuế và công ty là để kiểm soát hành vi của nó Thu nhập giữ lại (Retained Earning): Nếu công ty không bị đánh thuế trên thu nhập kiếm được như các cá nhân bị đánh thuế trên số tiền thanh toán của công ty, thì công ty có thể đơn giản tránh thuế bằng việc không bao giờ chi trả thu nhập của nó. Thu hập kiếm được sẽ tích luỹ, không chịu thuế dẫn đến một sự trợ cấp thuế rất lớn đối với thuế thu nhập công ty so với các hình tức tiết kiệm khác. Nghĩa là đánh thuế vào thu nhập công ty bảo đảm tính thống nhất với thuế thu nhập cá nhân. 9 CHƯƠNG II : CẤU TRÚC THUẾ CÔNG TY I. Tính toán thuế công ty : Cách tính toán thuế công ty được thực hiện qua hai bước cơ bản : tính thu nhập chịu thuế và số thuế công ty phải nộp.  Thu nhập chịu thuế = Thu nhập –Chi phí  Thuế công ty phải nộp = Thu nhập chịu thuế x thuế suất Giải thích:  Thu nhập của doanh nghiệp bao gồm doanh thu và các khoản thu nhập khác. Một số thu nhập thuộc trường hợp được miễn thuế như sau: • Thu nhập từ trồng trọt, chăn nuôi, nuôi trồng thủy sản của tổ chức được thành lập theo Luật hợp tác xã. • Thu nhập từ việc thực hiện dịch vụ kỹ thuật trực tiếp phục vụ nông nghiệp. • Thu nhập từ việc thực hiện hợp đồng nghiên cứu khoa học và phát triển công nghệ, sản phẩm đang trong thời kỳ sản xuất thử nghiệm, sản phẩm làm ra từ công nghệ mới lần đầu áp dụng tại Việt Nam. • Thu nhập từ hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hóa, dịch vụ của doanh nghiệp dành riêng cho lao động là người tàn tật, người sau cai nghiện, người nhiễm HIV. Chính phủ quy định tiêu chí, điều kiện xác định doanh nghiệp dành riêng cho lao động là người tàn tật, người sau cai nghiện, người nhiễm HIV. • Thu nhập từ hoạt động dạy nghề dành riêng cho người dân tộc thiểu số, người tàn tật, trẻ em có hoàn cảnh đặc biệt khó khăn, đối tượng tệ nạn xã hội. • Thu nhập được chia từ hoạt động góp vốn, liên doanh, liên kết với doanh nghiệp trong nước, sau khi đã nộp thuế thu nhập doanh nghiệp theo quy định của Luật này. • Khoản tài trợ nhận được để sử dụng cho hoạt động giáo dục, nghiên cứu khoa học, văn hóa, nghệ thuật, từ thiện, nhân đạo và hoạt động xã hội khác tại Việt Nam.  Chi phí của doanh nghiệp về cơ bản gồm 3 cấu phần: • Cấu phần thứ nhất là chi phí bằng tiền phát sinh trong kinh doanh như : tiền lương, Bảo hiểm xã hội và các chi phí trung gian: nguyên vật liệu, điện nước… • Cấu phần thứ hai: trả lãi tiền vay, các định chế tài chính và các tổ chức trên thị trường … • Cấu phần thứ ba: khấu hao đối với các khoản đầu tư vốn. Tỉ lệ khấu hao hằng năm và thời gian khấu hao (bao nhiêu năm) đối với mỗi loại tài sản đó là thời gian chịu thuế của tài sản (khung thời gian theo Quyết định số 206/2003/QĐ-BTC ngày 12 tháng 12 năm 2003 của Bộ trưởng Bộ Tài chính). Trong chi phí của doanh nghiệp có một số chi phí không được trừ khi xác định thu nhập chịu thuế. Chẳng hạn như: • Khoản tiền phạt do vi phạm hành chính 10 [...]... .9 CHƯƠNG II : CẤU TRÚC THUẾ CÔNG TY 10 I.Tính toán thuế công ty : 10 II.Tính toán các khoản khấu hao, vấn đề khấu hao và sự tránh thuế: 11 CHƯƠNG III : PHẠM VI ẢNH HƯỞNG CỦA THUẾ CÔNG TY 12 I .Thuế đánh vào yếu tố sản xuất của công ty: 13 II .Thuế đánh vào lợi nhuận: 13 CHƯƠNG IV : TẦM QUAN TRỌNG CỦA THUẾ CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ 15 I .Phân tích lý thuyết:... CHƯƠNG I : CÔNG TY VÀ THUẾ ĐÁNH VÀO CÔNG TY .5 I Sở hữu và vấn đề kiểm soát .5 II Tài trợ công ty 6 III Đánh thuế vào công ty 7 3.1Khái Niệm Thuế Thu Nhập Doanh Nghiệp: 7 3.2Bản chất của thuế TNDN: 7 3.3Đối tượng chịu thuế thu nhập doanh nghiệp: 8 3.4Vai trò của thuế TNDN: .8 3.5Tại sao chính phủ phải đánh thuế vào công ty ? ... không có thuế: .15 I.2 Mô hình quyết định đầu tư trong trường hợp có thuế: 15 II.Ảnh hưởng của khấu hao và giảm trừ thuế đối với đầu tư của công ty: .16 III .Thuế suất thuế công ty thực tế: 17 CHƯƠNG V : THUẾ CÔNG TY VÀ LỰA CHỌN TÀI TRỢ 19 I.Tác động của thuế đến tài trợ: .19 II.Tại sao không tài trợ bằng vay nợ? 20 CHƯƠNG VI : THUẾ ĐỐI VỚI CÔNG TY ĐA QUỐC... phải đểm A, công ty đầu tư ở K3 lớn hơn K1  Kết luận: - Tỷ lệ tiền lời khi không có thuế . KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH NHÀ NƯỚC BÀI TIỂU LUẬN NHÓM 7 PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH THUẾ CỦA CÔNG TY VÀ LỰA CHỌN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH MÔN PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH THUẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS chính sách thuế của công ty và lựa chọn cấu trúc tài chính , sẽ tập trung nghiên cứu ở khía cạnh: Cấu trúc thuế thu nhập công ty; đánh giá thuế công ty ảnh hưởng đến tài trợ và phân tích tính. phức tạp của chính sách thuế toàn cầu. Đề tài gồm 8 chương: Chương I: Công ty và thuế đánh vào công ty Chương II: Cấu trúc thuế công ty Chương III: Phạm vi ảnh hưởng của thuế công ty Chương