ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN XUÂN HOÀNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ THƢƠNG MẠI TÍN PHÁT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – Năm 2014 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN XUÂN HOÀNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ THƢƠNG MẠI TÍN PHÁT Chuyên ngành : Tài chính và Ngân hàng Mã số: 60 34 20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. TRẦN THỊ THÁI HÀ Hà Nội – Năm 2014 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT I DANH MỤC CÁC BẢNG, PHỤ LỤC II DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ III PHẦN MỞ ĐẦU 1 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP 5 1.1. Khái niệm, mục đích và nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp: 5 1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp 5 1.1.2. Mục đích và cơ sở phân tích tài chính 6 1.2. Tài liệu và các phƣơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp. 8 1.2.1. Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. 8 1.2.2. Các phƣơng pháp sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp: 11 1.3. Nội dung phân tích tài chính. 16 1.3.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp 16 1.3.2. Phân tích hệ số tài chính của doanh nghiệp. 22 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ THƢƠNG MẠI TÍN PHÁT. 31 2.1. Khái quát về Công Ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát. 31 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của công ty: 31 2.1.2. Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của công ty 32 2.1.3. Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty 34 2.2. Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát. 35 2.2.1. Cấu trúc tài chính của công ty. 35 2.2.2. Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh. 49 2.2.3. Phân tích hệ số tài chính của công ty. 53 2.3. Kết luận chung về tình hình tài chính của Công ty cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát. 71 2.3.1. Đánh giá tình trạng tài sản 71 2.3.2. Đánh giá nguồn vốn 72 2.3.3. Đánh giá khả năng thanh toán. 73 2.3.4. Kết quả kinh doanh của công ty. 74 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ THƢƠNG MẠI TÍN PHÁT. 76 3.1. Kiến nghị, định hƣớng phát triển công ty trong thời gian tới. 76 3.1.1. Tăng cƣờng kiểm soát chi phí. 76 3.1.2. Quản lý hiệu quả các khoản phải thu, phải trả. 77 3.2. Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát trong thời gian tới. 79 PHẦN KẾT LUẬN 83 i DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Báo cáo tài chính BCTC Bảng cân đối kế toán BCĐKT Báo cáo kết quả kinh doanh BCKQKD Bình quân BQ Doanh nghiệp DN Hoạt động kinh doanh HĐKD Hiệu quả kinh doanh HQKD Lợi nhuận sau thuế LNST Lợi nhuận trƣớc thuế LNTT Nguồn vốn NV Tài sản TS Tài sản cố định TSCĐ Tài sản dài hạn TSDH Tài sản ngắn hạn TSNH Thu nhập doanh nghiệp TNDN Sản xuất kinh doanh SXKD Vốn chủ sở hữu VCSH ii DANH MỤC CÁC BẢNG, PHỤ LỤC STT BẢNG NỘI DUNG TRANG 1 Bảng 2.1 Phân tích cơ cấu tài sản 36 2 Bảng 2.2 Cơ cấu Hàng tồn kho 40 3 Bảng 2.2a Cơ cấu Tổng tài sản 41 4 Bảng 2.3 Phân tích cấu trúc nguồn vốn 45 5 Bảng 2.4 Các chỉ tiêu về cấu trúc nguồn vốn 46 6 Bảng 2.4a Chỉ tiêu cấu trúc nguồn vốn ngành Thƣơng Mại 47 7 Bảng 2.5 Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 52 8 Bảng 2.6 Các hệ số khả năng thanh toán 53 9 Bảng 2.6a Hệ số khả năng thanh toán nhóm ngành Thƣơng mại 53 10 Bảng 2.7 Tỷ số quản trị nợ 55 11 Bảng 2.8 Tỷ số hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh 57 12 Bảng 2.8a Tỷ số hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh ngành TM 57 13 Bảng 2.8b Vòng quay hàng Café 58 14 Bảng 2.8c Kỳ thu tiền trung bình mặt hàng Café 59 15 Bảng 2.9 Tỷ số khả năng sinh lời 63 16 Bảng 2.9a Tỷ số khả năng sinh lời ngành Thƣơng Mại 63 17 Phụ Lục 01 Số liệu bảng cân đối kế toán 2010-2013 86 18 Phụ Lục 02 Số liệu Báo cáo kết quả HĐSXKD 2010-2013 88 iii DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ STT BẢNG NỘI DUNG TRANG 1 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu bộ máy quản lý 34 2 Biểu đồ 2.1 Quy mô tổng tài sản 2010-2013 37 3 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tổng tài sản 38 4 Biểu đồ 2.3 Quy mô tổng Nguồn vốn 44 5 Biểu đồ 2.4 Cơ cấu Nguồn vốn 46 6 Biểu đồ 2.5 Biểu đồ cơ cấu tài sản và nguồn vốn qua các năm 48 7 Biểu đồ 2.6 Hệ số khả năng thanh toán 53 7 Biểu đồ 2.7 Biểu đồ ROS qua các năm 2010-2013 64 8 Biểu đồ 2.8 Biểu đồ EBIT qua các năm 2010-2013 65 9 Biểu đồ 2.9 Biểu đồ ROA qua các năm 2010-2013 66 10 Biểu đồ 2.10 Biểu đồ ROE qua các năm 2010-2013 68 1 PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Phân tích tài chính là mối quan tâm của các nhà quản trị cũng nhƣ nhiều đối tƣợng khác, tuy nhiên hiện nay, tại Công ty cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát công tác phân tích tài chính từ lâu hầu nhƣ không đƣợc thực hiện, hoặc có thực hiện cũng chỉ để đối phó với các cơ quan nhà nƣớc, vì vậy công ty chƣa nhận ra đƣợc những mặt lợi thế cần đẩy mạnh, hay những hạn chế cần khắc phục, đặc biệt Công ty hoạt động trong lĩnh vực buôn bán cafe và Đầu tƣ xây dựng là những lĩnh vực hiện nay đang cạnh tranh rất cao, và có biến động lớn. Vì lý do đó nên vấn đề “Phân tích tài chính Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại Tín Phát” là rất cần thiết. Tác giả mong muốn tìm hiểu thực tế và phân tích tài chính của công ty Tín phát những năm gần đây, dựa vào kết quả phân tích để đƣa ra một số kiến nghị cho Ban giám đốc nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty. 2. Tính hình nghiên cứu đề tài Về cơ sở lý luận của phân tích tài chính doanh nghiệp hiện nay đã có rất nhiều các công trình nghiên cứu, cũng nhƣ các lý thuyết đƣợc trình bày trong các tài liệu xuất bản trong và ngoài nƣớc nhƣ: - TS.Nguyễn Minh Kiều: Tài chính doanh nghiệp căn bản, NXB Thống kê 2010 - Nguyễn Tấn Bình, Nguyễn Trần Huy: Phân tích quản trị tài chính, NXB Thống kê Tp. Hồ Chí Minh 2004 - GS.TS Ngô Thế Chi, TS. Nguyễn Trọng Cơ: Phân tích tài chính doanh nghiệp, NXB Tài chính 2005 Phân tích tài chính là hoạt động rất quan trọng và không thể thiếu trong quản trị tài chính doanh nghiệp. Nhận thức đƣợc tầm quan trọng đó nên cũng đã có rất nhiều đề tài luận văn phân tích về tình hình tài chính của các doanh nghiệp. Chẳng hạn nhƣ: 2 - Đề tài “Phân tích tài chính tại công ty TNHH Thương mại Vạn Phúc”, Luận văn Thạc sỹ của tác giả Lê Thị Phƣơng Bích viết năm 2009 đã đề cập đến cơ sở lý luận và thực trạng tài chính của công ty. - Đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần VINACONEX 25”, Luận văn Thạc sỹ của tác giả Bùi Văn Lâm viết năm 2011 cũng đề cập đến thực trạng phân tích tình hình tài chính của công ty - Đề tài “Phân tích tài chính tại công ty cổ phần Tập đoàn Thái Hòa”, Luận văn Thạc sỹ của tác giả Lê Văn Thành viết năm 2011 đã đề cập đến cơ sở lý luận và thực trạng tài chính của công ty Các luận văn trên đã đề cập đến những vấn đề chung về thực trạng phân tích tài chính công ty hiện nay, và đƣa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài chính. Tuy nhiên, chƣa có đề tài nào phân tích về tình hình tài chính của một doanh nghiệp đặc thù kinh doanh ngoài lĩnh vực truyền thống trong thời điểm nền kinh tế đang rất khó khăn. Chính vì vậy, việc nghiên cứu và phân tích tình hình tài chính về báo cáo tài chính mới nhất của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại Tín Phát và tìm giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính doanh nghiệp là một việc làm hết sức cần thiết và có ý nghĩa đối với các bên quan tâm bên trong và ngoài doanh nghiệp. 3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu 3.1 Mục đích nghiên cứu Nghiên cứu, phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty, dựa vào kết quả phân tích để đƣa ra một số kiến nghị cho Ban giám đốc nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty. 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp. 3 - Đánh giá thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát trong những năm gần đây. - Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát. 4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu của luận văn là những vấn đề liên quan đến hoạt động kinh doanh tại công ty CP Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát. 4.2 Phạm vi nghiên cứu Về thời gian nghiên cứu của luận văn tập trung phân tích và đánh giá tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát trong giai đoạn 2009 - 2012 5. Phƣơng pháp nghiên cứu Đề tài đƣợc nghiên cứu dựa trên cơ sở áp dụng các phƣơng pháp: - Sử dụng phƣơng pháp duy vật biện chứng chỉ đạo việc nghiên cứu, đi từ cái chung đến cái riêng; - Sử dụng phƣơng pháp quy nạp để nghiên cứu vấn đề lý luận và trình bày quan điểm về các vấn đề nghiên cứu; - Phƣơng pháp thu thập số liệu: thu thập số liệu qua các báo cáo tài chính, tài liệu của Công ty. - Phƣơng pháp nghiên cứu và xử lý số liệu: Phân tích các số liệu thực tế thông qua các báo cáo, tài liệu của Công ty. So sánh, phân tích và tổng hợp các con số biến động qua các năm qua đó có thể thấy đƣợc thực trạng tài chính của doanh nghiệp trong những năm qua, trong hiện tại và cả những định hƣớng trong tƣơng lai. [...]... chƣơng: Ngoài phần mở đầu và phần kết luận thì đề tài đƣợc chia thành 3 chƣơng: Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính tại các doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng về tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát Chương 3: Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát 4 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI... trƣớc - Phƣơng pháp phân tích xu hƣớng là kỹ thuật phân tích bằng cách so sánh các tỷ số tài chính của công ty qua nhiều năm để thấy đƣợc xu hƣớng tốt lên hay xấu đi của các tỷ số tài chính 1.3 Nội dung phân tích tài chính 1.3.1: Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua phân tích về cấu trúc tài chính và phân tích kết quả hoạt... năm của Bộ Tài chính; các trang Web 6 Những đóng góp mới của luận văn Đánh giá thực trạng phân tích tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát, qua đó giúp Ban Giám đốc Công ty quan tâm đến công tác phân tích tài chính, cung cấp thông tin phân tích trong quá trình điều hành hoạt động Công ty trong thời gian tới 7 Kết cấu của đề tài Ngoài lời mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham... hóa giá trị doanh nghiệp 7 1.2 Tài liệu và các phƣơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 1.2.1.1 Thông tin từ hệ thống báo cáo tài chính Báo cáo tài chính là hệ thống báo cáo đƣợc lập theo chuẩn mực và chế độ kế toán hiện hành phản ánh các thông tin về tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các luồng tiền của doanh nghiệp... mục đích và nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp: 1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp: Phân tích tài chính doanh nghiệp là việc nghiên cứu, đánh giá toàn bộ thực trạng tài chính của doanh nghiệp, phát hiện các nguyên nhân tác động tới các đối tƣợng phân tích và đề xuất các giải pháp có hiệu quả giúp doanh nghiệp ngày càng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Phân tích tài chính doanh... nghiệp 6 1.1.2.2 Cơ sở phân tích tài chính Quy trình phân tích tài chính dựa trên các cơ sở sau: Một là: Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính Nội dung phân tích này nhằm đánh giá khái quát cấu trúc tài sản, cấu trúc nguồn vốn của đơn vị; qua đó phát hiện những đặc trƣng trong việc sử dụng vốn, huy động vốn Hai là: Phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Doanh thu và lợi nhuận là hai... tỉ mỉ và 14 xác thực nhằm tăng cƣờng công tác cải tiến tổ chức quản lý DN, góp phần không ngừng nâng cao HQKD của DN ở các kỳ kinh doanh tiếp theo Trong phân tích tài chính, ngƣời ta vận dụng mô hình Dupont để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Chính nhờ sự phân tích mối liên kết giữa các chỉ tiêu tài chính, chúng ta có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hƣởng đến chỉ tiêu phân tích. .. dụng phƣơng pháp tổng hợp về thực trạng tài chính của các công ty trong cùng lĩnh vực kinh doanh ở Việt Nam để đề xuất phƣơng hƣớng theo mục tiêu đã định hƣớng - Sử dụng phƣơng pháp thống kê và phân tích để nghiên cứu vấn đề thực tiễn - Các số liệu trong luận văn dựa trên các Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát; các giáo trình về tài chính doanh nghiệp, các bài viết đƣợc... đƣợc cơ cấu, giá trị của tài sản và nguồn vốn, thấy đƣợc mức độ tác động của từng nhân tố đến sự thay đổi của bảng cân đối kế toán và các nhân tố tác động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp 1.3.1.1 Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp Phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích tình hình huy động, sử dụng vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động vốn với tình hình sử dụng vốn của DN Qua... đựng những thông tin tổng hợp về tình hình TS, nguồn VCSH và công nợ cũng nhƣ tình hình tài chính và kết quả kinh doanh trong kỳ của DN Hệ thống BCTC chính giữ một vai trò đặt biệt quan trọng trong phân tích tình hình tài chính của DN Chế độ kế toán của Việt Nam quy định cụ thể về hình thức và nội dung của các BCTC, áp dụng cho tất cả các DN thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế, bao gồm: Bảng cân . 1.3.2. Phân tích hệ số tài chính của doanh nghiệp. 22 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ THƢƠNG MẠI TÍN PHÁT. 31 2.1. Khái quát về Công Ty Cổ phần Đầu tƣ và. Chính vì vậy, việc nghiên cứu và phân tích tình hình tài chính về báo cáo tài chính mới nhất của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại Tín Phát và tìm giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài. tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát. Chương 3: Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại Tín Phát. 5 CHƢƠNG