1 1.  VÀ   1.1. Tng quan v tài sn ngn hn trong doanh nghip 1.1.1. Khái niệm tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp c khi tìm hiu khái nim v tài sn ngn hn, ta phi hiu th nào là tài sn. Theo chun mc s 1: Chun mc chung trong n mc K toán Vit Nam c ban hành và công b theo Quynh s - 2002 ca B ng B Tài chính  v tài s:“Tài sản là nguồn lực do doanh nghiệp kiểm soát và có thể thu được lợi ích kinh tế trong tương lai”. Li ích kinh t a mt tài sn là tin tin và các khon ca doanh nghip hoc làm gim bt các khon tin mà doanh nghip phi chi ra. Tài sc biu hii hình thái vt chng, máy móc, thit b, vc không th hii hình thái vt chn quyn, bng sáng ch c li ích kinh t c quyn kim soát ca doanh nghip. Nhng tài sc gi là tài sn dài hn. Khác vi tài sn dài hn, tài sn ngn hn là tin, các khon và các tài sn khác có th chuyi thành tin, hoc có th bán hay s dng trong vòng mc mt chu k ng ca doanh nghip. Tài sn ngn phn ánh tng giá tr tin, các khon và các tài sn ngn hn n thm báo cáo. Ngoài khái nim trên, tài sn ngn h  u cách  p  nhà xut bi hc Kinh t Quc dân thì: “Tài sản ngắn hạn là những tài sản thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh. Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, tài sản ngắn hạn được thể hiện ở các bộ phận tiền mặt, các chứng khoán thanh khoản cao, phải thu và dự trữ tồn kho”. Trong cun K toán  Kim toán và Phân tích tài chính doanh nghip, NXB Tài chính Hà Ha GS. Ngô Th Chi, PTS. n và PTS.  Hu “Tài sản ngắn hạn là tiền, các khoản tương đương tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền, hoặc có thể bán hay sử dụng trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp. Tài sản ngắn hạn phản ánh tổng giá trị tiền, các khoản tương đương tiền và các tài sản ngắn hạn khác có đến thời điểm báo cáo”. y, tài sn ngn hn ca doanh nghip là nhng khon mc có kh  chuyi d dàng và là mt xích quan trng trong quá trình to ra doanh thu. Tuy là Thang Long University Library 2 yu t tn ti trong ngn hu có phát sinh trc trc s nh n quá trình hong ca công ty.  trên   : “Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là những tài sản thuộc quyền sở hữu và quản lý của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trong một chu kỳ kinh doanh hoặc trong một năm. Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp có thể tồn tại dưới hình thái tiền, hiện vật (vật tư hàng hóa), dưới dạng đầu tư ngắn hạn và các khoản phải thu khác.”  1.1.2. Phân loại tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp 1.1.2.1. Phân loại theo vai trò của tài sản ngắn hạn trong quá trình sản xuất kinh doanh     ba                   1.1.2.2. Phân loại theo hình thái biểu hiện của tài sản ngắn hạn :   :  Cách    1.1.2.3. Phân loại tài sản ngắn hạn dựa trên các khoản mục trên bảng cân đối kế toán         :               n  3 :    :   -   thanh toán. :  doanh   doanh   Tà:     1.1.3. Vai trò của tài sản trong doanh nghiệp Trong hong sn xut kinh doanh, tài sn ngn hn luôn vng và nm ri rác trong các khâu thuc quá trình sn xut kinh doanh. i vi các doanh nghip kinh doanh i thì tài sn ngn hn ng chim mt t l khá cao trong tng tài sn ca doanh nghip. Tài sn ngn hu kin quan tr doanh nghip có th kinh doanh, sn xut thun li. Doanh nghip cn d tr tài sn ngn h ng cho các chi phí phát sinh cn phi chi tr ngay. Chính vì vy mà doanh nghip luôn phi d tr mng tin hoc chng khoán kh th   m bo kh i tài sn có tính thanh khon cao, có kh i thành tin mt nhanh chóng vi chi phí thng cho các mc tiêu ngn hn. Tài sn ngn hn còn h tr thanh toán cho các giao d tr v thi gian. u này xut hin trong quá trình sn xut, marketing và thu tin. Do các giao dch có ding thi, nhiu hon nhu cu v tr hàng tn kho, áp dng các chính sách h tr bán hàng, chit kh khuyn khích khách hàng thanh toán sm, gim thi gian chuyn tin khi thu hi n. Mt vai trò na ca tài sn ngn hng hp cn phi chi tr các chi phí n pháp lut, chi phí gián tip trong qun lý. Nhng chi phí này rt ln nên nhà qung áp lng Thang Long University Library 4 d tr mng ln tài sn có tính thanh kho m bo kh  k c khi vii ít li nhun dài hn. Chính vì vy, chính sách qun lý tài si vi doanh nghip ht sc quan trng. 1.1.4. Nội dung quản lý tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp 1.1.4.1. Quản lý tiền và các khoản tương đương tiền Qun lý tin mt là quynh mc tn qu tin mt, c th  t ra quynh cho mc tn qu tin mt sao cho tt ti thiu mà v  duy trì hong ca doanh nghip. Ving tin mt d tr chính xác giúp cho doanh nghing các nhu cu v: Giao dch, d phòng, tn dc nhi thun li trong kinh doanh do ch ng trong hong thanh toán chi trng thi doanh nghip có th n pháp thích hng khon tin nhàn ri nhm thu li nhun ng khoán ngn hi nhà qun lý phc phân  ng tin t, thc trng tình hình tài chính ca doanh nghip, t  la ch ác quynh s dng ngân qu n, làm gim ti ro v lãi sut hoc t giá hn hu qu s dng tài sn. Qun lý tin mt hiu qu góp phn nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn nói riêng và hiu qu s dng tài sn nói chung cho doanh nghip. Việc đầu tiên mà một doanh nghiệp cần phải thực hiện trong công tác quản lý tiền mặt đó là phải thiết lập mức tồn quỹ tiền mặt mục tiêu cho doanh nghiệp.                        Baumol      -  1.1- /(B-ú- 5   -  là C/2. Hình 1.1. Mc tn qu tin mt mc tiêu Cán cân tin mt (C) C/2 Thi gian Gi s t l sinh li m ca th ng tin t mang li là I, thì phn li nhun b b qua mn tin m  có cán cân tin mt trung bình (C/2) thì cn phng chng khoán có giá tr là C ti nhng thm mà cán cân tin mt bng 0. Nu t kim thun trong suc ký hiu là T, thì s ln các loi chc chuyi thành tin mt là (T/C). Gi s chi phí cho mi ln giao dch là F thì tng chi phí cho các gia dch chuyi các loi ch  C = Th giá ca các loi chc bán ra trong mi ln giao dch F = Tng giá tr cn d nh c i = T l sinh li ca các công c c giao dch trên th ng tin t S dng các công c này, chúng ta có th thit lp công thc tính toán hai loi chi phí thành ph           ng chi phí (TC) cho vic tin hành T/C ln chuyi các loi chng khoán, mi ln có giá tr                T  thy rng tng chi phí s  mc ti thiu khi:       c giao dch tin mt t Thang Long University Library 6 Hình 1.2. Mô hình Baumol Sau khi xác định được nhu cầu dự trữ tiền mặt, bước tiếp theo doanh nghiệp cần phải quản lý hoạt động thu – chi tiền mặt trong công tác quản lý tiền và các tài sản tương đương tiền.                         B = t * TS * I * (1 - T) C = (C 2 - C 1 ) * (1 - T)             Tng chi phí i Chi phí giao dch Quy mô tin mt C’ Chi phí gi tin mt 7 C 1  C 2    B >   B =   B <                             1.1.4.2. Quản lý dự trữ Trong quá trình luân chuyn vn ngn hn phc v cho sn xut  kinh doanh thì hàng hóa d tr, tt ln cho hong ca doanh nghip, nó m an toàn gin khác nhau trong chu k sn xut  kinh doanh ca doanh nghip do các hong này ding ba, hàng hoá d tr, tn kho giúp cho doanh nghip gim thit h c nhng bi ng ca th ng. Tuy nhiên, nu d tr quá nhiu s o qun và gây  ng vn. Vì v vào k hoch sn xut  kinh doanh ca doanh nghip, kh n sàng cung ng ca nhà cung cp cùng vi nhng d n ng ca th ng, doanh nghip cn xánh mt mc tn kho hp lý nhm nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn cho doanh nghip, góp phn nâng cao hiu qu hong ca doanh nghip. Trong hoạt động quản lý hàng tồn kho, doanh nghiệp cần tập trung xác định mức dự trữ tối ưu thông qua 2 mô hình quản lý hàng tồn kho. Đó là mô hình đặt hàng hiệu quả nhất – EOQ và mô hình ABC. c gia trên gi nh là nhng ln cung cp hàng hoá là bng nhau. Khi doanh nghip tin hành d tr hàng d tr hàng hoá s kéo theo hàng lot các chi Thang Long University Library 8 phí nh   c xp hàng hoá, chi phí bo qu  t hàng, chi phí bo hii có hai loi chi phí chính: Chi phí lưu kho (Chi phí tồn dự trữ): n vic tn tr hàng hoá ,loi này bao gm:       Nu gi mi ln cung ng hàng hoá là Q thì d tr cung ng trung bình s là Q/2. Gi C 1  hàng hoá thì ta doanh nghip s là: C 1 *Q/2 T u s ng hàng hoá mi ln cung . Chi phí đặt hàng (Chi phí hợp đồng): t hàng bao gm chi phí qun lý giao dch và vn chuyt hàng cho mi lng n nh không ph thuc vào s c mua. Nu gi D là toàn b s ng hàng hoá cn s dng trong m thi gian  ng ln cung ng hàng hoá s là D/Q. Gi C 2 là chi phí mi lt hàng thì tt hàng s là: C 2 *D/Q Tu s ng mi ln cung ng gim. Gi TC là tng chi phí tn tr hàng hoá, ta có công thc: TC = C 1 * (Q/2) + C 2 * (D/Q) Ta có th tìm Q* bng cách ly vi phân TC theo Q ta có:         Công thc biu hin trên hình sau: 9 Hình 1.3. Mô hình EOQ Qua hình trên ta thy khng hàng hoá cung ng mi ln là Q * thì tng chi phí d tr là thp nht. 1.1.4.3. Quản lý các khoản phải thu Các khon phi thu ca doanh nghip bao gm phi thu khách hàng, phi thu ci bán v vic ng tic, phi thu ca cán b công nhân viên, phi thu ca  Trong kinh doanh, mt doanh nghip phi bán chu (hay còn gi là tín dng i) là mt công vi mc to ra. Tín d  i giúp cho doanh nghi y nhanh t  tiêu th sn phm chi phí tn kho ca hàng hóa, góp phu qu s dng tài sn c nh và hn ch hao mòn vô hình. Tuy nhiên, tín d n nhng ri ro cho doanh nghip cho vn thiu ht, u khách hàng không tr c n.  ln ca các khon phi thu ca mt doanh nghii theo thi gian, tùy thuc vào t thu hi n o ra n m ng ca nhng u kin kinh t chung nm ngoài tm kim soát ca doanh nghi mt s bin c có th kic có th  lng ca các khon phi thu mt cách mnh m. Chính sách ca doanh nghip liên quan n nhng bin c có th kic gi là chính sách tín dng. Chính sách tín dng là mt yu t quynh quan trn m, chng và ri ro ca doanh thu bán hàng. Chính sách tín dng ca doanh nghip c thc hin thông qua vic kim soát 4 bin s  Tng chi phí Chi phí d tr t hàng S t hang/ln Q* Chi phí Thang Long University Library 10 Tiêu chuẩn tín dụng: Là nguyên tc ch o rõ sc mnh tài chính ti thiu và có th chp nhc ca nhng khách hàng mua chu. Theo nguyên tác này nhng khách hàng nào có sc mnh tài chính hay v th tín dng thng tiêu chun có th chp nhc thì s b t chi cp tín dng theo th thc tín di. Chiết khấu tiền mặt: Là phn chit kh i vi nhng giao dch mua hàng bng tin. Chit khu to ra nhng khuyn khích thanh toán s  hàng. Thời hạn bán chịu:  dài thi gian mà các khon tín dc phép kéo dài. Chính sách thu tiền: Là cách thc x lý các khon tín di quá hn. Bt c yu t nào trong các yu t u có th có nhng ng rt quan tri vng tiêu chun tín dc ni lng, t l chit khi gian bán chc thu tin ít g Vic phân bii x vi các ku cm  nhiu quc gia. Tuy nhiên vi các lo tin cy tín dng khác nhau thì doanh nghip có th áp dng nhc bán hàng khác nhau. Doanh nghip có th áp dng mc chit khu theo khng, hoc chic cho khách hàng nào chp nhn các hp ng mua hàng dài hn. Vi mt khách hàng thiu tin cy, c v bng cách hn ch s hàng hóa mà h có th mua chu. Có nhi thu th tin cy ca khách hàng. Chng hn, có th lit kê mm sau:       Vic thit lp các tiêu chun tín dng ca các nhà qun tr tài chính pht ti s cân bng thích hp. Nu tiêu chun tín dt quá cao s loi b nhiu khách hàng ti gim li nhun, còn nu tiêu chut ra quá thp có th  có nhiu khon tín dng có ri ro cao và chi phí thu tin  Khi phân tích kh ng cng dùng các tiêu chun    Phm chng: Tiêu chun này nói lên tinh thn trách nhiêm ca khách hàng trong vic tr n vic thanh toán các khon n i vi doanh nghip hoi vi các doanh nghip khác. [...]... ngắn hạn Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn có tác dụng đánh giá chất lượng công tác quản lý tài sản ngắn hạn và sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, trên cơ sở đó đề ra những biện pháp nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Vì vậy, công tác phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn có ý nghĩa rất quan trọng Khi phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn cần phải nghiên cứu... cho nhà quản lý 25 Thang Long University Library CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN DƢỢC PHẨM NGÂN HÀ 2.1 Tổng quan về Công ty trách nhiệm hữu hạn Dƣợc phẩm Ngân Hà 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty trách nhiệm hữu hạn Dược phẩm Ngân Hà Tên doanh nghiệp: Công ty trách nhiệm hữu hạn Dược phẩm Ngân Hà Tên thường gọi: Dược phẩm Ngân Hà. .. trong công tác sử dụng nguồn vốn cho hoạt động đầu tư vào tài sản ngắn hạn khi dùng phần lớn nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản 2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Công ty trách nhiệm hữu hạn Dƣợc phẩm Ngân Hà 2.2.1 Quy mô cơ cấu tài sản ngắn hạn tại Công ty trách nhiệm hữu hạn Dược phẩm Ngân Hà 35 Thang Long University Library Bảng 2.4 Quy mô và cơ cấu tài sản ngắn hạn tại Công ty. .. ánh hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là một phạm trù kinh tế, phản ánh tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp để đạt hiệu quả cao nhất trong kinh doanh với chi phí thấp nhất Tài sản ngắn hạn là các tài sản có thời gian thu hồi vốn ngắn, trong khoảng thời gian 12 tháng hoặc trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp. .. sử dụng ít tài sản ngắn hạn Điều này cũng ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn vì tốc độ luân chuyển của tài sản ngắn hạn thường thay đổi khi lượng tài sản ngắn hạn tại doanh nghiệp thay đổi 1.3.2 Các nhân tố chủ quan 1.3.2.1 Trình độ quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn Hiện nay nhiều doanh nghiệp chưa quan tâm đầy đủ dúng mức đến việc khai thác và sử dụng tài sản ngắn hạn có hiệu. .. tiến hành trên cơ sở phân tích từng chỉ tiêu sau đó tổng hợp lại, từ đó đưa ra các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, nhằm khai thác hết công suất các tài sản ngắn hạn đã đầu tư Dưới đây là các chỉ tiêu tổng hợp được sử dụng trong phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn:  Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (số vòng quay tổng tài sản) Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp. .. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp để đạt được mục tiêu cao nhất với mức tài sản ngắn hạn hợp lý (tối đa hóa lợi ích và tối thiểu hóa chi phí)” Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là yêu cầu tất yếu khách quan của mỗi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Mặc dù hầu hết các vụ phá sản trong kinh doanh là hệ quả. .. càng cao hiệu quả sử dụng TSNH tốt, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất sinh lời của TSNH Tổng tài sản ngắn hạn + Hiệu suất sử dụng TSNH (Số vòng quay của TSNH) Hiệu suất sử dụng TSNH Tổng doanh thu thuần Tổng tài sản ngắn hạn Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các tài sản ngắn hạn quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu. .. vực sản xuất 1.3 Các nhân tố ảnh hƣớng đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, ngoài việc tính toán và phân tích các chỉ tiêu trên, doanh nghiệp cũng cần hiểu rõ các nhân tố tác động tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Trên cơ sở đó, doanh nghiệp sẽ đưa ra các chiến lược và kế hoạch phù hợp với từng giai đoạn để có thể phát huy hiệu quả. .. sản ngắn hạn cộng với tài sản dài hạn bàng tổng số tài sản doanh nghiệp sử dụng Doanh thu thuần tiêu thụ chia cho toàn bộ tài sản cho biết hiệu suất sử dụng tài sản trong một kỳ phân tích Hiệu suất sử dụng tổng tài sản càng cao chứng tỏ sức sản xuất của tài sản càng nhanh, đó là nhân tố để tăng sức sinh lời cho tài sản Nhìn vào bên phải ta thấy hiệu suất sử dụng tổng tài sản bị ảnh hưởng bởi những .  Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp để đạt được mục tiêu cao nhất với mức tài sản ngắn hạn hợp lý (tối đa hóa. qu s dng tài s t n pháp nâng cao li nhun cho doanh nghip. [2, tr.207-219] 1.2.3.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Hiu qu s dng tài sn ngn.  nhà xut bi hc Kinh t Quc dân thì: Tài sản ngắn hạn là những tài sản thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh. Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, tài sản ngắn