LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu: Ngành dược phẩm ngành quan trọng kinh tế quốc dân Ngành dược Việt Nam mức độ 2.5 thang phân loại mức độ xếp hạng thuốc WHO Đây mức độ đánh giá có cơng nghiệp dược, sản xuất thuốc generic (thuốc có gốc hóa học giống thuốc phát minh) đa phần nhập Hầu hết doanh nghiệp nước chưa sản xuất thuốc đặc trị Do đó, hệ thống phân phối đóng vai trị quan trọng Những doanh nghiệp có quyền phân phối thuốc nhiều nơi doanh nghiệp xem có lợi Mặc dù từ ngày 1/1/2009, cơng ty dược nước ngồi có quyền xuất – nhập doanh nghiệp dược Việt Nam Như vậy, thị trường thuốc nhập loại bỏ yếu tố độc quyền Tính thời điểm nay, có 425 doanh nghiệp nước phép cung cấp thuốc, nguyên liệu làm thuốc thị trường Việt Nam 90 doanh nghiệp phép nhập thuốc trực tiếp Tuy nhiên, quyền phân phối thuộc doanh nghiệp nước Do đó, doanh nghiệp đầu ngành với hệ thống đại lý phân phối rộng khắp có vai trị đối tác với tập đồn đa quốc gia cạnh tranh trực tiếp từ tới năm Như vậy, triển vọng ngành Dược Việt Nam đánh giá cao Dự có lợi sân nhà, chưa bị tác động nhiều vài năm tới, doanh nghiệp sản xuất dược phẩm nước phải chuẩn bị nâng cao lực cạnh tranh môi trường hội nhập ngày sâu rộng Để làm điều đó, doanh nghiệp Dược phải biết sử dụng tiền lực nước, đặc biệt phải tăng cường cơng tác quản lý tài doanh nghiệp Việc nắm bắt tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài thơng qua phân tích tài doanh nghiệp việc làm khơng thể thiếu cơng tác quản lý tài nhằm đưa định quan trọng chiến lược sản xuất kinh doanh cách kịp thời, hiệu Mặc dù việc phân tích tài có vai trị quan nhiều doanh nghiệp Dược Việt Nam , có Cơng Ty Cổ Phần TRAPHACO chưa trọng quan tâm mức mà chủ yếu dừng lại phân tích đơn giản phục vụ nhu cầu quản lý người quan tâm bên ngồi doanh nghiệp Việc phân tích tài chưa thực thường xuyên đầy đủ nên chưa thể vai trò công cụ quan trọng thiếu quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng Xuất phát từ nhận thức tầm quan trọng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp thực trạng phân tích tài công ty cổ phần TRAPHACO, lựa chọn đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sỹ “ Phân tích tài cơng ty cổ phần TRAPHACO ” Mục đích đề tài nghiên cứu: Nghiên cứu hệ thống vấn đề lý luận thực tiễn tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp theo quy định chế độ hành Việt Nam Tìm hiểu đánh giá thực trạng phân tích tài Cơng ty cổ phần TRAPHACO Qua đó, đưa số ý kiến đề xuất nhằm cải thiện tài Công ty cổ phần TRAPHthieen Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài: - Đối tượng nghiên cứu: Những vấn đề lý luận tài chinh doanh nghiệp, phân tích tài doanh nghiệp Nghiên cứu tài cơng ty TRAPHACO - Phạm vi nghiên cứu: Tài Cơng ty cổ phần TRAPHACO năm 2008, 2009 2010 Phương pháp nghiên cứu đề tài: Luận văn sử dụng đan xen phương pháp như: Phương pháp vật biện chứng, phương pháp toán học, phương pháp hệ thống hoá, phương pháp thực chứng kết hợp với lý luận khoa học chun ngành kế tốn tài để nghiên cứu đề tài Những đóng góp luận văn: Luận văn có đóng góp sau: - Hệ thống hố lý luận tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Việt Nam - Xem xét, đánh giá thực trạng tài Cơng ty cổ phận TRAPHACO - Đưa phương hướng giải pháp chủ yếu để cải thiện tài Cơng ty cổ phần TRAPHACO Tên đề tài kết cấu luận văn: - Tên đề tài: “Phân tích tài cơng ty cổ phầnTRAPHACO” - Với mục đích nghiên cứu trên, phần mở đầu kết luận, luận văn gồm chương: CHƯƠNG - NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP CHƯƠNG - PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO CHƯƠNG - MỘT SỐ GIẢI PHÁP- KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO CHƯƠNG - NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: - Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước: Đây quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế nhà nước, nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp - Quan hệ doanh nghiệp với thị truờng tài chính: quan hệ biểu thơng qua việc doanh nghiệp tìm nguồn tài trợ Trên thị trường tài doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng - Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác: kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc, thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động… Điều quan trọng thông qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hố dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thoả mãn nhu cầu thị trường - Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây quan hệ phận sản xuất – kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể thơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: sách cổ tức ( phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí v.v… 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp - Huy động vốn, đảm bảo cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong trình hoạt động doanh nghiêp thường nảy sinh nhu cầu vốn ngắn hạn dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên cho đầu tư phát triển doanh nghiệp Vai trò tài doanh nghiệp trước hết thể chỗ xác định đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp thời kỳ, tiếp đó, lựa chọn phương pháp hình thức thích hợp để huy động nguồn vốn từ bên bên ngoài, đáp ứn kịp thời nhu cầu vốn doanh nghiệp Ngày nay, với phát triển kinh tế thị trường nảy sinh nhiều hình thức cho phép doanh nghiệp huy động vốn từ bên ngồi Tài doanh nghiệp phải chủ động lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động thuận lợi với chi phí huy động vốn mức thấp - Sử dụng vốn tiết kiệm hiệu Hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phụ thuộc vào việc tổ chức sử dụng vốn Vai trò tài doanh nghiệp định giá lựa chọn dự án đầu tư sở phân tích khả sinh lời mức độ rủi ro dự án Việc huy động kịp thời nguồn vốn có ý nghĩa quan trọng, tạo điều kiện cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh Mặt khác, việc huy động tối đa số vốn có doanh nghiệp vào hoạt động kinh doanh tránh thiệt hại ứ đọng vốn gây ra, đồng thời giảm bớt nhu cầu vay vốn, từ giảm khoản tiền lãi vay Việc hình thành sử dụng tốt quỹ doanh nghiệp, việc sử dụng hình thức thưởng, phạt vật chất cách hợp lý góp phần quan trọng thúc đẩy cán nhân viên gắn bó với doanh nghiệp, nâng cao suất lao động, cải tiến sản xuất kinh doanh, qua đó, nâng cao hiệu sử dụng vốn - Là cơng cụ quan trọng để kiểm sốt, đạo hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Thơng qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, tình hình tài tiêu tài chính, nhà quản lý doanh nghiệp đánh giá kiểm sốt mặt hoạt động doanh nghiệp, phát kịp thời tồn tại, vướng mắc kinh doanh, từ đưa định thích hợp 1.2 Phân tích tài 1.2.1 Mục tiêu chức phân tích tài 1.2.1.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài tổng thể phương pháp sử dụng để đánh giá tình hình tài qua nay, giúp cho nhà quản lý đưa định quản lý chuẩn xác đánh giá doanh nghiệp, từ giúp đối tượng quan tâm tới dự đốn xác mặt tài doanh nghiệp; qua cú định phù hợp với lợi ích họ Có nhiều đối tượng quan tâm sử dụng thông tin kinh tế tài doanh nghiệp Mỗi đối tượng lại quan tâm theo giác độ với mục tiêu khác Do nhu cầu thơng tin tài doanh nghiệp đa dạng, địi hỏi phân tích tài phải tiến hành nhiều phương pháp khác để từ đáp ứng nhu cầu đối tượng quan tâm Chính điều tạo điều kiện thuận lợi cho phân tích tài đời, ngày hồn thiện phát triển, đồng thời tạo phức tạp phân tích tài Các đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp tập hợp thành đối tượng sau đây: - Các nhà quản lý - Các cổ đông người muốn trở thành cổ đông doanh nghiệp; CBVC doanh nghiệp - Những người tham gia vào “đời sống” doanh nghiệp - Những người cho doanh nghiệp vay tiền như: ngân hang, tổ chức tài chính, người mua trái phiếu doanh nghiệp, doanh nghiệp khác… - Nhà nước - Nhà phân tích tài - V.v… Các đối tượng sử dụng thơng tin tài khác đưa định với mục đích khác Vì vậy, đối tượng khác phân tích tài đáp ứng vấn đề chun mơn khác nhau: - Phân tích tài nhà quản lý: + Tạo chu kỳ đặn để đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn qua, việc thực cân tài chính, khả sinh lời, khả toán rủi ro tài doanh nghiệp… + Hướng định ban giám đốc theo chiều hướng phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp, định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận… + Phân tích tài doanh nghiệp sở cho dự đốn tài + Phân tích tài doanh nghiệp công cụ để kiểm tra, kiểm sốt hoạt động quản lý doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp làm bật điều quan trọng dự đốn tài chính, mà dự đốn tảng hoạt động quản lý, làm sáng tỏ không sách tài mà cịn làm rõ sách chung doanh nghiệp - Phân tích tài nhà đầu tư: Để đánh giá doanh nghiệp ước đoán giá trị cổ phiếu, dựa vào việc nghiên cứu báo biểu tài chính, khả sinh lời, phân tích rủi ro kinh doanh… - Phân tích người cho vay: Là xác định khả hoàn trả nợ khách hang Tuy nhiên, phân tích với khoản cho vay dài hạn khoản cho vay ngắn hạn có nét khác + Đối với khoản cho vay ngắn hạn: người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả tốn doanh nghiệp Nói khác khả ứng phó doanh nghiệp nợ vay đến hạn trả + Đối với khoản cho vay dài hạn, người cho vay phải tin khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn lãi lại tuỳ thuộc vào khả sinh lời + Phân tích tài người hưởng lương doanh nghiệp: giúp họ định hướng việc làm ổn định mình, sở yên tâm dốc sức vào hoạt động sản xuất kin doanh doanh nghiệp tuỳ theo công việc phân công đảm nhiệm Từ vấn đề nêu trên, cho thấy: Phân tích tài doanh nghiệp cơng cụ hữu ích dung để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu doanh nghiệp, tìm nguyên nhân khách quan chủ quan, giúp cho đối tượng lựa chọn đưa định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm 1.2.1.2 Chức phân tích tài 1.2.1.2.1 Chức đánh giá Tài doanh nghiệp hệ thống luồng chuyển dịch giá trị, luồn vận động nguồn lực tài trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ vốn hoạt động doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu kinh tế khuân khổ pháp luật Các luồng chuyển dịch giá trị, vận động nguồn tài nảy sinh diễn nào, tác động đến trình kinh doanh, chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố khác nhau, có yếu tố mang tính mơi trường, có yếu tố bên trong, có yếu tố bên ngồi cụ thể yếu tố nào, tác động đến vận động chuyển dịch sao, gần với mục tiêu hay ngày xa rời mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp, có phù hợp với chế sách pháp luật hay khơng vấn đề mà Phân tích tài doanh nghiệp phải đưa câu trả lời Quá trình tạo lập, phân phối sử dụng vốn hoạt dộng quỹ tiền tệ doanh nghiệp diễn nào, tác động đến kết hoạt động… vấn đề Phân tích tài doanh nghiệp phải làm rõ Thực trả lời làm rõ vấn đề nêu thực chức đánh giá tài doanh nghiệp 1.2.1.2.2 Chức dự đốn Mọi định người hướng vào thực mục tiêu định Mục tiêu đích hướng tới hành động cụ thể tương lai Những mục tiêu ngắn hạn mục tiêu dài hạn Nhưng liên quan đến đời sống kinh tế doanh nghiệp cần nhận thấy tiềm lực tài chính, diễn biến luồng chuyển dịch giá trị, vận động vốn hoạt động tương lai doanh nghiệp Những định hành động tương lai phụ thuộc vào diễn biến kinh tế xã hội hoạt động doanh nghiệp diễn tương lai Bản thân doanh nghiệp cho dù giai đoạn chu kỳ phát triển hoạt động hướng tới mục tiêu định Những mục tiêu hình thành từ nhận thức điều kiện, lực thân diễn biến tình hình kinh tế quốc tế, nước, ngành nghề doanh nghiệp khác loại, tác động yếu tố kinh tế xã hội tương lai Vì vậy, để có định phù hợp tổ chức thực hợp lý, đáp ứng mục tiêu mong muốn đối tượng quan tâm cần thấy tình hình tài doanh nghiệp tương lai Đó chức dự đốn tài doanh nghiệp 1.2.1.2.3 Chức điều chỉnh Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế tài hình thái giá trị phát sinh trình tiến hành hoạt động Hệ thống quan hệ bao gồm nhiều loại khác nhau, đa dạng, phong phú phức tạp, chịu ảnh hưởng nhiều nguyên nhân nhân tố bên lẫn bên doanh nghiệp Hệ thống quan hệ kinh tế tài bình thường tất mắt xích hệ thống diễn bình thường kết hợp hài hồ mối quan hệ Tuy nhiên, mối quan hệ kinh tế ngoại sinh, thân doanh nghiệp đối tượng quan tâm khơng thể kiểm sốt chi phối tồn Vì thế, để kết hợp hài hồ mối quan hệ, doanh nghiệp, đối tượng có liên quan phải điều chỉnh mối quan hệ nghiệp vụ kinh tế nội sinh Muốn vậy, cần nhận thức rõ nội dung, tính chất, hình thức xu hướng phát triển quan hệ kinh tế tài có liên quan Phân tích tài giúp doanh nghiệp đối tượng quan tâm nhận thức điều Đó chức điều chỉnh phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Đối tượng nghiên cứu phân tích tài doanh nghiệp Cùng với phát triển đời sống kinh tế, phong phú đa dạng doanh nghiệp kinh tế, phân tích tài doanh nghiệp phát triển trở thành khoa học kinh tế độc lập, có đối tượng nghiên cứu riêng Nói chung lĩnh vực phân tích tài doanh nghiệp nghiên cứu khơng ngồi tượng kiện kinh tế tài doanh nghiệp Song, để phân chia tổng hợp, đánh giá dự đốn đắn tài doanh nghiệp cần xác định rõ đối tượng nghiên cứu cụ thể phân tích tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp mối quan hệ phân phối hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp q trình kinh doanh Về hình thức, tài doanh nghiệp phản ánh vận động chuyển hoá nguồn lực tài q trình phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp Quá trình vận động chuyển hóa nguồn lực tài tiến trình phân phối để tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp diễn nào, kết kinh tế tài vận động chuyển hố sao, có phù hợp với mục tiêu mong muốn đối tượng quan tâm đến tài doanh nghiệp đối tượng nghiên cứu cụ thể phân tích tài doanh nghiệp Kết kinh tế tài thuộc đối tượng nghiên cứu phân tích tài doanh nghiệp kết khâu, phận, quan hệ kinh tế, định kinh tế mua vào, bán ra, phận A, B, quan hệ kinh tế nội sinh, ngoại sinh, định sử dụng vốn chủ, vốn vay… kết tổng hợp q trình vận động chuyển hố nguồn lực tài doanh nghiệp Thơng thường hoạt động kinh tế đối tượng có mục tiêu, kế hoạch cụ thể Vì vậy, phân tích tài doanh nghiệp hướng vào việc kết thực mục tiêu, kế hoạch đặt kết đạt thời kỳ trước đồng thời xác định kết đạt tương lai Q trình vận động chuyển hố nguồn lực tài tiến trình phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp chịu tác động nguyên nhân nhân tố kinh tế xã hội Phân tích tài doanh 10 ... tác phân tích tài doanh nghiệp thực trạng phân tích tài cơng ty cổ phần TRAPHACO, tơi lựa chọn đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sỹ “ Phân tích tài cơng ty cổ phần TRAPHACO ” Mục đích đề tài. .. phần mở đầu kết luận, luận văn gồm chương: CHƯƠNG - NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP CHƯƠNG - PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY. .. trạng tài Cơng ty cổ phận TRAPHACO - Đưa phương hướng giải pháp chủ yếu để cải thiện tài Cơng ty cổ phần TRAPHACO Tên đề tài kết cấu luận văn: - Tên đề tài: ? ?Phân tích tài cơng ty cổ phầnTRAPHACO”