MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Như chúng ta đã biết, Việt Nam đã là thành viên chính thức của tổ chức thương mại lớn nhất hành tinh WTO (Tổ chức thương mại thế giới: World Trade Organnization). Đất nước ta nói chung, doanh nghiệp Việt Nam nói riêng đang đứng trước nhiều cơ hội cũng như thách thức trong quá trình hội nhập với nền kinh tế thế giới, những luật lệ trong kinh doanh không những bị ràng buộc bởi các chính sách của Chính phủ nội địa mà còn phải chịu sức ép và phải phù hợp với các quy ước, thông lệ quốc tế Bước vào giai đoạn mới, giai đoạn phát triển kinh tế theo hướng công nghiệp hoá và hiện đại hoá với những yêu cấu mới, thì vấn đề tài chính tiền tệ không chỉ là mối quan tâm của các nhà hoạch định chính sách mà còn là mối quan tâm của các doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các nhà tín dụng Một thực tế cho thấy trong điều kiện hiện nay có rất nhiều nhà quản lý kinh tế, chủ doanh nghiệp giỏi đạt được nhiều thành công thông qua sự hiểu biết, phân tích hoạt động kinh tế và đặc biệt là phân tích, đánh giá tình hình tài chính. Bên cạnh đó không ít các nhà đầu tư, các chủ doanh nghiệp bị phá sản, các ngân hàng, các tổ chức tín dụng bị thua lỗ bởi không hiểu sâu sắc tình hình tài chính của doanh nghiệp, nói khác đi là không nhận thức đầy đủ công tác phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp. Xuất phát từ lý luận và thực tiễn đó ta có thể thấy rằng phân tích đánh giá tình hình tài chính và từ đó tìm các biện pháp cải thiện tình hình tài chính trong điều kiện hiện nay là một yêu cầu, một đòi hỏi của các nhà quản lý kinh tế, các nhà đầu tư, chủ doanh nghiệp và những người quan tâm. Với ý nghĩa đó tôi đã chọn đề tài “ Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cao su 75” để nghiên cứu nhằm giải quyết một vấn đề vừa mang tính lý luận vừa mang tính thực tiễn 1 2. Mục đích nghiên cứu của đề tài - Phân tích thực trạng tình hình tì chính tại công ty cao su 75. - Nêu giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cao su 75. 3. Các phương pháp nghiên cứu đề tài Luận văn sử dụng các phương pháp nghiên cứu của chủ nghĩa duy vật biện chứng, kết hợp giữa logic và lịch sử, phân tích và tổng hợp; sử dụng các phương pháp của khoa học thống kê; khảo sát thực tế để nghiên cứu. 4. Những đóng góp của Luận văn Một là, đề tài đã nói lên vai trò của phân tích tài chính đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nói chung và đối với công ty cao su 75 nói riêng. Hai là, đề tài đã phân tích thực trạng tình hình tài chính, nêu lên những tác động tích cực của việc đánh giá các chỉ số tài chính đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, đồng thời nêu lên những hạn chế, tồn tại trong cơ chế tài chính của Công ty để từ đó đưa ra các giải pháp khắc phục. Ba là, nêu lên những giải pháp có tính khả thi nhất nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cao su 75. 5. Giới thiệu bố cục của Luận văn Ngoài Lời nói đầu, Kết luận, Danh mục tài liệu tham khảo, Luận văn được chia thành 3 chương lớn: 2 Chương 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích tài chính và đánh giá hoạt động phân tích tài chính của doanh nghiệp Chương 2: Phân tích, đánh giá tình hình tài chính tại công ty cao su 75 Chương 3: Một số kiến nghị và giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cao su 75 Qua đây tôi xin được tỏ lòng biết ơn đến các Thầy giáo, Cô giáo, các chuyên gia kinh tế, các anh, chị và bạn bè, đồng nghiệp đã giúp đỡ tôi trong suốt khoá học và giúp tôi hoàn thành luận văn này. Đặc biệt xin được gửi lời cám ơn chân thành đến Thầy Tiến sĩ Bùi Xuân Hồi, người đã trực tiếp hướng dẫn, giúp đỡ tôi hoàn thành luận văn; Các Thầy giáo, Cô giáo khoa Kinh tế và Quản lý, Trung tâm Đào tạo và Bồi dưỡng sau Đại học - Trường Đại học Bách khoa Hà Nội. 3 CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI NIỆM CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP Trong mục này tác giả cung cấp những khái niệm chung nhất về tài chính doanh nghiệp. Những khái niệm này là cơ sở để tiến hành phân tích các chỉ tiêu tài chính, là nền tảng để đánh giá các chỉ tiêu tài chính trong một doanh nghiệp. Những nội dung này được trình bày lần lượt theo các đề mục và tiểu mục với mối quan hệ chặt chẽ, liên kết với nhau. 1.1.1. Tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp * Tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế. Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà nước: Đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với nhà nước, khi nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp. Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính: Quan hệ này được thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ. Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn. Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay, trả lãi cổ phần cho các nhà tài trợ. Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán bằng số tiền tạm thời chưa sử dụng. 4 Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác: Trong nền kinh tế doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hoá và dịch vụ, thị trường sức lao động. Đây là những thị trường mà tại đó doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động Điều quan trọng là thông qua thị trường, doanh nghiệp có thể xác định được nhu cầu hàng hoá và dịch vụ cần thiết cung ứng. Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thoả mãn nhu cầu thị trường. Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp: Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất – kinh doanh, giữa cổ đông và người quản lý, giữa cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Các mối quan hệ này được thể hiện thông qua hàng loạt chính sách của doanh nghiệp như: chính sách cổ tức (phân phối thu nhập), chính sách đầu tư, chính sách về cơ cấu vốn, chi phí * Phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tính hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó. 1.1.2. Mục đích, ý nghĩa, yêu cầu của phân tích tài chính doanh nghiệp Mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp để làm gì? Phân tích đánh giá tình hình tài chính trong doanh nghiệp có ý nghĩa như thế nào đối với hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp? Để phân tích tài chính doanh nghiệp phải đảm bảo đủ các yêu cầu nào? Tất cả những câu hỏi này sẽ được trình bày cụ thể, lần lượt, theo trình tự ở trong mục này. 1.1.2.1. Mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là công cụ dắc lực cho công tác quản lý tài chính doanh nghiệp, là cơ sở khoa học để ra quyết định quản lý tài chính. 5 Quy trình thực hiện phân tích tài chính ngày càng được áp dụng rộng rãi trong mọi đơn vị kinh tế được tự chủ nhất định về tài chính như các doanh nghiệp thuộc mọi hình thức, được áp dụng trong các tổ chức xã hội, tập thể và các cơ quan quản lý, tổ chức công cộng. Đặc biệt, sự phát triển của các doanh nghiệp, của các ngân hàng và của thị trường vốn đã tạo ra nhiều cơ hội để phân tích tài chính chứng tỏ thực sự là có ích và vô cùng cần thiết. Những người phân tích tài chính ở các cương vị khác nhau nhằm các mục tiêu khác nhau Phân tích tài chính đối với nhà quản trị: Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nhà quản trị phân tích tình hình thường xuyên sẽ: - Tạo thành chu kỳ đánh giá đều đặn về các hoạt động kinh doanh, tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, trả nợ, rủi ro tài chính doanh nghiệp. - Định hướng quyết định của giám đốc cũng như giám đốc tài chính: quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần. - Là cơ sở cho các dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân sách tiền mặt. - Là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý. Đối với các nhà đầu tư: Các nhà đầu tư bao gồm những người có vốn nhưng chưa đầu tư, đang có nhu cầu sử dụng vốn như mua cổ phiếu hay trái phiếu công ty, các cá nhân tổ chức hoặc các cổ đông hiện tại đang đầu tư vốn vào công ty. Thu nhập của cổ đông là thu nhập cổ phiếu, tiền lợi tức cổ phiếu và giá trị tăng thêm (chênh lệch mua – bán) của vốn đầu tư do biến động giá trên thị trường, hay yếu tố ảnh hưởng tới lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp. Trong thực tế các nhà đầu tư thường tiến hành đánh giá khả năng sinh lời của công ty, triển vọng của công ty trong tương lai từ đó họ sẽ quyết định đầu tư thêm hay thu về, không đầu tư nữa? Để 6 trả lời được câu hỏi đó thì các nhà đầu tư thường dựa vào kết quả phân tích tai chính của các chuyên gia phân tích. Người cho vay: Người cho vay phân tích khả năng tài chính để nhận biết khả năng vay và trả nợ của khách hàng. Chẳng hạn, để quyết định cho vay, họ sẽ đặt ra những câu hỏi là: “Liệu cho doanh nghiệp vay có những rủi ro gì xảy ra?”; “Doanh nghiệp có khả năng trả nợ hay không?”; “Thời gian có thể cho doanh nghiệp nợ?”. - Nếu là khoản cho vay ngắn hạn: người cho vay quan tâm đến tài sản thế chấp và đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp. - Nếu khoản vay dài hạn: người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của doanh nghiệp và việc hoàn trả gốc và lãi sẽ thuỳ thuộc vào khả năng này, bên cạnh những tài sản mà doanh nghiệp thế chấp. Cán bộ công nhân viên của doanh nghiệp: Khoản lương nhận được từ doanh nghiệp là nguồn thu nhập từ những người hưởng lương. Vì vậy, cán bộ công nhân viên cũng rất quan tâm tới triển vọng phát triển cũng như khả năng tài chính của doanh nghiệp. Họ cũng muốn biết tới xu thế phát triển, hiệu quả hoạt động sản xuất của doanh nghiệp để có động lực thúc đẩy họ làm việc tốt hơn cho doanh nghiệp. Công ty kiểm toán: Công ty kiểm toán sẽ sử dụng báo cáo tài chính doanh nghiệp và các bằng chứng khác mà kiểm toán thu được để xác định tính hợp lý, trung thực của các số liệu và phát hiện những gian lận hoặc sai sót của doanh nghiệp. Tóm lại, mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp là:  Nhận dạng những điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính theo các tiêu chí sau: - Hiệu quả tài chính (khả năng sinh lợi và khả năng quản lý tài sản) - Rủi ro tài chính (khả năng thanh toán và khả năng quản lý nợ) 7 - Tổng hợp hiệu quả và rủi ro tài chính (cân đối tài chính, các đòn bẩy và đẳng thức Dupont)  Tìm hiểu, phân tích các nguyên nhân đứng sau thực trạng đó  Đề xuất giải pháp cải thiện vị thế tài chính của doang nghiệp 1.1.2.2. Ý nghĩa phân tích tài chính doanh nghiệp Nền kinh tế thị trường đang diễn ra gay gắt và sôi động buộc các nhà quản trị doanh nghiệp phải có định hướng chiến lược mà muốn hoạch định chiến lược phải tiến hành phân tích tài chính, bởi vì: - Phân tích tài chính doanh nghiệp cho phép nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá thường xuyên những mặt mạnh - yếu về tình hình tài chính cũng như hoạt động kinh doanh như: khả năng thanh toán, tình hình luân chuyển vốn vật tư hành hoá - Ngoài ra, phân tích tài chính là cơ sở để ra các quyết định tài chính của doanh nghiệp. Qua các kết quả sau quá trình phân tich nhà quản trị doanh nghiệp sẽ biết được tồn tại, khó khăn đang vướng mắc và tìm cách khắc phục. - Đối với nhà quản lý tài chính, sau khi phân tích tài chính sẽ đưa ra kế hoạch tài chính khoa học, đảm bảo mọi tài sản tiền vốn được sử dụng một cách hiệu quả. - Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình thu thập, xử lý các thông tin kế toán nhằm xem xét, kiểm tra, đối chiếu, so sánh tình hình tài chính hiện hành với quá khứ, giúp người sử dụng thông tin có thể đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, đánh giá về tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như rủi ro trong tương lai. 1.1.2.3. Yêu cầu của phân tích tài chính doanh nghiệp Việc phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng, nó quyết định sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp, cho nên nó phải đạt được các mục tiêu sau: 8 - Phân tích hoạt động tài chính DN phải cung cấp đầy đủ thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng thông tin khac nhau để giúp họ có quyết định đúng đắn khi ra quyết định đầu tư, quyết định vay, quyết định sản xuất - Phân tích hoạt động tài chính DN phải cung cấp thông tin cho các doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các nhà cho vay và những người sử dụng thông tin khác nhau trong việc đánh giá khả năng và tính chắc chắn của các dòng tiền mặt vào, ra và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, tình hình, khả năng thanh toán của DN - Phân tích hoạt động tài chính DN phải cung cấp thông tin về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của quá trình, sự kiện và các tình huống làm biến đổi nguồn vốn và các khoản nợ của DN Các mục tiêu trên đây liên quan mật thiết với nhau và góp phần cung cấp thông tin nền tảng quan trọng cho người nghiên cứu, tìm hiểu, phân tích tình hình tài chính DN Như vậy, có thể khẳng định, ý nghĩa tối cao và quan trọng nhất của phân tích tài chính DN là giúp cho những người ra quyết định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu và đánh giá chính xác thực trạng, tiềm năng của DN. 1.1.3. Các loại hình phân tích tài chính * Căn cứ theo thời điểm kinh doanh Căn cứ theo thời điểm kinh doanh thì phân tích tai chính chia làm 3 hình thức: - Phân tích trước khi kinh doanh - Phân tích trong khi kinh doanh - Phân tích sau khi kinh doanh a. Phân tích trước khi kinh doanh 9 [...]... pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính Chính vì vậy, trong chương 2 của luận văn thạc sỹ này, tôi mạnh dạn tiến hành tình toán, phân tích các chỉ tiêu tài chính, để từ đó tìm ra những điểm mạnh và 34 chưa mạnh trong công tác tài chính tại công ty, và từ đó đề xuất một số giả pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty 2.1 ĐẶC ĐIỂM CỦA CÔNG TY ÀNH HƯỞNG ĐẾN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 2.1.1 Vài... để hiểu bản chất về phân tích tài chính doanh nghiệp, chương sau của luận văn sẽ phân tích trực tiếp thực tế tình hình tài chính của công ty cao su 75 - một doanh nghiệp Nhà nước trong thời kỳ 2006 - 2007 thông qua nội dung phân tích và phương pháp phân tích đã thống nhất ở trên CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH, ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CAO SU 75 Hoạt động tài chính là một bộ phận của hoạt động sản... động tài chính của doanh nghiệp đồng thời đạt được mục tiêu đề ra Qua quá trình thực tập tại công ty cao su 75 - Bộ quốc phòng, tôi nhận thấy công tác phân tích, đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính chưa hoàn thiện Tại công ty, hàng năm mới chỉ đưa ra các số liệu thể hiện trên các báo cáo tài chính, chưa có sự tính toán các chỉ tiêu tài chính, chưa có sự so sánh, phân tích cũng như các giải pháp nhằm. .. hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh Để nắm bắt tình hình tài chính doanh nghiệp đòi hỏi doanh nghiệp phải phân tích, đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính thông qua các chỉ tiêu, hệ số tài chính một cách thường xuyên, trên cơ sở đó đề ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả... chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính và lập theo phương pháp trực tiếp, gián tiếp d) Thuyết minh các báo cáo tài chính: nhằm cung cấp các thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh chưa có trong hệ thống các báo cáo tài chính, đồng thời giải thích một số chỉ tiêu mà trong các báo cáo tài chính chưa được trình bày, giải thích thêm một cách cụ thể, rõ ràng Các báo cáo tài chính trong doanh nghiệp có... 2.1.1 Vài nét khái quát về quá trình hình thành và phát triển của công ty Công ty cao su 75 thuộc Tổng cục Công nghiệp quốc phòng – Bộ quốc phòng, thành lập ngày 26/4/1968, chuyên sản xuất các sản phẩm cao su kỹ thuật phục vụ quốc phòng và các ngành kinh tế trong cả nước.Trụ sở chính của công ty tại xã Xuân Sơn, thành phố Sơn Tây, tỉnh Hà Tây Tiền thân của công ty là xưởng ắc quy, lấy phiên hiệu là... phát huy hết công su t Chỉ tiêu này cao là một cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nếu doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí sản xuất 1.3.3.6 Hiệu su t sử dụng tổng tài sản: Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu 22 Doanh thu Tổng tài sản Hiệu su t sử dụng tổng tài sản đánh giá tổng hợp khả năng quản lý tài sản Hiệu su t sử dụng tổng tài sản = cố định và tài sản lưu... đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, nhưng trên thực tế người ta thường sử dụng các phương pháp sau 1.4.2.1 Phương pháp so sánh Để áp dụng được phương pháp này cần phải đảm bảo các điều kiện có thể so sánh được của các chỉ tiêu (phải thống nhất về nội dung, phương pháp, ... Bước 5: Phân tích các chỉ tiêu và thực hiện phương pháp so sánh để đánh giá các khía cạnh khác nhau của tình hình tài chính doanh nghiệp, từ đó nhận dạng những nguyên nhân khác quan và chủ quan ảnh hưởng đến tình hình tài chính doanh nghiệp Kết luận chương Chỉ trong giới hạn một luận văn tốt nghiệp không thể nêu được hết những lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp mà chỉ nêu lên những khái niệm... hệ thống các báo cáo tài chính đã được thống nhất và là tài liệu cơ sở, quan trọng cho các nhà phân tích tài chính Ngoài các báo cáo tài chính các nhà tài chính còn phải khai thác một số số liệu không có trong báo cáo tài chính như: tiền lãi phải trả trong kỳ, phân phối lợi nhuận, sản phẩm tiêu thụ những số liệu này giúp cho nhà phân tích có thể đưa ra những nhận xét, những kết luận tinh tế và thích . đề tài - Phân tích thực trạng tình hình tì chính tại công ty cao su 75. - Nêu giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cao su 75. 3. Các phương pháp nghiên cứu đề tài Luận văn. tích tài chính của doanh nghiệp Chương 2: Phân tích, đánh giá tình hình tài chính tại công ty cao su 75 Chương 3: Một số kiến nghị và giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cao. ý nghĩa đó tôi đã chọn đề tài “ Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cao su 75 để nghiên cứu nhằm giải quyết một vấn đề vừa mang tính lý luận vừa mang tính thực tiễn 1 2.