BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH  SINH VIÊN: Phan Thị Hương Lớp: CQ49/11.09 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Đề tài: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH DM XNK VINH ANH Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Mã số : 401 GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS.NGUYỄN THỊ BẢO HIỀN Hà Nội – 2015 1 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn tốt nghiệp (Ký và ghi rõ họ tên) Phan Thị Hương 2 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Tên viết tắt Tên đầy đủ DN : Doanh nghiệp ĐVT : Đơn vị tính HTK : Hàng tồn kho NPT : Nợ phải trả NVLĐTX : Nguồn vốn lưu động thường xuyên NVLĐTT : Nguồn vốn lưu động tạm thời SXKD : Sản xuất kinh doanh SX – TM : Sản xuất thương mại TNHH : Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ : Tài sản cố định TSLĐ : Tài sản lưu động TSNH : Tài sản ngắn hạn TSDH : Tài sản dài hạn VCSH : Vốn chủ sở hữu VCĐ : Vốn cố định VLĐ : Vốn lưu động VKD : Vốn kinh doanh 3 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính DANH MỤC CÁC BẢNG STT Tên bảng Trang 1 Bảng 2.1. Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty những năm gần đây 49 2 Bảng 2.2. Tổng hợp kết quả kinh doanh năm 2013, 2014 52 3 Bảng 2.3. Phân tích sự biến động và cơ cấu phân bổ vốn của công ty năm 2014 55 4 Bảng 2.4. Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn của công ty năm 2014 57 5 Bảng 2.5. Một số chỉ tiêu đánh giá mức độ tự chủ tài chính của công ty năm 2014 58 6 Bảng 2.6. Nguồn hình thành vốn lưu động của công ty năm 2014 60 7 Bảng 2.7. Cơ cấu nợ ngắn hạncủa công ty năm 2014 61 8 Bảng 2.8. Kết cấu vốn lưu động của công ty năm 2014 67 9 Bảng 2.9. Kết cấu vốn bằng tiền của công ty năm 2014 69 10 Bảng 2.10. Các hệ số khả năng thanh toán của công ty năm 2014 70 11 Bảng 2.11. Kết cấu hàng tồn kho của công ty năm 2014 73 12 Bảng 2.12. Hiệu suất quản lý hàng tồn kho năm 2014 74 13 Bảng 2.13. Kết cấu các khoản phải thu năm 2014 75 14 Bảng 2.14. Vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân năm 2013 76 15 Bảng 2.15. Các khoản phải thu, phải trả của công tynăm 2014 78 16 Bảng 2.16. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động năm 2014 80 4 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Với định hướng phát triển nền kinh tế theo hướng toàn cầu hóa, năm 2007 Việt Nam chính thức được công nhận là thành viên của tổ chức thương mại thế giới WTO.Điều này đã và đang mang lại nhiều cơ hội cũng như thách thức cho nền kinh tế Việt Nam.Những năm gần đây nền kinh tế thế giới nói chung và nền kinh tế Việt Nam nói riêng có những biến động sâu sắc.Trước những biến đổi của nền kinh tế thế giới cũng như sự cạnh tranh của các doanh nghiệp trong và ngoài nước buộc các doanh nghiệp Việt Nam phải có những chính sách phù hợp thực hiện mục đích tối đa hóa giá trị.Muốn vậy các doanh nghiệp cần đưa ra những quyết định có tính chất chiến lược trong dài hạn và chiến thuật trong ngắn hạn.Điều này giúp doanh nghiệp vươn lên trong quá trình sản xuất kinh doanh cũng như phát huy được năng lực tài chính một cách hiệu quả nhất.Vì vậy vấn đề sử dụng hiệu quả vốn lưu động trong doanh nghiệp là một yêu cầu cần thiết.Tuy nhiên làm thế nào để nâng cao hiệu quả cũng như tăng cường quản trị vốn lưu động vẫn là câu hỏi lớn đối với tất cả các doanh nghiệp hiện nay. Nhận thức được tầm quan trọng của việc quản trị vốn lưu động, trong thời gian thực tập tại công ty trách nhiệm hữu hạn dệt may xuất nhập khẩu Vinh Anh được sự giúp đỡ của tập thể công nhân viên cùng sự hướng dẫn tận tình của cô giáo Nguyễn Thị Bảo Ngọc, vận dụng những lí luận đã học vào thực tiễn, em đã đi sâu vào tìm hiểu đề tài: “Giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty trách nhiệm hữu hạn dệt may xuất nhập khẩu Vinh Anh”. 2. Đối tượng và mục đích nghiên cứu • Đối tượng nghiên cứu Đề tài đi sâu và tìm hiểu các vấn đề lý luận chung về vốn lưu động, tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động của công ty và các biện pháp tăng cường quản trị vốn lưu động của công ty TNHH DM XNK Vinh Anh. 6 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính • Mục đích nghiên cứu Hệ thống hóa những vấn đề cơ bản liên quan đến vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Cung cấp thông tin về việc sử dụng vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty trách nhiệm hữu hạn dệt may xuất nhập khẩu Vinh Anh. Đề xuất giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty trách nhiệm hữu hạn dệt may xuất nhập khẩu Vinh Anh. 3. Phạm vi nghiên cứu • Về không gian: Nghiên cứu về vốn lưu động và giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty trách nhiệm hữu hạn dệt may xuất nhập khẩu Vinh Anh. • Về thời gian: Từ năm 2013đến năm 2014. • Về nguồn số liệu: Số liệu lấy từ sổ sách kế toán, báo cáo tài chính của công ty năm 2013, 2014. 4. Phương pháp nghiên cứu Đề tài đã sử dụng các phương pháp so sánh và tổng hợp số liệu thu thập được trong quá trình thực tập.Ngoài ra còn sử dụng một số các phương pháp khác như: phân tích các tỷ số, phương pháp liên hệ, cân đối…đồng thời chỉ ra một số nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động. 5. Kết cấu luận văn Ngoài lời nói đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, luận văn gồm 3 phần: Chương 1: Lý luận chung về vốn lưu động và quản trị vốn lưu động trong doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty trách nhiệm hữu hạn dệt may xuất nhập khẩu Vinh Anh. Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty trách nhiệm hữu hạn dệt may xuất khẩu Vinh Anh. 8 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính Mặc dù đã rất cố gắng song trình độ nhận thức và lý luận còn hạn chế hơn nữa thời gian tìm hiểu thực tế có hạn, vì vậy em rất mong nhận được sự đóng góp của các thầy cô giáo, các cán bộ công nhân viên công ty trách nhiệm hữu hạn dệt may xuất nhập khẩu Vinh Anh cùng toàn thể các bạn đọc để luận văn của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng 5 năm 2015 Sinh viên Phan Thị Hương 10 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1.1.1. Khái niệm vốn lưu động của doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngoài tài sản cố định (TSCĐ) các doanh nghiệp cũng cần có các tài sản lưu động (TSLĐ).Căn cứ vào phạm vi sử dụng TSLĐ của doanh nghiệp, TSLĐ thường được chia làm hai bộ phận: TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông. • TSLĐ sản xuất: Bao gồm các loại như nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế đang trong quá trình dự trữ sản xuất và các loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm đang trong quá trình sản xuất. • TSLĐ lưu thông: Bao gồm các loại tài sản đang nằm trong quá trình lưu thông như thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, các khoản phải thu, vốn bằng tiền. Trong quá trình kinh doanh, TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông luôn vận động, chuyển hóa, thay thế đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra thường xuyên, liên tục. Để hình thành các TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định để mua sắm các tài sản đó, số vốn này được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp. Như vậy có thể nói: “Vốn lưu động là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để hình thành nên các TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp”. 1.1.1.2. Đặc điểm của vốn lưu động của doanh nghiệp Trong quá trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn lưu động bị chi phối bởi các TSLĐ.Đặc điểm của TSLĐ là tham gia vào từng chukỳ sản xuấtvà tiêu dùng hoàn toàn trong việc tạo ra sản phẩm và không 12 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu.Đặc điểm của TSLĐ quyết định đặc điểm của vốn lưu động. • Trong quá trình sản xuất kinh doanh, VLĐ dịch chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm mới. • VLĐ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh, luôn thay đổi hình thái biểu hiện từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, tiếp đến trở thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm và cuối cùng lại trở về hình thái vốn bằng tiền. • VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn khi doanh nghiệp tiêu thụ được sản phẩm và thu được tiền hàng. 1.1.2. Phân loại (thành phần) vốn lưu động của doanh nghiệp Để quản lý, sử dụng hiệu quả VLĐ cần phải tiến hành phân loại VLĐ theonhững tiêu thức nhất định.Thông thường có những cách phân loại chủ yếu sau: • Phân loại theo hình thái biểu hiện của vốn lưu động: + Vốn vật tư, hàng hóa bao gồm vốn tồn kho nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm. + Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:  Vốn bằng tiền: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển biểu hiện dưới hình thái giá trị.Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đòi hỏi cần có một lượng tiền tệ nhất định.  Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng thể hiện số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng hóa, dịch vụ dưới hình thức bán trước trả sau.Ngoài ra trong một số trường hợp mua sắm vật tư doanh nghiệp cần phải ứng tiền trước trả cho nhà cung cấp. Cách phân loại này giúp cho doanh nghiệp đánh giá được mức độ dự trữ tồn kho, khả năng thanh toán, tính thanh khoản của các tài sản đầu tư trong doanh nghiệp, từ đó lựa chọn kết cấu vốn lưu động tối ưu, dự thảo 14 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính những quyết định về mức tận dụng vốn lưu động đã bỏ ra, xác định mức dự trữ hợp lý và nhu cầu VLĐ. • Phân loại theo vai trò của vốn lưu động: +VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất bao gồm:  Vốn nguyên vật liệu chính: Là giá trị của các loại vật tư dự trữ cho sản xuất.Khi tham gia vào quá trình sản xuất, nó là thành phần chính để tạo ra sản phẩm.  Vốn vật liệu phụ: Là giá trị của các loại vật tư dự trữ cho sản xuất để làm tăng chất lượng sản phẩm, hoàn chỉnh sản phẩm nhưng không thành thực thể chính của sản phẩm chỉ làm thay đổi màu sắc, hình dáng bề ngoài của sản phẩm hoặc tạo điều kiện cho quá trình sản xuất kinh doanh thực hiện thuận lợi.  Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị của các loại phụ tùng dùng để thay thế, sửa chữa khi tài sản cố định hư hỏng.  Vốn công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất: Là giá trị những tư liệu lao động có giá trị thấp, thời gian sử dụng ngắn. + VLĐ trong khâu sản xuất bao gồm:  Vốn bán thành phẩm: Là giá trị của những sản phẩm đã hoàn thành một hoặcmột số khâu của quy trình sản xuất nhưng chưa đến khâu sản xuất cuối cùng, bán thành phẩm có thể đem đi tiêu thụ được.  Vốn sản phẩm dở dang: Là giá trị của toàn bộ bán thành phẩm và các sản phẩm đã hoàn thành một hoặc một số quy trình sản xuất nhưng chưa đến khâu cuối cùng và hiện tại đang ở một khâu chế biến nào đó và không được đem đi tiêu thụ.  Vốn chi phí trả trước: Là các khoản chi phí thực tế phát sinh nhưng có tác dụng cho nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nhưng chưa tính hết vào giá thành sản phẩm trong kỳ mà được tính vào giá thành sản phẩm của các kỳ tiếp theo như chi phí cải tiến kỹ thuật, chi phí nghiên cứu thí nghiệm. + VLĐ trong khâu lưu thông bao gồm: 16 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 [...]... doanh của DN 1.2.1.2 Mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp Quản trị vốn lưu động có mục tiêu là làm cho vốn lưu động của doanh nghiệp được sử dụng có hiệu quả nhất .Quản trị vốn lưu động hiệu quả phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp .Quản trị vốn lưu động có tác động đến sự tồn tại và phát triển của mỗi doanh... nhất Do đó việc quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp là vô cùng quan trọng Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp là việc lựa chọn, đưa ra các quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định để cân đối lượng vốn lưu động theo yêu cầu hoạt động của doanh nghiệp nhằm tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp Quản trị vốn lưu động là một bộ phận, là nội dung quan trọng hàng đầu của quản trị doanh nghiệp, ảnh... Nhu cầu vốn lưu động tăng thêm = Doanh thu tăng thêm x Tỷ lệ % nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu + Doanh thu tăng thêm = Doanh thu kỳ kế hoạch – Doanh thu kỳ báo cáo + Tỷ lệ % nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu = Tỷ lệ % khoản mục tài sản lưu động so với doanh thu – Tỷ lệ % nguồn vốn chiếm dụng so với doanh thu Bước 4: Dự báo nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động tăng thêm của công ty và thực... lưu động Số ngày trong kỳ = Số vòng quay vốn lưu động Kỳ luân chuyển vốn lưu động càng ngắn thì vốn lưu động luân chuyển càng nhanh • Mức tiết kiệm vốn lưu động: Mức tiết kiệm vốn lưu động phản ánh số vốn lưu động tiết kiệm được do tăng tốc độ lưu chuyển vốn lưu động Mức tiết kiệm VLĐ = Mức luân chuyển vốn bình quân 1 ngày kỳ KH x Trong đó: Mức luân chuyển vốn bình quân 1 ngày kỳ KH Số ngày rút ngắn... đẩy, tăng nhanh vòng quay vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động và ngược • lại Trình độ quản lý:Một doanh nghiệp có kế hoạch quản lý sử dụng vốn lưu động có hiệu quả thì lượng vốn lưu động không những được bảo toàn qua các kỳ kinh doanh mà ngày một tăng thêm Đối với những doanh nghiệp có tìnhhình quản lý sử dụng vốn mà hoạt động không tốt sẽ dẫn tới tình trạng • hao hụt dần vốn lưu động và hoạt động. .. vốn lưu động: trị vốn lưu động 60 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính Tốc độ luân chuyển vốn lưu động phản ánh trình độ tổ chức quản lý, trình độ chuyên môn nghiệp vụ, từ đó phản ánh ở kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được biểu hiện ở hai chỉ tiêu là số vòng quay vốn lưu động và kỳ luân chuyển vốn lưu động • Số vòng quay vốn. .. thụ sản phẩm của doanh nghiệp Nhân tố chủ quan Cơ cấu vốn của doanh nghiệp: Việc xác định cơ cấu vốn càng hợp lý thì hiệu 1.2.4.2 • quả sử dụng vốn của doanh nghiệp càng được tối ưu.Nếu cơ cấu vốn không hợp lý, mất cân đối giữa vốn lưu động và vốn cố định dẫn đến thiếu hoặc thừa • một loại vốn nào đó sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Xác định nhu cầu vốn lưu động: Do xác định nhu cầu vốn lưu động thiếu... quá trình sản xuất kinh doanh của được diễn ra thường xuyên, liên tục 22 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp: CQ 48/11.08 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính 1.2 Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.1.1 Khái niệm Trong điều kiện nền kinh tế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của Nhà nước, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cần có sự linh... để • nguồn lực của doanh nghiệp Đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra thường xuyên, liên tục, không bị gián đoạn do lượng vốn lưu động đưa vào sản xuất kinh doanh không đủ hay lãng phí dodư thừa vốn lưu động 1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp Mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp là thu được lợi nhuận vì thế hiệu quả sử dụng vốn được thể hiện ở số lợi nhuận doanh nghiệp thu... nghiệp thu được so với đồng vốn bỏ ra.Hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao chứng tỏ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp càng có hiệu quả.Do đó mỗi doanh nghiệp cần thường xuyên đánh giá để xác định nhu cầu vốn và có biện pháp tổ chức quản lý, sử dụng sao cho hiệu quả nhất 1.2.2.1 Xác định đúng đắn nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được diễn ra thường . vấn đề lý luận chung về vốn lưu động, tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động của công ty và các biện pháp tăng cường quản trị vốn lưu động của công ty TNHH DM XNK Vinh Anh. 6 SV: Hỏa Thị Hòe Lớp:. LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1.1.1 doanh của DN. 1.2.1.2. Mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp Quản trị vốn lưu động có mục tiêu là làm cho vốn lưu động của doanh nghiệp được sử dụng có hiệu quả nhất .Quản trị vốn lưu