Thực trạng và giải pháp cổ phần hoá NHTM Nhà nước Việt Nam.doc

Thực trạng và giải pháp cổ phần hoá NHTM Nhà nước Việt Nam

Mở đầu

1.Tính cấp thiết của đề tài

Trong xu thế toàn cầu hoá của nền kinh tế thế giới, Việt Nam đang từng bớc thực hiện chính sách mở cửa và hội nhập với khu vực và Thế giới Trong quá trình hòa với xu hớng phát triển chung của nhân loại ấy, tự do hoá tài chính nh là một yêu cầu không thể thiếu, một giải pháp quan trọng tạo ra những bớc tiến lớn cho hội nhập và phát triển.

Trớc yêu cầu tự do hoá tài chính đang diễn ra ngày càng mạnh mẽ, Đảng và Nhà nớc ta đã có nhiều chủ trơng trong đổi mới để nâng cao hiệu quả kinh doanh và năng lực cạnh tranh của hệ thống Ngân hàng Việt Nam vốn còn tồn tại nhiều hạn chế Đặc biệt, sau khi Nghị quyết TW 9 khoá IX của Đảng về cổ phần hoá DNNN trong đó có các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực Ngân hàng và chỉ thị số 11/2004/CT-TTG về đổi mới DNNN, chỉ định hai Ngân hàng : Ngân hàng Ngoại thơng và Ngân hàng Đồng Bằng Sông Cửu Long là hai Ngân hàng sẽ cổ phần hoá đợc ban ra thì việc cổ phần hoá NHTM Nhà nớc trở thành một vấn đề mới mẻ, đợc sự quan tâm chú ý hàng đầu của nhiều thành phần trong và ngoài nớc.

Cho đến nay, việc cổ phần hoá NHTM Nhà nớc đã có những khởi đầu và đang đợc tích cực triển khai.Tuy nhiên những gì đã đạt đợc vẫn đợc đánh giá là chậm so với kế hoạch Và thực tế, quá trình thực hiện vẫn còn nhiều khó khăn vớng mắc Bởi vậy, việc tìm ra các giải pháp để thúc đẩy quá trình cổ phần hoá NHTM Nhà nớc là cần thiết đối với các NHTM Nhà nớc nói riêng và đối với nền kinh tế nớc ta nói chung Đây chính là lý do em chọn đề tài “ Thực trạng và giải pháp cổ phần hoá NHTM Nhà nớc Việt Nam với mong muốn đợc tìm hiểu thêm và đóng góp một vài ý kiến nhỏ đối với sự kiện kinh tế đầy tính thời sự này.

2 Mục đích nghiên cứu của đề tài

Mục đích nghiên cứu của đề tài là xây dựng hệ thống các quan điểm và luận cứ khoa học cho việc cổ phần hoá NHTM Nhà nớc từ đó đề ra các giải pháp cần thiết để thúc đẩy quá trình cổ phần hoá theo đúng tiến độ.

3 Đối tợng, phạm vi và phơng pháp nghiên cứu

Đề tài chọn cổ phần hoá các NHTM Nhà nớc Việt Nam làm đối tợng nghiên cứu Phơng pháp nghiên cứu đợc sử dụng là phơng pháp thống kê, tổng hợp, đối chiếu, so sánh dựa trên cơ sở phơng pháp luận duy vật biện chứng, duy vật lịch sử nhằm làm sáng tỏ thực trạng và thể hiện quan điểm cá nhân

4 ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài

Đề tài góp phần chứng minh sự cần thiết cổ phần hoá NHTM Nhà nớc ở Việt Nam và khẳng định sự đúng đắn trong đờng lối của Đảng và Nhà nớc khi chọn con đờng cổ phần hoá Từ việc phân tích thực tế cổ phần hoá NHTM Nhà nớc đang diễn ra ở Việt Nam diễn biến, thuận lợi và khó khăn đề tài đa ra các giải pháp cần thiết cho việc giải quyết những vớng mắc hiện tại để thực hiện tiến hành cổ phần hoá NHTM Nhà nớc

5 Kết cấu của đề tài

Với những nội dung trên ngoài phần mở đầu và phần kết thúc, kết cấu của đề tài gồm 3 chơng :

Chơng I : Cổ phần hoá NHTM Nhà nớc

Chơng II : Thực trạng cổ phần hoá NHTM Nhà nớc ở Việt Nam

Chơng III : Giải pháp cần thiết đối với cổ phần hoá NHTM Nhà nớc Việt Nam.

Hiện nay, hệ thống NHTM quốc doanh gồm 5 Ngân hàng : Ngân hàng Ngoại thơng, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn, Ngân hàng Công thơng, Ngân hàng Đầu t và Phát triển, Ngân hàng nhà đồng bằng sông Cửu Long Trong quá trình hình thành và phát triển của hệ thống NHTM Việt Nam các NHTM quốc doanh luôn ở vị trí đi đầu, đóng vai trò quyết định

Xuất phát từ chức năng của Ngân hàng có thể định nghĩa:

Ngân hàng là một loại định chế tài chính mà hoạt động thờng xuyên là nhận tiền gửi, sử dụng số tiền đó để cho vay và cung ứng các dịch vụ thanh toán.

NHTM là loại hình Ngân hàng hoạt động vì mục đích lợi nhuận thông qua các khoản vốn ngắn hạn là chủ yếu.

Từ đó, NHTM Nhà nớc là NHTM do Nhà nớc đầu t vốn, thành lập và tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh, góp phần thực hiện các mục tiêu kinh tế, xã hội của Nh nà ớc Hoạt động của NHTM Nhà nớc chịu sự điều chỉnh của luật DN, luật DNNN, luật các tổ chức tín dụng.

Các NHTM Nh nà ớc chính là các DNNN quy mô lớn về vốn, về lao động, hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ tài chính có giá trị gia tăng cao Và không giống những loại hình doanh nghiệp khác, sản phẩm của Ngân hàng chủ yếu là tiền, một loại hàng hoá đặc biệt, đối tợng giao dịch là cộng đồng rộng lớn nên sự an toàn của hệ thống Ngân hàng đợc đặt lên hàng đầu.

Hoạt động chính của NHTM nhà nớc bao gồm có:

Nghiệp vụ tài sản nợ : Phản ánh hoạt động tạo lập nguồn vốn của Ngân hàng Nguồn vốn này bắt nguồn từ huy động vốn nhàn rỗi trong xã hội : Vốn tiền gửi nh nhận tiền gửi không kì hạn, nhận tiền gửi có kì hạn, tiền gửi tiết kiệm, vốn đi vay nh phát hành kì phiếu, chứng chỉ tiền gửi, vay của NHNN, các Ngân hàng và tổ chức tài chính khác Vốn tự có gồm vốn điều lệ, các quỹ dự… trữ đợc trích từ lợi nhuận ròng hàng năm bổ sung vào vốn tự có, và vốn coi nh tự có (lợi nhuận cha chia,các quỹ khác cha sử dụng)

Nghiệp vụ tài sản có: Phản ánh hoạt động sử dụng vốn của NHTM.Đặc điểm của hoạt động này là phải an toàn và sinh lời Nó là các hoạt động cho vay: chiết khấu thơng phiếu, cho vay ứng trớc, factoring Hoạt động đầu t… , dự trữ ngân quỹ

Ngoài ra, hệ thống NHTM đang ngày càng mở rộng khả năng kinh doanh của mình bằng cách cung cấp các dịch vụ tiện ích cho khách hàng.

1.1.2 Vai trò của Ngân hàng thơng mại Nhà nớc

Vì là NHTM do Nhà nớc sở hữu nên cũng nh các DNNN, các NHTM Nhà nớc cũng là công cụ để Nhà nớc thực hiện chức năng kinh tế và chức năng xã hội của mình Bởi vậy, bên cạnh các chức năng vốn có của một NHTM nh chức năng làm thủ quỹ xã hội, chức năng trung gian thanh toán, chức năng trung gian tín dụng và chức năng tạo tiền, NHTM nhà nớc còn có những chức năng, vai trò quan trọng khác, khẳng định vị thế chủ đạo và những đóng góp lớn lao của nó đối với nền kinh tế.

Thứ nhất, NHTM Nhà nớc là công cụ trực tiếp chủ yếu để thực hiện

chính sách tiền tệ của NHNN Để thực hiện chính sách tiền tệ, NHNN phải sử dụng các công cụ để điều tiết lợng tiền trong lu thông, nhằm đạt đợc các mục tiêu của nền kinh tế vĩ mô, đặc biệt là mục tiêu ổn định tiền tệ Phần lớn các công cụ cuả chính sách tiền tệ chỉ đợc thực thi có kết quả với sự hợp tác tích cực và có hiệu quả của các NHTM mà chủ yếu là các NHTM Nhà nớc với u thế hơn hẳn về thị phần, uy tín Khi NHNN muốn thực hiện chính sách tiền tệ sẽ phát tín hiệu tới các NHTM bằng các công cụ nh dự trữ bắt buộc, lãi suất tái chiết

khấu, Theo đó các Ngân hàng sẽ thay đổi chính sách hoạt động cho phù hợp… mà đi đầu là các NHTM Nhà nớc, sau đó sẽ chuyển tiếp tới toàn hệ thống Ngân hàng Cũng thông qua NHTM Nhà nớc, NHNN phát hành thêm tiền vào lu thông, thực hiện các chính sách tín dụng, chính sách tỷ giá, chính sách lãi suất của Ngân hàng để điều tiết các hoạt động của nền kinh tế.Vì vậy, hoạt động của NHTM Nhà nớc có ảnh hởng trực tiếp đến sự tăng trởng, phát triển của nền kinh tế.

Thứ hai, NHTM Nhà nớc cung ứng vốn cho các dự án đầu t đặc biệt là

những dự án đầu t cần vốn lớn, dài hạn Với u thế, uy tín hơn hẳn các tổ chức tài chính khác nh mạng lới chi nhánh rộng, vốn lớn, không bị hạn chế giấy phép hoạt động, thị phần huy động vốn của NHTM Nhà nớc luôn chiếm hơn 70% tổng nguồn vốn huy động Vì nguồn vốn huy động lớn nh thế, các NHTM Nhà nớc là đơn vị có khả năng lớn nhất trong việc cung ứng vốn cho dự án lớn, cho những công trình phúc lợi lớn của Nhà nớc nh xây dựng các nhà máy, các chung c, cầu đờng góp phần thúc đẩy sự nghiệp công nghiệp hoá, hiện đại hoá… đất nớc.

Thứ ba, thông qua các chi nhánh, mạng lới rộng khắp của NHTM Nhà

n-ớc, Chính phủ có thể chuyển vốn đến những vùng khó khăn, những đối tợng chính sách đang cần vốn.Từ đó,tạo khả năng phát triển cho những vùng, những ngành không có điều kiện thuận lợi, không thu hút đợc đầu t Có nh thế mới thực hiện đợc chủ trơng đồng đều trong cả nớc, xoá bỏ khoảng cách giữa nông thôn và thành thị, miền núi và đồng bằng, ngời giàu và ngời nghèo.

Ở Việt Nam, hoạt động của NHTM Nhà nớc đã đem đến cho sự nghiệp xây dựng đất nớc những thành công không thể phủ nhận Những công trình giao thông, điện, những công trình trọng điểm quốc gia đợc xây dựng từ phần lớn nguồn vốn tín dụng của các Ngân hàng đang làm thay đổi diện mạo đất nớc từng ngày Năm 2003, vốn đầu t Nhà nớc, trong đó phần lớn là tín dụng của NHTM Nhà nớc, chiếm tới 56,5% tổng số vốn đầu t toàn xã hội Không chỉ cấp tín dụng, các Ngân hàng còn tích cực trong các chơng trình xoá đói giảm nghèo

của Nhà nớc Điển hình là Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn.Tại nhiều vùng nông thôn, miền núi còn nghèo nàn khó khăn, các cán bộ tín dụng đến cấp vốn và hớng dẫn nông dân làm giàu, thúc đẩy phát triển kinh tế ở các địa phơng.Các chơng trình cho vay trả chậm nhà ở vùng ngập lũ ở đồng bằng sông Cửu Long, cho vay nớc sạch và vệ sinh môi trờng, cho vay giải quyết việc làm học sinh, sinh viên đ… ợc thực hiện Đó là những hoạt động vừa mang tính kinh tế vừa mang tính xã hội rộng rãi Theo quyết định số 131/2002/QĐ-TTG ngày 04/10/2002, Ngân hàng chính sách xã hội đã đợc thành lập để thực hiện vai trò xã hội của nó là cho vay chính sách, tạo điều kiện để các NHTM Nhà n-ớc chú trọng vào hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, với hoạt động bản chất là cấp tín dụng trong điều kiện nền kinh tế nớc ta con cha phát triển ,các NHTM Nhà nớc vẫn có những đóng góp nhất định đối với các chơng trình xã hội nh công tác xoá đói giảm nghèo, phát triển nông nghiệp, nông thôn.

Trong vai trò là công cụ thực hiện chính sách tiền tệ của NHNN, các NHTM Nhà nớc cũng đang hợp tác tích cực và có hiệu quả hơn trớc kia Sự phối hợp chặt chẽ của các Ngân hàng đã nâng cao hiệu quả của chính sách tiền tệ, góp phần ổn định nền kinh tế vĩ mô từ đó thực hiện các mục tiêu về tăng trởng, lạm phát mà quốc hội đề ra

1.2 Những vấn đề cơ bản về cổ phần hoá NHTM nhà nớc1.2.1 Khái niệm

1.2.1.1 Khái niệm chung

Cổ phần hoá là khái niệm đã có từ hàng trăm năm nay.Có thể hiểu đó là việc chuyển đổi một doanh nghiệp thành công ty cổ phần tức là những doanh nghiệp mà vốn điều lệ thuộc sở hữu của nhiều cổ đông, các cổ đông có thể là tổ chức, cá nhân và không hạn chế số lợng tối đa.

Trong nền kinh tế thị trờng, công ty cổ phần là một mô hình tổ chức kinh tế phổ biến bởi tính u việt của nó so với một số mô hình doanh nghiệp khác, thể hiện ở hiệu quả hoạt động, sự năng động , khả năng tự điều tiết, tăng vốn cao, mối liên hệ hữu cơ, bản chất với thị trờng chứng khoán luôn chứa đựng yếu tố

cạnh tranh, thúc đẩy để phát triển Bởi vậy, cổ phần hoá doanh nghiệp đợc coi là “ con đẻ “ của nền kinh tế thị trờng, đem lại nhiều thành công lớn trong quá trình xây dựng và phát triển nền kinh tế nhiều thành phần của nhiều quốc gia trên thế giới.

Tại Việt Nam, hình thức cổ phần hoá đợc áp dụng đối với các DNNN và đợc coi là lối ra phù hợp cho khu vực kinh tế nhà nớc Chủ trơng cổ phần hoá DNNN đ-ợc đặt ra khi đất nớc ta bớc vào thời kì đổi mới theo Quyết định số 143/HĐ-BT ngày 15/10/1990 của hội đồng bộ trởng và thực hiện thí điểm từ năm 1992 theo quyết định số 202/HĐ-BT ngày 8/6/1992.

Theo luật DNNN, DNNN là doanh nghiệp do nhà nứơc sở hữu toàn bộ vốn điều lệ hoặc có cổ phần, vốn góp chi phối Nh vậy nói đến cổ phần hoá DNNN chính là nói đến việc biến các DNNN từ có một chủ sở hữu là Nhà nớc thành các doanh ngiệp có nhiều chủ sở hữu, có nhiều cổ đông Sở hữu đó có thể bao gồm cả pháp nhân, cả thể nhân,ngời nớc ngoài hay ngời lao động.

Việc hình thành DNNN ở mỗi nớc trên thế giới là do điều kiện khách quan của từng nớc chi phối và quyết định ở Việt Nam , trong nền kinh tế kế hoạch hoá tập trung, DNNN là một công cụ quan trọng để Nhà nớc quản lý và điều hành vĩ mô, thực hiện chức năng kinh tế và xã hội Cũng vì thế, thời kì này, DNNN đợc Nhà nớc u đãi và có những trợ giúp nhất định Bớc sang nền kinh tế thị trờng, các DNNN phải chấp nhận hoà nhập vào thị trờng cạnh tranh gay gắt với những biến động khôn lờng Những u đãi trong cơ chế cũ thờng không đợc tính toán một cách chính xác, sự bao cấp của Nhà nớc cũng có hạn với một số l-ợng DNNN quá lớn, khiến cho nhiều DNNN làm ăn thua lỗ, ít hiệu quả và trở thành gánh nặng cho ngân sách Nhà nớc Xuất phát từ thực tiễn đó, Đảng và Nhà nớc đã đa ra chủ trơng đổi mới, sáp nhập, hợp nhất, giải thể và cổ phần hoá các DNNN Văn kiện đại hội đại biểu toàn quốc lần IX nêu rõ: “ Thực hiện… chủ trơng cổ phần hoá những doang nghiệp mà Nhà nớc không cần nắm giữ 100% vốn để huy động thêm vốn, tạo động lực và cơ chế quản lý năng động thúc đẩy doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả Thực hiện việc giao bán, khoán…

cho thuê, các doang nghiệp loại nhỏ mà Nhà nớc không cần nắm giữ Sáp nhập, giải thể, phá sản những doanh nghiệp không hiệu quả và không thực hiện đợc các biện pháp trên [190] ”.

Sau hơn mời ba năm thực hiện, cổ phần hoá DNNN đã đem lại những kết quả khả quan, cho they sự chuyển biến tích cực so với trớc khi chuyển đổi sở hữu doanh nghiệp, thể hiện qua số liệu của một số doanh nghiệp đợc cổ phần hoá: Vốn điều lệ tăng 50%, doanh thu tăng 60%, lợi nhuận trớc thuế tăng 137%, nộp ngân sách tăng 45%, thu nhập ngời lao động tăng 63%.

1.2.1.2 Khái niệm cổ phần hoá NHTM nhà nớc.

Giống nh cổ phần hoá DNNN, cổ phần hoá NHTM Nhà nớc là quá trình chuyển hoá cơ cấu sở hữu tài sản và quyền chủ động điều hành hoạt động từ đơn sở hữu là Nhà nớc sang đa sở hữu Trong quá trình đó, Nhà nớc chuyển và góp toàn bộ “ Cơ nghiệp “ của NHTM Nhà nớc trớc khi cổ phần hoá vào một cấu trúc Ngân hàng mới với mục tiêu cần đạt đợc là quy mô vốn lớn hơn, công nghệ hiện đại hơn, phơng thức quản trị kinh doanh văn minh hơn, chất lợng sản phẩm đợc dự báo cao hơn, sức cạnh tranh mạnh hơn, lợi nhuận ròng hàng năm lớn hơn, tổng số thuế nộp cho ngân sách Nhà nớc hàng năm nhiều hơn và do… đó danh tiếng thơng hiệu của Ngân hàng mới đợc duy trì và phát triển ở đẳng cấp cao hơn Nh vậy đây chính là quá trình dịch chuyển các nhân tố cũ, đồng thời tạo sức hút các nhân tố mới trở thành một cấu trúc Ngân hàng mới để cùng khai thác các tiềm năng thị trờng hiệu quả hơn.

Tuy nhiên, mặc dù là một DNNN nhng về bản chất NHTM Nhà nớc là một DNNN đặc biệt vậy nên việc cổ phần hoá NHTM Nhà nớc không thể hoàn toàn giống với cổ phần hoá DNNN.Việc phân biệt sự khác nhau này có vai trò quan trọng đối với việc đề ra các giải pháp phù hợp với cổ phần hoá NHTM Nhà nớc.

Trớc hết, sự khác nhau là vì giá trị tài sản của Ngân hàng rất lớn so với giá trị doanh nghiệp, lại mang nhiều tính chất riêng biệt nên việc đánh giá tài

sản của Ngân hàng khi cổ phần hoá thờng phức tạp, khó khăn hơn đánh giá tài sản doanh nghiêp Sự riêng biệt đó thể hiện ở :

Thứ nhất, phần lớn tài sản của Ngân hàng là các khoản tín dụng cho vay Các tài sản này không giống tài sản thông thờng của doanh nghiệp vì nó phụ thuộc rất lớn vào mức độ rủi ro, khả năng thanh khoản, mức sinh lời dự tính Để xác định đợc giá trị của chúng phải căn cứ vào các nhân tố đó.

Thứ hai, về phần tài sản bất động sản của ngân hàng, các TMNN đều có rất nhiều chi nhánh, trụ sở phân bố nhiều nơi trong cả nớc Thêm vào đó là các tài sản Ngân hàng thu đợc từ cầm cố, xiết nợ So với doanh nghiệp, khối lợng tài sản bất động sản của Ngân hàng lớn hơn rất nhiều vì vậy việc đánh giá giá trị loại tài sản này của Ngân hàng chắc chắn sẽ không đơn giản hơn trong doanh nghiệp.

Thứ ba, về giá trị thơng hiệu, tiềm năng phát triển, các NHTM Nhà nớc đều ra đời, tồn tại và phát triển từ khá lâu, có uy tín lớn, hoạt động có hiệu quả với lợng khách hàng lớn là giá trị vô hình “khổng lồ” của các Ngân hàng.

Sự khác nhau thứ hai , là hoạt động Ngân hàng là hoạt động nhạy cảm và có mối liên hệ mật thiết đôí với nền kinh tế Bản thân các Ngân hàng cũng có sự phụ thuộc lớn lẫn nhau chứ không tách riêng nh đối với các DNNN Chỉ cần sự biến động trong một Ngân hàng cũng có thể dẫn sự xáo trộn trong hoạt động của cả hệ thống và của nền kinh tế Lịch sử đã chứng minh rằng sự thất bại của 10.000 ngân hàng ở Mỹ vào giữa những năm 1930-1933 đã làm cho cuộc khủng hoảng trầm trọng hơn và dai dẳng hơn Gần đây cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ Châu á cũng cho thấy nguyên nhân chính của cuộc khủng hoảng không phảI do áp lực tài trợ cho những thiếu hụt về ngân sách nh cuộc khủng hoảng ở châu Mỹ La tinh mà chính là do những yếu kém của hệ thống ngân hàng Điều này đòi hỏi cổ phần hoá NHTM nhà nớc phải hận trọng hơn nhiều so với cổ phần hoá doanh nghiệp.

Điều này đòi hỏi cổ phần hoá NHTM Nhà nớc phải thận trọng hơn nhiều so với cổ phần hoá doanh nghiệp.

1.2.2 Sự cần thiết phải cổ phần hoá NHTM nhà nớc

Với những vai trò chức năng của mình hệ thống ngân hàng đóng vai trò nh mạch máu của nền kinh tế Ngày nay sự vận động của kinh tế thế giới là kinh tế hàng hoá với cơ chế thị trờng không chỉ cạnh tranh trong nớc mà cả quốc tế Việc Việt Nam thực hiện đổi mới mở cửa đặt ra yêu cầu nâng cao hiệu quả hoạt động của DNNN, chuyển DNNN thành doanh nghiệp độc lập tự chủ trong đó bao gồm cả đổi mới cơ cấu hệ thống NHTM Nhà nớc Việt Nam Trớc yêu cầu đó cổ phần hoá đợc xem là biện pháp khả thi nhất đợc ví nh một mô hình tối u, một ” sản phẩm văn minh” của nền kinh tế thị trờng Bởi vì cổ phần hoá sẽ giúp NHTM Nhà nớc giải quyết đợc những vấn đề sau đây:

Thứ nhất, tăng vốn tự có để đáp ứng yêu cầu về tăng trởng và an toàn Về năng lực tài chính nói chung các NHTM nhà nớc Việt Nam còn rất yếu so với nhu cầu thực tiễn Thiếu vốn tự có đang là một vấn đề bức xúc đối với NHTM Nhà nớc Thực tế, trong số vốn tự có hiện nay của các ngân hàng thì trên 50% là vốn danh nghĩa, tức là đợc hình thành từ trái phiếu đặc biệt của Chính phủ Loại trái phiếu này chỉ biến thành vốn mỗi năm có 3% do cách trả lãi trái phiếu đặc biệt của bộ tài chính và chỉ là giải pháp tình thế.

Để đạt đợc tỉ lệ an toàn vốn quốc tế tối thiểu là 8%, nh dự kiến đến năm 2010, các NHTM quốc doanh cần 117.000 tỷ đồng Với tình trạng ngân sách Nhà nớc nh hiện nay (tổng thu ngân sách 150 nghìn tỷ đồng/ năm, lại phải phân bổ cho nhiều mục tiêu quan trọng khác), thì đây là con số nằm ngoài khả năng của ngân sách Mặt khác, yêu cầu của sự nghiệp công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nớc cần phảI có một lợng vốn lớn Vì vậy NHTM nhà nớc cần có đủ tiềm lực tài chính để cho vay đối với nền kinh tế Bằng con đờng cổ phần hoá, sau cổ phần hoá, các NHTM Nhà nớc sẽ có khả năng huy động vốn từ dân c, từ thị tr-ờng chứng khoán và nhà đầu t nớc ngoài, những chủ nhân mới có thể đáp ứng nhu cầu vốn của Ngân hàng Nh vậy, cổ phần hoá sẽ giúp ngân sách Nhà nớc giảm bớt gánh nặng đồng thời tăng cờng năng lực tài chính cho NHTM Nhà nớc

Thứ hai, bứt ra khỏi tín dụng theo chỉ định và rủi ro đạo đức.

Khu vực DNNN chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu tín dụng của NHTM Nhà nớc Vấn đề đáng nói là mặc dù kinh doanh kém hiệu quả nhng các DNNN lại đợc hởng các đặc quyền nh vay không thế chấp, vay lãi suất thấp, đ-ợc nhà nớc bảo lãnh tiền vay Năm 2003, tổng số nợ phải đòi của các DNNN… khoảng 96.000 tỷ đồng trong nợ phải trả (chủ yếu là NHTM Nhà nớc) gấp đôi số nợ phải đòi Nhiều DNNN và cơ quan chủ quản đề nghị chính phủ, Thủ tớng chính phủ can thiệp vào hoạt động tín dụng của NHTM quốc doanh nh cho phép Ngân hàng cho vay vợt 50% vốn tự có, đồng ý để Ngân hàng miễn thế chấp, xin giãn nợ, khoanh nợ, xoá nợ làm xấu đi quan hệ tín dụng thơng mại Cổ phần hoá sẽ kéo NHTM Nhà nớc ra khỏi vòng luẩn quẩn của tình trạng “rủi ro đạo đức” trên

Mất đi một chỗ dựa lại phải hoạt động trong quy luật khắt khe của thị tr-ờng đòi hỏi các DNNN cũng phải biết làm cách nào để huy động thêm vốn từ các nguồn có thể có trong nền kinh tế Do đó cổ phần hoá không chỉ giúp hệ thống NHTM nhà nớc hoạt động hiệu quả hơn mà còn giúp hình thành cơ chế, tạo môi trờng để các DNNN khác hoạt động có hiệu quả hơn.

Thứ ba, nâng cao tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm, năng lực quản lý điều hành Mặc dù có những cải cách đáng kể trong quản trị điều hành, hoạt động của các NHTM nhà nớc còn bộc lộ những yếu kém về trình độ quản lý và năng lực làm việc.

Sau cổ phần hoá, tỷ trọng sở hữu sẽ quyết định mức độ tự chủ trong kinh doanh của Ngân hàng, trong quyết định đầu t và quyết định tín dụng Theo đó, năng lực điều hành quản trị của NHTM Nhà nớc sau cổ phần hoá sẽ đợc cải thiện Nó thúc đẩy các lãnh đạo Ngân hàng phải làm việc vì lợi ích cổ đông, có tinh thần trách nhiệm hơn bởi lúc này giám đốc là ngời làm thuê chịu sự giám sát chặt chẽ trong điều hành hoạt động Ngân hàng Với sự giám sát của các nhà đầu t qua việc niêm yết cổ phiếu của Ngân hàng trên thị trờng chứng khoán, cũng nh tính nhạy cảm của nhà đầu t về tính minh bạch trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng, mô hình cổ phần hoá giảm thiểu đợc tình trạng trì

trệ,hoạt động kém hiệu quả Khi quyền lợi riêng gắn với quyền lợi chung thì ng-ời lao động cũng quan tâm hơn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh, không ngừng tiết kiệm chi phí đem lại lợi ích cho Ngân hàng nói riêng và cho nền kinh tế nó chung.

Thứ t, hiện đại hoá công nghệ và phát triển sản phẩm mới.

Vấn đề hiện đại hoá công nghệ tuy đã đợc quan tâm và có nhiều chuyển biến song phần lớn cũng mới trong giai đoạn thử nghiệm và mới chỉ chủ yếu đợc thực hiện tại các đô thị.Thông qua công cụ cổ phần hoá, tạo điều kiện cho các Ngân hàng thu hút nguồn vốn và các nhà đầu t nớc ngoài có kinh nghiệm và năng lực tài chính tham gia vaò công tác quản lý điều hành thời kỳ hậu cổ phần hoá Đây chính là cơ hội để các Ngân hàng đổi mới công nghệ, đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ.

Thứ năm, nâng cao năng lực cạnh tranh

Việc Việt Nam tham gia vào hiệp định Việt Nam - Hoa Kỳ và hội nhập kinh tế quốc tế, tự do hoá tài chính, khi những rào cản đợc gỡ bỏ dần để tiến tới một sân chơi bình đẳng, đặt các NHTM Nhà nớc Việt Nam trớc nguy cơ lớn về sự cạnh tranh gay gắt với các Ngân hàng khác, không chỉ với các Ngân hàng trong nớc mà còn các Ngân hàng nớc ngoài mà trớc hết ở đây là các Ngân hàng của Mỹ Hiện tại thị phần huy động vốn 76% tổng nguồn vốn huy động toàn hệ thống Ngân hàng đã góp phần tạo nên một nền vốn tơng đối ổn định cho hoạt động tín dụng của các NHTM Nhà nớc Nhng liệu khả năng huy động vốn này của các Ngân hàng có giữ nguyên đợc nh vậy khi hiệp định thơng mại Việt-Mỹ có hiệu lực vào năm 2010 Khi ấy, đối xử quốc gia đầy đủ, các Ngân hàng Hoa Kỳ sẽ không bị hạn chế quyền nhận tiền gửi bằng đồng Việt Nam từ các pháp nhân, thể nhân Việt Nam Chắc chắn khi đó, một bộ phận không nhỏ của NHTM Nhà nớc sẽ trở thành khách hàng của các chi nhánh Ngân hàng Hoa Kỳ và các Ngân hàng con của Hoa Kỳ tại Việt Nam Điều này là dễ hiểu vì các Ngân hàng Hoa Kỳ có khả năng cung cấp các dịch vụ trên cơ sở nền tảng công nghệ hiện đại, tiện ích, trình độ kinh nghiệm quản lý sử dụng vốn hiệu quả

Các NHTM quốc doanh sẽ phải chia sẻ thị phần, kéo theo đó là sự suy giảm về nguồn vốn

Khi các điều kiện hạn chế đối với chi nhánh và Ngân hàng con của Hoa Kỳ đợc cởi bỏ dần, lợi thế về thị phần tín dụng của NHTM nhà nớc cũng rất có thể không còn Vốn tự có của các NHTM Nhà nớc là nhỏ bé Thực tế để tài trợ cho các dự án lớn, các NHTM Nhà nớc thờng phải tiến hành cho vay dới hình thức hợp vốn Khi các Ngân hàng Hoa Kỳ hoạt động tại Việt Nam đợc nới lỏng theo lộ trình, thì khả năng họ giành đợc các dự án khả thi có quy mô lớn của các Ngân hàng trong nớc là rất rõ Việc này đồng nghĩa với việc các Ngân hàng trong nớc sẽ mất khách hàng và khách hàng sẽ gia tăng sử dụng các dịch vụ khác của Ngân hàng Hoa Kỳ và quan hệ giao dịch với các Ngân hàng trong n-ớc sẽ giảm đi.

Trong quá trình hội nhập ,đối thủ cạnh tranh của các NHTM Nhà nớc không chỉ là Ngân hàng Hoa Kỳ mà còn nhiều Ngân hàng nớc ngoài khác.Việc Việt Nam sắp gia nhập tổ chức thơng mại thế giới (WTO) cũng đòi hỏi việc mở cửa của lĩnh vực tài chính tiền tệ Sự lớn mạnh của các Ngân hàng trong nớc ngoài quốc doanh cũng đang tạo sức ép cạnh tranh với các NHTM Nhà nớc.Để tồn tại và đứng vững trong môi trờng ấy,cổ phần hoá để chuyển dịch cơ chế hoạt động, đa dạng hoá sở hữu,bình đẳng trong hoạt động, chuyên môn hoá nghiệp vụ, đổi mới công nghệ hoạt động, kinh nghiệm quản lý, chất lợng nhân sự là con đờng duy nhất của các NHTM Nhà nớc Việt Nam, tạo ra sự cạnh tranh lành mạnh cho các Ngân hàng.

Vì cổ phần hoá là một phơng thức hữu hiệu, giúp các NHTM Nhà nớc có thể cùng một lúc đạt đợc nhiều mục tiêu trong chiến lợc phát triển nh thế nên có thể khẳng định cổ phần hoá là cần thiết đối với các NHTM Nhà nớc.

1.3 Kinh nghiệm về cổ phần hoá NHTM nhà nớc trên thế giới.

Cổ phần hoá NHTM nhà nớc đang là một xu thế diễn ra phổ biến trên thế giới Trong khoảng 15 năm qua, đã có rất nhiều quốc gia tiến hành cổ phần hoá các NHTM sở hữu nhà nớc Đây có thể xem là một trong những điểm mốc đánh

dấu sự thay đổi trong nhận thức về vai trò của NHTM nhà nớc đối với quá trình phát triển kinh tế đất nớc và vai trò của chính phủ trong việc lên kế hoach và điều tiết sự phát triển đó Việc tìm hiểu, xem xét về quá trình cổ phần hoá của một nớc đi trớc, nhất là những nớc có có đặc điểm kinh tế xã hội tơng đồng với nớc ta, có thể đem lại những bài học kinh nghiệm hữu ích cho việc cổ phần hoá các NHTM nhà nớc hiện nay.

1.3.1 Cổ phần hoá NHTM nhà nớc tại một số quốc gia.1.3.1.1 Cổ phần hoá NHTM nhà nớc tại Mexico:

Năm 1991, Chính phủ Mexico bắt đầu thực hiện cổ phần hoá các NHTM nhà nớc Tháng 8/1991, ngân hàng đầu tiên thực hiện cổ phần hoá là Banco Nacional de Mexico (Banamex) với tổng tài sản 4.430 triệu USD, trong đó phần bán cho các nhà đầu t t nhân là 70.7% (3.132 triệu USD) Ngay sau đó, vào tháng 10/1991, một ngân hàng khác là Grupo Financiero Bancomer cũng đợc cổ phần hoá giống Banamex, tức là bán một phần tài sản cho nhà đầu t t nhân.Tổng giá trị ngân hàng này 2.798 triệu USD với tỷ lệ bán 56% Tháng 12/1993, Ngân hàng thứ ba tiến hành cổ phần hoá là Grupo Financiero Serfin Khác với hai ngân hàng trớc, ngân hàng này không bán tài sản cho các nhà đầu mà thực hiện bán cổ phiếu để thu hút thêm vốn đầu t.

Tuy nhiên, đến năm 1994-1995 đã xảy cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ ở Mexico làm cho tỷ giá bị sụp đổ, lãi suất tăng với tốc độ chóng mặt Để cứu cho hệ thống ngân hàng trong đó có các ngân hàng vừa tiến hành cổ phần hoá, Chính phủ Mexico đã phảI chi khoảng 100 tỷ USD (tơng đơng 16%GDP) nhằm tái cấp vốn và cơ cấu lại bảng cân đối tài sản trớc khi thực hiện bán một số ngân hàng cho các nhà đầu t nớc ngoài Theo đánh giá của các chuyên gia thì nguyên nhân xảy ra cuộc khủng hoảng ở Mexico có một phần bắt nguồn thu từ cổ phần hoá nên đã quá vội vàng khi thực hiện cổ phần NHTM nhà nớc khi cha đủ điều kiện vì trớc đó các NHTM nhà nớc ở Mexico đều hoạt động trong tình trạng thiếu vốn, kém hiệu quả và không tuân theo chuẩn mực quốc tế.

1.3.1.2.Cổ phần hoá NHTM nhà nớc ở Đông Âu.

- Cổ phần hoá NHTM nhà nớc ở Cộng hoà Séc:

Cộng hoà Séc bắt đầu cảI cách hệ thống ngân hàng vào đầu những năm 1990 Lúc này, tất cả vốn lu động của các doanh nghiệp nhà nớc đợc tài trợ bởi các khoản tín dụng ngắn hạn theo hạn mức với lãi suất thấp đợc xem là các khoản vay khó đòi (TOZ) Với mục tiêu tái cấu trúc các khoản vay này theo các điều kiện thơng mại, Séc đã thành lập cen- tralized hospital bank với tên gọi là Konsolidachi Banka (KnB) Tất cả các khoản TOOZ đợc chuyển nhợng cùng với lợng tơng ứng các khoản tiền gửi doanh nghiệp từ các ngân hàng khác Tuy nhiên các khách hàng là các doanh nghiệp nhà nớc vẫn duy trì quan hệ với các ngân hàng mà đang đợc cung cấp các dịch vụ ngân hàng và các khoản vay mới Qua nhiều thời kì, các khoản vay khác lại đợc phân loại nợ xấu và đợc chuyển từ các ngân hàng lớn nhất cộng hoà Séc cho Knb để xử lý và nhà nớc tái cấp vốn cho các ngân hàng này Mặc dù thời điểm cải cách đợc xem là phù hợp, nh-ng Séc đã thất bại tronh-ng việc tái cấu trúc hệ thốnh-ng tài chính với mục tiêu xây dựng bốn NHTM quốc doanh lớn thành các trụ cột của hệ thống và tách bạch các khoản cho vay chỉ định với các điều kiện đãi sang một ngân hàng chuyên biệt Nguyên nhân là vì nền tảng cho khu vực ngân hàng định hớng thị trờng mạnh cha đợc thiết lập Các ngân hàng lớn vẫn cha có sự độc lập từ Chính phủ Nhà nớc vẫn chiếm cổ phần chi phối trong các ngân hàng sau khi chúng đợc cổ phần hoá Các ngân hàng không những vẫn giữ lại mối quan hệ với các khách hàng mà còn nắm giữ cổ phần của các khách hàng này trong quá trình cổ phần hoá Điều này đã làm nảy sinh vấn đề mâu thuẫn giữa lợi ích của chủ sở hữu và chủ nợ Khi có một cuộc khủng hoảng tiền tệ nhỏ tác động đến, bảng cân đối của các ngân hàng sẽ bị ảnh hởng Vấn đề nợ xấu không đợc giải quyết triệt để do các khoản tín dụng u đãI vẫn đợc tiếp tục Để giải quyết triệt để vấn đề này, các ngân hàng lớn của Séc cần một đợt tái cấp vốn đáng kể trớc khi có thể bán cho các nhà đầu t Ước tính tổng chi phí của việc tái cấu trúc các ngân hàng của Séc lên đến 30% GDP Đây là con số cao nhất trong chơng trình tái cấu trúc của các nền kinh tế chuyển đổi.

- Cổ phần hoá NHTM nhà nớc ở Hungary.

Ngợc lại với cổ phần Séc, Hungary theo đuổi chính sách cổ phần hoá các ngân hàng quốc doanh bằng việc bán cổ phần chi phối cho các nhà đầu t chiến lợc n-ớc ngoài càng nhanh càng tốt Việc bán nh vậy đòi hỏi việc táI cấp vốn của các ngân hàng phảI tạo ra sự kết nối giữa giá trị ròng hiện tại và những giá trị đặc lợi thu hút các nhà đầu t nớc ngoài Hai đợt táI cấp vốn và nhiều đợt táI cấp vốn bổ sung của các ngân hàng trong nớc tạo cho Hungary có đợc giảI pháp phù hợp xử lý vấn đề nảy sinh từ tâm lý ỷ lại mà trớc đó gần nh cha đợc đề cập đến Đợt táI cấp vốn lần thứ nhất cha đủ tác động mạnh vì các công cụ đợc sử dụng cha đủ thanh khoản và thu hút về phơng diện tài chính vì các ngân hàng đợc táI cấp vốn vẫn cung ứng tín dụng và các dịch vụ ngân hàng và các khách hàng kém hiệu quả Đợt táI cấp vốn thứ hai sử dụng các công cụ có tính thị trờng là sự thành công đáng kể vì việc cổ phần hoá thực sự nhắm đến các nhà đầu t t t nhân và đầu t nớc ngoài Việc táI cấp vốn kết hợp với chiến lợc cổ phần hoá đa Hungary trở thành nớc có hệ thống ngân hàng mạnh nhất trong các nền kinh tế chuyển đổi

- Cổ phần hoá NHTM nhà nớc ở Ba Lan

Là nớc đi đầu trong quá trình cổ phần hoá các DNNN trong đó có các NHTM nhà nớc với sự giúp đỡ về kỹ thuật và tài chính của WB và nhóm các nớc G7 Kế hoạch đợc đa ra là hết năm 1996 Ba Lan sẽ cổ phần hoá 7 trong số 9 NHTM nhà nớc, nhà nớc sẽ nắm giữ 30% cổ phiếu, nhân viên ngân hángẽ nắm giữ 20%, còn lại sẽ đợc bán đấu gía cho nhà đầu t nhỏ và một số đối tác chiến lợc Tuy nhiên tỷ lệ này đợc điều chỉnh theo thời gian.

Mục tiêu cổ phần hoá của Ba Lan:

- Duy trì sở hữu của nhà đầu t trong nớc, tránh sự thôn tính của nhà đầu t nớc ngoài.

- Tạo nguồn thu cho ngân sách nhà nớc.

- Củng cố phát triển hệ thống ngân hàng nội địa, chuẩn bị cho sự cạnh tranh với các ngân hàng nớc ngoài

Hai ngân hàng đợc cổ phần hoá đầu tiên là hai ngân hàng có chất lợng quản lý và tình hình tài chính tơng đối tốt.

Thứ nhất là ngân hàng Wiekopolski Bank Kredytowy (WBK) đợc cổ phần hoá với gía bán trung bình là 6,98USD/ cổ phiếu theo phơng thức thoả thuận giữa ngời mua vầ nhà nớc Tháng 6/1993 cổ phiếu ngân hàng này đợc niêm yết trên thị trờng chứng khoán với giá 19,66USD Ngân hàng này đợc cổ phần hoá với sự trợ giúp của WB để thu hút đầu t chiến lợc từ nớc ngoài nhằm chuyển giao công nghệ vào Ba Lan Năm 1997, ngân hàng Allied Irish Bank đã nắm quyền kiểm soát ngân hàng với 60% cổ phiếu.

Ngân hàng thứ hai là BSK, đợc cổ phần hoá vào tháng 12/1993 Nhằm tránh tình trạng định giá cổ phiếu quá thấp nh ngân hàng trớc nên cổ phiếu lần này đợc lên kế hoạch bán đấu giá công khai Tuy nhiên, do có sự thay đổi về chính phủ sau bầu cử nên quá trình bán đấu giá không thành công, giá cổ phiếu ngân hàng này đợc định giá là 25USD/cổ phiếu Trong đó công nhân đợc mua u đãI với giá 12,5USD/cổ phiếu với 10% cổ phần, nhà nớc giữ 33%, bán cho nhà đầu t chiến lợc ING của Hà Lan 25,9% còn lại bán cho nhà đầu t trong nớc.

Ngày 25/9/1994 cổ phiếu ngân hàng này đợc niêm yết và giá đợc thị tr-ờng chấp nhận tại phiên giao dịch đầu tiên là 337,5USD/cổ phiếu Tháng 7/1996 ING mua thêm 28% cổ phần của nhà nớc và nắm tỷ lệ chi phối là 54%.

Ngân hàng thứ ba là ngân hàng Przemyslowo- Handlowy vào tháng 1/1995 Vì là ngân hàng có chất lợng quản lý, tín dụng thấp so với 2 ngân hàng trớc nên giá bán của cổ phiếu sau khi đấu giá công khai bằng giá thấp nhất của chính phủ đa ra ban đầu và nhà nớc nắm giữ 43% cổ phần.

Trớc tình hình đó, năm 1995 chính phủ Ba Lan đã đa ra kế hoạch củng cố các ngân hàng trớc khi cổ phần hoá rộng hơn để đảm bảo tận thu cho ngân sách và hạn chế tỷ lệ nắm giữ cổ phần chi phối của nớc ngoài.

Tháng 12/1995, ngân hàng thứ t đợc tiến hành cổ phần hoá là ngân hàng Gdanski( BG) Kế hoạch đợc thông báo là 33% cổ phiếu bán cho nhà đầu t nớc

ngoài theo danh mục đầu t, 33% bán cho nhà đầu t trong nớc, 30% nhà nớc nắm giữ, còn lại bán cho cán bộ nhân viên ngân hàng.

Cuối năm 1995, nhằm tránh sự chi phối của hệ thống ngân hàng nớc ngoài, Chính phủ đã công bố kế hoạch củng cố bằng việc sáp nhập tất cả các NHTM nhà nớc còn lại cùng với ngân hàng BPH thành 2 ngân hàng lớn.

1.3.1.3 Cổ phần hoá NHTM nhà nớc tại Trung Quốc.

Sau hơn 27 năm, thực hiện công cuộc đổi mới và chính sách mở cửa, hệ thống ngân hàng Trung Quốc đang đứng trớc sức ép cạnh tranh rất lớn bởi các cam kết gia nhập WTO đầy đủ vào cuối năm 2006 Hiện tại trong khi hội nhập về thơng mại của Trung Quốc với cộng đồng quốc tế đạt 80% thì hội nhập của ngành ngân hàng- tài chính tiền tệ chỉ đạt 1% Do đó vấn đề cải cách hệ thống ngân hàng mà trớc hết là các ngân hàng thơng mại quốc doanh đang đợc chính phủ Trung Quốc dành sự quan tâm đặc biệt.

Hệ thống NHTM nhà nớc ở Trung Quốc hiện nay gồm 4 ngân hàng làm chủ 60% tổng tài sản và khoảng 80% thị phần cho vay với cơ cấu tổ chức mang tính chất chính sách nặng nề, tỷ lệ nợ xấu tháng 9/2004 là 21,4%, số vốn điều lệ nhỏ bé, tỷ lệ an toàn vốn thấp Do vậy, giảI pháp quan trọng nhất đối với các NHTM quốc doanh đợc xác định là cổ phần hoá Nội dung quá trình cổ phần hoá NHTM nhà nớc ở Trung Quốc bao gồm:

Thực hiện các giải pháp tăng vốn ngân hàng và xử lý nợ xấu.Tháng 8/1998 tỷ lệ nợ xấu của các NHTM quốc doanh là 25,5%/tổng d nợ cho vay Theo báo cáo của các ngân hàng đến hết năm 2004 còn 13-14%.

Thành lập 4 công ty quản lý tài sản của 4 NHTM quốc doanh và chuyển giao nợ xấu cho 4 công ty này là giải pháp đầu tiên của Trung Quốc để xử lý nợ xấu Tuy nhiên việc này đợc xe, là không thành công khi hiệu quả xử lý các khoản nợ tồn đọng thông qua các AMC là quá thấp.

Năm 1998, bộ tài chính đã tiếp thêm 270 tỷ CNY cho các NHTM quốc doanh nhng cũng không giảI quyết đợc vấn đề Đồng thời, quỹ an toàn vốn đã đợc thành lập để năng tỷ lệ an toàn vốn cho 4 NHTM quốc doanh, nhng trong 5

năm qua các ngân hàng này cha đáp ứng đợc yêu cầu này Đợt tiếp thêm vốn và xoá nợ gần đây nhất trị giá 200 tỷ USD cũng cha giúp 4 NHTM quốc doanh thoát khỏi gánh nặng nợ khó đòi Thực tế các khoản nợ khó đòi cũ giảm đi bằng lợng các khoản nợ mới tăng thêm, nên tổng số nợ xấu của các ngân hàng này không giảm mà đã đợc che dấu thông qua sự gia tăng khối lợng các khoản cho vayngoai Cuối năm 2003, theo thống kê chính thức cho thấy nợ khó đòi chieems 23% tổng d nợ nhng theo Standard & Poor’s và Moondy’s thì tỷ lệ này lên tới 40%

Để đạt đợc tỷ lệ an toàn vốn 8%, 4 ngân hàng này phảI cần đến khoảng 500 tỷ CNY Cuối tháng 12/2003 Trung Quốc đã quyết định sử dụng dự trữ ngoại tệ quốc gia để tiếp thêm vốn cho các NHTM quốc doanh với số tiền là 45 tỷ USSD, khoảng 1/10 dự trữ ngoại tệ quốc gia cho 2 ngân hàng tốt nhất là ngân hàng Kiến thiết Trung Quốc và ngân hàng Trung Quốc.Để loại bỏ tâm lý dựa dẫm của các NHTM quốc doanh, Bộ Tài chính khẳng định rằng việc tiếp vốn này là một hình thức cho vay, và các ngân hàng sẽ phải trả lãi cho số tiền trên.

Bên cạnh các biện pháp trên, để giúp các NHTM quốc doanh tăng cơ sở vốn, NHTW Trung Quốc cho biết sẽ cho phép các ngân hàng này phát hành tráI phiếu thứ cấp và chứng chỉ tiền gửi chuyển nhợng sau khi ban hành các quy định mới về tài chính cho phép các ngân hàng bán các khoản nợ thứ cấp trên thị trờng liên ngân hàng trong nớc và thông qua các cơ sở t nhân Ngày 7/7/2004 vừa qua, ngân hàng Trung Quốc đã phát hành 1,7 tỷ UUSSdD tráI phiếu thứ cấp trên thị trờng liên ngân hàng có thời hạn 10 năm với coupon hàng nặm là 4,87% nhằm cảI thiện tình hình tài chính Cả 4 NHTM quốc doanh Trung Quốc dự định phát hành tổng cộng 36 tỷ USD tráI phiếu thứ cấp nhằm cố đạt đợc tỷ lệ an toàn vốn 8%.

Về chọn ngân hàng cổ phần hoá, kế hoạch của Trung Quốc sẽ bắt đầu từ hai ngân hàng tốt nhất là ngân hàng Trung Quốc và ngân hàng kiến thiết Trung Quốc Ngân hàng Công thơng Trung Quốc dự kiến cũng đợc cổ phần hoá vào năm 2007 Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc, ngân hàng đợc đánh giá là yếu

kém nhất trong số 4 NHTM quốc doanh Trung Quốc sẽ là ngân hàng cuối cùng tiến hành cổ phần hoá

Luật pháp Trung Quốc mới sửa đổi cũng quy định để đợc niêm yết trên thị trờng chứng khoán, các ngân hàng phảI có ít nhất 5 chủ sở hữu.

Về tìm đối tác chiến lợc đầu t vào NHTM quốc doanh đợc cổ phần hoá th-ờng đợc lựa chọn các nhà đầu t tài chính của Mỹ Tuy nhiên, Chính phủ Trung Quốc cũng quy định giới hạn tỷ lệ cổ phần nhà đầu t nớc ngoài sở hữu trong 1 NHTM của Trung Quốc Tỷ lệ cổ phần tối đa một nhà đầu t nớc ngoài đợc nắm giữ trong một ngân hàng của Trung Quốc đợc nâng từ mức 15% lên 20% nhng tổng tỷ lệ tối đa của tất cả các cổ đông nớc ngoài vẫn giữ ởmức không quá 25% Các ngân hàng tự hoạch định kế hoạch, phơng án phát hành cổ phiếu để tăng vốn Sau đó thực hiện xác định giá trị doanh nghiệp, mệnh giá cổ phần hoá, thực hiện cổ phần hoá và niêm yết cổ phiếu trên thị trờng chứng khoán Quá trình cổ phần hoá không tách rời với các hoạt động đẩy mạnh kinh doanh trong ngân hàng kết hợp với tăng lơng hợp lý cho cán bộ nhân viên ngân hàng, hoàn thiện các quy chế quản trị điều hành, cơ cấu tổ chức theo các tiêu chuẩn quốc tế, đa dạng hoá các dịch vụ ngân hàng tiện ích.

Hiện nay, 2 trong 4 NHTM quốc doanh là Ngân hàng Trung Quốc và ngân hàng kiến thiết Trung Quốc đã xây dựng phơng án và đang bán cổ phần trên thị trờng chứng khoán nớc ngoài Ngân hàng Trung Quốc đã hoàn tất tái cơ cấu sở hữu và cổ phần hoá vào ngày 27/8/2005 Vốn đăng ký của ngân hàng là 186,4 tỷ CNY(22,2 tỷ USD).

1.3.2 Bài học kinh nghiệm

1.3.2.1 Chọn ngân hàng nào để cổ phần hoá.

Theo nghiên cứu của Clarke và Cull (2002) về tiến trình cổ phần hoá các NHTM nhà nớc ở Achentina thì các ngân hàng thơng mại thờng đợc chọn là các ngân hàng hoạt động kém hiệu quả, có số lợng lao động thấp bởi nếu cổ phần hoá các ngân hàng có nhiều lao động sẽ xảy ra ảnh hởng lớn về chính trị khi một lợng lớn nhân viên bị sa thảI; các ngân hàng nhỏ thờng đợc tiến hành cổ

phần hoá trớc Tuy nhiên, một nghiên cứu khác của John Bonin và Paul Wachtel (1999) với các nớc Đông Âu thì các nớc này lại chọn các ngân hàng có chất l-ợng tốt hơn để cổ phần hoá trớc, trong số các ngân hàng đó thì lại chọn ngân hàng có quy mô nhỏ hơn Cổ phần hoá NHTM quốc doanh ở Trung Quốc cũng lựa chọn ngân hàng tốt nhất để cổ phần hoá.

1.3.2.2 Chọn mục tiêu cổ phần hoá.

Tuỳ theo hoàn cảnh, điều kiện của từng nớc mà chọn ra các mục tiêu cho quá trình cổ phần hoá Tránh trờng hợp nh cổ phần hoá NHTM nhà nớc ở Ba Lan, ảnh hởng bởi sự bất ổn về chính trị, mục tiêu u tiên của chính phủ thay đổi cộng với việc lựa chọn quá nhiều mục tiêu làm tiến trình cổ phần hoá bị chậm lại.

1.3.2.3 Chọn phơng thức cổ phần hoá.

Các nớc thờng lựa chọn 1 trong 2 phơng pháp chính sau hoặc hỗn hợp giữa hai phơng pháp đó để tiến hành cổ phần hoá các NHTM nhà nớc:

Thứ nhất là phơng thức bán tài sản công ty Theo phơng thức này thì toàn bộ tài sản công ty sẽ đợc mang ra bán, hoặc là đấu giá hoặc là giá thoả thuận với đối tác Có thể đối tác là một doanh nghiệp khác hoặc là nhóm nhà đầu t Nhà nớc có thể bán một phần doanh nghiệp hoặc bán tất Thông thờng tài sản công ty thờng đợc thực hiện thông qua một cuộc đấu giá công khai Mexico là nớc đã tiến hành cổ phần hoá các NHTM nhà nớc chủ yếu theo cách này.

Thứ hai là phơng thức phát hành cổ phiếu ra công chúng Theo cách này thì một công ty , ngân hàng sẽ đợc cổ phần hoá bằng cách nhà nớc phát hành cổ phiếu công ty ra thị trờng cho cá nhân và tổ chức tài chính, hay doanh nghiệp khác Đây là cách tiến hành cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nớc khá phổ biến và mang lại hiệu quả kinh tế nhất cho ngân sách nhà nớc.

1.2.3.4 Chuẩn bị cổ phần hoá.

Nhiệm vụ quan trọng nhất để chuẩn bị cho chuẩn bị cổ phần hoá NHTM nhà nớc là tái cấp vốn và xử lý nợ xấu để nâng cao năng lực tài chính cho các ngân hàng Đây là một nhiệm vụ phức tạp, đòi hỏi phải có các giải pháp phù

hợp với những bớc cẩn trọng, kịp thời đối phó với các khó khăn nảy sinh Tránh trờng hợp sau khi đợc tái cấp vốn các ngân hàng vẫn tiếp tục cung ứng tín dụng cho các khách hàng kém hiệu quả, các khoản nợ cũ giảm đi bằng nợ xấu phát sinh.

1.2.3.5 Về cơ cấu sở hữu vốn.

Khi tiến hành cổ phần hoá NHTM nhà nớc, các nhà đầu t đợc xác định gồm Nhà nớc, nhà đầu t nớc ngoài, cán bộ công nhân viên ngân hàng, các nhà đầu t trong nớc (các doanh nghiệp, công chúng) Về nắm giữ cổ phần chi phối, tuỳ theo hoàn cảnh, mục tiêu đặt ra đối với thực hiện cổ phần hoá NHTM nhà nớc mà lựa chọn ngời nắm cổ phần chi phối của ngân hàng là nhà nớc, nhà đầu t trong nớc hay là nhà đầu t nớc ngoài Nếu là nhà nớc nắm giữ cổ phần chi phối thì phải đảm bảo hoạt động của ngân hàng sau cổ phần hoá tuân theo nguyên tắc thị trờng, quyền định đoạt, kiểm soát ngân hàng của các cổ đông khác Ngoài ra cũng cần xác định tỷ lệ nắm giữ cổ phần phù hợp cho các nhà đầu t còn lại.

Bên cạnh những bài học cơ bản trên, cổ phần hoá NHTM nhà nớc ở các n-ớc còn cho thấy cổ phần hoá ngân hàng phải luôn gắn với nâng cao hiệu quả hoạt động hệ thống ngân hàng, cổ phần hoá dù bằng hình thức nào cũng cần phải đợc đấu giá công khai trên thị trờng để đảm bảo giá trị ngân hàng.

Nói chung cổ phần hoá NHTM nhà nớc trên thế giới của mỗi một quốc gia đều có những đặc điểm không giống nhau, có những thành công nhng cũng không phảI không có những thất bại Từ thực tiễn xem xét quá trình này của từng quốc gia, Việt Nam cần đúc rút, tìm ra những bài học kinh nghiệm phù hợp để áp dụng đối với cổ phần hoá NHTM nhà nớc Việt Nam trong giai đoạn đầu còn nhiều bỡ ngỡ để đạt đợc mục tiêu cải cách ngân hàng.

Chơng II

Thực trạng cổ phần hoá NHTM nhà nớc ở Việt Nam2.1 Khái quát hoạt động của NHTM Nhà nớc

2.1.1 Những thành tựu đạt đợc

Thế kỉ 21 đánh dấu những sự kiện quan trọng trong hoạt động của ngành Ngân hàng Việt Nam Là một bộ phận quan trọng của nền kinh tế quốc dân, ngành Ngân hàng đã tham gia và đóng góp tích cực cho chiến lợc phát triển kinh tế, xã hội của đất nớc Bên cạnh đó, ngành đã có những chiến lợc phát triển phù hợp vợt qua những yếu kém tồn tại, đối phó với mọi thách thức từ môi trờng bên ngoài, đồng thời biết tận dụng mọi cơ hội để phát triển

Vẫn giữ vị trí đi đầu trong toàn hệ thống, các NHTM quốc doanh với thị phần huy động vốn và tín dụng chiếm 70 – 80%, hoạt động hiệu quả đã đạt đ-ợc những thành tích đáng mừng, góp phần quan trọng cho tăng trởng, ổn định kinh tế trong thời kì đổi mới Những thành tích đó đợc biểu hiện cụ thể qua các chỉ tiêu:

Về vốn tự có: Là chỉ tiêu cơ bản đánh giá tiềm lực tài chính của NHTM

Nhà nớc Vốn tự có của Ngân hàng thờng chiếm tỷ trọng nhỏ dới 10% so với tài sản có nhng vốn tự có có vai trò quan trọng đối với Ngân hàng vì :

Tiềm lực vốn tự có của Ngân hàng quyết định quy mô hoạt động của Ngân hàng.

Vốn tự có của Ngân hàng quy định năng lực thanh toán và tạo ra uy tín của Ngân hàng

Vốn quyết định năng lực cạnh tranh của Ngân hàng

Đối với kinh doanh tiền tệ, Ngân hàng có vốn tự có lớn và duy trì đợc vốn tự có là biểu hiện của một Ngân hàng bền vững.Theo Thoả ớc về Đo lờng vốn và tiêu chuẩn vốn quốc tế năm 1988 của uỷ ban Basel II, hệ số vốn tự có/ tổng

tài sản có điều chỉnh theo mức độ rủi ro (Hệ số CAR=Capital Adeqcy Ratio) của các Ngân hàng tối thiểu phải là 8%.

ở Việt Nam, vốn tự có của các NHTM Nhà nớc tăng liên tục trong giai đoạn 2002 – 2005 Năm 2002 – 2003, vốn tự có tăng với tỉ lệ tơng ứng là 69% và 42% đạt mức 17018 tỷ đồng vào cuối năm 2003 Sự gia tăng vốn này chủ yếu bằng hoạt động cấp bổ sung vốn điều lệ của nhà nớc cho các Ngân hàng Chỉ tính riêng trong năm 2002 – 2003, tổng số vốn điều lệ cấp bổ sung cho 5 NHTM Nhà nớc lên tới 9.346 tỷ, chiếm khoảng 55% vốn tự xử lý nợ và bổ sung vốn điều lệ cho các NHTM Nhà nớc Đến cuối năm 2004, tổng số vốn điều lệ của 5 Ngân hàng này ớc đạt 18.031 tỷ đồng (Bảng 2.1).

Bảng 2.1 Vốn điều lệ và tỉ lệ an toàn vốn của các NHTM Nhà nớc

Nguồn : NHNN Việt Nam

Đầu năm 2005, bộ tài chính lại quyết định cấp thêm vốn đợt 4, đợt cuối cùng cho các Ngân hàng trên Tính chung trong giai đoạn 2002 - 2005, 5 Ngân hàng trên đã đợc cấp thêm vốn 4 lần với tổng số tiền là 10.921 tỷ đồng L-ợng vốn tăng thêm này góp phần cải thiện tình hình tài chính trong các NHTM Nhà nớc, giảm bớt rủi ro trong hoạt động ngân hàng do thiếu vốn và tăng cờng sự chủ động trpng việc cho vay những khách hàng có nhu cầu về vốn đầu t lớn.

Do vốn tự có tăng nên tỷ lệ an toàn vốn/ tổng tài sản có của các Ngân hàng cũng tăng Cuối năm 2003, tỉ lệ an toàn vốn trung bình là 3% Đến

nay, tỉ lệ này khoảng 5 - 6%, đa các Ngân hàng tiến dần đến tỉ lệ an toàn vốn quốc tế.

Về xử lý nợ xấu: Nợ xấu, nợ đọng là chỉ tiêu quan trọng nhất quyết

định đến việc làm lành mạnh hoá tình hình tài chính cho các NHTM, là cơ sở để cơ cấu lại NHTM góp phần thúc đẩy nền kinh tế phát triển ổn định.

Đầu năm 2002, tỉ lệ nợ quá hạn của NHTM Nhà nớc gần 7% Nhờ sự chỉ đạo kiên quyết của Chính phủ, sự chủ động của NHNN trong việc phối hợp với các cơ quan có liên quan đa ra những giải pháp hữ hiệu để tháo gỡ khó khăn cho các NHTM Nhà nớc, cộng thêm sự nỗ lực của bản thân các Ngân hàng, hàng nghìn tỷ đồng nợ đã đợc thu hồi do bán tài sản thế chấp, do thu hồi đợc từ con nợ chây ỳ, do xử lý bằng quỹ dự phòng rủi ro ,do nhà nứoc cấp thêm vốn… 30/9/2004 tình hình xử lý nợ đọng của các Ngân hàng đã rất sáng sủa Ngân hàng Ngoại thơng cơ bản xử lý đợc nợ tồn đọng, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn xử lý đợc 80% nợ đọng, Ngân hàng đầu t và phát triển xử lý đợc 70%, Ngân hàng Công thơng thì cha đạt đợc tiến độ đề ra do nợ tồn đọng quá lớn phát sinh từ các vụ án Tỷ lệ xấu / Tổng d nợ giảm đáng kể Năm 2004 bình quân giảm 4-5% so với năm 2003, đợc thể hiện qua bảng.

đồng bằng sông Cửu Long

Nguồn : NHNN Việt Nam

Khả năng sinh lời: là chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh của NHTM

Nhà nớc NHTM Nhà nớc tìm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi, hoa hồng môi giới và phí dịch vụ cung cấp cho khách hàng Lợi nhuận này chính là cơ sở để tồn tại và phát triển của NHTM Nhà nớc.

Thời gian qua thu nhập của các NHTM Nhà nớc liên tục tăng trung bình từ 20-30% D nợ tín dụng của các NHTM Nhà nớc tăng với tốc độ cao khoảng trên 20% trong những năm gần đây, thậm chí cao hơn cả tốc độ tăng vốn huy động( bảng 2.3) Những con số đó khẳng định khả năng cung ứng vốn cho nền kinh tế ngày càng tăng nhất là trong điều kiện nền kinh tế nớc ta đang rất cần

Tuy nhiên trong cơ chế thị trờng hiện nay, các Ngân hàng nói chung và NHTM Nhà nớc nói riêng đang dần dịch chuyển trọng tâm từ tập trung thực hiện nghiệp vụ Ngân hàng truyền thống cấp tín dụng sang cung ứng các dịch vụ Ngân hàng tiện ích cho khách hàng Quá trình này phù hợp với xu thế phát triển

tất yếu của nền kinh tế, của thơng mại quốc tế và sự tiến bộ về công nghệ thông tin Ngày nay chỉ tiêu tỷ lệ phí trên tiền lãi đợc các Ngân hàng quan tâm và xem đây là thớc đo thành tựu công nghệ của một Ngân hàng Tỷ lệ phí trên lãi càng cao có nghĩa là các dịch vụ phi tín dụng mà Ngân hàng sử dụng càng tiên tiến Theo đánh giá chung của giới tài chính tiền tệ, năm 2004 và mấy tháng đầu năm 2005 có sự thay đổi đáng chú ý và có thể coi là “bùng nổ” về phát triển thẻ tín dụng ở Việt Nam Sự xuất hiện của máy rút tiền tự động ATM, vấn tin tài khoản BBMS, dịch vụ Phone Banking, I-Banking, sản phẩm của INCAS, thẻ tín dụng nội địa, thẻ tín dụng quốc tế VISA, MASTER với những tiện ích của… chúng đã tạo những bớc ngoặt lớn cho sự phát triển của ngành Ngân hàng Dẫn đầu về sản phẩm dịch vụ là Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam với hơn 400 máy ATM lắp đặt tại 28 tỉnh thành phố trong cả nớc và 516000 chủ thẻ Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn hiện có 54 máy, đã ký hợp đồng nhập 150 máy và kế hoạch nhập tiếp 200 máy ATM nâng tổng số lên gần 400 máy và 20.000 chủ thẻ Các công nghệ hiện đaị khác cũng đợc tích cực áp dụng nh: kết nối mạng thanh toán điện tử liên Ngân hàng với NHNN, triển khai hệ thống thanh toán điện tử trực tuyến (online), Home- Banking, Mobile Banking Các… dịch vụ thanh toán xuất nhập khẩu, thanh toán hoá đơn ngày càng phổ biến Tổng thu nhập từ các dịch vụ Ngân hàng chiếm trên dới 20% tổng thu nhập của các NHTM Nhà nớc.

Do sức ép cạnh tranh ngày càng lớn, cùng với chiến lợc đa dạng hoá các loại hình dịch vụ, các NHTM Nhà nớc cũng không ngừng phát triển chiến lợc khách hàng Trong những năm gần đây các NHTM Nhà nớc đã quan tâm hơn đến vấn đề nghiên cứu khách hàng và có giải pháp để tăng cờng thu hút khách hàng, tạo dựng kênh phân phối phù hợp với nhu cầu riêng của từng khách hàng Hoạt động của Ngân hàng đã xâm nhập tới các lĩnhvực mới nh cho vay du học, cho vay mua nhà, cung cấp dịch vụ t vấn cho khách hàng đặc biệt là các doanh nghiệp Bên cạnh đó là các hình thức nh tiết kiệm bậc thang, tiết kiệm dự thởng để khuyến khích khách hàng gửi tiền vào ngân hàng Ngân hàng Nông nghiệp

và phát triển nông thôn đang áp dụng các hình thức nh tăng lãi suất tiết kiệm, tiết kiệm đặc biệt lãi suất lũy tiến, huy động vốn bằng chứng chỉ tiền gửi dài hạn dự thởng bằng vàng ba chữ A trên toàn quốc Ngân hàng đầu t phát triển thực hiện chơng trình tiết kiệm dự thởng đến 8/8/2005 với tổng giá trị 5,58 tỷ đồng Cơ cấu khách hàng của các Ngân hàng ngày càng đa dạng nhng giảm dần số DNNN.

Đứng trên góc độ Ngân hàng, việc đa dạng hoá các loại hình dịch vụ Ngân hàng còn là một giải pháp hữu hiệu để phân tán rủi ro Các Ngân hàng đa dạng hoá hoạt động thì sẽ ít gặp rủi ro hơn các Ngân hàng có phạm vi sản phẩm dịch vụ hẹp Hoạt động Ngân hàng vốn là hoạt động luôn tồn tại rủi ro Để giảm thiểu rủi ro, các Ngân hàng cũng đã triển khai nhiều sản phẩm dịch vụ nh quyền lựa chọn (Option), các hợp đồng tơng lai (Futures Contract).

Ngoài những bớc tiến cơ bản đã đạt đợc trên đây các NHTM Nhà nớc còn mở rộng mạng lới chi nhánh, mở rộng mối quan hệ với các Ngân hàng, tổ chức tài chính nớc ngoài (IMF, WB), nâng cao chất lợng cán bộ nhân viên thông qua đào tạo bổ sung từ các trờng đại học, học viện và hiệu quả của bộ máy hoạt động, nâng cao khả năng cạnh tranh của các ngân hàng.

2.1.2Những hạn chế, tồn tại.

Tuy nhiên nhìn chung bên cạnh những thành tựu đạt đợc, những đóng góp cho sự nghiệp đổi mới đất nớc, các NHTM nhà nớc vẫn cha đáp ứng kịp thời nhu cầu phát triển chung của nền kinh tế với nhiều tồn tại, yếu kém trong hoạt động.

Về vốn tự có : là vấn đề bất cập nhất của các NHTM Nhà nớc hiện nay Mặc dù sau nhiều lần đợc Chính phủ cấp bổ sung vốn điều lệ nên so với những năm trớc vốn tự có của các Ngân hàng là tăng nhng nếu so với các ngân hàng trong khu vực thì là rất thấp Năm 2003 sau khi đợc bổ sung hơn 9 nghìn tỷ, tổng vốn tự có của các NHTM Nhà nớc cũng chỉ khoảng cha đến năm 500 triệu USD Trong khi trớc đó ở các nớc ASEAN khác, chỉ một Ngân hàng lớn cuả họ đã có số vốn tự có lớn hơn nhiều lần số đó nh ngân hàng Development Bank of

singapore vốn tự có là 8452 triệu USD, Malayan Banking vốn tự có là 3164 triệu USD, Krung Thai Bank vốn tự có là 1435 triệu USD (năm 2001) Quy mô vốn tự có của các NHTM Nhà nớc Việt Nam đợc đánh giá là không tơng xứng với tốc độ tăng huy động vốn và tín dụng của nền kinh tế Đến tháng 12/2004, tỷ lệ an toàn vốn trung bình của các NHTM Nhà nớc là 5,62% So vơí caí đích 8% thì vẫn còn rất xa.Nếu tổng tài sản có của các NHTM Nhà nớc tiếp tục tăng trung bình 25% một năm trong giai đoạn 2005-2010 trong khi đó nguồn vốn tự có chỉ tăng 6% (chỉ nguồn tích luỹ nội bộ, ngân sách Nhà nớc không cấp thêm ) thì cuối năm 2010, hệ số CAR của các NHTM Nhà nớc chỉ còn 1,4%, và để đáp ứng theo chuẩn mực quốc tế thì các NHTM Nhà nớc cần bổ sung thêm một lợng vốn tự có vào khoảng 117940 tỷ đồng (Bảng 2.4)

Mức vốn tự có thấp ảnh hởng đến quy mô hoạt động và uy tín của Ngân hàng trên thị trờng kinh doanh trong điều kiện gay gắt là rất hạn chế Tỉ lệ vốn tự có quá thấp so với tài sản có làm tăng rủi ro và nguy cơ khủng hoảng của hệ thống Ngân hàng do khó có thể khống chế đợc những diễn biến xấu, phức tạp trên thị trờng Theo đánh giá của tổ chức Standard and Poor thì các NHTM nhà nớcViệt Nam hiện đang xếp hạng có độ rủi ro cao nhất trong khu vực Đông á Không những thế khả năng tiếp cận công nghệ hiện đại cũng sẽ bị hạn chế trong điều kiện vốn tự có thấp.

Nh vậy, nếu không tìm đợc giải pháp khả thi thì các NHTM Nhà nớc sẽ lâm vào tình trạng thiếu vốn trầm trọng để có thể đảm baỏ an toàn và phát triển

và dự kiến đến năm 2003 sẽ xử lý xong toàn bộ số nợ tồn đọng Nhng, khi những khó khăn của việc xử lý nợ này cha hết thì năm 2003 lại phát sinh thêm nhiều khoản nợ xấu khác Đầu năm 2004, mặc dù việc xử lý nợ xấu, nợ tồn đọng đã có nhiều chuyển biến nếu tính theo tiêu chuẩn kế toán của Việt Nam thì là 5,44% (12/2004), nhng nếu tính theo tiêu chuẩn kế toán quốc tế (cứ chậm trả nợ một ngày thì tính thành nợ quá hạn) thì tỷ lệ nợ này là 40%, so với thông lệ quốc tế là 5% thì gấp 8 lần cho phép Nợ xấu cao, vốn tự có thấp làm giảm hiệu quả kinh doanh của các NHTN Nhà nớc, tăng rủi ro và giảm khả năng sinh lời.

Về khả năng sinh lời : Nghiệp vụ tín dụng hiện nay vẫn là nghiệp vụ

truyền thống tạo thu nhập chủ yếu đối với các NHTM Nhà nớc nên mặc dù gia tăng dịch vụ nhng các Ngân hàng vẫn chú trọng đẩy mạnh đầu t nghiệp vụ này Tốc độ d nợ tín dụng hàng năm tăng cao nhng chất lợng tín dụng cha cao, nhiều khi phải thực hiện vai trò cấp tín dụng theo chỉ định của chính phủ và chủ yếu cho các DNNN Do cạnh tranh, các Ngân hàng vừa phải tăng lãi suất tiền gửi

để huy động vốn trong khi lãi suất tiền vay lại không tăng nhiều để thu hút khách hàng Vì vậy, chênh lệch lãi suất có xu hớng giảm cộng với chi phí mở rộng mạng lới chi nhánh, dịch vụ tăng lên làm lợi nhuận của các NHTM Nhà n-ớc giảm xuống.

Đối với mảng dịch vụ, hầu hết các NHTM Nhà nớc đều còn tập trung cung ứng dịch vụ Ngân hàng truyền thống nh : thanh toán trong nớc, thanh toán quốc tế, thu phí nghiệp vụ bảo lãnh Thu nhập từ dịch vụ chiếm 20% trong tổng thu nhập là thấp so với các Ngân hàng thế giới khoảng hơn 40% Ví dụ nh Bank of China đạt 77,80%; American Express đạt 39,87%, Kookmin Bank Korea đạt 52,10%, ANZ Bank Australia đạt 30% (2003) Từng dịch vụ Ngân hàng cha tạo dựng đợc thơng hiệu riêng, quy mô của từng dịch vụ còn nhỏ, chất lợng dịch vụ thấp, sức cạnh tranh yếu, hoạt động Maketing Ngân hàng hạn chế nên tỷ lệ khách hàng là cá nhân tiếp cận và sử dụng dịch vụ Ngân hàng còn ít Dịch vụ thẻ thanh toán với máy ATM cha liên kết đợc giữa các ngân hàng với nhau Rủi ro trong sử dụng thẻ tín dụng là tơng đối cao nhng thông tin phòng ngừa rủi ro trong nghiệp vụ thẻ tín dụng thì cha có.

Theo thông lệ quốc tế, một Ngân hàng tốt trên thế giới thờng có lợi nhuận ròng / vốn tự có (ROA) trung bình là 1%, lợi nhuận ròng trên vốn tự có (ROE) là 15% So sánh với các NHTM Nhà nớc Việt Nam, tỷ lệ ROA giai đoạn 1999 -2003 chỉ đạt 0,38% còn chỉ số ROE thì có khuynh hớng giảm liên tục trong giai đoạn 2001-2003, từ mức 15,85% năm 2001 xuống còn 6,54% năm 2003.

Về khả năng cạnh tranh : mặc dù hoạt động Ngân hàng vẫn tập trung

chủ yếu tại 5 NHTM quốc doanh với thị phần lớn nhng thực tế năng lực cạnh tranh của các NHTM Nhà nớc đều rất kém Điều này xuất phát từ sở hữu NHTM quốc doanh là Nhà nớc.Tâm lý trao tiền cho quốc doanh an toàn hơn cho t nhân đã ăn khá sâu vào tiềm thức của ngời dân Việt Nam vì họ hiểu sau các NHTM quốc doanh là Chính phủ Bản thân các NHTM Nhà nớc cũng đợc Nhà nớc tạo điều kiện thuận lợi trongkinh doanh Thực trạng này đã tạo nên

thói quen bao cấp nặng nề, nguyên nhân của nó là tâm lý ỷ lại vào Nhà nớc của các NHTM Trớc đây các NHTM cổ phần thờng bị yếu thế vì vốn nhỏ, mức tin cậy thấp còn các Ngân hàng nớc ngoài thờng bị ràng buộc bởi cơ chế Bớc vào xu thế đổi mới, tự do hoá tài chính, các NHTM quốc doanh phải chịu áp lực cạnh tranh gay gắt và luôn bị đe doạ Thị phần của các NHTM Nhà nớc bị chia sẻ khi Ngân hàng nớc ngoài và NHTM cổ phần đang ngày một lớn mạnh Hơn nữa, tâm lý ngời dân cũng dần dần thay đổi theo hớng tin tởng hơn đối với Ngân hàng ngoài quốc doanh.Năm 2004 huy động vốn của khối NHTM quốc doanh tăng chậm khoảng thấp hơn 2% Trong khi ở các NHTM cổ phần ”không khí giao dịch đông đúc hơn mọi năm” 31/8/2004, số d huy động của VP Bank đạt trên 2873,7 tỷ đồng Cơ cấu thị phần dự đoán sẽ có nhiều biến đổi theo hớng giảm thị phần NHTM Nhà nớc, tăng thị phần NHTM cổ phần, Ngân hàng nớc ngoài.

Bảng 2.5 Nguồn vốn huy động và d nợ cho vay của hệ thống NHTM Việt Nam thời điểm tháng 12/2004.

NHTM Nhà nớc & liên doanh 66.867 10,1 36.965 8,5

Nguồn : NHNN Việt Nam

Trong khi đó, các Ngân hàng nớc ngoài luôn tỏ ra chủ động hơn các NHTM Nhà nớc, vận dụng triệt để các công cụ thị trờng ngoại hối, thị trờng tiền tệ để huy động vốn đặc biệt là huy động vốn ngoại tệ Họ cũng có lợi thế cạnh tranh hơn vì họ có u thế về quy mô vốn, trình độ nghiệp vụ, công nghệ, trợ