Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 1. Phần 1 …. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.1. Khái niệm, vai trò, ý nghĩa và nhiệm vụ của việc phân tích hoạt động tài chính 1.1.1. Khái niệm Phân tích tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra đối chiếu tình hình tài chính hiện tại và quá khứ, tình hình tài chính của đơn vị với những chỉ tiêu trung bình của ngành, là tất cả các quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức tiền tệ phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của công ty, chúng tồn tại khách quan trong quá trình tái sản xuất của công ty. Chính vì thế việc phân tích tài chính là việc tiến hành phân tích các số liệu cụ thể của các báo cáo tài chính nhằm đánh giá tiềm năng hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai, và đề ra biện pháp giải quyết cho việc kinh doanh đạt hiệu quả cao.Đồng thời cho phép đánh giá hiệu quả nhiều mặt hoạt động, xem xét cụ thể các loại vốn và nguồn vốn của công ty, mối quan hệ giữa công ty với cơ quan chủ quản, ngân sách Nhà nước, giữa công ty với các đơn vị kinh tế khác và trong nội bộ của công ty. 1.1.2. Vai trò Vai trò đầu tiên và rất quan trọng của phân tích tình hình tài chính là tạo ra những giá trị vô hình khổng lồ cho các nhà đầu tư, cung cấp các thông tin tài chính cần thiết và các lời khuyên bổ ích cho các nhà đầu tư và cho các doanh nghiệp. Vai trò thứ hai là giảm bớt các nhận định chủ quan, dự đoán và những trực giác trong kinh doanh, góp phần làm giảm bớt tính không chắc chắn cho các hoạt động kinh doanh. Vai trò thứ ba là cung cấp những thông tin mang tính hệ thống và hiệu quả cho việc phân tích các hoạt động kinh doanh. Vai trò thứ năm là góp phần kết nối và cố vấn đầu tư cho chính doanh nghiệp của mình thông qua sự phân tích và đánh giá các dự án hay kế hoạch. Vai trò cuối cùng là kết quả của phân tích tình hình tài chính sẽ góp phần tích cực vào sự hưng thịnh của các công ty. GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 1 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 1.1.3. Ý nghĩa • Giúp doanh nghiệp có thể tự đánh giá mặt mạnh, mặt yếu để củng cố phát huy, khắc phục công tác quản lý • Phát huy mọi tiềm năng của doanh nghiệp trên thị trường, khai thác tối đa các nguồn lực của doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. • Phân tích tình hình tài chính giúp dự báo, đề phòng và hạn chế những rủi ro bất định trong quá trình hoạt động kinh doanh. 1.1.4. Nhiệm vụ • Đánh giá kết quả thực hiện so với kế hoạch hoặc so với tình hình thực hiện kỳ trước, các doanh nghiệp cùng ngành hoặc chỉ tiêu bình quân trong ngành và các chỉ tiêu trên thị trường. • Phân tích những nhân tố nội tại và khách quan đã ảnh hưởng đến quá trình thực hiện kế hoạch. • Phân tích hiệu quả phương án đầu tư hiện tại và các phương án đầu tư dài hạn ở tương lai. • Phân tích khả năng dự báo, phân tích chính sách và phân tích rủi ro trên các mặt hoạt động của doanh nghiệp. • Lập báo cáo kết quả phân tích, thuyết minh và đề xuất các biện pháp quản trị các báo cáo được thể hiện thành lời văn, bảng biểu và bằng các đồ thị hình tượng thuyết phục. 1.2. Phương pháp nghiên cứu Phân tích tình hình tài chính phải nắm vững những nguyên lý cơ bản của kinh tế chính trị học, đứng trên quan điểm của chủ nghĩa duy vật biện chứng, vận dụng nhuần nhiễn các quy luật, các phạp trù của phép biện chứng duy vật để tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp. Khi phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh phải đảm bảo các nguyên tắc sau: • Xem xét sự kiện kinh tế một cách toàn diện trong quá trình vận động và phát triển của chúng. • Xem xét sự kiện kinh tế trong mối liên hệ biện chứng giữa các sự kiện. • Xem xét sự kiện kinh tế phải xuất phát từ thực tế khách quan và phải có quan điểm lịch sử cụ thể. GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 2 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 • Xem xét các sự kiện kinh tế phải thường xuyên phát hiện mâu thuẫn, phân loại mâu thuẫn và tìm ra các biện pháp để giải quyết các mâu thuẫn đó. 1.2.1. Phương pháp so sánh Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích tình hình tài chính và thường được thực hiện ở bước đầu của việc phân tích. Việc sử dụng phương pháp so sánh nhằm các mục đích: • Đánh giá tình hình thực hiện nhiệm vụ kế hoạch mà doanh nghiệp đã đặt ra bằng cách so sánh giữa trị số của chỉ tiêu kỳ thực tế với trị số của chỉ tiêu kỳ kế hoạch. • Đánh giá tốc độ, xu hướng phát triển của hiện tượng và kết quả kinh tế thông qua việc so sánh giữa kết quả kỳ này với kết quả kỳ trước • Đánh giá mức độ tiên tiến hay lạc hậu của đơn vị bằng cách so sánh giữa kết quả của đơn vị với kết quả trung bình của tổng thể hoặc so sánh với kết quả của đơn vị khác có cùng qui mô hoạt động, trong cùng một lĩnh vực hoạt động. Tuy nhiên, vấn đề cần chú ý là khi thực hiện phép so sánh là các số liệu đưa ra phải đảm bảo các điều kiện sau: • Cùng nội dung kinh tế • Phải thống nhất về phương pháp tính • Phải cùng một đơn vị đo lường và phải được thu thập trong cùng một độ dài thời gian • Ngoài ra các chỉ tiêu cần phải được quy đổi về cùng một quy mô và điều kiện kinh doanh tương tự nhau. • Về kỹ thuật so sánh có thể so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng số tươngđối, so sánh bằng số bình quân. 1.2.2. Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có nhiều nhân tố tác động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Việc nhận thức được các nhân tố và xác định được mức độ ảnh hưởng của nó đến các chỉ tiêu kinh tế là vấn đề có ý nghĩa hết sức quan trọng trong công tác phân tích.Để xác định mức độ ảnh hưởng của từng GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 3 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 nhân tố đến tình hình thực hiện các chỉ tiêu kinh tế có thể sử dụng nhiều phương pháp khác nhau như phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp số chênh lệch, phương pháp hiệu số phần trăm, phương pháp cân đối, phương pháp chỉ số Sau đây là một số phương pháp thường được sử dụng trong phân tích: 1.2.2.1. Phương pháp thay th ế liên hoàn Phương pháp thay thế liên hoàn được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế khi các nhân tố ảnh hưởng này có quan hệ tích hoặc thương số với chỉ tiêu kinh tế. Phương pháp thay thế liên hoàn được thực hiện theo nội dung và trình tự sauđây: Thứ nhất, xác định công thức phản ánh mối liên hệ giữa các nhân tố đến chỉtiêu kinh tế. Thứ hai, sắp xếp các nhân tố theo một trình tự nhất định và không đổi trong cả quá trình phân tích. Theo quy ước, nhân tố số lượng được xếp đứng trước nhân tố chất lượng, nhân tố hiện vật xếp trước nhân tố giá trị.Trường hợp có nhiều nhân tốsố lượng cùng ảnh hưởng thì xếp nhân tố chủ yếu trước các nhân tố thứ yếu. Thứ ba, xác định đối tượng phân tích.Đối tượng phân tích là mức chênh lệch giữa chỉ tiêu kỳ phân tích (kỳ thực hiện) với chỉ tiêu kỳ gốc (kỳ kế hoạch, hoặc nămtrước). Thứ tư, xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố:Ở bước này, ta lần lượt thay thế số kế hoạch của mỗi nhân tố bằng số thực tế.Sau mỗi lần thay thế, lấy kết quả mới tìm được trừ đi kết quả trước đó.Kết quả củaphép trừ này là ảnh hưởng của nhân tố được thay thế. Thứ năm, tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố. Tổng mức độ ảnh hưởng củacác nhân tố được xác định phải bằng đối tượng phân tích: 1.2.2.2. Phương pháp số chênh lệch Phương pháp số chênh lệch là một dạng đặc biệt của phương pháp thay thếliên hoàn. Về mặt toán học, phương pháp số chênh lệch là hình thức rút gọn củaphương pháp thay thế liên hoàn bằng cách đặt thừa số chung. Vì vậy, khi thực hiệnphương pháp số chênh lệch phải tuân thủ đầy đủ nội dung, các bước tiến hành củaphương pháp thay thế liên hoàn. Phương pháp số chênh lệch chỉ khác phương phápthay thế liên hoàn ở bước thứ tư. GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 4 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 1.2.2.3. Phương pháp cân đối Trong quá trình hoạt động kinh doanh đã hình thành nhiều mối quan hệ cânđối. Cân đối là sự cân bằng giữa các yếu tố với quá trình kinh doanh. Ví dụ như cân đối giữa vốn (tài sản) với nguồn vốn, cân đối giữa nguồn thuvới chi hay cân đối giữa nguồn cung cấp vật tư với sử dụng vật tư Phương pháp cân đối được sử dụng nhiều trong công tác lập kế hoạch vàtrong phân tích kinh tế để nghiên cứu các mối liên hệ cân đối trong quá trình kinhdoanh, trên cơ sở đó, xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tác động. Khác với các phương pháp trên, phương pháp cân đối được sử dụng để xácđịnh ảnh hưởng của các nhân tố trong điều kiện các nhân tố có quan hệ tổng (hiệu)với chỉ tiêu phân tích. Như vậy, xét về mặt toán học, mức độ ảnh hưởng của từngnhân tố là độc lập với nhau. 1.3. Nội dung phân tích tình hình tài chính 1.3.1. Tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một bảng báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định. Số liệu trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu của tài sản, nguồn vốn và cơ cấu nguồn vốn hình thành các tài sản đó. Căn cứ vào bảng cân đối kế toán có thể nhận xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp. Các khoản mục trong bản cân đối kế toán được săp xếp theo thứ tự tính thanh khoản giảm dần. 1.3.1.1. Cơ cấu tài sản và sự biến động của tài sản Các chỉ tiêu ở phần tài sản phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại trong qua trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Tài sản được chia ra như sau: Tài sản ngắn hạn:Là những tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trong một năm hoặc môt chu kỳ kinh doanh. Tài sản dài hạn: Là những tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trên một năm. 1.3.1.2. Cơ cấu vốn và chi phí sử dụng vốn Phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 5 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 báo cáo, các chỉ tiêu nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với tài sản đang quản lý và sử dụng ở doanh nghiệp. Nguồn vốn được chia ra: Nợ phải trả: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ số nợ phải trả tại thời điểm báo cáo. Nợ ngắn hạn:Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh tổng giá trị các khoản nợ còn phải trả, có thời hạn trả dưới một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh tại thời điểm báo cáo. Nợ dài hạn: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh tổng giá trị các khoản nợ dài hạn của doanh nghiệp – những khoản nợ có thời hạn trên một năm hoặc trên một chu kỳ kinh doanh. Nguồn vốn chủ sở hữu: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp, các quỹ của doanh nghiệp và các phần kinh phí sự nghiệp được ngân sách nhà nước cung cấp, kinh phí quản lý do các đơn vị trực thuộc nộp lên. 1.3.2. Tình hình tài chính thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 1.3.2.1. Tình hình thực hiện chỉ tiêu lợi nhuận và lợi nhuận trước thuế Qua mức chênh lệch về số tiền và tỷ lệ của chỉ tiêu tổng lợi nhuận trước thuế trên bảng phân tích, ta có thể thấy được mức tăng, tốc độ tăng của chỉ tiêu tổng lợi nhuận trước thuế giữa các kỳ kinh doanh. Tổng lợi nhuận trước thuế là kết quả tổng hợp của 2 loại hoạt động trong kỳ và được tính theo công thức sau: Từ mối quan hệ trên, ta có thể xác định được sự ảnh hưởng của mỗi loại hoạt động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt là bộ phận lợi nhuận được tạo ra từ kết quả của hoạt động chính của doanh nghiệp, đó là lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh. Để tăng lợi nhuận thuần, doanh nghiệp hoặc là phải tăng doanh thu thuần, doanh thu hoạt động tài chính hoặc giảm chi phí bao gồm chi phí hoạt động tài chính, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp. 1.3.2.2. Tình hình thực hiện chỉ tiêu doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ Mức tăng và tỷ lệ tăng doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ phản ánh mức tăng và tỷ lệ tăng trưởng các hoạt động của doanh nghiệp. GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 6 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 Doanh thu của doanh nghiệp tăng là xu hướng tốt. Các doanh nghiệp muốn tăng hiệu quả kinh doanh, trước hết cần phải mở rộng qui mô hoạt động. Trường hợp doanh thu thuần giảm do bất cứ nguyên nhân nào thì cũng cần phải xem xét tìm nguyên nhân và các biện pháp xử lý. Tuy nhiên, trong thời kỳ giá cả có biến động lớn, ta cần đánh giá mức tăng trưởng thực của các hoạt động bằng cách loại trừ tác động của yếu tố giá cả. Doanh thu xuất khẩu thể hiện năng lực cạnh tranh của sản phẩm và dịch vụ của công ty trên thị trường nước ngoài. Tỷ lệ doanh thu xuất khẩu trên tổng doanh thu thể hiện khả năng phát triển của doanh nghiệp ra nước ngoài. 1.3.2.3. Tình hình thực hiện chỉ tiêu chi phí Nhìn chung, nếu tốc độ tăng của chi phí nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần thì đó là xu hướng tốt trong việc quản lý các chi phí. Tốc độ tăng của giá vốn hàng bán nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần thể hiện doanh nghiệp đã quản lý tốt các chi phí trực tiếp như chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công, chi phí sản xuất chung. Tốc độ tăng của chi phí quản lý, chi phí bán hàng nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần chứng tỏ hiệu suất quản lý đã được nâng cao, doanh nghiệp đã tiết kiệm được chi phí phục vụ cho công tác tiêu thụ, tạo điều kiện cho doanh nghiệp nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường. 1.3.2.4. Tình hình thực hiện chỉ tiêu lợi nhuận 1.3.3. Tác động của đòn bẩy kinh doanh, đòn bẩy tài chính, đòn bẩy tổng hợp 1.3.3.1. Đòn bẩy kinh doanh và đòn bẩy tài chính a. Đòn bẩy kinh doanh Đòn bẩy kinh doanh phản ánh mối quan hê giữa chi phí cố định và chi phí biến đổi. Độ lớn đoàn bẩy kinh doanh rất lớn ở những doanh nghiệp nào có chi phí cố định cao hơn chi phí biến đổi (chi phí cố định chiểm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí của doanh nghiệp). Đòn bẩy kinh doanh dùng các chi phí hoạt động cố định làm kiểm tra. Đòn bẩy kinh doanh chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) do sự thay đổi của doanh thu. Bởi vì hệ số nợ không ảnh hưởng đến đòn bẩy kinh doanh. b. Đòn bẩy tài chính Đòn bẩy tài chính phản ánh mức độ ảnh hưởng của kết cấu vốn đến lợi nhuận vốn chủ sở hữu (EPS) khi có sự thay đổi của lợi nhuận trước thuế và lãi vay GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 7 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 (EBIT). Đòn bẩy tài chính dùng các chi phí tài chính cố định làm điểm tựa. Khi một doanh nghiệp sử dụng các chi phí tài chính cố định, một thay đổi trong EBIT sẽ được phóng đại thành một thay đổi tương đối lớn trong thu nhập mỗi cổ phần (EPS) hoặc tỷ suất sinh lời vốn chủ sử hữu. 1.3.3.2. Độ nghiên của đòn bẩy kinh doanh Độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh (DOL) của một doanh nghiệp được định nghĩa là tác động số nhân của việc sử dụng các chi phí hoạt động cố định. Cụ thể hơn, DOL có thể được tính như phần trăm thay đổi trong lãi trước thuế và lãi vay (EBIT) do một phần trăm thay đổi trong doanh thu (sản lượng). 1.3.3.3. Độ nghiên của đòn bẩy tài chính Độ nghiêng đòn bẩy tài chính (DFL) của một doanh nghiệp được tính như phần trăm thay đổi trong thu nhập mỗi cổ phần (EPS) do phần trăm thay đổi cho sẵn trong EBIT lượng). 1.3.3.4. Độ nghiên của đòn bẩy tổng hợp Độ nghiên đòn bẩy tổng hợp (DTL) của một doanh nghiệp bằng tích số của độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh và độ nghiêng đòn bẩy tài chính. Hai loại đòn bẩy này có thể kết hợp theo nhiều cách để đạt được một độ nghiêng đòn bẩy tổng hợp (DTL) cho sẵn. Tổng khả biến của EPS ở doanh nghiệp là một kết hợp của rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính. 1.3.4. Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính 1.3.4.1. Các tỷ số khả năng thanh toán a. Tỷ số thanh toán hiện hành Tài sản lưu động bao gồm các khoản vốn bằng tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hang tồn kho và tài sản lưu động khác. Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải trả trong năm bao gồm: vay ngắn hạn, vay dài hạn đến hạn trả và các khoản phải trả khác. Hệ số này cho thấy công ty có bao nhiêu tài sản có thể chuyển đổi để đảm bảo thah toán cho các khoản nợ ngắn hạn. Đây là công cụ đo lường khả năng có thể trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Nếu tỷ số thanh toán hiện hành giảm cho thấy khả năng thanh toán giảm GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 8 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn về tài chính sẽ xảy ra. Nếu tỷ số thanh toán hiện hành cao, điều đó có nghĩa là doanh nghiệp luôn sẵn sàng thanh toán các khoản nợ. Tuy nhiên nếu tỷ số thanh toán hiện hành quá cao sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn vì doanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vào tài sản lưu động, hay nói cách khác việc quản lý tài sản lưu động không hiệu quả.Nếu một doanh nghiệp dự trữ quá nhiều hàng tồn kho thì sẽ có tỷ số thanh toán hiện hành cao. Mà ta đã biết hang tồn kho là tài sản kho chuyển đổi thành tiền nhất là hàng tồn kho ứ đọng, kém phẩm chất. Vì thế trong nhiêu trường hợp, tỷ số thanh toán hiện hành không phản ánh chính xác khả năng thanh toán của doanh nghiệp b. Tỷ số thanh toán nhanh 2. Tỷ số thanh toán nhanh được tính toán dựa trên tài sản lưu động có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, đôi khi chúng ta thường gọi là “tài sản nhanh”, tài sản nhanh bao gồm tất cả tài sản lưu động trừ hàng tồn kho. 1.3.4.2. Các tỷ số về hoạt động a. Số vòng quay các khoản phải thu Các khoản phải thu là những hóa đơn bán hàng chư thu tiền do doanh nghiệp thực hiện chính sách bán chịu và các khoản tạm ứng chưa thanh toán, khoản trả trước cho người bán… Số vòng quay các khoản phải thu được sử dụng để xem xét cản thận các khoản phải thu… Khi khách hàng thanh toán tất cả các hóa đơn của họ, lúc đó các khoản phải thu quay được một vòng. Số vòng quay các khoản phải thu hoặc kỳ thu tiên bình quân cao hay thấp phụ thuộc vào chính sách bán chịu của doanh nghiệp. Nếu số vòng quay thấp thì hiệu quả sử dụng vốn kém do vốn bị chiếm dụng nhiều. Nhưng nếu số vòng quay các khoản phải thu quá cao thi giảm sức cạnh tranh dẫn đến giảm doanh thu. Khi phân tích tỷ số này, ngoài việc so sánh giữa các năm, so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành và so sánh tỷ số trung bình ngành, doanh nghiệp cần xem xét từng khoản phải thu để phát hiện những khoản nợ quá hạn trả và có biện pháp xử lý. GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 9 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 b. Số vòng quay hàng tồn kho Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay hàng hóa tồn kho trong kỳ hay là thời gian hàng hóa nằm trong kho, trước khi bán ra. Thời gian này càng giảm thì khả năng chuyển giá thành tiền của hàng tồn kho ngày càng nhanh. c. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Tỷ số này nói lên 1 đồng tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu. Qua đó đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định ở doanh nghiệp. d. Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản Tỷ số này cho ta biết 1 đồng tài sản tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. e. Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu 1.3.4.3. Các tỷ số đoàn bẩy tài chính a. Tỷ số nợ trên tài sản Tỷ số này cho thấy bao nhiêu phần trăm của tổng tài sản được tài trợ bằng vốn vay. Trong đó: Tổng nợ: Toàn bộ khoản nợ ngắn hạn và dài hạn tại thời điểm lập báo cáo tài chính. Tổng tài sản: Toàn bộ tài sản của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo. b. Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu c. Tỷ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu d. Khả năng trả lãi vay 1.3.4.4. Các tỷ số sinh lợi a. Tỷ số sinh lợi trên doanh thu GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 10 SVTH: Đặng Vương Vũ [...]... ty 3 2 Phần 2…… THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PYMEPHARCO 2.1 Sơ lược về công ty cổ phần Pymepharco 2.1.1 Giới thiệu về công ty - Biểu tượng của công ty - Tên Công ty Tên Tiếng Anh Tên viết tắt Trụ sở Điện thoại Fax Email Website Giấy CNĐKKD : Công ty Cổ phần Pymepharco : PYMEPHARCO : PMP LABS : 166 – 170 Nguyễn Huệ, TP Tuy Hòa, Phú Yên : (84-057) 829165 - 823228 : (84-057) 824717 : pymepharco- py@dng.vnn.vn... Trang 16 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 2.2 Thực trạng tài chính tại công ty cổ phần Pymepharco 2.2.1 toán ST T A I 1 2 II III 1 2 3 4 5 6 IV 1 2 V 1 2 3 4 B I II 1 2 3 4 III IV 1 2 3 4 V 1 Tình hình tài chính qua bảng cân đối kế Bảng 1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (2007-2008-2009) (1.000.000 VND) Tên chỉ tiêu TÀI SẢN TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền và các... giai đoạn 2007-2009, hiện tượng bong bóng tài chính gây ra một số thiệt hại đến hoạt động tài chính của công ty  Công ty không chú trọng vào các khoản đầu tư này vì nó chiếm tỷ trọng thấp trong doanh thu thuần của công ty GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 27 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 2.2.2.5 Tình hình thực hiện chỉ tiêu chi phí Bảng 13... đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ ông gồm tất cả các cổ ông có quyền biểu quyết, là cơ quan có thẩm quyền cao nhất của Công ty, quyết định những vấn đềđược Luật pháp vàđiều lệ Công ty quy định Đặc biệt, các cổ ông sẽ thông qua các Báo cáo tài chính hàng năm của Công ty và Ngân sách tài chính cho năm tiếp theo Hội đồng Quản trị : Hội đồng quản trị do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ quan quản lý Công ty, ... phát triển thương hiệu Pymepharco cũng như hướng tới việc cung cấp cho cộng đồng những sản phẩm có chất lượng cao và xuất khẩu ra thị trường quốc tế GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 13 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 2.1.3 Cơ cấu bộ máy quản lý công ty 2.1.3.1 Sơ đồ bộ máy quản lý công ty ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ TỔNG GIÁM ĐỐC PHÓ... 0,8777 1 18.509 1,2311 Chọn năm 2007 làm gốc: GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 28 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 2.2.3.2 Độ nghiên đòn bẩy tài chính 2.2.3.3 Độ nghiên đòn bẩy tổng hợp 2.2.4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính 2.2.4.1 Các tỷ số khả năng thanh toán a Tỷ số thanh toán hiện hành Rc Tên chỉ tiêu Năm 2008... cổ phần dược Hậu Giang (là công ty dẫn đầu về quy mô hoạt động), công ty cổ phần dược phẩm Imexpharm thì công ty cổ phần Pymepharco có khả năng thanh toán tương đối thấp, hay nói cách khác là việc quản lý tài sản ngắn hạn có hiệu quả GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 29 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco b Trường CĐXD Số 3 Tỷ số thanh toán nhanh Rq Tên chỉ tiêu... 550.556 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 2.2.1.1 Cơ cấu tài sản và sự biến động của tài sản a Kết cấu và biến động của tài sản qua các năm Bảng 2 KẾT CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA TÀI SẢN QUA CÁC NĂM (ĐVT: 1.000.000 đ) Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 2008/2007 2009/2007 Kết Kết Kết Chỉ tiêu Giá trị Giá trị Giá trị Giá trị TT Giá trị TT cấu cấu cấu 146.02... bán hàng và cung cấp dịch vụ của Pymepharco năm 2008/2007 tăng 30,47%, năm 2009/2007 tăng 190,68% Điều này thể hiện quá trình kinh doanh của công ty có hiệu quả cao hơn so với các bậc đàn anh Nhờ vào công tác quản trị, GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 26 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 chính sách bán hàng và quản lý doanh nghiệp có nhiều chuyển... doanh trang 26 Báo cáo tài chính công ty DHG và IMP trên website: http://www.cophieu68.com Hậu Giang (2010) 2.034.525.24 1 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hiếu Trang 30 SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 Nhận xét: Số vòng quay các khoản phải thu tăng điều này cho thấy tốc độ luân chuyển hàng tồn kho của công ty có chiều hướng tốt Công ty càng ngày sản xuất . tư vào công ty 2. 3. Phần 2…… THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PYMEPHARCO 2.1. Sơ lược về công ty cổ phần Pymepharco 2.1.1. Giới thiệu về công ty - Biểu tượng của công ty - Tên Công ty : Công. SVTH: Đặng Vương Vũ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 2.2. Thực trạng tài chính tại công ty cổ phần Pymepharco 2.2.1. Tình hình tài chính qua bảng cân đối. Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Pymepharco Trường CĐXD Số 3 1. Phần 1 …. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.1. Khái niệm, vai trò,