BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH            PHẠM TRINH HIẾU QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2010 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH            PHẠM TRINH HIẾU QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CHUYÊN NGÀNH : QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ : 60.34.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS. NGÔ QUANG HUÂN TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2010 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam ñoan ñây là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các phân tích và kết quả nêu trong luận văn là thành quả nghiên cứu khoa học của bản thân. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về kết quả này. Người làm luận văn Phạm Trinh Hiếu MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam ñoan Mục lục Danh mục các chữ viết tắt Danh mục các bảng Danh mục các hình Danh mục các phụ lục PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của ñề tài 1 2. Mục tiêu nghiên cứu của ñề tài 1 3. Ý nghĩa thực tiễn của ñề tài 2 4. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 2 5. Các phương pháp thực hiện ñề tài 2 6. Bố cục luận văn 3 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 4 1.1. Vốn lưu ñộng 4 1.1.1. Khái niệm vốn lưu ñộng 4 1.1.2. Phân loại vốn lưu ñộng 4 1.1.3. Các chỉ tiêu ño lường hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng 6 1.1.4. Phương pháp xác ñịnh nhu cầu vốn lưu ñộng của doanh nghiệp 8 1.2. Quản trị vốn lưu ñộng 10 1.2.1. Khái niệm quản trị vốn lưu ñộng 10 1.2.2. Tầm quan trọng của quản trị vốn lưu ñộng 10 1.2.3. Các nguyên tắc quản trị vốn lưu ñộng 11 1.2.4. Phân loại quản trị vốn lưu ñộng 12 1.3. Quản trị tiền mặt 12 1.3.1. Khái niệm tiền mặt và quản trị tiền mặt 12 1.3.2. Các yếu tố ảnh hưởng quản trị tiền mặt 12 1.3.3. Tầm quan trọng quản trị tiền mặt 13 1.3.4. Quản trị vốn ñầu tư vào tiền mặt và chứng khoán 13 1.3.5. Quản trị số dư tồn quỹ tiền mặt 14 1.3.6. Dự báo tiền mặt 16 1.4. Quản trị khoản phải thu 18 1.4.1. Khái niệm khoản phải thu và quản trị khoản phải thu 18 1.4.2. Các yếu tố ảnh hưởng quản trị khoản phải thu 18 1.4.3. Tầm quan trọng quản trị khoản phải thu 19 1.4.4. Quản trị chính sách tín dụng 19 1.4.5. Quản trị số dư khoản phải thu 23 1.5. Quản trị hàng tồn kho 23 1.5.1. Khái niệm và phân loại hàng tồn kho 23 1.5.2. Tầm quan trọng quản trị hàng tồn kho 24 1.5.3. Các yếu tố ảnh hưởng quản trị hàng tồn kho 25 1.5.4. Quản trị chi phí hàng tồn kho 25 1.5.5. Quản trị số dư hàng tồn kho 27 1.6. Quản trị khoản phải trả 28 1.6.1. Khái niệm khoản phải trả và quản trị khoản phải trả 28 1.6.2. Tầm quan trọng quản trị khoản phải trả 28 1.6.3. Quản trị thanh toán khoản phải trả 28 1.6.4. Quản trị số dư khoản phải trả 30 1.7. Mô hình quản trị vốn lưu ñộng tại các doanh nghiệp Châu Âu 30 1.7.1. Khái niệm quản trị vốn lưu ñộng hiện ñại 31 1.7.2. Vai trò quản trị vốn lưu ñộng hiện ñại 32 1.7.3. Phương pháp quản trị vốn lưu ñộng hiện ñại 33 1.8. Tổng quan doanh nghiệp nhỏ và vừa 34 1.8.1. Khái niệm doanh nghiệp nhỏ và vừa 34 1.8.2. Quá trình hình thành và phát triển DNNVV từ năm 2000 35 1.8.3. Vai trò DNNVV ñối với nền kinh tế 37 1.8.4. Định hướng phát triển DNNVV 39 TÓM TẮT CHƯƠNG 1 40 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI TPHCM 42 2.1. Thực trạng quản trị vốn lưu ñộng tại các DNNVV tại TPHCM 42 2.1.1. Phương pháp khảo sát 42 2.1.2. Quản trị tiền mặt 43 2.1.3. Quản trị khoản phải thu 44 2.1.4. Quản trị hàng tồn kho 45 2.1.5. Quản trị khoản phải trả 47 2.1.6. Quản trị vốn lưu ñộng hiện ñại 48 2.1.7. Lợi ích quản trị vốn lưu ñộng 48 2.1.8. Nguyên nhân ảnh hưởng quản trị vốn lưu ñộng 49 2.1.9. Kết luận kết quả khảo sát 49 2.2. Nhân tố ảnh hưởng ñến quản trị vốn lưu ñộng của DNNVV 50 2.2.1. Phân tích môi trường bên ngoài 50 2.2.2. Phân tích môi trường bên trong 54 TÓM TẮT CHƯƠNG 2 56 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI TPHCM 57 3.1. Giải pháp quản trị vốn lưu ñộng tại các doanh nghiệp nhỏ và vừa 57 3.1.1. Giải pháp quản trị tiền mặt 57 3.1.2. Giải pháp quản trị khoản phải thu 58 3.1.3. Giải pháp quản trị hàng tồn kho 59 3.1.4. Giải pháp quản trị khoản phải trả 60 3.1.5. Giải pháp quản trị vốn lưu ñộng hiện ñại 61 3.1.6. Các giải pháp hỗ trợ khác 63 3.2. Kiến nghị quản trị vốn lưu ñộng tại các doanh nghiệp nhỏ và vừa 64 3.2.1. Đối với Nhà Nứơc 64 3.2.2. Đối với các trung tâm nghiên cứu khoa học, các trường ñại học, các tổ chức khoa học và giáo dục ñào tạo khác 65 3.2.3. Đối với các hiệp hội nghề nghiệp, hiệp hội doanh nghiệp, các tổ chức hỗ trợ doanh nghiệp 66 3.2.4. Đối với các doanh nghiệp 67 TÓM TẮT CHƯƠNG 3 68 PHẦN KẾT LUẬN 69 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT C2C (Customer to Cash) : Bán hàng thu tiền DIH (Days Inventory Held) : Kỳ luân chuyển hàng tồn kho DNNVV : Doanh nghiệp nhỏ và vừa DPO (Days Payables Outstanding) : Kỳ thanh toán nợ phải trả DSO (Days Sales Outstanding) : Kỳ thu hồi tiền bán hàng DWC (Days Working Capital) : Chu kỳ vốn lưu ñộng EOQ (Economic order quantity) : Mô hình lượng ñặt hàng tối ưu F2F (Forecast to Fulfil) : Lập kế hoạch thực hiện GDP (Gross Domestic Product) : Tổng sản phẩm quốc nội JIT (Just In Time) : Mô hình sản xuất hiện ñại P2P (Purchase to Pay) : Mua hàng thanh toán DANH MỤC CÁC BẢNG Trang 1. Bảng 2.1: Tốc ñộ tăng trưởng GDP, thời kỳ 2004 - 2008 (%) 51 [...]... Cơ s lý lu n v n lưu ñ ng và qu n tr v n lưu ñ ng - Chương 2: Th c tr ng qu n tr v n lưu ñ ng t i các doanh nghi p nh và v a t i thành ph H Chí Minh - Chương 3: Gi i pháp và ki n ngh qu n tr v n lưu ñ ng t i các doanh nghi p nh và v a t i thành ph H Chí Minh 4 CHƯƠNG 1: CƠ S LÝ LU N V N LƯU Đ NG VÀ QU N TR V N LƯU Đ NG 1.1 V N LƯU Đ NG 1.1.1 Khái ni m v n lưu ñ ng V n lưu ñ ng c a doanh nghi p là ngu... tr v n lưu ñ ng c a doanh nghi p là vi c l a ch n và ñưa ra các quy t ñ nh liên quan ñ n vi c s d ng v n lưu ñ ng, t ch c và th c hi n các quy t ñ nh ñó nh m tăng hi u qu s d ng v n lưu ñ ng, phát huy t i ña vai trò c a v n lưu ñ ng trong ho t ñ ng s n xu t kinh doanh 1.2.2 T m quan tr ng c a qu n tr v n lưu ñ ng Qu n tr v n lưu ñ ng gi vai trò quan tr ng trong ho t ñ ng s n xu t kinh doanh c a doanh. .. là ngu n v n ñ u tư c a doanh nghi p vào tài s n lưu ñ ng Tài s n lưu ñ ng là nh ng tài s n ng n h n và thư ng xuyên luân chuy n trong quá trình kinh doanh Trên b ng cân ñ i k toán c a doanh nghi p, tài s n lưu ñ ng ñư c th hi n kho n ti n m t, các ch ng khoán có kh năng thanh kho n cao, các kho n ph i thu và d tr t n kho V n lưu ñ ng ròng ñư c th hi n qua công th c sau: V n lưu ñ ng ròng = Tài s n... cũng có nh hư ng l n ñ n ngu n v n lưu ñ ng ròng c a doanh nghi p 1.1.2 Phân lo i v n lưu ñ ng a Phân lo i theo vai trò t ng lo i v n lưu ñ ng trong quá trình s n xu t kinh doanh Theo cách phân lo i này, v n lưu ñ ng ñư c chia thành : 5 - V n lưu ñ ng trong khâu d tr s n xu t : bao g m giá tr c a v t tư, nhiên li u, ph tùng thay th , công c lao ñ ng - V n lưu ñ ng trong khâu s n xu t : bao g m giá tr... n lưu ñ ng trong kỳ M là t ng m c luân chuy n v n trong kỳ (doanh thu thu n) VLĐ là v n lưu ñ ng bình quân trong kỳ S vòng quay v n càng nhi u ch ng t v n lưu ñ ng càng ñư c s d ng có hi u qu - Kỳ luân chuy n v n ph n ánh s ngày ñ th c hi n m t vòng quay v n lưu ñ ng Công th c xác ñ nh như sau : K= 360 L (1.2) Trong ñó : K là kỳ luân chuy n v n lưu ñ ng b Chu kỳ v n lưu ñ ng Chu kỳ v n lưu ñ ng là... v n c a các ñ i tác kinh doanh khác làm l i cho ho t ñ ng kinh doanh c a doanh nghi p “Ngu n : Qu n tr tài chính ng n h n, Nguy n T n Bình năm 2007”[1] 1.1.4 Phương pháp xác ñ nh nhu c u v n lưu ñ ng c a doanh nghi p Nhu c u v n lưu ñ ng c a doanh nghi p là s v n lưu ñ ng thư ng xuyên, c n thi t ñ ñ m b o ho t ñ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p ñư c ti n hành liên t c và có hi u qu Có hai phương... v n lưu ñ ng hi n ñ i phù h p v i ñi u ki n c a các doanh nghi p nh và v a t i thành ph H Chí Minh nh m giúp các doanh nghi p tăng hi u qu s d ng v n lưu ñ ng, tăng l i nhu n và gi m r i ro thi u h t v n lưu ñ ng trong tình hình kinh t khó khăn hi n nay 4 Đ i tư ng, ph m vi nghiên c u a) Đ i tư ng nghiên c u Đ i tư ng nghiên c u c a ñ tài là công tác qu n tr v n lưu ñ ng t i các doanh nghi p nh và v... v n) và kỳ luân chuy n v n (s ngày c a m t vòng quay v n) V n lưu ñ ng luân chuy n càng nhanh thì hi u su t s d ng v n lưu ñ ng c a doanh nghi p càng cao và ngư c l i - S l n luân chuy n v n lưu ñ ng ph n ánh s vòng quay v n ñư c th c hi n trong m t th i kỳ nh t ñ nh, thư ng tính trong m t năm Công th c tính toán như sau : L = M VLĐ (1.1) Trong ñó : L là s l n luân chuy n (s vòng quay) c a v n lưu ñ... c v n doanh nghi p và gi m nhu c u tài chính bên ngoài 2 M c tiêu nghiên c u c a ñ tài Đ tài ñư c th c hi n nh m ñ t các m c tiêu sau: - Đánh giá th c tr ng qu n tr v n lưu ñ ng t i các doanh nghi p nh và v a t i thành ph H Chí Minh - Đ xu t các gi i pháp nh m hoàn thi n công tác qu n tr v n lưu ñ ng trong các doanh nghi p nh và v a 2 3 Ý nghĩa th c ti n c a ñ tài Đ tài có ý nghĩa th c ti n trong. .. Trang 1 Hình 1.1 : Chu kỳ v n lưu ñ ng ñơn gi n 7 2 Hình 1.2: Trình t ra quy t ñ nh bán ch u 21 3 Hình 1.3 : Ba quy trình chính trong ho t ñ ng kinh doanh 32 DANH M C CÁC PH L C PH L C : K t qu kh o sát ng d ng qu n tr v n lưu ñ ng trong các doanh nghi p nh và v a 1 B ng 1 : K t qu th ng kê ñ c ñi m các doanh nghi p nh và v a tham gia cu c kh o sát v ng d ng qu n tr v n lưu ñ ng 2 B ng 2 : K t qu th . TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI TPHCM 42 2.1. Thực trạng quản trị vốn lưu ñộng tại các DNNVV tại TPHCM 42 2.1.1. Phương pháp khảo sát 42 2.1.2. Quản trị tiền. bên trong 54 TÓM TẮT CHƯƠNG 2 56 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI TPHCM 57 3.1. Giải pháp quản trị vốn lưu ñộng tại các doanh nghiệp. và quản trị vốn lưu ñộng. - Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu ñộng tại các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại thành phố Hồ Chí Minh. - Chương 3: Giải pháp và kiến nghị quản trị vốn lưu ñộng tại