B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH LUN VN BÀI HC KINH NGHIM T CHÍNH SÁCH H TR LÃI SUT CA VIT NAM GIAI ON 2009 - 2010 Hc viên: Nguyn Th Nhung Lp: Cao hc Ngân hàng ngày 2 K16 GVHD: TS. Nguyn Ngc nh THÀNH PH H CHÍ MINH. THÁNG 6 - 2010 MC LC LUN VN: “BÀI HC KINH NGHIM T CHÍNH SÁCH H TR LÃI SUT CA VIT NAM GIAI ON 2009 – 2010” MC LC LI M U DANH MC T VIT TT DANH MC CÁC BNG BIU,  TH Chng 1. Tng quan v lãi sut và vai trò lãi sut trong chng suy gim kinh t 1 1.1 Lý lun c bn v lãi su t trong nn kinh t 1 1.1.1 Khái nim lãi sut 1 1.1.2 Phân loi lãi sut 2 1.1.2.1 Theo tính cht ca khon vay 2 1.1.2.2 Phân loi theo giá tr thc ca tin lãi 3 1.1.2.3 Phân loi theo loi tin cho vay 4 1.1.3 Các nhân t tác đng đn lãi sut 4 1.1.3.1 Nhóm nhân t nh hng đn cung cu vn 4 1.1.3.2 Nhóm nhân t nh hng đ n cung cu tin t 6 1.1.3.3 Các nhân t khác 7 1.1.4 Vai trò ca lãi sut trong nn kinh t 7 1.1.4.1 Kích thích li ích vt cht đ thu hút các khon tin tit kim 7 1.1.4.2 Lãi sut là công c phân phi vn, kích thích s dng vn có hiu qu và điu chnh các hot đng đu t 7 1.1.4.3 Lãi sut là công c đo lng tình trng sc kho  ca nn kinh t 8 1.3.4.4 Lãi sut là công c điu tit kinh t v mô ca NHTW 8 1.2 Nhà nc và vai trò ca Nhà nc đi vi vic điu hành nn kinh t 9 1.2.1 V chính sách tài khóa 9 1.2.2 V chính sách tin t 11 1.2.3 Mi quan h gia chính sách tài khoá và chính sách tin t 11 1.2.4 Phân tích chính sách kích cu Vit Nam bng lý thuyt kinh t hc 12 1.3 Suy gim kinh t và nhng công c ca Nhà nc trong phòng, chng suy gim kinh t 14 1.3.1 Suy gim kinh t và nhng tác đng có th xy ra 14 1.3.1.1 Suy gim kinh t 14 1.3.1.2 Nhng tác đng do suy gim gây ra 15 1.3.1.3 Cách tính toán mc đ suy gim kinh t và phng pháp phòng chng 16 1.3.2 Các công c trong chính sách tài khóa đc dùng chng suy gim kinh t 17 1.3.2.1 Gim thu 17 1.3.2.2 Tng chi tiêu 18 1.3.2.3 Tng đu t 18 1.3.2.4 Xut khu - Nhp khu 18 1.3.3 Các công c trong chính sách tin t đc dùng chng suy gim kinh t 19 1.3.3.1 Gim lãi sut 19 1.3.3.2 Tng cung tin 19 1.4 Kinh nghim các nc trong vic s dng công c lãi sut đ chng suy gim kinh t 19 1.4.1 Bài hc t cuc khng hong kinh t thi k trc nm 2008 19 1.4.2 Gii pháp kích cu các nc la chn nhm đi phó vi cuc khng hong kinh t th gii thi k 2008 – 2010 20 1.4.2.1 Chính sách kích cu ca 1 s nc trong giai đon 2008 – 2010 21 1.4.2.2 Gói kích cu c a M 22 1.4.2.3 Gói kích cu ca Trung Quc 24 1.4.2.4 Gói kích cu ca Singapore 28 1.4.3 Bài hc kinh nghim t gói kích cu các nc 29 KT LUN CHNG 1 30 Chng 2. Hoàn cnh ban hành và tác đng ca chính sách h tr ti Vit Nam nm 2009 31 2.1 Tình hình kinh t th gii vào cui nm 2008 và đu nm 2009 31 2.2 Tình hình kinh t trong nc và s cn thit ban hành chính sách HTLS 35 2.2.1 S phi hp trong công tác trin khai và thc hin chính sách h tr lãi sut ti Vit Nam 38 2.2.2 Các bin pháp NHNN Vit Nam áp d ng trong vic trin khai và thc hin chính sách h tr lãi sut 39 2.3 Vic vn dng kin thc kinh t hc trong thc thi chính sách h tr lãi sut qua gói kích cu ti Vit Nam nm 2009 42 2.3.1 Chính sách tài khoá m rng 42 2.3.1.1 Thu 42 2.3.1.2 Chi tiêu Chính ph 43 2.3.2 Chính sách tin t ni lng 44 2.3.3 Các hình thc cho vay h tr  lãi sut và khung pháp lý liên quan 46 2.3.3.1 Các hình thc cho vay h tr lãi sut 46 2.3.3.2 Khung pháp lý quy đnh đi vi tng hình thc 46 2.3.4 Nhng đim ging nhau gia các hình thc cho vay h tr lãi sut 47 2.3.4.1 Phng thc chi tr và loi tin đc h tr lãi sut 47 2.3.4.2 Nguyên tc, c ch tín dng và ch đ báo cáo 47 2.3.4.3 Giy đ ngh HTLS và giy xác nhn HTLS 48 2.3.4.4 Danh mc 12 ngành ngh không thuc đi tng h tr lãi sut 48 2.3.5 Nhng đim khác nhau gia các hình thc cho vay h tr lãi sut 49 2.3.5.1 Mc đích s dng vn vay 49 2.3.5.2 Mc lãi sut h tr 50 2.3.5.3 i tng đc h tr lãi sut và phm vi áp dng 50 2.3.5.4 Các t chc tín dng thc hi n h tr lãi sut 50 2.3.5.5 Thi gian h tr lãi sut và thi đim gii ngân đc tính h tr lãi sut 51 2.3.6 Tác đng tích cc đn nn kinh t 52 2.3.6.1 Tc đ tng trng 53 2.3.6.2 Ch s giá 54 2.3.6.3 Duy trì sn xut, to vic làm, n đnh đi sng xã hi 54 2.3.6.4 Th trng ch ng khoán 54 2.3.6.5 Thu hút vn đu t 55 2.3.6.6 Tình hình xut nhp khu 56 2.3.6.7 Hot đng ngành Ngân hàng 56 2.4 Nhng thun li và khó khn trong vic thc thi chính sách h tr lãi sut ti Vit Nam 59 2.4.1. Thun li 59 2.4.1.1 Thun li khách quan 59 2.4.1.2 Thun li ch quan 60 2.4.2. Khó khn khách quan, ch quan 61 2.4.2.1 V tình hình kinh t - xã hi 61 2.4.2.2 V chính sách h tr lãi sut 64 - V c ch chính sách 64 - V ngun vn 66 - V chi phí 66 - V tác dng ca lá chn thu 66 - V chng t chng minh mc đích s dng vn 66 - V đi tng đc hng ch đ HTLS 67 - V công tác thc thi chính sách 67 KT LUN CHNG 2 70 Chng 3. Bài hc kinh nghim trong vic thc thi chính sách h tr lãi sut ti Vit Nam nm 2009 và các gii pháp khc phc 71 3.1 Bài hc kinh nghim trong vic thc thi chính sách h tr lãi sut ti Vit Nam nm 2009 71 3.2 Gii pháp trong ngn hn 72 3.2.1 Xây dng khung pháp lý hoàn chnh 72 3.2.2 Tng bc khc phc tình trng thâm ht NSNN 74 3.2.3 Tng cng hot đng thanh tra, giám sát ngân hàng 74 3.2.4 Ch đo các TCTD c cu li tài sn và ngun vn 75 3.2.5 Riêng đi vi chính sách h tr lãi sut trong nm 2010 75 3.3 Gii pháp trong dài hn 76 3.3.1  i vi ngành Ngân hàng 76 3.3.1.1 Phát huy vai trò ch lc ca NHTM Nhà nc 76 3.3.1.2 Tng cng hot đng qun tr ni b ca các ngân hàng 77 3.3.1.3 Tng cng hot đng qun lý ri ro ngân hàng 77 3.3.1.4 ánh giá toàn b h thng 78 3.3.1.5 Hoàn thin hành lang pháp lý cho s phát trin ngành Ngân hàng 79 3.3.1.6 Nâng cao cht lng ngun nhân lc ca ngành Ngân hàng 79 3.3.2 i vi Chính ph 80 3.3.2.1 Chuyn đi c cu ngành 80 3.3.2.2 Duy trì tng trng kinh t  mc hp lý và bn vng 80 3.3.2.3 Khai thác, s dng các ngun li hp lý 80 3.3.2.4 S dng có hiu qu các công c v mô 80 3.3.2.5 Ci thin cán cân thng mi 81 3.3.2.6 Ci thin tình hình thâm ht NSNN 81 KT LUN CHNG 3 83 KT LUN 85 PH LC TÀI LIU THAM KHO LI CM N Lun vn “BÀI HC KINH NGHIM T CHÍNH SÁCH H TR LÃI SUT CA VIT NAM GIAI ON 2009 – 2010” là kt qu ca quá trình hc tp, rèn luyn và nghiên cu nghiêm túc ca tôi, di s dy bo, hng dn tn tình ca Quý thy, cô Trng i hc Kinh t thành ph H Chí Minh và đc bit là thy: TS. Nguyn Ngc nh - trng khoa Tài chính trng i hc Maketting thành ph H Chí Minh - Ging viên hng dn khoa hc. Sut mt thi gian rt dài, Quý thy cô đã truyn đt nhng kin thc quý giá, hu ích cho tôi trong hc tp và thc hin lun vn này. Tôi kính gi đn Quý thy, cô lòng bit n sâu sc ca mình và kính chúc Quý thy, Quý cô luôn di dào sc khe, hnh phúc, đt đc nhng thành qu tt đp trong s nghip trm nm trng ngi. Bên c nh đó, tôi cng nhn đc s ng h nhit tình, góp ý chân thành t các bn hc lp cao hc ngân hàng ngày 2 K 16 và các đng nghip ti Tp.HCM, à Nng, KonTum. Xin gi đn các bn li cám n chân thành, li chúc sc khe, hnh phúc và thành công. Xin chân thành cm n và trân trng kính chào! LI CAM OAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cu đc lp ca tôi, di s h tr ca ngi hng dn khoa hc là TS. Nguyn Ngc nh - trng khoa Tài chính trng i hc Maketting thành ph H Chí Minh. Các s liu nêu trong lun vn đc tôi thp t nhiu ngun tài liu khác nhau và đc trích dn c th trong phn tài liu tham kho. Nhng ni dung, kt qu nghiên cu trong lun vn là trung th c, đc rút ra t thc tin ca quá trình nghiên cu và công tác ca tôi. Nu phát hin có bt k s gian ln nào tôi hoàn toàn chu trách nhim trc Hi đng chm lun vn v kt qu lun vn ca mình. Tp.HCM, ngày tháng nm 2010 Tác gi Nguyn Th Nhung LI M U Lãi sut luôn là bin s nhy cm, là mt trong nhng công c hu ích nht, làm thay đi din mo kinh t ca mt quc gia. Vi chính sách h tr lãi sut ca Vit Nam giai đon 2009 – 2010, đã tác đng và vc dy sc đu t, nn sn xut và tiêu dùng ca quc gia trong giai đon suy gim kinh t, góp phn duy trì tc đ tng trng kinh t. Chính sách h  tr lãi sut - mt chính sách trong gói kích cu ca Chính ph, đã m ra nhiu hng mi trong vic điu hành chính sách tin t ti Vit Nam. Vi ln đu tiên áp dng chính sách vào thc tin, kinh t Vit Nam đã đt đc nhiu thành qu rt kh quan, song bên cnh đó, còn tn ti mt s bt cp. Nhm hn ch các yu t tiêu cc, nhanh chóng khc ph c các đim còn hn ch và nhân rng các tác đng tích cc, tôi nhn thy cn thit phi tng hp và đúc kt bài hc kinh nghim, làm tin đ cho nhng giai đon sau có c s nghiên cu hoc vn dng tt hn. Trên c s vn dng các phng pháp: duy vt bin chng, nghiên cu, thng kê, phân tích, so sánh, tng hp lun vn trình bày các lý thuyt liên quan đn chính sách kích c u ti Vit Nam giai đon 2009 – 2010, qua đó đim li thành công nht đnh và hn ch trong các gii pháp mà Nhà nc ta đã thc hin, đng thi phân tích và đ xut các gii pháp kinh t nhm gim thiu nhng đim hn ch. Vi nhng ni dung c bn nh trên, khoá lun đc trình bày theo 3 chng: Chng 1. C s lý lun v vai trò ca Nhà nc trong chng suy gim kinh t Trong đó, vn dng các kin thc, các lý thuyt kinh t hc phân tích vai trò ca Nhà nc trong vic điu hành v mô nn kinh t. Bên cnh đó, đim li tình hình kinh t và vic áp dng chính sách tin t ca mt s nc trên th gii trong nhiu giai đon khng hong kinh t khác nhau đ thy đc du hiu ban đu và xu hng đi u chnh chính sách ca Chính ph. Chng 2. Hoàn cnh ban hành và tác đng ca chính sách h tr ti Vit Nam nm 2009 Trong Chng 2, tng hp các s liu liên quan, phân tích đ ch ra nhng đim tng đng v tình hình kinh t - xã hi ca Vit Nam so vi các nc trên, và s cn thit phi ban hành chính sách kích cu. Qua đó, nêu trên thc trng ca Vit Nam trong hn mt nm thc hin chính sách HTLS, đng thi, tng kt các yu t tích cc, tiêu cc tác đng đn nn kinh t. Chng 3. Bài h c kinh nghim trong vic thc thi chính sách h tr lãi sut ti Vit Nam nm 2009 và các gii pháp khc phc Cn c vào nhng yu t tiêu cc, hoc tích cc nhng cha phát huy hiu qu ti u, tôi đ xut các gii pháp nhm đy nhanh tác đng khôi phc nn kinh t, n đnh th trng, phát huy tính u vit ca chính sách v mô. Lun vn cao hc kinh t là quá trình nghiên cu nghiêm túc ca tôi, ngoài vic nghiên cu qua sách v, tài liu, tôi còn đúc rút kinh nghim trong quá trình công tác thc tin ca chính mình và mt s bn bè đng nghip các Tnh, Thành khác nhau, và quan trng nht là s dìu dt, hng dn ca thy TS. Nguyn Ngc nh. Tuy nhiên, trong gii hn cho phép ca lun vn và thi gian nghiên cu, vn còn mt s yu t tôi cha tng hp đc, rt mong nhn đc ý kin đóng góp ca Quý thy, cô và các bn. Trân trng kính chào! [...]... kinh t là c s nh lãi su t tín d ng h p lý Thông th xác su t tín d ng nh h n t su t l i nhu n bình quân vay và ng ng m c lãi ó là hài hòa l i ích ng i cho vay Chính sách kinh t c a Nhà n can thi p vào th tr c: b ng các chính sách kinh t , Nhà n ng tín d ng, nh m duy trì s v n n lãi su t, chính sách thu , u ãi c ng c a lãi su t phù h p v i yêu c u phát tri n kinh t - xã h i Các chính sách u ãi cho vay... trì tr , n n kinh t b c l i, v i vi c gi m thu s làm cho s n xu t và tiêu dùng kích thích t ng cao, là ng l c cho n n kinh t t ng tr 10 ng u c 1.2.2 V chính sách ti n t V i chính sách ti n t , Nhà n c có r t nhi u công c i u ti t v mô, nh : lãi su t, t l d tr b t bu c, t giá h i oái, cung ti n… Tùy vào hoàn c nh c th c a qu c gia mà chính sách ti n t th t ch t hay n i l ng s c áp d ng Chính sách ti n... s ng ng n suy thoái n n kinh i dân khó kh n, th t nghi p i v i các Chính ph , trong vai trò qu n lý phòng, ch ng suy gi m kinh t Vi c s d ng ph nào, công c gì, l a ch n th i i m áp d ng, tác c a chính sách nh th nào là nh ng v n s ng c n it ng pháp ng nào và c p trong ch l n ng 1 1.1 Lý lu n c b n v lãi su t trong n n kinh t 1.1.1 Khái ni m lãi su t Lãi su t là m t ph m trù kinh t và là m t ph m trù... lo i lãi su t ch a lo i tr i t l l m phát - Lãi su t th c: là lãi su t i u ch nh l i cho úng theo nh ng thay l m phát, hay nói cách khác, là lo i lãi su t ã lo i tr gi a lãi su t th c và lãi su t danh ngh a iv i t l l m phát Quan h c ph n nh b ng ph ng trình Fisher: Lãi su t danh ngh a = lãi su t th c + t l l m phát Vì c i u ch nh l i cho úng theo nh ng thay i v l m phát nên lãi su t th c ph n nh chính. .. tín d ng c a các TCTD Vi t Nam giai t ng tr ng v n huy o n 2005 – 2008 Hình 2.4: Di n bi n t c ng c a các TCTD Vi t Nam giai o n 2005 – 2008 Hình 2.5: T ng h p di n bi n lãi su t t i Vi t Nam giai o n 2004 – 2009 Hình 2.6: Lãi su t và d n tín d ng các tháng u n m 2009 Hình 2.7: Di n bi n m t b ng lãi su t t quý IV/2008 n h t quý II/09 Hình 2.8: T ng h p d n cho vay h tr lãi su t theo nhóm ngân hàng... 2.1: Bi u lãi su t chính sách ti n t th t ch t n m 2008 B ng 2.2: Bi u lãi su t chính sách ti n t n i l ng n m 2008 – 2009 B ng 2.3: Bi u t l d tr b t bu c chính sách ti n t n i l ng n m 2008 – 2009 B ng 2.4: Bi u lãi su t ti n g i d tr b t bu c b ng VN n m 2008 – 2009 B ng 2.5: T giá mua, t giá bán giao ngay (SPOT) c a VN B ng 2.6: H th ng v n b n quy B ng 2.7: S l nh th c hi n h tr i v i USD lãi su... u áp d ng bi n pháp gi m lãi su t cho vay, s t o i u ki n thu n l i cho ng ti n i u t m r ng s n xu t, ng th i kích thích ng i tiêu dùng vay mua hàng hóa, nâng m c thõa d ng c a b n thân, kích thích tình hình s n xu t, nâng cao t c t ng tr ng kinh t … 1.2.3 M i quan h gi a chính sách tài khoá và chính sách ti n t Hai chính sách trên luôn có m i quan h ch t ch và có t chính sách nào c ng có tr nh t... n n kinh t , c th : - V i n n kinh t óng, s m r ng c a chính sách tài khóa s làm t ng thu nh p, s n xu t và tiêu dùng t ng s kéo theo lãi su t t ng; 11 - Nh ng v i n n kinh t nh , m c a v i t giá h i oái th n i thì ph pháp trên không làm thay i thu nh p, mà làm ut n ng c ngoài ròng gi m, t giá h i oái t ng gây suy gi m xu t kh u ròng…; 1.2.4 Phân tích chính sách kích c u Vi t Nam b ng lý thuy t kinh. .. m phát, th ng Chính ph s áp d ng chính sách n i l ng ti n t (gi m lãi su t, t ng cung ti n) và ng th i th c hi n chính sách tài khoá m r ng (gi m thu , t ng kích thích tiêu dùng) 1.3.2 Các công c trong chính sách tài khóa c dùng phòng, ch ng suy gi m kinh t Nh m phòng, ch ng suy gi m kinh t có hi u qu , Chính ph th ng áp d ng chính sách tài khoá m r ng b ng các bi n pháp 1.3.2.1 Gi m thu Vi c gi m,... m: thu , chi tiêu, ng n t ra trong u t …trong nhóm chính sách tài khóa và lãi su t, t giá ngo i h i, cung ti n… trong nhóm chính sách ti n t 1.2.1 V chính sách tài khóa Nhà n c có th dùng các công c nh thu , ph … trong chính sách tài khóa c a mình ra hàng n m hay trong t ng th i k nh t u t , chi tiêu c a Chính i u ti t n n kinh t theo m c tiêu nh C n c vào quy lu t t ng cung - t ng c u, ta có: T ng . nn kinh t 9 1.2.1 V chính sách tài khóa 9 1.2.2 V chính sách tin t 11 1.2.3 Mi quan h gia chính sách tài khoá và chính sách tin t 11 1.2.4 Phân tích chính sách kích cu Vit Nam. thc thi chính sách 67 KT LUN CHNG 2 70 Chng 3. Bài hc kinh nghim trong vic thc thi chính sách h tr lãi sut ti Vit Nam nm 2009 và các gii pháp khc phc 71 3.1 Bài hc kinh nghim. Vit Nam áp d ng trong vic trin khai và thc hin chính sách h tr lãi sut 39 2.3 Vic vn dng kin thc kinh t hc trong thc thi chính sách h tr lãi sut qua gói kích cu ti Vit Nam