Slide 1 Thẩm định dự án đầu t Thẩm định dự án đầu t Cơ sở Pháp lý Của Dự án Phân tích Rủi ro Dự án Thẩm định T,TrƯờng Thẩm định kỹ Thuật, Hạ tầng, Môi Trờng Thẩm định Tổ chức SX và Quản lý Thẩm định phơng Diện tài chính Của DA Slide 2 - Kiểm tra danh mục hồ sơ dự án - Kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ của hồ sơ DA: Thẩm quyền phê duyệt, quyền hạn & trách nhiệm của các chức danh trong DN trong quan hệ tín dụng Thẩm định dự án đầu t Cơ sở pháp lý Slide 3 Thẩm định dađt Hồ sơ dự án đầu t Báo cáo nghiên cứu tiền khả thi, báo cáo NCKT hoặc báo cáo đầu t Quyết định phê duyệt (lu ý thẩm quyền) Các văn bản bổ sung khác Thiết kế kỹ thuật và tổng dự toán, QĐ phê duyệt thiết kế và tổng dự toán Các tàI liệu liên quan khác Slide 4 Thẩm định DAđT Các văn bản liên quan DA 1. Các QĐ, văn bản chỉ đạo của các cấp, ngành liên quan (nếu có) 2. Phê chuẩn báo cáo tác động môI trờng, PCCC 3. TàI liệu đánh giá chứng minh nguồn cung cấp NVL, thị trờng của DA 4. Quyết định giao, cho thuê đất, HĐ thuê đất/thuê nhà xởng 5. Các văn bản liên quan đến đền bù, giảI phòng mặt bằng 6. Thông báo kế hoạch đầu t hàng năm của các cấp có thẩm quyền 7. Thông báo chỉ tiêu KH đối với thành viên Tổng công ty 8. Báo cáo khối lợng hoàn thành, tiến độ triển khai dự án 9. TàI liệu chứng minh vốn tham gia dự án 10. Giấy phép XD 11. Văn bản liên quan đến đấu thầu 12. Hợp đồng thi công xây lắp, cung cấp thiết bị 13. Hợp đồng t vấn 14. TàI liệu khác Slide 5 Thẩm định DAđT Thẩm định thị trờng Đánh giá về nhu cầu SP của DA: Nhu cầu hiện tại, Nhu cầu trong tơng lại, khả năng thay thế bởi các SP khác có cùng công dụng. Đánh giá về cung sản phẩm: Năng lực SX và cung cấp hiện tại, tổng cung dự kiến trong tơng lai, sự cần thiết phải đầu t DA trong giai đoạn hiện nay, sự hợp lý của quy mô đầu t, cơ cấu SP. Thị trờng mục tiêu và khả năng cạnh tranh của SP: Thị trờng trong nớc hay nớc ngoài? Những u thế nổi trội của SPDA (hình thức, chất lợng, giá cả ) Slide 6 Thẩm định DAđT Thẩm định thị trờng Phơng thức tiêu thụ và mạng lới phân phối: Đã có sẵn hay phải xây dựng mới? Tính khả thi của phơng thức tiêu thụ SPDA. Đánh giá khả năng cung cấp NVL và các yếu tố đầu vào của DA - Các NVL chính: Trong nớc hay nhập khẩu? Các nhà cung cấp? Khả năng cung cấp? Chất lợng? (Lu ý DA phải gắn với vùng nguyên liệu) - Các yếu tố đầu vào khác Slide 7 Địa điểm XD Quy mô SX Công nghệ thiết bị: Mức độ tiên tiến, sự phù hợp với VN, giá cả, phơng thức mua, nhà cung cấp, thời gian giao hàng Quy mô, giải pháp XD: Thiết kế, t vấn, giám sát, tiến độ thi công Môi trờng, PCCC Thẩm định DAđT Thẩm định kỹ thuật, hạ tầng, môi trờng Slide 8 Thẩm định DAđT Thẩm định về quản lý, tổ chức TH DA Kinh nghiệm, năng lực, uy tín của nhà thầu: Thiết kế, thi công, t vấn, giám sát, cung cấp thiết bị Kinh nghiệm, Trình độ tổ chức vận hành DA của chủ đầu t, khả năng tiếp cận, điều hành công nghệ, thiết bị mới của DA Đánh giá về nguồn nhân lực của DA: Số l ợng, tay nghề, trình độ kỹ thuật, kế hoạch đào tạo Slide 9 Thẩm định DAđT Thẩm định tài chính Thẩm định Tài chính DAĐT TĐ tổng VĐT Và nguồn vốn Các chỉ tiêu Hiệu quả TC Slide 10 TĐ tổng vốn ĐT: Đã đợc tính toán hợp lý cha, có khả thi không (Lu ý VLĐ, chi phí dự phòng, trợt giá ngoại tệ, lãi vay) Nguồn vốn tham gia: Các nguồn vốn tham gia, tỷ lệ tham gia, tiến độ tham gia, đối tợng đầu t của từng nguồn, tính khả thi của từng nguồn. Thẩm định DAđT Thẩm định tổng VĐT và nguồn vốn [...]... xuất Slide 19 Thẩm định DAđT Tờ trình thẩm định DA kết quả tài chính và khả năng trả nợ - Thẩm định tổng vốn đầu tư - Cân đối nguồn vốn đầu tư (vốn tự có, vốn huy động, vốn vay), tiến độ giải ngân từng loại vốn, tính khả thi của từng loại vốn - Các bảng tính toán: Điểm hoà vốn, NPV, IRR, thời gian hoàn vốn, độ nhạy của dự án - Phương án cho vay, thu nợ Slide 20 Thẩm định DAđT Tờ trình thẩm định DA phân... tố này đến DA; Sử dụng các công cụ thị trường như hoán đổi, tự bảo hiểm; Điều khoản bảo vệ trong các hợp đồng (cơ chế chuyển qua, giá cả leo thang, bất khả kháng); đảm bảo của Nhà nước, NHNN về cung cấp ngoại hối Slide 18 Thẩm định DAđT Tờ trình thẩm định DA kết quả thẩm định dự án đầu tư - Thẩm định cơ sở pháp lý của DA - Sự cần thiết của DA - Thẩm định phương diện thị trường và khả năng tiêu thụ -...Slide 11 Thẩm định DAđT Tính toán các chỉ tiêu tài chính Các chỉ tiêu TC - daĐT Thời hạn thu Hồi VĐT, Vốn vay NPV IRR ROE, Điểm hoà Vốn Độ nhạy Dự án Slide 12 Thẩm định DAđT Tính toán các chỉ tiêu tài chính - Xác định dòng tiền của dự án hàng năm: Lưu ý các yếu tố trên dòng tiền, lãi suất chiết khấu - Ví dụ dòng tiền -Thời hạn thu hồi VĐT: Căn cứ để xác định vòng đời của dự án - Thời hạn thu... năm/Vốn đầu tư Slide 34 Thẩm định DAđT Các chỉ tiêu TC 5 Phân tích độ nhạy Độ nhạy một chiều: Cho 1 yếu tố được tiên đoán là rất rủi ro thay đổi Độ nhạy 2 chiều: Cho 2 yếu tố được tiên đoán là rất rủi ro thay đổi Độ nhạy nhiều chiều: Cho nhiều yếu tố được tiên đoán là rất rủi ro thay đổi Slide 35 Thẩm định DAđT Các chỉ tiêu TC 6 Các quan điểm đánh giá dự án - Lạm phát và đánh giá DA Chỉ số lạm phát tư ng... khâu thẩm định, yêu cầu khách hàng nghiên cứu, phân tích thị trường nghiêm túc, tăng cường chất lượng thông tin; lựa chọn khách hàng có kinh nghiệm và lợi thế về SPDA Slide 16 Thẩm định DAđT Phân tích rủi ro dự án Rủi ro về môi trường: Dự án có thể gây tác động tiêu cực đối với môi trường xung quanh + Nguyên nhân: Thay đổi chính sách của NN; Không được xử lý khi XD dự án + Tác động: Phải di dời dự án, ... ràng, khả thi, dự phòng tài chính; quy định rõ trách nhiệm vấn đề giải phóng mặt bằng; hoàn tất thủ tục pháp lý trước khi XD; tư vấn, giám sát chặt chẽ; hợp đồng thi công rõ ràng) Slide 15 Thẩm định DAđT Phân tích rủi ro dự án Rủi ro về thị trường: Là rủi ro về thị trường đầu vào không đảm bảo đủ cho SXKD, rủi ro về thị trường đầu ra sản phẩm không tiêu thụ được + Nguyên nhân: Khi thẩm định chưa lường... rủi ro kinh tế vĩ mô - rủi ro khác Slide 21 Thẩm định DAđT Tờ trình thẩm định DA quan hệ giao dịch với các TCTD - tài chính - Quan hệ với TCTD vay vốn: Quan hệ tín dụng(dư nợ CV, bảo lãnh, NHQ, nợ gia hạn, tài sản bảo đảm), quan hệ tiền gửi và các dịch vụ khác - Quan hệ với các TCTD và TC khác - Đánh giá quan hệ tín dụng Slide 22 Thẩm định DAđT Tờ trình thẩm định DA phân tích ngành - Xu hướng phát triển... trình thẩm định DA 13- Kết luận và đề xuất của trưởng phòng 14- Quyết định của giám đốc hoặc ngư ời được ủy quyền 15- các hồ sơ kèm theo Slide 26 Thẩm định DAđT Các chỉ tiêu TC 1.Gía trị hiện tại ròng (NPV) - NPV = giá trị hiện tại dòng thu Gía trị hiện tại dòng chi - Nếu NPV > 0 thể hiện chủ đầu tư giàu hơn khi thực hiện DA - ưu điểm: Tính giá trị tiền tệ theo thời gian, tính đến quy mô dự án, tối... môi trường của cấp có thẩm quyền; Tuân thủ quy định về môi trường Slide 17 Thẩm định DAđT Phân tích rủi ro dự án Rủi ro về kinh tế vĩ mô: RR phát sinh từ môi trường kinh tế vĩ mô thay đổi (tỷ giá hối đoái, lạm phát, lãi suất ) + Nguyên nhân: Thay đổi chính sách của NN; Tác động của biến động giá cả thế giới (giá vàng, lãi suất, giá dầu ) + Biện pháp: Khi thẩm định phải tính toán tác động của các yếu... Chỉ số LP Suất chiết khấu danh nghĩa là SCK có tính đến lạm phát = Slide 36 Thẩm định DAđT Các chỉ tiêu TC 6 Các quan điểm đánh giá dự án (tiếp) - Quan điểm của nhà cho vay: Dựa trên ngân lưu của tổng VĐT, tức là xem xét tổng ngân lư u chi cho DA và tổng ngân lưu thu về (quan điểm tổng đầu tư) Mục đích xem xét DA nhằm đánh giá sự an toàn của vốn vay Lý do quan tâm đến dòng ngân lưu của tổng ĐT vì . Thẩm định dự án đầu t Thẩm định dự án đầu t Cơ sở Pháp lý Của Dự án Phân tích Rủi ro Dự án Thẩm định T,TrƯờng Thẩm định kỹ Thuật, Hạ tầng, Môi Trờng Thẩm định Tổ chức SX và Quản lý Thẩm định phơng Diện. cả leo thang, bất khả kháng); đảm bảo của Nhà nớc, NHNN về cung cấp ngoại hối Thẩm định DAđT Phân tích rủi ro dự án Slide 18 kết quả thẩm định dự án đầu t - Thẩm định cơ sở pháp lý của DA - . t vấn, giám sát, tiến độ thi công Môi trờng, PCCC Thẩm định DAđT Thẩm định kỹ thuật, hạ tầng, môi trờng Slide 8 Thẩm định DAđT Thẩm định về quản lý, tổ chức TH DA Kinh nghiệm, năng lực,