LỜI MỞ ĐẦU Trong bối cảnh toàn cầu hóa và hội nhập quốc tế, vấn đề quản trị công ty (QTCty) ngày càng trở thành vấn đề thời sự của hầu hết các quốc gia trên thế giới nhằm tăng cường khả năng cạnh tranh của hệ thống doanh nghiệp và nền kinh tế. Khác với hoạt động quản lý, điều hành công ty hàng ngày của ban lãnh đạo công ty, QTCty là cách thức để các cổ đông giám sát công ty nhằm đảm bảo cho việc ban lãnh đạo điều hành công ty một cách có hiệu quả và vì lợi ích tốt nhất của các cổ đông (hay chủ sở hữu). Đối với từng doanh nghiệp, áp dụng QTCty tốt làm tăng giá trị hiện tại của công ty, thể hiện qua việc giúp các công ty kiếm lợi nhuận và phát triển một cách ổn định, có khả năng thích ứng và hạn chế được những biến động xấu không những về thị trường và còn tính đến cả những rủi ro về chính trị và xã hội. Thị trường chứng khoán (TTCK) và QTCty có mối quan hệ mật thiết, tương hỗ và thúc đẩy lẫn nhau. QTCty tốt giúp cho TTCK phát huy được tính hiệu quả, công khai, minh bạch, góp phần bảo vệ người đầu tư tốt hơn. Ngược lại, TTCK sẽ tạo ra một kênh thúc đẩy QTCty tốt nhất thông qua cơ chế công bố thông tin thường xuyên và tạo môi trường minh bạch cho hoạt động thâu tóm và sáp nhập. Cơ chế này sẽ tạo ra sự cạnh tranh có hiệu quả giữa những nhà quản trị công ty, những nhà quản trị yếu sẽ nhanh chóng bị thay thế bởi những nhà quản trị tốt hơn. Xây dựng và phát triển TTCK là mục tiêu đã được Đảng và Chính phủ Việt Nam định hướng từ những năm đầu thập kỷ 90 (thế kỷ 20) nhằm xác lập một kênh huy động vốn mới cho đầu tư phát triển. Việc nghiên cứu, xây dựng đề án thành lập TTCK đã được nhiều cơ quan Nhà nước, các Viện nghiên cứu phối hợp đề xuất với Chính phủ. 1 PHẦN I TÌM HIỂU TÌNH HÌNH CHUNG Một trong những bước đi đầu tiên có ý nghĩa khởi đầu cho việc xây dựng TTCK ở Việt Nam là việc thành lập Ban Nghiên cứu xây dựng và phát triển thị trường vốn thuộc Ngân hàng Nhà nước (Quyết định số 207/QĐ-TCCB ngày 6/11/1993 của Thống đốc Ngân hàng nhà nước) với nhiệm vụ nghiên cứu, xây dựng đề án và chuẩn bị các điều kiện để thành lập TTCK theo bước đi thích hợp. Theo sự uỷ quyền của Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã phối hợp với Bộ Tài chính tổ chức nghiên cứu về các lĩnh vực liên quan đến hoạt động của TTCK, đề xuất với Chính phủ về mô hình TTCK Việt Nam, đào tạo kiến thức cơ bản về chứng khoán và TTCK cho một bộ phận nhân lực quản lý và vận hành thị trường trong tương lai; nghiên cứu, khảo sát thực tế một số TTCK trong khu vực và trên thế giới… Tuy nhiên, với tư cách là một tổ chức thuộc NHNN nên phạm vi nghiên cứu, xây dựng đề án và mô hình TTCK khó phát triển trong khi TTCK là một lĩnh vực cần có sự phối hợp, liên kết của nhiều ngành, nhiều tổ chức. Vì vậy, tháng 9/1994, Chính phủ quyết định thành lập Ban soạn thảo Pháp lệnh về chứng khoán và TTCK do một đồng chí Thứ trưởng Bộ Tài chính làm Trưởng Ban, với các thành viên là Phó Thống đốc NHNN, Thứ trưởng Bộ Tư pháp. Trên cơ sở Đề án của Ban soạn thảo kết hợp với đề án của NHNN và ý kiến của các Bộ, ngành liên quan ngày 29/6/1995, Thủ tướng Chính phủ đã có Quyết định số 361/QĐ-TTg thành lập Ban Chuẩn bị tổ chức TTCK giúp Thủ tướng Chính phủ chỉ đạo chuẩn bị các điều kiện cần thiết cho việc xây dựng TTCK ở Việt Nam. Ban Chuẩn bị tổ chức TTCK có nhiệm vụ: - Soạn thảo các văn bản pháp luật về chứng khoán và TTCK; - Soạn thảo Nghị định của Chính phủ về thành lập Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước; - Chuẩn bị cơ sở vật chất, đội ngũ cán bộ quản lý nhà nước, quản lý thị trường, kinh doanh về chứng khoán; - Hợp tác với các nước và tổ chức quốc tế trong việc tổ chức TTCK ở Việt Nam; Đây là bước đi có ý nghĩa rất quan trọng nhằm thúc đẩy quá trình hình thành TTCK, làm tiền đề cho sự ra đời cơ quan quản lý nhà nước với chức năng hoàn chỉnh và đầy đủ hơn. 2 Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) được thành lập ngày 28/11/1996 theo Nghị định số 75/CP của Chính phủ, là cơ quan thuộc Chính phủ thực hiện chức năng tổ chức và quản lý Nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Việc thành lập cơ quan quản lý thị trường chứng khoán (TTCK) trước khi thị trường ra đời là bước đi phù hợp với chủ trương xây dựng và phát triển TTCK ở Việt Nam, có ý nghĩa quyết định cho sự ra đời của TTCK sau đó hơn 3 năm. Vị trí, chức năng, nhiệm vụ của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước là tổ chức thuộc Bộ Tài chính, chịu trách nhiệm trước Bộ trưởng Bộ Tài chính, thực hiện chức năng quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán; trực tiếp quản lý, giám sát hoạt động chứng khoán và thị trường chứng khoán; quản lý các hoạt động dịch vụ công thuộc lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán theo quy định của pháp luật. Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước thực hiện những nhiệm vụ, quyền hạn theo quy định của pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán và những nhiệm vụ, quyền hạn cụ thể sau đây: 1. Xây dựng, trình Bộ trưởng Bộ Tài chính các văn bản quy phạm pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán; chiến lược, quy hoạch, kế hoạch dài hạn, năm năm, hàng năm về chứng khoán, thị trường chứng khoán; 2. Trình Bộ trưởng Bộ Tài chính quyết định theo thẩm quyền hoặc để Bộ trưởng Bộ Tài chính xem xét, trình Thủ tướng Chính phủ việc thành lập, đình chỉ hoạt động hoặc giải thể Trung tâm Giao dịch chứng khoán, Sở Giao dịch chứng khoán, Trung tâm Lưu ký chứng khoán, các tổ chức khác có liên quan đến hoạt động chứng khoán và giao dịch chứng khoán; 3. Tổ chức thực hiện các văn bản quy phạm pháp luật, chiến lược, quy hoạch, kế hoạch về chứng khoán, thị trường chứng khoán sau khi được phê duyệt; 4. Ban hành tiêu chuẩn, quy trình, quy phạm chuyên môn nghiệp vụ, định mức kinh tế – kỹ thuật để áp dụng trong các tổ chức, đơn vị trực thuộc theo quy định của pháp luật và của Bộ trưởng Bộ Tài chính; 3 5. Cấp, gia hạn, đình chỉ hoặc thu hồi giấy chứng nhận đăng ký phát hành, đăng ký giao dịch, giấy phép niêm yết, giấy phép kinh doanh, chứng chỉ hành nghề kinh doanh và dịch vụ chứng khoán theo quy định của pháp luật; 6. Tổ chức, quản lý Trung tâm Giao dịch chứng khoán, Sở Giao dịch chứng khoán và các thị trường giao dịch chứng khoán có tổ chức, trung tâm lưu ký, đăng ký, thanh toán bù trừ chứng khoán; 7. Quản lý việc thực hiện các quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với các tổ chức phát hành chứng khoán ra công chúng, tổ chức niêm yết chứng khoán, tổ chức kinh doanh chứng khoán và tổ chức phụ trợ theo quy định của pháp luật; 8. Thanh tra, kiểm tra và giám sát các tổ chức và cá nhân tham gia hoạt động tại thị trường chứng khoán và xử lý các vi phạm về chứng khoán và thị trường chứng khoán theo quy định của pháp luật; 9. Hướng dẫn, tạo điều kiện cho các tổ chức hiệp hội chứng khoán thực hiện mục đích, tôn chỉ và Điều lệ hoạt động của hiệp hội; kiểm tra thực hiện các quy định của Nhà nước, xử lý hoặc kiến nghị cơ quan nhà nước có thẩm quyền xử lý các vi phạm pháp luật của hiệp hội chứng khoán theo quy định của pháp luật và phân công của Bộ trưởng Bộ Tài chính; 10. Thực hiện chế độ báo cáo về chứng khoán và thị trường chứng khoán theo quy định của pháp luật và phân cấp quản lý của Bộ trưởng Bộ Tài chính; 11. Thực hiện hợp tác quốc tế về chứng khoán và thị trường chứng khoán theo quy định của pháp luật và phân công của Bộ trưởng Bộ Tài chính; 12. Thực hiện cải cách hành chính theo mục tiêu và nội dung chương trình cải cách hành chính của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước được Bộ trưởng Bộ Tài chính phê duyệt; 13. Tổ chức công tác phân tích dự báo, thông tin, tuyên truyền, phổ cập kiến thức, đào tạo và bồi dưỡng về chứng khoán và thị trường chứng khoán cho các tổ chức, cá nhân tham gia hoạt động trên thị trường chứng khoán; 4 14. Tổ chức nghiên cứu khoa học về chứng khoán và thị trường chứng khoán; 15. Tổ chức, quản lý và ứng dụng công nghệ thông tin; hiện đại hoá công tác quản lý chứng khoán và thị trường chứng khoán theo quy định của pháp luật và phân cấp quản lý của Bộ trưởng Bộ tài chính; 16. Quản lý tổ chức bộ máy, biên chế, cán bộ, công chức, viên chức thuộc phạm vi quản lý của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước; tổ chức đào tạo, bồi dưỡng chuyên môn, nghiệp vụ và thực hiện chế độ, chính sách đối với cán bộ, công chức, viên chức thuộc Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước theo quy định của pháp luật và phân cấp quản lý của Bộ trưởng Bộ Tài chính; 17. Quản lý tài chính, tài sản được giao theo quy định của pháp luật và phân cấp quản lý của Bộ trưởng Bộ Tài chính 18. Thực hiện các nhiệm vụ khác do Bộ trưởng Bộ Tài chính giao. Để hoạt động của thị trường chứng khoán diễn ra được thông thoáng và phổ cập rộng rãi hơn thì luật chứng khoán đã ra đời. Ngày 29 tháng 6 năm 2006, Luật Chứng khoán đã được Quốc hội nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam khoá XI, kỳ họp thứ 9 thông qua. Ngày 19 tháng 7 năm 2006 Chủ tịch nước đã ký lệnh công bố Luật Chứng khoán. Theo quy định, Luật chứng khoán có hiệu lực vào ngày 01/01/2007. Các nội dung trong Luật chứng khoán đã được quy định cụ thể, chi tiết đặc biệt là các nội dung mang tính nghiệp vụ như quy định về điều kiện, hồ sơ, thủ tục chào bán chứng khoán ra công chúng, về thành lập, quyền, nghĩa vụ của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ Ngày 17 tháng 01 năm 2007, Chính phủ đã ban hành Nghị định quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật chứng khoán. Nghị định này quy định cụ thể về một số trường hợp chào bán chứng khoán mà Luật giao Chính phủ hướng dẫn chi tiết; về điều kiện, hồ sơ, thủ tục niêm yết chứng khoán; về mức vốn thành lập công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, việc thành lập công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ nước ngoài tại Việt Nam; thành lập, tổ chức và hoạt động của công ty đầu tư chứng khoán Nghị định sẽ có hiệu lực thi hành sau 15 ngày, kể từ ngày đăng công báo. Thực hiện ý kiến chỉ đạo của Bộ Tài chính, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước lưu ý đối với các tổ chức, cá nhân tham gia hoạt động trên thị trường chứng khoán thực hiện theo các nội dung đã được quy định cụ thể tại Luật chứng khoán và Nghị định hướng dẫn. Đặc biệt, liên quan đến việc đăng ký chào bán chứng khoán ra công chúng, đăng ký niêm yết chứng khoán, đăng ký cấp phép thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, công ty đầu tư chứng khoán, điều kiện, hồ sơ, thủ tục đăng ký được tiến hành theo quy định tại Luật chứng khoán và Nghị định. 5 Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước thông báo để các tổ chức, cá nhân biết và thực hiện theo quy định của pháp luật, đảm bảo được quyền và lợi ích hợp pháp của mình. Với vị thế là cơ quan quản lý chuyên ngành về chứng khoán và TTCK, UBCKNN có vai trò rất quan trọng trong việc chuẩn bị các điều kiện cho sự ra đời của TTCK, đồng thời tổ chức và quản lý nhà nước về chứng khoán và TTCK với mục tiêu chính là tạo môi trường thuận lợi cho việc huy động vốn cho đầu tư phát triển, đảm bảo cho TTCK hoạt động có tổ chức, an toàn, công khai, công bằng và hiệu quả, bảo vệ quyền lợi và lợi ích hợp pháp của các nhà đầu tư. Các tổ chức sự nghiệp cần quan tâm tìm hiểu: - Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HSTC) và Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (STC): là các tổ chức sự nghiệp, có tư cách pháp nhân, có chức năng, nhiệm vụ tổ chức, quản lý, điều hành và giám sát các giao dịch chứng khoán tại Trung tâm. + Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội có trụ sở tại số 5-7 Tràng Tiền, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội; + Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh có trụ sở tại số 45-47 Chương Dương, Quận I, Thành phố Hồ Chí Minh, đã khai trương hoạt động từ ngày 20/7/2000. - Trung tâm Tin học: là tổ chức sự nghiệp, có tư cách pháp nhân, có chức năng phục vụ nhiệm vụ quản lý nhà nước về tin học ngành chứng khoán và thực hiện một số dịch vụ công hỗ trợ các tổ chức, cá nhân hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK. Trung tâm Tin học có trụ sở chính tại 164 Trần Quang Khải, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội và Chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh. - Trung tâm Nghiên cứu khoa học và Đào tạo chứng khoán: là tổ chức sự nghiệp, có tư cách pháp nhân, có chức năng phục vụ nhiệm vụ quản lý nhà nước và thực hiện một số dịch vụ công trong lĩnh vực nghiên cứu khoa học và đào tạo về chứng khoán và TTCK. Trung tâm Nghiên cứu khoa học và Đào tạo chứng khoán có trụ sở chính tại số 2 Phan Chu Trinh, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội (tạm thời) và Chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh. - Tạp chí Chứng khoán: là tổ chức sự nghiệp, có tư cách pháp nhân, có chức năng, phục vụ nhiệm vụ quản lý nhà nước về thông tin tuyên truyền trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK. 6 Tạp chí Chứng khoán có trụ sở chính tại 164 Trần Quang Khải, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội và Văn phòng đại diện tại Thành phố Hồ Chí Minh. Đây là một vài thông tin về công ty chứng khoán vào thời gian hiện nay: STT Tên công ty Website Vốn điều lệ 1 Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt www.bvsc.com.vn 150.000.000.000 đ 2 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam www.bsc.com.vn 200.000.000.000đ 3 Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn www.ssi.com.vn 500.000.000.000đ 4 Công ty Cổ phần Chứng khoán Đệ Nhất www.fsc.com.vn 100.000.000.000đ 5 Công ty TNHH Chứng khoán Thăng Long www.thanglongsc. com.vn 120.000.000.000 đ 6 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Á Châu www.acbs.com.vn 250.000.000.000đ 7 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam 105.000.000.000đ 8 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam 150.000.000.000đ 9 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam www.vcbs.com.vn 200.000.000.000đ 10 Công ty Cổ phần Chứng khoán Mê Kông www.mekongsecur ities.com.vn 22.000.000.000đ 11 Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh www.hsc.com.vn 100.000.000.000đ 12 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Đông Á www.DongASecur ities.com.vn 135.000.000.000đ 13 Công ty cổ phần chứng khoán Hải Phòng www.hpsc.com.vn 50.000.000.000đ 14 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nhà Hà Nội 50.000.000.000đ 15 Công ty Cổ phần Chứng khoán Đại Việt www.dvsc.com.vn 44.000.000.000 7 Đối với từng doanh nghiệp, áp dụng QTCty tốt làm tăng giá trị hiện tại của công ty, thể hiện qua việc giúp các công ty kiếm lợi nhuận và phát triển một cách ổn định, có khả năng thích ứng và hạn chế được những biến động xấu không những về thị trường và còn tính đến cả những rủi ro về chính trị và xã hội. PHẦN II NHỮNG VẤN ĐỀ “NÓNG HỔI” Thị trường chứng khoán không dành riêng cho bất kì cá nhân hay tổ chức nào. Thị trường chứng khoán tạo điều kiện cho giới trể tham gia vào thị trường sôi động và đầy thử thách này. thị trường chứng khoán ảo dành cho sinh viên được thiết kê nhằm tạo ra sân chơi học tập lành mạnh và năng động cũng như nâng cao kỹ năng đầu tư cho các bạn sinh viên đam mê về tài chính, chứng khoán, trường Đại học Mở bán công TPHCM, Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) và Công ty Chứng khoán Sài Gòn Thương Tín (SBS) phối hợp cùng khoa Kế Toán - Tài Chính - Chứng Khoán đã mở một sàn giao dịch ảo mang tên: “Sàn giao dịch chứng khoán mở ISK lần 1”. Tuy là sàn giao dịch ảo nhưng ngay trong những phiên giao dịch đầu tiên, Sàn Giao Dịch Chứng Khoán Mở đã thu hút được một số lượng lớn hội viên từ các khoa trong trường Đại Học Mở và các trường đại học khác trong thành phố. Chương trình nhằm đáp ứng nhu cầu được tiếp cận hoạt động thực tế của một trung tâm giao dịch chứng khoán, ứng dụng các kiến thức nền tảng về thị trường chứng khoán đồng thời nâng cao các kỹ năng trong giao dịch chứng khoán cho các bạn sinh viên. Dự kiến sàn giao dịch ảo này sẽ được tổ chức 2 lần trong một học kỳ và các nhà đầu tư sẽ được phép mua bán chứng khoán theo lô với mỗi lô là 10 cổ phiếu. Trong sàn giao dịch có sự xuất hiện của 10 cổ phiếu của các công ty nổi tiếng trong nước bao gồm cổ phiếu REE (Cty Cổ Phần Cơ Điện Lạnh), SAM (Cty Cổ Phần Cáp & Vật Liệu Viễn Thông), CII (CTCP Đầu Tư Hạ Tầng Kỹ Thuật TPHCM), KDC (Cty Cổ Phần Kinh Đô), VNM (CTCP Sữa Việt Nam), BT6 (CTCP Bê Tông 620 – Châu Thới), STB (NHTMCP Sài Gòn Thương Tín), PNC (CTCP Văn Hoá Phương Nam), TRI (CTCP Nước Giải Khát Sài Gòn), KHA (CTCP XNK Khánh Hội). Sàn giao dịch ảo này có 3 phiên khớp lệnh trong mỗi lần giao dịch và nhà các đầu tư của chúng ta sẽ được đặt lệnh mua bán các chứng khoán mà mình chọn lựa. Do có sự xuất hiện của các cổ phiếu này đồng thời phương thức giao dịch giống như sàn giao dịch thật sự đã làm cho sàn giao dịch ảo trở nên rất sôi động và nhiều kịch tính. Trong 2 phiên giao dịch ảo đầu tiên ngày 19/11/2006 đã thu hút được hơn 800 nhà đầu tư chủ yếu là các bạn sinh viên. Những bạn sinh viên nào trở thành nhà đầu tư có lợi nhuận nhiều nhất sẽ được nhận những phần thưởng có giá trị từ nhà tài trợ của chương trình. 8 Trong thời người người, nhà nhà chơi chứng khoán như hiện nay, dù thị trường có “đảo chiều” hay “sốt nóng” thì công ty chứng khoán cũng “ăn đậm”. Tất cả nhà đầu tư đều không thoát phí môi giới, mỗi ngày có công ty thu vào tiền tỷ. Chính vì vậy mà thiên hạ đua nhau mở công ty chứng khoán. “Ngồi mát ăn bát vàng” Chưa tính các hình thức kinh doanh như tự doanh, tư vấn… mà chỉ tính phí môi giới của các công ty chứng khoán (CTCK) thì đã thấy các công ty này đang “ngồi mát ăn bát vàng”. Với phí môi giới tại các CTCK lớn, phí môi giới thường ở mức kịch trần, là 0,5% trên tổng giá trị giao dịch thì mức phí ở CTCK nhỏ như Kim Long là 0,3% cho giao dịch từ 300 - 500 triệu, giao dịch trên 1 tỷ đồng phí 0,2% thì các CTCK đều “gom” tiền tỷ mỗi ngày. 9 Theo tính toán, trong ngày 30-3, tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh với giá trị giao dịch đạt 1.130 tỷ đồng, trong ngày hôm đó, các CTCK cũng có được trên 2,6 tỷ đồng (nếu phí là 0,2%), trên 5,6 tỷ đồng (nếu phí là 0,5%). Còn trong ngày 5-4 tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh với giá trị giao dịch không cao (do thị trường chứng khoán đảo chiều), chỉ đạt 571 tỷ đồng nhưng các CTCK cũng thu được trên 1,2 tỷ đồng (phí là 0,2%) và trên 2,6 tỷ đồng (phí là 0,5%). Tính riêng trong tháng 3.2006, thời điểm thị trường chứng khoán hưng thịnh nhất từ trước đến nay với tổng giao dịch đạt 22.733 tỷ đồng, các CTCK đã nhận được trên 206 tỷ đồng (phí là 0,2%) hay trên 516 tỷ đồng (phí là 0,5%)… Giám đốc một CTCK “bật mí”, mỗi ngày công ty ông thu vào 1 tỷ đồng từ phí môi giới… là chuyện thường. Đua nhau mở CTCK Chính vì món lợi cao mà thời gian qua, các CTCK liên tục ra đời. Nếu cuối năm 2006, mới có trên 20 CTCK hoạt động thì nay đã có đến 41 CTCK. Theo chúng tôi được biết, hiện đang có 70 công ty được cấp phép thành lập CTCK… chỉ chờ ngày khai trương. Điều này cũng đồng nghĩa với việc các công ty trên đã chạy đua để có được giấy phép nhằm tránh ngày 1-1-2007, thời điểm Luật Chứng khoán có hiệu lực với những ràng buộc cao hơn. PHẦN III GIẢI ĐÁP Điều kiện để thị trường chứng khoán hoạt động tốt? Thị trường chứng khoán được xem là hoạt động tốt và hiệu quả nếu như việc mua bán chứng khoán trên thị trường diễn ra thuận lợi, cung cấp cho nhà đầu tư một cơ chế giao dịch thuận tiện, an toàn, công khai, công bằng và minh 10 [...]... pháp cho nhà đầu tư Hay nói khác, thị trường chứng khoán được xem là hoạt động tốt nếu như nó tạo ra tính thanh khoản cao cho các chứng khoán giao dịch, cung cấp đầy đủ thông tin cho nhà đầu tư và các đối tượng tham gia thị trường, qua đó hình thành nên giá chứng khoán hợp lý, tạo được niềm tin của công chúng vào thị trường chứng khoán Vì vậy, để có thị trường chứng khoán hoạt động hiệu quả thì phải... các mặt hoạt động của thị trường chứng khoán giúp cho thị trường hoạt động an toàn, bảo vệ được quyền và lợi ích hợp pháp cho các chủ thể tham gia thị trường Mạng lưới các trung gian hoạt động trên thị trường chứng khoán như các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư… vv, đóng vai trò cầu nối giữa các nhà đầu tư thực hiện nghiệp vụ môi giới mua bán chứng khoán trên thị trường tập trung, cung... công ty chứng khoán mở một tài khoản riêng để theo dõi tiền và chứng khoán của khách hàng Để mua chứng khoán bạn phải có tiền hoặc để bán chứng khoán bạn phải có chứng khoán trong tài khoản này Vì vậy, bạn phải gửi tiền vào tài khoản đó hoặc nếu đã có chứng khoán thì bạn phải gửi chứng khoán cho công ty chứng khoán nơi bạn đã mở tài khoản Sau đó, bạn có thể thực hiện giao dịch (mua/bán) chứng khoán trên... thông qua công ty chứng khoán bằng việc viết phiếu lệnh và chuyển cho công ty chứng khoán nhập lệnh vào hệ thống giao dịch Kết thúc phiên giao dịch công ty chứng khoán sẽ thông báo kết quả giao dịch cho bạn Để biết thêm chi tiết bạn có thể liên hệ trực tiếp với bộ phận môi giới của các công ty chứng khoán VẤN ĐỀ CẦN LƯU Ý Kịch bản nào cho tháng 4? 22 phiên giao dịch của thị trường chứng khoán (TTCK) tháng... thị trường thông qua năng lực xử lý nhanh, chính xác các giao dịch trên thị trường, giúp tăng tốc độ luân chuyển vốn trên thị trường Các tổ chức hỗ trợ phát triển thị trường, như các định chế trung gian khác là tổ chức định mức tín nhiệm, tổ chức kiểm toán, tư vấn, tổ chức lưu ký, ngân hàng thanh toán…vv Ngoài ra thị trường cần đến sự tham gia của các nhà đầu tư chuyên nghiệp đóng vai trò dẫn dắt thị. .. nghiệp đóng vai trò dẫn dắt thị trường, can thiệp thị trường vào những thời điểm mất cân đối quan hệ cung cầu Xin hướng dẫn cho tôi biết các bước để tham gia giao dịch tại TTCK Việt Nam? Trả lời: 11 Để tham gia giao dịch mua, bán chứng khoán trên TTCK Việt Nam bạn cần đến công ty chứng khoán để làm thủ tục mở tài khoản giao dịch chứng khoán Khách hàng và công ty chứng khoán sẽ ký hợp đồng mở tài khoản... tư như cho vay, cung cấp thông tin và các dịch vụ liên quan đến giao dịch chứng khoán cho nhà đầu tư như tư vấn đầu tư chứng khoán, tham gia bảo lãnh phát hành và tư vấn cho các công ty trong việc niêm yết Cung cấp một cơ chế giao dịch hiệu quả thông qua tổ chức, vận hành của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán, Sở Giao dịch Chứng khoán gồm hệ thống giao dịch, giám sát, công bố thông tin, hệ thống lưu ký,... xuống của thị trường nhưng nghiêng mạnh hơn về phần sụt giảm Vì thế, tháng 4 đến trong nỗi lo ngại phập phồng Đã có những dấu hiệu cho thấy đây có thể là một tháng đầy ưu tư của thị trường Thậm chí, một số tờ báo nước ngoài đã đưa ra những bài bình luận và nhận định rằng VN Index trên TTCK VN sẽ sụt giảm mạnh xuống mức 900 điểm Bài toán kích cầu được các CtyNY đưa ra là tăng thêm cung cho thị trường bằng... có phần diễn ra hơi sớm so với thời điểm tháng 6, 7/2006 đang được hình thành Với những suy luận đầy cảm tính của các nhà đầu tư, thị trường bước vào phiên đầu tiên của tháng 4 với một góc nhìn khá bi quan, sẵn sàng cho một vòng giảm giá mới Nhiều nhà đầu tư trong nước bắt đầu bàng quan với biến động của thị trường, cố gắng đẩy càng nhanh càng tốt những cổ phiếu mà mình đã mất bao công sức mới mua được... về thị trường Một nhà đầu tư giấu tên cho rằng, tiếp xúc với một một số lãnh đạo của các quỹ ĐTNN được biết, sở dĩ quỹ ĐTNN bán cổ phiếu bởi họ đang quan ngại đến việc Chính phủ VN có thể quyết định một hình thức kiểm soát vốn nào 12 đó để tránh hậu quả của tình trạng giảm giá đột ngột cũng như tránh hiện tượng rửa tiền Theo ông này, kiểm soát vốn có thể là một điều tốt, nhất là đối với những thị trường . thị trường chứng khoán; trực tiếp quản lý, giám sát hoạt động chứng khoán và thị trường chứng khoán; quản lý các hoạt động dịch vụ công thuộc lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán theo. văn bản quy phạm pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán; chiến lược, quy hoạch, kế hoạch dài hạn, năm năm, hàng năm về chứng khoán, thị trường chứng khoán; 2. Trình Bộ trưởng Bộ. hiện các quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với các tổ chức phát hành chứng khoán ra công chúng, tổ chức niêm yết chứng khoán, tổ chức kinh doanh chứng khoán và tổ chức phụ