Môn Quản trị kinh doanh Bộ môn Quản trị doanh nghiệp MỤC TIÊU MƠN HỌC Mơn học QUẢN TRỊ KINH DOANH  Giảng viên: Th.s Bùi Thị Minh Nguyệt Bộ môn Quản trị doanh nghiệp Môn học (học phần II) nhằm trang bị cho sinh viên kiến thức lĩnh vực quản trị doanh nghiệp - Quản trị tài - Quản trị kết hiệu - Quản trị hoạt động toán - Quản trị thay đổi - Quản trị rủi ro NỘI DUNG CHÍNH MƠN QUẢN TRỊ KINH DOANH Chương QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP Khái niệm nội dung quản trị tài DN Quản lý vốn doanh nghiệp Phân tích tài DN 4 Khái niệm, nhiệm vụ QTTC 1.1 Tài gì? I Tài quản trị tài DN 1 Khái niệm, vai trị, nội dung QT tài chính? Các mối quan hệ tài DN Hệ thống tài Là vốn dạng tiền Theo nghĩa hẹp Bùi Thị Minh Nguyệt tài để số tiền từ nguồn sử dụng cho khoản chi tiêu Theo nghĩa thơng thường Mơn Quản trị kinh doanh Khái niệm, đặc trưng TCDN 1.2 Quản trị tài Hoạt động tài DN hoạt động gắn với dòng luân chuyển tiền tệ phát sinh trình DN tiến hành hoạt động SXKD  Nội dung hoạt động tài DN: QTTC doanh nghiệp tổng hợp hoạt động xác định tạo nguồn vốn tiền tệ cần thiết đảm bảo cho trình SXKD DN tiến hành liên tục với hiệu kinh doanh cao - Hoạt động liên quan đến tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trình hoạt động DN - Các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với hoạt động 1.3 Vai trị quản trị tài      1.4 Nhiệm vụ quản trị tài Giữ vị trí quan trọng hoạt động quản trị DN Đảm bảo huy động đủ vốn tiền tệ cần thiết Đảm bảo định đầu tư lúc, chỗ có hiệu quả, Góp phần tăng hiệu SXKD Cơng cụ hữu ích để kiểm sốt tình hình kinh doanh DN     Phân tích tài hoạch định tài (lập dự án đầu tư, kế hoạch ngân sách, dự toán vốn ) Xác định nhu cầu tổ chức huy động vốn Sử dụng có hiệu vốn DN Quản trị hoạt động đầu tư (lựa chọn định đầu tư) Các mối quan hệ tài DN 1.5 Nội dung quản trị tài 10 Nhà nước (cấp vốn, nộp thuế…) Lựa chọn định đầu tư Mối quan hệ TC DN Doanh nghiệp khác (trả trước, trả chậm, cho thuê) Xác định nhu cầu tổ chức sử dụng vốn DN với thị trường TC (qh tín dụng,mua hay phát hành chứng khốn) Thực sách phân phối QH tài nội (chính sách phân phối, đầu tư, khấu hao,…) Phân tích tình hình tài 11 Bùi Thị Minh Nguyệt 12 Mơn Quản trị kinh doanh Hệ thống tài Mối quan hệ thị trường tài QTTC ln gắn liền với hệ thống TC,    Tài gián tiếp Gồm thành phần Thị trường tài Tổ chức tài Cơng cụ tài Trung gian tài Người có vốn -Doanh nghiệp -Cá nhân -Nhà nước Người cần vốn -Doanh nghiệp -Cá nhân -Nhà nước Tài trực tiếp 13 14 Thị trường Tài ĐẶC ĐIỂM THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Thị trường tài thị trường mà diễn hoạt động mua bán loại giấy tờ có giá hay loại vốn ngắn hạn, trung hạn dài hạn  Thơng qua thị trường tài hình thành giá mua giá bán loại cổ phiếu, trái phiếu,…        Phân loại theo thời hạn tài sản tài   Là thị trường giao dịch loại tài sản tài nơi gặp người dư vốn với người thiếu vốn (trực tiếp, gián tiếp) Mang tính đặc thù cao (hàng hóa vốn, mua bán quyền sử dụng) Phải chế tổ chức hoạt động nguyên tắc định Hàng hóa thị trường giấy tờ có giá: Tín phiếu, trái phiếu, cổ phiếu, thương phiếu, chứng tiền gửi, giấy tờ có giá khác Thành phần tham gia giao dịch TTTC: DN, HGĐ, tổ chức tài trung gian, Chính phủ… 16 Phân loại TT tài theo thời hạn toán Thị trường tiền tệ Thị Trường vốn   Thị trường tiền tệ: thị trường giao dịch loại vốn ngắn hạn, không năm Bao gồm thị trường phận: Thị trường tín dụng ngắn hạn, Thị trường ngoại hối (vàng, ngoại tệ), Thị trường liên ngân hàng, Thị trường mở (TT NHTW mua vào, bán giấy tờ có giá CP) 17 Bùi Thị Minh Nguyệt 18 Môn Quản trị kinh doanh Phân loại TT tài   Phân loại theo chế giao dịch Thị trường vốn: thị trường giao dịch loại vốn dài hạn năm Thị trường vốn có thị trường phận: + Thị trường chứng khoán, + Thị trường tín dụng trung dài hạn, + Thị trường cho thuê tài chính, + Thị trường cầm cố bất động sản   TT sơ cấp: TT phát hành giao dịch loại chứng khoán phát hành TT thứ cấp: giao dịch loại chứng khoán phát hành 19 20 Thị trường tập trung TT OTC    3.2 TỔ CHỨC TÀI CHÍNH Thị trường có tổ chức thị trường giao dịch tập trung sở giao dịch, thị trường có địa điểm giao dịch hữu Thị trường khơng có tổ chức TT giao dịch khơng tập trung, giao dịch sở giao dịch (TT OTC) (over the counter), thị trường khơng có địa điểm giao dịch cụ thể Bất kỳ tham gia giao dịch thị trường OTC Cả thị trường thị trường cấp Tổ chức giúp người mua, người bán gặp  Là trung gian tài   Có tổ chức: - Tổ chức nhận ký thác - Tổ chức không nhận ký thác 21 22 Tổ chức không nhận ký thác (TC tài phi ngân hàng) Tổ chức nhận ký thác (TC nhận tiền gửi)   Là tổ chức nhận ký thác từ đơn vị thừa vốn cung cấp tín dụng cho đơn vị thiếu hụt vốn,  Bao gồm loại sau: + Ngân hàng thương mại: tổ chức nhận tiền gửi cơng chúng hình thức ký thác sử dụng ký thác vay thực dịch vụ tài khác + Tổ chức tiết kiệm: tổ chức nhận ký thác tổ chức hình thức hiệp hội tiết kiệm cho vay + Hiệp hội tín dụng đơn vị phi lợi nhuận, hạn chế hoạt động phạm vi thành viên hội - Tổ chức huy động vốn hình thức phát hành tín phiếu, trái phiếu cổ phiếu, bao gồm: + Cơng ty tài chính: huy động vốn cách phát hành chứng khoán sử dụng vốn huy động vay + Quỹ đầu tư: huy động vốn cách bán chứng đầu tư cho nhà đầu tư sử dụng vốn huy động để đầu tư chứng khoán thị trường tài + Cơng ty chứng khốn: cung cấp dịch vụ tài mơi giới, kinh doanh, tư vấn bao tiêu chứng khốn + Cơng ty bảo hiểm: huy động vốn cách bán chứng nhận bảo hiểm cho công chúng sử dụng nguồn vốn huy động để đầu tư thị trường tài 23 Bùi Thị Minh Nguyệt 24 Môn Quản trị kinh doanh Bảng 1.1 Phân biệt ngân hàng thương mại tổ chức tài phi ngân hàng Ngân hàng thương mại Tổ chức tài phi ngân hàng - Là TC nhận tiền gửi - Không phải tạo lập dự trữ buộc - Khơng có chức trung gian toán gian toán  bắt buộc - Có chức trung  - Là TC khơng nhận tiền gửi - Phải tạo lập dự trữ bắt 3.3 CƠNG CỤ TÀI CHÍNH   Cơng cụ tài TT vốn: Trái phiếu: chứng nhận nợ dài hạn Cơng ty Chính phủ phát hành để huy động vốn tài trợ cho hoạt động Chứng khoán cầm cố bất động sản: loại chứng nhận nợ dài hạn tạo nhằm tài trợ cho việc mua bất động sản Cổ phiếu (chứng khoán vốn): chứng nhận đầu tư sở hữu phần công ty cổ phần 25 II Quản lý vốn sản xuất DN Cơng cụ tài      26 Cơng cụ tài TT tiền tệ: Tín phiếu kho bạc: chứng khốn có thời hạn không năm kho bạc phát hành để huy động vốn bù đắp thiếu hụt cho ngân sách Chứng tiền gửi: tổ chức nhận ký thác phát hành có ghi rõ số tiền gửi, thời hạn, lãi suất Tín phiếu cơng ty: chứng khốn ngắn hạn Cơng ty có uy tín phát hành để huy động vốn ngắn hạn Thỏa thuận mua lại: thỏa thuận theo ngân hàng, cơng ty bán chứng khốn phủ mà họ sở hữu kèm theo cam kết sau mua lại chứng khoán Khái niệm vốn sản xuất Vốn sản xuất số tiền ứng trước định để mua sắm, dự trữ trang trải hao phí cần thiết cho hoạt động SXKD DN -Vốn cố định - Vốn lưu động -Tài sản vật chất (TSCĐ, TSLĐ) -Tài sản tài (tiền, đầu tư TC) 27 28 NỢ PHẢI TRẢ Phân loại theo nguồn hình thành VAI TRÒ NGUỒN VỐN NỢ PHẢI TRẢ NGUỒN VỐN (1) NỢ PHẢI TRẢ NỢ NGẮN HẠN NỢ DÀI HẠN Đảm bảo cung ứng đầy đủ, kịp thời vốn cho SXKD Vay NH + Nợ tích lũy + Các khoản phải trả + Thương phiếu + Nguồn khác Thúc đẩy DN sử dụng vốn tiết kiệm hiệu Vay dài hạn + Trái phiếu + Nguồn khác Tranh thủ chiếm dụng vốn để sử dụng (2) NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU HẠN CHẾ NGUỒN VỐN NỢ PHẢI TRẢ VỐN GÓP BAN ĐẦU DN phụ thuộc vốn vay, tốn kém chi phí, thời gian BỞ SUNG TỪ LỢI NḤN Ánh hưởng đến hiệu KD lợi nhuận lãi suất tiền vay PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU, LIÊN DOANH LIÊN KẾT 29 Bùi Thị Minh Nguyệt 30 Môn Quản trị kinh doanh VỐN CHỦ SỞ HỮU Phân loại dựa vào thời gian huy động sử dụng nguồn vốn VAI TRÒ NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU Chủ động đầu tư lâu dài, không bị áp lực thời gian sử dụng nguồn vốn Tạo lực tài mang lại an tồn, uy tín KD - Nguồn vốn thường xun: nguồn vốn có tính chất ổn định mà DN sử dụng vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường xuyên DN = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn = Giá trị tổng TS – Nợ ngắn hạn - Nguồn vốn tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) Tạo khả huy động nguồn vốn khác HẠN CHẾ NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU Bị hạn chế quy mô nên không đáp ứng nhu cầu vốn cho sxkd Thiếu kiểm tra, giám sát tư vấn chuyên gia, tổ chức dẫn đến hiệu sử dụng vốn khơng cao 31 32 VỚN CỚ ĐỊNH Phân loại vốn DN  Biểu tiền toàn tài sản cố định (TSCĐ) phục vụ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Dựa vào phạm vi huy động vốn + Nguồn vốn bên trong: nguồn vốn huy động từ hoạt động thân DN tạo Nguồn vốn thể khả tự tài trợ DN + Nguồn vốn bên  Phân loại vốn vào công dụng kinh tế vốn + Vốn cố định: + Vốn lưu động: Vốn cố định tham gia nhiều chu kỳ SX sản phẩm Gía trị ln chuyển dần từng phần vào giá thành SP tương ứng với phần hao mòn TSCĐ ĐẶC ĐIỂM Hoàn thành vòng tuần hoàn vốn TSCĐ hết thời gian sử dụng Vốn cố định bù đắp biện pháp khấu hao 33 VỐN LƯU ĐỘNG 34 Nguồn cung ứng vốn DN Vốn lưu động biểu tiền toàn TSLĐ DN phục vụ cho trình HĐ SXKD DN Vốn từ ngân sách NN Vốn nước (ODA) Đầu tư trực tiếp nước (FDI) Vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất sản phẩm Liên doanh liên kết ĐẶC ĐIỂM Nguồn tự cung ứng Khấu hao TSCĐ ĐT & tái đầu tư Điều chỉnh cấu TS Luân chuyển lần toàn giá trị vào giá trị sản phẩm tạo Phát hành cổ phiếu, Hoàn thành vịng tuần hồn vốn sản phẩm tiêu thụ 35 Bùi Thị Minh Nguyệt Phát hành trái phiếu Kết hợp cơng tư xây dựng CSHT Tín dụng thuê mua Tín dụng ngân hàng Tín dụng thương mại 36 Môn Quản trị kinh doanh Nguồn cung ứng vốn Nguồn cung ứng vốn (2) Vốn tự có doanh nghiệp • Vốn ban đầu (vốn điều lệ) • Vốn thành lập DN  Quy mô vốn điều lệ phụ thuộc vào loại hình DN, quy mơ sản xuất ngành nghề kinh doanh DN * Vốn tự bổ sung (tích luỹ tái đầu tư)  DN trích phần lợi nhuận để bổ sung tăng thêm số vốn tự có doanh nghiệp a Tự cung ứng: (1) Khấu hao TSCĐ Khấu hao TSCĐ tạo nguồn vốn ổn định hàng năm cho DN  DN cần tính khấu hao phù hợp với thực trạng sử dụng TSCĐ  DN tự lựa chọn thời hạn sử dụng phương pháp tính khấu hao cụ thể  37 38 Nguồn cung ứng vốn b Nguồn cung ứng từ bên (3) Điều chỉnh cấu tài sản + Kịp thời bán TSCĐ dư thừa, mua TSCĐ thiếu + Kiểm tra, tính tốn xác định mức dự trữ TSLĐ phù hợp với mơ hình dự trữ tối ưu + Đảm bảo mức dự trữ sản phẩm dở dang thấp →Không làm tăng tổng số vốn kinh doanh có tác dụng tăng tiềm lực tài DN (1) Từ ngân sách nhà nước  Nguồn có xu hướng thu hẹp quy mô phạm vi cấp vốn  Đối tượng cung ứng vốn: + DNNN nhà nước xác định trì để đóng vai trị chủ đạo + Dự án đầu tư lĩnh vực SX hàng hố cơng cộng + Hoạt động cơng ích mà tư nhân khơng muốn khơng có khả đầu tư + Dự án lớn đặc biệt quan trọng NN trực tiếp đầu tư 39 40 Nguồn cung ứng bên Nguồn cung ứng bên ngồi (3) Phát hành cổ phiếu  Hình thức cung ứng vốn từ thị trường chứng khoán Cổ phiếu chứng thể quyền sở hữu cổ đông công ty cổ phần cho phép cổ đông hưởng quyền lợi Công ty  (2) Vốn liên doanh liên kết Điều kiện phát hành cổ phiếu  DN liên doanh liên kết với 1(một số) DN khác nhằm tạo vốn cho (1 số) hoạt động (dự án) liên doanh - Cơng ty cổ phần, DNNN lớn - Sự phát triển thị trường chứng khoán - Điều kiện khác Nhà nước quy định 41 Bùi Thị Minh Nguyệt 42 Môn Quản trị kinh doanh Quyền người sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ phiếu phổ thông Đặc điểm      Cổ phiếu ưu đãi Cổ đông chủ sở hữu, chủ nợ - Khơng quyền bỏ phiếu Cổ phiếu có mức cổ tức cố định Ưu tiên trả cổ tức (lãi cổ tức hơn, tốn trước) Được địi vốn góp trước cổ đơng có cổ phiếu phổ thơng công ty phá sản Tỷ lệ sở hữu phụ thuộc tỷ lệ cổ phiếu nắm giữ Thu nhập từ cổ phiếu không cố định cổ tức giá cổ phiếu biến động mạnh Cổ phiếu khơng có thời hạn Cổ đông chia tài sản cuối công ty phá sản giải thể Cổ phiếu phổ thông Quyền bỏ phiếu Quyền hưởng cổ tức Quyền mua cổ phiếu trước thị trường Quyền tiếp cận thơng tin 43 44 Nguồn cung ứng bên ngồi Các loại trái phiếu (4) Phát hành trái phiếu: hình thức cung ứng vốn trực tiếp từ công chúng  Trái phiếu chứng vay vốn DN phát hành thể nghĩa vụ cam kết DN toán số lợi tức tiền vay vào thời hạn xác định cho người nắm giữ trái phiếu       Trái phiếu có bảo đảm trái phiếu bảo đảm tài sản bất động sản DN Trái phiếu khơng có bảo đảm loại trái phiếu khơng có tài sản cụ thể bảo đảm cho khả toán chúng Trái phiếu trả lãi theo thu nhập: trả tuỳ thuộc vào thu nhập hàng năm DN Trái phiếu có lãi suất cố định ghi mặt trái phiếu thực trả theo kỳ hạn quy định trái phiếu Trái phiếu thu hồi: cơng ty mua lại TP Trái phiếu có lãi suất thả 45 46 Tín dụng ngân hàng PHÂN BIỆT CỔ PHIẾU VÀ TRÁI PHIẾU  Trái phiếu  Cổ phiếu - Giấy chứng nhận nợ - Giấy chứng nhận vốn - Hưởng lãi suất cố định - Hưởng cố tức không cố định - Có thời hạn hồn vốn - Khơng có thời gian hồn vốn - Chủ nợ khơng tham gia vấn - Cổ đơng có quyền dự đại hội cổ đề công ty, không bầu cử, ứng cử đông, quyền bầu cử - Được trả lãi vốn trước cổ phiếu - Được chia cổ tức nhận tài sản - Công ty bị phá sản không trả lý sau trái chủ nợ lãi - Công ty không bị phá sản không trả cổ tức Các khoản vay ngân hàng thương mại Các hình thức: + Vay theo hạn mức tín dụng: hình thức vay thỏa thuận trước hạn mức cho vay mà khơng cần chấp DN vay chi vượt số dư tài khoản mà khơng cần có thẩm định ngân hàng + Tín dụng tuần hồn: hình thức ngân hàng cho DN vay sở thỏa thuận trước tổng mức tín dụng năm DN sử dụng tồn hạn mức vào thời điểm trả chi phí cho tồn hạn mức + Thư tín dụng: hình thức tín dụng mà NH chịu trách nhiệm thay mặt DN tốn cho nhà cung cấp tồn giá trị hàng hóa theo hợp đồng + Cho vay theo hợp đồng: NH cho DN vay khoản tiền tương ứng giá trị hợp đồng + Cho vay có bảo đảm: hình thức tín dụng DN vay vốn phải chấp tài sản để đảm bảo khả tốn 47 Bùi Thị Minh Nguyệt 48 Mơn Quản trị kinh doanh PHÂN BIỆT THUÊ TÀI SẢN VÀ TH TÀI CHÍNH Nguồn cung ứng bên ngồi (6) Tín dụng th mua  Tín dụng th mua hình thức tài trợ tín dụng thơng qua việc cung cấp loại tài sản, máy móc thiết bị Thuê tài sản Thuê tài - Trả lại tài sản cho - Quyền sở hữu TSCĐ thuê chuyển cho bên bên cho thuê hết thuê hết thời hạn hợp đồng thời hạn thuê - Hợp đồng cho phép bên thuê lựa chọn - Người thuê chịu mua TSCĐ thuê với giá thấp giá trị TSCĐ chi phí thuê, chi phí thuê thời điểm vào lúc kết thúc khấu hao người hợp đồng - Thuê vận hành (thuê tài sản) - Thuê tài chủ chịu - Ký hợp đồng 60% thời gian hữu dụng hữu ích TSCĐ thuê - Tổng số tiền thuê quy định hợp đồng thuê tài phải tương đương giá trị TSCĐ thuê thời điểm ký hợp đồng 49 Nguồn cung ứng vốn Nguồn cung ứng vốn (7) Tín dụng thương mại  nguồn tài trợ thơng qua hình thức bán hàng trả chậm nhà cung cấp hàng hoá, nguyên vật liệu phục vụ sản xuất kinh doanh   50 Là số tiền chênh lệch việc DN chiếm dụng khách hàng với số tiền DN bị chiếm dụng Hình thức: vốn khách hàng ứng trước chiếm dụng mua hàng khách (trả chậm) (8) Kết hợp công tư xây dựng sở hạ tầng  Xây dựng – kinh doanh– chuyển giao (BOT)  Xây dựng – kinh doanh– điều hành – chuyển giao (BOOT)  Xây dựng – chuyển giao – điều hành (BTO)  Xây dựng – kinh doanh– điều hành (BOO)  Xây dựng – kinh doanh– bán (BOS) 51 Nguồn cung ứng vốn 52 Nguồn cung ứng vốn (9) Nguồn vốn ODA  DN nhận nguồn vốn từ đối tác nước ngồi chương trình hợp tác Chính phủ, tổ chức phi phủ tổ chức quốc tế khác  hình thức viện trợ khơng hồn lại cho vay với điều kiện ưu đãi lãi suất thời hạn tốn (10) Nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi  FDI (Foreign Direct Investment) hình thức đầu tư dài hạn cá nhân hay công ty nước vào nước khác cách thiết lập sở sản xuất, kinh doanh Cá nhân hay cơng ty nước ngồi nắm quyền quản lý sở sản xuất kinh doanh 53 Bùi Thị Minh Nguyệt 54 Mơn Quản trị kinh doanh 3.1 QUẢN LÝ VỚN, TÀI SẢN CỐ ĐỊNH Quản lý vốn, tài sản DN Có giá trị lớn > = 10 triệu đồng Tư liệu lao động Quản lý vốn, tài sản cố định Quản lý vốn, tài sản lưu động TSCĐ Thời gian sử dụng từ năm TSCĐ TLLĐ có thời gian sử dụng dài, giá trị lớn TSCĐ Hữu hình TSCĐ Vơ hình Tiêu ch̉n nhận biết TSCĐ DN SXKD (1)Chắc chắn thu lợi ích kinh tế tương lai từ việc sử dụng TSCĐ (2) Có giá trị từ 10 triệu đồng trở lên (3) Có thời gian sử dụng từ năm trở lên (4) Nguyên giá xác định đáng tin cậy Biểu hình thức giá trị vốn cố định 55 56 HAO MÒN TSCĐ Tài sản tham gia nhiều chu kinh doanh Đặc điểm TSCĐ Không thay đổi hình thái vật chất, tính ban đầu TSCĐ HAO MÒN HỮU HÌNH HAO MÒN VÔ HÌNH HAO MÒN TSCĐ HAO MÒN TSCĐ Giá trị TSCĐ dịch chuyển dần phần vào giá trị sản phẩm Sự giảm mặt vật chất, mặt giá trị sử dụng →giảm giá trị TSCĐ Sự giảm dần giá trị sử dụng giá trị TSCĐ HĐ SXKD Giảm dần mặt giá trị TSCĐ (giá trị trao đổi) 57 58 VỐN CỐ ĐỊNH QUẢN LÝ VỐN CỐ ĐỊNH VỀ MẶT HIỆN VẬT VCĐ vốn bỏ để hình thành TSCĐ VCĐ QUẢN LÝ VCĐ Đặc điểm: -Chuyển giá trị phần -Tham gia vào nhiều chu kỳ SX hoàn thành vịng ln chuyển BẢO TỒN VCĐ thực quy chế mua sắm, sử dụng quản lý TSCĐ, đảm bảo cho chúng không bị hư hỏng trước thời hạn, trì phát huy tốt lực hoạt động TSCĐ VỀ MẶT GIÁ TRỊ 59 Bùi Thị Minh Nguyệt đảm bảo giá trị đồng vốn ban đầu bỏ mua sắm TSCĐ điều kiện biến động giá lạm phát 60 kinh tế 10 Môn Quản trị kinh doanh Khấu hao TSCĐ quản lý quỹ khấu hao * Các biện pháp chủ yếu để bảo toàn VCĐ  - - - Thường xuyên đánh giá lại TSCĐ để xác định giá trị vốn cần bảo toàn Quản lý chặt chẽ, sử dụng cách có hiệu cao TSCĐ DN Lựa chọn PP tính khấu hao thích hợp Sử dụng hợp lý quỹ khấu hao   phân bổ cách có hệ thống giá trị phải thu hồi TSCĐ suốt thời gian sử dụng hữu ích TSCĐ Xét mặt kinh tế, khấu hao khoản chi phí SXKD kỳ khoản chi tiêu tiền kỳ Xét mặt tài chính, KH cách thu hồi vốn đầu tư ứng trước 61 62 PP khấu hao theo thời gian - Các phương pháp tính khấu hao TSCĐ   Khấu hao đường thẳng: PP khấu hao bình quân theo thời gian sử dụng, cho mức khấu hao không đổi suốt thời gian sử dụng tài sản cố định Công thức: Mcb  Tcb  Ng  Gdt Nsd Mcb 100 (%) Ng - Ng : nguyên giá tài sản cố định, - Gdt : giá trị thu hồi lý TSCĐ - Nsd: số năm sử dụng tài sản cố định - Mcb: Mức khấu hao hàng năm TSCĐ - Tcb: Tỷ lệ khấu hao hàng năm TSCĐ Trong năm, tính chi phí khấu hao cho nhóm TSCĐ sau cộng dồn lại Tiền khấu hao năm tính sau: T  TixNG NG  NGĐK  NG (  )  NG ( ) m () () NG (  )   NGi ti NGi(+),NGj(-): Giá trị tăng hoặc giảm 12 i1 nhóm TSCĐ i hoặc j NG (  )  m  NGi()ti() 12 j1 t(+)i, t(-)j: Số tháng tăng hoặc giảm tương ứng nhóm tài sản CĐ i hoặc j 63 64 Phương pháp khấu hao TSCĐ  Phương pháp khấu hao TSCĐ Phương pháp khấu hao theo tuổi Phương pháp tính mức khấu hao cho năm: Mki = Ng Ti - Mki: Mức khấu hao tài sản cố định năm thứ i, - Ng: nguyên giá tài sản cố định, -Ti: tỷ lệ khấu hao năm thứ i, Có PP tính Ti: PP 1: Lấy số năm sử dụng lại TS chia cho tổng số năm sử dụng tài sản PP2: Ti  2( Nsd  i  1) - Nsd số năm sử dụng thiết bị, Nsd ( Nsd  1) - i số năm tính khấu hao.65 + Phương pháp khấu hao theo khối lượng sản phẩm sản xuất Mức khấu hao tài sản cố định phụ thuộc vào khối lượng sản phẩm sản xuất kỳ Mk = Qi Đkh - Qi: Khối lượng sản phẩm SX năm thứ i, - Đkh: Mức khấu hao TSCĐ cho đơn vị SP Dkh  Ng - Gdt Q Bùi Thị Minh Nguyệt ∑Q: Tổng khối lượng sản phẩm sản xuất đời hoạt động thiết bị 66 11 Môn Quản trị kinh doanh PP khấu hao theo số dư giảm dần có điều chỉnh PP khấu hao theo số dư giảm dần  Mức khấu hao hàng năm TSCĐ xác định cách lấy giá trị lại TSCĐ đầu năm năm tính khấu hao nhân với tỷ lệ khấu hao cố định hàng năm MKi = Gdi x TKH  MKi: Mức khấu hao TSCĐ năm thứ i Gdi: GTCL TSCĐ đầu năm i = NGTSCĐ – KH lũy đầu năm thứ i TKH: Tỷ lệ KH cố định hàng năm TSCĐ = tỷ lệ khấu hao theo PP đường thẳng x Hệ số điều chỉnh Tỷ lệ KH theo PP đường thẳng = (1/số năm SD TSCĐ)* 100 Thực khấu hao PP khấu hao theo số dư giảm dần đến năm cuối thời hạn sử dụng TSCĐ chuyển sang khấu hao theo đường thẳng cách lấy giá trị lại chưa thu hổi chi cho số năm lại TSCĐ Hệ số điều chỉnh: TSCĐ có thời hạn sử dụng từ 3-4 năm: 1,5 TSCĐ có thời hạn sử dụng từ 5-6 năm: TSCĐ có thời hạn sử dụng năm: 2,5 67 68 Một số quy định hành tính sử dụng quỹ khấu hao tài sản cố định Tác động tài khấu hao DN Tham khảo Quyết định 32/2008/QD-BTC-Về TSCD     Giúp bảo toàn VCĐ, kịp thời đổi MMTB công nghệ, xác định giá thành đánh giá kết hoạt động KD DN Tăng khấu hao → Tăng tốc độ thu hồi VĐT, hạn chế hao mịn hữu hình, nhanh đổi công nghệ Tăng tỷ lệ khấu hao → tăng giá thành giảm khả tiêu thụ thị trường Tăng KH làm giảm lợi nhuận thuế TNDN giảm          69 Nguyên tắc sử dụng quỹ khấu hao DN - Đối với TSCĐ hình thành từ nguồn vốn tự có: sử dụng để tái đầu tư theo nhu cầu DN - Đối với TSCĐ đầu tư nguồn vốn ngân sách NN: nộp toàn phần cho ngân sách theo quy định - Đối với TSCĐ hình thành từ nguồn vốn vay: dùng để trả nợ vốn gốc lãi vay theo thoả thuận DN chủ nợ - Đối với TSCĐ thuê tài th ngồi, DN phải cân đối để trả tiền thuê cách hợp lý theo thoả thuận hai bên 71 Mọi TSCĐ có liên quan đến hoạt động KD phải trích khấu hao Các loại TSCĐ khơng phải tính hao mòn: Giá trị quyền sử dụng đất; Các TSCĐ không tham gia hoạt động KD; TSCĐ phục vụ hoạt động phúc lợi DN TSCĐ đơn vị thuê sử dụng; TSCĐ bảo quản hộ, giữ hộ, cất trữ hộ Nhà nước Các TSCĐ tính hao mịn hết mà vẫn cịn sử dụng được; Các TSCĐ chưa tính hao mịn hết ngun hư hỏng không tiếp tục sử dụng 70 Các tiêu đánh giá trình độ sử dụng vốn cố định + Hiệu suất sử dụng vốn cố định Hscd  Dt Vcdbq Số vốn cố định đầu - Dt: tổng doanh thu tiêu thụ kỳ - Vcdbq: vốn cố định bình quân kỳ = Nguyên giá TSCĐ kỳ (cuối kỳ) Số tiền khấu hao lũy - Số tiền khấu hao lũy kế đầu kỳ đầu kỳ (CK) = Số tiền khấu hao đầu kế đầu kỳ (cuối kỳ) kỳ (cuối kỳ) + Số tiền KH tăng kỳ - Số tiền KH giảm Chỉ tiêu cho biết đồng vốn cố định bình quân kỳ kỳ làm đồng doanh thu cho doanh nghiệp Htscd  Dt NGtscdbq Bùi Thị Minh Nguyệt 72 12 Môn Quản trị kinh doanh Các tiêu đánh giá trình độ sử dụng vốn cố định Các tiêu đánh giá trình độ sử dụng vốn cố định + Hàm lượng vốn cố định sản phẩm Hvcd  + Hiệu sử dụng vốn cố định (tỷ suất LN vốn cố định) Vcdbq Dt Hqcd  Chỉ tiêu cho biết để làm đồng doanh thu, doanh nghiệp cần đầu tư đồng vốn cố định Htscd  Ln Vcdbq - Ln: tổng lợi nhuận kỳ doanh nghiệp (trước thuế hoặc sau thuế) Chỉ tiêu cho biết đồng vốn cố định bình quân kỳ đem lại đồng lợi nhuận cho doanh nghiệp NGtscdbq Dt 73 Có tài liệu DN A năm kế hoạch sau: Nguyên giá TSCĐ đầu kỳ kế hoạch 2,5 tỷ đồng  Số khấu hao lũy đầu kỳ kế hoạch 450 triệu đồng  Kế hoạch tăng giảm TSCĐ năm kế hoạch sau: - Ngày 8/4 lắp đặt dây chuyền sản xuất mới trị giá 300 tr.đồng - Ngày 11/5 bán thiết bị cũ, thiết bị trị giá 50 triệu đồng - Ngày 20/7 đưa vào sử dụng thiết bị mới trị giá 300 triệu đồng - Ngày 5/8 bán phương tiện vận tải cũ trị giá 40 triệu đồng Tỷ lệ khấu hao bình quân năm kế hoạch 10% Doanh thu năm kế hoạch dự kiến 5,2 tỷ đồng (tăng 20% so với năm trước) Lợi nhuận dự kiến năm kế hoạch 800 triệu đồng Yêu cầu: Xác định tiêu phản ánh hiệu suất hiệu sử dụng VCĐ (VCĐ tính theo ngun giá bình qn TSCĐ phải tính khấu hao kỳ ? 74  Bài tập   75 76 b- Quản lý, bảo toàn vốn lưu động Tầm quan trọng quản lý VLĐ Vốn lưu động biểu tiền toàn TSLĐ DN phục vụ cho trình HĐ SXKD DN  Vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất sản phẩm ĐẶC ĐIỂM  Luân chuyển lần tồn giá trị vào giá trị sản phẩm tạo Chiếm tỷ trọng lớn VKD (25-50%) Các nghiệp vụ liên quan phát sinh cách thường xuyên vận động CKKD Ln thay đổi hình thái biểu 77 Bùi Thị Minh Nguyệt 78 13 Môn Quản trị kinh doanh Phân loại VLĐ Phân loại vốn lưu động + Phân loại vốn lưu động theo nội dung - Vốn lưu động khâu dự trữ SX - Vốn lưu động khâu sản xuất - Vốn lưu động khâu lưu thơng Ý nghĩa: cho thấy vai trị phân bố loại vốn khâu q trình KD → DN điều chỉnh cấu cho có hiệu sử dụng cao + Phân loại theo nguồn hình thành - Nguồn vốn điều lệ DN, - Nguồn vốn tự bổ sung DN, - Nguồn vốn liên doanh liên kết, - Nguồn vốn vay ngắn hạn 79 80 Nhu cầu VLĐ PP xác định nhu cầu VLĐ Phân loại vốn lưu động + Phân loại theo hình thái biểu - Vốn vật tư - Vốn tiền tệ  Nhu cầu VLĐ số vốn tiền tệ cần thiết DN phải trực tiếp ứng để thực hoạt động SXKD kỳ Nhu cầu VLĐ + Phân loại theo cách tính tốn - Vốn lưu động định mức - Vốn lưu động không định mức = Mức dự trữ hàng tồn kho + Các khoản phải thu từ khách hàng - Các khoản phải trả nhà cung cấp Ý nghĩa xác định nhu cầu VLĐ: - Cơ sở tổ chức tốt nguồn tài trợ - Đáp ứng kịp thời, đầy đủ VLĐ cho hoạt động KD DN 81 82 PP xác định nhu cầu VLĐ PP xác định nhu cầu VLĐ PP trực tiếp Căn vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lượng VLĐ DN phải ứng Trình tự xác định:  - Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động KD - Xác định sách tiêu thụ sản phẩm khoản tín dụng cung cấp cho khách hàng - Xác định khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp - Tổng hợp xác định nhu cầu VLĐ DN PP gián tiếp: dựa vào thống kế kinh nghiệm để xác định C1: Dựa vào kinh nghiệm thực tế DN loại ngành C2: Dựa vào tình hình thực tế sử dụng VLĐ thời kỳ trước  83 Bùi Thị Minh Nguyệt 84 14 Môn Quản trị kinh doanh Xácđịnh nhu cầu vốn lưu động PP gián tiếp - PP gián tiếp  - - - Trình tự thực hiện: Xác định số dư bình quân khoản hợp thành nhu cầu VLĐ năm báo cáo (hàng tồn kho BQ, khoản phải thu BQ, khoản phải trả BQ) Xác định tỷ lệ khoản so với doanh thu năm báo cáo Xác định nhu cầu VLĐ kỳ kế hoạch VLĐ1  V LĐ DTT * (1  t %) DTT DT TT   P *Q DTT  DTTT  CK GT n i 1 i ti Qti  Qđ i  Qxi  Qci 85 Xác định nhu cầu vốn lưu động PP xác định Xác định nhu cầu vốn lưu động - PP tỉ lệ phần trăm doanh thu - PP gián tiếp VLĐ1  V LĐ t%  K  DTT * (1  t %) DTT K1  K K0 360 L K  V * 360 DT T L  DT T VLĐ LĐ Xác định nhu cầu vốn lưu động PP xác định + B1: Tính số dư bình qn khoản mục bảng cân đối kế toán + B2: Xác định khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu tính tỉ lệ phần trăm khoản mục so với doanh thu năm báo cáo + B3:Dùng tỉ lệ phần trăm để xác định nhu cầu VLĐ + B4: Tìm nguồn trang trải nhu cầu VLĐ tăng thêm sở kết kinh doanh năm báo cáo Xác định nhu cầu vốn lưu động PP xác định - PP tỉ lệ phần trăm doanh thu - PP tỉ lệ phần trăm doanh thu B2: Tỉ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ trực tiếp chặt chẽ với doanh thu Cứ đồng doanh thu tăng thêm cần phải đầu tư 0,175 đồng vốn cho tài sản đồng doanh thu tăng thêm doanh nghiệp chiếm dụng 0.0975 đồng vốn Vậy thực chất đồng doanh thu tăng thêm cần 0,175 – 0,0975 = 0,0775 Tài sản Tỉ lệ Vốn tiền 1,5% Đầu tư tài ngắn hạn 2% Các khoản phải thu 3,5% Vật tư hàng hóa 7,5% Tài sản lưu động khác 3% Tổng 17,5% Nguồn vốn Tỉ lệ Phải trả nhà cung cấp 6% Phải trả cán CNV 1,25% Phải nộp ngân sách 2,5% Tổng 9,75% Bùi Thị Minh Nguyệt 15 Môn Quản trị kinh doanh Xác định mức tiết kiệm VLĐ Xác định nhu cầu vốn lưu động PP xác định - PP tỉ lệ phần trăm doanh thu Nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch: 0,0775*10000 *1,5= 1162,5(tr) Nhu cầu vốn lưu động tăng thêm 0,0775*(15000 – 10000) = 387,5(tr) VTKTĐ  VLĐ1  VLĐ0 Vtktđ  TDTt  Bt *100% Bt  0,06 *10000  600(tr ) DT Bs  (1  t ) Bt Bs  (1  0,25) * 600  450(tr ) Nội dung quản lý VLĐ   (1) Quản trị khoản phải thu Là số tiền mà khách hàng nợ DN phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau  Quản trị khoản phải thu → Thiết lập & chọn lựa sách tín dụng  Quản trị tiền mặt → Lập ngân sách quản trị tiền mặt   Quản trị hàng tồn kho 93 Mục tiêu bán chịu: Kích thích tiêu thụ, tìm kiếm khách hàng mới, gia tăng lực cạnh tranh, phát triển SP mới, giải phóng tồn kho Khoản phải thu bao gồm: - Phải thu khách hàng (chủ yếu) - Phải thu nội ngắn hạn - Trả trước cho người bán - Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi (1) QT khoản phải thu 94 Quản lý khoản phải thu DN Quản lý khoản PT liên quan đến sách tín dụng thương mại DN Tác động khoản phải thu  Tác động đến doanh thu, lợi nhuận  Giảm chi phí tồn kho  Làm tăng hiệu sử dụng TSCĐ, hạn chế hao mòn hữu hình  Tăng chi phí cho DN (chi phí địi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ thiếu hụt )  Lợi nhuận giảm khơng địi nợ 95  M1 * ( K1  K ) 360  Để định sách thu nợ bán chịu đối tác, cần dựa vào thông tin sau đây: - Độ tin cậy khách hàng: - Năng lực trả nợ tình hình tài khách hàng, - Tài sản chấp khoản ký quỹ khách hàng, - Môi trường kinh tế ảnh hưởng tới kết SXKD khách hàng, Bùi Thị Minh Nguyệt 96 16 Môn Quản trị kinh doanh Quản lý khoản phải thu doanh nghiệp (2) Quản trị tiền mặt  + + + + + + Xây dựng sách bán chịu hợp lý Ra định bán chịu Theo dõi khoản phải thu Phân tích thời hạn nợ khoản phải thu Phân tích số dư khoản phải thu Xác lập biện pháp thu hồi nợ  Tiền khoản tương đương tiền: loại TS có tính khoản cao (chuyển đổi thành TS khác trả nợ) Biểu hiện: Tiền: Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng Các khoản tương đương tiền: chứng khoán đầu tư ngắn hạn Tiền mặt: tiền tồn quỹ, tiền tài khoản toán DN 97 Mục tiêu QT tiền mặt 98 Lợi giữ tiền mặt Tối thiểu hoá lượng tiền mặt để tiết kiệm chi phí liên quan đến tiền mà trì hoạt động SXKD bình thường Tiền dự trữ lý ? - Giao dịch: chi trả khoản phát sinh hoạt động KD - Dự phịng: phịng ngừa rủi ro trì khả khoản chung DN - Đầu cơ: tìm kiếm hội tăng LN - Cơng ty hưởng lợi chiết khấu toán - Duy trì tốt số tốn ngắn hạn - Tận dụng hội thuận lợi KD - Đáp ứng nhu cầu khẩn cấp: đình cơng, hỏa hoạn, chiến dịch MKT đối thủ cạnh tranh., vượt qua khó khăn yếu tố thời vụ 100 QT tiền mặt: liên quan đến thu, chi đầu tư tạm thời Nội dung quản trị tiền mặt: cách có hiệu Chi tiêu Thu tiền - Xác định, dự báo mức dự trữ vốn tiền hợp lý - Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền DN - Đầu tư tiền mặt nhàn rỗi cách có hiệu Đầu tư vào chứng khốn khoản cao Kiểm sốt thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ = Dòng ngân quỹ = Dòng thông tin 101 Bùi Thị Minh Nguyệt 17 Môn Quản trị kinh doanh ND3: Đẩy nhanh tốc độ thu tiền, chậm tốc độ chi tiền Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền DN     Xây dựng nội quy, quy chế quản lý khoản thu chi Tất khoản thu chi tiền mặt phải thông qua quỹ, không chi tiêu quỹ Phải phân định rõ quản lý tiền mặt nhân viên kế toán tiền mặt thủ quỹ Quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng (đối tượng, mức độ, thời hạn tạm ứng) Quan điểm chung “nỗ lực thu khoản phải thu sớm tốt trì hoãn khoản phải trả đến mức tốt” Thu nợ   Xúc tiến việc chuẩn bị Khuyến khích khách hàng trả nợ sớm cách áp dụng sách chiết khấu khoản nợ toán trước hạn Chi trả  Chậm thời gian luân chuyển tiền  Kiểm soát chi tiêu 104 (3) Quản trị tồn kho     Tại tồn kho ? Hàng tồn kho tài sản giữ kho;đang trình SX Trong DN sản xuất, tồn kho chiếm tỷ trọng đáng kể DNSX, chế biến, thể dạng:  Nguyên vật liệu  Sản phẩm dở dang  Thành phẩm Trong DN thương mại, tồn kho chủ yếu hàng hóa Tại DN dịch vụ, tồn kho khơng đáng kể Tồn kho  Hàng tồn kho Tồn kho  Tài sản mà DN chưa bán chưa muốn bán  Tồn kho phát sinh kể từ hàng DN rời DN  Chi phí tồn kho hàm số theo thời gian giá trị Tồn kho  Tồn kho có tác động tiêu cực tích cực   105 Tác động mặt tồn kho Chức Tồn kho Tác động tích cực Giúp DN chủ động dự trữ SX - Giúp cho q trình SX điều hịa liên tục - Giúp chủ động lập kế hoạch  Tác động tiêu cực - Làm phát sinh chi phí liên quan đến tồn kho chi phí kho bãi, chi phí bảo quản, chi phí hội vốn nằm hàng tồn kho  -    Duy trì tính ổn định q trình SXKD Hạn chế phần tác động tiêu cực lạm phát Đầu (trường hợp: vàng, thép, phân bón,…) 107 Bùi Thị Minh Nguyệt 18 Môn Quản trị kinh doanh Chỉ tiêu đánh giá trình độ sử dụng VLĐ  + Số vòng quay vốn lưu động (số lần luân chuyển VLĐ)  tiêu phản ánh số lần vốn lưu động hồn thành vịng tuần hoàn khoảng thời gian định, thường năm M Dt - L: số vòng quay vốn lưu động, L  - M: Tổng mức luân chuyển VLĐ kỳ Vldbq Vldbq - Dt: doanh thu đạt kỳ, - Vldbq lượng vốn lưu động bình quân kỳ Tốc độ luân chuyển VLĐ (số lần luân chuyển, kỳ luân chuyển VLĐ)  Hàm lượng VLĐ  Chỉ tiêu đánh giá trình độ sử dụng VLĐ Hiệu sử dụng VLĐ Vq1  Vq  Vq  Vq 4 Vdq1 Vcq  Vcq1  Vcq  Vcq  2  Vldbq  Vldbq 109 Chỉ tiêu đánh giá trình độ sử dụng VLĐ + Kỳ luân chuyển vốn lưu động Kỳ luân chuyển vốn lưu động tiêu phản ánh độ dài thời gian (tính số ngày) vịng quay vốn lưu động Klc  N N Vldbq  L Dt -N số ngày kỳ tính tốn (tháng 30 ngày, quý 90 ngày, năm 360 ngày) - L: Số vịng quay vốn LĐ Chỉ tiêu đánh giá trình độ sử dụng VLĐ + Hệ số đảm nhiệm VLĐ (Hàm lượng VLĐ) tiêu phản ánh hàm lượng vốn lưu động sử dụng để làm đồng doanh thu DN kỳ 111 Vldbq  Dt L H lđ  LN Vldbq 112 Lời giải Theo tài liệu báo cáo DN Số VLĐ đầu năm 680 tr, cuối quý 780tr, cuối quý 800 tr, cuối quý 850 tr, cuối quý 900 tr Doanh thu bán hàng DN năm 3000 tr đ Yêu cầu: đánh giá trình độ sử dụng VLĐ  Hdn  + Hiệu sử dụng VLĐ tiêu thể số lợi nhuận thu từ đồng vốn lưu động DN kỳ Ví dụ 110 680 900  780  800  850  Vldbq  DTT L Vldbq K  360 L 114 Bùi Thị Minh Nguyệt 19 Môn Quản trị kinh doanh Ý nghĩa phân tích tài DN III Phân tích tài Là việc nghiên cứu, đánh giá toàn thực trạng tài DN từ đề xuất giải pháp giúp DN nâng cao hiệu SXKD    Cơng cụ dùng phân tích:  Báo cáo tài Tỷ số tài Đối với nhà QLDN: nhằm tìm giải pháp tài nhằm nâng cao hiệu quả, tiềm lực tài cho DN Đối với chủ sở hữu: giúp đánh giá đắn thành nhà quản lý an toàn hiệu vốn đầu tư vào DN Đối với khách hàng: giúp đánh giá đắn khả thời hạn toán DN Đối với quan quản lý chức năng: giúp đánh giá đắn thực trạng tài DN, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước, đóng góp với xã hội… 115 Hệ thống báo cáo tài 116 Báo cáo tài -Bảng Thơng tin cần thiết cho người sử dụng Thông tin về: Nguồn vốn, SD vốn Thông tin về: Kết kinh doanh Báo cáo kết KD (B02-DN) Thông tin về: Vốn tiền Báo cáo lưu chuyển tin t (B03-DN) Phng trỡnh Đẳng thức kế toán Vn CSH Bảng cân đối kế toán (B01-DN) = Tài sản Tài sản kế toán - cân đối kế toán: Là báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát tồn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản DN thời điểm định + Bên trái tài sản: tức giá trị tồn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng DN + Bên phải nguồn vốn: giá trị nguồn hình thành nên loại tài sản DN đến thời điểm lập báo cáo Giá trị bên bảng cân đối kế toán cân theo số liệu đầu kỳ, cuối kỳ 118 Báo cáo kết kinh doanh Nợ phải trả Là báo cáo kinh doanh thời kỳ tương ứng, thể tập hợp khoản thu, chi kết kinh doanh Bản báo cáo nhà bỏ vốn quan tâm phản ánh sinh động tồn q trình kinh doanh doanh nghiệp Nợ phải trả & Vốn CSH 120 Bùi Thị Minh Nguyệt 20 Môn Quản trị kinh doanh Bảng lưu chuyển tiền tệ Kết cấu: phần     Báo cáo lãi lỗ; Tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước khoản thuế nghĩa vụ khác; Thuế GTGT khấu trừ, hoàn thuế, miễn giảm Nội dung phân tích tài Khái niệm: Là báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng tiền kỳ kế toán 3.1 Ý nghĩa phân tích tình hình tài - Phân tích tài sản - nguồn vốn; - Phân tích khả tốn; - Phân tích hiệu sử dụng vốn; - Phân tích tình hình hoạt động - Phân tích rủi ro tài dự báo nhu cầu tài      Nhằm xác định thực trạng sức mạnh tài DN, Tình hình huy động vốn Biết mức độ độc lập mặt tài Đánh giá khả tốn DN Khả sinh lời DN 123 3.2 Phân tích tài sản nguồn vốn DN Phân tích tài sản a Phân tích tài sản (1) Đánh giá lực kinh tế thực tài sản DN Tài sản DN thể sở vật chất, tiềm lực kinh tế DN dùng vào hoạt động kinh doanh Nội dung cần đánh giá:  Đánh giá lực kinh tế thực tài sản  Đánh giá tính hợp lý cấu tài sản - thẩm định giá trị kinh tế thực tài sản DN - xem xét tình hình chuyển đổi TS thị trường (2) Đánh giá cấu tài sản Mục đích nhằm giúp người phân tích tìm hiểu thay đổi giá trị, tỷ trọng tài sản qua thời kỳ Giúp đánh giá tình hình sử dụng vốn, cho biết số vốn DN huy động đầu tư vào tài sản nào, có phù hợp với lĩnh vực kinh doanh không ? 125 Bùi Thị Minh Nguyệt 126 21 Môn Quản trị kinh doanh (1) Đánh giá tính hợp lý hợp pháp nguồn vốn DN b Phân tích nguồn vốn  Đánh giá tính hợp lý hợp pháp nguồn vốn doanh nghiệp - - Phân tích cấu nguồn vốn - Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn    Nguồn vốn tài trợ cho tài sản nào, Đánh giá khoản nợ ngắn hạn, dài hạn DN có phù hợp với đặc điểm luân chuyển vốn toán DN Xem xét đánh giá khoản nợ khác có thực tồn phù hợp với mục đích sử dụng vốn hay không Xem xét đánh giá vốn chủ sở hữu DN có phù hợp với loại hình DN, phù hợp với quy định tối thiểu mức vốn cho DN, có phù hợp với mục đích trích lập loại quỹ hay khơng 127 128 Phân tích cấu nguồn vốn (2) Phân tích cấu nguồn vốn + Tỷ suất tự tài trợ DN(Htt) Phân tích cấu nguồn vốn giúp DN xác định: - Tính đặc trưng cấu huy động vốn - Xác định tính hợp lý an tồn việc huy động vốn - Xác định mức độ huy động, nguồn huy động - Đánh giá tính độc lập, tự chủ mặt tài Htt  + Vcsh Nv - Vcsh: Tổng vốn chủ sở hữu DN, - Nv: Tổng nguồn vốn DN Hệ số nợ DN(Hn): Hn  Npt Nv - Npt: Tổng số nợ phải trả DN + Hệ số đảm bảo nợ → ý tới hệ số: Hệ số nợ Hệ số vốn chủ sở hữu (hệ số tự tài trợ) Nguồn vốn chủ sở hữu Hệ số đảm bảo nợ = Nợ phải trả 130 129 (3) Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn DN Nhằm đánh giá tình hình tài trợ tình hình đáp ứng nhu cầu vốn của DN  Nội dung + Phân tích tình hình tài trợ vốn DN + Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn + Phân tích cấu nợ ngắn hạn  Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn DN + Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn → đánh giá tính hợp lý nguồn vốn mà DN huy động với việc sử dụng chúng Hợp lý:  TSNH> nợ ngắn hạn: sử dụng mục đích nợ ngắn hạn  TSDH > nợ dài hạn: thể DN sử dụng mục đích nợ dài hạn vốn chủ sở hữu Không hợp lý:  Nếu TSDH< nợ dài hạn điều chứng tỏ phần nợ dài hạn chuyển vào tài trợ TSNH  Nếu TSNH < nợ NH: phần nợ ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn 131 Bùi Thị Minh Nguyệt 132 22 Môn Quản trị kinh doanh + Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn  Hệ số nợ so với tài sản: tiêu phản ánh mức độ tài trợ tài sản DN khoản nợ Hệ số nợ so với tài sản = Nợ phải trả/Tài sản Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn thông qua phân tích nguồn vốn lưu động TX Biểu quan hệ cân đối tài sản với nguồn vốn Cho biết dấu hiệu tài sử dụng TS nguồn vốn DN Hệ số cao mức độ phụ thuộc vào chủ nợ lớn, mức độ độc lập tài thấp Khả tiếp cận với nguồn tín dụng khó khăn  Chỉ tiêu lớn bao nhiều thể lỗ lũy kế DN lớn Mối quan hệ cân đối nợ phải thu nợ phải trả ngắn hạn Nợ phải = Nợ phải Cơ cấu nợ NH cân bằng, khoản vốn DN bị trả NH thu NH chiếm dụng với khoản vốn DN chiếm dụng Nợ phải > Nợ phải Cơ cấu nợ ngắn hạn cân bằng, DN bị chiếm < Nợ phải Cơ cấu nợ NH cân bằng, DN chiếm dụng trả NH thu NH Nợ phải trả NH thu NH dụng vốn nhiều vốn nhiều + Tài sản dài hạn = Nguồn vốn ngắn hạn + Nguồn vốn dài hạn Tài sản ngắn hạn  Tài sản ngắn hạn - Nguồn vốn NH = Nguồn vốn dài hạn - Tài sản dài hạn Vốn lưu động thường xuyên Vốn lưu động thường xuyên Vốn LĐTX >0: dấu hiệu tài lành mạnh đảm bảo cân đối tài sản nguồn vốn hoạt động SXKD DN Vốn LĐTX 1: DN đủ khả toán Kttq