TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG  PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN KHOÁNG SẢN HÒA BÌNH Thực hiện: Đinh Công Hợp – 21180015 Lớp: 11820101 GVHD: Nguyễn Trọng Bình Mã môn học: B02023 Tháng 11 Năm 2013 Lời Mở Đầu Nền kinh tế ngày càng phát triển kéo theo nhiều doanh nghiệp cũng ra đời để đáp ứng nhu cầu của thị trường. Nhưng để cạnh tranh và tồn tại lâu dài thì đòi hỏi doanh nghiệp cần có một nguồn tài chính vững mạnh. Việc phân tích tài chính không kém phần quan trọng, vì mục đích cơ bản của việc phân tích báo cáo tài chính là nhằm cung cấp những thông tin cần thiết giúp các đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan về sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vì thế mà việc phân tích tài chính là một vấn đề rất quan trọng trong một công ty đồng thời cũng rất quan trọng đối với các nhà đầu tư. Chính vì vậy,trong quá trình học tập môn “phân tích báo cáo tài chính” theo nhiệm vụ được phân công và đứng trên góc độ của một nhà phân tích để cung cấp những thông tin phân tích cho các đối tượng tôi xin được trình bày nội dung “Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần khoáng sản Hòa Bình”, Nhân đây tôi xin gửi lời cảm ơn đến thầy Nguyễn Trọng Bình phụ trách giảng dạy môn phân tích báo cáo tài chính đã có những bài giảng và có những góp ý để tôi hoàn thành đề tài này! Xin chân thành cảm ơn! Mục Lục 2 2 PHẦN I. GIỚI THIỆU CÔNG TY KHOÁNG SẢN HÒA BÌNH 1 Giới thiệu về Công ty Tên tổ chức : CÔNG TY CỔ PHẦN KHOÁNG SẢN HÒA BÌNH Tên giao dịch quốc tế :HOABINH MINERAL JOINT STOCK COMPANY – Tên viết tắt : HBM., JSC Trụ sở chính : Xã Thống Nhất, thành phố Hòa Bình, tỉnh Hòa Bình 1 Lịch sử hình thành và phát triển Công ty Cổ phần Khoáng sản Hòa Bình tiền thân là Xí nghiệp than Kim Bôi được thành lập năm 1963. Năm 2003 công ty chuyển sang hoạt động theo mô hình công ty cổ phần. Các sản phẩm khai khoáng truyền thống của công ty bao gồm các sản phẩm từ quặng đá Talc, từ đá trắng CaCo3, từ đá Quartz (Thạch anh) và từ quặng than. Sản phẩm của công ty được cung cấp làm nguyên liệu đầu vào cho ngành vật liệu xây dựng, giấy, dược phẩm, mỹ phẩm, phục vụ cho ngành công nghiệp sản xuất gốm sứ, kính thủy tinh trong nước và xuất khẩu sang Nhật Bản và Hàn Quốc. Hiện nay công ty đang được phép khai thác mỏ quặng Talc tại khu vực xóm Ênh, xã Tân Minh, huyện Đà Bắc có trữ lượng 150.000 tấn, công suất khai thác dự tính là 10.000 tấn/năm; Mỏ quặng đá Cabonat (CaCo3) tại khu vực xóm Hưng, xã Quyết Chiến, huyện Tân Lạc có trữ lượng 8.000.000 m3; Mỏ vàng sa khoáng và chì kẽm đa kim tại khu vực Mo Cau và đồi Đá Mén xã Tiến Sơn, huyện Lương Sơn có trữ lượng 110.000 tấn; Mỏ đá Talc tại khu vực suối Ngậm, bản Tà Phù, xã Liên Hòa, huyện Mộc Châu có công suất khai thác dự tính10.000 m3 quặng Talc/năm và 15.000 m3 quặng Đôlômit/năm và mỏ quặng đá Spilit tại khu vực xã Hà Tân, huyện Hà Trung, tỉnh Thanh Hóa có trữ lượng 900.000 m3. 3 3 PHẦN II: PHÂN TÍCH 1.PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH 1.1 Phân tích cơ cấu nguồn vốn Bảng 1.1 Bảng cơ cấu nguồn vốn Nguồn vốn Mã số 2012 2011 Chênh lệch VN Đ (%) VNĐ (%) Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng A. NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310 + 330) 300 8.1 7.8 10 8.9 -1.9 -19.0 -1.1 I. Nợ ngắn hạn 310 7.7 7.4 9.6 8.5 -1.9 -19.8 -1.1 1. Vay và nợ ngắn hạn 311 2 1.9 0.2 0.2 1.8 900.0 1.7 2. Phải trả người bán 312 1.4 1.3 2.4 2.1 -1 -41.7 -0.8 3. Người mua trả tiền trước 313 0 0.0 0.6 0.5 -0.6 - 100.0 -0.5 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 314 3.8 3.7 4 3.6 -0.2 -5.0 0.1 5. Phải trả người lao động 315 0.1 0.1 0.2 0.2 -0.1 -50.0 -0.1 6. Chi phí phải trả 316 0.1 0.1 1.8 1.6 -1.7 -94.4 -1.5 9. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 319 0.3 0.3 0.2 0.2 0.1 50.0 0.1 II. Nợ dài hạn 330 0.4 0.4 0.4 0.4 0 0.0 0.0 4. Vay và nợ dài hạn 334 0.4 0.4 0.4 0.4 0 0.0 0.0 B - VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410 + 430) 400 96 92.2 102. 6 91.1 -6.6 -6.4 1.1 I. Vốn chủ sở hữu 410 96 92.2 102. 6 91.1 -6.6 -6.4 1.1 1. Vốn đầu tư của chủ sở 4 4 hữu 411 62.7 60.2 62.7 55.7 0 0.0 4.5 2. Thặng dư vốn cổ phần 412 28.1 27.0 28.1 25.0 0 0.0 2.0 3. Quỹ đầu tư phát triển 417 1.2 1.2 1.2 1.1 0 0.0 0.1 4. Quỹ dự phòng tài chính 418 0.4 0.4 0.4 0.4 0 0.0 0.0 5. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 41a 3.6 3.5 10.2 9.1 -6.6 -64.7 -5.6 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 = 300 + 400) 440 104. 1 100.0 112. 6 100.0 1.1.1 Phân tích khái quát và cụ thể nguồn vốn KHB a.Phân tích khái quát về tình hình nguồn vốn: Kết cấu của Nợ phải trả trong tổng nguồn vốn năm 2012 giảm so với năm 2011 trong khi kết cấu của vốn chủ sở hữu tăng, cụ thể: Kết cấu nợ phải trả năm 2012 giảm 1.1% so với nợ phải trả trong tổng nguồn vốn năm 2011, chủ yếu do giảm Nợ ngắn hạn từ tỷ lệ 8.5% năm 2011 giảm xuống còn 7.4% năm 2012 Kết cấu VCSH trong tổng nguồn vốn tăng từ 91.1% năm 2011 lên 92.2% năm 2012 nhưng về giá trị tuyệt đối giảm từ 102.6 tỷ xuống còn 96 tỷ Nợ dài hạn không có gì thay đổi Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối giảm về cả giá trị tương đối lẫn tuyệt đối. b.Phân tích cụ thể cơ cấu nguồn vốn KHB 5 5 Biểu đồ1.1.1a Nhìn vào biểu đồ 1.1.1a ta thấy Hệ số tài trợ hay là phần tỷ trọng của vốn chủ sỡ hữu, nhìn trên biểu đồ ta thấy là 91.1% năm 2011 và 92.2% năm 2012. Chỉ tiêu trên cho thấy nguồn vốn của KHB chủ yếu được tài trợ bởi vốn chủ sỡ hữu với tỷ lệ của vốn chủ sỡ hữu luôn chiểm tỷ trọng cao. Tuy từ năm 2011 đến năm 2012 có giảm một lượng nhỏ nhưng không đáng kể.Nợ phải trả chỉ chiếm từ 7.8% đến 8.9%. Vốn chủ sỡ hữu vẫn cao hơn 11 đến 12 lần. Với cơ cấu vốn như thế này cho thấy đây là một cơ cấu vốn khá an toàn. Tuy nhiên năm 2012 là năm có mức lãi suất liên tục giảm từ 20% xuống còn 12-13%, mà công ty hoạt động không phụ thuộc vào nguồn vốn vay, cho nên cơ cấu nguồn vốn an toàn và thận trọng mang tính độc lập tài chính cao như thế này lại làm cho đòn bẩy tài chính thấp, do đó chi phí sử dụng vốn cao và công ty không được lợi về thuế TNDN. Đối với Hệ số nợ hay là tỷ trọng của nợ phải trả trên tổng nguồn vốn, nhìn trên biểu đồ ta thấy Nợ phải trả của công ty KHB chiếm tỷ trọng 8.9% ở năm 2011 và 7.8% ở năm 2012. Trong đó nợ nắng hạn chiếm 7.4-8.5% còn nợ dài hạn chiểm 1 tỷ lệ nhỏ là 0.4% 6 6 1.9 1.3 3.7 0.4 Tỷ trọng năm 2012 (%)             ! " #   $ %   &'()  +Nhìn vào biểu đồ 1.1.1b ta thấy trong nợ ngắn hạn thì nguồn hình thành chủ yếu từ khoản phải trả cho người bán chiếm tỷ trọng 1.3%, vay ngắn hạn chiểm tỷ trọng 1.9% và thuế và các khoản phải nộp nhà nước 3.7%. Từ đó cho thấy Nợ ngắn hạn của công ty chủ yếu từ Thuế và các khoản phải nộp nhà nước, còn khoản phải trả người bán chỉ chiếm 1.3%, chứng tỏ doanh nghiệp đang hạn chế chiếm dụng vốn của các nhà cung cấp và tăng khả năng được hưởng các khoản chiết khấu. Khoản vay ngắn hạn của công ty là 1.9% cho thấy rủi ro thanh khoản của công ty là rất thấp tuy nhiên đổi lại là công ty không được lợi về mặt thuế TNDN + Trong nợ dài hạn thì chỉ chiếm 1 tỷ lệ rất nhỏ là 0.4% chủ yếu từ khoản vay và nợ dài hạn từ ngân hàng HSBC và ANZ với mục đích là mua xe ô tô (Theo thuyết minh báo cáo tài chính) Đối với vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu được hình thành chủ yếu từ 2 nguồn là vốn đầu tư của chủ sở hữu chiếm tỷ trọng 60.2% và thặng dư vốn cổ phần chiếm tỷ trọng 27% trên tổng nguồn vốn. 7 7 1.1.2 So sánh về cơ cấu nguồn vốn của KHB và MIC Giới thiệu MIC: Công ty Cổ phần Kỹ nghệ Khoáng sản Quảng Nam (tên gọi tắt MINCO) được thành lập trên Cơ sở chuyển đổi từ Doanh nghiệp Nhà nước là Công ty Công nghiệp Miền Trung. Hoạt động chính là thăm dò, khai thác, chế biến và kinh doanh khoảng sản, sản xuất vật liệu xây dựng. Các sản phẩm chủ đạo của công ty bao gồm: Bột Silica, cát trắng Thăng Bình, Bột Fenspat, Tràng thạch Đại Lộc. Hiện công ty có 4 đơn vị trực thuộc: XÍ NGHIỆP VÀNG PUNẾP (năng lực sản xuất 30kg vàng 98%/năm), XÍ NGHIỆP CÁT THĂNG BÌNH (năng lực sản xuất 200.000 tấn/năm), XÍ NGHIỆP TRÀNG THẠCH ĐẠI LỘC (Năng lực sản xuất: 50.000 tấn/năm), NHÀ MÁY CHẾ BIẾN SILICA QUẢNG NAM (Năng lực sản xuất: 12.000 tấn/năm). Bảng 1.1.2: Bảng so sánh cơ cấu nguồn vốn KHB & MIC Nguồn vốn KHB MIC VNĐ Tỷ trọng(%) VNĐ Tỷ trọng (%) Vay ngắn hạn 1.98 1.9 23.49 19.0 Phải trả người bán 1.4 1.3 16.78 13.6 Nợ ngắn hạn khác 4.33 4.2 15.33 12.4 Công nợ ngắn hạn 7.72 7.4 55.6 45.1 Vay dài hạn 0.43 0.4 3.15 2.6 Nợ dài hạn khác 0 0.0 0.19 0.2 Công nợ dài hạn 0.43 0.4 3.34 2.7 Vốn góp 62.7 60.2 54.86 44.5 Các quỹ 29.65 28.5 32.21 26.1 Lãi chưa phân phối 3.6 3.5 - 22.68 -18.4 Vốn chủ sở hữu 95.95 92.2 64.39 52.2 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 = 300 + 400) 104.1 100.0 123.3 100.0 8 8 $* + * MIC Tỷ Trọng (%)  ,-    ,- %   ./01 2  +$ 3$ 4 KHB Tỷ Trọng (%)  ,-    ,-%    ./01 2  & ' ()  5 Nhận xét: 67'()  8 9-:;&<=>?@0.. thấp hơn MIC cụ thể: - Nợ phải trả: Công ty MIC có các khoản nợ phải trả chủ yếu là công nợ ngắn hạn chiểm 45.1% trên tổng nguồn vốn, trong đó các khoản vay và nợ ngắn hạn chiểm ty trọng tương đối lớn là 31.5%, đây là một cơ cấu vốn khá nguy hiểm, khả năng thanh toán của công ty MIC có thể không tốt. Tỷ trọng nợ và khả năng thanh toán của công ty KHB tốt hơn so với MIC - Về hệ số tài trợ hay tỷ trọng của vốn chủ sở hữu, ta thấy VCSH của KHB chiếm 92.2% trên tổng nguồn vốn, còn MIC chỉ chiếm 52.2%, từ đó cho thấy VCSG của MIC chỉ bằng với khoản nợ phải trả, với cơ cấu vốn như thế này tuy MIC sử dụng đòn bẩy tài chính tốt nhưng công ty không độc lập tài chính, hoạt động dựa vào vốn vay cho nên rủi ro tài chính cao. Tuy nhiên xét về năm 2012 mới mức lãi suất liên tục giảm như vậy, và hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu ở khoảng 1:1 thì cũng rất tốt, sẽ ít tốn chi phí sử dụng vốn và có lợi về thuế TNDN.  Cấu trúc vốn của MIC chứa đựng nhiều rủi ro hơn so với công ty KHB 9 9 &'() 5  A* 3$ 4 KHB Tỷ trọng(%) "  "%  ./01 2  BA  3+ $3+ Ngành Tỷ trọng (%) "  "%  ./01 2  1.1.3. So sánh chỉ tiêu ngành năm 2011 Nhận xét: Nguồn vốn của công ty chủ yếu là vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ phải trả trên tổng nguồn vốn thấp = 8.9%, thấp hơn nhiều so với trung bình ngành là 59.2%. Điều này thể hiện DN áp dụng chính sách huy động vốn an toàn, khả năng tự tài trợ của công ty tốt, ít lệ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài. Tuy nhiên cơ cấu nguồn vốn KHB khác biệt rất nhiều so với chỉ số ngành vì với tình hình kinh tế hiện tại lãi suất thấp thì nên tận dụng đòn bẩy tài chính để mở rộng đầu tư. 10 10 [...]... 0 112 6 100 0 1.2.1 Phân tích tài sản công ty KHB a Phân tích Khái quát tài sản 12 12 -0.6 7.9 7.9 40.8 40.8 28.1 22.2 14.5 0.4 Bi ể u đồ 1 2.1a Tỷ trọng tài sản năm 2012 (%) 25.0 Tỷ trọng tài sản năm 2011 (%) 41.7 A TÀI SẢN NGẮN HẠN B - TÀI SẢN 58.3 DÀI HẠN A TÀI SẢN NGẮN HẠN B - TÀI SẢN DÀI HẠN 75.0 - Nhìn vào biể u đồ 1 2.1a ta thấ y k ế t c ấ u tài sả n thay đổ i t ừ thiên về tài sả n ngắ n hạ n... cố tình làm đẹp báo cáo tài chính Còn MIC khoản này chiếm tỷ trọng nhỏ là 3.9% chủ yếu từ các khoản tạm ứng Trong tài sản dài hạn: - Tài sản cố định của hai công ty đều chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, đặc biệt là công ty MIC, xét về quy mô tương đối và tuyệt đối đều cao hơn rất nhiều so với KHB, ở công ty MIC chiểm tỷ trọng 49.5% tương ứng với 61 tỷ đồng, còn công ty KHB tài sản cố định chỉ... MIC TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền và các khoản tương đương tiền Mã số 100 110 15 15 KHB VNĐ (%) 60.7 58.3 0.1 0.1 MIC VNĐ (%) 35.6 28.9 3.1 2.5 II Các khoản phải thu ngắn hạn III Hàng tồn kho ròng IV Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN I Tài sản cố định II Các khoản đầu tư tài chính dài hạn III Tài sản dài hạn khác 130 140 150 200 220 250 260 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 270 60.0 58.3 41.7 40.0 Tài sản. .. công ty liên kết liên doanh: Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh có tỷ trọng tăng mạnh, từ 0.8% năm 2011 lên 15.3% năm 2012 tăng 14.5% tương ứng với số tiền là 15 tỷ đồng Theo thuyết minh báo cáo tài chính thì khoản này tăng là do đầu tư Công ty TNHH Sản xuất Công nghiệp Đại Việt – tỷ lệ sở hữu chiếm 25% 1.2.2 So sánh cấu trúc tài sản công ty KHB với MIC năm 2012 Bảng 1.2.2: Bảng cấu trúc tài sản. .. 21.6 5.2 3.9 20.1 12.5 3.9 III IV Tài I Tài II Các I Tiền II Các và các khoản Hàng sản ngắn sản cố khoản khoản phải thu tồn kho hạn định đầu tư ròng khác tài chính tương ngắn đương hạn dài hạn tiền 9.1 0.0 III Tài sản dài hạn khác KHB (%) MIC (%) Theo biểu đồ 1.2.2b ta có: Trong tài sản ngắn hạn của cả hai công ty, các khoản mục ngoài tài sản ngắn hạn khác” công ty MIC đều chiếm tỷ trọng cao hơn -... phải thu ngắn hạn khó đòi III Hàng tồn kho ròng Hàng tồn kho IV Tài sản ngắn hạn khác Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN I Tài sản cố định Giá trị còn lại tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế II Các khoản đầu tư tài chính dài hạn Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tư dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 131 132 135 3.3 8.9 1.3 3.2 3.7 3.3 8.5 16.0 14.2 1.2 16.7 14.8... sau: 35 35 - Chỉ tiêu ROS của cả hai công ty này đều ở mức âm, nhưng công ty KHB âm đến 72.19% còn MIC chỉ âm 11.4%, hiệu quả sử dụng chi phí của cả hai công ty nào đều thấp nhưng công ty MIC vẫn tốt hơn KHB là 60.79% => Cả hai công ty đều cần tăng cường kiểm soát chi phí của các bộ phận đặc biệt là công ty KHB - Chỉ tiêu ROA của cả hai công ty này cũng ở mức âm ,công ty MIC -8.07% còn KHB 6.11 Cả hai... là 16.16, năm 2012 là -72.19 giảm 88.35 Từ đó cho thấy hiệu quả sử dụng chi phí quá kém của công ty KHB, cho nên công ty cần tăng cường kiểm soát chi phí của các bộ phận 4.2 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản chung a/ Số vòng quay của tài sản Chỉ tiêu Tài sản bình quân Tổng doanh thu thuần Số vòng quay của tài sản Chênh lệch 97,129,023 108,354,463 11,225,440 28,107,502 9,170,192 18,937,310 28.94 8.46... 38.5 tỷ đồng Điều này cũng hoàn toàn hợp lý vì quy mô Tài sản, Nguồn vốn của KHB nhỏ hơn MIC - Các khoản đầu tư tài chính dài hạn của công ty KHB cao hơn MIC, chiếm tỷ trọng 20.1% tương ứng 20.9 tỷ đồng, còn công ty MIC chỉ chiếm 12.5% tương ứng với 15.4 tỷ đồng Cả 2 công ty đều tập trung chủ yếu vào đầu tư vào công ty liên doanh liên kết 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH ĐẢM BẢO VỐN CHO HOẠT ĐỘNG KD 2.1 Theo quan... thấy Vốn hoạt động thuần của năm 2011 và năm 2012 đều lớn hơn 0 khi số tài sản dài hạn nhỏ hơn nguồn tài trợ thường xuyên và nhỏ hơn tài sản ngắn hạn Trong trường hợp này nguồn tài trợ thường xuyên của doanh nghiêp không những sử dụng để tài trợ cho tài sản dài hạn mà còn tài trợ một phần cho tài sản ngắn hạn Vì thế cân bằng tài chính trong trường hợp này được coi là cân bằng tốt, an toàn và bến vững . nội dung Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần khoáng sản Hòa Bình , Nhân đây tôi xin gửi lời cảm ơn đến thầy Nguyễn Trọng Bình phụ trách giảng dạy môn phân tích báo cáo tài chính đã. CỘNG TÀI SẢN 270 104. 1 100. 0 112. 6 100. 0 1.2.1 Phân tích tài sản công ty KHB a. Phân tích Khái quát tài sản 12 12 58.3 41.7 Tỷ trọng tài sản năm 2012 (%) A. TÀI SẢN. hoàn thành đề tài này! Xin chân thành cảm ơn! Mục Lục 2 2 PHẦN I. GIỚI THIỆU CÔNG TY KHOÁNG SẢN HÒA BÌNH 1 Giới thiệu về Công ty Tên tổ chức : CÔNG TY CỔ PHẦN KHOÁNG SẢN HÒA BÌNH Tên