ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG  BÁO CÁO LÀM VIỆC NHÓM QUẢN TRỊ VÀ KINH DOANH NGUỒN VỐN TRONG NGÂN HÀNG Đề tài: Công cụ phái sinh và sử dụng công cụ phái sinh trong quản lý nguồn vốn. Các giao dịch thực tế tại Việt Nam và quy định hiện hành Nhóm thực hiện: Nhóm 5 Nhóm trưởng: Đinh Thị Lệ Xuân Lớp: QH2008E-TCNH Hà Nội, tháng 3 năm 2012 1 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG  BÁO CÁO LÀM VIỆC NHÓM QUẢN TRỊ VÀ KINH DOANH NGUỒN VỐN TRONG NGÂN HÀNG Đề tài: Công cụ phái sinh và sử dụng công cụ phái sinh trong quản lý nguồn vốn. Các giao dịch thực tế tại Việt Nam và quy định hiện hành Nhóm thực hiện: Nhóm 5 Nhóm trưởng: Đinh Thị Lệ Xuân Lớp: QH2008E-TCNH Hà Nội, tháng 3 năm 2012 2 Mục lục Lời mở đầu 5 Phần I: Tổng quan về các công cụ tài chính phái sinh ở Việt Nam 6 1. Hợp đồng kỳ hạn 6 1.1. Khái niệm 6 1.2. Đặc điểm 6 1.3. Ví dụ 6 1.4. Liên hệ thực tế hợp đồng kỳ hạn tại Việt Nam 7 1.5. Hợp đồng kỳ hạn của CitiBank (giáo trình) 8 1.5.1.  1.5.2.  2. Hợp đồng giao sau 11 2.1.Khái niệm 11 2.2.Đặc điểm 11 2.3.Ví dụ 12 2.4.Liên hệ thực tế giao dịch giao sau tại Việt Nam 13 2.5.Giao dịch giao sau tại ngân hàng CitiBank 14 3. Hợp đồng hoán đổi 14 3.1. Khái niệm 14 3.2. Đặc điểm 14 3.3. Ví dụ 15 3.4. Liên hệ thực tế giao dịch hoán đổi tại Việt Nam 15 3.5. Hợp đồng hoán đổi tại ngân hàng Citybank (Giáo trình) 16 3.5.1.  3.5.2.  4. Quyền chọn (Option) 18 4.1. Khái niệm 18 4.2. Đặc điểm 19 4.3. Ví dụ các loại quyền chọn 19 4.3.1.  !"#$ 4.3.2. % !"#& 4.3.3.  !"'& 4.3.4. % !"'& 4.4. Hợp đồng quyền chọn ở CitiBank 22 4.4.1.  !"&& 4.4.2. (!")*+&, 4.4.3.  !"&, 3 -hần II: Phân tích giao dịch quyền chọn 25 1. Mục đích sử dụng giao dịch quyền chọn trong ngân hàng 25 1.1.Bảo hiểm rủi ro 25 1.2.Cung cấp một công cụ tài chính cho mục đích đầu cơ 26 1.3.Cân đối lợi nhuận từ cung ứng hợp đồng quyền chọn 26 2. Điểm sơ qua các giao dịch quyền chọn ở Việt Nam 27 2.1.Các quy định chung 27 2.2.Sơ lược quyền chọn ngoại tệ với ngoại tệ 28 2.3.Sơ lược quyền chọn tiền Đồng Việt Nam 30 2.4.Sơ lược quyền chọn vàng 31 2.5.Sơ lược quyền chọn lãi suất 31 3. Chi tiết các giao dịch quyền chọn ở Việt Nam 32 3.1.Tình hình chung 32 3.2.Quyền chọn ngoại tệ 33 3.3.Quyền chọn tiền Đồng 35 3.4.Quyền chọn vàng 36 3.5.Quyền chọn lãi suất 37 Phần III: Phân tích giao dịch mua bán hợp đồng quyền chọn của Bộ phận nguồn vốn của ngân hàng Maritime Bank 38 1. CVGD tập hợp thông tin khách hàng 38 2. Xác định mức phí quyền chọn áp dụng 38 3. Khi khách hàng đồng ý thực hiện giao dịch 39 4. Kiểm tra và phê duyệt giao dịch 39 5. Thực hiện hợp đồng và theo dõi thực hiện 40 6. Quản lý và kiểm soát rủi ro 41 7. Chế độ báo cáo 42 Tổng kết 44 Phụ lục: Bảng phí quyền chọn ngân hàng Sài Gòn Thương Tín 45 Báo cáo kết quả nghiên cứu nhóm 5 46 Lời mở đầu ./012034156#7'789604/:;< /"0=%78904==06585> 084?05084?=064=08 4 4?8@A8B#8C0DE0DFG04HD#7C0 ?'AI#54H=#7C0?JK@L0#0;=0#7K 7I0M1N#O04=K7IP#!Q0F96I6 RS?04=0<0A8B#8T'789=!/0 0U=0>8/IK5=K ;R9!5Q0C0?86=0V@ !88WTL0 D;=VR=X'= !/Y084?44?C0?8 '78920341/Z>;[A!/D;=V\!G06# !;/YY#I 5 Phần I Tổng quát về các công cụ tài chính phái sinh ở Việt Nam @C0?=]8=Q0C0?DF8=/ZK^ Q0A8B#6_##?ZD8U/T/5'A 4F9XF9`\!/Z/DE0Ra#6F8 30=]8Db(!"cd8e5DK0c)/fe5 c)/g/e5chg8e 1. Hợp đồng kỳ hạn 1.1. Khái niệm i=#7C0?=]8K0Aj6=#7A9# X'#7=Ac=0X=A=]e#7EI# /0DK04M#70[/DM 1.2. Đặc điểm .C0DE0F830=!DF>0Q<=] c.@.@e4M5X0Q.@.@4M=0=088= ]cF830=!DE0DFW;08DK0e  ./0F830=!0DE#DF0"=0DE0Q;/DE04c0 8e50DE'DF0"=0DE0Q;A4c/8e  \F830=!kDF>bj;EI# 0DE0Q4;A48A>'=A0DE0Q4 /DE044=9#7AH0DE#4M#<0A /DM/0F8305G4=EI#60/DE0T=A 66KX8K0[/0F830a;0 /DE0K0F830Y0DE0Q4;/DE04l6c6 0/DK0e5:0DE0Q4;4'0/U#m4=0DF 1.3. Ví dụ @C0!n[8/@i6#7F830[B=06/DM0=5 0QlDF1/ohp@C0!F;L60 30ohpl0A#ZS?0F830 6  .q000!cohprRape^EI#bh # st$$4=h ' st$$&  i0ScRapeb5urO#  i4!cohpebv5&turO#  .Ebsw,s0=!  .EI#5C0!lWF830'ohpR@% '4Mq0#c) # eDFR@%'[fC0< b  ) # cohprRapesh # x st$$x s&,  h05C0!4A/ohpHF83098B5 !/ohp6/AR@%'54=94HR@%Ab &,ws&,/RapfF830  R9!ES?0F8305C0!n[8/@i'AI# DFA8A05C0!PPl9DF&,/ RapHF83098BGq0ohp0!8 1.4. Liên hệ thực tế hợp đồng kỳ hạn tại Việt Nam yRa#016]</EHa0U =0a=DM'=(!;7001z#f(!; 1r$$r(j{a\aa0=!rr$$@0DF> /0F830#'ohp4=Rap0Q0U=0DK0#4M 08[98BX4M0U=0DK0#DF 8|8T0U=0=DM(!;=!}0[q00 0U=0DK0#50U=0JD4=8/I!;0X'Z #00>]4=~94M5D08A'AA# 7 Hợp đồng kỳ hạn Hợp đồng kỳ hạn Giao dịch kỳ hạn tiền tệ Giao dịch kỳ hạn tiền tệ Hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ (FX) Hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ (FX) Hợp đồng kỳ hạn hối đoái (FXA) Hợp đồng kỳ hạn hối đoái (FXA) Hợp đồng phái sinh kỳ hạn thực sự Hợp đồng phái sinh kỳ hạn thực sự Giao dịch kỳ hạn lãi suất Giao dịch kỳ hạn lãi suất Hợp đồng kỳ hạn lãi suất (FRA) Hợp đồng kỳ hạn lãi suất (FRA) /0'Z7 !0Mq0=Ta0U=0a= DMEI#W;F830 1.5. Hợp đồng kỳ hạn của Citibank (giáo trình) 1.5.1.  @60bce#7F8300c)*e 4=c&e#7F8301c)*+eaD'l!5k6)*+= #7C0?8>> \![f#4]?I!#=#NF830DFS?0I~ #JT#7=08:0)* Ví dụ: AS#7=0T#70U=0.?!h•4"0l9 DF#7A/€U!O#R>€l0A#4=#76 #7q0A#'A€/Z)/.?!h•c@\)e  Hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ (FX) 70A88#=0U=06I==~90!C#!# /€H4=!O#4=/A5t/@\)4=EI#6c4M €r@\)ste.~9=!0"=#7F83005#7/0 Q0F830C0?0#=0U=000<06=#7 ~9#730/#730#7014=#7 E0[/0DK0 8  Hợp đồng kỳ hạn hối đoái (FXA) iDW4]?/Z5L0!F830)*4M#7F8 301c)*+e5]DFS?0K'^0U=0D0= ==#7F83087)*+=#7~9IH/DE0 00!0/T#7F830#7DF0T#770!#7F8 30~9/DM4DF0T#730iDF08A DF8H>Zq000!>;4=q0TF830 jI0L80DE=0.?!h•=!50U=06I=#7F8 301I#70//DE000!T/€O# !F830DF[/DMDF0t/@\)\!G0[f# 649= a;q000!4•=€st@\)4=EI#;LO#5 =0l'///Z/DE000!!t/@\)4= C08A/A0Y0U=0 .!Z5;q000!0A#[10€sv@\)4YT L0lk9v/@\)A0/€/Z/DE00 0!./0/DE0F8=!50U=0/A0Z'_0 /A=0/@\) X5;q000!O0Z€s@\)4=!l9 /@\)A/€/Z/DE000!5/0/DE0F8 =!=0l/A/@\)DH0U=0 @LW/_04M#7)*+5k>Z0QDF0TF8304=0 /DE000!O#=DF/A'^0U=0X=0 2=08A'/€/Z/DE000!O#5C08? 74=#<';70q000!  Hợp đồng phái sinh kỳ hạn thực sự. )*+===#7F8308'^A8A/ADF/ 4=1'J:D';56lDF84=ET A8A/A'_04!/Hq0/Z/DE00100! XGF830^'=DE0DF0"=F8308 9 50EU!'6IY/>'0QF830C0 ?0K4MF88>> 1.5.2. bHợp đồng kỳ hạn lãi suất (FRA) \F830}0DFG0I0L8=0‚Q00DEJ #7A4!4=04/0/DE0F8=!5#7F830 c)ƒ+e6I=#7>"L0P7)ƒ+=#7~9 #7DF0DF['^/DE0/Z#7DF0 !BDF D/!#<DF[/DM/Z/DE0 hA8B#=!DK0>)*+0/H468A/A> /Z>1;TF8304M/DE0=4=E I#F8307I#'Q0Q)*+4=)ƒ+>/Z#7 >I/_0A4!=X/^JO#D0DF/A^ 1O#5~9TF830)ƒ+6IX^1X^J2 ~9DF>"A/AlDF/H4=0/ @G0Y4=#74]?TF830)ƒ+4M#7~94=1 O# Ví dụ: AS5#7/0Q0=00DE„T0U=0/A=0 O#c4]?4=r,_0O#e#7A4!/€i~9 =i…%dƒx&uR=r,_0O#50U=0O0&I#8J/O# i…%dƒ/ZA4!€O#a0DE4!6I';DF6'Z 8A/A4=1O#2=0P0/_0lO04=6I;#7 #<C0I89DFjI'A4/ZA4!=!5 =0G0F830)ƒ+u2; ADb  a;i…%dƒ0=!F830=u5=0l/A0U=0 &u/ZA4!c<&€e./0/DE0F8=!5C0 8A/AA=F830)ƒ+  a;i…%dƒ0=!F830O0Ztu5A8A/AlO0 At€=0/A,tuA4!c<,t€e4= 0U=0/A=0t€/ZF830)ƒ+2A8A/A /:0T=0'_0&€ 10 [...]... thanh toán chuyển tiền trong hợp đồng giao dịch  Về xuất trình chứng từ, Giao dịch quyền chọn mua ngoại tệ bằng VNĐ không cần xuất trình chứng từ chứng minh mục đích sử dụng Ngược lại, 27 giao dịch giao ngay và kỳ hạn cần chứng từ thể hiện mục đích, số lượng và loại ngoại tệ, thời điểm cần ngoại tệ… Luật các tổ chức tín dụng 2010 sửa đổi đã được Quốc hội thông qua ngày 16/6/2010 và sẽ có hiệu lực thi... Niêm yết trên sở giao dịch: Một giao dịch hợp đồng giao sau nói chung được xử lý trên một Sở giao dịch Điểm này cho phép giá cả được hình thành hợp lý hơn, do các bên mua bán được cung cấp thông tin đầy đủ và công khai  Xoá bỏ rủi ro tín dụng: Trong các giao dịch hợp đồng giao sau được niêm yết trên sở giao dịch, cả hai bên bán và mua đều không bao giờ biết về đối tác giao dịch của mình Công ty thanh... hơn quyền chọn tiền tệ để bảo hiểm rủi ro 24 Phần II Phân tích giao dịch quyền chọn 1 Mục đích sử dụng giao dịch quyền chọn trong ngân hàng Ngân hàng có thể sử dụng hợp đồng quyền chọn để phòng tránh rủi ro về sự biến động giá của tài sản( bởi các yếu tố tỷ giá, giá chứng khoán, v.vv ) đồng thời NH cũng bán quyền chọn cho các DN có nhu cầu trong nước, giúp DN bảo hiểm tài sản hoặc thực hiện mục đích... vụ này Mức phí quyền chọn tiền đồng mà các TCTD đưa ra cho doanh nghiệp được nhận định còn cao, chưa hợp lý và không mang tính khuyến khích sử dụng Cùng với công văn 1820/NHNN – QLNH của NHNN ngày 18/3/2009 thì nghiệp vụ quyền chọn tiền đồng dừng thí điểm từ 23/3/2009 2.4 Sơ lược quyền chọn vàng Cùng với sản phẩm quyền chọn ngoại tệ và quyền chọn tiền đồng, quyền chọn vàng đã xuất hiện vào cuối năm 2004... được áp dụng đối với các cá nhân và tổchức có nhu cầu muốn bảo hiểm rủi ro sự biến động của vàng Tuy nhiên, cũng như các loại quyền chọn khác, khách hàng chỉ là người mua quyền chọn chứ không phải là người bán Thực tế cho thấy lượng khách hàng giao dịch quyền chọn vàng chủ yếu là các doanh nghiệp kinh doanh vàng, sử dụng quyền chọn vàng để phòng ngừa rủi ro cho hoạt động nhập vàng hoặc mua bán vàng là... hợp đồng quyền chọn đối ứng từ một ngân hàng khác  Với giao dịch bán quyền chọn mua: ACB sau khi bán quyền chọn mua EUR cho khách hàng sẽ mua lại quyền chọn mua đó từ ngân hàng Bepielle ACB có thể chào chi phí bán quyền chọn cho khách hàng cao hơn chi phí mua quyền chọn từ Bepielle Khi EUR lên giá so với USD, khách hàng thực hiện quyền chọn mua để kiếm lợi nhuận thì ACB sẽ thực hiện quyền chọn mua... cung ứng các dịch vụ này 2.2 Sơ lược quyền chọn ngoại tệ với ngoại tệ Các giao dịch quyền chọn được thực hiện đầu tiên ở Việt Nam là quyền chọn tiền tệ, bắt đầu từ năm 2004 theo quyết định số 1452/2004/QĐ-NHNN ngày 10/11/2004 của thống đốc NHNN Việt Nam Tại Quyết định này, giao dịch quyền chọn tiền tệ chỉ bao gồm giao dịch giữa các ngoại tệ (không liên quan đến VND) Đối tượng được tham gia giao dịch quyền. .. am hiểu về tình hình thị trường vàng thế giới và trong nước cũng như thiếu khả năng phân tích, dự đoán về biến động giá vàng tương lai Khách hàng muốn thực hiện quyền chọn vàng phải giao dịch vàng tối thiểu 50 lượng và mức trả phí khá cao Vì vậy, trên thị trường vàng, hợp đồng quyền chọn vàng đang dần bị thay thế bởi các nghiệp vụ mua bán giao ngay hoặc kỳ hạn 3 đến 6 tháng do phí phải trả trong hợp... nghĩa vụ nộp thuế - Về thuế thu nhập khấu trừ tại nguồn đối với khoản phí quyền chọn và thu nhập từ giao dịch quyền chọn mua/bán ngoại tệ : Hiện nay, Bộ Tài chính đang nghiên cứu, xem xét việc áp dụng thuế thu nhập khấu trừ tại nguồn 29 trong trường hợp Ngân hàng hoặc tổ chức ở nước ngoài không có cơ sở thường trú tại Việt Nam nhưng có phát sinh thu nhập từ thực hiện giao dịch quyền chọn mua/bán ngoại... thực hiện quyền và nhận được bằng 0 4.3.2 Bán quyền chọn mua Vào lúc đáo hạn, nếu PT > PHĐ thì người mua quyền chọn mua sẽ thực hiện quyền Trong trường hợp đó, người bán quyền chọn mua sẽ phải bán cho người mua quyền ở mức giá PHĐ, trong khi lẽ ra có thể bán ra thị trường với giá P T Người bán quyền chọn mua bị lỗ PT – PHĐ, hay nhận được giá trị P = PHĐ – PT Nếu PT . VIỆC NHÓM QUẢN TRỊ VÀ KINH DOANH NGUỒN VỐN TRONG NGÂN HÀNG Đề tài: Công cụ phái sinh và sử dụng công cụ phái sinh trong quản lý nguồn vốn. Các giao dịch thực tế tại Việt Nam và quy định hiện. VIỆC NHÓM QUẢN TRỊ VÀ KINH DOANH NGUỒN VỐN TRONG NGÂN HÀNG Đề tài: Công cụ phái sinh và sử dụng công cụ phái sinh trong quản lý nguồn vốn. Các giao dịch thực tế tại Việt Nam và quy định hiện. lược quyền chọn vàng 31 2.5.Sơ lược quyền chọn lãi suất 31 3. Chi tiết các giao dịch quyền chọn ở Việt Nam 32 3.1.Tình hình chung 32 3.2 .Quyền chọn ngoại tệ 33 3.3 .Quyền chọn tiền Đồng 35 3.4.Quyền