1 BÀI TẬP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Bài 1. Dữ liệu tài chính của công ty cổ phần máy tính Siêu Việt và trung bình ngành như sau: CÔNG TY CỔ PHẦN MÁY TÍNH SIÊU VIỆT BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Ngày 31/12/201x (triệu đồng) Tiền 77.500 Khoản phải trả 129.000 Khoản phải thu 336.000 Vay ngắn hạn 84.000 Hàng tồn kho 241.500 Phải trả khác 117.000 Tài sản ngắn hạn 655.000 Nợ ngắn hạn 330.000 Tài sản cố định thuần 292.500 Nợ dài hạn 256.500 Vốn cổ phần phổ thông 361.000 Tổng tài sản 947.500 Tổng nguồn vốn 947.500 CÔNG TY CỔ PHẦN MÁY TÍNH SIÊU VIỆT BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Năm 201x (triệu đồng) Doanh thu 1.607.500 Giá vốn hàng bán 1.392.500 Chi phí bán hàng và quản lý 145.000 LN hoạt động (EBIT) 70.000 Lãi vay 24.500 LN trước thuế (EBT) 45.500 Thuế thu nhập doanh nghiệp (40%) 18.200 Lợi nhuận thuần 27.300 TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA NGÀNH Thanh toán ngắn hạn (CR) 2 Kỳ thu tiền bình quân (DSO) (Số ngày một năm: 365) 35 ngày Vòng quay hàng tồn kho (Inv.T) 6,7 Vòng quay tài sản cố định (FA.T) 12,1 Vòng quay tổng tài sản (TA.T) 3 LN/Doanh thu (ROS) 1,2% LN/Tài sản (ROA) 3,6% LN/Vốn chủ (ROE) 9% Nợ/Tài sản (D/A) 60% a. Tính các tỷ số tài chính của Siêu Việt (các tỷ số mà trung bình ngành có dữ liệu). b. Phân tích Du Pont mở rộng cho Siêu Việt và trung bình ngành. c. Đánh giá tình hình tài chính của Siêu Việt qua các tỷ số tài chính. d. Giả định Siêu Việt tăng gấp đôi doanh thu, hàng tồn kho, khoản phải thu, và vốn cổ phần phổ thông trong năm 201x. Điều này sẽ ảnh hưởng thế nào đến các giá trị của tỷ số tài chính đã phân tích trên? 2 Bài 2. Tính toán và điền thông tin vào Bảng cân đối kế toán và một số chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả kinh doanh của Hoffmeister Industries, biết rằng một số dữ liệu tài chính của công ty được cung cấp dưới đây: Tỷ số Nợ: 50% Tỷ số thanh toán nhanh (QR): 0,8 Vòng quay tổng tài sản: 1,5 Kỳ thu tiền bình quân: 36,5 ngày (Một năm có 365 ngày) Biên lợi nhuận gộp (LN gộp/Doanh thu): 25% Vòng quay hàng tồn kho: 5 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (triệu đồng) Tiề n Khoản phải trả Khoản phải thu Nợ dài hạn 60.000 Hàng tồn kho Cổ phần phổ thông Tài sản cố định Lợi nhuận giữ lại 97.500 Tài sản 300.000 Nguồn vốn Doanh thu Giá vốn hàng bán Bài 3. Dữ liệu dưới đây là bảng dự báo về báo cáo tài chính năm 2xx5 của Corrigan Corporation và các tỷ số tài chính của ngành năm 2xx4: CORRIGAN CORPORATION BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN – DỰ BÁO Ngày 31/12/2XX5 (USD) Tiền 72.000 Phải trả người bán 332.000 Phải thu khách hàng 439.000 Vay ngắn hạn 100.000 Hàng tồn kho 894.000 Phải trả khác 170.000 Tài sản ngắn hạn 1.405.000 Nợ ngắn hạn 602.000 Tài sản cố định thuần 431.000 Nợ dài hạn 404.290 Vốn cổ phần phổ thông 575.000 Lợi nhuận giữ lại 254.710 Tổng tài sản 1.836.000 Tổng nguồn vốn 1.836.000 CORRIGAN CORPORATION BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH – DỰ BÁO Năm 2xx5 (USD) Doanh thu 4.290.000 Giá vốn hàng bán 3.580.000 Chi phí bán hàng và quản lý 370.320 Khấu hao 159.000 EBT 180.680 Thuế thu nhập doanh nghiệp (40%) 72.272 Lợi nhuận thuần 108.408 3 THÔNG TIN MỖI CỔ PHẦN EPS 4,71 Cổ tức bằng tiền/CP 0,95 Tỷ số P/E 5 Giá thị trường (trung bình) 23,57 Số lượng CP 23.000 TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA NGÀNH (2XX4) QR 1 CR 2,7 Doanh thu/Hàng tồn kho 7,0 DSO (một năm có 365 ngày) 32 ngày Vòng quay TSCĐ 13 Vòng quay tổng tài sản 2,6 ROA 9,1% ROE 18,2% Tỷ số Nợ 50% Biên lợi nhuận thuần 3,5% Tỷ số P/E 6 Tỷ số P/CF 3,5 a. Tính các tỷ số tài chính dự báo của Corrigan năm 2xx5, so sánh với trung bình ngành và đánh giá tình hình tài chính của công ty qua các tỷ số tài chính. b. Không cần tính toán, bạn hãy cho biết nếu công ty thực hiện chính sách cắt giảm chi phí nhằm giảm thiểu lượng hàng tồn kho và giảm đáng kể giá vốn hàng bán thì các tỷ số tài chính của công ty sẽ b ị tác động thế nào?