Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà LỜI MỞ ĐẦU Vốn yếu tố thiếu tồn phát triển doanh nghiệp nói riêng tồn kinh tế nói chung Trong kinh tế thị trường, vốn điều kiện tiên quyết, có ý nghĩa định bước trình sản xuất kinh doanh Do đó, vấn đề đặt cho doanh nghiệp phải huy động vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thuận lợi sử dụng vốn cho có hiệu nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận Vốn doanh nghiệp bao gồm : Vốn cố định vốn lưu động Khác với vốn cố định số vốn ứng trước để hình thành nên tài sản cố định vốn lưu động lại loại vốn linh hoạt, dịng máu ln vận động tuần hồn nuôi sống doanh nghiệp Sự thành bại doanh nghiệp kinh tế thị trường hệ nhiều yếu tố song đặc biệt phải thừa nhận đến vai trò to lớn quản trị vốn lưu động Nhận thức tầm quan trọng vấn đề, qua nghiên cứu tìm hiểu thực tế trình thực tập hướng dẫn tận tình giáo TH.S Hồng Thị Ngọc Thủy cán nhân viên Công ty Cổ phần đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà Em định chọn đề tài: “Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sơng Đà 7” làm luận văn tốt nghiệp Ngồi phần mở đầu kết luận, luận văn gồm chương: Chương 1: Một số vấn đề chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế thị trường Chương 2: Thực trạng công tác tổ chức sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông Đà Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông Đà SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà Do thời gian trình độ thực tiễn cịn nhiều hạn chế nên luận văn em tránh thiếu sót Em xin chân thành cảm ơn giáo Th.S Hồng Thị Ngọc Thủy chú, anh chị phịng Tài – Kế tốn Công ty Cổ phần đầu tư Đô thị Khu cơng nghiệp Sơng Đà hướng dẫn tận tình tạo điều kiện giúp đỡ cho em hoàn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn ! SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà CHƯƠNG MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, vai trò vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Trong kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải ứng lượng vốn định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh.Vốn biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Trong đó, vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục 1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động doanh nghiệp có đặc điểm sau: - VLĐ q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu - VLĐ chuyển toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh - VLĐ hồn thành vịng tuần hồn sau chu k kinh doanh Trong trình sản xuất kinh doanh VL không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh: dự trữ sản xuất, sản xuất lu thông Quá trình đợc diễn liên tục thờng xuyên lặp lại theo chu kỳ đợc gọi trình tuần hoàn, chu chuyển VL Qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh, VL lại thay đổi hình thái biểu hiện: từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật t hàng hoá dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở hình thái vèn tiỊn tƯ T¬ng øng víi mét chu kú kinh doanh VL hoàn thành vòng chu chuyển SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà TLLĐ T–H ĐTLĐ … Sản xuất … H’ – T’ SLĐ Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục không ngừng, nên tuần hoàn VLĐ diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển VLĐ 1.1.1.3 Vai trò vốn lưu động VLĐ điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác VLĐ điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh VLĐ đảm bảo cho trình tái sản xuất củaa doanh nghiệp tiến hành thường xun, liên tục VLĐ cịn cơng cụ phản ánh đánh giá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp VLĐ phản ánh quy mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc huy động sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô sản xuất doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư VLĐ giúp cho doanh nghiệp tận dụng thời kinh doanh tạo cạnh tranh cho doanh nghiệp Do đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm, VLĐ phận chủ yếu cấu thành phí sản xuất giá thành sản phẩm Giá hàng hóa bán tính tốn dựa sở bù đắp chi phí sản xuất cộng thêm phần lợi nhuận Do đó, VLĐ đóng vai trị định việc tính tốn giá hàng hóa bán 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.2.1.Theo vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Gồm khoản vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật liệu đóng gói, vốn cơng cụ dụng cụ nhỏ SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà - Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất: Gồm khoản vốn sản phẩm chế tạo, vốn chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông: Gồm khoản vốn thành phẩm, vốn tiền, vốn toán ( Khoản phải thu, khoản tạm ứng), khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn… Tác dụng cách phân loại này: Cho phép biết kết cấu VLĐ theo vai trị Từ giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ VLĐ khâu q trình ln chuyển vốn, thấy vai trị thành phẩm trình sản xuất kinh doanh 1.1.2.2.Theo hình thái biểu vốn lưu động + Vốn tiền khoản phải thu: - Vốn tiền khoản tương đương tiền: Tiền mặt quỹ, tiền gửi Ngân hàng không kỳ hạn, kỳ phiếu, tín phiếu tiền chuyển, vàng, bạc… - Các khoản đầu tư tài ngắn hạn: Giá trị chứng khốn mua có giá trị tháng đến năm khoản tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn - Các khoản phải thu: Cơng nợ phải thu người mua, khoản trả trước cho người bán, phải thu nội bộ… - Các khoản khác: Chi phí trả trước, thuế GTGT khấu trừ… + Vốn hàng tồn kho: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật tư đóng gói, vốn cơng cụ dụng cụ, vốn sản phẩm chế,vốn chi phí trả trước, vốn thành phẩm Tác dụng cách phân loại này: Tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả tốn doanh nghiệp Mặt khác, thơng qua cách phân loại tìm biện pháp phát huy chức thành phẩm vốn biết kết cấu VLĐ theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu 1.1.2.3 Theo nguồn hình thành vốn lưu động SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà + Nguồn vốn chủ sở hữu : Là số vốn huy động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, bao gồm số vốn chủ sở hữu bỏ phần bổ sung từ kết kinh doanh Đây nguồn vốn có tính ổn định cao, khẳng định mức độ độc lập tự chủ mặt tài doanh nghiệp + Nợ phải trả: Là biểu tiền nghĩa vụ mà doanh nghiệp có trách nhiệm tốn cho tác nhân kinh tế khác như: nợ vay, khoản phải trả người bán, Nhà nước, trả cho người lao động doanh nghiệp Cách phân loại cho thấy kết cấu VLĐ doanh nghiệp hình thành từ vốn nội sinh hay nguồn vốn ngoại sinh Từ có định huy động, quản lý sử dụng VLĐ cách hợp lý, đảm bảo an tồn tài sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế thị trường 1.2.1 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp hiểu phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác quản lý vốn lưu động doanh nghiệp, đảm bảo thu lợi nhuận tối đa với số lượng vốn lưu động sử dụng chi phí bỏ thấp Nâng cao hiệu sử dụng VLĐ đảm bảo với số vốn có, biện pháp quản lý tổng hợp nhằm khai thác triệt để khả vốn có để mang lại nhiều lợi nhuận cho doanh nghiệp Trước đây, chế bao cấp, doanh nghiệp quốc doanh Nhà nước bao cấp vốn cho vay lãi suất ưu đãi, bao cấp giá, sản xuất kinh doanh theo tiêu pháp lệnh… Do đó, cơng tác quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp quốc doanh khơng quan tâm mức, vai trị vốn bị xem nhẹ, hiệu sử dụng vốn thấp Chuyển sang kinh tế thị trường, doanh nghiệp khơng cịn bao cấp vốn phải tự trang trải chi phí đảm bảo kinh doanh có lãi, tổ chức sử dụng SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà vốn cách tiết kiệm hiệu Thực tế địi hỏi nhà quản lý tài doanh nghiệp phải tìm biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp * Xuất phát từ mục đích kinh doanh doanh nghiệp Nâng cao hiệu quản lý sử dụng VLĐ giúp doanh nghiệp hạ thấp chi phí sử dụng vốn, chi phí sản xuất kinh doanh Q trình chuyển hóa hình thái VLĐ diễn nhịp nhàng ăn khớp, đồng với việc luân chuyển vốn nhanh, tăng tốc độ luân chuyển VLĐ, góp phần hạ giá thành sản phẩm, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp * Xuất phát từ vai trò, vị trí vốn lưu động hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp VLĐ có vai trị quan trọng, điều kiện vật chất khơng thể thiếu trình tái sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hơn nữa, VLĐ đảm bảo cho trình sản xuất diễn thường xuyên, liên tục từ khâu mua sắm vật tư đến khâu tiêu thụ sản phẩm, đồng thời VLĐ vốn luân chuyển giúp doanh nghiệp sử dụng máy móc, thiết bị lao động để tiến hành sản xuất kinh doanh 1.2.3 Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.3.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Việc sử dụng VLĐ đạt kết cao hay không biểu trước hết tốc độ luân chuyển vốn nhanh hay chậm Tốc độ luân chuyển nhanh hiệu suất sử dụng VLĐ doanh nghiệp cao ngược lại Số vòng quay vốn lưu động = 1.2.3.2 Kỳ luân chuyển vốn lưu động Phản ánh thời gian để thực vòng quay VLĐ Kỳ luân chuyển dài, chứng tỏ vòng quay VLĐ chậm Kỳ luân chuyển vốn lưu động = SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà - Mức tiết kiệm (-) hay lãng phí (+) vốn lưu động : Chỉ tiêu cho ta biết ảnh hưởng tốc độ luân chuyển VLĐ kỳ, doanh nghiệp tiết kiệm hay lãng phí đồng Mức tiết kiệm (-) hay lãng phí (+) VLĐ = x (K1 – K0) Trong : M1 : Tổng mức luân chuyển vốn lưu động kỳ K1, K0 : Lần lượt kỳ luân chuyển vốn kỳ kế hoạch kỳ báo cáo Nếu K1 > K0: Lãng phí vốn Nếu K1< K0: Tiết kiệm vốn 1.2.3.3 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động Chỉ tiêu cho biết để tạo đồng doanh thu cần đồng VLĐ hệ số nhỏ giảm so với kỳ trước tốt tỷ suất lợi nhuận đồng VLĐ tăng lên Mức đảm nhiệm VLĐ = 1.2.3.4 Chỉ tiêu hệ số hiệu suất hoạt động * Vòng quay hàng tồn kho: Phản ánh tốc độ quay vịng vốn vật tư hàng hóa Đây tiêu quan trọng để đánh giá hiệu suất sử dụng doanh nghiệp xác định cơng thức sau: Vịng quay hàng tồn kho = Số vòng quay hàng tồn kho cao hay thấp phụ thuộc lớn vào đặc điểm ngành kinh doanh * Số ngày vòng quay hàng tồn kho: Phản ánh số ngày bình quân cần thiết để thực vòng quay hàng tồn kho Số ngày vòng quay hàng tồn kho = * Vòng quay khoản phải thu Doanh thu Vòng quay khoản phải thu = Số dư bình quân khoản phải thu Chỉ tiêu phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt doanh nghiệp Vòng quay lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Cơng nghệ Hà nhanh tốt, doanh nghiệp không cần đầu tư nhiều vào khoản phải thu, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn *Kỳ thu tiền trung bình 360 Kỳ thu tiền trung bình = Vịng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu khoản phải thu (số ngày vòng quay khoản phải thu) Kỳ thu tiền trung bình cao hay thấp nhiều trường hợp chưa thể kết luận chắn mà phải xem xét đến mục tiêu sách doanh nghiệp như: Mục tiêu mở rộng thị trường, sách tín dụng… Trên tiêu chủ yếu để đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Khi sử dụng tiêu đòi hỏi doanh nghiệp phải thận trọng Là tiêu tổng hợp, thân tiêu hạn chế định, đồng thời cịn tính chất phức tạp việc tính tốn Do việc xác định đắn tiêu, biết lựa chọn tiêu bổ sung cho để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh có ý nghĩa quan trọng việc phấn đấu nhằm cải tiến việc sử dụng vốn lưu động 1.2.3.5 Các tiêu khả toán - Hệ số khả toán tức thời: Hệ số cho biết khả toán đáp ứng nhu cầu toán đến hạn doanh nghiệp Được xác định theo công thức: Vốn tiền (tiền + khoản tương đương tiền) Hệ số toán tức thời = Nợ ngắn hạn - Hệ số khả toán thời : Hệ số cho biết khả toán chung doanh nghiệp ngắn hạn nghĩa khả đáp ứng nhu cầu toán năm khoản tài sản lưu động doanh nghiệp Nếu hệ số lớn chứng tỏ khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp có tài sản lưu động đảm bảo SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà Hệ số khả toán thời = - Hệ số toán nhanh: Hệ số cho biết khả toán tiền khoản phải thu, nghĩa tài sản chuyển nhanh thành tiền khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Giá trị tài sản ngắn hạn – Giá trị hàng tồn kho Hệ số toán nhanh = Tổng nợ ngắn hạn 1.2.3.6 Hệ số sinh lời vốn lưu động : Chỉ tiêu cho biết đồng VLĐ đồng lợi nhuận Hệ số sinh lời vốn cao chứng tỏ có hiệu sử dụng VLĐ Hệ số sinh lời VLĐ = 1.2.4 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp - Nhóm nhân tố khách quan: Lạm phát, rủi ro, sách vĩ mơ Nhà Nước: - Nhóm nhân tố chủ quan: Việc xác định nhu cầu VLĐ, việc lựa chọn phương án đầu tư, trình độ quản lý SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ ĐÔ THỊ VÀ KHU CÔNG NGHIỆP SÔNG ĐÀ 3.1 Nhận xét kết đạt mặt tồn 3.1.1 Những kết đạt Công ty Bộ máy quản lý điều hành Công ty ổn định Đội ngũ cán bộ, nhân viên bước trưởng thành không ngừng lớn mạnh - Công ty có ba lĩnh vực chính: Đầu tư, Xây lắp Thương mại, ba lĩnh vực sôi động mang lại hiệu cao, lĩnh vực đầu tư kinh doanh bất động sản Riêng lĩnh vực này, năm mang lại từ nhiều lợi nhuận cho công ty, giải đảm bảo công ăn việc làm cho cán công nhân viên đơn vị giai đoạn từ 2011 đến 2015 với thu nhập bình quân 7.3000.000đ/ người tháng - Với đội ngũ cán nhân viên có nhiều kinh nghiệm lĩnh vực đầu tư xây dựng bản, có nhiều mối quan hệ tốt với bạn hàng, nhà thầu, nhà cung ứng, bước đầu tạo dựng nên thương hiệu riêng thị trường - Về an tồn lao động: Cơng ty ln quan tâm đến vấn đề an tồn lao động cho cán bộ, cơng nhân công trường Thực nghiêm chỉnh nội quy an toàn lao động - Thực đầy đủ nghĩa vụ với Nhà nước Cơng ty có năm kinh nghiệm, lợi nhuận cơng ty bắt đầu tích lũy, uy tín ngày khẳng định Đây tiền đề để Công ty đẩy mạnh phát triển năm 3.1.2 Khó khăn,tồn nguyên nhân • Những tồn tại: - Các khoản phải thu, lượng hàng tồn kho Công ty chiếm tỷ trọng cao Do đó, lượng vốn lớn cơng ty bị ứ đọng khơng có khả sinh lời Ngồi SV: nguyễn Thị Phương Nga 27 Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Cơng nghệ Hà cịn phát sinh khoản chi phí phục vụ cho việc theo dõi thu hồi nợ - Tốc độ luân chuyển vốn Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông đà tương đối thấp làm cho quy mô VLĐ tăng cao tiêu hiệu sử dụng vốn bị giảm đáng kể Đối với doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao Cơng ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sơng Đà việc đẩy nhanh tốc độ ln chuyển vốn có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn - Hệ số nợ lượng tiền mặt lớn - Chi phí quản lý Cơng ty cịn cao tăng qua năm Đây khoản mục chi phí đáng kể nguyên nhân đẩy giá thành sản phẩm cao Điều khiến Công ty gặp nhiều khó khăn việc hồn thành kế hoạch sản xuất kinh doanh, đặc biệt điều kiện cạnh tranh ngày tăng cao chi phí làm giảm đáng kể lợi nhuận rịng đơn vị • Ngun nhân : - Hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông Đà thi công xây dựng kinh doanh bất động sản nên phụ thuộc nhiều vào sách nhà nước, đặc biệt thay đổi nhà nước đơn giá đền bù đất nông nghiệp, tiền sử dụng đất, lãi suất ngân hàng, giá nguyên vật liệu xây dựng, giá xăng dầu Trong năm gần lạm phát tăng cao, chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng cao Trong nhà nước áp dụng sách thắt chặt tín dụng lĩnh vực bất động sản làm tăng giá thành sản phẩm, ảnh hưởng nhiều đến hiệu sản xuất kinh doanh đơn vị Bên cạnh đó, thị trường ngành xây dựng cơng trình, thị trường bất động sản lại luôn biến động khôn lường, tiềm ẩn nhiều rủi ro có tác động lớn đến hoạt động đầu tư kinh doanh Công ty Đối với hoạt động xây dựng bản, thị trường bất động sản đóng băng hoạt động kinh doanh công ty bị giảm sút ngược lại thị trường bất động sản hồi phục hoạt động kinh doanh cơng ty có hội phát triển SV: nguyễn Thị Phương Nga 28 Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà - Do đặc thù ngành đầu tư xây dựng nhà, bất động sản, nên phải chờ đến dự án, cơng trình hồn thành giai đoạn thu tiền khách hàng Do vậy, khoản phải thu, lượng hàng tồn kho Công ty lớn Khi thu tiền từ khách hàng, phần tiền dùng để tạm ứng cho nhà thầu, phần dùng để trả nợ ngân hàng, phần để dự phòng trả cho nhà thầu chưa vay ngân hàng Do đó, hệ số nợ Cơng ty lớn Cơng ty ln phải có lượng tiền mặt lớn để đảm bảo chủ động có tiền giải ngân cho nhà thầu, giúp dự án triển khai khởi công xây dựng theo tiến độ - Bộ máy tổ chức gọn nhẹ quản lý chưa phối hợp, đồng dẫn đến chi phí quản lý doanh nghiệp cịn q cao Đây nguyên nhân đẩy giá thành sản phẩm cao - Trong q trình thi cơng cơng trình, sử dụng cơng trình gặp nhiều điều kiện khó khăn khách quan giải phóng mặt làm chậm tiến độ, tăng chi phí quản lý Điều khiến cơng ty gặp nhiều khó khăn việc hồn thành kế hoạch sản xuất kinh doanh, cơng trình chậm bàn giao, nghiệm thu - Do lúc Công ty đầu tư nhiều dự án, mà điều kiện xây dựng cơng trình có đặc điểm khác nhau, lại phân tán nhiều địa điểm khác Do đó, phát sinh thêm số chi phí khoản tiền định, vấn đề mà doanh nghiệp gặp phải trình tiến hành đầu tư xây dựng Trên số hạn chế nguyên nhân ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng VLĐ Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu cơng nghiệp Sơng Đà Từ việc phân tích trên, Cơng ty đề giải pháp mang tính khả thi để khắc phục hạn chế ảnh hưởng tiêu cực, khai thác hội yếu tố tích cực 3.2 Một số giải pháp đề xuất nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sơng Đà 3.2.1 Tìm hiểu nghiên cứu thị trường Trong hoạt động sản xuất – kinh doanh thị trường yếu tố quan trọng Thực tế cho thấy, nhà kinh doanh thường coi trọng thị trường, coi trọng SV: nguyễn Thị Phương Nga 29 Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà thị trường mệnh lệnh sản xuất Những công ty đạt thành công chiến lược kinh doanh công ty ln hiểu rõ khách hàng mình, xác định thị trường mục tiêu cho thân Cơng ty Đối với Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà vậy, không ngừng mở rộng thị trường coi nhiệm vụ chiến lược, mục tiêu lâu dài Công ty Để thực mục tiêu này, Công ty cần phải tiến hành nghiên cứu thị trường Nghiên cứu thị trường công việc cần phải tiến hành cách nghiêm túc Bất kỳ doanh nghiệp coi thường cơng việc ln thất bại kinh doanh hoạt động thực đầu tiên, định chiến lược kinh doanh Công ty khoảng thời gian định đồng thời tăng cường công tác nghiên cứu thị trường nhằm tăng tốc độ chu chuyển VLĐ, từ hiệu sử dụng VLĐ nâng cao Do vậy, Công ty nên sử dụng trình nghiên cứu thị trường khoa học logic định đắn hoạt động kinh doanh đạt hiệu cao đồng thời dự báo tình hình biến động thị trường xác định thị trường 3.2.2 Giải pháp quản lý tiền mặt Tiền phận VLĐ, tiền mặt làm chức phương tiện lưu thông, vật trung gian trao đổi hàng hoá, tiền loại tài sản linh hoạt nhất, thể tính chủ động kinh doanh Nếu tiền mặt dự trữ nhiều khả chủ động tốn nhanh Cơng ty tốt khơng sinh lời Có thể nói tỷ lệ sinh lời trực tiếp tiền mặt thấp chí Hơn sức mua tiền tệ có xu hướng giảm chịu ảnh hưởng lạm phát, tỷ lệ sinh lời thực tiền mặt số âm Bởi việc trì mức tiền mặt hợp lý nhằm thoả mãn nhu cầu chi tiêu tiền mặt doanh nghiệp vấn đề quan trọng liên quan tới hiệu kinh doanh nói chung doanh nghiệp Do vậy, Cơng ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà cần phải xác định lượng tiền mặt hợp lý để vừa phải đảm bảo tốn nhanh lại khơng lớn mức dự trữ cần thiết Vì để đưa tiền SV: nguyễn Thị Phương Nga 30 Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Cơng nghệ Hà vào đầu tư để quay vịng luôn mong muốn doanh nghiệp song khơng dự trữ tiền mức độ rủi ro lại cao Thực tế cho thấy hai năm 2010 – 2011, lượng tiền dự trữ công ty bao gồm tiền mặt quỹ tiền gửi ngân hàng có biến động khơng đáng kể Để xác định lượng tiền cần thiết Cơng ty phải tính tốn dựa kinh nghiệm tích luỹ kinh doanh Lượng tiền mặt tồn quỹ phải đủ để toán chi phí tiền phát sinh Cịn lại nên đầu tư vào khoản đầu tư ngắn hạn khác Đây khoản dễ chuyển đổi sang tiền có tính khoản cao Công ty cần phải tốn khoản nợ, khoản chi phí phát sinh bất thường sử dụng khoản Như vừa đảm bảo tính sinh lợi vừa đảm bảo tính an tồn cho Cơng ty Cổ phần Đầu tư Đơ thị Khu công nghiệp Sông Đà 3.2.3 Giải pháp quản lý khoản phải thu Khoản phải thu phận vốn lưu động có ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh Do việc quản lý tốt khoản phải thu Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà tăng nhanh vòng quay vốn tạo điều kiện mở rộng quy mô kinh doanh, tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Trong năm 2010, việc quản lý khoản phải thu Công ty Cổ phần Đầu tư Đơ thị Khu cơng nghiệp Sơng Đà cịn chưa tốt, Cơng ty chưa tích cực thu hồi cơng nợ nên bị chiếm dụng lượng vốn lớn, nợ đọng dây dưa khó địi làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Do năm tới Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà cần phải quản lý tốt khoản phải thu Việc quản lý tốt khoản phải thu nhằm: - Xác định thời hạn tín dụng thích hợp sở cân đối khả tài Cơng ty Cổ khách hàng - Tạo nên uy tín đứng vững vàng cho công ty sở thiết lập mối quan hệ tốt đẹp với bạn hàng - Đẩy mạnh tốc độ chu chuyển vốn, hạn chế tới mức thấp khoản vốn bị chiếm dụng Do phải đưa biện pháp giải kịp thời khoản SV: nguyễn Thị Phương Nga 31 Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà nợ đọng dây dưa khó địi Do đó, Cơng ty cần tiến hành thu hồi nợ nhanh chóng tiến độ, thời hạn Đây biện pháp thúc đẩy nhanh việc tiêu thụ sản phẩm tăng vòng quay vốn Để xử lý vấn đề này, Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà cần phải đưa biện pháp thích hợp để khách hàng trả nợ hạn + Vận dụng linh hoạt việc thu nợ sản phẩm cung cấp cho khách hàng Tuỳ cơng trình khác mà đề thời hạn tín dụng khác + Khuyến khích khách hàng trả trước phần tiền cho cơng trình thi công nhằm nâng cao ràng buộc trách nhiệm cho phần tốn cịn lại Đồng thời với việc tiến hành thu hồi khoản nợ cơng ty cần phải có biện pháp thích hợp để trả khoản vốn công ty chiếm dụng Trong kinh tế thị trường sử dụng linh hoạt khoản vốn yếu tố quan trọng Thực tế cho ta thấy nhìn vào khoản phải trả người ta đánh giá phần khả tự chủ tài cơng ty Tuỳ thuộc vào tình hình kinh doanh mình, Cơng ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà nên tính tốn khoản phải trả thời hạn tốn cho hợp lý để giữ uy tín với bạn hàng, ngân hàng tránh rủi ro cho doanh nghiệp thuộc Tổng công ty 3.2.4 Giải pháp huy động vốn Nhu cầu vốn Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông Đà lớn, song nguồn vốn cổ đơng đóng góp lại q ít, cơng ty phải tự bổ xung thêm nguồn vốn cách tăng vốn thơng qua thị trường chứng khốn, vay ngân hàng, khoản người mua ứng trước, Các khoản vốn vay ngân hàng thường vay ngắn hạn nên thường phải chịu lãi suất cao Do đó, Cơng ty phải bỏ khoản chi phí tương đối lớn cho kỳ kinh doanh Vì để hạn chế khoản chi phí cơng ty nên huy động tối đa nguồn tài trợ từ bên nội bộ, huy động tăng vốn từ thị trường chứng khốn Việc huy động vốn có lợi vừa bổ xung thêm nguồn vốn kinh doanh cho công ty, nguồn vốn dài hạn mang tính ổn định cao SV: nguyễn Thị Phương Nga 32 Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà Việc huy động cách huy động dựa vào nội lực Ngồi ra, đặc thù kinh doanh , Cơng ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà quan hệ với nhiều nhà cung cấp nên Công ty phải tạo niềm tin họ để cần thiết mua chịu hàng hoá, nguyên vật liệu… Hiện số vốn vay ngân hàng Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông Đà lớn, Công ty nên hạn chế vay vốn ngân hàng khơng cịn khả huy động từ nguồn khác phải huy động vốn vay ngắn hạn từ ngân hàng Đối với loại vốn tốt huy động theo nhu cầu kinh doanh cần thiết Trên sở vốn vay từ ngân hàng, Công ty cần dựa vào ngân sách quỹ theo kỳ để có mức vay vốn hợp lý nhằm giảm tới mức thấp việc trả lãi tiền vay, giảm chi phí, tăng hiệu sử dụng vốn 3.2.5 Giải pháp tăng nhanh vịng quay vốn Cơng ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông Đà đặc thù loại hình kinh doanh nên thời gian thu hồi vốn lâu dẫn đến số vòng quay vốn chu kỳ sản xuất – kinh doanh chậm Để tăng số vòng quay vốn nhằm nâng cao hiệu sản xuất – kinh doanh, nâng cao lợi nhuận Cơng ty áp dụng biện pháp thích hợp làm tăng nhanh số vịng quay vốn cách tăng nhanh tốc độ thu hồi vốn kinh doanh - Đặt định mức cụ thể cho cơng trình để họ thi đua hồn thành tốt tiến độ, rút ngắn thời gian hoàn thành cơng trình - Nghiệm thu cơng trình đến đâu nhận tốn đến giảm bớt số khâu không cần thiết việc nghiệm thu tốn cơng trình - Cơng ty nên có biện pháp cụ thể việc quản lý khoản phải thu cơng trình hồn thành nhằm đẩy nhanh tốc độ tốn - Cơng ty phải đảm bảo huy động vốn cách kịp thời đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động xâylắp thúc đẩy nhanh tiến độ thi công để thu hồi vốn nhanh mở rộng tái sản xuất đầu tư 3.2.6 Giải pháp quản lý chi phí SV: nguyễn Thị Phương Nga 33 Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà Để nâng cao hiệu sử dụng vốn vấn đề đặt phải giảm thiểu khoản chi phí khơng cần thiết làm ảnh hưởng đến lợi nhuận chung Tiết kiệm chi phí việc mà doanh nghiệp làm Song để làm cách có hiệu doanh nghiệp cần phải có biện pháp cụ thể Đối với khoản chi cần có thơng qua trí ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà tránh tình trạng chi khơng có mục đích Bất chi phí phát sinh q trình hoạt động sản xuất – kinh doanh phải có hố đơn chứng từ đầy đủ nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho trình tập hợp kiểm tra sau Ban lãnh đạo cần phải có kế hoạch kinh doanh cụ thể cho tương lai để sở tính tốn khoản thu chi nhằm tiết kiệm cách tối đa khoản chi phí Lựa chọn nhà cung cấp đáng tin cậy có mối quan hệ tốt để từ giảm lượng chi phí đáng kể việc thu mua nguyên vật liệu đầu vào việc hưởng khoản giảm giá ưu đãi Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà phải đảm bảo huy động vốn cách đầy đủ liên tục nhằm cung cấp vốn cho cơng trình để khơng xảy tình trạng cơng trình xây dựng bị dở dang làm tăng chi phí xây dựng, làm ảnh hưởng đến lợi nhuận 3.2.7 Giải pháp tổ chức quản lý nhân Đối với tất cơng ty nói chung Cơng ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sơng Đà nói riêng để quản lý sử dụng vốn có hiệu hoạt động kinh doanh phải thực có lãi có tích luỹ Do ngồi yếu tố từ mơi trường bên ngồi Cơng ty cịn cần phải biết dựa vào nguồn lực bên lực cán công nhân viên, làm để nâng cao tinh thần trách nhiệm họ, làm cho họ hết lịng cơng ty, tồn tâm tồn ý cơng việc để đưa cơng ty ngày phát triển Muốn công ty cần gắn quyền SV: nguyễn Thị Phương Nga 34 Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà lợi cá nhân với lợi ích từ tập thể Riêng ban lãnh đạo công ty, họ nịng cốt cơng ty Cơng ty có phát triển hay khơng nhờ vào trình độ, lực quản lý ban lãnh đạo Do cần phải quy định cụ thể trách nhiệm ban lãnh đạo, phải chọn cán thực có đức có tài, đồng thời để tăng thêm trách nhiệm ban lãnh đạo quy định thêm việc chấp tài sản người làm lãnh đạo Có tạo bắt buộc trách nhiệm người lãnh đạo Người lãnh đạo phải người biết phân công công việc cách hợp lý để khơng xảy tình trạng ôm đồm, chồng chéo làm giảm hiệu chất lượng đạt Đối với kỹ sư cơng trình người trực tiếp liên quan đến chất lượng sản phẩm tạo họ phải người có hiểu biết trình độ chun mơn, có tinh thần trách nhiệm sản phẩm Uy tín Cơng ty phụ thuộc vào họ Do Cơng ty cần phải quy định trách nhiệm cụ thể nhân viên này, có chế độ thưởng phạt nghiêm minh họ Đồng thời công ty cần chăm lo đời sống cán công nhân viên để họ yên tâm hoàn thành tốt nhiệm vụ giao Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà nên tập trung chủ yếu vào việc hồn thiện hệ thống kiểm sốt nội bộ.Việc phụ thuộc vào cơng ty có tuyển chọn đào tạo cán có lực, có trách nhiệm cao cơng việc, trang bị cho họ kiến thức vững vàng kinh doanh để có hiệu cao thu nhiều lợi nhuận kinh doanh làm cho công ty ngày phát triển có khả cạnh tranh thị trường Ngồi ra, cịn số biện pháp khác để phịng ngừa rủi ro xảy như: + Trích lập dự phịng tài chính, quỹ nợ phải thu khó địi, quỹ dự phịng giảm giá hàng tồn kho + Cuối kỳ công ty nên kiểm tra, rà sốt, đánh giá lại vật tư hàng hóa, vốn tiền, đối chiếu sổ sách kế toán để xử lý chênh lệch, phần chênh lệch thiếu hụt phải xử lý kịp thời để bù lại SV: nguyễn Thị Phương Nga 35 Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà Trên số giải pháp đưa dựa tình hình kinh tế tài thực tế chung ngành, thực tế Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà Em hy vọng giải pháp góp phần nâng cao hiệu quản lý sử dụng VLĐ nói riêng hiệu sản xuất kinh doanh Cơng ty nói chung SV: nguyễn Thị Phương Nga 36 Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà KẾT LUẬN Với thời gian thực tập quý báu Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà 7, việc so sánh kiến thức lý thuyết, áp dụng vào điều kiện cụ thể Công ty cho ta nhìn trực quan sinh động thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Có thể thấy năm đầu hiệu sử dụng VLĐ Công ty thấp cải thiện nhanh chóng năm gần Điều phản ánh quan tâm, biện pháp hữu hiệu mà Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà đưa nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà đặt cho nhà hoạch định chiến lược Cơng ty phải kết hợp hài hịa mặt tích cực với loại bỏ hạn chế, bổ sung nội dung phù hợp với yêu cầu thực tiễn, phù hợp với sách Nhà nước xu hướng hội nhập tồn cầu Do trình độ thời gian có hạn nên luận văn em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy để luận văn em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn giáo hướng dẫn ThS Hồng Thị Ngọc Thủy cơ, chú, anh, chị phịng Tài – Kế tốn Cơng ty Cơng ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà tận tình giúp đỡ em suốt thời gian thực tập để hoàn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn ! SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình tài doanh nghiệp – Trường ĐH Kinh doanh cơng nghệ Hà Nội Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp – Trường Đại học Kinh doanh Cơng nghệ Hà Nội Bảng phân tích hoạt động kinh doanh bảng cân đối kế toán Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà năm 2010 - 2011 SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Công nghệ Hà MỤC LỤC KẾT LUẬN SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nội Trường ĐH Kinh doanh & Cơng nghệ Hà Danh mơc c¸c tht ngữ viết tắt Vlđ qldn gTGT HĐ Sxkd csh nvL TSNH TSDH DT DTT LN TNDN CCDC CP SXKD Tr.® T&KCNS7., JSC Vốn lu động Quản lý doanh nghiệp Giá trị gia tăng Hoạt động sản xuất kinh doanh Chủ sở hữu Nguyên vật liệu Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Doanh thu Doanh thu Lợi nhuận Thu nhËp doanh nghiƯp C«ng dơng Chi phÝ sản xuất kinh doanh Triệu đồng Cụng ty C phn Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông đà SV: nguyễn Thị Phương Nga Khoa Tài Chính ... ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà đưa nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà đặt cho... động Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông Đà năm 2010 – 2011 ( Bảng 4: Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông Đà năm... & Công nghệ Hà 2.2.3 Tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị & Khu công nghiệp Sông Đà năm 2010 – 2011 ( Bảng 3: Kết cấu vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị