DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DN BCĐKT BCKQHĐKD Doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinhdoanh DT Doanh thu DTBH DT HĐTC DTT GVHB HTK LN LNTT LNST SXKD Doanh thu bán hàng Doanh thu hoạt động tài Doanh thu Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho Lợi nhuận Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Sản xuất kinh doanh TSCĐ TSDH TSNH Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động TSLN VKD Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh TSLN VCSH Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu TSLN VCĐ Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định TSLN VLĐ Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động TSSL Tỷ suất sinh lời SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 LỜI MỞ ĐẦU Trong kinh tế thị trường nay, cạnh tranh cơng ty vừa khó khăn, vừa động lực cho doanh nghiệp Việt Nam Khó khăn họ phải khẳng định vị trí vững kinh tế Động lực phải có “cạnh tranh” doanh nghiệp phát huy hết khả thân hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp nước nói chung doanh nghiệp Nhà nước nói riêng Trước sức ép kinh tế thị trường, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp muốn có kết tốt nhà quản trị doanh nghiệp phải ln tìm biện pháp hữu hiệu để điều hành, phát huy tối đa tiềm sẵn có doanh nghiệp Để làm điều vấn đề quản lí sử dụng vốn hiệu đặt lên hàng đầu Xuất phát từ nhận thức đó, qua thời gian thực tập Công ty cổ phần xây dựng thủy lợi I Nghệ An, em sâu tìm hiểu doanh nghiệp lụa chọn đề tài “Giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty CP xây dựng thủy lợi I Nghệ An’’ Kết cấu đề tài gồm có phần: Chương 1: Vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Chương 2: Thực trạng sử dụng vốn kinh doanh Công ty CPXD thủy lợi I Nghệ An Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty CPXD thủy lợi I Nghệ An SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 1.1 Khái niệm VKD vai trò VKD doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm VKD VKD doanh nghiệp toàn biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời 1.1.2 Phân loại VKD Căn vào đặc điểm luân chuyển vốn, VKD chia làm hai loại: *Vốn cố định: Vốn cố định phận vốn đầu tư ứng trước TSCĐ mà đặc điểm luân chuyển phần nhiều chu kỳ sản xuất hồn thành vịng tuần hồn TSCĐ hết thời gian sử dụng VCĐ biểu mặt giá trị TSCĐ có doanh nghiệp TSCĐ doanh nghiệp chia thành hai loại: TSCĐ hữu hình: nhà xưởng, máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải trực tiếp gián tiếp phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp TSCĐ vơ hình: tài sản khơng có hình thái vật chất cụ thể (bằng sáng chế, phát minh, quyền, phần mềm ) Đặc điểm vốn cố định: Thứ nhất, VCĐ tham gia nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm, điều đặc điểm TSCĐ sử dụng lâu dài, nhiều chu ký sản xuất định SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp nghiệp Khoa Tài doanh Thứ hai, VCĐ luân chuyển phần chu kỳ sản xuất Khi tham gia vào trình sản xuất, phận VCĐ luân chuyển cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm ( hình thức chi phí khấu hao) tương ứng với phần giá trị hao mòn TSCĐ Thứ ba,sau nhiều chu kì sản xuất, VCĐ hồn thành vịng luân chuyển Sau chu kì sản xuất phần vốn luân chuyển vào giá trị sản phẩm tăng lên, song phần vốn đầu tư ban đầu vào TSCĐ lại dần giảm xuống TSCĐ hết thời gian sử dụng , giá trị chuyển dịch hết vào giá trị sản phấm sản xuất VCĐ hồn thành vịng ln chuyển Đặc điểm VCĐ đặc điểm TSCĐ định Những đặc điểm lại có ảnh hưởng định đến công tác quản trị VCĐ Các nhà quản trị cần ý vấn đề sau quản lý VCĐ Thứ nhất, việc quản lý vốn cố định ln gắn liền với việc quản lý hình thái vật TSCĐ doanh nghiệp - Quản lý mặt giá trị (quản lý quỹ khấu hao) mặt vật (quản lý theo tiêu thức khác nhau) TSCĐ doanh nghiệp Thứ hai, tổ chức nguồn vốn theo hướng huy động nguồn dài hạn Nguồn vốn dài hạn đắt nguồn vốn ngắn hạn lại đảm bảo cho doanh nghiệp có tình hình tài ổn định Đảm bảo cho doanh nghiệp có cán cân tài cân *Vốn lưu động: VLĐ doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên liên tục VLĐ luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi tồn bộ, hồn thành vịng ln chuyển kết thúc chu kì kinh doanh SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp nghiệp Khoa Tài doanh Tài sản lưu động doanh nghiệp thường gồm hai phận: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông - Tài sản lưu động sản xuất vật tư dự trữ như: nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu, bán thành phẩm sản phẩm dở dang trình sản xuất - Tài sản lưu động lưu thơng bao gồm: Sản phẩm hàng hóa chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, vốn tốn, vốn chờ kết chuyển, chi phí trả trước… Đặc điểm vốn lưu động: Đặc điểm TSLĐ chi phối đến đặc điểm vốn lưu động Thứ nhất, VLĐ q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu Thứ hai, VLĐ chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh Thứ ba, VLĐ hồn thành vịng tuần hồn sau chu kì kinh doanh Nhà quản trị muốn quản lí sử dụng hiệu VLĐ cần ý: Thứ nhất, trọng điểm quản lý VLĐ tăng cường luân chuyển VLĐ qua giai đoạn trình sản xuất kinh doanh Thứ hai, thực phân loại VLĐ theo tiêu thức khác nhằm đánh giá hợp lí cấu VLĐ, từ có biện pháp đảm bảo phù hợp cấu VLĐ 1.1.3 Nguồn VKD doanh nghiệp *Nợ phải trả: Nợ phải trả tổng khoản nợ phát sinh mà doanh nghiệp phải trả, phải toán cho chủ nợ, bao gồm khoản tiền vay (vay ngắn hạn, vay dài hạn, vay nước, vay nước ngoài) Các khoản nợ SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp nghiệp Khoa Tài doanh trả cho người bán, Nhà nước, khoản phải trả cho công nhân viên (tiền lương, phụ cấp …), khoản phải trả khác Nợ phải trả phân chia thành hai nguồn nhỏ nợ ngắn hạn nợ dài hạn - Nợ ngắn hạn: khoản nợ có thời gian đáo hạn đến năm gồm khoản thuế khoản phải nộp Nhà nước, khoản vay ngắn hạn, khoản chiếm dụng người bán, người mua trả tiền trước khoản phải trả công nhân viên Nợ ngắn hạn nguồn vốn ảnh hưởng đến khả toán ngắn hạn gọi nguồn vốn tạm thời doanh nghiệp - Nợ dài hạn: khoản nợ có thời gian đáo hạn từ năm trở lên bao gồm vay nợ dài hạn, phải trả dài hạn người bán *Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu nguồn vốn thuộc sở hữu doanh nghiệp bao gồm: vốn góp chủ sở hữu, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận sau thuế từ quỹ doanh nghiệp như: quỹ phát triển, quỹ dự trữ, quỹ khen thưởng phúc lợi Đối với doanh nghiệp Nhà nước, vốn chủ sở hữu gồm vốn đầu tư xây dựng kinh phí nghiệp (kinh phí ngân sách Nhà nước cấp phát khơng hồn lại ) Loại vốn đánh giá ổn định đem lại hiệu kinh tế cao cho người nắm giữ biết sử dụng hợp lí Tổng nợ dài hạn VCSH gọi nguồn vốn thường xuyên , tức nguồn vốn mang tính chất ổn định dài hạn Nguồn vốn dùng để đầu tư mua sắm TSCĐ phận TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh 1.1.3 Vai trò VKD hoạt đông kinh doanh - Vốn điều kiện tiền đề để doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp nghiệp Khoa Tài doanh xuất kinh doanh Bởi vốn yếu tố để doanh nghiệp mua sắm TSCĐ, th mướn cơng nhân, hình thành nên VLĐ cần thiết - VKD giúp cho doanh nghiệp phát huy tiềm năng, lợi riêng có - VKD công cụ để phản ánh, đánh giá trình vận động tài sản, kiểm tra, giám sát trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thơng qua tiêu tài : hiệu sử dụng vốn, hệ số toán, hệ số sinh lời…thơng qua nhà quản trị doanh nghiệp biết thực trạng khâu sản xuất, đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh, phát tồn tại, tìm nguyên nhân đưa biện pháp khắc phục 1.2 Hiệu sử dụng VKD cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng VKD doanh nghiệp 1.2.1 Hiệu sử dụng VKD Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp tự kinh doanh xuất phát từ nhu cầu thị trường nhằm mục têu lợi nhuận Nền kinh tế thị trường coi vốn nhân tố tạo giá trị thặng dư Tuy nhiên tiêu chuẩn hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp lại có nhiều quan điểm khác nhau, khác dựa mục đích kinh doanh đối tượng Quan điểm 1: - Đối với chủ doanh nghiệp: Hiệu sử dụng vốn xác định sở tỷ suất sinh lời đồng VCSH phát triển doanh nghiệp - Đối với người cho vay: Tiêu chuẩn hiệu tỉ suất vốn vay khả bảo toàn giá trị thực tế vốn vay Quan điểm 2: Dựa thu nhập thực tế, số quan điểm đưa tiêu chuẩn hiệu quả: kinh tế có lạm phát, mà nhà đầu tư quan tâm SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp nghiệp Khoa Tài doanh lợi nhuận rịng thực tế khơng phải lợi nhuận rịng Do định nghĩa hiệu sử dụng vốn theo quan điểm TSLN ròng thực tế trừ lạm phát Quan điểm 3: Dựa điểm hoà vốn kinh doanh, người ta cho rằng: tiêu chuẩn hiệu sử dụng vốn khác với tiêu chuẩn hiệu kinh doanh chỗ: tiêu chuẩn hiệu sử dụng vốn phải dựa sở điểm hoà vốn, tức kết hữu ích thực xác định mà thu nhập bù đắp hoàn toàn số vốn bỏ ra, phần vượt điểm hoà vốn thu nhập xác định sở điểm hoà vốn 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng VKD Nâng cao hiệu sử dụng VKD mục tiêu tất doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh - Xuất phát từ mục đích kinh doanh doang nghiệp: Bất kì doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hướng tới mục tiêu lợi nhuận, lợi nhuận kết tài cuối hoạt động sản xuất kinh doanh Lợi nhuận khoản chênh lệch thu nhập chi phí mà doanh nghiệp bỏ để có khoản thu nhập từ hoạt động kinh doanh - Xuất phát từ vai trị vốn q trình sản xuất kinh doanh: Vốn tiền đề trình sản xuất kinh doanh Nếu khơng có vốn doanh nghiệp không tiến hành sản xuất kinh doanh, thiếu vốn gây khó khăn cho nhà sản xuất dẫn đến giảm hiệu sử dụng vốn Nếu vốn doanh nghiệp khơng bảo tồn phát triển mục tiêu đầu tư vốn không thực Do vậy, doanh ngiệp phải khai thác hết tiềm vốn quản lý, sử dụng vốn cách có hiệu Mặt khác vốn điều kiện để doanh nghiệp đầu tư đổi SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp nghiệp Khoa Tài doanh thiết bị cơng nghệ, mở rộng quy mơ sản xuất hạ giá thành từ tăng lợi nhuận - Xuất phát từ ý nghĩa xã hội: Nâng cao hiệu sử dụng vốn góp phần tăng doanh thu, giải việc làm, tăng thu nhập cho người lao động, đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng kinh tế 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 1.2.3.1 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VKD + Chỉ tiêu TSLN VKD  Là tiêu đo lường mức độ sinh lời đồng vốn, phản ánh đồng vốn bình quân kì tạo đồng LNTT sau thuế Chỉ tiêu đạt cao chứng tỏ việc sử dụng VKD có hiệu + Chỉ tiêu TSLN VCSH  Chỉ tiêu phản ánh đồng VCSH bình quân sử dụng kỳ tạo đồng LNST cho chủ sở hữu Chỉ tiêu đạt cao chứng tỏ hiệu việc sử dụng VKD 1.2.2.1 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VCĐ + Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng VCĐ  Chỉ tiêu phản ánh đồng VCĐ tham gia tạo đồng DTT bán hàng kì Để đánh giá mức kết quản lý sử dụng VCĐ thời kì , tiêu sử dụng VCĐ cần phải xem xét mối SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp - Nợ phải trả DN xét năm diễn biến khơng có tăng lên mạnh năm 2011 91.6 tỷ sang năm 2012 lại giảm mạnh xuống 88.6 tỷ tương ứng 26.98 % Nhìn vể tổng nợ phải trả tổng nguồn vốn chiếm giữ số lượng không thay đổi đáng kể, nợ phải trả tăng lên cho thấy độ phụ thuộc tài DN tăng lên Sang năm 2012 DN điều chỉnh tiêu tốt so với năm trước + Nguyên nhân dẫn đến tăng nợ phải trả năm 2011 tăng lên nợ ngắn hạn, qua năm tăng từ 231.243 tỷ lên 324.811 tỷ Điều cho thấy để tăng quy mô kinh doanh, DN dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ Việc tài trợ có gặp đơi chút nguy hiểm mặt tài Trong nợ ngắn hạn có tăng lên đáng kể vay nợ ngắn hạn, đặc biệt có tăng mạnh khoản người mua trả tiền trước Các khoản khác tăng nhẹ Khoản người mua trả tiền trước năm 2012 giảm mạnh nên đến năm 2012 nợ phải trả ngắn hạn lại giảm lên gần 10 tỷ, điều chứng tỏ qua năm DN hoạt động tốt, buôn bán có thuận lợi Thuế khoản phải nộp nhà nước năm 2011 có tăng DN tăng sản xuất kinh doanh, sang năm 2012 có giảm xuống năm kinh tế gặp khó khăn nên việc kinh doanh DN khơng khỏi tình hình khó khăn chung + Nợ dài hạn có thay đổi thất thường qua năm, giảm 1,9 tỷ năm 2011 tương ứng 32.9%, năm 2012 lại tăng lên 1.9 tỷ tương ứng 50.92% Như DN tăng dần khoản nợ dài hạn, chứng tỏ DN chưa hạn chế khoản có tác động lâu dài đến tình hình tài DN Trong nợ dài hạn năm 2011 2012 năm 2011 giữ nguyên khoản phải trả dài hạn khác(80 triệu), năm 2012 tăng lên triệu tương ứng 81 triệu, xem khơng có thay đổi, cịn lại có giảm xuống vay nợ dài hạn (2 tỷ), năm 2012 lại tăng thêm (2 tỷ), khoản khác năm khơng có thay đổi Như qua năm DN khơng có thay đổi nhiều cấu nợ dài hạn mình,DN chịu ảnh hưởng khoản vay, bị phụ thuộc tài chính, dấu hiệu khơng tốt cho DN - VSCH năm 2011 giảm xuống 839 triệu tương ứng 8.74%, năm 2012 tăng lên 959 triệu tương ứng 10.95% Trong năm 2011 VSCH giảm giảm xuống quỹ dự phịng tài đặc biệt giảm mạnh LNST chưa phân phối năm DN gặp khó khăn việc kinh doanh DN cần ý trả nợ dài hạn dần, không lâu dài bị rơi vào tình trạng nguy hiểm 2.2.1.3 Mối quan hệ vốn nguồn vốn DN SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp Qua ta rút nhận xét qua năm 2010-2011-2012 tình hình kinh doanh DN lên, có tiến Tuy thấy nguồn VSCH nhỏ tài sản sử dụng (tài sản sử dụng =Tài sản-Nợ phải thu) Điều chứng tỏ DN phụ thuộc vào bên Nguồn vốn cố định ( nguồn vốn cố định = nguồn VCSH + Nợ dài hạn) nhỏ TSNH nhiều Vốn thường trực năm = nguồn vốn cố định - TSNH thấp chứng tỏ khả tốn nhìn chung không tốt Nợ phải thu nhỏ nợ phải trả thể DN chiếm dụng vốn nhiều bị chiếm dụng vốn, dấu hiệu khả quan cho DN 2.2.1.4 Tỷ suất lợi nhuận VKD trước thuế sau thuế Bảng 2.4: Phân tích tỉ suất lợi nhuận công ty CPXD thủy lợi I Nghệ An năm 2010-2012 Đơn vị : % Chỉ tiêu 1.Tỉ suất sinh lời vốn kinh doanh (ROI) 2.Tỉ suất sinh lời tài sản (ROA) Công thức Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011 0.35 0.04 0.26 (0.31) 0.22 0.25 0.02 0.20 (0.23) 0.18 4.9 0.89 6.37 (4.01) 5.48 0.3 0.067 0.35 (0.233) 0.28 LN trướcthuế VKD bình quân LN sau thuế Gtri tổng TS bình quân Tỉ suất sinh lời VSCH (ROE) LN sau thuế Tỉ suất sinh lời doanh thu (ROS) LN sau thuế VCSH bình quân Doanh thu ( Nguồn :Theo BCKQKD BCĐKT công ty CPXD thủy lợi I Nghệ An 2010 – 2012) SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp Các tiêu tỉ suất lợi nhuận dương chứng tỏ DN năm 20102012 hoạt động tốt: - Chỉ tiêu TSSL VKDcủa năm 2010 lớn Đến năm 2011thì tiêu giảm mạnh chứng tỏ năm DN sử dụng vốn ko tốt dẫn đến khả sinh lời vốn kinh doanh không cao Đến năm 2012 DN khắc phục tồn nên khả sinh lời vốn kinh doanh cao với 0.26% - Chỉ tiêu tỉ suất sinh lời tài sản năm 2012 sử dụng hiệu với 0.25% Trong năm 2011 DN sử dụng vốn đầu tư để mua TSCĐ nhiều nên dẫn đến việc không tận dụng hết công suất TS vào kinh doanh làm cho tỉ suất sinh lời tài sản 0.02% Nhưng sang đến năm 2012 doanh nghiệp tận dụng hết ưu tài sản nên tiêu cải thiện lên đáng kể 0.2% Tuy không cao năm 2010 cho thấy DN có cố gắng khắc phục yếu năm 2011 - Chỉ tiêu tỉ suất sinh lời VSCH có biến động giống hai tiêu Chỉ tiêu năm 2011 so với năm 2010 giảm mạnh DN giảm vốn chủ sở hữu lợi nhuận sau thuế năm thấp kinh tế gặp khó khăn Đến năm 2012 tăng mạnh vượt hẳn năm 2010 chứng tỏ DN vận dụng hết hiệu VSCH làm cho mức sinh lời VSCH đạt ý muốn - Chỉ tiêu tỉ suất sinh lời DT năm 2012 lớn với 0.35% thể năm DN sử dụng chi phí cách có hiệu quả, khả tiết kiệm chi phí DN ngày tiến việc cắt giảm bớt chi phí QLDN Cịn năm 2011 năm khó khăn DN nên tiêu cực thấp 2010 DN cịn sử dụng lãng phí, chưa kiểm sốt chặt chẽ chi tiêu nội bộ, chi phí QLDN lớn nên dẫn đến việc lãng phí ko cần thiết 2.2.2 Thực trạng sử dụng VCĐ DN Bảng 2.5: Thực trạng sử dụng VCĐ công ty CPXD thủy lợi I Nghệ An năm SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp 2010-2012 Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu Nguyên giá TSCĐ bình quân Vốn cố định bình quân Lợi nhuận trước thuế 5.Hiệu suất sử dụng VCĐ (=1/3) Suất hao phí củaTSCĐ(=2/1) Sức sinh lời củaTSCĐ(=4/2) Hiệu suất sử dụng TSCĐ(=1/2) Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 152,067 122,466 167,164 Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011 (29,601) 44,698 23,172 23,655 23,800 483 145 15,129 12,724 12,809 (2,405) 166 656 119 784 (537) 665 10.05 9.62 13.05 (0.43) 3.43 0.15 0.19 0.14 (0.04) (0.05) 0.028 0.005 0.03 (0.025) 0.025 6.56 5.17 7.02 (1.39) 1.85 (nguồn: BCĐKT BCKQHĐKD công ty CPXD thủy lợi I Nghệ An năm 20102012) Qua bảng ta rút vài nhận xét: Hiệu sử dụng VCĐ qua năm có lên xuống không thấp, chứng tỏ DN hoạt động khơng ổn định Suất hao phí TSCĐ năm 2011 có tăng lên từ 0.15 lần lên 0.19 lần chứng tỏ năm DN không tận dụng tối đa hết TSCĐ Đây dấu hiệu không tốt công ty đầu tư thêm TSCĐ mà việc sử dụng lại khơng triệt để Đến năm 2012 DN sử dụng TSCĐ có ích hơn, suất hao phí cịn 0.14 lần Đây số lớn DN cần tận dụng TSCĐ tối đa nhằm nâng cao DT lợi nhuận DN Điều dẫn đến sức sinh lời TSCĐ năm 2011 giảm trầm trọng, từ 0.028 lần xuống cịn 0.005 lần, đến năm 2012 lấy lại trạng thái ổn định 0.03 lần Hiệu suất TSCĐ giảm, năm 2011 giảm xuống 5.17 lần, đến năm 2012 có tiến hẳn Nhìn chung qua bảng hiệu sử dụng VCĐ DN qua năm ta thấy tình hình sử dụng VCĐ cải thiện đáng kể hiệu sử dụng TSCĐ chưa đạt hiệu SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp việc bỏ vốn đầu tư nhiều vào mua sắm TSCĐ hữu hình Trong năm 2012 DN khắc phục yếu đạt kết tốt 2.2.3 Thực trạng sử dụng vốn lưu động công ty Bảng 2.6: Phân tích thực trạng sử dụng VLĐ cơng ty CPXD thủy lợi I Nghệ An năm 2010-2012 Chỉ tiêu Doanh thu Đơn vị Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Triệu 152,067 122,466 167,164 Triệu 169,784 278,927 280,363 Vốn lưu động bình qn Số vịng quay bình Vịng qn VLĐ (=1/2) Thời gian vịng Ngày quay VLĐ /vòng (=360/3) Hệ số đảm nhiệm Triệu vốn lưu động (=2/1) Tỷ suất LNST/VLĐ Triệu Chênh Chênh lệch lệch 2011/2010 2012/2011 (29,601) 44.698 109,143 1,436 0.9 0.44 0.6 (0.46) 0.16 400 818 600 418 (218) 1.11 2.27 1.67 1.16 (0.6) (0.001) 0.0018 0.002 0.0002 0.002 (Nguồn: BCĐKT BCKQHĐKD công ty CPXD thủy lợi I Nghệ An năm 2010-2012) Qua bảng hiệu sử dụng VLĐ ta đưa số nhận xét: Số vịng quay bình qn VLĐ qua năm bị giảm sút, năm 2010 0.9 vòng, năm 2011 0.44 vòng đến năm 2012 tăng so với năm 2011 đạt 0.6 vòng chứng tỏ qua năm VLĐ vận động chậm ảnh hưởng chủ yếu VLĐ bình quân tăng mạnh đặc biệt TSNH khoản phải thu dẫn đến vòng quay ngày nhỏ Do số vòng quay ngày nhỏ nên dẫn đến thời gian vòng quay VLĐ năm ngày tăng lên mạnh, từ 400 ngày năm 2010 lên đến 818 ngày năm 2011 giảm năm 2012, bình quân năm vòng quay VLĐ đến 606 ngày Hệ số đảm nhiệm VLĐ qua năm mà tăng dần không đều, từ năm 2010 đến năm 2011 tăng lên 2.27 lần, sang năm 2012 giảm 1.67 lần, bình quân năm 1.68 lần Như ta rút nhận xét chung tình hình sử dụng VLĐ DN khơng tốt, DN không tận dụng triệt để VLĐ SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp làm cho VLĐ vận động chậm, hiệu sử dụng chưa đạt tiêu chuẩn, DN quản lý không chặt chẽ đường TSNH DN cần khắc phục tình trạng cách xem xét lại việc phân bố VLĐ vào hoạt động kinh doanh cách hợp lý để góp phần làm tăng hiệu hoạt động kinh doanh tăng doanh thu, lợi nhuận DN 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty 2.3.1 Những kết đạt Qua phân tích ta thấy DN năm vừa qua đạt số thành tựu định trình sử dụng vốn - Năm 2010 kinh tế chịu ảnh hưởng lớn khủng hoảng kinh tế lạm phát thị trường nguyên vật liệu có nhiều biến động thời gian qua DN đạt mức tăng trưởng định, LNST mức tương đối cao - Năm 2011 quy mô DN mở rộng năm trước lại năm DN gặp nhiều khó khăn kinh tế chưa ổn định nên tăng mạnh VCSH lợi nhuận lại giảm mạnh Năm 2011 DN có ý định mở rộng thị trường, chấp nhận chịu lỗ để đầu tư cho năm 2012 đạt bước tiến mạnh - Năm 2012 tình hình hoạt động cơng ty có chiều hướng chuyển biến rát tốt, kế hoạch triển khai năm 2011 diễn thuận lợi DTT tăng 36.5%, lợi nhuận tăng 88.06% Các tiêu tỷ suất lợi nhuận VKD, TSLN VCSH tăng DN hoạt động với cấu vốn an tồn - Cơng ty tiếp tục đầu tư đổi máy móc thiết bị, nâng cao trình độ sản xuất để phát triển hoạt động cơng ty, góp phần tăng DT, giảm chi phí 2.3.2 Những hạn chế Bên cạnh kết đạt cơng ty cịn tồn q trình huy động sử dụng vốn sau - Kết cấu nguồn vốn công ty cân đối Tỷ lệ nợ cao SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp năm - DN chưa chủ động trích lập quỹ dự phòng cần thiết Điều làm DN khả chủ động trước biến động bất lợi thị trường - TSLN VKD mức thấp, DN chưa phát huy khả tạo lợi nhuận đồng vốn làm ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn DN - DN hoạt động lĩnh vực xây dựng, nguyên vật liệu cần phải cung cấp thường xuyên, liên tục, mà vòng quay hàng tồn kho DN lại mức cao, khan nguyên vật liệu dẫn đến tình trạng thiếu nguyên vật liệu phục vụ sản xuất kinh doanh, làm chậm tiến độ thi công cơng trình, giảm suất lao động, hiệu khơng cao, ảnh hưởng đến uy tín DN khách hàng 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế công tác sử dụng vốn DN - Tỷ lệ vốn góp chưa tương xứng với quy mơ nguồn vốn cơng ty Cơng ty chưa chủ động tìm nguồn vốn huy động bên bên ngồi cơng ty Hệ số nợ cao dao hai lưỡi, việc sử dụng nhiều nợ mối nguy cho doanh nghiệp tình hình kinh tế suy thối cơng ty kinh doanh khơng có lãi - Phải thu khách hàng có xu hướng tăng mạnh chiếm tỉ lệ cao vốn lưu động công ty, đặc thù ngành xây dựng, khối lượng thường nghiệm thu vào cuối tháng, cuối năm tốn vào kì nên cơng nợ phải thu vào cuối kì báo cáo chiếm tỉ lệ cáo - Sự biến động giá thị trường nguyên vật liệu làm ảnh hưởng không nhỏ đến kết kinh doanh cơng ty SV Nguyễn Hồng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CP XD THỦY LỢI I NGHỆ AN 3.1 Định hướng hoạt động kinh doanh DN đến năm 2015 Trong kế hoạch năm 2012 – 2015: Duy trì tốc độ tăng trưởng kinh tế cao bền vững Vì việc định hướng xây dựng chiến lược phát triển cách đắn phù hợp, có tính đón đầu thực yêu cầu quan trọng góp phần vào thực mục tiêu kinh tế chung đất nước Hiện công ty cố phần xây dựng thủy lợi I Nghệ An thực số cơng trình trọng điểm nhà nước có khối lượng lớn yêu cầu kĩ thuật khắt khe nên phải đạt yếu tố quan trọng nhất: Vốn, trình độ khoa học công nghệ, quản lý DN không ngừng đổi để hoàn thành nhiệm vụ Mục tiêu năm tới DN hoàn thiện máy quản lý thực tốt công tác quản lý kinh doanh Tổ chức máy quản lý chặt chẽ, khoa học để giúp nhà quản trị công tác quản lý nắm bắt tình hình kinh doanh thực tế cách xác, kịp thời Nâng cao trình độ quản lý, khai thác triệt để khả trình độ có, tiếp tục học hỏi chuyên môn để đưa tiến độ khoa học vào sản xuất: - Tăng cường công tác quản lý, đặc biệt quản lý thực tiết kiệm chi phí - Thường xuyên kiểm tra nhắc nhở cơng tác an tồn lao động nơi thi công làm tốt công tác trang bị phịng hộ cho cán cơng nhân viên Thực nghiêm túc theo luật lao động hành - Hoàn thành kế hoạch đổi trang bị đại, tiến độ thi cơng nhanh, SV Nguyễn Hồng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp kĩ thuật đề 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty 3.2.1 Cơ cấu lại nguồn vốn công ty - Theo phân tích chương ta thấy DN trì cấu vốn mạo hiểm Phải tăng nguồn VCSH: tăng VCSH cách tăng vốn đầu tư chủ sở hữu, tăng TSLN để tái đầu tư Việc tăng VCSH nâng cao tính tự chủ, giảm hệ số nợ cách tương đối, giảm áp lực tài từ việc trả nợ, giảm phụ thuộc vào người bán - Giảm tỷ lệ nợ vay: Kéo dài thời gian trả khoản phải trả phải trả khác hàng, phải trả người lao động, người mua trả tiền trước, khoản phải trả khác Điều giúp DN chiếm dụng số vốn lớn, dùng số vốn đầu tư ngắn hạn hoặc sử dụng cho công việc cần thiết hiệu - Thực tốt tín dụng thương mại tín dụng ngân hàng giúp cơng ty huy động vốn cần thiết 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định - Thi cơng tập trung, ví dụ tập trung đơn vị địa lí, giúp dễ quản lí, điều hành nhân cơng dễ, chi phí vận chuyến trang thiết bị giảm xuống đáng kể - Tăng cường cơng tác quản lí bảo dưỡng TSCĐ: Khuyến khích người lao đơng có ý thức bảo quản, giữ gìn máy móc thiết bị xử lý kỉ luật nghiêm khắc với người gây thiệt hại tài sản cố định công ty - Tăng cường việc thu hồi vốn cố định: cần đổi theo hướng phân loại rõ loại tài sản áp dụng phương pháp khấu hao phù hợp, đánh giá lại giá trị TSCĐ - Tăng cường đổi TSCĐ: yếu tố quan trọng để hạ thấp chi phí sản xuất, sửa chữa, tăng suất lao động 3.2.3 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 3.2.3.1 Nhóm giải pháp chung SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp - Tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp: nhằm tránh lãng phí để trình kinh doanh đạt hiệu - Nâng cao chất lượng cơng trình: chất lượng cơng trình gắn kết chặt chẽ với giá trị cơng trình uy tín cơng ty Do q trình thi cơng nghiệm thu cơng trình đưa vào sử dụng, công tác kiểm tra cần tiến hành liên tục thường xuyên - Ngoài ra, lĩnh vực sản xuất: công ty nên tập trung lực lượng thi công, áp dụng phương pháp thi công tiên tiến, sử dụng rộng rãi công nghệ mới, nâng cao mức độ giới hoá để rút ngắn thời gian làm việc giai đoạn thi công 3.2.3.2 Đẩy nhanh trình thu hồi nợ phải thu, giải thủ tục tốn cơng trình Các khoản nợ phải thu công ty chiếm tỷ trọng tương đối lớn tổng tài sản công ty Công ty cần theo dõi khoản “phải thu khách hàng” khoản thu lớn nhất, có giá trị ảnh hưởng trực thiếp đến hiệu sử dụng vốn, đến tốc độ luân chuyển đồng vốn.Có số biện pháp thu hồi nợ sau: - Mở sổ theo dõi chi tiết cho khách hàng, khoản nợ thời điểm, ý xem xét khoản nợ hạn xử lí nợ hạn - Cần ý thu hồi khoản trả trước cho người bán để tránh bị doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn, làm giảm hiệu sử dụng vốn 3.2.3.3 Quản lí tốt hàng tồn kho Do đặc điểm sản xuất kinh doanh công ty xây dựng nên hàng tồn kho bao gồm nhiều phận: nguyên vật liệu, cơng cụ dụng cụ, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, thành phẩm Cơng ty cần có kế hoạch dự trữ hàng tồn kho thích hợp - Để đảm bảo nguồn nguyên vật liệu ổn định công ty cần xác định lựa chọn nhà cung cấp hợp lý, giá phải chăng, nguồn cung cấp thường xuyên, ưu tiên đối tác thường xuyên cung cấp vật tư, tìm kiếm nhũng nhà cung cấp SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp mới, ứng dụng loại vật liệu công nghệ tiên tiến nhằm chủ động việc cung cấp nguyên vật liệu sản xuất kinh doanh - Tăng khả tạo doanh thu hàng tồn kho cách nâng cao chất lượng cơng trình thi công, tăng suất lao động, rút ngắn thời gian thi cơng cơng trình 3.2.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực công ty Trước phát triển không ngừng DN, việc áp dụng khoa học công nghệ đại vào hoạt động sản xuất kinh doanh, địi hỏi cần có đội ngũ quản lý lãnh đạo có trình độ DN áp dụng số biện pháp sau để nâng cao chất lượng nguồn nhân lực mình: - Thường xuyên đánh giá tổng kết cấu tổ chức, trình độ nghiệp vụ chuyên môn cán công nhân viên, phát huy điểm tích cực hạn chế tiêu cực Đội ngũ lao động phải đảm bảo đáp ứng yêu cầu mới, thay đổi kinh tế - Tổ chức thường xuyên chương trình đào tạo phù hợp với khả công ty đào tạo chuyên gia, bồi dưỡng kiến thức liên quan đến cơng nghệ, bồi dưỡng đội ngũ quản lí, tập trung đào tạo nâng cao lực kỹ thuật lực quản trị - Xây dựng sách tiền lương, thưởng hợp lí nhằm khuyến khích người lao động, hồn thiện sách chi trả cổ tức 3.2.5 Trích lập quỹ dự phịng quy định Các quỹ dự phịng nguồn để cơng ty chủ động việc bù đắp phần thiếu hụt gặp rủi ro Năm vừa qua việc trích lập quỹ công ty không tốt, số dư cuối năm quỹ gần Để khắc phục tồn trích lập diễn hợp lí có biện pháp sau: - Tăng mức trích khoản dự phịng nợ phải thu khó địi vào chi phí kinh doanh khoản nợ phải thu có khả khơng thu được.-Tăng mức trích lập quỹ dự phịng trợ cấp việc làm SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp - Tăng mức trích lập quỹ khen thưởng phúc lợi để động viên kịp thời cán bộ, cơng nhân viên có thành tích lao động tốt 3.2.7 Tăng cường tìm kiếm cơng trình, mở rộng thị trường - Quan tâm tới việc nghiên cứu mở rộng thị trường nước quốc tế để giới thiệu sản phẩm công ty đến rộng rãi bạn hàng quốc tế - Áp dụng sách chiết khấu hợp lí hiệu Để nâng cao vị trên thị trường cơng ty cần có kế hoạch cụ thể lâu dài cho bước 3.3 Một số kiến nghị nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước - Nhà nước cần có sách điều chỉnh kinh tế vĩ mơ tạo điều kiện để dự án đầu tư, cơng trình xây dựng tiếp tục triển khai Có biện pháp kích cầu để tạo điều kiện cho ngành xây dựng phát triển theo xu hướng xã hội - Nhà nước phải nghiên cứu điều chỉnh ban hành hệ thống pháp luật hoàn chỉnh chế độ kế toán phù hợp với ngành xây dựng để cung cấp thơng tin đầy đủ xác cho hoạt động sản xuất kinh doanh 3.3.2 Một số kiến nghị khác - Cần có phối hợp nhiều ngành có liên quan Bộ Xây dựng, Bộ Quốc phịng, Bộ Giáo dục, Bộ Tài chính… Xây dựng sách đào tạo hợp lý, cung cấp nguồn nhân lực cần thiết cho thị trường xây dựng - Bộ Xây dựng nên với Bộ Tài có sách giúp bình ổn giá vật liệu xây dựng - Bộ Tài nên có sách hỗ trợ vốn vay, giảm lãi xuất cho vay, giảm giá thu nhập doanh nghiệp SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Nhà nước mối quan tâm hàng đầu Đảng Nhà nuwowcstrong thời kỳ cơng nghiệp hố, đại hoá đất nước Đề tài: “Một số giải pháp Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng thủy lợi I Nghệ An” bước đầu phân tích hệ thống hoá lý luận vốn hiệu sử dụng vốn Trên sở lý thuyết thực trạng sử dụng vốn Công ty CP xây dựng thủy lợi I Nghệ An, chuyên đề tốt nghiệp đưa thành tựu, hạn chế nguyên nhân q trình góc độ tổng vốn, vốn cố định vốn lưu động Hệ thống giải pháp đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định, vốn lưu động, có kiến nghị với Nhà nước ban ngành có liên quan Để hoàn thiện chuyên đề này, cố gắng thân, em nhận giúp đỡ nhiều từ phía thầy cô chú, anh chị Công ty cố phần xây dựng thủy lợi I Nghệ An Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy cô khoa Tài đặc biệt TS.Vũ Quốc Dũng anh chị phịng Tài – Kế tốn Công ty Cổ phần xây dựng thủy lợi I Nghệ An hướng dẫn em suốt trình thực tập Do thời gian nghiên cứu có hạn nên chuyên đề em tránh khỏi sai sót hạn chế Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy giáo để em rút kinh nghiệm lần sau Hà Nội, ngày 15 tháng 04 năm 2013 Sinh viên SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp Khoa Tài doanh nghiệp Nguyễn Hồng Hà DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp – PGS.TS Thái Bá Cẩn, NXB Đại học Kinh Doanh Công Nghệ Hà Nội, năm 2012 Giáo trình Tài doanh nghiệp – PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển, NXB Tài Chính, năm 2008 Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp – Nguyễn Hải Sản, NXB Thống Kê, năm 1996 Các báo cáo tài cơng ty cổ phần xây dựng thủy Lợi I Nghệ An SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 Luận văn tố nghiệp SV Nguyễn Hoàng Hà Khoa Tài doanh nghiệp MSV: 90CV042 ... nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty CP xây dựng thủy l? ?i I Nghệ An? ??’ Kết cấu đề t? ?i gồm có phần: Chương 1: Vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Chương 2: Thực trạng sử dụng vốn kinh. .. doanh Công ty CPXD thủy l? ?i I Nghệ An Chương 3: Gi? ?i pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty CPXD thủy l? ?i I Nghệ An SV Nguyễn Hoàng Hà MSV: 90CV042 CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH. .. Đề t? ?i: “Một số gi? ?i pháp Gi? ?i pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng thủy l? ?i I Nghệ An? ?? bước đầu phân tích hệ thống hoá lý luận vốn hiệu sử dụng vốn Trên sở lý thuyết