ĐỀ CƯƠNG BÀI GIẢNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH (TÀI LIỆU DÙNG CHO SINH VIÊN ĐẠI HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH - HỆ CHÍNH QUY) MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii CHƯƠNG 1: Tổng quan quản trị tài doanh nghiệp Tiết .2 1.1 Khai niêm vai trò quản trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm quản trị tài doanh nghiệp 1.1.3 Vai trò quản trị tài doanh nghiệp Tiết .6 1.2 Nội dung nhân tố ảnh hưởng tới quản trị tài doanh nghiệp 1.2.1 Nội dung quản trị tài doanh nghiệp 1.2.2 Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới quản trị tài doanh nghiệp CHƯƠNG 2: Quản trị vốn cố định doanh nghiệp 13 Tiết 14 2.1 Tài sản cố định vốn cố định doanh nghiệp 14 2.1.1 Khái niệm tài sản cố định doanh nghiệp 14 2.1.2 Phân loại tài sản cố định doanh nghiệp 15 2.1.3 Khái niệm đặc điểm vốn cố định .18 Tiết 19 2.2 Khấu hao tài sản cố định .19 2.2.1 Hao mòn TSCĐ 19 2.2.2 Khấu hao phương pháp tính khấu hao tài sản cố định 22 Tiết 26 2.2.3 Lập kế hoạch khấu hao tài sản cố định quản lý sử dụng quỹ khấu hao tài sản cố định 26 2.3 Quản trị nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định doanh nghiệp 29 2.3.1 Nội dung quản trị vốn cố định 29 2.3.2 Khai thác tạo lập nguồn vốn cố định doanh nghiệp 29 2.3.3 Quản lý sử dụng vốn cố định 29 Tiết 31 2.3.4 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định doanh nghiệp 31 Tiết 7- (Bài tập) 35 i CHƯƠNG 3: Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 39 Tiết 40 3.1 Vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng kết cấu vốn lưu động .40 3.1.1 Khái niệm tài sản lưu động vốn lưu động doanh nghiệp 40 3.1.2 Phân loại vốn lưu động 40 3.1.3 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng 45 3.1.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 45 Tiết 10 47 3.2 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp 47 3.2.1 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết doanh nghiệp 47 3.2.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết doanh nghiệp 49 3.3 Quản trị vốn tồn kho dự trữ 50 3.3.1 Khái niệm nhân tố ảnh hưởng đến tồn kho dự trữ .50 Tiết 11 52 3.3.2 Các phương pháp quản trị vốn tồn kho dự trữ 52 3.4 Quản trị vốn tiền mặt khoản phải thu, phải trả 54 3.4.1 Quản trị vốn tiền mặt 54 Tiết 12 56 3.4.2 Quản trị khoản phải thu, phải trả 58 3.5 Nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp 59 3.5.1 Các mơ hình tài trợ vốn lưu động doanh nghiệp 59 3.5.2 Các nguồn tài trợ ngắn hạn vốn lưu động 60 Tiết 13 – 14 (Bài tập) 61 CHƯƠNG 4: Chi phí, doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp 66 Tiết 15 67 4.1 Chi phí doanh nghiệp 67 4.1.1 Khái niệm chi phí doanh nghiệp 67 4.1.2 Phân loại chi phí doanh nghiệp .67 4.1.3 Giá thành sản phẩm doanh nghiệp 69 4.1.4 Các nhân tố ảnh hưởng biện pháp để tiết kiệm chi phí, giá thành sản phẩm .70 Tiết 16 72 4.2 Doanh thu doanh nghiệp 73 ii 4.2.1 Doanh thu doanh nghiệp .73 4.2.2 Doanh thu tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, dịch vụ 74 4.2.3 Các nhân tố ảnh hướng đến doanh thu 74 4.2.4 Lập kế hoạch doanh thu tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp .77 Tiết 17 78 4.3 Các loại thuế chủ yếu doanh nghiệp 78 4.3.1 Thuế giá trị gia tăng 78 4.3.2 Thuế tiêu thụ đặc biệt 79 4.3.3 Thuế tài nguyên 80 4.3.4 Thuế xuất khẩu, thuế nhập 80 4.3.5 Tiền thu sử dụng vốn ngân sách .81 4.3.6 Thuế thu nhập doanh nghiệp .82 4.4 Lợi nhuận phân phối lợi nhuận doanh nghiệp 82 4.4.1 Lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận 82 Tiết 18 82 4.4.2 Lập kế hoạch lợi nhuận doanh nghiệp 83 4.4.3 Phân phối sử dụng lợi nhuận doanh nghiệp 84 4.4.4 Các loại quỹ doanh nghiệp 84 Tiết 19 – 20 (Bài tập) 86 CHƯƠNG 5: Đầu tư dài hạn doanh nghiệp 91 Tiết 21 92 5.1 Đầu tư dài hạn yếu tố ảnh hưởng đến định đầu tư dài hạn doanh nghiệp 92 5.1.1 Đầu tư dài hạn doanh nghiệp 92 5.1.2 Ý nghĩa đầu tư dài hạn yếu tố tác động đến định đầu tư dài hạn doanh nghiệp 93 5.2 Yếu tố lãi suất định đầu tư dài hạn doanh nghiệp giá trị thời gian tiền 94 5.2.1 Yếu tố lãi suất định đầu tư dài hạn doanh nghiệp 94 5.2.2 Giá trị thời gian tiền .94 Tiết 22 95 5.3 Chi phí thu nhập dự án đầu tư .96 5.3.1 Dòng tiền dự án đầu tư 96 5.3.2 Chi phí thu nhập dự án đầu tư 99 Tiết 23 .100 iii 5.4 Đánh giá lựa chọn dự án đầu tư dài hạn doanh nghiệp .101 5.4.1 Tiêu chuẩn đánh giá hiệu đầu tư dài hạn doanh nghiệp 101 5.4.2 Các phương pháp chủ yếu đánh giá lựa chọn dự án đầu tư 102 Tiết 24 .105 5.4.3 Một số trường hợp đặc biệt đánh giá lựa chọn dự án đầu tư 108 Tiết 25 – 26 (Bài tập) 111 CHƯƠNG 6: Huy động vốn qua thị trường tài 114 Tiết 27 .115 6.1 Cổ phiếu thường 115 6.1.1 Cổ phiếu hình thức huy động tăng thêm vốn phát hành cổ phiếu .115 6.1.2 Những lợi bất lợi huy động vốn phát hành cổ phiếu thường (cổ phiếu phổ thông) 117 6.1.3 Quyền ưu tiên mua cổ phiếu cổ đông 118 6.2 Cổ phiếu ưu đãi 118 6.2.1 Những đặc trưng cổ phiếu ưu đãi 118 6.2.2 Những lợi bất lợi huy động vốn phát hành cổ phiếu ưu đãi 119 Tiết 28 .120 6.3 Trái phiếu doanh nghiệp 120 6.3.1 Những loại trái phiếu chủ yếu doanh nghiệp 120 6.3.2 Những lợi bất lợi huy động vốn phát hành trái phiếu 121 6.4 Thuê tài sản 122 6.4.1 Thuê vận hành 122 6.4.2 Thuê tài 123 Tiết 29 .124 6.5.1 Lợi tức cổ phần nhân tố ảnh hưởng đến phân chia lợi tức cổ phần 125 6.5.2 Lý thuyết ổn định lợi tức cổ phần lý thuyết thặng dư lợi tức cổ phần .126 6.6 Thị trường chứng khốn từ góc nhìn doanh nghiệp 127 6.6.1 Những điểm lợi bất lợi doanh nghiệp niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán .127 6.6.2 Chi phí phát hành chứng khốn 129 Tiết 30 – 31 (Bài tập) 130 CHƯƠNG 7: Cơ cấu nguồn vốn chi phí sử dụng vốn .133 Tiết 32 .134 7.1 Cơ cấu nguồn vốn hệ thống đòn bẩy doanh nghiệp 134 7.1.1 Cơ cấu nguồn vốn nhân tố ảnh hưởng .135 iv 7.1.2 Hệ thống đòn bẩy doanh nghiệp .137 7.2.1 Khái niệm 137 7.2.2 Chi phí sử dụng vốn vay 138 Tiết 33 .139 7.2.3 Chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu 139 7.2.4 Chi phí sử dụng vốn bình quân 140 7.2.5 Chi phí cận biên sử dụng vốn .141 Tiết 34 – 35 (Bài tập) 143 CHƯƠNG 8: Phân tích dự báo nhu cầu tài doanh nghiệp .151 Tiết 36 .152 8.1 Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp 152 8.2 Phân tích khái qt tình hình tài qua hệ thống báo cáo tài 153 Tiết 37 .153 8.3 Phân tích tiêu tài .153 8.3.1 Phân tích cấu nợ ngắn hạn 153 8.3.2 Phân tích tỷ lệ tốn 153 Tiết 38 .153 8.4 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn .153 8.5 Dự báo nhu cầu vốn kinh doanh doanh nghiệp .153 8.5.1 Phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu 153 8.5.2 Phương pháp hồi quy 153 8.5.3 Dự báo nhu cầu vốn tiêu tài đặc trưng 153 8.5.4 Dự báo nhu cầu vốn tiền 153 8.6 Kế hoạch hóa tài doanh nghiệp 153 Tiết 39 (Bài tập) 153 CHƯƠNG 9: Định giá doanh nghiệp 153 Tiết 40 .153 9.1 Sự cần thiết định giá doanh nghiệp để định giá doanh nghiệp 153 9.1.1 Sự cần thiết định giá doanh nghiệp 153 9.1.2 Giá trị doanh nghiệp để định giá doanh nghiệp 153 Tiết 41 .153 9.2 Các phương pháp định giá doanh nghiệp 153 9.2.1 Phương pháp định giá theo giá trị nội (giá trị tài sản ròng) 153 9.2.2 Phương pháp định giá vào khả sinh lời doanh nghiệp .153 9.2.3 Phương pháp kết hợp 153 v Tiết 42 (Bài tập) 153 CHƯƠNG 10: Những giải pháp tài q trình sáp nhập, hợp phá sản doanh nghiệp .153 Tiết 43 .153 10.1 Những giải pháp tài để đến định sáp nhập, hợp .153 10.1.1 Sự tăng trưởng doanh nghiệp 153 10.1.2 Các hình thức mua lại, sáp nhập hay hợp doanh nghiệp 153 Tiết 44 .153 10.2 Chu kỳ sống doanh nghiệp cấu tài .153 10.2.1 Chu kỳ sống doanh nghiệp .153 10.2.2 Kết cấu tài q trình phát triển doanh nghiệp 153 10.3 Những giải pháp tài doanh nghiệp lâm vào tình trạng bị phá sản vấn đề tài thực phá sản doanh nghiệp 153 10.3.1 Những giải pháp tài doanh nghiệp lâm vào tình trạng bị phá sản 153 10.3.2 Những giải pháp tài doanh nghiệp bị phá sản 153 TÀI LIỆU THAM KHẢO 153 vi DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ Bảng 2.1 Hình 3.1 3.2 3.3 3.4 7.1 8.1 Nội dung Hệ số điều chỉnh Trang 23 Chi phí lưu kho kỳ Tồng chi phí tồn kho dự trữ Mơ hình Baumol Mơ hình Miller - Orr Chi phí sử dụng vốn cận biên Tính tốn diễn biến nguồn vốn sử 50 51 53 54 140 dụng vốn DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CP DN KH SP SX TSCĐ VCĐ VLĐ Chi phí Doanh nghiệp Khấu hao Sản phẩm Sản xuất Tài sản cố định Vốn cố định Vốn lưu động vii 158 CHƯƠNG Tổng quan quản trị tài doanh nghiệp Số tiết: 02 tiết ( Lý thuyết:02 tiết ) A MỤC TIÊU: - Kiến thức: Trang bị cho sinh viên chuyên ngành quản trị kinh doanh kiến thức quản trị tài Hiểu nội dung, vai trò, khái niệm nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài doanh nghiệp - Kỹ năng: Sinh viên hiểu nội dung, vai trị nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài doanh nghiệp Ứng dụng phân tích, so sánh nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài doanh nghiệp Có kỹ tìm kiếm, lựa chọn thơng tin kiến thức để dùng vào mục đích riêng biệt - Thái độ: Sinh viên yêu thích học, chủ động tìm tịi, sưu tầm tài liệu liên quan đến học Hăng hái tham gia phát biểu ý kiến xây dựng bài, thảo luận cách sôi nổi, đưa ý kiến chủ quan phát huy tính sáng tạo sinh viên B) NỘI DUNG: Tiết 1.1 Khai niêm vai trị quản trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài DN khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hoá tiền tệ Để tiến hành hoạt động kinh doanh, DN phải có lượng vốn tiền tệ định, tiền đề cần thiết Q trình hoạt động kinh doanh DN trình hình thành, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Trong q trình đó, phát sinh luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư vào hoạt động kinh doanh thường xuyên doanh nghiệp, luồng tiền tệ bao hàm luồng tiền tệ vào luồng tiền tệ khỏi doanh nghiệp, tạo thành vận động luồng tài doanh nghiệp Gắn liền với trình tạo lập, phân phối sử dụng vốn tiền tệ DN quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị tức quan hệ tài doanh nghiệp Trong doanh nghiệp, có quan hệ tài sau: - Quan hệ DN với nhà nước, thể qua việc nhà nước cấp vốn cho DN hoạt động (đối với DN nhà nước) DN thực nghĩa vụ tài nhà nước nộp khoản thuế lệ phí v.v - Quan hệ DN chủ thể kinh tế khác quan hệ mặt toán việc vay cho vay vốn, đầu tư vốn, mua bán tài sản, vật tư, hàng hoá dịch vụ khác - Quan hệ nội doanh nghiệp, thể DN tốn tiền lương, tiền cơng thực khoản tiền thưởng, tiền phạt với công nhân viên doanh nghiệp; quan hệ toán phận doanh nghiệp, việc phân phối lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp; việc phân chia lợi tức cho cổ đơng, việc hình thành quỹ doanh nghiệp ... tình hình tài chính, khả thích ứng với thị trường, từ đề sách thích hợp cho doanh 17 nghiệp - Chính sách kinh tế tài nhà nước doanh nghiệp - Sự hoạt động thị trường tài hệ thống tổ chức tài trung... Quản trị Tài Doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội D) CÂU HỎI ƠN TẬP CHƯƠNG Câu Khái niệm tài DN quản trị tài doanh nghiệp? mối quan hệ tài doanh nghiệp? Câu Nội dung quản trị tài doanh nghiệp?... nhắc mặt tài Từ vấn đề rút - Quản trị tài DN phận quản trị DN thực nội dung quản trị tài quan hệ tài nảy sinh hoạt động sản xuất - kinh doanh nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp Quản trị tài DN hình