Tiểu luận môn Lý Thuyết Tài Chính Tiền Tệ: TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỐ CHÍ MINH PHÒNG QUẢN LÝ ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN TRƯỚC XU THẾ HỘI NHẬP THỰC HIỆN BỞI : NHÓM 12 LỚP : K20N4 GVHD : PGS-TS VŨ THỊ MINH HẰNG TPHCM, tháng 2 năm 2011 DANH SÁCH NHÓM 12 2 LT TC-TT STT HỌ & TÊN 1 Lê Chính Phong 2 Vũ Mạnh Cường 3 Trần Văn Hòa 4 Tạ Thị Thu Hương 5 Nguyễn Thị Kim Oanh 6 Nguyễn Thị Phương 7 Nguyễn Thị Thanh Tuyền 8 Nguyễn Thị Bích Tuyền 9 Trần Xuân Thao 10 Hoàng Văn Thất GIỚI THIỆU 3 LT TC-TT 1. Trình bày vấn đề nghiên cứu 2. Ý nghĩa, tính cấp thiết của đề tài 3. Mục tiêu nghiên cứu 4. Giới hạn của nghiên cứu NỘI DUNG 4 LT TC-TT TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN 1 2 3 THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM NHỮNG CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC CỦA THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN TRƯỚC XU THẾ HỘI NHẬP I. TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN 1. Thị trường chứng khoán Là nơi diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi các loại chứng khoán (Bản chất của TTCK là thị trường thể hiện mối quan hệ giữa cung và cầu của vốn đầu tư mà ở đó giá cả của CK chứa đựng thông tin về chi phí vốn hay giá cả của vốn đầu tư) 2. Công ty chứng khoán Là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán. công ty chứng khoán là tác nhân thúc đẩy nền kinh tế nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng 5 LT TC-TT (Nguồn: Giáo trình TTCK- ĐH Kinh Tế Quốc Dân ) I. TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN 2. Công ty chứng khoán (tt) 2.1 Mô hình tổ chức hoạt động • Mô hình công ty chứng khoán đa năng o Công ty chứng khoán đa năng một phần o Công ty chứng khoán đa năng toàn phần • Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh 2.2 Vai trò của công ty chứng khoán: • Đối với các tổ chức phát hành • Đối với các nhà đầu tư • Đối với thị trường chứng khoán • Đối với các cơ quan quản lý thị trường. 6 LT TC-TT (Nguồn: Giáo trình TTCK- ĐH Kinh Tế Quốc Dân ) I. TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN 3. Các dịch vụ của công ty chứng khoán 3.1 Môi giới chứng khoán • Là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán CK cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo đó CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hoặc thị trường OTC. 3.2 Tự doanh chứng khoán • Là hoạt động mà các CTCK tự mua bán CK cho mình. Mục đích của hoạt động tự doanh là lợi nhuận thu được cho chính công ty thông qua hoạt động mua bán, giao dịch trên thị trường. 3.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán • Là việc công ty chứng khoán thực hiện bảo lãnh cho doanh nghiệp cổ phần hoặc chính phủ phát hành CK ra công chúng. 7 LT TC-TT (Nguồn: Giáo trình TTCK- ĐH Kinh Tế Quốc Dân ) I. TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN 3. Các dịch vụ của công ty chứng khoán (tt) 3.4 Quản lý danh mục đầu tư. • Là hoạt động quản lý nguồn tài sản ủy thác của nhà đầu tư để đầu tư vào chứng khoán thông qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng 3.5 Tư vấn đầu tư chứng khoán • Là việc CTCK thông qua hoạt động phân tích để đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể thực hiện một số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư và cơ cấu tài chính cho khách hàng 8 LT TC-TT (Nguồn: Giáo trình TTCK- ĐH Kinh Tế Quốc Dân ) I. TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN 3. Các dịch vụ của công ty chứng khoán (tt) 3.6 Các dịch vụ phụ trợ • Lưu ký chứng khoán • Quản lý thu nhập của khách hàng (quản lý cổ tức) • Nghiệp vụ tín dụng • Nghiệp vụ quản lý quỹ • Dịch vụ cung cấp thông tin • Đấu giá và ủy thác chứng khoán 9 LT TC-TT (Nguồn: Giáo trình TTCK- ĐH Kinh Tế Quốc Dân ) II. THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CK TẠI VIỆT NAM 1. Tình hình chung 1.1 Tổng quan về thị trường Quy mô thị trường dịch vụ chứng khoán • Hiện có tổng số 104 công ty chứng khoán đang có giấy phép hoạt động, 47 Cty quản lý quỹ, 382 quỹ đầu tư nước ngoài, 8 ngân hàng lưu ký. • Bên cạnh đó có 102 CTCK là thành viên của HNX, 101 công ty là thành viên của HOSE, trong đó có 25 công ty chứng khoán đã chính thức niêm yết trên 2 sàn. Tổng giá trị vốn hóa các CTCK niêm yết vào cuối năm 2010 ước tính khoảng 28 ngàn tỷ đồng (1,4 tỷ USD) tương đương khoảng 3,9% tổng vốn hóa thị trường. 10 LT TC-TT (Nguồn: UBCKNN ) [...]...II THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CK TẠI VIỆT NAM Quy mô thị trường dịch vụ chứng khoán (tt) (Nguồn: UBCKNN ) 11 LT TC-TT II THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CK TẠI VIỆT NAM Quy mô thị trường dịch vụ chứng khoán (tt) MỘT SỐ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN CÓ VỐN ĐIỀU LỆ LỚN – 12/2010 STT 1 2 Tên Công Ty Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát... rủi ro cho thị trường và nhà đầu tư 27 LT TC-TT III NHỮNG CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC CỦA TTDVCK TRƯỚC XU THẾ HỘI NHẬP 1 Cam kết hội nhập WTO của TTCK Việt Nam 1.1 Các cam kết đối với dịch vụ chứng khoán Nhà đầu tư nước ngoài tham gia cung cấp các dịch vụ chứng khoán sau tại Việt Nam: •(i) Giao dịch cho tài khoản của mình hoặc tài khoản của khách hàng tại sở giao dịch chứng khoán, thị trường giao dịch trực... CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC CỦA TTDVCK TRƯỚC XU THẾ HỘI NHẬP 2 Thách thức và cơ hội của TT DVCK 2.2 Cơ hội của TT dịch vụ chứng khoán •Gia tăng đầu tư gián tiếp nước ngoài, tiếp cận các thị trường vốn quốc tế •Gia tăng số lượng và chất lượng dịch vụ trên thị trường, tạo môi trường cạnh tranh nhằm mang lại lợi ích tối đa cho NĐT, thúc đẩy thị trường phát triển •Tạo tiền đề cho sự phát triển của TT dịch vụ. .. phát triển bền vũng của TT dịch vụ chứng khoán •Về cơ sở hạ tầng kỹ thuật cho thị trường: Cơ sở vật chất, hạ tầng kỹ thuật chưa tương xứng với mức độ phát triển của thị trường, điều này gây ra nhiều bất lợi 32 LT TC-TT III NHỮNG CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC CỦA TTDVCK TRƯỚC XU THẾ HỘI NHẬP 2.1 Thách thức & khó khăn của TT dịch vụ chứng khoán (tt) •Về phía công ty cung cấp dịch vụ chứng khoán: Công ty CK trong... giá cam kết đối với dịch vụ chứng khoán •Đối với hoạt động của thị trường •Về khuôn khổ pháp luật và công tác quản lý Nhà nước •Đối với các công ty cung cấp dịch vụ chứng khoán trong nước 31 LT TC-TT III NHỮNG CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC CỦA TTDVCK TRƯỚC XU THẾ HỘI NHẬP 2 Thách thức và cơ hội của TT DVCK 2.1 Thách thức & khó khăn của TT dịch vụ chứng khoán •Về mặt quản lý thị trường: Yêu cầu tất yếu là phải... dịch vụ CK •Tạo điều kiện chuyển giao công nghệ, dẫn dắt thị trường chuyên môn hóa 34 LT TC-TT III NHỮNG CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC CỦA TTDVCK TRƯỚC XU THẾ HỘI NHẬP 2 Thách thức và cơ hội của TT DVCK 2.2 Cơ hội của TT dịch vụ chứng khoán •DN và nhà đầu tư được cung cấp các dịch vụ quản lý các khoản tiết kiệm và đầu tư tốt hơn •Công ty cung cấp dịch vụ sẽ tự điều chỉnh nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh •Hoàn... (Nguồn: BCTC các Cty Niêm yết) 19 LT TC-TT II THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CK TẠI VIỆT NAM Kết quả kinh doanh năm 2010 của các CTCK niêm yết (Nguồn: BCTC các Cty Niêm yết) 20 LT TC-TT II THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CK TẠI VIỆT NAM 2.Một số dịch vụ phát triển tại thị trường Việt Nam 2.1 Hoạt động môi giới chứng khoán Quy trình nghiệp vụ môi giới chứng khoán •Bước 1: mở tài khoản cho khách hàng •Bước 2:... giá => đầu tư mới 23 LT TC-TT II THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CK TẠI VIỆT NAM Quy trình nghiệp vụ tự doanh Chiến lược ĐT Tìm cơ hội ĐT/SP Phân tích, đánh giá SP QĐ ĐT Quản lý đầu tư/thu hồi vốn Đầu tư mới 24 LT TC-TT 25 LT TC-TT II THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CK TẠI VIỆT NAM 3 Nhận xét thực trạng dịch vụ CK Việt Nam hiện nay 3.1 Nhìn lại thị trường chứng khoán trong những năm qua •Các CTCK đã tập... giao dịch trực tiếp (OTC) hay các thị trường khác • (ii) Tham gia vào các đợt phát hành mọi loại chứng khoán, bao gồm bảo lãnh phát hành, và làm đại lý bán (chào bán ra công chúng hoặc chào bán riêng), cung cấp các dịch vụ liên quan đến các đợt phát hành đó 28 LT TC-TT III NHỮNG CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC CỦA TTDVCK TRƯỚC XU THẾ HỘI NHẬP 1.1 Các cam kết đối với dịch vụ chứng khoán (tt) •(iii) Quản lý tài sản... tập thể, quản lý quỹ hưu trí, các dịch vụ lưu ký và tín thác) •(iv) Các dịch vụ thanh toán và thanh toán bù trừ chứng khoán, các công cụ phái sinh và các sản phẩm liên quan đến chứng khoán khác •(v) Cung cấp và chuyển thông tin tài chính, các phần mềm liên quan của các nhà cung cấp dịch vụ chứng khoán •(iv) Tư vấn, trung gian và các dịch vụ phụ trợ liên quan đến chứng khoán, ngoại trừ các hoạt động tại . Tuyền 8 Nguyễn Thị Bích Tuyền 9 Trần Xuân Thao 10 Hoàng Văn Thất GIỚI THI U 3 LT TC-TT 1. Trình bày vấn đề nghiên cứu 2. Ý nghĩa, tính cấp thi t của đề tài 3. Mục tiêu nghiên cứu 4. Giới hạn của nghiên. nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán. công ty chứng khoán là tác nhân thúc đẩy nền kinh tế nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng 5 LT TC-TT (Nguồn: Giáo trình TTCK- ĐH Kinh Tế Quốc Dân. trình TTCK- ĐH Kinh Tế Quốc Dân ) II. THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG DỊCH VỤ CK TẠI VIỆT NAM 1. Tình hình chung 1.1 Tổng quan về thị trường Quy mô thị trường dịch vụ chứng khoán • Hiện có tổng số 104 công