Đang tải... (xem toàn văn)
Hiện nay, hệ thống ngân hàng Việt nam đang đứng trước yêu cầu cấp bách phải nâng cao khả năng cạnh tranh trong điều kiện hội nhập khu vực và quốc tế. Theo cam kết mở cửa thị trường dịch vụ khi gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), từ 142007, các TCTD nước ngoài sẽ được phép thành lập các ngân hàng 100% vốn nước ngoài tại Việt nam. Niêm yết các cổ phiếu của các NHTM sẽ mở ra giải pháp cho việc tăng cường năng lực tài chính của các NHTM VN, tạo tiền đề cho việc cơ cấu lại tổ chức hoạt động của toàn bộ hệ thống ngân hàng VN theo hướng minh bạch, công khai và tiếp cận dần các chuẩn mực quốc tế. Việc niêm yết cổ phiếu của các NHTMCP cùng với việc cổ phần hoá các NHTM nhà nước được xem là một cuộc cách mạng kế tiếp trong quá trình đổi mới hoạt động ngân hàng ở nước ta sau một thời gian củng cố, chấn chỉnh và sắp xếp lại ngành ngân hàng. Do đó, đây là một mục tiêu quan trọng của lộ trình hội nhập quốc tế, cũng là điều kiện tiền đề nâng cao năng lực cạnh tranh của NHTM và thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển.Thị trường chứng khoán Việt nam tuy đã có bước phát triển mạnh mẽ trong năm vừa qua nhưng cũng bộc lộ những hạn chế như quan hệ cung cầu mất cân đối, quy mô thị trường còn nhỏ bé, chưa trở thành phong vũ biểu cho nền kinh tế. Lý do là vì hiện nay những doanh nghiệp có những đặc điểm thích hợp cho thị trường chứng khoán như có quy mô lớn, được thành lập dưới dạng công ty cổ phần, có quá trình kinh doanh lâu dài, có cơ chế quản trị minh bạch ... còn rất ít. Do đặc thù của ngành, các ngân hàng thương mại cổ phần và sắp tới đây là các ngân hàng quốc doanh được cổ phần hoá lại có đủ những yếu tố này và là những doanh nghiệp lý tưởng nhất cho thị trường chứng khoán hiện tại cũng như tương lai những năm sắp đến. Việc các NHTM tham gia niêm yết sẽ giúp thị trường thoát khỏi tình trạng thiếu hàng hiện nay và nhờ đó hoạt động của thị trường chứng khoán sẽ có vai trò lớn hơn trong đời sống kinh tế đất nước.
Mục lục Lời cam đoan Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Danh mục bảng Bảng 2.20: So sánh số tiêu NHTM đà niêm yết so với khối NHTM năm 2006 (%) 60 .2 Bảng 2.20: So sánh số tiêu NHTM đà niêm yết .52 so với khối NHTM năm 2006 (%) 52 Kết luận 78 tài liệu tham khảo 80 phụ lục Danh mục bảng Bảng Bảng Bảng Bảng B¶ng B¶ng B¶ng B¶ng B¶ng B¶ng B¶ng B¶ng B¶ng B¶ng Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng 2.1: Quy mô tài sản NHTM Việt nam 2000-2006 .30 2.2: Vèn tù cã cđa c¸c NHTM ViƯt nam 2000-2006 .31 2.3: Vốn huy động NHTM ViƯt nam 2000-2006 .31 2.4: Tû lƯ tiỊn gưi ngân hàng tổng nguồn vốn huy động (%) 32 2.5: TÝn dơng cđa c¸c NHTM ViƯt nam 2000-2006 .32 2.6: Thị phần NHTM Việt Nam 2000-2005 33 2.7: Tình hình nợ xấu c¸c NHTM 2000-2006 33 2.8: Mét sè tiêu đánh giá hiệu hoạt động NHTMVN 34 2.9: Mét sè chØ sè vỊ vèn cđa c¸c NHTMNN 38 2.10: Tû lƯ nợ hạn ngân hàng giai đoạn 2000-2004 39 2.11: Chất lợng tín dụng NHTM quý II/2005 40 2.12: Độ sâu tài ViƯt nam vµ mét sè níc (M2/GDP) .42 2.13: So sánh quy mô tài sản Sacombank năm 2006 với năm 2000-2005 .49 2.14: So sánh nguồn vốn huy động cho vay Sacombank năm 2006 với năm 2003-2005 50 2.15: So s¸nh kÕt kinh doanh Sacombank năm 2006 với năm 2000-2005 .51 2.16: So sánh Quy mô vốn ACB năm 2006 với năm 2004 2005 55 2.17: So s¸nh nguån vốn huy động cho vay ACB năm 2006 với năm 2004 2005 .56 2.18: So sánh kết kinh doanh ACB năm 2006 với năm 2004 2005 57 2.19: So sánh kết kinh doanh 2006 NHTM đà niêm yết cha niêm yết .59 2.20: So s¸nh mét số tiêu NHTM đà niêm yết so với khối NHTM năm 2006 (%) 60 3.1: Dù kiÕn kÕ ho¹ch cỉ phần hóa niêm yết TTCK NHTM .69 Lời cam đoan Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu khoa học riêng Các tài liệu trích dẫn theo nguồn công bố Kết nêu Luận văn trung thực nội dung Luận văn cha đợc công bố công trình khoa học Tác giả Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt ACB Ngân hàng thơng mại cổ phần Châu CPH Cổ phần hóa IPO Phát hành chứng khoán lần đầu IMF Quỹ tiền tệ Quốc tế (International Monetary Fund) NHTM Ngân hàng thơng mại NHTMCP Ngân hàng thơng mại cổ phần NNTMNN Ngân hàng thơng mại Nhà nớc NHNN Ngân hàng Nhà nớc Sacombank Ngân hàng thơng mại cổ phần Sài gòn Thơng tín ROA Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu TTCK Thị trờng chứng khoán TTGDCK Trung tâm giao dịch chøng kho¸n TCTD Tỉ chøc tÝn dơng UBCKNN ban chứng khoán Nhà nớc WB Ngân hàng giới (World Bank) Mở ĐầU Tính cấp thiết đề tài Hiện nay, hệ thống ngân hàng Việt nam đứng trớc yêu cầu cấp bách phải nâng cao khả cạnh tranh điều kiện hội nhập khu vực quốc tế Theo cam kết mở cửa thị trờng dịch vụ gia nhập Tổ chức Thơng mại Thế giới (WTO), từ 1/4/2007, TCTD nớc đợc phép thành lập ngân hàng 100% vốn nớc Việt nam Niêm yết cổ phiếu NHTM mở giải pháp cho việc tăng cờng lực tài NHTM VN, tạo tiền đề cho việc cấu lại tổ chức hoạt động toàn hệ thống ngân hàng VN theo hớng minh bạch, công khai tiếp cận dần chuẩn mực quốc tế Việc niêm yết cổ phiếu NHTMCP với việc cổ phần hoá NHTM nhà nớc đợc xem cách mạng trình đổi hoạt động ngân hàng níc ta sau mét thêi gian cđng cè, chÊn chØnh xếp lại ngành ngân hàng Do đó, mục tiêu quan trọng lộ trình hội nhập quốc tế, điều kiện tiền đề nâng cao lực cạnh tranh NHTM thúc đẩy thị trờng chứng khoán phát triển Thị trờng chứng khoán Việt nam đà có bớc phát triển mạnh mẽ năm vừa qua nhng bộc lộ hạn chế nh quan hệ cung cầu cân đối, quy mô thị trờng nhỏ bé, cha trở thành phong vũ biểu cho kinh tế Lý doanh nghiệp có đặc điểm thích hợp cho thị trờng chứng khoán nh có quy mô lớn, đợc thành lập dới dạng công ty cổ phần, có trình kinh doanh lâu dài, có chế quản trị minh bạch Do đặc thù ngành, ngân hàng thơng mại cổ phần tới ngân hàng quốc doanh đợc cổ phần hoá lại có đủ yếu tố doanh nghiệp lý tởng cho thị trờng chứng khoán nh tơng lai năm đến Việc NHTM tham gia niêm yết giúp thị trờng thoát khỏi tình trạng thiếu hàng nhờ hoạt động thị trờng chứng khoán có vai trò lớn ®êi sèng kinh tÕ ®Êt níc Tuy nhiªn, hiƯn thị trờng chứng khoán thức có tham gia niêm yết ngân hàng ngân hàng thơng mại cổ phần Sài gòn thơng tín (Sacombank) ngân hàng thơng mại cổ phần Châu (ACB) tỉng sè 109 tỉ chøc niªm t trªn TTGDCK Tp HCM 86 tổ chức niêm yết TTGDCK Hà nội Đây số ỏi so với số lợng ngân hàng thơng mại hoạt động nớc Trong đó, cổ phiếu nhiều ngân hàng thơng mại cổ phần khác lại đợc giao dịch sôi động thị trờng tự Giá trị cổ phiếu cha phản ánh xác giá trị ngân hàng, tính khoản kém, đồng thời không hỗ trợ cho ngân hàng hoạt động quản trị điều hành Điều gây trở ngại đáng kể cho việc hoàn thiện sách tài ngân hàng đợc khắc phục đáng kể nh cổ phiếu ngân hàng đợc niêm yết thị trờng tập trung Chính vậy, việc nghiên cứu, tìm kiếm giải pháp thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam yêu cầu cấp thiết Mặt khác, việc niêm yết cổ phiếu ngân hàng cần đợc nghiên cứu, cân nhắc cách kỹ lỡng, lẽ, không ảnh hởng tới hiệu hoạt động ngân hàng mà ảnh hởng tới hiệu thị trờng chứng khoán an toàn cho hệ thống ngân hàng Đây lý để tác giả chọn đề tài Một số giải pháp nhằm đẩy mạnh việc niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại thị trờng chứng khoán Việt Nam để nghiên cứu dựa phơng diện lý luận lẫn thực tiễn Tình hình nghiên cứu Vấn đề niêm yết cổ phiếu NHTM đà đợc đề cập tới từ lâu thu hút ý nhiều nhà nghiên cứu, nhà ngân hàng ngời quan tâm đến phát triển thị trờng chứng khoán Việt Nam Tuy nhiên, cha có công trình nghiên cứu hay đề tài luận văn có tính bản, hệ thống đợc thực Một số đề tài nghiên cứu, viết đăng báo chuyên ngành tiếp cận vấn đề góc độ đánh giá chung, có tính chất giới thiệu chủ trơng, đờng lối cải cách, củng cố hệ thống ngân hàng nhận xét, kiến nghị giải pháp chấn chỉnh hệ thống ngân hàng Nhiều viết dừng lại việc đề cập đến cần thiết việc ngân hàng niêm yết thị trờng chứng khoán mà cha đa giải pháp để đẩy nhanh trình lên sàn ngân hàng Mục đích nghiên cứu - Làm rõ nhu cầu việc niêm yết cổ phiếu NHTM tiến trình hội nhập quốc tế, tìm hiểu tiêu chuẩn trình tự để ngân hàng niêm yết thị trờng chứng khoán nh tác động trình - Góp phần đánh giá thực trạng niêm yết cổ phiếu NHTM thị trờng chứng khoán - Đề xuất giải pháp nhằm đẩy mạnh việc niêm yết cổ phiếu NHTM thị trờng chứng khoán Việt nam NhiƯm vơ nghiªn cøu - HƯ thèng hãa vấn đề lý luận niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại - Phân tích thực trạng niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại Việt nam bối cảnh TTCK Việt Nam - Phân tích nguyên nhân hạn chế việc niêm yết ngân hàng thơng mại thị trờng chứng khoán Việt nam Từ đó, đề xuất giải pháp nhằm đẩy mạnh niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại thị trờng tập trung Đối tợng phạm vi nghiên cứu - Đối tợng nghiên cứu luận văn hệ thống ngân hàng thơng mại - Phạm vi nghiên cứu vấn đề niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại thị trờng chứng khoán Việt nam Phơng pháp nghiên cứu Tác giả sử dụng phơng pháp vật biện chứng, so sánh, tổng hợp phân tích, kết hợp kết thống kê với vận dụng lý luận làm sáng tỏ vấn đề đợc đặt Tác giả dựa quan điểm, đờng lối, sách kinh tế Đảng Nhà nớc để khái quát, hệ thống khẳng định kết nghiên cứu Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận văn đợc kết cấu thành chơng: Chơng I: Khái quát việc niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại Chơng II: Thực trạng hoạt động niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại thị trờng chứng khoán Việt nam Chơng III: Giải pháp nhằm đẩy mạnh việc niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại thị trờng chứng khoán Việt nam Vì TTCK Việt Nam việc niêm yết cổ phiếu NHTM thị trờng giai đoạn đầu phát triển lý luận nh thực tế, nguyên nhân khách quan nghiên cứu mang nhận định chủ quan ngời thực hiện, nên luận văn chắn nhiều thiếu sót Tác giả mong nhận đợc ý kiến đóng góp nhà khoa học, chuyên gia kinh tế, thầy cô bạn đọc để luận văn có điều kiện đợc bổ sung hoàn thiện Chơng I Khái quát việc niêm yết cổ phiếu ngân hàng Th ơng mại 1.1 Những vấn đề niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại thị tr ờng chứng khoán Việt nam 1.1.1 Những vấn đề niêm yết chứng khoán 1.1.1.1 Khái niệm niêm yết chứng khoán : Niêm yết chứng khoán thủ tục cho phép chứng khoán định đợc phép giao dịch sở giao dịch chứng khoán Cụ thể, trình Sở giao dịch chứng khoán chấp thuận cho công ty phát hành có chứng khoán đợc phép niêm yết giao dịch Sở giao dịch chứng khoán công ty đáp ứng đầy đủ tiêu chuẩn định lợng nh định tính mà Sở giao dịch chứng khoán đề Niêm yết chứng khoán thờng bao hàm việc yết tên tổ chức phát hành giá chứng khoán [11, tr 188] 1.1.1.2 Mục đích niêm yết chứng khoán : - Đối với tổ chức niêm yết: thiết lập quan hệ hợp đồng Sở giao dịch chứng khoán với tổ chức phát hành có chứng khoán niêm yết, từ nâng cao trách nhiệm nghĩa vụ tổ chức phát hành việc công bố thông tin, đảm bảo tính trung thực, công khai công Đồng thời, tổ chức niêm yết khẳng định đợc vị công chúng đầu t tổ chức hoạt động hiệu có khả đáp ứng tiêu chuẩn niêm yết SGDCK - Đối với quan quản lý Nhà nớc: nhằm mục đích hỗ trợ thị trờng hoạt động ổn định, xây dựng lòng tin công chúng thị trờng chứng khoán cách lựa chọn chứng khoán có chất lợng cao để giao dịch - Đối với nhà đầu t: nhà đầu t có đợc thông tin tổ chức phát hành cách đảm bảo, xác, cập nhật Từ định đầu t cách hiệu - Đối với sở giao dịch thành viên sở giao dịch: Giúp cho việc xác định giá chứng khoán đợc công thị trờng đấu giá thông qua việc niêm yết công khai, giá chứng khoán đợc hình thành dựa tiếp xúc hiệu cung cầu chứng khoán 1.1.1.3 Các hình thức niêm yết chứng khoán : Việc niêm yết chứng khoán phân chia thành hình thức nh sau: ã Niêm yết lần đầu (Initial Listing): Niêm yết lần đầu việc cho phép chứng khoán tổ chức phát hành đợc đăng ký niêm yết giao dịch chứng khoán lần sau phát hành công chúng (IPO) tổ chức phát hành đáp ứng đợc tiêu chuẩn niêm yết ã Niêm yết bổ sung (Additional Listing): Niêm yết bổ sung trình chấp thuận Sở giao dịch chứng khoán cho công ty niêm yết cổ phiếu phát hành với mục đích tăng vốn hay mục đích khác nh sáp nhập, chi trả cổ tức, thực trái quyền thực trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu v v ã Thay đổi niêm yết (Change Listing): Thay đổi niêm yết phát sinh công ty niêm yết thay đổi tên chứng khoán giao dịch, khối lợng, mệnh giá tổng giá trị chứng khoán đợc niêm yết ã Niêm yết lại (Relisting): Là việc cho phép công ty phát hành đợc tiếp tục niêm yết trở lại chứng khoán trớc đà bị huỷ bỏ niêm yết lý không đáp ứng đợc tiêu chuẩn trì niêm yết ã Niêm yết cửa sau (Back door Listing): Là trờng hợp tổ chức niêm yết thức sáp nhập, liên kết tham gia vào hiệp hội với tổ chức, nhóm không niêm yết kết tổ chức không niêm yết lấy đợc quyền kiểm soát tổ chức niêm yết ã Niêm yết toàn phần niêm yết phần (Dual Listing and Partial Listing): Niêm yết toàn phần việc niêm yết tất cổ phiếu sau đà phát hành công chúng Sở giao dịch chứng khoán nớc nớc Niêm yết phần việc niêm yết phần tổng số chứng khoán đà phát hành công chúng lần phát hành đó, phần lại không cha đợc niêm yết Niêm yết phần thờng diễn công ty lớn Chính phủ kiểm soát, phần chứng khoán phát hành thị trờng nhà đầu t cá nhân nắm giữ đợc niêm yết, phần nắm giữ Chính phủ tổ chức đại diện cho Chính phủ nắm giữ không đợc niêm yết [11, tr 191-192] 70 pháp luật cổ phần NHTMQD sở nghiên cứu chuẩn mực quốc tế điều kiện thực tế VN NHNN cần xây dựng thực thi khuôn khổ pháp lý đảm bảo lợi ích cổ đông nhỏ cổ phần hóa NHTMQD - Vấn đề định giá NHTMQD: Các văn chế độ hành hớng dẫn việc phân loại đánh giá khoản tín dụng cho vay cha phản ánh thực tế Bên cạnh đó, phơng pháp định giá giá trị doanh nghiệp (phơng pháp tài sản, phơng pháp dòng tiền chiết khấu) cha phản ánh đợc đầy đủ giá trị thơng hiệu ngân hàng Việc định giá giá trị thơng hiệu ngân hàng vấn đề đợc quan tâm; đó, NHNN cần bổ sung sửa đổi văn phơng pháp định giá giá trị NHTM cho phù hợp với tình hình thực tế Để tiến hành định giá tài sản ngân hàng t vấn phát hành, nên thuê t vấn nớc Việt nam cha có kinh nghiệm nhiều vấn đề Đồng thời việc tổ chức t vÊn quèc tÕ cã uy tÝn tham gia sÏ tạo điều kiện thuận lợi để NHTMQD tiến tới niêm yÕt ë TTCK khu vùc vµ quèc tÕ - Do việc cổ phần hóa NHTMQD cần đảm bảo yêu cầu không tạo nên bất ổn tài tiền tệ suy giảm lòng tin thị trờng nên việc cổ phần bớc Nhà nớc trớc mắt nắm cổ phần chi phối điều cần thiết Tuy nhiên, Nhà nớc cần có chế sách cởi trói cho NHTMQD để ngân hàng thực trở thành ngân hàng cổ phần động, hiệu có tính cạnh tranh cao 3.2.3 Đối với ngân hàng th ơng mại 3.2.3.1 Nhận thức đắn lợi ích việc niêm yết thị trờng chứng khoán Việc tham gia niêm yết cổ phiếu thị trờng chứng khoán giúp cho NHTMCP tăng vốn điều lệ cách thuận lợi Bởi vì, thị trờng chứng khoán môi trờng thông tin minh bạch đầy đủ để nhà đầu t dễ dàng tiếp cận với ngân hàng Đồng thời, tham gia niêm yết phát hành chứng khoán ngân hàng có hội huy ®éng vèn tËp trung, khèi lỵng lín phơc vơ cho trình phát triển ngân hàng Từ đó, mở rộng quy mô kinh doanh, đại hoá đáp ứng đầy đủ tiêu an toàn hoạt động điểm yếu ngân hàng Việt Nam Tuy nhiên, niêm yết thị trờng chứng khoán không hội mà thách thức đòi hỏi ngân hàng phải hoạt động minh bạch có hiệu quả, tạo đợc niềm tin công chúng đầu t Đó yêu cầu khách quan để 71 ngân hàng Việt nam tồn phát triển kinh tế thị trờng cạnh tranh hội nhập Càng nhận thức đắn vấn đề ngân hàng tận dụng đợc tốt lợi ích việc niêm yết thị trờng chứng khoán 3.2.3.2 Giảm tỷ lệ nợ xấu Đáp ứng tỷ lệ nợ xấu điều kiện quan trọng để ngân hàng tham gia niêm yết thị trờng chứng khoán theo quy định Ngân hàng Nhà nớc Hiện nay, có ngân hàng đáp ứng tỷ lệ đặc biệt theo cách tính tỷ lệ nợ xấu (QĐ 493) Do đó, vấn đề cần đợc ngân hàng quan tâm đặc biệt trớc có ý định tham gia thị trêng chøng kho¸n Cã rÊt nhiỊu c¸ch thøc xư lý khoản nợ xấu phát sinh bảng cân đối kế toán Trong đó, ba cách phổ biến (1) bán tài sản đảm bảo hay kiện tòa xin phá sản doanh nghiệp để tận thu, phần tổn thất dùng quỹ dự phòng rủi ro để xử lý; (2) bán khoản nợ cho công ty xử lý nợ (AMC), phần tổn thất dùng quỹ dự phòng rủi ro để xử lý; (3) dùng quỹ dự phòng rủi ro chuyển toàn khoản nợ ngoại bảng tính sau Với hai cách đầu, nợ xấu đợc xử lý cách triệt để, ngân hàng bận tâm tới chúng Ngợc lại, cách thứ ba, chất cha thĨ gäi lµ xư lý mµ chØ lµ kü thuật làm bảng cân đối, gánh nặng nguyên Lựa chọn phơng án xử lý nợ không phụ thuộc vào ngân hàng mà phụ thuộc vào sách chung Nhà nớc Tuy nhiên, theo ngời viết, hớng triệt để ngân hàng chuyển toàn khoản nợ xấu cho đơn vị độc lập xử lý Giải số nợ xấu đà phát sinh cha đủ, ngăn chặn nợ xấu phát sinh tơng lai việc làm quan trọng Bởi vì, tỷ lệ nợ xấu tiêu phản ánh thực chất hoạt động kinh doanh ngân hàng, thể sức cạnh tranh ngân hàng trình hội nhập Do đó, ngân hàng cần tập trung ngăn chặn, hạn chế việc phát sinh nợ xấu theo hớng: - Chấm dứt việc cho vay bên vay có nợ nần chồng chất, dây da, chây ỳ cho vay tài sản chấp; - Đánh giá tín dụng tốt hơn, nâng cao trình độ thẩm định dự án, giám sát tình trạng bên vay sư dơng vèn vay; - Th«ng qua viƯc bỉ sung, hoàn thiện quy trình thẩm định, nghiên cứu, xét duyệt cho vay cách chặt chẽ, thận trọng hơn; 72 - Quy định rõ trách nhiệm quyền lợi vật chÊt viƯc cÊp tÝn dơng; - ThiÕt lËp hƯ thống quản lý rủi ro; - Giám sát tình hình tài bên vay có số d nợ lớn - Thay đổi cấu tín dụng, mở rộng đa dạng nhiều loại sản phẩm tín dụng để giảm thiểu rủi ro 3.2.3.3 Công khai, minh bạch hóa thông tin Khi tham gia niêm yết, ngân hàng phải chấp nhận quy định minh bạch tài công khai thông tin, giúp khách hàng nhà đầu t kiểm soát hoạt động kinh doanh, tránh đợc tác hại xấu có biến động hay thông tin xấu gây tác động tâm lý cho công chúng Do đó, cha niêm yết thị trờng chứng khoán, ngân hàng cần phải sớm hình thành văn hóa minh bạch trình hoạt động Các ngân hàng cần phải cải thiện minh bạch, độ tin cậy kịp thời số liệu hoạt động kinh doanh, đặc biệt số liệu cán cân toán, nợ hạn thu nhập, v.v Các ngân hàng cần mạnh dạn cởi mở công khai tình hình tài nh hoạt động phơng tiện truyền thông Họ nên chủ động làm nh thông tin cần thiết để xây dựng lòng tin khách hàng nhà đầu t ngân hàng 3.2.3.4 Xây dựng ph ơng án sử dụng vốn hợp lý, nâng cao hiệu hoạt động Việc tham gia niêm yết cổ phiếu thị trờng chứng khoán giúp cho NHTMCP tăng vốn điều lệ cách thuận lợi Bởi vì, thị trờng chứng khoán môi trờng thông tin minh bạch đầy đủ để nhà đầu t dễ dàng tiếp cận với ngân hàng Tuy nhiên, tăng vốn đồng nghĩa với việc ngân hàng phải chịu áp lực lớn việc đảm bảo thành công kế hoạch tăng vốn nh kế hoạch cổ tức cho cổ đông Trong đó, khả trì lòng tin cổ đông nhà đầu t nhân tố quan trọng cho thành công ngân hàng đợc niêm yết Chính vậy, việc niêm yết thị trờng chứng khoán tăng vốn điều lệ ngân hàng cần kèm với việc xây dựng phơng án sử dụng vốn phù hợp, nâng cao hiệu hoạt động, tăng cờng khả phòng chống, chịu đựng rủi ro nhằm trì niềm tin nhà đầu t phát triển doanh nghiệp Các ngân hàng phải xây dựng kế hoạch tăng vốn phù hợp với quy mô tăng trởng ngân hàng, đảm bảo tính khả thi hiệu kinh doanh 73 sở vốn điều lệ Ngân hàng phải dự kiến mức lợi nhuận trớc thuế vốn chủ sở hữu sau tăng vốn, dự kiến cổ tức năm gần sau tăng vốn; dự kiến tỷ lệ an toàn vốn, lợi nhuận vốn, mức tăng trởng tín dụng, mức tăng trởng tài sản có, mức tăng tiền gửiCùng với việc tăng vốn, ngân hàng phải có phơng án nâng cao lực khả quản trị, lực quản lý, giám sát ngân hàng kiểm soát đợc quy mô hoạt động tăng lên Đây nội dung đà đợc ngân hàng Nhà nớc quy định việc tăng vốn điều lệ ngân hàng thơng mại cổ phần ban hành tháng 4/2007 trớc sóng tăng vốn ạt thông qua phát hành thêm cổ phiếu ngân hàng TMCP thời gian qua Để nâng cao hiệu hoạt động, ngân hàng mở rộng mạng lới, tăng cờng chất lợng dịch vụ để tiếp cận phục vụ khách hàng ngày tốt Việc mở rộng hệ thống ngân hàng cần tính đến yếu tố tính cân đối hài hòa bề rộng bề sâu, tính ổn định lâu dài Song song với việc mở rộng mạng lới, cần phải xây dựng mô hình quản lý động, hiệu để đáp ứng kịp thời nhu cầu thị trờng Một mặt, ngân hàng nên củng cố dịch vụ cung cấp theo hớng nâng cao chất lợng giảm bớt chi phí, thủ tục, mặt khác phát triển hệ thống dịch vụ ngân hàng đa dạng, đa tiện ích đợc định híng theo nhu cÇu cđa nỊn kinh tÕ, híng tíi mô hình ngân hàng bán lẻ đại Tính đa dạng giúp ngân hàng tăng thu nhập, tăng khả cạnh tranh, hạn chế rủi ro Việc nghiên cứu đa vào loại hình dịch vụ với chất lợng ngày nâng cao đợc triển khai hiệu số NHTMCP nh ACB, Sacombank, Đông á, Eximbank, Techcombank , cần đợc phát huy Thêm vào đó, NHTM cần phải có chơng trình để giáo dục khách hàng, tạo thêm nhu cầu cho dịch vụ bị động phục vụ nhu cầu sẵn có Tiếp cận với hoạt động ngân hàng đại dịch vụ tài chính, ngân hàng có hàm lợng công nghệ cao, nhiên phải ý đến khả tích hợp đồng hiệu đầu t Các NHTM xây dựng kế hoạch tăng vốn điều lệ phải xây dựng song song giải pháp công nghệ thông tin NH cho phù hợp với qui mô hoạt động xu hớng phát triển Đặc biệt xu híng héi nhËp kinh tÕ qc tÕ vỊ lÜnh vực ngân hàng Trong việc lựa chọn giải pháp Ngân hàng lõi Core Banking phải đáp ứng lúc hai mục tiêu là: vừa đáp ứng nhu cầu phát triển NH, nhng phải vừa đáp ứng nhu 74 cầu phát triển năm đến 10 năm tới Có thể chi phí bỏ để mua giải pháp công nghệ nh máy móc thiết bị giải pháp phần mềm quản trị điều hành tơng đối lớn, nhng đổi lại góp phần giảm chi phí tơng lai giải pháp đợc NH lựa chọn cách cẩn trọng, hiệu quả, phù hợp với xu hớng phát triển ngân hàng đại 3.2.3.5 Nâng cao lực quản trị điều hành Công tác quản lý, điều hành có liên quan trực tiếp tới việc thành công hay thất bại ngân hàng v yếu tố đ ợc nhà đầu t quan tâm xem xét định đầu t vào ngân hàng Vì NHTM cần đặc biệt trọng tới việc hoàn thiện hoạt động quản lý điều hành, biện pháp nh : - Đổi tổ chức máy quản lỷ, kinh doanh hội sở phù hợp với thông lệ quốc tế Phân biệt rõ ràng chức năng, nhiệm vụ quyền hạn hội đồng quản trị ban điều hành Hội đồng quản trị quan thờng trực có quyền lực quan trọng nhất, có thực quyền đại diện chủ sở hữu ngân hàng, có nhiệm vụ giám sát toàn diện hoạt động ngân hàng ban điều hành, đồng thời chịu rủi ro cuối hoạt động ngân hàng Bộ phận giúp việc hội đồng quản trị gồm có ban kiểm soát/kiểm toán, hội đồng/ủy ban quản lý rủi ro - Có quy định cụ thể tiêu chuẩn thực quy trình lựa chọn chặt chẽ ngời có đủ lực, trình độ phẩm chất vào Hội đồng Quản trị Tuyển chọn Giám đốc giỏi (có thể thuê Giám đốc ngời nớc ngoài) để điều hành hoạt động ngân hàng - Hoạch định chiến lợc phát triển tổng thể dài hạn ngân hàng mình, có tính ®Õn m«i trêng kinh doanh ®iỊu kiƯn héi nhËp Từng ngân hàng nên tiếp tục hoàn chỉnh, hoàn thiện để công bố tầm nhìn, chiến lợc phát triển rõ ràng nhà đầu t - Xây dựng quy chế quản lý ngân hàng theo chn mùc qc tÕ nh: qu¶n lý rđi ro, quản lý tín dụng, quản lý tài sản có/nợ, quản lý tài kế toán, quản lý nhân lực, quản lý toán, quản lý công nghệ, quản lý chiến lợc kinh doanh, hệ thống thông tin quản lý nội - Xây dựng kiện toàn máy quy chế kiểm soát kiểm toán 75 nội Các ngân hàng phải ý đến hoạt động kiểm soát nội quản trị rủi ro nhằm đảm bảo ngân hàng vận hành an toàn Các ngân hàng nên thực đầy đủ biện pháp cẩn trọng, đặc biệt tham gia vào chạy đua lÃi suất để tranh giành khách hàng huy động vốn Đặc biệt, việc ¸p dơng c¸c hƯ thèng ®¸nh gi¸ rđi ro tÝn dụng kiểm soát nợ xấu xảy nên đợc ngân hàng ý thực Thành lập Ban/Hội đồng quản lý tài sản có/tài sản bảo đảm để quan kiểm toán nội bộ, hệ thống kiểm tra, kiểm soát nội hoạt động độc lập chuyên nghiệp - Xây dựng hệ thống thông tin quản lý Phát triển hệ thống thông tin tập trung quản lý rủi ro độc lập, tập trung toàn hệ thống để tăng cờng vai trò điều hành kinh doanh, kiểm soát quản lý rủi ro hội sở NHTM - Xây dựng thiết chế an toàn, phòng ngừa rủi ro nh phơng án phòng ngừa rủi ro đột xuất Các NH cần có liên kết để hình thành quỹ dự phòng rủi ro chung 3.2.3.6 Tăng cờng hợp tác, liên kết với đối tác nớc Mỗi ngân hàng có chiến lợc tăng vốn mình, huy động vốn từ cổ đông nớc ngoài, phát huy nội lực sức mạnh sẵn có từ cổ đông hữu ngân hàng, bán phần cổ phần công chúng để tăng vốn , song để đạt đợc hiệu quả, NHTM cần phải đề lộ trình bớc thích hợp nhằm làm vừa tăng vốn, nhng vừa tăng lực cạnh tranh toàn diện cho ngân hàng thông qua vai trò công nghệ, nguồn nhân lực để qua góp phần gia tăng lợi nhuận đồng vốn điều lệ tăng thêm Việc NH Châu NH Sài Gòn Thơng tín lựa chọn nhà đầu t nớc hay gọi cổ đông chiến lợc nh: IFC, Quỹ đầu t Dragon Capital, Ngân hàng ANZ, Ngân hàng Standard Chartered Bank đợc xem khôn ngoan giai đoạn thông qua nhà đầu t nớc ngoài, đặc biệt tổ chức tài quốc tế đa phơng lớn, ngân hàng có hội để vơn thị trờng nớc ngoài, chia sẻ kinh nghiệm quản trị, điều hành ngân hàng theo hớng đại Bên cạnh đó, NH nớc đợc tiếp nhận khoản hỗ trợ kỹ thuật từ nhà đầu t nhằm không ngừng nâng cao lực thể chế, đào tạo nguồn nhân lực, đại hoá công nghệ ngân hàng, phát triển mở rộng lĩnh vực dịch vụ kinh doanh mới, nâng cao kỹ quản trị rủi ro Không thế, 76 việc lợng cổ phần ngân hàng đợc nắm giữ ngân hàng quốc tế làm tăng uy tín ngân hàng mắt nhà đầu t công chúng Tuy vậy, việc chọn lựa đối tác chiến lợc nh quy định mức độ tham gia ngân hàng nớc vào hoạt động ngân hàng Việt Nam vấn đề cần đợc cân nhắc cẩn thận, đảm bảo chủ quyền ngân hàng Việt Nam 3.2.3.7 Phát triển nguồn nhân lực: Nguồn nhân lực vấn đề cấp bách cần phải giải sớm Các ngân hàng thơng mại quốc doanh cần phải áp dụng chế đÃi ngộ dựa kết công việc sách bổ nhiệm khuyến khích đợc cán có lực Điều giúp ngân hàng giữ chân đợc ngời tài, tránh tình trạng di chuyển cán sang ngân hàng khác, gây lòng tin cho nhà đầu t Các ngân hàng cần xây dựng kế hoạch phát triển nguồn nhân lực đào tạo dài hạn Các cán lÃnh đạo cần phải đợc đào tạo nghiệp vụ dịch vụ ngân hàng đại, quản trị, giám sát tra hoạt động tín dụng Các cán ngân hàng cần đợc tập huấn quản trị rủi ro, kỹ kinh doanh, nghiệp vụ sản phẩm mới, dịch vụ khách hàng tác phong chuyên nghiệp 3.2.3.8 Đẩy nhanh trình cổ phần hóa NHTMNN Thách thức lớn hệ thống ngân hàng thơng mại trình cổ phần hoá NHTMNN Trớc tiến hành cổ phần hóa, NHTMNN cần phải tái cấu giải xong khoản nợ hạn Và giải xong vấn đề này, NHTMNN cần phải có mục tiêu, chiến lợc lộ trình rõ ràng để cổ phần hóa Mục tiêu chung cổ phần hóa đà đợc xác định tăng cờng hiệu hoạt động, khả sinh lời, quản trị, tăng vốn, hoạt động theo chế thị trờng mục tiêu lợi nhuận CPH NHTMNN cách làm đầy động bối cảnh nay, giúp cho ngân hàng chủ động việc huy động vốn nh hoạt động lành mạnh vững vàng Mục tiêu cổ phần hoá đặt cho NHTMNN nhiệm vụ nặng nề phức tạp, đòi hỏi nhà lÃnh đạo NHTMNN phải có nhận thức thống có tâm đạo điều hành, thực thi nhiệm vụ Không thể đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoá ngân hàng nh chế khuyến khích thích hợp chế tài đủ mạnh để buộc cá nhân có liên quan đến cổ phần hoá hành động lợi ích tập thể Quá trình cổ phần hoá ngân hàng tiếp tục bị chậm trễ nh không 77 có thay đổi chế trách nhiệm, quyền hạn lợi ích việc tham mu định, nh chế phối hợp quan quản lý Nhiều khi, trờng hợp cần thiết, cần đoán mạnh mẽ ngời có thẩm quyền Ngoài ra, bên cạnh việc hoàn thiện khung pháp lý, chế, sách Nhà nớc nh đà nêu, để đẩy nhanh trình cổ phần hóa, NHTMNN cần: - Nâng cao lực quản trị điều hành theo chuẩn mực quốc tế; - Tăng vốn chủ sở hữu theo tỷ lệ CAR (theo tiêu chuẩn Basel II) - Đầu t công nghệ đại, tăng cờng quản trị rủi ro - Đào tạo đào tạo lại nguồn nhân lực để đáp ứng đợc yêu cầu công việc tham gia hội nhập kinh tế quốc tế Tóm lại, củng cố NHTM giải pháp nói đa hệ thống ngân hàng lên mức độ để tiếp cận với mô hình hoạt động ngân hàng đại đủ khả cạnh tranh để tồn phát triển, đáp ứng yêu cầu niêm yết TTCK tập trung 78 Kết luận Hoạt động NHTM TTCK có quan hệ mật thiết, hữu với nhau, dựa vào để phát triển Các NHTM đợc niêm yết TTCK thuận lợi yêu cầu cần thiết để nâng cao hiệu cho hệ thống ngân hàng nh TTCK Vì vậy, việc nghiên cứu giải pháp nhằm thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM Việt Nam TTCK cần thiết Với vận dụng tổng hợp phơng pháp nghiên cứu, vào mục tiêu nhiệm vụ đề tài, luận văn đà làm sáng tỏ đợc vấn đề sau : Một là, luận văn đà làm rõ vấn đề lý luận niêm yết cổ phiếu NHTM TTCK: nhu cầu niêm yết cổ phiếu NHTM, tiêu chuẩn niêm yết nhân tố ảnh hởng đến việc niêm yết cổ phiếu NHTM Đặc biệt luận văn đà phân tích đợc tác động tích cực việc niêm yết cổ phiếu đến hoạt động ngân hàng Hai là, luận văn đà đánh giá thực trạng việc niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại việc phân tích trờng hợp cụ thể Ngân hàng TMCP Sài gòn Thơng tín ngân hàng TMCP Châu Từ việc tìm hiểu nội lực ngân hàng này, trình lên sàn, kết bớc đầu sau niêm yết so với hoạt động ngân hàng ngân hàng khác hệ thống để thấy đợc khó khăn, thuận lợi trình niêm yết cổ phiếu ngân hàng Các kết nghiên cứu cho thấy, ngân hàng nhận thức đợc cần thiết việc niêm yết thị trờng chứng khoán nhng TTCK Việt nam giai đoạn đầu phát triển nh hiệu hoạt động ngân hàng cha cao nên họ cân nhắc việc chọn thời điểm niêm yết Mặt khác, NHTMNN trình cổ phần hóa đợc xúc tiến mạnh mẽ thời gian gần Hơn nữa, việc niêm yết NHTM TTCK không ảnh hởng tới hiệu hoạt động ngân hàng mà ảnh hởng tới hiệu TTCK an toàn cho hệ thống ngân hàng nên cha đợc NHNN khuyến khích diện rộng tiêu chuẩn pháp lý chặt chẽ Đó lý chủ yếu khiến trình niêm yết ngân hàng diễn chậm cần phải có giải pháp cụ thể nhằm thúc đẩy trình Ba là, luận văn đà đề xuất phân tích giải pháp nhằm thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM TTCK Việt Nam Trớc hết, theo quan điểm 79 riêng tác giả, để niêm yết TTCK, ngân hàng thơng mại cần phải nâng cao lực cạnh tranh nhằm đáp ứng số điều kiện định để niêm yết nhng ngợc lại việc niêm yết hội để ngân hàng làm đợc điều này, ý nghĩa biện chứng trình Các ngân hàng cần nhận thức rõ ràng thách thức hội trình niêm yết, cân nhắc đợc để đẩy nhanh trình lên sàn xây dựng lộ trình niêm yết cụ thể Bên cạnh đó, luận văn đà đề xuất giải pháp Chính phủ, UBCKNN, NHNN việc khuyến khích tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng tham gia niêm yết thị trờng chứng khoán Còn lại phần lớn giải pháp đợc dành cho thân ngân hàng nhằm nâng cao lực cạnh tranh nhằm chuẩn bị tốt cho trình niêm yết thị trờng chứng khoán Với nội dung trên, Luận văn đà hoàn thành mục tiêu nghiên cứu đề Việc nghiên cứu Luận văn với đề tài có ý nghĩa quan trọng trình hội nhập thị trờng tài Việt nam Tác giả mong đóng góp đợc phần nhỏ vào việc nghiên cứu lý luận thực tiễn cho trình cải cách hệ thống NHTM Việt nam đồng thời xây dựng TTCK phát triển, trở thành kênh dẫn vốn hữu hiệu cho kinh tế 80 tài liệu tham khảo Bộ Tài Chính (13/03/2007), Thông t số 17/2007/TT-BTC hớng dẫn hồ sơ đăng ký chào bán chứng khoán công chúng Bộ Tài Chính (03/06/2004), Thông t số 49/2004/TT-BTC hớng dẫn tiêu đánh giá hiệu hoạt động tài tổ chức tín dụng Nhà nớc Báo cáo tài 2005, 2006 ngân hàng thơng mại cổ phần Eximbank, Techcombank, VIB Bank, EAB, MB Bank, HBB, OCB, Sài Gòn Công thơng Báo Hải quan số 15 (2005), Ngân hàng TMCP tham gia thị trờng chứng khoán http://www.mof.gov.vn/Default.aspx?tabid=612&ItemID=20332 Công ty T vấn Quản lý MCG (5/2006), Nghiên cứu khả cạnh tranh tác động tự hóa dịch vụ tài chính: Trờng hợp ngành ngân hàng, Hà nội Chính Phủ (19/01/2007), Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán Diễn đàn doanh nghiệp (17/10/2004), Niêm yết Ngân hàng thơng mại cổ phần (NHTMCP): Nhất vạn lợi http://www.dddn.com.vn/Desktop.aspx/TinTuc/ThoiSu/Niem_yet_cac_Ngan_hang_thuong_mai_co_phan_NHTMCPNhat_ban_van_loi/ Trần Thị Xuân Hơng (27/01/2007), Cổ phiếu ngân hàng: hàng hóa quan trọng thị trờng chứng khoán Việt nam, Tạp chí kinh tế phát triển Ngọc Kha (2005), Tiếp tục đẩy nhanh trình lên sàn ngân hàng http://www.vir.com.vn/Client/DautuChungkhoan/content.asp? CatID=34&DocID=2830 10 Thùy Linh (20/11/2006), Làn sóng lên sàn, http://www.vir.com.vn/Client/Dautuchungkhoan/content.asp? CatID=34&DocID=11928 11 TS Đào Lê Minh (chủ biên), Trung tâm nghiên cứu bồi dỡng nghiệp vụ chứng khoán, UBCKNN (2002) , Giáo trình vấn đề chứng khoán thị trờng chứng khoán, Nhà xuất trị quốc gia, Hà nội,tr.188-194 81 12.TS Lê Xuân Nghĩa, Vụ trởng Vụ chiến lợc phát triển, Ngân hàng Nhà nớc Việt nam, Tầm nhìn bớc cần thiết hệ thống ngân hàng thơng mại Việt nam giai đoạn 13.Ngân hàng Nhà nớc, Báo cáo thờng niên năm 2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005 14.Ngân hàng Nhà nớc Việt nam (2005), Quyết định số 493/2005/QĐNHNN Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc ban hành việc phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng tổ chức tín dụng 15.Ngân hàng thơng mại cổ phần Châu (2006), Bản cáo bạch ACB 16.Ngân hàng thơng mại cổ phần Châu (2006), Báo cáo tài 2006 17.Ngân hàng thơng mại cổ phần Sài gòn Thơng tín (2006), Bản cáo bạch Sacombank 18 Ngân hàng thơng mại cổ phần Sài gòn Thơng tín (2006), Báo cáo tài 2006 19.Nguyên Phong (23/04/2004), Cổ phiếu NHTMCP đợc trông đợi sàn chứng khoán, http://www.vnn.vn/kinhte/2004/04/60812/ 20 Quèc héi (2006), LuËt chøng kho¸n sè 70/2006/QH11 21.Minh Quang (1/10/2004), Khi cổ phiếu ngân hàng lên sàn, http://vietnamnet.vn/kinhte/2004/10/267106/ 22.TS Vâ TrÝ Thµnh, Trëng ban NCCS héi nhËp, ViƯn nghiên cứu quản lý kinh tế TW, Thị trờng tài Việt Nam: Thực trạng tác động việc ViƯt nam gia nhËp WTO” 23.TrÇn Minh Tn – Phã Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc Việt nam, Chủ nhiệm đề tài nghiên cứu khoa học cấp ngành (10/2006), Mà số KNH 2004.10, Hệ thống giải pháp đảm bảo an ninh tài ngân hàng thơng mại ViƯt nam ®iỊu kiƯn héi nhËp kinh tÕ qc tế 24.Nguyễn Mai Thanh, Tình hình hoạt động ngân hàng thơng mại quý 4/2006, Thông tin Bảo hiểm tiỊn gưi ViƯt nam, sè 3-03/2007 25 T¹p chÝ KÕ toán (17/03/2007), Một số vấn đề cổ phiếu ngân hàng thị trờng chứng khoán, http://tapchiketoan.info/index.php? option=com_content&task=view&id=500&Itemid=182 26 Thống đốc NHNN (2004), Quyết định số 787/2004/QĐ-NHNN quy định tạm thời việc NHTMCP đăng ký niêm yết phát hành cổ 82 phiếu công chúng 27 Thủ tớng Chính phủ (24/05/2006), Quyết định số 112/2006/QĐ-TTg việc phê duyệt Đề án phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 định hớng đến năm 2020 28.Vnexpress (02/10/2004), Niêm yết cổ phiếu ngân hàng, nhu cầu lớn công chúng, http://vnexpress.net/Vietnam/Kinh-doanh/Chungkhoan/2004/10/3B9D70F9/ 29 Vietstock (04/10/2004), Hội thảo Niêm yết ngân hàng TM cổ phần (phần 1), http://www.vietstock.com.vn/Tianyon/Index.aspx? ArticleID=4443&ChannelID=36 Websites: www.sbv.gov.vn www.bsc.gov.vn www.vneconomy.com.vn www.vnexpress.net www.dautuchungkhoan.com www.brandfinance.com ... động niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại thị trờng chứng khoán Việt nam Chơng III: Giải pháp nhằm đẩy mạnh việc niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại thị trờng chứng khoán Việt nam Vì TTCK Việt. .. TTCK ViƯt Nam - Phân tích nguyên nhân hạn chế việc niêm yết ngân hàng thơng mại thị trờng chứng khoán Việt nam Từ đó, đề xuất giải pháp nhằm đẩy mạnh niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại thị trờng... hiệu thị trờng chứng khoán an toàn cho hệ thống ngân hàng Đây lý để tác giả chọn đề tài Một số giải pháp nhằm đẩy mạnh việc niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại thị trờng chứng khoán Việt Nam