Đang tải... (xem toàn văn)
46 Sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của các Ngân hàng Thương mại cổ phần trên địa bàn TP.HCM
1 MỤC LỤC Trang MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU LÝ DO NGHIÊN CỨU MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU PHẠM VI NGHIÊN CỨU PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI CHƯƠNG 1: HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NHTM VÀ CÁC CƠNG CỤ PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ 1.1 TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 1.1.1 Khái niệm cần thiết thị trường ngoại hối 1.1.2 Sơ lược lịch sử hình thành phát triển thị trường ngoại hối 10 1.2 TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI .13 1.2.1 Tỷ giá hối đoái 13 1.2.1.1 Khái niệm 13 1.2.1.2 Phân loại 13 1.2.2 Hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại 15 1.2.3 Rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại 16 1.3 CÁC LOẠI GIAO DỊCH NGOẠI HỐI 17 1.3.1 Giao dịch giao .17 1.3.2 Giao dịch kỳ hạn 17 1.3.3 Giao dịch hoán đổi 18 1.3.4 Giao dịch tiền tệ tương lai 18 1.3.5 Giao dịch quyền chọn 18 1.4 NHẬN DẠNG RỦI RO TỶ GIÁ 18 1.5 MỘT SỐ BÀI HỌC KINH NGHIỆM VỀ PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI 20 1.5.1 Bài học thứ .20 1.5.2 Bài học thứ hai 27 KẾT LUẬN CHƯƠNG 32 Chương 2: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÁC CƠNG CỤ PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NH TMCP TRÊN ĐỊA BÀN TP HCM .33 2.1 GIỚI THIỆU HỆ THỐNG CÁC NH TMCP TRÊN ĐỊA BÀN TP HCM .33 2.1.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng TP HCM thời kỳ trước 1990 33 2.1.2 Sự phát triển tự phát đổ vỡ tràn lan hợp tác xã tín dụng .36 2.1.3 Nhu cầu hình thành thể chế 38 2.1.4 Sự hình thành ngân hàng thương mại cổ phần 39 2.1.4.1 Ngân hàng thương mại cổ phần thành lập 39 2.1.4.2 Các ngân hàng TMCP hình thành từ việc hợp hợp tác xã tín dụng 40 2.2 KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NH TMCP TRÊN ĐỊA BÀN TP HCM HIỆN NAY 42 2.2.1 Đặc điểm tình hình chung hệ thống 42 2.2.2 Sơ lược tình hình hoạt động .44 2.3 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NH TMCP TRÊN ĐỊA BÀN TP HCM 49 2.3.1 Hoạt động kinh doanh ngoại tệ .50 2.3.2 Hoạt động kinh doanh vàng 54 2.4 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÁC CƠNG CỤ PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NH TMCP TRÊN ĐỊA BÀN TP HCM 56 2.4.1 Hoạt động kinh doanh ngoại tệ .56 2.4.2 Hoạt động kinh doanh vàng 62 2.5 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ NHỮNG THÀNH TỰU VÀ NHỮNG HẠN CHẾ CỊN TỒN TẠI TRONG VIỆC SỬ DỤNG CÁC CƠNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NH TMCP TRÊN ĐỊA BÀN TP HCM 67 2.5.1 Những thành tựu 67 2.5.2 Những hạn chế 67 KẾT LUẬN CHƯƠNG 68 Chương 3: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÁC CƠNG CỤ PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NH TMCP TRÊN ĐỊA BÀN TP HCM 69 3.1 CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN CỦA CÁC NH TMCP TRÊN ĐỊA BÀN TP HCM 69 3.1.1 Vị cạnh tranh 69 3.1.2 Chiến lược phát triển .70 3.2 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN CÁC CƠNG CỤ PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NH TMCP TRÊN ĐỊA BÀN TP HCM 73 3.2.1 Ý nghĩa việc hồn thiện cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn TP HCM .74 3.2.2 Các giải pháp ngân hàng TMCP địa bàn TP HCM .75 3.2.2.1 Những giải pháp mang tính tổng thể 75 3.2.2.2 Những giải pháp cụ thể ngân hàng thương mại cổ phần 76 3.2.3 Một số kiến nghị ngân hàng nhà nước .82 KẾT LUẬN CHƯƠNG 84 KẾT LUẬN .86 TÀI LIỆU THAM KHẢO .88 LỜI MỞ ĐẦU LÝ DO NGHIÊN CỨU Kể từ ngày 07/11/2006, Việt Nam thức trở thành thành viên tổ chức thương mại giới WTO tiến trình cải cách để hội nhập vào kinh tế giới song song tiến trình tự hóa kinh tế mà lĩnh vực ưu tiên hàng đầu lĩnh vực tài ngân hàng Khi tự hóa kinh tế, ngân hàng có nhiều thuận lợi hoạt động đồng thời chịu thêm nhiều áp lực cạnh tranh rủi ro từ mơi trường bên ngồi, khơng thể tiếp tục trơng chờ vào sách bảo hộ nhà nước Tiến trình tự hóa kinh tế tất yếu dẫn đến tự hóa dịng vốn, tự hóa lãi suất tự hóa tỷ giá hối đối Từ trước tới nay, nhờ sách can thiệp nhà nước giúp cho lãi suất tỷ giá hối đoái ổn định, ngoại trừ số thời điểm đặc biệt khủng hoảng tài tiền tệ Đơng Nam Á năm 1997-1998 Thêm vào hoạt động ngân hàng chủ yếu tập trung vào khâu tín dụng, có ngân hàng hoạt động kinh doanh tín dụng chiếm đến 90% Vì thế, vấn đề kinh doanh ngoại hối rủi ro tỷ giá kinh doanh ngoại hối chưa ngân hàng quan tâm mức Chỉ đến thời gian gần đây, thị trường chứng khốn sơi động, tỷ giá USD/VND sụt giảm nhanh, giá vàng biến động mạnh, tỷ trọng kinh doanh tín dụng giảm dần, nhiều loại hình kinh doanh xuất đầu tư tài chính, kinh doanh vàng… ,áp lực cạnh tranh thị trường tăng cao ngân hàng bắt đầu quan tâm nhiều đến việc sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá kinh doanh ngân hàng nói chung kinh doanh ngoại hối nói riêng Bởi vậy, từ bây giờ, ngân hàng cần có biện pháp để nâng cao khả cạnh tranh, đồng thời trang bị cho cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hiệu Đó lý đề tài “Phòng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn TP HCM” cần đặt MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Để giải vấn đề nghiên cứu đặt trên, đề tài nhằm vào mục tiêu nghiên cứu cụ thể sau đây: - Sự cần thiết hình thành thị trường ngoại hối hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại - Hệ thống hóa loại giao dịch ngoại hối nguồn gốc phát sinh rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại - Tìm hiểu số quy tắc chung để phòng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại - Đánh giá thực trạng sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh - Hồn thiện, lý luận thực tiễn, cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh PHẠM VI NGHIÊN CỨU Để tài hướng tới khảo sát nhận thức nhu cầu sử dụng công cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá nhóm đối tượng ngân hàng thương mại cổ phần Tuy nhiên, phạm vi khảo sát giới hạn ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh Các ngân hàng quốc doanh, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngân hàng thương mại cổ phần không thuộc địa bàn TP HCM không nằm phạm vi khảo sát đề tài Đề tài khơng phải nói đến việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động chung ngân hàng (bao gồm hoạt động cho vay, đầu tư, huy động dịch vụ liên quan đến tài sản có, tài sản nợ giao dịch ngoại bảng ngoại tệ hay nội tệ) mà đề cập đến hoạt động kinh doanh ngoại hối mà (sẽ đề cập chương 1) Cụ thể bao gồm việc mua bán ngoại tệ cho khách hàng cung cấp dịch vụ phòng ngừa tổn thất ngoại hối cho khách hàng giao dịch ngoại tệ ngân hàng thị trường Trong kinh doanh ngoại hối có nhiều rủi ro khác nhau, đề tài tập trung nghiên cứu rủi ro tỷ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Đề tài nghiên cứu nhằm hoàn thiện cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá đưa hướng dẫn có tính cụ thể nhóm đối tượng ngân hàng thương mại cổ phần, điều kiện cơng cụ chưa phổ biến nước ta Vì vậy, phương pháp nghiên cứu vừa mang tính lý thuyết vừa mang tính thực tiễn Các phương pháp chủ yếu sử dụng phương pháp mô tả, phương pháp điều tra chọn mẫu khảo sát ý kiến chuyên gia Số liệu thu thập qua sách báo tạp chí, báo cáo tổng kết ngành nói chung số ngân hàng nói riêng KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI Ngoài phần mở đầu kết luận, đề tài bố cục thành chương Chương hệ thống hóa vấn đề lý luận có liên quan đến hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá Chương phân tích thực trạng sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại địa bàn thành phố Hồ Chí Minh Chương đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh Chương 1: HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NHTM VÀ CÁC CƠNG CỤ PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ 1.1 TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 1.1.1 Khái niệm cần thiết thị trường ngoại hối: Một đặc điểm khác thương mại quốc tế thương mại nội địa thương mại quốc tế thường liên quan đến việc chuyển đổi đồng tiền khác quốc gia khác thương mại nội địa thường liên quan đến nội tệ Và giống thương mại quốc tế, du lịch quốc tế, đầu tư quốc tế, quan hệ tín dụng quốc tế quan hệ tài quốc tế khác làm phát sinh nhu cầu mua bán đồng tiền khác thị trường Chính vậy, đời phát triển thị trường ngoại hối gắn liền với nhu cầu giao dịch trao đổi ngoại tệ quốc gia nhằm phục vụ cho hoạt động kinh tế xã hội, đặc biệt phục vụ cho phát triển ngoại thương Chẳng hạn, quan hệ ngoại thương Việt Nam Mỹ liên quan đến hai đồng tiền đồng dollar Mỹ (USD) đồng Việt Nam (VND) Khi xuất hàng sang Việt Nam, mục tiêu công ty Mỹ thu USD, cơng ty nhập Việt Nam có đồng VND Do đó, thực tiễn hoạt động xuất nhập địi hỏi chế nhằm giúp công ty Việt Nam đổi VND lấy USD để tốn cho cơng ty xuất Mỹ Mặt khác, công ty Việt Nam xuất hàng hóa sang Mỹ nước khác thường thu USD, công ty sử dụng USD mà phải dùng VND để chi trả lương thu mua nguyên liệu chế biến hàng xuất Khi công ty cần bán USD thu từ xuất để lấy VND Từ thực tiễn hoạt động kinh doanh xuất mơ tả địi hỏi phải có chế giúp cho cơng ty chuyển từ đồng tiền có sang đồng tiền khác cần Cơ chế thị trường ngoại hối (the foreign exchange market) Một cách tổng quát, thị trường ngoại hối xem nơi diễn việc mua bán đồng tiền khác Như vậy, điều rõ ràng toàn giới sử dụng đồng tiền chung nhất, hoạt động mua bán đồng tiền khác bị triệt tiêu hẳn thị trường ngoại hối không tồn việc nghiên cứu trở nên vơ nghĩa khơng cần thiết Theo luật Ngân hàng Nhà nước năm 1997 luật Ngân hàng Nhà nước bổ sung sửa đổi năm 2001, khái niệm ngoại hối bao gồm ngoại tệ, vàng tiêu chuẩn quốc tế, giấy tờ có giá cơng cụ tốn ngoại tệ Tuy nhiên, phạm vi nghiên cứu này, ngoại hối xem xét gồm loại ngoại tệ vàng mà thơi Như trình bày, đời thị trường ngoại hối bắt nguồn từ hình thành phát triển ngoại thương Bởi vậy, thấy trung tâm giao dịch tầm cỡ giới London, NewYork Tokyo tầm cỡ khu vực Frankfurt, Zurich Châu Âu hay Hông Kông, Singapore Châu Á, giả tầm cỡ quốc gia Sydney, Bangkok, Shanghai, Manila… hình thành phát triển gắn liền với phát triển thịnh vượng trung tâm thương mại sầm uất với đầy đủ giao dịch bn bán ngồi nước Cùng với hai phận khác thị trường tài thị trường vốn thị trường tiền tệ, thị trường ngoại hối đóng vai trị quan trọng đời sống kinh tế-xã hội nước có kinh tế thị trường phát triển Trước hết, thị trường ngoại hối chế hữu hiệu đáp ứng nhu cầu mua bán, trao đổi ngoại tệ nhằm bôi trơn cho hoạt động xuất nhập hoạt động có liên quan đến ngoại tệ Thử tưởng tượng, khơng có thị trường ngoại hối nhà xuất khơng biết làm với số ngoại tệ mà họ thu từ xuất khẩu, nhà nhập làm để có ngoại tệ chi trả cho hợp đồng nhập Kế đến, thị trường ngoại hối phương tiện giúp cho nhà đầu tư chuyển đổi ngoại tệ phục vụ cho khát vọng kiếm tiền làm giàu họ thơng qua hình thức đầu tư vào tài sản hữu hình hay tài sản tài Chẳng hạn, nhà đầu tư Mỹ nhận thấy lãi suất thị trường Việt Nam cao thị trường Thái Lan ơng ta rút vốn từ hoạt động đầu tư tài Bangkok để chuyển sang đầu tư TP HCM Khi đó, ơng ta có nhu cầu bán đồng baht Thái (THB) mua đồng Việt Nam (VND) Làm ông ta thỏa mãn nhu cầu đầu tư khát vọng kiếm tiền 10 thiếu chế hữu hiệu cho phép ơng ta chuyển đổi THB thành VND, ngược lại Tất yếu tố cho thấy cần thiết thị trường ngoại hối trình hội nhập kinh tế giới ngày diễn nhanh chóng Tóm lại hình thành thị trường ngoại hối tất yếu lý để tiếp tục nghiên cứu thị trường ngoại hối vấn đề khác liên quan đến thị trường ngoại hối 1.1.2 Sơ lược lịch sử hình thành phát triển thị trường ngoại hối: Như nói, thị trường ngoại hối cho phép đồng tiền chuyển đổi nhằm mục đích tạo thuận tiện cho hoạt động thương mại quốc tế giao dịch tài Các hệ thống tỷ giá hối đoái thay đổi suốt thời gian qua Từ năm 1876 đến năm 1913, tỷ giá hối đoái chịu khống chế chế độ vị vàng Mỗi đồng tiền chuyển đổi thành vàng theo tỷ lệ định Do đó, tỷ giá hai đồng tiền xác định dựa tỷ lệ chuyển đổi thành ounce vàng đồng tiền Mỗi quốc gia sử dụng vàng để dự trữ cho đồng tệ Năm 1914, chiến tranh giới lần thứ nổ chế độ vị vàng hoàn toàn sụp đổ Đến thập kỷ 20, số nước quay lại với chế độ vị vàng từ bỏ xảy khủng hoảng Mỹ Châu Âu theo sau Đại suy thoái Vào thập kỷ 30, số nước lại nỗ lực neo giá trị đồng tiền họ theo đồng đô la bảng Anh, nhiên, vấn đề lại thường xuyên đem bàn cãi Như kết bất ổn định thị trường ngoại hối rào cản giao dịch quốc tế, suốt thời kỳ này, số lượng hoạt động mậu dịch quốc tế liên tục bị sụt giảm Năm 1944, hiệp định nước (được biết với tên gọi Hiệp định Bretton Wood) đời nhằm cố định tỷ giá hối đoái đồng tiền Hiệp định tồn năm 1971, phủ nước cố gắng trì tỷ giá hối đoái biến động biên độ cao thấp 1% so với mức tỷ giá thiết lập ban đầu 74 3.2.1 Ý nghĩa việc hoàn thiện cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng TMCP địa bàn TP HCM - Các chuyên gia tài dự đốn, rủi ro tỷ giá lớn dần VN hội nhập sâu vào kinh tế giới Bên cạnh lợi mở rộng môi trường kinh doanh, nắm bắt nhiều hội phát triển DN phải đối mặt với rủi ro hoạt động toán có góp mặt ngày lớn ngoại tệ mạnh, không tập trung đồng USD Bên cạnh đó, nhiều dự báo đưa “bảo hộ” ngân hàng nhà nước tương lai dần nới lỏng Khi mà biên độ tỷ giá VND/USD nới rộng, rủi ro lớn Đó chưa kể, tỷ giá đồng tiền so với đồng tiền quốc gia khác chịu tác động nhiều yếu tố, sách kinh tế, sách tiền tệ, tương quan kinh tế quốc gia quốc gia khác số kinh tế - Theo nhận định ngân hàng, thời điểm DN cần tính đến giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá Hầu hết ngân hàng cung cấp sản phẩm phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho DN XNK như: sản phẩm ngoại hối công cụ phái sinh để hạn chế rủi ro mua ngoại tệ giao ngay; thực hợp đồng mua/bán kỳ hạn, hợp đồng mua quyền chọn bán/quyền chọn mua Mặc dù sản phẩm phòng ngừa rủi ro tỷ giá chưa hoàn thiện phần thờ doanh nghiệp, thời gian tới doanh nghiệp quan tâm tới sản phẩm việc hồn thiện sản phẩm cần thiết ngành ngân hàng nói chung ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố nói riêng - Mặt khác thân ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh, áp lực tăng vốn điều lệ tới mà cụ thể sử dụng nguồn vốn tăng thêm cho có hiệu mà thị phần sản phẩm truyền thống huy động cho vay bị thu hẹp dần, đòi hỏi ngân hàng phải ý phát triển mảng kinh doanh khác mà mảng kinh 75 doanh quan trọng đem lại lợi nhuận cao hoạt động kinh doanh ngoại hối Muốn vậy, việc tập trung hoàn thiện sản phẩm phòng ngừa rủi ro tỷ giá cung cấp cho khách hàng, ngân hàng cần thiết phải hồn thiện giải pháp phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối nhằm tránh thiệt hại đáng tiếc xảy hoạt động kinh doanh tự doanh đầu kiếm chênh lệch tỷ giá 3.2.2 Các giải pháp ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn TP HCM 3.2.2.1 Những giải pháp mang tính tổng thể: - Đi đầu chủ động phân tích xem Hội nhập kinh tế Việt Nam gia nhập WTO ảnh hưởng đến sách tỷ giá quản lý ngoại hối tương lai Từ chủ động thay đổi nhận thức tác động rủi ro ngoại hối đến khách hàng ngân hàng Có vậy, ngân hàng thương mại tuyên truyền tạo thay đổi nhận thức rủi ro ngoại hối cho khách hàng mình, để từ đó, kích thích nhu cầu sử dụng giải pháp phịng ngừa rủi ro ngoại hối cho họ - Toàn ngành ngân hàng cần có phối hợp chặt chẽ việc quảng bá, phát triển tung sản phẩm phòng ngừa rủi ro tỷ giá thị trường Một số ngân hàng sớm nhận thức đầu việc cung cấp sản phẩm Eximbank, ACB cần tiếp tục phát huy, đồng thời phối hợp với ngân hàng thương mại cổ phần khác để mở rộng việc cung cấp sản phẩm thông qua hợp đồng liên kết giới thiệu, làm đại lý tiêu thụ sản phẩm trao đổi kinh nghiệm phát triển sản phẩm Những nỗ lực góp phần làm cho tồn ngành ngân hàng có tiếng nói chung đồng việc tạo nhận thức sản phẩm cho doanh nghiệp Đối với ngân hàng chưa cung cấp sản phẩm phòng ngừa rủi ro tỷ giá, thời gian tới cần trọng việc đầu tư nguồn lực cho việc nghiên cứu sản phẩm để hòa nhập với ngân hàng thương mại khác cho lúc nào, nơi cần thiết đáp ứng nhu cầu bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho 76 doanh nghiệp Làm điều góp phần gia tăng hiệu quảng bá tạo nhận thức sản phẩm cho doanh nghiệp - Nâng cao trang thiết bị kỹ thuật kinh doanh ngoại hối đại, thiết lập phần mềm quản lý rủi ro tỷ giá.Trang thiết bị kỹ thuật công cụ quan trọng tạo cho người quản lý có đầy đủ thơng tin xác rủi ro tỷ giá hoạt động Trong kinh doanh ngoại tệ ngân hàng dùng phần mềm Reuters, Bloomberg, hệ thống môi giới yết giá điện tử EBS (Electronics Brokerage System), hệ thống MIDAS - phần mềm chuyên dụng cho phận Back Office - Tăng cường đào tạo đội ngũ cán kinh doanh ngoại hối có sách đãi ngộ hợp lý Việc đào tạo cán kinh doanh ngoại hối có chun mơn sâu góp phần lớn vào việc thành bại kinh doanh ngoại hối Việc đào tạo cán kinh doanh ngoại tệ cần đáp ứng yêu cầu trình độ nghiệp vụ kinh doanh cao, nghiên cứu thị trường chặt chẽ, địi hỏi tính động nhạy bén, có khả phân tích đánh giá xu hướng biến động thị trường nước quốc tế Kinh doanh ngoại hối cơng việc căng thẳng, địi hỏi sức làm việc cao, bền bỉ Việc kiếm lợi nhuận cho ngân hàng đối tác thị trường quốc tế đối tác có tiềm lực, kinh nghiệm, chuyên môn cao công việc không đơn giản Các ngân hàng thương mại cổ phần cần có sách khen thưởng cán kinh doanh giỏi, mức thưởng cần quy định gắn liền với mức lợi nhuận đạt kỳ nhằm khuyến khích cán kinh doanh ngoại hối phát huy hết khả tinh thần trách nhiệm công việc kinh doanh 3.2.2.2 Những giải pháp cụ thể ngân hàng thương mại cổ phần: - Cần Xây dựng định hướng phát triển dài hạn từ 5-10 năm cho ngân hàng nói chung hoạt động kinh doanh ngoại hối nói riêng - Thực tái cấu trúc hoạt động Kinh doanh Ngân quỹ nói chung hoạt động Kinh doanh ngoại hối nói riêng để đảm bảo việc tổ chức hoạt động kinh doanh 77 ngoại hối thực cách khoa học, rút kinh nghiệm từ trình tái cấu trúc ngân hàng khác thực Một quy tắc trước vào giải pháp cụ thể để phòng ngừa rủi ro tỷ giá tổ chức hoạt động kinh doanh ngoại tệ cho hợp lý Thông thường, ngân hàng tích cực kinh doanh ngoại tệ thường có phòng liên quan mật thiết đến hoạt động là: + Phịng kinh doanh (Dealing Room): phận Front Office Tại đây, nhà kinh doanh trực tiếp tham gia mua bán Interbank, nghĩa họ phải đối mặt với thị trường, đối thủ cạnh tranh… Đây nơi thể lực, trình độ thành cơng hay thất bại Dealer nói riêng ngân hàng nói chung + Đặc điểm Phịng kinh doanh ln có giao ban vào đầu ngày làm việc để xem xét biến động thị trường qua đêm, đọc tin liên quan thị trường mở cửa sớm hơn, thảo luận diễn biến thị trường đồng tiền liên quan, thảo luận nội dung kế hoạch ngày Phòng kinh doanh phải kiểm soát cách chắn trạng thái trường hay đoản đồng tiền thời điểm nào, phương án thoát khỏi trạng thái Cán kinh doanh phải người chịu trách nhiệm cuối lãi lỗ hoạt động bảo đảm hoạt động ln nằm giới hạn quản lý rủi ro cho phép hay có thê kiểm sốt + Phịng tốn (Back Office): Đây phịng có chức độc lập, khơng thiết phải cạnh phịng kinh doanh; có nhiệm vụ xác nhận giao dịch, thực toán, đối chiếu số dư, kê tài khoản… + Phòng quản lý rủi ro (Middle Office): Có nhiệm vụ kiểm tra theo dõi, giám sát hạn mức mà nhà kinh doanh phép sử dụng, tránh không để 78 cán kinh doanh vượt ngồi khn khổ thẩm quyền mạo hiểm kinh doanh, nghiệp vụ tự doanh - Cần có phối hợp phòng ban phận với nỗ lực chung cho việc phát triển tung sản phẩm phòng ngừa rủi ro tỷ giá thị trường Trước tiên, ngân hàng cần xác định rõ yêu cầu nhiệm vụ phịng ban liên quan Thơng thường, để thành cơng việc đưa sản phẩm thị trường, ngân hàng thương mại cổ phần cần có phối hợp hành động trực tiếp Phòng nghiên cứu phát triển sản phẩm (R&D), Phòng tiếp thị, Phòng kinh doanh ngoại hối, Phòng tư vấn hỗ trợ khách hàng, hỗ trợ gián tiếp tất phòng ban khác, đặc biệt Phịng tín dụng, Phịng tốn quốc tế, Phịng giao dịch, Phịng cơng nghệ thơng tin Phịng kế tốn - Sử dụng hiệu công cụ lệnh: Một phương pháp khác, nhà kinh doanh đưa lệnh rằng, có thay đổi định thị trường phù hợp với lệnh đưa trước đó, giao dịch tự động thực Trong lệnh, phải nói rõ giá cả, thơng số để sở giao dịch thực Các lệnh là: + Limit order: Tại tỷ giá xác định, lệnh tiến hành thực Đơi khi, phần lệnh thực mức tỷ giá xác định Như vậy, lệnh phải phân biệt chỗ rằng, giao dịch thực phần hay phải thực toàn lệnh thời điểm + At – the – market order: Giao dịch phải thực theo tỷ giá tốt hành có sẵn thị trường + Stop – loss order: Nhà kinh doanh trạng thái trường hay đoản đồng tiền đó, muốn giới hạn khoản lỗ tiềm tàng Bản chất lệnh nhằm phòng ngừa rủi ro lớn xảy Lệnh stop – loss order chưa thực chừng tỷ giá thị trường chưa biến động đến tỷ giá giới hạn cho phép Mức tỷ lệnh thực 79 mức tỷ giá vượt giới hạn cho phép Hơn nữa, mức tỷ giá mà lệnh chưa thực hồn tồn, áp mức tỷ giá xảy + Take – profit order: Nhà kinh doanh trạng thái trường hay đoản đồng tiền đó, muốn khỏi trạng thái ngoại hối đạt mức lãi định Tương tự lệnh Stop – loss order, Take – profit order thiết kế, thị trường biến động đến mức độ định đó, lệnh thực + Open or good – until – canceled orders: Những lệnh ln có hiệu lực thực thơi, bị hủy bỏ người lệnh + Good – until – specified – time orders: Các lệnh tự động hết hạn, không thực thời điểm định + Day/night orders: Những lệnh ban ngày (day orders) có hiệu lực ngày giao dịch hơm đóng cửa Những lệnh ban đêm (night orders) có hiệu lực ngày giao dịch hôm sau mở cửa + Fill or kill orders: Thường lệnh có hiệu lực thời gian ngắn Hơn nữa, lệnh cho phép thực toàn hay phần lệnh Phần lại chưa thực thời gian hiệu lực lệnh tự động hết hạn + Any – part orders: Tại mức tỷ giá xác định, phần lệnh thực tiến hành thực Phần cịn lại chưa thực có hiệu lực thực xong thơi,hoặc hủy bỏ người lệnh + All – or – none orders: Tại mức tỷ giá xác định, toàn lệnh thực hiện, không phần thực 80 + Either/or orders: Loại lệnh liên quan đến hai lệnh, lệnh thực hiện, lệnh tự động bị hủy bỏ Ví dụ, nhà kinh doanh thiết lập đồng thời hai lệnh “Take – profit Stop – loss order” Nếu lệnh “Take – profit order” nhà kinh doanh thực hiện, lệnh thứ hai “Stop – loss order” tự động bị hủy ngược lại - Đẩy mạnh nâng cao hiệu sử dụng giao dịch phái sinh: Trong hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại, giao dịch phái sinh thường sử dụng để cung cấp dịch vụ phòng ngừa tổn thất ngoại hối cho khách hàng Bao gồm loại giao dịch sau: + Giao dịch kỳ hạn + Giao dịch hoán đổi + Giao dịch giao sau + Giao dịch quyền chọn - Quản lý hoạt động kinh doanh ngoại hối công cụ hạn mức: Hạn mức (position limits) giới hạn trạng thái ngoại tệ tối đa giới hạn lỗ tối đa mà tổ chức, cá nhân kinh doanh ngoại tệ phép thực Tùy theo kinh nghiệm, trình độ, mục đích kinh doanh, lực tài trang thiết bị mà hạn mức tổ chức, Dealer không giống Việc quản lý hạn mức kinh doanh ngân hàng thương mại theo số tiêu chí sau: a) Hạn mức chung cho phòng kinh doanh, sở phân bổ hạn mức cho nhà kinh doanh cụ thể Nguyên tắc phân bổ hạn mức cho nhà kinh doanh chủ yếu dựa vào kinh nghiệm thâm niên lực kinh doanh Forex Những nhà kinh doanh chuyên nghiệp, có thâm niên, gặt hái nhiều thành công thường nhà kinh doanh giao hạn mức cao nhiều so với “tân binh” Hơn nhà kinh doanh cịn giao 81 nhiệm vụ “trơng nom dìu dắt” tân binh Kết kinh doanh “tân binh” có liên quan đến trách nhiệm nhà kinh doanh b) Hạn mức theo đồng tiền kinh doanh: Ngoài việc quy định tổng hạn mức chung , tổ chức cá nhân kinh doanh liên quan đến nhiều đồng tiền, việc quy định hạn mức kinh doanh đồng tiền cần thiết Những đồng tiền biến động hạn mức cao, đồng tiền biến động mạnh hạn mức thấp c) Hạn mức cho loại nghiệp vụ cụ thể, ví dụ hạn mức giao ngay, kỳ hạn, hốn đổi, tương lai quyền chọn Các NHTMCP cần quy định hạn mức hợp lý giao dịch viên Việc nhằm quản lý rủi ro xảy hoạt động kinh doanh Hạn mức cho giao dịch viên phụ thuộc vào kinh nghiệm giao dịch viên, mức độ rủi ro mà ngân hàng phải đối mặt, vốn chủ sở hữu ngân hàng phản ứng thị trường Hạn mức giao dịch viên bao gồm: hạn mức giao dịch ngày (Intraday limit); hạn mức trạng thái qua đêm (Overnight Limit), hạn mức nhỏ hạn mức ngày để phòng tránh mát việc đóng trạng thái khó hơn; ngồi có hạn mức quan trọng, hạn mức lỗ (Stop-loss limit), hạn mức đảm bảo giao dịch viên đóng trạng thái với mức lỗ không vượt mức đó, cịn chịu tổn thất tài nặng Một hạn mức đặt giao dịch viên cần phải tuân thủ nghiêm túc quy định - Quy định thủ tục nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối Các thủ tục nghiệp vụ ngân hàng nước tuân thủ nghiêm ngặt Nội dung bao gồm quy định việc phân tách nhiệm vụ rõ ràng phận giao dịch (Dealing Room) phận Back Office, quy định giấc giao dịch, dẫn toán, việc xác minh kiểm toán nội Việc xác minh hệ thống quản lý rủi ro ngân hàng đại tỏ hữu hiệu cơng tác quản lý rủi ro, bao gồm công việc kiểm tra lại xem thông 82 tin ghi chép vào hệ thống kế toán chưa, định giá lại trạng thái ngoại tệ cách độc lập so với phòng kinh doanh ngoại hối, kiểm tra đảm bảo trạng thái nằm giới hạn cho phép - Tăng cường khả dự đoán tỷ giá đa dạng hóa loại ngoại tệ kinh doanh Để dự đoán biến động tỷ giá yêu cầu giao dịch viên phải nắm vững hai phương pháp phân tích phân tích (Fundamental analysis) phân tích kỹ thuật (Technical analysis), ngồi việc phân tích dịng tiền vào thị trường (Cashflows) yếu tố quan trọng tác động tới thay đổi tỷ giá o Phân tích phương pháp dự đoán giá loại tiền tệ tương lai dựa sở thơng tin kinh tế, trị, mơi trường tài yếu tố liên quan khác diễn tác động đến cung cầu loại tiền tệ Ý tưởng phương pháp tiến đến dự đoán giá trị sinh lời tiềm ẩn loại tiền tệ để xác định xem loại tiền tệ định giá cao hay thấp giá trị thực Phần khó phân tích định thông tin tiền tính vào cấu giá hành o Phân tích kỹ thuật phương pháp nghiên cứu dự đoán giá loại tiền tệ tương lai dựa vào phân tích đồ thị giá khứ loại tiền tệ hay hành động thị trường khứ Trong phân tích nghiên cứu lý làm cho giá tăng lên giảm xuống phân tích kỹ thuật nghiên cứu biến động thân giá o Phân tích dịng tiền vào thị trường cho thấy nhu cầu loại tiền, ví dụ dịng vốn nước ngồi chảy vào thị trường Việt Nam mạnh có khuynh hướng làm cho cầu đồng Việt Nam tăng cung đôla Mỹ tăng lên, điều làm cho tỷ giá USD/VND có khuynh hướng giảm 3.2.3 Một số kiến nghị ngân hàng nhà nước: 83 - Hỗ trợ ngân hàng thương mại việc phát triển thị trường ngoại tệ liên ngân hàng, hoàn thiện sách quản lý trạng thái ngoại tệ, tạo điều kiện để hoàn thiện mở rộng nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối, hình thành cơng ty mơi giới ngoại hối, hướng thị trường ngoại hối Việt Nam hòa nhập với giới - Nên chuyển từ quy định quản lý trạng thái ngoại tệ thời điểm cuối ngày sang quản lý trạng thái ngoại tệ thường xuyên thời điểm Thực tế, ngân hàng nhà nước với vai trò người quản lý, quy định trạng thái ngoại tệ nhằm mục đích phịng ngừa rủi ro tỷ giá q mức xảy ngân hàng thương mại tránh nạn đầu Về giác độ kinh doanh, ngân hàng thương mại người cần phải quan tâm quản lý chặt chẽ thường xuyên trạng thái mình, lãi hay lỗ phát sinh ngân hàng nhà nước người gánh chịu mà tổ chức kinh doanh người gánh chịu thưc Một thực tế tồn tư phận cán ngân hàng quan tâm đến việc làm có vi phạm quy định pháp luật hay khơng, cịn kết kinh doanh lãi hay lỗ trở thành vấn đề thứ yếu Chính vậy, phận cán ngân hàng thương mại dành phần lớn kinh nghiệm, lực trí tuệ vào việc “lách luật” để thực phi vụ mạo hiểm Đây điều trái với đạo lý kinh doanh phổ thông kinh tế thị trường Xuất phát từ thực tế này, việc ngân hàng nhà nước quy định trạng thái ngoại tệ thời điểm cuối ngày trở thành khe hở để nhà kinh doanh thực phi vụ mua bán mạo hiểm mức diễn ngày Nghĩa ngày, nhà kinh doanh mua bán được, đến cuối ngày cân trạng thái theo quy định ngân hàng nhà nước - Như thực trạng sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá phân tích phần 2.4, sách quản lý ngoại hối tỷ giá thời gian qua nguyên nhân khiến cho nhu cầu sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro ngoại hối bị hạn chế nhiều đề nghị ngân hàng nhà nước cần phải thay đổi sách quản lý ngoại hối tỷ giá theo hướng khắc phục dần vòng luẩn quẩn: doanh 84 nghiệp khơng có cơng cụ bảo hiểm rủi ro tỷ giá nên ngân hàng nhà nước phải can thiệp quản lý chặt chẽ để bảo vệ doanh nghiệp, doanh nghiệp bảo vệ sách Ngân hàng nhà nước nên không cần sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá - Ngân hàng nhà nước cần chủ đạo sớm việc hình thành sàn giao dịch cơng cụ tài phái sinh Như phân tích, hạn chế công cụ phái sinh phịng ngừa rủi ro tỷ giá phí giao dịch cao, khách hàng bị động giao dịch qua thị trường OTC số ngân hàng cung cấp Do đó, việc hình thành nên sàn giao dịch công cụ phái sinh khắc phục hạn chế đó, thúc đẩy phát triển cơng cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá - Cho phép ngân hàng thương mại cổ phần thực nghiệp vụ kinh doanh vàng tài khoản cho khách hàng Hiện khách hàng giao dịch vàng qua sàn giao dịch vàng ngân hàng ACB chịu rủi ro lớn hạn chế giao dịch, công cụ giao dịch đặc biệt công cụ lệnh giao dịch vàng tài khoản không khác so với giao dịch sàn giao dịch vàng mà lại không khống chế thời gian công cụ lệnh Và sử dụng cách dùng vàng tài khoản để bảo hiểm giá vàng (như phân tích mục 2.4) Do khuyến nghị Ngân hàng nhà nước cho phép ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh cung cấp cơng cụ bảo hiểm giá vàng cho khách hàng KẾT LUẬN CHƯƠNG 3: Dựa thực trạng sử dụng công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng TMCP địa bàn TP HCM, chương vấn đề cần hồn thiện thêm để ứng dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá phù hợp với ngân hàng TMCP địa bàn TP HCM nói riêng ngân hàng Việt Nam nói chung Hy vọng làm giải pháp này, hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn TP HCM có bước triển gia tăng nhu 85 cầu sử dụng giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá doanh nghiệp ngân hàng TMCP địa bàn TP HCM 86 KẾT LUẬN Trong năm gần đây, thị trường ngoại hối Việt Nam hình thành bước phát triển Chính sách quản lý ngoại hối dần hoàn thiện phù hợp với hướng phát triển kinh tế thị trường mở; nhân tố thị trường ngày trở nên định việc xác định tỷ giá hối đoái; bước đầu đưa số giao dịch kinh doanh ngoại hối vào sống giao dịch giao ngay, giao dịch kỳ hạn giao dịch hoán đổi Mặc dù với bước đầu tiên, thị trường ngoại hối Việt Nam tạo môi trường kinh doanh ngoại hối cho Ngân hàng thương mại, đồng thời cung cấp công cụ hữu hiệu để phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho doanh nghiệp xuất nhập nhà đầu tư quốc tế Hoạt động kinh doanh ngoại hối chứa đựng nhiều rủi ro rủi ro tỷ giá quản lý cách khoa học mang lại lợi nhuận lớn, đóng góp vào tổng lợi nhuận chung cho ngân hàng thương mại Chính vậy, xu hướng hội nhập nay, việc hồn thiện cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh cần thiết Mặc dù nhiều hạn chế, đề tài giải số vấn đề nghiên cứu đưa cần thiết thị trường ngoại hối, nguồn gốc phát sinh rủi ro tỷ giá, quy tắc chung để phòng ngừa rủi ro tỷ giá thực trạng sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh Với giải pháp mà đề tài đưa để hồn thiện cơng cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh, hy vọng năm tới, ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh có bước tiến hoạt động kinh doanh ngoại hối, góp phần đưa hoạt động thành hoạt động quan trọng mang lại lợi nhuận chung cho ngành ngân hàng, đóng 87 góp vào tốc độ tăng trưởng GDP thành phố Hồ Chí Minh nói riêng đất nước Việt Nam nói chung 88 TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Nguyễn Văn Tiến, Cẩm nang thị trường ngoại hối giao dịch kinh doanh ngoại hối, Nhà xuất thống kê PGS.TS Trần Ngọc Thơ, TS Nguyễn Ngọc Định, Tài quốc tế, Nhà xuất thống kê Ths Tạ Ngọc Sơn, Bàn quản lý rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại, Tạp chí ngân hàng - Số năm 2004 PGS TS Nguyễn Văn Tiến, Rủi ro kinh doanh ngoại hối quy tắc phòng ngừa, Tạp chí Ngân hàng - Số năm 2005 PGS TS Phạm Văn Năng, PGS TS Trần Hoàng Ngân, TS Trương Quang Thông, Ngân hàng TMCP TP HCM Nhìn lại chặng đường phát triển, Nhà xuất ĐH Quốc Gia TP HCM Trần Trọng Quốc Khanh, Nghiệp vụ hốn đổi vàng - Một cơng cụ bảo hiểm giá vàng nhập hữu hiệu cho thị trườngViệt Nam, Tạp chí Thị trường tài tiền tệ - ngày 1.5.2004 Websites tham khảo: http:// www.sbv.gov.vn http:// www.vneconomy.com.vn http:// www.vcci.com.vn ... để phòng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại - Đánh giá thực trạng sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại. .. tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh 8 Chương 1: HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NHTM VÀ CÁC CƠNG CỤ PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ... trường ngoại hối hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại - Hệ thống hóa loại giao dịch ngoại hối nguồn gốc phát sinh rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại
