KHẢO SÁT PHÂN KHÚC THỊ TRƯỜNG 2011 (Theo mức vốn hóa) Báo cáo HOÀN CHỈNH Romain Devai Tháng 7, 2012 Grégoire Naacke Lorenzo Gallai GiỚI THIỆU  Giá trị vốn hoá thị trường = số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành X giá thị trường của cổ phiếu  WFE chia thị trường thành 4 phân khúc, mức xác định như sau: PHƯƠNG PHÁP  SGD thành viên phân chia số liệu vào 4 phân khúc theo 4 chỉ tiêu:  Số lượng công ty niêm yết.  Vốn hóa thị trường.  Số lượng giao dịch EOB.  Giá trị giao dịch EOB.  EOB: Electronic Order Book – Sổ lệnh điện tử. Để thu thập thông tin hoàn chỉnh về các giao dịch.  Kể từ 2008 chỉ có các giao dịch EOB được dùng trong khảo sát  Các công ty hủy niêm yết trong năm được loại trừ.  Dữ liệu thị trường của Sàn giao dịch chính (main board) & Sàn SMEs/Alternative được hợp nhất với nhau. Đối tượng khảo sát  Nghiên cứu được thực hiện dựa trên thông tin phản hồi từ các thành viên của WFE. Chia thành 3 khu vực: TỔNG QUAN PHÂN KHÚC THỊ TRƯỜNG 2011 (wfe)  Số lượng công ty niêm yết thuộc phân khúc vốn hóa rất thấp (micro-cap) chiếm đến phân nữa tổng số công ty niêm yết.  Tỷ trọng số lượng giao dịch của phân khúc vốn hóa trung bình khá lớn, nhất là ở khu vực Châu Á – TBD.  Phân khúc vốn hóa trung bình xác định theo tiêu chuẩn của Mỹ bao gồm cả các công ty thuộc phân khúc vốn hóa lớn theo tiêu chuẩn của WFE. Áp dụng với sàn tp.hcm (theo WFE) số liệu vào cuối 06/2013 HOSE HOSE Larg Mid Small Micro Hose 7 15 28 253 303 Larg Mid Small Micro Hose 23.7 tỷ $ 7.45 tỷ $ 2.94 tỷ $ 3.8 tỷ $ 37.89 tỷ $ Số lượng công ty niêm yết Vốn hóa thị trường Áp dụng với sàn tp.hcm (theo Morningstar) số liệu vào cuối 06/2013 Larg Mid Small Hose 27tỷ$ 7.5tỷ$ 3.5tỷ$ 37tỷ$ Số lượng công ty niêm yết Vốn hóa thị trường Larg Mid Small Hose 11 44 248 303 PHÂN KHÚC THỊ TRƯỜNG 2011 THEO VÙNG Theo từng tiêu chí khảo sát [...]... việc lựa chọn mức vốn hóa để xác định phân khúc - threshold effects? VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG (WFE)  Nhóm vốn hóa lớn chiếm đến 90% tổng vốn hóa thị trường  Tỷ trọng về mức vốn hóa của các phân khúc gần như ko thay đổi trong 2011 VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG THEO VÙNG  Ở châu Mỹ: Phân khúc vốn hóa lớn chiếm đến 92% tổng vốn hóa thị trường  Tỷ trọng trong tổng vốn hóa của phân khúc trung bình ở khu vực Châu Á – TBD... thay đổi GiỮA slctny VÀ VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG  Sự gia tăng số lượng CTNY thuộc phân khúc Micro phần nào được giải thích bởi hiệu ứng của việc lựa chọn mức vốn hóa để xác định phân khúc HIỆU ỨNG NGƯỠNG XÁC ĐỊNH Large Mid Small 1.3 tỷ $ 200tr $ 65tr $ Micro (Không xét các yếu tố làm tăng số lượng CP) Thị trường => Thị giá cp => vốn hóa  Sự gia tăng số lượng CTNY thuộc phân khúc Micro phần nào được giải... ở từng phân khúc  Thanh khoản gia tăng ở nhóm vốn hóa thấp và trung bình không đủ để bù lại sự sụt giảm thanh khoản của nhóm vốn hóa lớn TURNOVER VELOCITY – THEO VÙNG Thanh khoản cải thiện trên mọi phân khúc ở vùng EAME 2 khu vực còn lại có thanh khoản giảm 2011 MỨC XÁC ĐỊNH PHÂN KHÚC THỊ TRƯỜNG - Threshold analysis Mức xác định vốn hóa  Không có ngưỡng thống nhất nào để phân chia thi trường theo...SỐ LƯỢNG CTNY (WFE)  Phân khúc vốn hóa rất nhỏ (micro-cap) có số lượng cty lớn nhất  Chiếm đến 49% trên tổng số vào năm 2011 so với 44% năm 2010 SỐ LƯỢNG CTNY – PHÂN THEO KHU VỰC  Nhóm vốn hóa lớn ở châu Mỹ có SLCTNY gấp đôi so với 2 vùng còn lại  24% công ty thuộc phân khúc vốn hóa trung bình ở Châu Á – TBD niêm yết tại Sàn Chứng khoán Shenzhen  Số công ty thuộc phân khúc vốn hóa rất nhỏ đã... viên ít hơn 250 người  Tổng tài sản không quá 43 triệu EUR  Doanh thu thuần hàng năm không quá 50 triệu EUR Kết luận  Tùy vào điều kiện, đặc trưng của từng vùng, mỗi quốc gia sẽ có mức phân khúc vốn hóa phù hợp Nhìn chung theo cách chia của MorningStar là linh hoạt cho nhiều quốc gia trong đó có Việt Nam  Từ năm 2007, vốn hóa có sự sụt giảm ở tất cả các phân khúc  Phân khúc vốn hóa lớn tuy có số... giảm ở tất cả các phân khúc  Phân khúc vốn hóa lớn tuy có số lượng công ty ít (khoảng 11%) nhưng giữ vai trò quyết định sự tăng giảm của thị trường vì chiếm hầu hết giá trị vốn hóa toàn thị trường (khoảng 90%)  Sự sôi động trên thị trường chủ yếu tập trung tại phân khúc vốn hóa lớn và trung bình ... trường => Thị giá cp => vốn hóa  Sự gia tăng số lượng CTNY thuộc phân khúc Micro phần nào được giải thích bởi hiệu ứng của việc lựa chọn mức vốn hóa để xác định phân khúc EVOLUTION TRONG 5 NĂM QUA  Mối quan hệ giữa SLCTNY và vốn hóa thị trường cho thấy các bức tranh khác nhau giữa các khu vực SỐ LƯỢNG GIAO DỊCH  Lượng giao dịch EOB giảm 19% ở nhóm vốn hóa lớn, trong khi đó, nó lại tăng 6% ở nhóm... của MorningStar có tính linh hoạt hơn:  –Big: 70% giá trị vốn hóa thị trường  –Middle: 20% tiếp theo  –Small: 10% còn lại SO SÁNH bLUE-CHIPS và NHÓM VỐN HÓA LỚN(theo slct) SO SÁNH NHÓM VỐN HÓA LỚN VÀ BLUE-CHIPS (theo vốn hóa) TỶ TRỌNG NHÓM VỐN HÓA NHỎ VÀ TRUNG BÌNH VỀ slctny TỶ TRỌNG NHÓM VỐN HÓA NHỎ VÀ TRUNG BÌNH VỀ VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG ĐỊNH NGHĨA VỀ SMEs    Không có định nghĩa thống nhất trên . hóa thị trường.  Tỷ trọng về mức vốn hóa của các phân khúc gần như ko thay đổi trong 2011. VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG THEO VÙNG  Ở châu Mỹ: Phân khúc vốn hóa lớn chiếm đến 92% tổng vốn hóa thị trường.  Tỷ. 303 PHÂN KHÚC THỊ TRƯỜNG 2011 THEO VÙNG Theo từng tiêu chí khảo sát SỐ LƯỢNG CTNY (WFE)  Phân khúc vốn hóa rất nhỏ (micro-cap) có số lượng cty lớn nhất.  Chiếm đến 49% trên tổng số vào năm 2011. QUAN PHÂN KHÚC THỊ TRƯỜNG 2011 (wfe)  Số lượng công ty niêm yết thuộc phân khúc vốn hóa rất thấp (micro-cap) chiếm đến phân nữa tổng số công ty niêm yết.  Tỷ trọng số lượng giao dịch của phân khúc