B GIÁO DC ÀO TO TRNGăI HCăTHNGăLONG o0o KHÓA LUN TT NGHIP  tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY C PHN CHNG KHOÁN PHNG HOÀNG SINH VIÊN THC HIN : HÀ TH MAIăHNG MÃ SINH VIÊN : A18937 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG HÀ NI ậ 2014 B GIÁO DC ÀO TO TRNGăI HCăTHNGăLONG o0o KHÓA LUN TT NGHIP  tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY C PHN CHNG KHOÁN PHNG HOÀNG Giáoăviênăhng dn : PGS.TS Nguyn Th Bt Sinh viên thc hin : Hà Th MaiăHng Mã sinh viên : A18937 Chuyên ngành : Tài chính - Ngân Hàng HÀ NI ậ 2014 Thang Long University Library LI CMăN Trong quá trình thc hin bài khóa lun này, em đã nhn đc s đng viên, giúp đ tn tình t nhiu phía. Em xin bày t lòng cm n sâu sc nht ti các thy cô giáo trng i hc Thng Long và đc bit là cô PGS.TS Nguyn Th Bt, ging viên ti trng i hc Kinh t Quc dân, cùng các bác, các cô chú, anh ch trong Công ty C phn Chng khoán Phng Hoàng đã tn tình giúp đ đ em có th hoàn thành bài khóa lun tt nghip này. Thông qua bài khóa lun, em mun gi li cm n chân thành nht ti các thy cô ging dy ti trng i hc Thng long đã luôn nhit huyt vi ngh, quan tâm, chia s và truyn đt nhng kin thc b ích cho chúng em, giúp chúng em có mt nn tng kin thc cng nh k nng quan trng đ bc tip trên con đng s nghip trong tng lai. Em xin chân thành cm n! LIăCAMăOAN Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc trích dn rõ ràng. Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này! Sinh viên Hà Th Mai Hng Thang Long University Library MC LC LI M U CHNGă 1.ă CăS LÝ LUN CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG CÔNG TY CHNG KHOÁN 1 1.1 Công ty chng khoán 1 1.1.1 Khái nim công ty chng khoán 1 1.1.2 Vai trò ca công ty chng khoán 1 1.1.3 Các hot đng ch yu ca công ty chng khoán 3 1.1.3.1 Hot đng môi gii chng khoán 3 1.1.3.2 Hot đng t doanh chng khoán 3 1.1.3.3 Hot đng t vn đu t chng khoán và tài chính doanh nghip 5 1.1.3.4 Hot đng bo lãnh phát hành chng khoán 5 1.1.3.6 Các hot đng khác 7 1.2 Phân tích tài chính công ty chng khoán 7 1.2.1 Khái nim và vai trò ca phân tích tài chính công ty chng khoán 7 1.2.1.1 Khái nim phân tích tài chính công ty chng khoán 7 1.2.1.2 Vai trò ca phân tích tài chính công ty chng khoán 8 1.2.2 c đim phân tích tài chính công ty chng khoán 10 1.2.3 Các tài liu dùng đ phân tích tài chính công ty chng khoán 11 1.2.3.1 Bng cân đi k toán 12 1.2.3.2 Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh 13 1.2.3.3 Báo cáo lu chuyn tin t 13 1.2.3.4 Thuyt minh báo cáo tài chính 13 1.2.4 Các phng pháp phân tích tài chính công ty chng khoán 14 1.2.4.1 Phng pháp so sánh 14 1.2.4.2 Phng pháp phân chia 15 1.2.4.3 Phng pháp phân tích t s 15 1.2.5 Quy trình phân tích 16 1.2.5.1 Giai đon chun b phân tích 16 1.2.5.2 Giai đon thc hin phân tích 16 1.2.5.3 Giai đon kt thúc phân tích 17 1.3 Ni dung phân tích tài chính công ty chng khoán 17 1.3.1 Phân tích tình hình tài sn – ngun vn 17 1.3.2 Phân tích tình hình doanh thu – chi phí – li nhun 18 1.3.3 Phân tích ch tiêu đánh giá kh nng thanh toán 18 1.3.4 Phân tích chi tiêu đánh giá kh nng sinh li 19 1.3.5 Phân tích ch tiêu đánh giá kh nng qun lý tài sn 21 1.3.6 Phân tích ch tiêu đánh giá kh nng qun lý công n 21 1.3.7 Phân tích ch tiêu đánh giá kh nng qun lý ri ro 23 1.4 Các nhân t nhă hng ti phân tích tình hình tài chính ca công ty chng khoán 25 1.4.1 Nhân t ch quan 25 1.4.2 Nhân t khách quan 26 CHNGă 2.ă PHỂNă TệCHă TỊNHă HỊNHă TÀIă CHệNHă CỌNGă TYă C PHN CHNGăKHOÁNăPHNG HOÀNG 29 2.1 Gii thiu chung v Công ty C phn ChngăkhoánăPhng Hoàng 29 2.1.1 Quá trình hình thành và phát trin 29 2.1.2 C cu t chc ca Công ty C phn Chng khoán Phng Hoàng 29 2.1.3 Chc nng và nhim v ca các phòng ban 31 2.1.4 c đim hot đng sn xut kinh doanh ca Công ty C phn Chng khoán Phng Hoàng 33 2.2 Phân tích tình hình tài chính Công ty c phn ChngăkhoánăPhng Hoàng 34 2.2.1 Tình hình tài sn – ngun vn ca công ty trong giai đon 2011-2013 34 2.2.2 Tình hình doanh thu – chi phí – li nhun ca công ty trong giai đon 2011 - 2013 48 2.2.3 Phân tích chi tiêu đánh giá kh nng thanh toán ca công ty 56 2.2.4 Phân tích ch tiêu đánh giá kh nng sinh li ca công ty 58 2.2.5 Phân tích ch tiêu đánh giá kh nng qun lý tài sn ca công ty 61 2.2.6 Phân tích ch tiêu đánh giá kh nng qun lý công n ca công ty 63 2.2.7 Phân tích ch tiêu đánh giá kh nng qun lý ri ro ca công ty 64 2.3 ánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhăti công ty c phn chngăkhoánăPhng Hoàng . 69 2.3.1 Hiu qu đt đc 69 2.3.2 Hn ch 70 CHNGă 3.ă MT S GII PHÁP NHM CI THIN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI CÔNG TY C PHN CHNGăKHOÁNăPHNG HOÀNG 71 Thang Long University Library 3.1 nhăhng phát trin ca Công ty C phn ChngăkhoánăPhng Hoàng . 71 3.1.1 Bi cnh nn kinh t xã hi hin nay 71 3.1.2 Mc tiêu và đnh hng phát trin ca công ty 72 3.2 Mt s gii pháp ci thin tình hính tài chính ti công ty c phn chng khoán Phng Hoàng 74 3.2.1 Tích cc tìm kim các khách hàng, đy mnh toàn din các nghip v ca công ty 74 3.2.2 Nâng cao hiu qu qun lý vn bng tin 74 3.2.3 Tng cng qun lý, s dng tài sn c đnh đ tng hiu qu s dng vn c đnh 76 3.2.4 Công ty cn chú ý áp dng chính sách qun lý chi phí hiu qu 77 3.2.5 Trích lp các khon qu d phòng theo quy đnh 78 KT LUN PH LC DANH MC TÀI LIU THAM KHO DANH MC VIT TT Ký hiu vit tt Tênăđyăđ CTCK Công ty chng khoán OTC Th trng phi tp trung PCS Công ty C phn Chng khoán Phng Hoàng SGDCK S giao dch chng khoán TSNH Tài sn ngn hn TTCK Th trng chng khoán VCSH Vn ch s hu VN Vit Nam đng Thang Long University Library DANH MC BNG, BIU ,ăSă Bng 2.1 Tình hình tài sn ậ ngun vnăgiaiăđon 2011 ậ 2013 34 Bngă2.2ăCăcu tài sn ngn hn ca Công ty C phn ChngăkhoánăPhng HoƠngăgiaiăđon 2011 ậ 2013 38 Bngă2.3ăCăcu n ngn hn ca Công ty C phn ChngăkhoánăPhng Hoàng giaiăđon 2011 ậ 2013 44 Bng 2.4 Chi tit khon mc chngăkhoánăluăkỦăngoƠiăbngăcơnăđi k toán 46 Bng 2.5 Tình hình doanh thu - chi phí - li nhun caăcôngătyăgiaiăđon 2011 - 2013 48 Bngă2.6ăCăcu các khon mc trong doanh thu t hotăđng kinh doanh ca Công ty C phn ChngăkhoánăPhng Hoàng 50 Bng 2.7 Bng chi tit khon mc trong doanh thu khác 52 Bngă 2.8ă Că cu chi phí hotă đng kinh doanh ca Công ty C phn Chng khoánăPhng Hoàng 53 Bng 2.9 Các ch tiêu đánhăgiáăkh nngăthanhătoán 56 Bng 2.10 Các ch tiêuăđánhăgiáăkh nngăsinhăli 58 Bngă2.11ăPhơnătíchăROAăvƠăROEătheoăphngăphápăDupont 60 Bng 2.12 Các ch tiêuăđánhăgiáăkh nngăqun lý tài sn 61 Bng 2.13 Các ch tiêuăđánhăgiáăkh nngăqun lý công n 63 Bng 2.14 Chi tit giá tr ri ro thanh toán ca Công ty C phn Chng khoán PhngăHoƠngănmă2012ă- 2013 65 Bng 2.15 Chi tit giá tr ri ro hotăđng ca Công ty C phn Chng khoán PhngăHoƠngănmă2012ă- 2013 66 Bng 2.16 Chi tit giá tr ri ro Công ty C phn ChngăkhoánăPhng Hoàng nmă2013 67 Bngă2.17ă Mi công ty chng khoán có t l an toàn vn kh dng cao nht trongănmă2013 68 Bng 2.18 By công ty chngăkhoánăriăvƠoădin cnhăbáoănmă2013 68 Biuăđ 2.1ăCăcu tài sn ca Công ty C phn ChngăkhoánăPhng Hoàng 37 giaiăđon 2011 ậ 2013 37 Biuăđ 2.2ă Căcu ngun vn Công ty C phn Chngăkhoánă Phng Hoàng giaiăđon 2011-2013 43 Biuăđ 2.3 Tình hình doanh thu t hotăđng kinh doanh chng khoán trong giai đon 2011 ậ 2013 50 Biuăđ 2.4 Li nhun sau thu ca Công ty C phn Chngă khoánăăPhng HoƠngătrongăgiaiăđon 2011 ậ 2013 55 Biuăđ 2.5 S thayăđi caăROA,ăROE,ăROSăgiaiăđon 2011 ậ 2013 59 Biuăđ 2.6 S thayăđi ca hiu sut s dng tài sn 62 Biuăđ 3.1 Lãi sutăhuyăđng và cho vay 71 Biuăđ 3.2ăTìnhăhìnhătngătrng kinh t ca Vit Nam (2003 ậ 2013) 72 Biuăđ 3.3 Mô hình Miller Orr 75 Săđ 1.1 Quy trình phân tích tình hình tài chính công ty chng khoán 16 Săđ 1.2 Phân loi các công ty chng khoán theo t l an toàn vn kh dng 25 Săđ 2.1ăCăcu t chc ca Công ty C phn ChngăkhoánăPhng Hoàng 30 Thang Long University Library [...]... t p t i Công ty C ph n Ch ng khoán ng Hoàng, tác gi s th c hi n phân tích tình hình tài chính thông qua phân tích báo cáo tài chính, t t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính công ty M c tiêu chi ti t: Phân tích th c tr ng v tình hình tài chính t i Công ty C ph n Ch ng khoán 2013; Ch ra nh m v tài chính c a công ty, nh ng thu n l i, khó p ph i trong quá trình ho ng kinh doanh; Phân tích nh... hình tài chính doanh nghi tài chính mang l i s tin c y l n khi phân tích tình t xác nh t 1.2.5 Quy trình phân tích 1.1 Quy trình phân tích tình hình tài chính công ty ch ng khoán c 1: Chu n b phân tích 1.2.5.1 c 2: Ti n hành phân tích c 3: K t thúc phân tích n chu n b phân tích n chu n b phân tích là m t khâu quan tr ng, ng nhi u t i ch t ng, th i h n và tác d ng c a phân tích tình hình tài chính Công. .. cung c p và tình hình th c t c a công ty 5 K t c u c a khóa lu n Ngoài l i m u và k t lu n, bài khóa lu n t t nghi p g c k t h p t ng các s : lý lu n chung v phân tích tình hình tài chính trong công ty ch ng khoán Phân tích tình hình tài chính t i Công ty C ph n Ch ng khoán P ng Hoàng M t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính Công ty C ph n Ch ng khoán ng Hoàng Thang Long University Library... t ng t i tình hình tài chính c a cô nguyên nhân v nh ng bi 2013; xu t m t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính cho công ty 3 ng và ph m vi nghiên c u c tài ng nghiên c u: Tình hình tài chính t i công ty ch ng khoán ng Hoàng Ph m vi nghiên c u: Phân tích tình hình tài chính t i Công ty C ph n Ch nt 4 n 2013 u c s d ng trong bài khóa lu hòa gi a các ng pháp so sánh, phân tích t t và phân chia... em l a ch ýc i phân tích tài chính s m c th c c nêu rõ phân chia ph c i mv phân tích: Các CTCK u ph i công b thông tin báo cáo tình hình tài chính c a mình r n truy n ch ch ng khoán và các t ch ph c ki m toán chính xác Vì v phân tích tài chính c a g tin c dàng tìm ki ng th i, tình hình tài chính c a công ty còn ph thu c vào nhi u y u t khách quan và ch quan khác nhau Khi phân tích tài chính c n ph i... Khái ni m và vai trò c a phân tích tài chính công ty ch ng khoán 1.2.1.1 Khái ni m phân tích tài chính công ty ch ng khoán ng trong vi c cung c p ng quan tâm t i tình hình tài chính cô c bi t khi hi n nay CTCK là m t t ch c tài chính không th thi u trên TTCK - th ng có nh ng l n t i s phát tri n c a n n kinh t Vi c phân tích tình hình tài chính hay s 7 phát tri n c a công ty s mang l i nh ng thông... nâng cao c tài chính cho công ty 16 Thang Long University Library 1.2.5.3 n k t thúc phân tích K n cu i cùng c a ho ng phân tích. Trong giai n, nhà phân tích c n ti n hành vi t báo cáo phân tích, k t qu nh i quan tâm và hoàn ch nh h c 1.3 N i dung phân tích tài chính công ty ch ng khoán 1.3.1 Phân tích tình hình tài s n ngu n v n Trong quá trình ho luôn bi c u và nh ng bi ng kinh doanh, tài s n và ngu... li u, tài li u v tình hình tài chính hi n hành và trong quá kh nh m m u qu kinh doanh ng r i ro trong Vi c phân tích tình hình tài chính doanh nghi p là m i quan tâm c a nhi i ng khác nhau, ph thu c vào m u s d ng thông tin và theo t ng lo i hình doanh nghi p mà ta s t p trung phân tích trên các khía c nh khác nhau c a tình hình tài chính 1.2.1.2 Vai trò c a phân tích tài chính công ty ch ng khoán. .. LÝ LU N CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG CÔNG TY CH NG KHOÁN 1.1 Công ty ch ng khoán 1.1.1 Khái ni m công ty ch ng khoán Công ty ch ng khoán (CTCK) là m t lo i hình doanh nghi c bi t Ho t ng c a CTCK khác h n v i các doanh nghi p s n xu ng S n ph m c a CTCK ng là các d ch v tài chính Có r t nhi u khái ni m v CTCK do nhi u t ch theo Quy ch t ch c và ho ng c a công ty ch ng khoán ban hành kèm... trên nhi quan nh t 1.2.3 Các tài li có k t qu khách phân tích tài chính công ty ch ng khoán Báo cáo tài chính là nh ng báo cáo t ng h p nh t v tình hình tài s n, v n và công n t qu kinh doanh trong k c a doanh nghi p Báo cáo tài chính r t h u ích trong vi c qu n tr doanh nghi ng th i là ngu n thông tin tài chính ch y u i v i nh i bên ngoài doanh nghi p 11 Phân tích tài chính s d ng m i ngu n thông . ca phân tích tài chính công ty chng khoán 7 1.2.1.1 Khái nim phân tích tài chính công ty chng khoán 7 1.2.1.2 Vai trò ca phân tích tài chính công ty chng khoán 8 1.2.2 c đim phân tích. doanh ca Công ty C phn Chng khoán Phng Hoàng 33 2.2 Phân tích tình hình tài chính Công ty c phn Chng khoán Phng Hoàng 34 2.2.1 Tình hình tài sn – ngun vn ca công ty trong giai. Chngă1: C s lý lun chung v phân tích tình hình tài chính trong công ty chng khoán. Chngă 2:ă Phân tích tình hình tài chính ti Công ty C phn Chng khoán Phng Hoàng. Chngă3: Mt s