Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý LỜI MỞ ĐẦU Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp không ngừng cạnh tranh vì mục tiêu phát triển của doanh nghiệp mình, mỗi doanh nghiệp có mục tiêu phát triển riêng nhưng nói cho cùng mục tiêu cuối cùng của tất cả các doanh nghiệp cũng là lợi nhuận. Để thực hiện được mục tiêu của mình các doanh nghiệp phải không ngừng phát huy những tiềm lực sẵn có trong doanh nghiệp mình như về nhân sự, tài chính, khoa học… Trong đó tiềm năng về tài chính là nhân tố vô cùng quan trọng giúp công ty có thể đi đúng hướng, phát triển bền vững. Hoạt động tài chính có quan hệ mật thiết với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nó có vai trò quyết định sự tồn tại của doanh nghiệp. Khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, để thấy được thực trạng tài chính của công ty như thế nào để từ đó có những chính sách phù hợp giúp doanh nghiệp phát triển. Do đó, để quản lý tốt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình thì các nhà quản trị phải phân tích tình hình tài chính một cách thường xuyên để phát hiện những bất thường từ đó phân tích tìm ra các nguyên nhân để có những chính sách phù hợp, kịp thời nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp. Xuất phát từ đó, trong thời gian thực tập tại công ty TNHH MTV Cơ Khí Đông Anh em đã cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, thông qua phân tích tài chính của công ty qua 3 năm gần đây nhằm mục đích tự nâng cao hiểu biết của mình, vận dụng những kiến thức đã tích lũy được trên nhà trường vào thực tế. Vì vậy, em chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH MTV Cơ Khí Đông Anh” làm chuyên đề tốt nghiệp. Chuyên đề của em được chia làm 3 chương: CHƯƠNG 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp. CHƯƠNG 2: Thực trạng tình hình tài chính của công ty TNHH MTV Cơ Khí Đông Anh. CHƯƠNG 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính tại công ty TNHH MTV Cơ Khí Đông Anh SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý MỤC LỤC SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Kí hiệu viết tắt Chữ viết đầy đủ CKĐA Cơ Khí Đông Anh VNĐ Việt Nam Đồng CSH Chủ sở hữu BCTC Báo cáo tài chính DN Doanh nghiệp TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn một thành viên TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn VCSH Vốn chủ sở hữu ĐK Đầu kỳ CK Cuối kỳ NV Nguồn vốn TSCĐ Tài sản cố định HĐTC Hoạt động tài chính HĐSXKD Hoạt động sản xuất kinh doanh HĐĐT Hoạt động đầu tư GVHB Giá vốn hàng bán DTT Doanh thu thuần BQ Bình quân DT Doanh thu TNDN Thu nhập doanh nghiệp PNNN Phải nộp nhà nước SXKD Sản xuất kinh doanh BTC Bộ tài chính BCĐKT Bảng cân đối kế toán NSNN Ngân sách nhà nước PNNHK Phải nộp ngắn hạn khác KPT Khoản phải thu HĐĐT Hoạt động đầu tư CPQLDN Chi phí quản lí doanh nghiệp SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý DANH MỤC BẢNG SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý DANH MỤC HÌNH VẼ VÀ BIỂU ĐỒ SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP  Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp  Khái niệm, mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp  Khái niệm Tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp. Các hoạt động có liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc các hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Phân tích được hiểu theo nghĩa chung nhất là sự phân chia sự vật, hiện tượng theo những tiêu thức nhất định để nghiên cứu, xem xét thấy được sự hình thành và phát triển của sự vật hiện tượng trong mối quan hệ biện chứng với các sự vật, hiện tượng khác. Phân tích là công cụ để nghiên cứu trong hầu hết các khoa học, từ khoa học tự nhiên đến khoa học xã hội. Phân tích giúp nhận biết được nội dung, hình thức và xu hướng phát triển của sự vật hiện tượng nghiên cứu, thấy được mối quan hệ cấu thành bên trong của mỗi sự vật, hiện tượng, quan hệ biện chứng của nó với các sự vật hiện tượng khác, qua đó giúp cho các đối tượng sự dụng thông tin phân tích đưa ra các quyết định riêng. Phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, dự đoán tình hình tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, giúp cho nhà quản lý đưa ra các quyết định quản lý hợp lý, phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm. (PGS.TS. Nguyễn Trọng Cơ, năm 2010)  Mục tiêu - Đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các khía cạnh khác nhau như cơ cấu nguồn vốn, tài sản, khả năng thanh toán, lưu chuyển tiền tệ, hiệu quả sử dụng tài sản, khả năng sinh lãi, rủi ro tài chính… nhằm đáp ứng thông tin cho tất cả các đối tượng quan tâm đến hoạt động của doanh nghiệp như nhà đầu tư, cung cấp tín dụng, quản lý DN, cơ quan thuế, người lao động… SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý - Định hướng các quyết định của các đối tượng quan tâm theo chiều hướng phù hợp với tình hình thực tế của DN như quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi nhuận… - Trở thành cơ sở cho các dự báo tài chính, giúp người phân tích dự đoán được tiềm năng tài chính của DN trong tương lai. - Là công cụ để kiểm soát hoạt động kinh doanh của DN trên cơ sở kiểm tra đánh giá các chỉ tiêu kết quả đạt được so với các chỉ tiêu kế hoạch, dự toán, định mức… Từ đó xác định được các điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động kinh doanh, giúp cho DN có những quyết định và giải pháp đúng đắn, đảm bảo hiệu quả sản xuất kinh doanh đạt hiểu quả cao. Mục tiêu này đặc biệt quan trọng đối với các nhà quản trị doanh nghiệp.  Đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính doanh nghiệp Các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của DN có thể tập hợp thành các đối tượng chính sau đây: - Các nhà quản lý - Các chủ sở hữu hiện tại và người đang muốn trở thành cổ đông của DN - Những nhà cung ứng các yếu tố đầu vào cho DN như: ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua tín phiếu của DN, các DN khác… - Các cơ quan chức năng của nhà nước,cơ quan thuế - Nhà phân tích tài chính - Đối thủ cạnh tranh - … Các đối tượng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đưa ra các quyết định với mục đích khác nhau. Vì vậy, phân tích tài chính đối với mỗi đối tượng khác nhau sẽ đáp ứng nhu cầu khác nhau. Cụ thể: Mục đích của việc phân tích tài chính đối với các đối tượng: Chủ DN: Là chủ doanh nghiệp, hơn ai hết họ là người rất quan tâm đến những thông tin được cung cấp thông qua kết quả của phân tích tài chính doanh nghiệp (được gọi là phân tích tài chính nội bộ), như kết quả cuối cùng của hoạt động kinh doanh, kết quả của việc quản lý và sử dụng vốn, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, rủi ro tài chính doanh nghiệp v.v Những thông tin nói trên sẽ là cơ sở để các chủ doanh nghiệp lựa chọn, cân nhắc để đưa ra các quyết định đúng đắn về quản lý trong tương lai, như quyết định về đầu tư, về tài trợ, về phân bổ vốn và sử dụng vốn, về giải quyết tình hình công nợ, về phân chia và sử dụng lợi SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý nhuận, điều chỉnh cơ cấu sản xuất kinh doanh, mở rộng thị trường, liên doanh liên kết v.v Các cơ quan chức năng của nhà nước, cơ quan thuế: Theo chế độ tài chính hiện hành, các doanh nghiệp nhà nước, các doanh nghiệp liên doanh, cổ phần có vốn của nhà nước đều quản lý và sử dụng một lượng tài sản và tiền vốn nhất định thuộc sở hữu nhà nước, do đó các cơ quan chức năng của nhà nước, như cơ quan tài chính, cơ quan chủ quản đều quan tâm đến những thông tin về tình hình phân bổ và sử dụng vốn, tình hình đầu tư, khả năng tạo vốn, khả năng sinh lời, tình hình bảo toàn vốn v.v ; Với cơ quan thuế, vấn đề quan tâm với họ còn rộng hơn, cụ thể như kết quả hoạt động kinh doanh, việc thực hiện các nghĩa vụ với nhà nước, như thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập, thuế vốn, thuế đất, thuế tài nguyên và các khoản phải nộp khác Các nhà cho vay, các chủ nợ của doanh nghiệp, các cổ đông hiện tại và cổ đông tương lai: Hiện nay, vốn vay và nợ phải trả chiếm tỉ trọng lớn trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp. Do vậy các nhà cho vay, như các ngân hàng thương mại, các định chế tài chính, những người mua tín phiếu, trái phiếu, các nhà bán chịu cho doanh nghiệp đều rất quan tâm đến kết quả hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, khả năng trả nợ vay, hiệu quả sử dụng vốn, thu nhập của cổ phiếu, tỉ suất lợi nhuận trên vốn cổ đông, tỉ lệ trả lãi cổ phần, tỉ giá thị trường trên thu nhập của mỗi cổ phiếuv.v Những người tham gia vào hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm cả những người làm công ăn lương: Là những người trực tiếp tham gia vào hoạt động của doanh nghiệp, do đó quyền lợi của họ gắn liền và tuỳ thuộc vào kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Họ quan tâm đến kết quả hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời, tình hình đầu tư, khả năng thanh toán (đặc biệt là thanh toán nhanh) v.v Đối với các doanh nghiệp cổ phần, người hưởng lương cũng quan tâm đến hiệu quả sử dụng vốn cổ đông cũng giống với sự quan tâm của cổ đông của doanh nghiệp. SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý Các đối thủ cạnh tranh: Hoạt động trong điều kiện của kinh tế thị trường, đặc biệt trong xu hướng hội nhập và toàn cầu hoá, cạnh tranh ngày càng trở nên khốc liệt. Trên cùng một thị trường, nhiều doanh nghiệp cùng sản xuất và kinh doanh mặt hàng (sản phẩm) giống nhau, ví dụ xe máy, ôtô, bia, đồ dùng gia dụng v.v , do đó các đối thủ cạnh tranh rất muốn biết những thông tin liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp khác, như kết quả sản xuất kinh doanh, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, tình hình đầu tư, tình hình và khả năng tạo vốn thông qua phát hành tín phiếu, trái phiếu v.v Từ những vấn đề phân tích ở trên, có thể rút ra kết luận rằng: Có rất nhiều đối tượng quan tâm đến các báo cáo tài chính và những thông tin được rút ra từ phân tích tài chính của DN. Những thông tin có được qua phân tích tài chính DN là cơ sở quan trọng để họ sử dụng trong việc đưa ra các quyết định liên quan tới những mục đích khác nhau như: - Quyết định có liên quan đến yêu cầu quản lý doanh nghiệp - Quyết định chấp nhận hay từ chối cho vay, bán chịu - Quyết định mua hay bán tín phiếu của doanh nghiệp - Quyết định chuyển đổi quyền sở hữu doanh nghiệp (sát nhập, cổ phần, liên doanh, giải thể v.v ) v.v  Phương pháp phân tích tài chính DN Để phân tích tài chính DN, người ta có thể sử dụng một hay tổng hợp các phương pháp khác nhau trong hệ thống các phương pháp phân tích tài chính. Những phương pháp tài chính thường sử dụng phổ biến là: Phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp đồ thị, phương pháp phân tích, phương pháp biểu đồ, phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp phân tích tài chính Dupont… Nhưng trong bài thì thường sử dụng một số phương pháp sau:  Phương pháp so sánh So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích. Vì vậy, để tiến hành so sánh phải giải quyết những vấn đề cơ bản như xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh và xác định mục tiêu so sánh. Điều kiện so sánh - Phải tồn tại ít nhất 2 đại lượng (chỉ tiêu) SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  [...]... hình tài chính và một số giải pháp nhằm nâng cao khả năng tài chính của công ty TNHH XD Sông Thao” Phạm Thị Huệ.năm 2010 • Phân tích tình hình tài chính của công ty Cơ khí Xây dựng và Lắp máy điện nước • Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp và những giải pháp góp phần nâng cao khả năng tài chính của Tổng công ty chè Việt nam • Phân tích tình hình tài chính và biện pháp cải thiện tình hình tài chính. .. chính tại công ty • VIHACO Phân tích tình hình tài chính tại công ty Sông Thu SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51 Đồ án tốt nghiệp 32 GVHD: Nguyễn Cao Ý CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MTV CƠ KHÍ ĐÔNG ANH 2.1 Một số nét khái quát về Công Ty TNHH MTV Cơ Khí Đông Anh 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển a) Thông tin chung về công ty - Tên công ty: CÔNG TY. .. Chuyển đổi thành Công ty TNHH Nhà nước Một thành viên - Cơ Khí Đông Anh Tháng 09/2006 : Thành lập Trung tâm nghiên cứu và phát triển (R&D) Tháng 3/2011 theo quyết định số 98 QĐ/TCT – TCCB của tổng công ty xây dựng và phát triển hạ tầng, công ty đổi tên thành công ty TNHH một thành viên Cơ Khí Đông Anh 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ, ngành nghề kinh doanh và một số hợp đồng lớn công ty đang thực hiện hoặc... đốc công ty - Vốn điều lệ : 248.7 tỷ đồng b) Quá trình hình thành và phát triển của công ty - 1963 : Được thành lập dưới tên Nhà máy kiến trúc cơ khí Đông Anh - 1974 : Đổi tên thành Nhà máy Cơ khí và Xây dựng Đông anh chuyên sửa chữa - và đại tu xe, máy xây dựng 1989 : Đổi tên thành Nhà máy Cơ khí và đại tu ôtô máy kéo Đông Anh Bắt đầu - sản xuất các sản phẩm cơ khí 1995 : Đổi tên thành Công ty Cơ Khí. .. trúc tài chính cơ bản của DN giúp các chủ thể quản lý đánh giá được khả năng cân đối tổng thể về tài chính của DN, hiểu được cấp độ cân đối tài chính của DN, phát hiện các dấu hiệu mất cân đối cục bộ nhằm thiết lập, tái cấu trúc tài chính DN đản bảo sự ổn định, an toàn và hiệu quả hoạt động tài chính DN • Chỉ tiêu phân tích Cấu trúc tài chính cơ bản của DN phản ánh qua các chỉ tiêu sau: Cấu trúc tài. .. sử dụng đòn bẩy tài chính của công ty kém hiệu quả Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn H2 = (1.22) Chỉ tiêu này cho biết DN có thể thanh toán được bao nhiêu lần nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn hiện có Thông thường hệ số này thấp sẽ thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DN là yếu và cũng là dấu hiệu báo cho thấy những dấu hiệu mạo hiểm về tài chính vì mất cân bằng tài chính, công ty đã dùng 1 phần... các báo cáo tài chính khiến cho việc tính toán các tỷ số phân tích tài chính trở nên sai lệch - Các yếu tố thời vụ cũng làm ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của công ty và khiến cho các tỷ số tài chính có khuynh hướng thay đổi bất thường Chẳng hạn vào mùa vụ tồn kho tăng lên cao hơn bình thường, nếu sử dụng tỷ số vòng quay hàng tồn kho sẽ - thấy công ty hoạt động kém hiệu quả Các tỷ số tài chính được... ra các chỉ số tài chính như ý muốn của mình khiến cho phân tích báo cáo tài chính không còn là công cụ đánh giá và kiểm soát - khách quan Đôi khi công ty có vài tỷ số rất tốt nhưng vài tỷ số khác rất xấu làm cho việc đánh giá chung tình hình tài chính của công ty trở nên khó khăn và kém ý nghĩa SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51 Đồ án tốt nghiệp 31 GVHD: Nguyễn Cao Ý 1.4 Một số đề tài tương... kết quả hoạt động kinh doanh Cấu trúc dòng tiền trong lưu chuyển tiền tệ Cấu trúc tài sản: Thông thường cấu trúc tài sản phản ánh qua 2 chỉ tiêu: Hệ số tự tài + + + - trợ () và hệ số tài trợ thường xuyên Công thức xác định như sau: + Hệ số tự tài trợ = = 1 – = 1– Hệ số nợ(1.6) Hệ số tự tài trợ phản ánh năng lực tự chủ về tài chính của DN Khi DN có Ht càng gần 1 thì năng lực độc lập về tài chính càng cao, ... Nguyễn Cao Ý Hệ số khả năng chi trả bằng tiền (H6) Hệ số khả năng thanh toán lãi vay (H5) Hệ số khả năng thanh toán hiện hành (H1) Khả năng thanh toán của DN Hệ số khả năng thanh toán tức thời (H4) Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (H2) Hệ số khả năng thanh toán nhanh (H3) Hình 1.2 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán Hệ số khả năng thanh toán hiện hành H1 = (1.21) Chỉ tiêu này đo lường khả năng thanh . quản lí doanh nghiệp SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý DANH MỤC BẢNG SV:. GVHD: Nguyễn Cao Ý DANH MỤC BẢNG SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý DANH MỤC HÌNH VẼ VÀ BIỂU ĐỒ SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt. chia và sử dụng lợi SV: Đinh Thị Mai Anh Lớp QTKD – GTVT – K51  Đồ án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Cao Ý nhuận, điều chỉnh cơ cấu sản xuất kinh doanh, mở rộng thị trường, liên doanh liên kết v.v Các