Đang tải... (xem toàn văn)
Tiểu luận thị trường tài chính Giao dịch chứng khoán thực trạng giao dịch chứng khoán tại Việt Nam Thị trường chứng khoán là kênh huy động vốn trung dài hạn của doanh nghiệp, là phong vũ biểuphản ánh sức khỏe nền kinh tế không những ở Việt Nam nói riêng, mà còn ở tất cả các nước trênthế giới nói chung. Vì vậy, việc xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán là nhiệm vụ trọngtâm trong chính sách kinh tế của hầu hết các quốc gia.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM KHOA SAU ĐẠI HỌC TIỂU LUẬN THUYẾT TRÌNH GVHD : TS TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT THỰC HIỆN : NHÓM 7 Huỳnh Đăng Khôi Nguyễn Thị Yến LỚP : TCDN D5 K20 TP. HCM, ngày 01 tháng 03 năm 2012 TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán là kênh huy động vốn trung dài hạn của doanh nghiệp, là phong vũ biểu phản ánh sức khỏe nền kinh tế không những ở Việt Nam nói riêng, mà còn ở tất cả các nước trên thế giới nói chung. Vì vậy, việc xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán là nhiệm vụ trọng tâm trong chính sách kinh tế của hầu hết các quốc gia. Ở Việt Nam, thị trường giao dịch chứng khoán chính thức đã được thành lập từ năm 2000, tính đến nay đã hơn 11 năm, nhưng vẫn còn khá non trẻ so với các thị trường chứng khoán lớn trên thế giới như Mỹ, Châu Âu, Nhật Bản, Trung Quốc và Singapore… Từ khi thành lập đến nay, thị trường giao dịch chứng khoán chính thức của Việt Nam đã trãi qua những giai đoạn lịch sử thăng trầm từ với móc 100 điểm của phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 28/07/2000, Vn-index đã lập đỉnh ở móc 1.170 điểm vào ngày 12/03/2007, sau đó nhanh chóng quay đầu, thiết lập mức điểm thấp nhất là 235 điểm vào ngày 24/02/2009 và duy trì quanh móc 400 điểm trong vòng 04 năm gần đây. Sở dĩ, chỉ trong hơn 11 năm mà thị trường chứng khoán Việt Nam đã có bước dao động khá lớn như vậy là vì đã chịu sự tác động mạnh mẻ của các chính sách kinh tế trong nước, cũng như của tình hình kinh tế thế giới, đặc biệt là giai đoạn từ sau năm 2007 đến nay, khi Việt Nam chính thức trở thành thành viên của Tổ chức thương mại thế giới (WTO). Từ những diễn biến của thị trường chứng khoán, chúng ta hoàn toàn có thể nhận thấy được mối quan hệ tương tác giữa các chủ thể trong hoạt động giao dịch chứng khoán Việt Nam, đó là giữa nhà đầu tư, doanh nghiệp và cơ quan quản lý nhà nước. Mỗi chủ thể này tồn tại trong nền kinh tế thị trường đều có những lợi ích riêng, mục đích riêng, đôi khi chúng tương hỗ với nhau, nhưng đôi khi cũng đối nghịch với nhau, và từ đó cùng tạo nên một bức tranh sinh động phản ánh sức khỏe của nền kinh tế. Trên cơ sở đó, tiểu luận này sẽ giúp bạn đọc hiểu được phần nào bản chất các chủ thể thông qua hoạt động giao dịch chứng khoán trong thời gian vừa qua. Đề tài này chỉ giới hạn ở việc phân tích các thông tin số liệu liên quan đến HOSE, lấy HOSE làm đại diện cho thị trường chứng khoán Việt Nam, cho hoạt động giao dịch chứng khoán tại Việt Nam trong những năm vừa qua. Nội dung của tiểu luận sẽ được trình bày trong 04 phần bên dưới đây. TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 MỤC LỤC 1. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÔNG QUA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1 1.1 Sở giao dịch chứng khoán 1 1.1.1 Khái niệm chung: 1 1.1.2 Hình thức sở hữu và tổ chức 1 1.2 Hoạt động giao dịch chứng khoán: 2 1.2.1 Kỹ thuật giao dịch: 2 1.2.2 Quy trình giao dịch 2 1.2.3 Phương thức giao dịch 3 1.2.4 Các loại lệnh 3 2. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HCM 5 2.1 Lịch sử thành lập: 5 2.1.1 Quyền hạn: 5 2.1.2 Nghĩa vụ: 6 2.2 Thành viên của Sở giao dịch chứng khoán TP. HCM 6 2.3 Quy định về niêm yết chứng khoán 7 2.4 Minh họa hệ thống giao dịch tại HOSE hiện nay 9 2.5 Một số nguyên tắc cơ bản của hệ thống giao dịch tại HOSE: 10 3. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH 14 3.1 Giai đoạn 1 – Từ khi thành lập đến hết năm 2006 18 3.2 Giai đoạn 2 – Từ năm 2007 đến nay 20 4. MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM 25 4.1 Về chính sách, cơ quan quản lý nhà nước 25 4.2 Đối với doanh nghiệp niêm yết 25 4.3 Đối với nhà đầu tư 25 TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 1 NỘI DUNG 1. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÔNG QUA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1.1 Sở giao dịch chứng khoán 1.1.1 Khái niệm chung: - Sở giao dịch chứng khoán là thị trường trong đó việc giao dịch mua bán chứng khoán được thực hiện tại một địa điểm tập trung gọi là sàn giao dịch. - Đặc điểm của loại thị trường này là chỉ giao dịch những loại chứng khoán đã được niêm yết, đó là chứng khoán của các công ty đủ điều kiện bán chứng khoán qua Sở, thường là các công ty hàng đầu của quốc gia có vốn lớn, kinh doanh có hiệu quả cao. - Phương thức giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán là phương thức đấu giá, trong đó các lệnh mua bán được ghép với nhau, trên cơ sở đó hình thành giá cả cạnh tranh tốt nhất. Giá cả thống nhất và công khai. - Hoạt động trên sàn giao dịch chứng khoán tập trung là các công ty chứng khoán thành viên, cử đại diện đến với tư cách là nhà môi giới hay nhà kinh doanh chứng khoán mua bán chứng khoán cho khách hàng hay cho tài khoản của chính công ty. Thành viên của thị trường tập trung phải tuân theo những quy định và nguyên tắc nghiêm ngặt của Sở giao dịch chứng khoán hoạt động theo Luật chứng khoán và chịu sự quản lý giám sát của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. 1.1.2 Hình thức sở hữu và tổ chức Sở giao dịch chứng khoán là một tổ chức có tư cách pháp nhân được thành lập theo quy định của pháp luật. Sở giao dịch chứng khoán các nước trên thế giới đã và đang trải qua các hình thức sở hữu sau đây: - Hình thức sở hữu thành viên. - Hình thức công ty cổ phần. - Hình thức sở hữu nhà nước. TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 2 1.2 Hoạt động giao dịch chứng khoán: 1.2.1 Kỹ thuật giao dịch: Trong quá trình phát triển, Sở giao dịch chứng khoán đã trải qua các trình độ kỹ thuật như sau: - Hệ thống giao dịch thủ công - Hệ thống giao dịch bán tự động - Hệ thống giao dịch tự động hoàn toàn 1.2.2 Quy trình giao dịch Nhà đầu tư muốn tham gia giao dịch chứng khoán qua Sở giao dịch có thể bắt đầu theo quy trình bao gồm các bước sau: Biểu đồ 1: Quy trình giao dịch Nguồn: Giáo trình thị trường tài chính (1) Nhà đầu tư bắt đầu việc giao dịch của mình bằng cách liên hệ với một công ty chứng khoán thành viên của Sở giao dịch chứng khoán để ký hợp đồng giao dịch. Công ty chứng khoán mở tài khoản giao dịch cho khách hàng. (2) Nhà đầu tư đưa ra yêu cầu mua hay bán chứng khoán bằng cách đặt lệnh cho công ty chứng khoán. (3) Công ty chứng khoán rà soát lại các phiếu lệnh, kiểm tra tính hợp lệ hợp pháp của chứng trước khi chuyển qua nhà môi giới tại sàn. (4) Chuyển lệnh sang nhà môi giới tại sàn. (5) Nhà môi giới đăng ký lệnh vào hệ thông của Sở giao dịch chứng khoán. Sở giao dịch chứng khoán TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 2 1.2 Hoạt động giao dịch chứng khoán: 1.2.1 Kỹ thuật giao dịch: Trong quá trình phát triển, Sở giao dịch chứng khoán đã trải qua các trình độ kỹ thuật như sau: - Hệ thống giao dịch thủ công - Hệ thống giao dịch bán tự động - Hệ thống giao dịch tự động hoàn toàn 1.2.2 Quy trình giao dịch Nhà đầu tư muốn tham gia giao dịch chứng khoán qua Sở giao dịch có thể bắt đầu theo quy trình bao gồm các bước sau: Biểu đồ 1: Quy trình giao dịch Nguồn: Giáo trình thị trường tài chính (1) Nhà đầu tư bắt đầu việc giao dịch của mình bằng cách liên hệ với một công ty chứng khoán thành viên của Sở giao dịch chứng khoán để ký hợp đồng giao dịch. Công ty chứng khoán mở tài khoản giao dịch cho khách hàng. (2) Nhà đầu tư đưa ra yêu cầu mua hay bán chứng khoán bằng cách đặt lệnh cho công ty chứng khoán. (3) Công ty chứng khoán rà soát lại các phiếu lệnh, kiểm tra tính hợp lệ hợp pháp của chứng trước khi chuyển qua nhà môi giới tại sàn. (4) Chuyển lệnh sang nhà môi giới tại sàn. (5) Nhà môi giới đăng ký lệnh vào hệ thông của Sở giao dịch chứng khoán. Nhà đầu tư Công ty chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 2 1.2 Hoạt động giao dịch chứng khoán: 1.2.1 Kỹ thuật giao dịch: Trong quá trình phát triển, Sở giao dịch chứng khoán đã trải qua các trình độ kỹ thuật như sau: - Hệ thống giao dịch thủ công - Hệ thống giao dịch bán tự động - Hệ thống giao dịch tự động hoàn toàn 1.2.2 Quy trình giao dịch Nhà đầu tư muốn tham gia giao dịch chứng khoán qua Sở giao dịch có thể bắt đầu theo quy trình bao gồm các bước sau: Biểu đồ 1: Quy trình giao dịch Nguồn: Giáo trình thị trường tài chính (1) Nhà đầu tư bắt đầu việc giao dịch của mình bằng cách liên hệ với một công ty chứng khoán thành viên của Sở giao dịch chứng khoán để ký hợp đồng giao dịch. Công ty chứng khoán mở tài khoản giao dịch cho khách hàng. (2) Nhà đầu tư đưa ra yêu cầu mua hay bán chứng khoán bằng cách đặt lệnh cho công ty chứng khoán. (3) Công ty chứng khoán rà soát lại các phiếu lệnh, kiểm tra tính hợp lệ hợp pháp của chứng trước khi chuyển qua nhà môi giới tại sàn. (4) Chuyển lệnh sang nhà môi giới tại sàn. (5) Nhà môi giới đăng ký lệnh vào hệ thông của Sở giao dịch chứng khoán. TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 3 (6) So khớp lệnh, đấu giá hay đấu lệnh. Giá khớp được thông báo công khai và là giá thống nhất cho cả bên mua và bên bán. (7) Nhà môi giới thông báo kết quả mua bán được về công ty chứng khoán. (8) Công ty chứng khoán chuyển kết quả giao dịch để thực hiện việc thanh toán tại Trung tâm quản lý chứng khoán và thanh toán bù trừ. 1.2.3 Phương thức giao dịch Phương thức giao dịch thông thường có hai loại là: giao dịch đấu giá và giao dịch đấu lệnh. - Giao dịch đấu giá: Trong thị trường đấu giá, các nhà tạo lập thị trường đưa ra giá chào mua và chào bán cho một số loại chứng khoán nhất định. Các báo giá này được đưa vào hệ thống và chuyển tới mọi thành viên của thị trường. Giá được lựa chọn để giao dịch là giá chào mua và chào bán tốt nhất của những chào giá này. Nhà đầu tư thực hiện giao dịch với tư cách là đối tác của các nhà tạo lập thị trường qua việc lựa chọn những chào giá thích hợp. Thu nhập của những nhà tạo lập thị trường là khoản chênh lệch giữa giá mua và giá bán. - Giao dịch đấu lệnh: Trong thị trường đấu lệnh, lệnh của các nhà đầu tư được ghép với nhau ngay sau khi các lệnh mua, bán được đưa vào hệ thống với mức giá phù hợp theo nguyên tắc ưu tiên về giá và thời gian. Giá cả được xác định thông qua sự cạnh tranh giữa các nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán nhận phí hoa hồng từ khách hàng để thực hiện giao dịch. Giao dịch đấu lệnh thường có chi phí thấp hơn so với giao dịch đấu giá, do người đầu tư chỉ phải trả phí hoa hồng giao dịch mà không phải chịu khoản chênh lệch giữa giá mua và giá bán cho các nhà tạo lập thị trường. Giao dịch đấu lệnh được thực hiện thông qua hình thức khớp lệnh. Có 2 hình thức khớp lệnh sau đây: • Khớp lệnh định kỳ. • Khớp lệnh liên tục. 1.2.4 Các loại lệnh - Lệnh cơ bản: • Lệnh thị trường: Là loại lệnh mua hay bán được thực hiện ngay lập tức theo giá thị trường. Khi ra lệnh này, nhà đầu tư không đưa ra mức giá mua bán cụ thể. • Lệnh giới hạn: Là loại lệnh mua hoặc bán có xác định mức giá giới hạn cụ thể trong một thời hạn chờ đợi nhất định. TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 4 • Lệnh dừng: Là lệnh được đưa ra nhằm bảo vệ lợi nhuận hay hạn chế thua lỗ cho nhà đầu tư. Lệnh dừng thường được dùng trong bán khống và có 02 kiểu lệnh dừng: Lệnh dừng bán: là lệnh thị trường có điều kiện, theo đó nhà đầu tư chỉ thị bán cổ phiếu nếu giá cổ phiếu xuống đến mức đã được ấn định. Lệnh dừng mua: là lệnh thị trường có điều kiện, theo đó nhà đầu tư chỉ thị mua cổ phiếu nếu giá cổ phiếu tăng đến mức đã được ấn định. - Định chuẩn lệnh: Quy định các điều kiện kèm theo lệnh cơ bản. • Lệnh có giá trị trong ngày. • Lệnh có giá trị cho đến khi bị hủy. • Lệnh thực hiện tại mức giá mở cửa. • Lệnh theo giá thị trường lúc đóng của. • Lệnh thực hiện ngay hoặc hủy bỏ. • Lệnh thực hiện toàn bộ hoặc không. • Lệnh không quy trách nhiệm. - Thứ tự ưu tiên thực hiện lệnh: Trong quá trình đấu giá khớp lệnh, có rất nhiều các lệnh mua bán được đưa ra, chúng được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên như sau: • Ưu tiên về giá. • Ưu tiên về thời gian. • Ưu tiên về khối lượng. TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 5 2. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HCM 2.1 Lịch sử thành lập: - Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh, tiền thân là Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh, được chuyển đổi theo Quyết định 599/QĐ- TTg ngày 11/05/2007 của Thủ tướng Chính phủ. - HOSE là pháp nhân thuộc sở hữu Nhà nước, được tổ chức theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên, hoạt động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ của Sở Giao dịch chứng khoán và các quy định khác của pháp luật có liên quan. • Tên gọi đầy đủ : Sở Giao Dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh. • Tên giao dịch quốc tế : Hochiminh Stock Exchange. • Tên viết tắt : HOSE. • Website : http://www.hsx.vn HOSE có quyền hạn và nghĩa vụ như sau: 2.1.1 Quyền hạn: - Ban hành các quy chế về niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khoán, công bố thông tin và thành viên giao dịch sau khi được UBCKNN chấp thuận; - Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán tại HOSE; - Tạm ngừng, đình chỉ hoặc huỷ bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao dịch chứng khoán của Sở giao dịch chứng khoán trong trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư; - Chấp thuận, hủy bỏ niêm yết chứng khoán và giám sát việc duy trì điều kiện niêm yết chứng khoán của các tổ chức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán; - Chấp thuận, hủy bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán của các thành viên giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán; - Giám sát hoạt động công bố thông tin của các tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán; TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 6 - Cung cấp thông tin thị trường và các thông tin liên quan đến chứng khoán niêm yết; - Thu phí theo quy định của Bộ Tài chính. - Làm trung gian hòa giải theo yêu cầu của thành viên giao dịch khi phát sinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán. 2.1.2 Nghĩa vụ: - Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khoán trên thị trường được tiến hành công khai, công bằng, trật tự và hiệu quả; - Thực hiện chế độ kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài chính theo quy định của pháp luật; - Thực hiện công bố thông tin về giao dịch chứng khoán, thông tin về tổ chức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán, thông tin về công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán và thông tin giám sát hoạt động của thị trường chứng khoán; - Cung cấp thông tin và phối hợp với các cơ quan nhà nước có thẩm quyền trong công tác điều tra và phòng, chống các hành vi vi phạm pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán; - Phối hợp thực hiện công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức về chứng khoán và thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư; - Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trong trường hợp Sở giao dịch chứng khoán gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng. 2.2 Thành viên của Sở giao dịch chứng khoán TP. HCM - Ngày 26/10/2010, Tổng Giám đốc HOSE đã ký Quyết định số 98/2010/QĐ-SGDHCM thay thế Quyết định số 03/QĐ-SGDHCM ngày 04/01/2008 về việc ban hành Quy chế thành viên giao dịch tại HOSE. - Một số điều kiện để trở thành thành viên của HOSE: • Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội và phát triển ngành chứng khoán. • Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán. • Có mức vốn pháp định theo từng loại hình kinh doanh chứng khoán. TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 7 • Giám đốc (tổng giám đốc), các nhân viên kinh doanh (không kể nhân viên kế toán, văn thư hành chính, thủ quỹ) của công ty chứng khoán phải có giấy phép hành nghề kinh doanh chứng khoán do UBCKNN cấp. • Các tổ chức kinh doanh chứng khoán nước ngoài muốn kinh doanh chứng khoán tại Việt Nam phải thành lập công ty liên doanh với đối tác Việt Nam theo giấy phép do UBCKNN cấp. - Văn bản quy định: Stt Nội dung Quy định 01 Quyết định số 98/2010/QĐ-SGDHCM của HOSE ban hành ngày 26/10/2010 v/v ban hành quy chế thành viên giao dịch tại HOSE. QCTV_HOSE 2.3 Quy định về niêm yết chứng khoán: - Căn cứ Luật Chứng khoán, Nghị định số 14/2007/NĐ-CP của Chính Phủ, ngày 07/12/2007, Tổng Giám đốc HOSE đã ký Quyết định số 168/QĐ-SGDHCM ban hành Quy chế niêm yết tại HOSE. - Một số điều kiện để niêm yết cổ phiếu trên HOSE: • Là công ty cổ phần có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết từ 80 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán. • Hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi và không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký niêm yết; • Không có các khoản nợ quá hạn chưa được dự phòng theo quy định của pháp luật; công khai mọi khoản nợ đối với công ty của thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc hoặc Tổng Giám đốc, Phó Giám đốc hoặc Phó Tổng Giám đốc, Kế toán trưởng, cổ đông lớn và những người có liên quan; • Tối thiểu 20% cổ phiếu có quyền biểu quyết của công ty do ít nhất 100 cổ đông nắm giữ; • Cổ đông là thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc hoặc Tổng Giám đốc, Phó Giám đốc hoặc Phó Tổng Giám đốc và Kế toán trưởng của công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu do mình sở hữu trong thời gian 6 tháng kể [...]... thống giao dịch tại HOSE hiện nay: Biểu đồ 2: Quy trình giao dịch Thành viên lưu ký trong và ngoài nước Nhà đầu tư Mở tài khoản và Đặt lệnh Sửa lệnh Hủy lệnh Sửa lệnh Chuyển lệnh Công ty chứng khoán thành viên Nhập lệnh Đại diện giao dịch tại sàn Hệ thống giao dịch của HOSE Nguồn: Giáo trình thị trường tài chính Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 9 TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam. .. huy động được từ thị trường chứng khoán để phát triển thương hiệu từ thị trường nội địa ra thị trường quốc tế, góp phần phát triển kinh tế nước nhà Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 27 TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam MỘT SỐ TỪ NGỮ/THUẬT NGỮ ĐƯỢC VIẾT TẮT TRONG TIỂU LUẬN NÀY HOSE Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh UBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà nước TÀI LIỆU THAM KHẢO... trong phiên giao dịch đầu tiên - Cho đến cuối năm 2011, tại HOSE đã có 306 mã chứng khoán (cổ phiếu và chứng chỉ quỹ) niêm yết, tăng 153 lần so với phiên giao dịch đầu tiên của thị trường, chỉ số Vnindex tại 30/12/2011 đạt 351,55 điểm, tăng hơn 3,5 lần so với ngày đầu giao dịch Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 14 TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Biểu đồ 3: Dữ liệu thị trường giai... của Luật chứng khoán Ban hành Thông tư 09 ngày 15/01/2010 về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán của Bộ Tài Chính Ban hành Nghị định 01 ngày 04/01/2010 v/v chào bán cổ phần riêng lẻ Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 21 TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Thông tư 74/2011/TT-BTC được Bộ Tài Chính ban hành ngày 01/06/2011 Hướng dẫn về việc giao dịch chứng khoán, trong... số nhà đầu tư, các quy định giám sát thị trường chứng khoán của HOSE còn mang nặng tính hình thức, quy trình thẩm định niêm yết chứng khoán chưa chặt chẻ … đã gây thiệt hại cho nhà đầu tư Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 24 TS Trần Thị Mộng Tuyết 4 Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM 4.1 Về chính sách, cơ quan quản lý nhà nước:... hiểu biết về giao dịch chứng khoán và thị trường chứng khoán Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 25 TS Trần Thị Mộng Tuyết - Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Nên sử dụng các dịch vụ tư vấn đầu tư của các tổ chức tư vấn chuyên nghiệp để hạn chế rủi ro trong quá trình đầu tư - Nhà đầu tư Việt Nam cũng cần thay đổi quan điểm khi tham gia thị trường chứng khoán Vì đây là một thị trường huy động vốn trung... Trần Thị Mộng Tuyết - Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Cơ quan chức năng: • Các văn bản pháp luật quan trọng như Luật Chứng khoán được ban hành bước đầu đã tạo hành lang pháp lý cho hoạt động giao dịch chứng khoán như: Luật Chứng khoán, số 70/2006/QH 11 Quốc hội thông qua ngày 29/6/2006 Quyết định 146/2003/QĐ-TTg về tỷ lệ tham gia của bên nước ngoài vào thị trường chứng khoán Việt Nam; ... nhà đầu tư khi tham gia thị trường này cũng cần có nguồn vốn dài hạn, tránh sử dụng những nguồn vốn ngắn hạn, đặc biệt là vốn vay, mượn vì lợi nhuận kiếm được từ thị trường chứng khoán là rất lớn, nhưng sẽ luôn đi kèm với mức rủi ro cũng rất lớn Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 26 TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán Việt Nam bên cạnh những thành... kinh tế Việt Nam, cụ thể là tác động đến doanh nghiệp, nhà đầu tư và cơ quan quản lý Nhà nước Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 15 TS Trần Thị Mộng Tuyết Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Biểu đồ 4: Đồ thị diễn biến Vn-index giai đoạn 2000 - 2011 Nguồn: http://cafef.vn/home.chn Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 16 TS Trần Thị Mộng Tuyết - Thực trạng về HĐGD chứng khoán tại Việt Nam Trên cơ sở đó, tiểu luận này... quá trình giao dịch chứng khoán Việt Nam tại HOSE thành 02 giai đoạn cơ bản, mỗi giai đoạn sẽ đi vào đánh giá thực trạng cũng như phân tích 03 đối tượng liên quan đến hoạt động giao dịch như sau: Biểu đồ 5: Đồ thị diễn biến Vn-index giai đoạn 2000 - 2011 Nguồn: http://cafef.vn/home.chn Biểu đồ 6: Các chủ thể của thị trường chứng khoán Cơ quan chức năng Doanh nghiệp Nhà đầu tư Thị trường chứng khoán Lớp . vv ap dung lo gd 10 don vi.pdf 12.5 87. 20 07. QĐ-BTC ngày 22/10/20 07 v/v ban hành QC đăng ký, lưu ký, thanh toán bù trừ 12.5 - 87. 20 07. QD-BTC ngay 22 10 20 07 vv ban hanh QC Dang ky_ luu ky_ thanh. là tác động đến doanh nghiệp, nhà đầu tư và cơ quan quản lý Nhà nước. 6 108 306 58 2 .77 4 17. 804 55 4. 277 33 .71 0 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 2.000 2.006 2.011 Số CK niêm. Nam Lớp TCDN D5 Nhóm 7 Trang 15 Biểu đồ 3: Dữ liệu thị trường giai đoạn 2000 - 2011 Chỉ tiêu 2000 2006 2011 Số CK niêm yết 6 108 306 Số lệnh khớp bq/phiên (lệnh) 58 2 .77 4 17. 804 KL khớp bq/phiên