CHÖÔNG 8 TAØI CHÍNH DOANH NGHIEÄP PDH 2 I- BẢN CHẤT VÀ VAI TRÒ TCDN: 1- Bản chất của TCDN: - TCDN là hệ thống các quan hệ KT phát sinh trong quá trình phân phối các nguồn lực TC, được thể hiện thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của DN nhằm phục vụ cho hoạt động KD của DN. PDH 3 - Các quan hệ KT cơ bản cấu thành phạm trù TCDN: + Quan hệ KT giữa DN với nhà nước: DN có nghóa vụ nộp thuế cho nhà nước; nhà nước có các chính sách đầu tư TC cho DN như Công ty đầu tư TC nhà nước cấp phát vốn cho DNNN, tham gia góp vốn cổ phần, cho vay PDH 4 + Quan hệ KT giữa DN với thò trường: Thò trường HH-DV là nơi cung cấp các yếu tố đầu vào của DN, đồng thời là nơi các DN tiêu thụ những HH-DV đầu ra của mình; Thò trường TC là nơi cung cấp nguồn TC thỏa mãn nhu cầu vốn của DN, đồng thời là nơi các DN thực hiện các hoạt động đầu tư TC. PDH 5 + Quan hệ KT trong nội bộ DN: * Quan hệ giữa DN với các đơn vò trực thuộc thể hiện qua việc phân bổ vốn, thưởng phạt vật chất * Quan hệ giữa những đồng sở hữu DN thể hiện qua việc góp vốn KD, phân phối lợi tức hoặc chia sẻ tổn thất * Quan hệ giữa DN và người lao động thể hiện qua việc trả lương, trả thưởng, thu tiền phạt, giao và thanh toán tạm ứng PDH 6 2- Vai trò của TCDN: - Tổ chức huy động và phân phối sử dụng các nguồn TC có hiệu quả: + Căn cứ vào nhiệm vụ KD và thực tiễn thò trường, TCDN xác đònh nhu cầu vốn cần thiết. Trên cơ sở đó, TCDN tổ chức khai thác các nguồn vốn (NV chủ sở hữu, NV chiếm dụng, NV vay …) để thỏa mãn nhu cầu vốn đã xác đònh. + TCDN tổ chức phân phối sử dụng vốn cho các khâu dự trữ SX, khâu trực tiếp SX, khâu lưu thông … nhằm đảm bảo quá trình KD được liên tục và đạt hiệu quả cao nhất. PDH 7 - Tạo lập các đòn bẩy TC để kích thích, điều tiết các hoạt động KT trong DN: TCDN sử dụng các chính sách tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt … để tác động tích cực đến năng suất lao động, chất lượng HH-DV, chi phí KD, lợi nhuận của DN. PDH 8 - Kiểm tra đánh giá hiệu quả các hoạt động KD của DN: Qua phân tích các chỉ tiêu TC cho phép nhận biết chính xác thực trạng hoạt động SX-KD của DN, từ đó có các giải pháp thích hợp nhằm đạt được các mục tiêu đã xác đònh. PDH 9 II- CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA DN: Có thể tiếp cận cấu trúc TC của DN ở hai góc độ: + Cấu trúc vốn tài sản (tài sản, vốn). + Cấu trúc nguồn tài trợ (nguồn vốn). PDH 10 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (TÓM TẮT) Tài sản Nguồn vốn 1- TS ngắn hạn 1- Nợ phải trả 1.1- Tiền 1.1- Nợ ngắn hạn 1.2- ĐT TC ngắn hạn 1.2- Nợ dài hạn 1.3- Các khoản phải thu 2- Nguồn vốn chủ SH 1.4- Hàng tồn kho 2.1- Vốn chủ SH 2- TS dài hạn 2.2- Lãi chưa P Phối 2.1- TSCĐ 2.3- Các quỹ 2.2- ĐT TC dài hạn Cộng tài sản Cộng nguồn vốn [...]... sau Vốn không thể bò mất đi, phải được bảo toàn và phát triển PDH 14 1.2- Các loại vốn tài sản: Nếu phân loại theo công dụng KT và đặc điểm luân chuyển giá trò thì vốn của DN được chia thành: + Vốn tài sản cố đònh (vốn cố đònh) + Vốn tài sản lưu động (vốn lưu động) + Vốn tài sản đầu tư tài chính (vốn đầu tư tài chính) PDH 15 1.2.1- Vốn cố đònh (VCĐ): Muốn tiến hành KD, các DN phải có tư liệu lao động... 1.2.3- Vốn đầu tư tài chính: • - Trong nền KT thò trường, bên cạnh nhiệm vụ chính là SX- KD HH-DV, các DN phi TC còn thực hiện các hoạt động đầu tư TC Số vốn DN ứng trước phục vụ cho hoạt động đầu tư TC gọi là vốn đầu tư TC PDH 26 Ghi chú: Có thể chia DN thành 2 loại: + DN tài chính (như NHTM, công ty TC, công ty BH …): nhiệm vụ chính là KD tiền tệ tín dụng + DN phi TC: nhiệm vụ chính là SX-KD HH-DV... Ngoài ra còn có nguồn vốn thuê tài sản ( thuê TC, thuê vận hành – ngoài bảng CĐKT) PDH 33 - Căn cứ vào phạm vi tài trợ có: • + Nguồn vốn bên trong: chủ yếu trích lập quỹ đầu tư phát triển từ lợi nhuận sau thuế của DN • + Nguồn vốn bên ngoài: bao gồm nguồn vốn liên doanh; phát hành cổ phiếu, trái phiếu; vay NH… PDH 34 - Căn cứ vào thời gian tài trợ có: • + Nguồn vốn tài trợ ngắn hạn: TD thương mại;... thức: + Căn cứ tính chất KT có: • * Hoạt động đầu tư chứng khoán như trái phiếu nhà nước; cổ phiếu và trái phiếu của các DN khác * Hoạt động góp vốn liên doanh Các CK và số vốn liên doanh mà DN đang đầu tư là 1 dạng tài sản của DN và được gọi là tài sản TC PDH 28 • • • • + Căn cứ vào thời gian hoàn vốn có: * Hoạt động đầu tư TC ngắn hạn (thời hạn thu hồi vốn không quá 1 năm) * Hoạt động đầu tư TC trung... năm) Các DN phi TC thực hiện hoạt động đầu tư TC nhằm các mục đích: + Tìm kiếm lợi nhuận + Đa dạng hóa đầu tư hầu phân tán rủi ro trong KD PDH 29 2- Cấu trúc nguồn tài trợ (nguồn vốn): • 2.1 Khái niệm: Nguồn tài trợ là những • nguồn lực tài chính có trong nền KT, được DN khai thác để đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động KD của DN PDH 30 2.2 Phân loại nguồn vốn: - Căn cứ vào tính chất sở hữu có: + Nguồn...1- Cấu trúc vốn tài sản: 1.1- Khái niệm, đặc điểm vốn tài sản: - Vốn tài sản (tài sản, vốn) là những phương tiện, các yếu tố vật chất mà một DN phải có để tiến hành các hoạt động KD PDH 11 - Ở các DN SX và dòch vụ, quá trình luân chuyển vốn trải qua... các cơ chế khác nhau (NSNN cấp, cổ đông góp cổ phần, các bên liên doanh góp vốn …) PDH 31 * Nguồn vốn chủ sở hữu bổ sung: là nguồn vốn chủ sở hữu tăng thêm trong quá trình hoạt động của DN, bao gồm: ° Bổ sung từ lợi nhuận sau thuế ° Bổ sung bằng cách phát hành thêm cổ phiếu, huy động thêm vốn góp liên doanh, kết nạp thêm thành viên liên doanh mới … PDH 32 + Nguồn vốn nợ phải trả: là số tiền DN vay mượn... phản ánh tổng hợp theo hình thái tồn tại như: nguyên vật liệu ở khâu dự trữ SX; SPDD ở khâu trực tiếp SX; thành phẩm, nợ phải thu, tiền tệ ở khâu lưu thông Tổng hợp các hình thái nêu trên được gọi là tài sản lưu động (TSLĐ) Khi đó, từ hình thái tồn tại, VLĐ là số tiền ứng trước về TSLĐ hiện có của DN PDH 23 Khi tham gia quá trình SX-KD, TSLĐ có các đặc điểm: • + Có sự chuyển hóa về hình thức tồn tại... tài trợ có: • + Nguồn vốn tài trợ ngắn hạn: TD thương mại; các khoản chiếm dụng về tiền lương, tiền thuế; vay ngắn hạn NH • + Nguồn vốn dài hạn: vay dài hạn NH; phát hành CP, TP; huy động vốn góp liên doanh; trích lập quỹ đầu tư phát triển từ lợi nhuận sau thuế của DN … PDH 35 III- NỘI DUNG TCDN: 1- Lập kế hoạch TCDN: - Quản lý có KH là một trong những nguyên tắc quan trọng trong quản lý TCDN - KH TCDN . 2.3- Các quỹ 2.2- ĐT TC dài hạn Cộng tài sản Cộng nguồn vốn PDH 11 1- Cấu trúc vốn tài sản: 1.1- Khái niệm, đặc điểm vốn tài sản: - Vốn tài sản (tài sản, vốn) là những phương tiện, các. sản cố đònh (vốn cố đònh). + Vốn tài sản lưu động (vốn lưu động). + Vốn tài sản đầu tư tài chính (vốn đầu tư tài chính) . PDH 16 1.2.1- Vốn cố đònh (VCĐ): Muốn tiến hành KD, các DN phải có. trúc TC của DN ở hai góc độ: + Cấu trúc vốn tài sản (tài sản, vốn). + Cấu trúc nguồn tài trợ (nguồn vốn). PDH 10 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (TÓM TẮT) Tài sản Nguồn vốn 1- TS ngắn hạn 1- Nợ phải