1 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Sinh viên: Trần Thiện Phú Lớp: CQ47/11.04 2 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Những số liệu, kết quả tính toán trong luận văn hoàn toàn xuất phát từ tình hình thực tế của công ty TNHH MTV ACC. Nếu có gì sai tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm. Sinh viên Trần Thiện Phú Sinh viên: Trần Thiện Phú Lớp: CQ47/11.04 3 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC Sinh viên: Trần Thiện Phú Lớp: CQ47/11.04 4 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CĐKT Cân đối kế toán ĐBTC Đòn bẩy tài chính DTT Doanh thu thuần GTCL Giá trị còn lại GTHMLK Giá trị hao mòn lũy kế HĐKD Hoạt động kinh doanh HTK Hàng tồn kho KNTT Khả năng thanh toán SXKD Sản xuất kinh doanh TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn một thành viên TSCĐ Tài sản cố đinh TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lưu động XDCB Xây dựng cơ bản Sinh viên: Trần Thiện Phú Lớp: CQ47/11.04 5 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Một số chỉ tiêu tổng quát của công ty giai đoạn 2010 - 2012 Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản công ty năm 2012 Bảng 2.3: Phân tích tình hình tài sản ngắn hạn công ty ACC - năm 2012 Bảng 2.4: Phân tích tình hình tài sản dài hạn công ty ACC – năm 2012 Bảng 2.5: Bảng phân tích tình hình sử dụng vốn cố định năm 2012 Bảng 2.6: Bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn năm 2012 Bảng 2.7: Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2012 Bảng 2.8: Phân tích các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả HĐKD năm 2012 Bảng 2.9: Phân tích các nhân tố cấu thành doanh thu hoạt động SXKD năm 2012 Bảng 2.10: Phân tích mô hình tài trợ của công ty năm 2012 Bảng 2.11: Phân tích tình hình công nợ của công ty năm 2012 Bảng 2.12: Khả năng thanh toán của công ty ACC năm 2012 Bảng 2.13: Các hệ số về hiệu suất hoạt động của công ty năm 2012 Bảng 2.14: Phân tích khả năng sinh lời của công ty năm năm 2012 Bảng 3.1: Kế hoạch sản xuất kinh doanh của công ty ACC năm 2013 Sinh viên: Trần Thiện Phú Lớp: CQ47/11.04 6 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BIỂU ĐỒ VÀ SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý công ty ACC Sơ đồ 2.2: Sơ đồ bộ máy quản lý tài chính kế toán công ty ACC Sơ đồ 2.3: Biểu diễn mô hình tài trợ của công ty ACC Sơ đồ 2.4: Sơ đồ phân tích DUPONT Biểu đồ 2.1: Tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2010 - 2012 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu tài sản và mức độ tăng trưởng tổng tài sản giai đoạn 2010 - 2012 Sinh viên: Trần Thiện Phú Lớp: CQ47/11.04 7 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU * Tính cấp thiết của đề tài: Với bất kỳ một doanh nghiệp nào, công tác quản trị tài chính là công tác quan trọng bậc nhất quyết định đến sự phát triển hay suy thoái của một doanh nghiệp. Điều này được thể hiện qua việc các quyết định tài chính doanh nghiệp có ảnh hưởng tới tất cả các khâu trong sản xuất kinh doanh từ huy động vốn ở đâu? Huy động vốn như thế nào? Đầu tư vào đâu? Tỷ trọng đầu tư tài sản ngắn hạn, dài hạn như thế nào? Lợi nhuận được phân chia như thế nào? Các quyết định phải có sự gắn kết và liên hệ với nhau tạo thành một thể thống nhất giúp cho doanh nghiệp vận hành trơn tru và hiệu quả. Trong bối cảnh nền kinh tế đang có nhiều biến động và suy thoái trầm trọng, thì công tác quản trị tài chính lại càng được quan tâm và tầm ảnh hưởng còn lớn hơn. Giờ đây mỗi quyết định tài chính có ảnh hưởng đến sự sinh tồn của một doanh nghiệp, trong đó một vấn đề cơ bản đặt ra cho mọi doanh nghiệp ở thời điểm này là cần thiết phải đánh giá lại tình hình tài chính, từ đó định hướng được vị thế, khả năng kinh doanh, khả năng cạnh tranh, những điểm mạnh điểm yếu, nhưng lợi thế và bất lợi từ đó đề ra những giải pháp thay đổi, khắc phục và hoàn thiện khả năng tài chính của doanh nghiệp. Chính bởi tính chất thực tế cũng như tính cấp thiết của vấn đề này mà em lựa chọn đề tài: “Đánh giá tình hình tài chính và biện pháp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh”. Với mong muốn làm rõ được cơ sở lý luận, áp dụng lý thuyết vào thực tế và đề ra giải pháp cơ bản cho một doanh nghiệp là Công ty TNHH một thành viên xây dựng công trình hàng không – ACC. * Mục đích nghiên cứu: Đánh giá được tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp, cụ thể như: khả năng thanh toán; tình hình quản trị công nợ; tình hình quản lý vốn 8 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp lưu động, vốn cố định; cơ cấu nguồn tài trợ hiện tại của doanh nghiệp; khả năng sinh lời… Nhận xét tình hình tài chính có những thành công hay những hạn chế nào từ đó đề ra những giải pháp tài chính phù hợp với tình hình của doanh nghiệp nói chung. * Phương pháp nghiên cứu: - Phương pháp so sánh: Đây là phương pháp đơn giản dễ thực hiện nhưng đem lại cái nhìn tổng quan về tình hình tài sản, nguồn vốn hiện có của doanh nghiệp; tình hình kinh doanh, doanh thu, chi phí và lợi nhuận. - Phương pháp tỷ lệ: Là phương pháp đánh giá tỷ trọng của từng chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán trong tổng số, nhằm nhìn nhận sự thay đổi trong cách thức đầu tư tài sản cũng như nguồn hình thành vốn kinh doanh cho doanh nghiệp trong năm thực hiện so với những năm trước đó. - Phương pháp sử dụng đồ thị: Nhìn nhận một cách trực quan sự biến động của một vài chỉ tiêu qua nhiều năm nhằm đánh giá xu hướng thay đổi cũng như dự đoán sự biến động của chỉ tiêu đó trong năm tiếp theo. - Phương pháp Dupont: Sử dụng phương trình Dupont và mô hình Dupont để đánh giá khả năng sinh lời, các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và mức độ tác động của từng nhân tố.Trong quá trình phân tích, cần sử dụng kết hợp nhiều phương pháp để làm rõ được những vấn đề trên nhiều khía cạnh đồng thời nhìn nhận đúng mức độ ảnh hưởng của từng chỉ tiêu một cách rõ ràng và đạt hiệu quả cao. 9 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp * Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi nghiên cứu về không gian là Công ty TNHH MTV xây dựng công trình hàng không ACC, về thời gian: các số liệu trên báo cáo tài chính trong 2 năm 2011 và 2012. Vận dụng những kiến thức đã học, cách thức xác định các chỉ tiêu tài chính cũng như phương pháp nhận xét đánh giá để chỉ ra được những vấn đề trong công tác quản trị tài chính của công ty ACC. Kết cấu luận văn gồm có 3 chương: Chương 1: Những lý luận chung về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp. Chương 2: Đánh giá tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty TNHH MTV xây dựng công trình hàng không ACC Chương 3: Những biện pháp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh cho công ty TNHH MTV ACC Trong quá trình hoàn thành luận văn, em xin cám ơn sự giúp đỡ rất nhiệt tình của cô giáo TS. Nguyễn Thị Hà, các anh chị cán bộ làm công tác tài chính kế toán của công ty ACC, cùng với các tài liệu tham khảo như giáo trình Tài chính doanh nghiệp, giáo trình Phân tích tài chính doanh nghiệp, và các luận văn của các anh chị khóa trên đã giúp em rất nhiều trong công trình nghiên cứu này. Em rất mong nhận được sự góp ý cũng như sự giúp đỡ chỉ bảo của cô giáo cũng như các anh chị cán bộ của công ty ACC để hoàn thiện bài luận văn của mình. Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, Ngày 30 tháng 4 năm 2013 10 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Vài nét cơ bản của tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất của tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp có thể hiểu một cách cơ bản là quản trị dòng tiền của doanh nghiệp từ khâu huy động vốn, đến khâu đầu tư và cuối cùng là phân chia lợi nhuận. Các quỹ tiền tệ được xác lập trong các quan hệ kinh tế liên quan đến tài chính doanh nghiệp trong đó: - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà Nước: Phát sinh khi doanh nghiệp được Nhà Nước trực tiếp quản lý điều hành, hay khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ của mình với Nhà Nước. - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và các chủ đầu tư: Phát sinh khi doanh nghiệp huy động vốn: từ vốn vay, vốn góp cổ đông, hay vốn từ phát hành cổ phiếu,… - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với khách hàng: Phát sinh khi doanh nghiệp mang hàng hóa, dịch vụ của mình thực hiện giao dịch với khách hàng. - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với lao động và các nhà cung cấp: đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp tiến hành sản xuất, cần có những yếu tố đầu vào cũng như sức lao động để biến chúng thành hàng hóa và dịch vụ. - Quan hệ tài chính nội bộ doanh nghiệp: Phát sinh khi có sự phân bổ vốn, chi phí SXKDvà luân chuyển các quỹ tiền tệ nội bộ hay có sự mua sắm vật tư giữa các chi nhánh bộ phận trong một doanh nghiệp. [...]... loại tài sản của doanh nghiệp: Tài  21 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp sản lưu động, tài sản cố định và tài sản dài hạn khác Tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Tổng tài sản Tài sản dài hạn Tổng tài sản = = Cần căn cứ vào ngành kinh doanh và tình hình kinh doanh cụ thể của doanh nghiệp để đánh giá mức độ hợp lý trong việc đầu tư vào các loại tài sản. .. nhuận vốn chủ sở hữu thì đó mới chính là những doanh nghiệp có hiệu quả sản xuất kinh doanh tốt và được các nhà đầu tư đánh giá cao Như vậy, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp là một lẽ tất yếu, không chỉ với doanh nghiệp mà còn với những nhân tố khác: • Đối với bản thân doanh nghiệp: Nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao lợi nhuận, nâng cao khả năng cạnh tranh Trên thị... nhà quản trị tiết kiệm thời gian phân tích, thời gian tổng hợp số liệu Tuy nhiên để thực sự hiệu quả thì doanh nghiệp cần phải có sự đầu tư đồng nhất trong cả bộ máy quản lý để tính hệ thống được nâng cao 1.4 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Hiệu quả sản xuất kinh doanh là thước đo trình độ tổ chức sản xuất, kinh doanh và quản lý tài chính của một doanh nghiệp Hiệu quả. .. nguồn hình thành tài sản tại một thời điểm nhất định, và nó sẽ tạo cơ sở để có thể đi sâu vào đánh giá các chỉ số tài chính cụ thể hơn  Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh trong một kỳ kế toán của doanh nghiệp chi tiết theo từng hoạt động sản xuất kinh doanh (bán hàng và cung... cấp dịch vụ; hoạt động tài chính và hoạt động khác) Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giúp cho nhà phân tích, nhà quản trị có thể đánh giá được tình hình thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ vừa qua, so sánh với kế hoạch kinh doanh đã đề ra về chi phí sản xuất, giá vốn; doanh thu tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa; tình hình chi phí, thu nhập của hoạt động tài chính và hoạt động khác Lập ra... tăng khả năng sinh lời cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp - Tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng để kiểm soát tình hình kinh doanh, và tình hình tài chính doanh nghiệp: Trong nền kinh tế như hiện nay, mỗi doanh nghiệp đều cần một bộ phận luôn luôn theo dõi, giám sát các hoạt động của doanh nghiệp thông qua các chỉ số, các chỉ tiêu kinh tế Đánh giá được biến động của thị trường,... chung của doanh nghiệp, vừa có thể nhìn nhận chi tiết về một nội dung cụ thể nào đó Từ đó đánh giá, phán đoán, dự báo và đưa ra các quyết định tài chính phù hợp về phương pháp tài trợ và phương pháp đầu tư 1.2.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp * Phân tích tài chính đối với nhà quản trị Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh chủ yếu của doanh nghiệp... bao nhiêu đồng doanh thu trong kỳ Số vòng quay vốn kinh doanh phụ thuộc vào khả năng kết hợp sử dụng vốn lưu động và vốn cố định, tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn, mức độ quản lý của lãnh đạo doanh nghiệp, đặc điểm của ngành kinh doanh, … Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là mục tiêu đối với mọi nhà quản trị doanh nghiệp  Các hệ số sinh lời 25 Học Viện Tài Chính Luận văn... Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Tóm lại quản lý các quỹ tiền tệ và đưa ra những quyết định tài chính là công việc của một nhà quản trị doanh nghiệp, điều này có sự ảnh hưởng to lớn đến tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và vị thế của doanh nghiệp trên thị trường 1.1.2 Nội dung, nhiệm vụ và vai trò của tài chính doanh nghiệp a) Nội dung của tài chính doanh nghiệp Triển vọng của một doanh. .. và có hiệu quả vốn cố định sẽ gia tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp  Vòng quay tài sản hay vòng quay toàn bộ vốn Chỉ tiêu này phản ánh tổng quát hiệu suất sử dụng tài sản hay toàn bộ số vốn hiện có của doanh nghiệp Hiệu suất sử dụng tài sản hay toàn bộ vốn trong kỳ = Doanh thu thuần trong kỳ Số tài sản hay vốn kinh doanh bình quân Chỉ tiêu này cho biết mỗi một đồng vốn kinh doanh . chọn đề tài: Đánh giá tình hình tài chính và biện pháp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh . Với mong muốn làm rõ được cơ sở lý luận, áp dụng lý thuyết vào thực tế và đề ra giải pháp cơ. như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. - Tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng để kiểm soát tình hình kinh doanh, và tình hình tài chính doanh nghiệp: Trong nền kinh tế như. đến tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và vị thế của doanh nghiệp trên thị trường. 1.1.2. Nội dung, nhiệm vụ và vai trò của tài chính doanh nghiệp a) Nội dung của tài chính doanh