BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 2 – THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP Giáo viên hƣớng dẫn : TS. Phạm Thị Hoa Sinh viên thực hiện : Nguyễn Thanh Hiền Mã sinh viên : A15984 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI – 2014 LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn các thầy giáo, cô giáo trường Đại học Thăng Long, đặc biệt là sự hướng dẫn nhiệt tình của cô giáo TS. Phạm Thị Hoa đã tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này. Em cũng xin cảm ơn sự giúp đỡ của các cô chú, anh chị công tác tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2 đã nhiệt tình giúp đỡ em trong việc cung cấp số liệu và thông tin thực tế để chứng minh cho các kết luận trong khóa luận của em. Vì giới hạn kiến thức và khả năng lập luận của bản thân còn nhiều hạn chế nên bài luận văn không tránh khỏi thiếu sót. Em kính mong sự thông cảm cũng như mong nhận được sự góp ý, bổ sung của các thầy cô và công ty để đề tài của em được đầy đủ và hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 19 tháng 01 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Thanh Hiền LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thanh Hiền MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP 1 1.1. Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp 1 1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp 1 1.1.2. Mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp 1 1.1.3. Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp 1 1.2. Tài liệu sử dụng phân tích tài chính doanh nghiệp 2 1.2.1. Các thông tin nội bộ 2 1.2.2. Các thông tin bên ngoài 4 1.3. Quy trình và các phƣơng pháp phân tích tài chính 6 1.3.1. Quy trình phân tích 6 1.3.2. Các phương pháp phân tích 7 1.3.2.1. Phương pháp tỷ số 7 1.3.2.2. Phương pháp so sánh 7 1.3.2.3. Phương pháp thay thế liên hoàn 8 1.3.2.4. Phương pháp Dupont 8 1.4. Nội dung phân tích tài chính 9 1.4.1. Phân tích tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận 9 1.4.2. Phân tích tình hình cơ cấu tài sản – nguồn vốn 9 1.4.2.1. Phân tích cơ cấu tài sản 10 1.4.2.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn 10 1.4.3. Phân tích khả năng thanh toán 10 1.4.3.1. Khả năng thanh toán ngắn hạn (Current ratio) 11 1.4.3.2. Khả năng thanh toán nhanh (Quick ratio) 11 1.4.3.3. Khả năng thanh toán tức thời 12 1.4.4. Phân tích khả năng quản lý tài sản 12 1.4.4.1. Hệ số thu nợ (Receivable Turnover) 12 1.4.4.2. Thời gian thu nợ trung bình (Average Collection Period) 13 1.4.4.3. Hệ số trả nợ (Payable Turnover) 13 1.4.4.4. Thời gian trả nợ trung bình (Average Payable Period) 13 1.4.4.5. Hệ số lưu kho (Inventory Turnover) 14 1.4.4.6. Thời gian luân chuyển kho trung bình (Inventory Conversion Period) 14 1.4.4.7. Thời gian luân chuyển vốn bằng tiền trung bình (Average Cash Conversion Cycle) 15 1.4.4.8. Vòng quay tổng tài sản (Total asset turnover) 15 1.4.4.9. Vòng quay tài sản lưu động (Short-term asset turnover) 15 1.4.4.10. Vòng quay tài sản cố định (Long-term asset turnover) 16 1.4.5. Phân tích khả năng quản lý nợ 16 1.4.5.1. Tỷ số nợ 16 1.4.5.2. Số lần thu nhập trên lãi vay 17 1.4.6. Phân tích khả năng sinh lời 17 1.4.6.1. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (Return on sales – ROS) 17 1.4.6.2. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (Return on assets – ROA) 18 1.4.6.3. Tỷ suất sinh lời trên VCSH (Return on Equity – ROE) 18 1.5. Các nhân tố ảnh hƣởng tới phân tích tài chính 18 1.5.1. Nhân tố khách quan 18 1.5.2. Các nhân tố chủ quan 19 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 2 21 2.1. Khái quát chung về công ty Cổ phần Xây dựng số 2 21 2.1.1. Giới thiệu khái quát về công ty Cổ phần Xây dựng số 2 21 2.1.2. Lịch sử hình thành và phát triển 21 2.1.3. Cơ cấu tổ chức của công ty 22 2.1.4. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 24 2.1.5. Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 25 2.2. Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2 . 28 2.2.1. Nguồn số liệu và phương pháp phân tích tài chính tại công ty 28 2.2.2. Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty 28 2.2.2.1. Phân tích tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận 28 2.2.2.2. Phân tích tình hình cơ cấu tài sản – nguồn vốn 34 2.2.2.3. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 46 2.2.2.4. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản 49 2.2.2.5. Phân tích khả năng sinh lời 53 2.3. Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2 54 2.3.1. Kết quả đạt được 54 2.3.2. Tồn tại 55 2.3.3. Nguyên nhân của tồn tại 56 2.3.3.1. Nguyên nhân khách quan 56 2.3.3.2. Nguyên nhân chủ quan 57 CHƢƠNG 3. GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 2 58 3.1. Định hƣớng phát triển của công ty trong thời gian tới 58 3.2. Một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2 59 3.2.1. Giải pháp 59 3.2.1.1. Nhận thức đúng vai trò của công tác phân tích tài chính 59 3.2.1.2. Bổ sung các phương pháp phân tích tài chính 60 3.2.1.3. Hoàn thiện nguồn thông tin sử dụng trong công tác phân tích 62 3.2.1.4. Hoàn thiện nội dung phân tích trong công tác phân tích 63 3.2.1.5. Một số giải pháp khác 65 3.2.2. Kiến nghị 66 KẾT LUẬN DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ AU Hiệu suất sử dụng tổng tài sản BCKQKD Báo cáo kết quả kinh doanh BĐS Bất động sản BHTN Bảo hiểm thất nghiệp BHXH Bảo hiểm xã hội BHYT Bảo hiểm y tế CBCNV Cán bộ công nhân viên EBIT Lợi nhuận trước thuế và lãi vay EM Hệ số nhân vốn chủ sở hữu GTGT Giá trị gia tăng GVHB Giá vốn hàng bán PM Tỷ suất sinh lời trên doanh thu ROA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất sinh lời trên doanh thu SXKD Sản xuất kinh doanh TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ, CÔNG THỨC Công thức 1.1: Công thức Dupont 8 Công thức 1.2: Cơ cấu tài sản 10 Công thức 1.3: Cơ cấu nguồn vốn 10 Công thức 1.4: Khả năng thanh toán ngắn hạn 11 Công thức 1.5: Khả năng thanh toán nhanh 11 Công thức 1.6: Khả năng thanh tức thời 12 Công thức 1.7: Hệ số thu nợ 12 Công thức 1.8: Thời gian thu nợ trung bình 11 Công thức 1.9: Hệ số trả nợ 12 Công thức 1.10: Thời gian trả nợ trung bình 15 Công thức 1.11: Hệ số lƣu kho 15 Công thức 1.12: Thời gian luân chuyển kho trung bình 16 Công thức 1.13: Thời gian luân chuyển vốn bằng tiền trung bình 15 Công thức 1.14: Vòng quay tổng tài sản 17 Công thức 1.15: Vòng quay tài sản lƣu động 15 Công thức 1.16: Vòng quay tài sản cố định 16 Công thức 1.17: Tỷ số nợ 16 Công thức 1.18: Số lần thu nhập trên lãi vay 17 Công thức 1.19: Tỷ suất sinh lời trên doanh thu 17 Công thức 1.20: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản 18 Công thức 1.21: Tỷ suất sinh lời trên VCSH 18 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của công ty Cổ phần Xây dựng số 2 22 Sơ đồ 2.2: Quy trình sản xuất kinh doanh chung 25 Bảng 2.1: Báo cáo kết quả kinh doanh giai đoạn 2010-2012 29 Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản giai đoạn 2010-2012 34 Bảng 2.3: Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2010-2012 35 Bảng 2.4: Tình hình tài sản giai đoạn 2010-2012 37 Biểu đồ 2.1: Tình hình tài sản ngắn hạn giai đoạn 2010-2012 38 Bảng 2.5: Tình hình nguồn vốn giai đoạn 2010-2012 42 Bảng 2.6: Khả năng thanh toán ngắn hạn giai đoạn 2010-2012 46 Bảng 2.7: Khả năng thanh toán nhanh giai đoạn 2010-2012 47 Bảng 2.8: Khả năng thanh toán tức thời giai đoạn 2010-2012 48 Bảng 2.9: Hệ số thu nợ, hệ số trả nợ, hệ số lƣu kho giai đoạn 2010-2012 49 Bảng 2.10: Vòng quay tổng tài sản giai đoạn 2010-2012 50 Bảng 2.11: Vòng quay tài sản lƣu động giai đoạn 2010-2012 51 Bảng 2.12: Vòng quay tài sản cố định giai đoạn 2010-2012 52 Bảng 2.13: Khả năng sinh lời giai đoạn 2010-2012 53 Bảng 3.1: Tính toán Dupont 61 Bảng 3.2: Bổ sung các chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản giai đoạn 2010- 2012 63 Bảng 3.3: Tỷ số nợ giai đoạn 2010-2012 64 Bảng 3.4: Số lần thu nợ trên lãi vay giai đoạn 2010-2012 65 LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Trong bối cảnh toàn cầu hóa, Việt Nam là một quốc gia đang từng bước chuyển mình hòa theo tiến trình tăng trưởng của nền kinh tế thế giới. Với chủ trương phát triển nền kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa kết hợp giữa công nghiệp hóa và hiện đại hóa đất nước gắn liền với nền kinh tế tri thức, trong những năm qua, Việt Nam đã và đang khẳng định vị thế của mình trên trường khu vực và quốc tế. Từ một quốc gia thuần nông, phát triển kinh tế dựa vào lĩnh vực nông nghiệp là chủ yếu, nước ta đã có những bước ngoặt lớn phát triển kinh tế mũi nhọn sang các ngành công nghiệp và dịch vụ. Đó cũng là những ngành có cơ hội đầu tư rất lớn ở Việt Nam thời điểm hiện tại. Hiện nay, ngành xây dựng đã trở thành một trong những ngành đem lại nguồn GDP lớn cho nước ta. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, ngành xây dựng nói riêng và các ngành khác nói chung đều đang gặp phải rất nhiều khó khăn đến từ nhiều mặt do tác động của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu khiến tỉ lệ lạm phát luôn ở mức cao. Trước bối cảnh đó, các doanh nghiệp Việt Nam ngoài sự cạnh tranh gay gắt về thị phần, thị trường mục tiêu, thương hiệu sản phẩm, còn phải đối mặt với cuộc chạy đua tăng lãi suất từ các ngân hàng, chi phí vốn cao và khó tiếp cận. Sau hàng loạt các biện pháp thắt chặt tín dụng như quy định trần lãi suất huy động của ngân hàng Nhà nước Việt Nam, lãi suất cho vay đã giảm xuống 14% đối với đối tượng được vay ưu đãi. Nhưng để tiếp xúc được với nguồn vốn giá rẻ, các doanh nghiệp phải chứng minh được năng lực và hiệu quả kinh doanh của mình. Trong giai đoạn kinh tế khó khăn như hiện nay, sự sống còn của hầu hết các doanh nghiệp phụ thuộc vào huy động nguồn vốn kinh doanh với lãi suất thấp và sử dụng nguồn vốn hiệu quả nhất để đạt được mục tiêu cao nhất của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, thị trường BĐS đóng băng, giá cả thị trường của các vật liệu xây dựng tăng cao,… Dù là chủ quan hay khách quan, khi thị trường bị tác động bởi khủng hoảng kinh tế thì tất cả các ngành đều chịu tổn thất, trong đó có ngành xây dựng. Nhiều doanh nghiệp trong ngành làm ăn thua lỗ thậm chí đứng trước nguy cơ phá sản. Chính vì thấy rõ được tình hình ngành xây dựng đang gặp khó khăn chồng chất, Chính phủ đã đưa ra các nhóm giải pháp nhằm cải thiện tình hình như: Tiếp tục hoàn thiện hệ thống văn bản pháp luật theo hướng đồng bộ, nâng cao hiệu lực, hiệu quả quản lý Nhà nước, về đầu tư xây dựng; tăng cường công tác quản lý đô thị; đẩy mạnh công tác phát triển nhà ở, nhất là nhà ở xã hội, góp phần bảo đảm an sinh xã hội; theo dõi và kiểm soát chặt chẽ thị trường BĐS; thực hiện bình ổn thị trường đối với mặt hàng thiết yếu như xi măng, sắt thép xây dựng, tập trung tháo gỡ các vướng mắc trong quản lý đầu tư xây dựng cơ bản; cắt giảm đầu tư công, tiết kiệm chi phí tối đa để [...]... phần mở đầu và kết luận thì nội dung chính của khóa luận bao gồm 3 chương sau: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2 Chƣơng 3: Giải pháp, kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2 CHƢƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI... trạng và giải pháp 2 Mục đích nghiên cứu - Đánh giá vai trò của công tác phân tích tài chính đối với doanh nghiệp - Nghiên cứu các phương pháp và nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp - Tìm hiểu thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2, đánh giá những kết quả đạt được và những tồn tại cần khắc phục - Đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích. .. xác 20 CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 2 2.1 Khái quát chung về công ty Cổ phần Xây dựng số 2 2.1.1 Giới thiệu khái quát về công ty Cổ phần Xây dựng số 2 Tên công ty: Công ty Cổ phần Xây dựng số 2 Tên giao dịch tiếng anh: Construction j.s company no .2 Quy mô công ty: 120 0 người - Địa chỉ trụ sở chính: Số 31, phố Dịch Vọng, quận Cầu Giấy, thành phố Hà... tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2 4 Đối tƣợng, phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: những nội dung cơ bản về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp - Phạm vi nghiên cứu: Khóa luận tốt nghiệp đi sâu nghiên cứu nhằm đánh giá chất lượng của công tác phân tích tài chính nhằm tìm kiếm những giải pháp khắc phục hạn chế và hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây. .. việc phân tích tình hình tài chính của công ty Nhận thức được tầm quan trọng và cấp thiết của vấn đề trên, sau một thời gian thực tập tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2, được sự hướng dẫn nhiệt tình của TS Phạm Thị Hoa và tập thể cán bộ nhân viên công ty, tác giả đã đi sâu nghiên cứu vấn đề trên qua khóa luận tốt nghiệp với đề tài Công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2 – Thực trạng. .. cạnh tranh và chỉ số trung bình ngành Quá trình phân tích sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số, phương pháp Dupont và phương pháp thay thế liên hoàn cùng với hệ thống sơ đồ, bảng biểu để đánh giá công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2, qua đó đưa ra các nhận định và giải pháp để hoàn thiện công tác phân tích tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động SXKD của công ty 6 Kết... lập, công ty có tên gọi là Công ty Xây dựng số 2 Theo quyết định số 1640/QĐ-BTC ngày 03/ 12/ 2003, công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Xây dựng số 2 Khi mới thành lập, công ty có đội ngũ CBCNV là 120 0 người, trong đó đội ngũ kỹ sư là 75 người, công nhân kỹ thuật từ bậc 4 trở lên là 546 người Ban đầu, công ty có nhiệm vụ tiếp nhận một số máy móc thiết bị từ Tổng Công ty để công tác công trình xây dựng. .. công trình xây dựng của Tổng Công ty Sau đó một thời gian, công ty có thêm nhiệm vụ thi công các công trình ngoài Tổng Công ty Công ty Cổ phần Xây dựng số 2 là một đơn vị thực hiện chế độ kinh tế độc lập, tự chủ về tài chính, có tư cách pháp nhân và mở tài khoản tại các ngân hàng Sau những năm hoạt động, công ty Cổ phần Xây dựng số 2 luôn hoàn thành nhiệm vụ được giao và đạt được nhiều kết quả đáng... tích tài chính Một quy trình, nội dung và phương pháp phù hợp, khách quan, khoa học và đầy đủ là cơ sở đảm bảo thực hiện tốt công tác phân tích tài chính Ngược lại, một quy trình, nội dung và phương pháp thẩm định bất hợp lý, sơ sài chắc chắn sẽ dẫn tới kết quả phân tích tài chính không cao và doanh nghiệp khó có thể dựa vào đó để đưa ra quyết định chính xác 20 CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI... nghiệp: Công ty cổ phần - Mã số thuế: 0101518648 - Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 0103003457 Vốn điều lệ (theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần thứ 05 ngày 04 tháng 07 năm 20 12) : 30.000.000.000 đồng (Ba mươi tỷ đồng chẵn) 2. 1 .2 Lịch sử hình thành và phát triển Công ty Cổ phần Xây dựng số 2 Hà Nội được thành lập theo quyết định số 1 629 /BXD-TCCN ngày 31/ 12/ 1983 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng Khi . của công ty 25 2. 2. Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2 . 28 2. 2.1. Nguồn số liệu và phương pháp phân tích tài chính tại công ty 28 2. 2 .2. Thực trạng công. 18 1.5 .2. Các nhân tố chủ quan 19 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 2 21 2. 1. Khái quát chung về công ty Cổ phần Xây dựng số 2 21 2. 1.1. Giới. nghiệp với đề tài Công tác phân tích tài chính tại công ty Cổ phần Xây dựng số 2 – Thực trạng và giải pháp . 2. Mục đích nghiên cứu - Đánh giá vai trò của công tác phân tích tài chính đối với