BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN HẢI YẾN MÃ SINH VIÊN : A15287 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT Giáo viên hướng dẫn : Th.s Nguyễn Thị Thu Hương Sinh viên thực hiện : Nguyễn Hải Yến Mã sinh viên : A15287 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI – 2014 LỜI CẢM ƠN Trong quá trình thực tập và hoàn thành khóa luận tốt nghiệp, em đã nhận được sự giúp đỡ cũng như động viên từ nhiều phía. Trước tiên, em xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn – Th.S Nguyễn Thị Thu Hương, cô không chỉ trực tiếp dạy em hai môn học Thị trường chứng khoán và Nghiệp vụ thuế mà còn là người đã tận tình chỉ bảo, hướng dẫn em trong suốt thời gian nghiên cứu và thực hiện khóa luận này. Ngoài ra, em cũng mong muốn thông qua khóa luận này, gửi lời cám ơn sâu sắc đến các thầy cô giáo đang giảng dạy tại trường Đại học Thăng Long, những người đã trực tiếp truyền đạt cho em các kiến thức về kinh tế từ những môn học cơ bản nhất, giúp em có được nền tảng về chuyên ngành học như hiện tại để có thể hoàn thành đề tài nghiên cứu này. Cuối cùng, em xin cảm ơn những thành viên trong gia đình và những người bạn đã luôn bên cạnh, giúp đỡ và ủng hộ em trong suốt thời gian qua. Hà Nội, ngày 22 tháng 03 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Hải Yến LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Hải Yến MỤC LỤC CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1 Khái niệm, nhiệm vụ và ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp 1 1.1. 1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp 1 1.1.2. Nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp 1 1.1.3. Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp 1 1.1.3.1. Đối với nhà quản trị 1 1.1.3.2. Đối với nhà đầu tư 2 1.1.3.3. Đối với các chủ nợ 3 1.1.3.4. Đối với người lao động 3 1.1.3.5. Đối với các đối thủ cạnh tranh 4 1.1.3.6. Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước 4 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính 5 1.2. 1.2.1. Thông tin chung 5 1.2.2. Thông tin theo ngành kinh tế 5 1.2.3. Thông tin kế toán 5 1.2.3.1. Bảng cân đối kế toán 6 1.2.3.2. Báo cáo kết quả kinh doanh 6 1.2.3.3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 7 1.2.3.4. Thuyết minh báo cáo tài chính 8 Trình tự phân tích tài chính doanh nghiệp 8 1.3. 1.3.1. Thu thập thông tin 8 1.3.2. Xử lý thông tin 8 1.3.3. Quyết định và dự toán 9 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 9 1.4. 1.4.1. Phương pháp so sánh 9 1.4.2. Phương pháp phân tích tỷ số: 10 1.4.3. Phương pháp thay thế liên hoàn: 11 1.4.4. Phương pháp phân tích tài chính DuPont 13 1.4.5. Phương pháp đồ thị 14 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 14 1.5. 1.5.1. Phân tích tình hình biến động của tài sản và nguồn vốn 14 1.5.1.1. Phân tích cơ cấu và biến động tài sản 14 1.5.1.2. Phân tích cơ cấu và biến động của nguồn vốn 15 1.5.1.3. Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 16 1.5.2. Phân tích diễn biến nguồn tạo vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp 17 1.5.3. Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thông qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 18 1.5.4. Phân tích khả năng thanh toán 20 1.5.4.1. Hệ số thanh toán ngắn hạn 20 1.5.4.2. Hệ số thanh toán nhanh 20 1.5.4.3. Hệ số thanh toán tức thời 21 1.5.4.4. Tỷ số khả năng trả nợ 21 1.5.5. Phân tích khả năng quản lý tài sản 21 1.5.5.1. Phân tích khả năng luân chuyển hàng tồn kho 21 1.5.5.2. Phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu 22 1.5.5.3. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 23 1.5.5.4. Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn 23 1.5.5.5. Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn 23 1.5.6. Phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp 24 1.5.6.1. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần (ROS) 24 1.5.6.2. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) 24 1.5.6.3. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) 24 Các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng phân tích tài chính 24 1.6. 1.6.1. Chất lượng thông tin sử dụng 25 1.6.2. Trình độ cán bộ phân tích 25 1.6.3. Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 26 TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT 26 Tổng quan về Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 26 2.1. 2.1.1. Vài nét tổng quan về Công ty 26 2.1.2. Lịch sử hình thành và phát triển 26 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt2.2. 27 2.2.1. Phân tích tình hình biến động của tài sản và nguồn vốn 27 2.2.1.1. Phân tích cơ cấu và biến động của tài sản 27 2.2.1.2. Phân tích cơ cấu và biến động của nguồn vốn 31 2.2.1.3. Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 34 2.2.2. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp 36 2.2.3. Phân tích khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt thông qua Báo cáo kết quả kinh doanh 38 2.2.4. Phân tích khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 42 2.2.4.1. Khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh 43 2.2.4.2. Khả năng thanh toán tức thời 43 2.2.5. Phân tích khả năng quản lý tài sản 44 2.2.5.1. Khả năng quản lý khoản phải thu 44 2.2.5.2. Hiệu suất sử dụng tài sản 45 2.2.6. Phân tích khả năng sinh lời 47 2.2.6.1. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) 48 2.2.6.2. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) 48 2.2.6.3. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) 49 2.2.7. Phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính thông qua phương trình Dupont 49 2.2.7.1. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản thông qua mô hình Dupont 50 2.2.7.2. Phân tích ROE theo mô hình Dupont 51 Đánh giá tình hình tài chính Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 53 2.3. 2.3.1. Những mặt đạt được 53 2.3.2. Những hạn chế tồn tại 54 2.3.2.1. Những hạn chế: 54 2.3.2.2. Nguyên nhân của hạn chế: 57 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM 59 NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 59 CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT 59 Định hướng hoạt động của Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 3.1. trong thời gian tới 59 Một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả tài chính của Công ty 3.2. Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 59 3.2.1. Tăng doanh thu 60 3.2.2. Giải pháp điều chỉnh cơ cấu vốn hợp lý 60 3.2.3. Khả năng quản lý khoản phải thu 60 3.2.4. Quản lý khả năng thanh toán 61 3.2.5. Xác định nhu cầu vốn 61 3.2.6. Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn 62 3.2.7. Tổ chức tốt công tác kế toán 62 3.2.8. Nâng cao nhận thức, trình độ và chất lượng chuyên môn cho cán bộ phân tích tài chính 63 3.2.9. Cung cấp và sử dụng thông tin trong phân tích tài chính 63 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ DH Dài hạn NH Ngắn hạn TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định VND Việt Nam đồng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Biểu đồ 1.1. Chiến lược quản lý vốn 17 Bảng 1.1. Bảng tài trợ 18 Bảng 1.2. Tổng doanh thu, tổng chi phí và lợi nhuận sau thuế 19 Biểu đồ 2.1. Cơ cấu tài sản 27 Bảng 2.1. Tài sản ngắn hạn và dài hạn 28 Biểu đồ 2.2. Cơ cấu nguồn vốn 31 Bảng 2.2. Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 32 Biểu đồ 2.3. Chiến lược quản lý vốn 34 Biểu đồ 2.4. Biểu đồ tăng trưởng nguồn vốn 35 Bảng 2.3. Bảng tài trợ trong giai đoạn 2010 - 2012 36 Bảng 2.4. Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong giai đoạn 2010 - 2012 38 Biểu đồ 2.5. Tình hình Doanh thu, Chi phí và Lợi nhuận sau thuế 39 Bảng 2.5. Khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 42 Biểu đồ 2.6. Khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong giai đoạn 2010 - 2012 43 Bảng 2.6. Khả năng quản lý tài khoản phải thu của Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt trong giai đoạn 2010 - 2012 44 Bảng 2.7. Hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt trong giai đoạn 2010 - 2012 45 Biểu đồ 2.6. Hiệu suất sử dụng tài sản của doanh nghiệp trong giai đoạn 2010 - 2012 45 Bảng 2.8. Khả năng sinh lời trong giai đoạn 2010 - 2012 47 Biểu đồ 2.7. Khả năng sinh lời trong giai đoạn 2010 - 2012 48 Bảng 2.9. Mức độ ảnh hưởng của ROS và hiệu suất sử dụng tài sản lên ROA 50 Bảng 2.10. Chỉ tiêu ROE theo phương pháp Dupont 52 [...]... phần Thương mại Mặt Trời Việt và cô giáo Thạc sĩ Nguyễn Thị Thu Hương, tôi đã chọn đề tài Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 2 Mục đích nghiên cứu: Đề tài tập trung vào phân tích tình hình tài chính của công ty để thấy được thực trạng tài chính tại công ty từ đó đưa ra những phương hướng, giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty 3 Đối tượng... nhân viên tại công ty Sau đó, tiến hành tổng hợp, tính toán, và so sánh các chỉ tiêu tài chính từ số liệu và thông tin thu thập được trước đó để đưa ra những nhận xét, kết luận về tình hình tài chính của công ty 5 Kết cấu của luận văn: Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt Chương... pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, nhiệm vụ và ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là việc sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ để thu thập và xử lý các thông... tức cho cổ đông 1.5.4 Phân tích khả năng thanh toán Tình hình tài chính của công ty chịu ảnh hưởng và tác động trực tiếp đến tình hình và khả năng thanh toán của công ty Để thấy rõ tình hình tài chính của công ty hiện tại và tương lai, cần xác định các chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán của công ty Khả năng thanh toán của công ty biểu hiện ở số tiền và tài sản mà công ty hiện tại có thể sử dụng để... trình phân tích tình hình tài chính Nếu thu thập thông tin không đúng, không đủ thì không thể đem lại kết quả phân tích tốt được Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp cần phải sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải, thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính để phục vụ cho quá trình dự đoán tình hình tài chính của doanh nghiệp Thông tin phục vụ cho quá trình phân tích tình hình tài chính. .. tố ảnh hưởng tới chất lượng phân tích tài chính Chất lượng phân tích tài chính là mục tiêu mà các nhà phân tích tài chính muốn hướng đến Phân tích tài chính bao gồm rất nhiều đối tượng quan tâm từ vi mô cho đến vĩ mô, thông tin vô cùng đa dạng, nhiều phương pháp phân tích, nội dung phân tích đề cập đến nhiều vấn đề Do vậy, để phân tích tài chính có chất lượng thì việc phân tích trước hết phải được quan... cứu: Tình hình tài chính tại công ty Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu tình hình tài chính tại công ty trong giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2012 Tập trung nghiên cứu các khía cạnh liên quan đến hoạt động tài chính, không đi sâu vào các hoạt động khác mặc dù chúng có quan hệ mật thiết đối với hoạt động tài chính của công ty 4 Phương pháp nghiên cứu: Thông qua việc thu thập số liệu thực tế tại công ty và... đốc tài chính, dự báo tài chính về kế hoạch đầu tư, ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động quản lý Phân tích tài chính đối với nhà quản lý có phần thuận lợi được gọi là phân tích tài chính nội bộ chứ không phải là phân tích tài chính ngoài doanh nghiệp Do vậy, các nhà quản lý dễ dàng nắm bắt, hiểu rõ về tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng như các hoạt động khác từ đó có quyết định đúng đắn Phân tích. .. công ty Đối với công ty cổ phần, nhà đầu tư chủ yếu là các cổ đông Các cổ đông đầu tư vào công ty với mục tiêu đầu tiên là lợi nhuận nên họ quan tâm nhiều đến khả năng sinh lợi của công ty Họ chính là các chủ sở hữu của công ty nên sử dụng các thông tin kế toán để theo dõi tình hình tài chính và kết quả kinh doanh nhằm mục đích bảo vệ tài sản của mình đã đầu tư vào công ty Tình trạng tài chính và kết... phân tích 1.5 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 1.5.1 Phân tích tình hình biến động của tài sản và nguồn vốn 1.5.1.1 Phân tích cơ cấu và biến động tài sản Trong doanh nghiệp, vốn được chia thành vốn lưu động và vốn cố định Sự biến động về vốn tác động trực tiếp tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp đó Do đó, 14 công việc của người phân tích là xem xét sự biến động và tình hình phân . trong Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt và cô giáo Thạc sĩ Nguyễn Thị Thu Hương, tôi đã chọn đề tài Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt . 2 Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 26 2.1. 2.1.1. Vài nét tổng quan về Công ty 26 2.1.2. Lịch sử hình thành và phát triển 26 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời. phân tích 25 1.6.3. Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 26 TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT 26 Tổng quan về Công ty Cổ