1 CHÖÔNG 4 THN TRƯỜNG NGOẠI HỐI 2 MỤC TIÊU: ¾ Hiểu được sự cần thiết khách quan của thò trường ngoại hối ¾ Giới thiệu các đặc trưng chính của thò trường ngoại hối ¾ Tìm hiểu các chủ thể tham gia thò trường ¾ Làm quen với các khái niệm cơ bản ¾ Giới thiệu sơ lược các giao dòch ngọai hối cơ bản CHƯƠNG 4: THN TRƯỜNG NGOẠI HỐI 3 4.1 Khái niệmthị trường ngoạihối 4.2 Chứcnăng và vai trò củathị trường ngoại hối 4.3 Các chủ thể tham gia thị trường ngoạihối 4.4 Tỷ giá và các vấn đề về tỷ giá 4.5 Các giao dịch ngoạihốicơ bản Ch 4: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ KINH DOANH NGỌAI HỐI 4 4.1 Khái niệm thò trường ngoại hối ) SựcầnthiếtkháchquancủaTTNH ) Khái niệm TTNH ) Các đặc điểm của thò trường ngoại hối 5 Sự cần thiết khách quan của TTNH ) Các hoạt động thương mại và đầu tư quốc tế yêu cầu phải có một thò trường cho phép thực hiện việc chuyển đổi giữa các đồng tiền của các quốc gia khác nhau ) Thò trường ngoại hối có nguồn gốc từ sự đồng thời tồn tại giữa tính quốc tế của họat động thương mại / đầu tư và tính dân tộc của các đồng tiền 6 Thò trường ngoại hối là gì? ) Là thò trường ở đó các đồng tiền của các quốc gia được mua và bán với nhau ) Đối tượng mua bán chủ yếu là các khoản tiền gửi ngân hàng được ghi bằng các đồng tiền khác nhau 7 Các đặc điểm của TTNH ) Ban đầu, các NHTM đóng vai trò trung gian giữa các nguồn cung và cầu ngọai tệ ) TTNH ngày càng phát triển cả về chiều rộng lẫn chiều sâu ) Hoạt động mua bán ngoại hối xuất phát từ nhiều mục đích khác nhau ) Các NHTM tích cực tham gia thò trường để kiếm lời ) Các loại giao dòch và sản phẩm dòch vụ liên tục ra đời 8 Các đặc điểm của TTNH ) Thò trường lớn nhất và hoàn hảo nhất trong các thò trường ) Là một thò trường hoạt động hiệu quả ) Là một thò trường over-the-counter (OTC) ) Có tính chất toàn cầu, họat động liên tục 24/24 giờ một ngày ) Thò trường liên ngân hàng chiếm đến 85% tổng doanh số giao dòch ngoại hối toàn cầu ) Các đồng tiền giao dòch chủ yếu: USD, JPY, EUR, GBP, CHF, CAD, AUD, NZD, HKD, SGD, NOK, SEK 9 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 1977 1982 1987 1992 1995 1998 2001 2004 Billion US$ per day Sự tăng trưởng của thò trường ngoại hối Nguồn: BIS 10 London 32% New York 18% Tokyo 8% Singapore 7% Hongkong 4% Zurich 4% Frankfurt 5% Paris 4% Australia 2% Others 16% Daily Volume of FX Trading by Location (1998) Nguoàn: BIS [...]... công cụ bảo hiểm rủi ro ngoại hối 12 4.2 Chức năng và vai trò của TTNH Vai trò của TTNH: – Thúc đẩy thương mại và đầu tư quốc tế – Tạo điều kiện để NHTW có thể can thiệp và tác động lên tỷ giá theo hướng có lợi cho nền kinh tế 13 4.3 Các chủ thể tham gia thò trường Phân loại theo mục đích tham gia thò trường Phân loại theo hình thức tổ chức Phân loại theo chức năng trên thò trường 14 Phân loại theo... 357 371 384 US Dollar USD 15747 15754 15754 33 Tỷ giá mua vào và tỷ giá bán ra Spread phụ thuộc vào các yếu tố nào? Giá trò giao dòch Thò trường ngoại hối nơi diễn ra giao dòch Tính ổn đònh của đồng tiền giao dòch Tỷ trọng giao dòch của đồng tiền trên thò trường Ngoại tệ tiền mặt hay chuyển khoản hay séc… 34 Điểm tỷ giá (points) Thông thường là mức thay đổi tối thiểu của tỷ giá 1USD = 1,3540CHF 1 điểm... chủ thể tham gia thò trường Phân loại theo mục đích tham gia thò trường Phân loại theo hình thức tổ chức Phân loại theo chức năng trên thò trường 14 Phân loại theo mục đích Các nhà phòng ngừa rủi ro ngoại hối (hedgers) Các nhà kinh doanh chênh lệch tỷ giá (arbitragers) Các nhà đầu cơ (speculators) 15 Phân loại theo hình thức tổ chức Khách hàng mua bán lẻ Ngân hàng thương mại Các đònh chế tài chính khác... y so với x s’ là mức thay đổi giá trò của x so với y s’ = -s (1+ s) 28 Yết tỷ giá trực tiếp và gián tiếp Yết tỷ giá trực tiếp: cho biết một đơn vò ngoại tệ bằng bao nhiêu đơn vò nội tệ Yết tỷ giá gián tiếp: cho biết một đơn vò nội tệ bằng bao nhiêu đơn vò ngoại tệ Phân biệt cách yết tỷ giá trực tiếp hay gián tiếp chỉ mang tính tương đối, dưới giác độ của một quốc gia 29 Yết tỷ giá trực tiếp và gián...Thời gian giao dòch ở các trung tâm ngoại hối Trung tâm Sydney Tokyo Hong Kong Singapore Bahrain Frankfurt London New York Chicago San Francisco Open time (GMT) Close time (GMT) 01:00 01:00 02:00 03:00 05:30 07:30 08:30 13:00 14:00 15:30 09:00... tạo giá thứ cấp (secondary price maker) Các nhà chấp nhận giá (price-taker) Các nhà cung cấp dòch vụ tư vấn và thông tin Các nhà môi giới (brokers) Các nhà đầu cơ (speculators) Người can thiệp trên thò trường 17 NHTW DN NHTM NHTM DN Môi giới 18 4.4 Tỷ giá và các vấn đề về tỷ giá Khái niệm tỷ giá Yết tỷ giá Tỷ giá thay đổi và mức tăng giá/giảm giá của các đồng tiền Tỷ giá mua vào và tỷ giá bán ra Điểm . giao dòch ngọai hối cơ bản CHƯƠNG 4: THN TRƯỜNG NGOẠI HỐI 3 4.1 Khái niệmthị trường ngoạihối 4.2 Chứcnăng và vai trò củathị trường ngoại hối 4.3 Các chủ thể tham gia thị trường ngoạihối 4.4 Tỷ giá. 4 THN TRƯỜNG NGOẠI HỐI 2 MỤC TIÊU: ¾ Hiểu được sự cần thiết khách quan của thò trường ngoại hối ¾ Giới thiệu các đặc trưng chính của thò trường ngoại hối ¾ Tìm hiểu các chủ thể tham gia thò trường ¾. dịch ngoạihốicơ bản Ch 4: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ KINH DOANH NGỌAI HỐI 4 4.1 Khái niệm thò trường ngoại hối ) SựcầnthiếtkháchquancủaTTNH ) Khái niệm TTNH ) Các đặc điểm của thò trường ngoại hối 5 Sự