Đang tải... (xem toàn văn)
Quản trị rủi ro lãi suất theo mô hình định giá lại và mô hình thời lượng, trường hợp áp dụng tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) Trong nền kinh tế, lãi suất là yếu tố rất nhạy cảm trước các biến động; hơn nữa, nó còn là công cụ trong việc thực hiện chính sách tài chính tiền tệ của Chính phủ. Vì vậy, rủi ro lãi suất là rủi ro xuất hiện thường xuyên trong hoạt động kinh doanh ngân hàng.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN SAU ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Đề bài: Quản trị rủi ro lãi suất theo mơ hình định giá lại mơ hình thời lượng, trường hợp áp dụng Ngân hàng TMCP Sài Gịn – Hà Nội (SHB) Nhóm thực hiện: Lý Thị Phương Dung Lê Thị Lương Lưu Thị Phương Mai Diệp Thị Dệt Lê Thị Thanh Tháng 10 – 2013 Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng I RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT I.1 Khái niệm rủi ro lãi suất: Trong kinh tế, lãi suất yếu tố nhạy cảm trước biến động; nữa, cịn cơng cụ việc thực sách tài tiền tệ Chính phủ Vì vậy, rủi ro lãi suất rủi ro xuất thường xuyên hoạt động kinh doanh ngân hàng Có thể đưa khái niệm rủi ro lãi suất cách dễ hiểu đơn giản sau: Rủi ro lãi suất: rủi ro phát sinh có biến động, chênh lệch lãi suất lãi suất cho vay ngân hàng với lãi suất phải trả cho việc vay, dẫn đến làm giảm thu nhập ngân hàng I.2 Nguyên nhân gây rủi ro lãi suất: I.2.1 Sự không phù hợp kỳ hạn Tài sản có Tài sản nợ Trường hợp ngân hàng trì tài sản có có kỳ hạn dài so với tài sản nợ => ngân hàng đứng trước rủi ro lãi suất việc tái tài trợ tài sản nợ Lãi suất huy động 9%/năm kỳ hạn năm lãi suất đầu tư 10%/năm kỳ hạn năm Nếu khoản đầu tư 100 triệu đồng kỳ hạn năm tài trợ vốn huy động kỳ hạn năm năm thứ ngân hàng thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất 1% Vì lãi suất huy động thay đổi từ năm thứ sang năm thứ nên ngân hàng đứng trước rủi ro lãi suất Rủi ro trở thành thực lãi suất huy động vốn năm tăng lên mức lãi suất đầu tư, ví dụ sang năm thứ lãi suất huy động kỳ hạn năm 11% lợi nhuận thu từ khoản đầu tư số âm = 100(10% - 11%) = -1 triệu đồng Trường hợp ngân hàng huy động vốn có kỳ hạn dài đầu tư có kỳ hạn ngắn => ngân hàng đứng trước rủi ro lãi suất tái đầu tư tài sản có Giả sử ngân hàng huy động vốn với lãi suất 9%/năm kỳ hạn năm đầu tư vào tài sản có mức lãi suất 10%/năm kỳ hạn năm Nếu sang năm thứ lãi suất đầu tư giảm xuống cịn 8% ngân hàng chịu khoản lỗ lãi suất đầu tư thấp lãi suất huy động 1% Sự không phù hợp kỳ hạn nguồn vốn tài sản đo Khe hở lãi suất Khe hở lãi suất = Tài sản nhạy cảm lãi suất – Nguồn nhạy cảm lãi suất Các tài sản nguồn vốn nhạy cảm lãi suất loại số dư nhanh chóng chuyển sang lãi suất lãi suất thị trường thay đổi, ví dụ khoản tiền gửi ngắn hạn, khoản Nhóm – Lớp 21D Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng cho vay vay thị trường liên ngân hàng, chứng khoán ngắn hạn phủ, khoản cho vay ngắn hạn Khe hở lãi suất ngân hàng khác Ngân hàng có khe hở lãi suất dương tài sản nhạy cảm lớn nguồn vốn nhạy cảm Nếu khe hở lãi suất cho dù lãi suất có tăng hay giảm chệnh lệch thu chi lãi khơng thay đổi I.2.2 Sự thay đổi lãi suất thị trường ngược chiều với Dự kiến ngân hàng Lãi suất thị trường thường xuyên thay đổi Ngân hàng nghiên cứu dự báo lãi suất Tuy nhiên nhiều trường hợp ngân hàng khơng thể dự báo xác thay đổi lãi suất Việc dự báo biến động lãi suất có ảnh hưởng đến chiến lược ngân hàng: - Nếu ngân hàng trì khe hở lãi suất dương: + Khi lãi suất thị trường tăng, chênh lệch lãi suất tăng + Khi lãi suất thị trường giảm, chênh lệch lãi suất giảm - Nếu ngân hàng trì khe hở lãi suất âm: +Khi lãi suất thị trường tăng, chênh lệch lãi suất giảm + Khi lãi suất thị trường giảm, chênh lệch lãi suất tăng Giả sử ngân hàng trì khe hở lãi suất âm ngân hàng dự kiến tương lai mức lãi suất giảm chênh lệch lãi suất ngân hàng tăng Tuy nhiên thực tế rủi ro lãi suất lại tăng lên làm cho thu nhập từ lãi ngân hàng giảm rủi ro lãi suất xảy ngân hàng I.2.3 Ngân hàng sử dụng lãi suất cố định hợp đồng Nếu ngân hàng thả tất hợp đồng huy động sử dụng vốn, thu lãi chi lãi tăng giảm lãi suất thay đổi khơng có rủi ro lãi suất Tuy nhiên thực tế, ngân hàng thường áp dụng mức lãi suất cố định suốt kỳ hạn đặt lại lãi suất Do đó, kỳ hạn đặt lại lãi suất, lãi suất có tăng giảm mức lãi suất áp dụng không thay đổi I.3 Quản trị rủi ro lãi suất I.3.1 Khái niệm Quản trị rủi ro lãi suất: việc ngân hàng tổ chức phận nhằm nhận biết, định lượng tổn thất gây từ rủi ro lãi suất để từ giám sát kiểm sốt rủi ro lãi suất thơng qua việc lập nên sách, chiến lược sử dụng cơng cụ phòng ngừa hạn chế rủi ro lãi suất từ hoạt động kinh doanh ngân hàng cách đầy đủ, toàn diện liên tục I.3.2 Sự cần thiết khách quan - Rủi ro lãi suất rủi ro NHTM Nhóm – Lớp 21D Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng Lãi suất giá đầu vào đầu hoạt động ngân hàng Rủi ro luôn thường trực hầu hết hoạt động kinh doanh ngân hàng Ngân hàng hoạt động tốt mức rủi ro mà ngân hàng gánh chịu hợp lý kiểm soát chối bỏ rủi ro - Hiệu kinh doanh NHTM phụ thuộc vào lực quản trị rủi ro lãi suất Trong điều kiện thị trường đầy biến động, lãi suất thị trường thay đổi dẫn đến thiệt hại tài sản ảnh hưởng đến thu nhập ngân hàng Những ảnh hưởng rủi ro lãi suất dẫn đến rủi ro thiếu vốn khả dụng từ ảnh hưởng đến tồn hoạt động kinh doanh ngân hàng Chính vậy, hàng năm NHTM trích lập quỹ bù đắp rủi ro hạch tốn vào chi phí Quy mơ quỹ bù đắp rủi ro vào mức độ xác suất rủi ro Nếu rủi ro thấp hiệu kinh tế tăng ngược lại Rủi ro lãi suất tồn nghiệp vụ NHTM Hoạt động huy động vốn, hoạt động tín dụng, hoạt động kinh doanh ngoại tệ… tiềm ẩn rủi ro lãi suất Như vậy, để hoạt động kinh doanh NHTM đạt hiệu cơng tác quản trị rủi ro lãi suất cần phải quan tâm thích đáng - Quản trị rủi ro lãi suất tốt điều kiện quan trọng để nâng cao chất lượng hoạt động kinh doanh NHTM Quan tâm đến công tác quản trị rủi ro lãi suất tạo điều kiện nâng cao chất lượng hoạt động huy động vốn hoạt động tín dụng nói riêng tồn hoạt động NHTM nói chung Theo đó, có nhiều ý kiến khẳng định “quản trị rủi ro lãi suất thước đo lực NHTM” II CÁC MÔ HÌNH LƯỢNG HĨA RỦI RO LÃI SUẤT II.1Mơ hình định giá lại: Mơ hình định giá lại việc phân tích luồng tiền dựa nguyên tắc giá trị ghi sổ nhằm xác định chênh lệch lãi suất thu từ tài sản có lãi suất toán cho vốn huy động sau thời gian định Các ngân hàng tính số chênh lệch tài sản có tài sản nợ kì hạn đặt chúng mối quan hệ với độ nhạy cảm lãi suất thị trường, khoảng thời gian mà tài sản có tài sản nợ định giá lại (theo mức lãi suất thị trường) Điều có nghĩa nhà quản trị ngân hàng phải chờ lâu để áp dụng mức lãi suất với kỳ hạn khác Hiện mơ hình định giá lại áp dụng Mỹ - Cơng thức tính mức độ thay đổi thu nhập ròng từ lãi suất nhóm i (ΔNHi): ΔNHi = GAPi x ΔRi = (RSAi - RSLi) x ΔRi Trong đó: GAPi : chênh lệch tích lũy nhóm i Nhóm – Lớp 21D Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng ΔRi : mức thay đổi lãi suất nhóm i RSAi : tài sản có nhóm i RSLi : tài sản nợ nhóm i Nếu chênh lệch tài sản có tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất ngân hàng số dương lãi suất tăng ngân hàng tăng thêm thu nhập từ lãi suất, lãi suất giảm ngân hàng phải chịu rủi ro lãi suất, ngược lại Để sử dụng mơ hình này, trước hết tồn tài sản Có tài sản Nợ ngân háng phân thành nhóm tài sản nhạy cảm với lãi suất theo mức kỳ hạn, tính sở thời hạn lại tài sản Cơ sở phân loại dựa vào mức độ biến động thu nhập từ lãi suất ( tài sản Có ) chi phí trả lãi (đối với tài sản Nợ) lãi suất thi trường có thay đổi - Ưu điểm: + Cung cấp thông tin cấu tài sản định giá lại + Dễ dàng thay đổi thu nhập ròng lãi suất lãi suất thay đổi => Có thể thấy MH định giá lại cơng cụ hữu ích nhà quản trị nhân hàng định chế việc phòng ngừa rủi ro lãi suất - Nhược điểm: + Mơ hình định giá lại phản ánh phần rủi ro lãi suất ngân hàng mơ hình khơng đề cập đến giá trị thị trường tài sản có tài sản nợ Mơ hình định giá lại phản ánh giá trị ghi sổ tài sản giá trị thị trường chúng + Vấn đề phân nhóm tài sản theo khung kì hạn định phản ánh sai lệch thơng tin cấu tài sản Có tài sản Nợ nhóm Bởi nhóm, tài sản Có định giá thời điểm cuối tài sản Nợ định giá lại thời điểm đầu kỳ định giá lại Hơn nữa, nhóm, ví dụ kỳ hạn từ tháng đến tháng số lượng tài sản có tài sản nợ nhau, cấu kỳ hạn tài sản có đến tháng cịn tài sản nợ từ đến tháng, rõ ràng xuất hiện tượng không cân xứng tài sản Nợ tài sản Có Trong mơ hình định giá lại lại coi khơng có vấn đề thu nhập lãi suất rịng Nếu kỳ định giá ngắn hạn chế mơ hình định giá lại nhỏ Nếu kì định giá tính tốn hàng ngày phản ánh trung thực thay đổi thu nhập lãi suất ròng + Vấn đề tài sản đến hạn: Trong thực tế ngân hàng thường cho vay thu hồi nợ cũ tín dụng ngắn hạn tín dụng dài hạn Những khoản tín dụng dài hạn chấp thường trả góp định kì hàng tháng hàng q Do đó, ngân hàng tái đầu tư khoản tiền thu năm với lãi suất thị trường hành, nghĩa khoản tiền thu năm thuộc loại tài sản có nhạy cảm với lãi suất Nhóm – Lớp 21D Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng 2.2 Mơ hình thời lượng: Thời lượng tài sản thước đo thời gian tồn luồn tiền tài sản này, tính sở giá trị Trong thuyết trình nghiên cứu trực tiếp mơ hình thời lượng dùng để đánh giá rủi ro lãi suất cách tổng thể, nghĩa đo mức chênh lệch thời lượng tài sản Có tài sản Nợ bảng cân đối tài sản từ xác định thay đổi tài sản ngân hàng - Công thức xác định thay đổi: ΔE = - (DA – DL*k)*A*(ΔR/(1+R)) Trong đó: DA thời lượng tồn tài sản Có DL thời lượng tồn tài sản Nợ ∆E mức thay đổi vốn tự có lãi suất thị trường thay đổi k = L/A tỷ lệ vốn huy động tổng tài sản có ngân hàng – tỷ lệ địn bẩy - Ý nghĩa + Chênh lệch thời lượng tài sản có tài sản nợ điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy - *k) Chênh lệch thời lượng tính năm, phản ánh khơng cân xứng thời lượng hai vế bảng cân đối tài sản Đặc biệt, chênh lệch lớn tiềm ẩn rủi ro lãi suất với ngân hàng cao + Quy mô ngân hàng, tức tổng tài sản A lớn tiềm ẩn rủi ro lãi suất với ngân hàng cao + Mức thay đổi lãi suất ΔR/(1+R)) nhiều tiềm ẩn rủi ro lãi suất ngân hàng cao ∆E = - Chênh lệc thời lượng điều chỉnh x Quy mô tài sản x Mức thay đổi lãi suất Trong đó, ảnh hưởng yếu tố lãi suất mang tính chất ngoại sinh ngân hàng chịu ảnh hưởng từ Ngân hàng nhà nước, mức chênh lệch thời lượng quy mô tài sản đặt kiểm soát ngân hàng - Ưu điểm: So với mơ hình mơ hình thời lượng đánh giá hoàn hảo nhiều việc đo mức độ nhạy cảm tài sản với lãi suất, đề cập đến yếu tố thời lượng tất luồng tiền kỳ hạn đến hạn tài sản nợ tài sản có Đối với hoạt động kinh doanh ngân hàng việc sử dụng mơ hình thời lượng để quản trị rủi ro lãi suất giải pháp thích hợp cho phép ngân hàng phịng ngừa rủi ro lãi suất toàn hay phận riêng lẻ bảng cân đối tài sản Nhóm – Lớp 21D Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng - Nhược điểm: Rất khó áp dụng vào thực tiễn hoạt động kinh doanh ngân hàng + Mơ hình thời lượng sử dụng giả thuyết lãi suất thị trường thay đổi sau mua trái phiếu Trong thực lúc vậy, lãi suất thị trường thay đổi lúc suốt thời hạn trái phiếu + Thời lượng trái phiếu thay đổi theo thời gian, nghĩa gần đến ngày đến hạn thời hạn trái phiếu giảm Điều làm xuất không cân xứng thời lượng khoản tiền phải tốn khoản tiền nhận Điều địi hỏi việc phòng ngừa rủi ro lãi suất dựa mơ hình thời lượng phải chiến lược linh hoạt + Mơ hình thời lượng đo xác thay đổi thị giá chứng khoán có thu nhập cố định lãi suất thị trường thay đổi mức nhỏ (1 điểm phần trăm) Nếu lãi suất thay đổi mức lớn (từ đến 200 điểm) mơ hình thời lượng trở nên tin cậy, khơng thể dự đốn thay đổi thị giá chứng khốn cách xác + Nếu nghiên cứu mơ hình thời lượng đơn với tuyến lãi suất (hay cấu trúc kỳ hạn lãi suất) nằm ngang, không thay đổi theo kỳ hạn lãi suất, tiềm ẩn sai số đáng kể việc đo độ nhạy cảm giá trị tài sản thay đổi lãi suất + Trên thực tế khách hàng chậm tốn khoản tiền lãi tín dụng cho ngân hàng ngân hàng phải cấu lại khoản nợ cho khách hàng Điều dẫn đến nguồn tiền mà ngân hàng nhận chi trả tương lai thay đổi (được cấu lại), nguyên nhân buộc ngân hàng phải tính tốn điều chỉnh lại thời lượng tài sản có tài sản nợ III ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG LƯỢNG HĨA RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI III.1 Các giả định điều kiện - Tiền mặt, vàng bạc, đá quý góp vốn đầu tư dài hạn tài sản có khác xếp loại khoản mục khơng bị ảnh hưởng định lại lãi suất - Tiền gửi ngân hàng Nhà nước Việt Nam xếp xếp loại đến tháng - Thời hạn định lại lãi suất thực tế chứng khoán đầu tư chứng khốn kinh doanh tính dựa thời gian đáo hạn thực tế thời điểm lập báo cáo tài loại chứng khốn - Thời hạn định lại lãi suất thực tế khoản tiền gửi cho vay TCTD; khoản cho vay khách hàng; khoản nợ phủ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam; khoản tiền gửi vay tổ chức tín dụng khoản mục tiền gửi khách hàng xác định sau: + Các khoản mục có lãi suất cố định suốt thời gian hợp đồng, thời hạn định lại lãi suất thực tế dựa thời gian đáo hạn thực tế tính từ thời điểm lập báo cáo tài Nhóm – Lớp 21D Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng + Các khoản mục có lãi suất thả nổi: thời hạn định suất thực tế hợp đồng cho vay có thời gian đáo hạn lại tháng xác định dựa thời gian đáo hạn lại; hợp đồng có thời gian đáo hạn cịn lại tháng xếp vào loại từ tháng đến tháng kỳ định lại lãi suất ngân hang tối đa tháng lần - Thời hạn định lại lãi suất thực tế khoản mục nguồn vốn tài trợ ủy thác đầu tư, cho vay mà tổ chức tín dụng chịu rủi ro tính dựa thời gian đáo hạn lại hợp đồng - Thời hạn định lại lãi suất khoản nợ khác xếp vào khoản mục không bị ảnh hưởng định lại lãi suất kỳ hạn từ tháng đến tháng Trong thực tế khoản mục có thời gian định lại lãi suất khác III.2 Áp dụng mơ hình định giá lại Theo bảng phân tích trạng thái nhạy cảm lãi suất ngân hàng SHB thời điểm tháng 06 - 2013, giả sử lãi suất tài sản nhạy cảm lãi suất 10%, lãi suất nợ nhạy cảm lãi suất 8%, lãi suất tài sản không nhạy cảm lãi suất 11%, chi phí nguồn vốn khơng nhảy cảm lãi suất 9% Nếu lãi suất thay đổi thu nhập lãi thu nhập lãi cận biên ngân hàng khoảng thời gian là: Nội dung Quá hạn Tổng tài sản 10,233,343 Không bị ảnh hưởng định lại lãi suất 14,021,778 - 1,452,239 42,446,998 25,933,388 Tổng thu từ lãi 11,539,506 11,501,622 11,300,357 11,367,454 11,557,862 Tổng chi phí lãi Thu nhập lãi (1) Thu nhập lãi cận biên 9,525,141 2,014,365 9,510,619 1,991,003 9,100,671 2,199,686 9,265,807 2,101,646 9,393,044 2,164,818 11,601,23 9,425,740 2,175,494 1.90% 1.88% 2.08% 1.99% 2.05% 2.06% Tổng nợ phải trả Đến tháng Từ 1-3 tháng Từ 3-6 tháng Từ 6-12 tháng Từ 1-5 năm Trên năm 34,148,240 27,438,567 8,397,728 13,209,75 4,060,531 7,024,629 510,088 9,940,168 1,152,465 11,699,891 11,571,59 9,513,617 2,057,976 1.94% 11,636,739 9,408,142 2,228,596 2.11% Giả sử lãi suất tài sản nhạy cảm lãi suất 11%, lãi suất nợ nhạy cảm lãi suất 9% Nội dung Quá hạn Không bị ảnh hưởng định lại lãi suất Tổng tài sản 10,233,34 14,021,778 - 1,452,239 Tổng nợ phải trả Tổng thu từ lãi Tổng chi phí lãi Thu nhập lãi (2) Thu nhập lãi cận biên 11,641,83 9,525,141 2,116,698 2.00% Nhóm – Lớp 21D 11,641,839 9,525,141 2,116,698 2.00% Đến tháng Từ 1-3 tháng 34,148,24 42,446,99 11,641,83 9,525,141 2,116,698 27,438,56 25,933,38 11,641,83 9,525,141 2,116,698 2.00% 2.00% Từ 3-6 tháng Từ 6-12 tháng Từ 1-5 năm 8,397,728 4,060,531 7,024,629 510,088 13,209,755 9,940,168 1,152,465 11,699,891 11,641,83 9,525,141 2,116,698 11,641,83 9,525,141 2,116,698 2.00% 2.00% 11,641,839 9,525,141 2,116,698 2.00% Trên năm 11,641,839 9,525,141 2,116,698 2.00% Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng Khi so sánh thu nhập lãi tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cho khoảng thời gian, ta nhận thấy, thu nhập lãi tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cho khoảng thời gian giảm ngân hàng tình trạng nhạy cảm nợ tăng lãi suất, ngược lại tăng ngân hàng tình trạng nhạy cảm tài sản lãi suất tăng Tình trạng ngân hàng mức chênh nhạy cảm với lãi suất nội, ngoại bảng khoản mục đến tháng nhạy cảm nợ với mức chênh lệch âm - Giả sử lãi suất tài sản nhạy cảm lãi suất 10%, lãi suất nợ nhạy cảm lãi suất 8%, lãi suất tài sản không nhạy cảm lãi suất 11%, chi phí nguồn vốn khơng nhạy cảm lãi suất 9%, Thu nhập lãi (đến tháng) = (34.148.240x10%+(105.834.904-34.148.240)x11%)(42.446.998x8%+(105.834.904-42.446.998)x9%)=2.199.686 triệu đồng - Giả sử lãi suất tài sản nhạy cảm lãi suất 11%, lãi suất nợ nhạy cảm lãi suất 9%, Thu nhập lãi (đến tháng) = (34.148.240x11%+(105.834.904-34.148.240)x11%)(42.446.998x9%+(105.834.904-42.446.998)x9%)=2.116.698 triệu đồng Như vậy, ngân hàng 82.988 triệu đồng thu nhập lãi lãi suất tăng tuần tới Vấn đề đặt ngân hàng định đối phó hay có chiến lược lược phịng ngừa rủi ro công cụ bảo vệ III.3 Áp dụng mơ hình thời lượng Xét bảng tài sản Có tài sản Nợ tính đến hết tháng 06 – 2013 Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội: (Đơn vị: triệu đồng) Nội dung Thời lượng Tỷ trọng (%) Tài sản Có Tiền mặt, vàng bạc, đá quý 0.0833 0.66% Tiền gửi NHNN 0.0833 0.52% Tiền gửi cho vay TCTD khác 0.1629 20.04% Các cơng cụ tài phái sinh tài sản tài 0.0833 0.01% khác Cho vay khách hàng 0.6618 52.41% Chứng khoán đầu tư 0.2835 9.85% Góp vốn, đầu tư dài hạn 5.0000 0.30% Tài sản cố định bất động sản đầu tư 0.2077 4.19% Tài sản Có khác 0.1685 12.03% Trung bình thời lượng 0.4519 Tài sản Nợ Tiền gửi vay từ NHNN TCTD khác 0.1250 13.64% Tiền gửi khách hàng 0.1818 81.67% Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư , cho vay mà TCTD chịu 0.2430 0.39% rủi ro Nhóm – Lớp 21D Số tiền 623,505 485,905 19,049,968 7,271 58,432,986 11,154,525 563,552 4,071,952 11,445,240 105,834,903 12,709,949 76,932,167 442,337 Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng Nội dung Phát hành GTCG Các khoản nợ khác Trung bình thời lượng Thời lượng Tỷ trọng (%) 0.3044 2.74% 0.0833 1.57% 0.1761 Số tiền 2,618,297 1,452,239 94,154,989 Giả sử nhà quản trị ngân hàng dự đoán lãi suất dự tính tăng “ngay lập tức” từ mức lãi suất hành 15%/năm lên mức 16%/ năm, tức ΔR = 1% 1+R=1.16 Ta có bảng cân đối tài sản ngân hàng trước lãi suất thay đổi sau: Tài sản Có (triệu VND) Tài sản Có (A) 105,834,903 Vốn huy động (L) 94,154,989 Vốn tự có (E) Tổng 105,834,903 Tài sản Nợ (triệu VND) 11,679,914 Tổng 105,834,903 Dựa bảng trên, ta đo mức chênh lệch thời lượng tài sản Có tài sản Nợ bảng cân đối tài sản từ xác định thay đổi tài sản ngân hàng Áp dụng công thức : ΔE = - (D A – DL*k)*A*(ΔR/(1+R)) ta tính ΔE = - 271,687 53 triệu đồng Như vậy, lãi suất thị trường tăng thêm 1% ngân hàng dự tính khoản lỗ 271,687.53 triệu đồng tổng số vốn tự có trước tăng lãi suất 11,679,914 triệu đồng, tức lỗ 0.26% Khi thay đổi thị giá tài sản Có vốn huy động quy theo công thức: ∆A = - A*DA*(∆R/(1+R)) ∆L = - L*DL*(∆R/(1+R)) Từ ta tính thay đổi tài sản Có nguồn vốn huy động sau: ∆A = - 415,884.83 triệu đồng ∆L = - 144,197.31 triệu đồng Giá trị bảng cân đối tài sản sau lãi suất tăng biểu diễn sau: Tài sản Có (triệu VND) Tài sản Có 105,419,018 Vốn huy động (L) 94,010,792 Vốn tự có (E) Tổng 105,419,018 Tài sản Nợ (triệu VND) 11,408,226 Tổng 105,419,018 Kết luận: Khi lãi suất tăng 1% làm vốn tự có giảm 271,687.53 triệu đồng, đồng thời làm cho tỷ lệ “Vốn tự có/ Tổng tài sản” giảm từ 11.04% xuống 10.82% (biên độ giảm 0.21%) Tỷ lệ “Vốn tự có/Tổng tài sản” giảm làm giảm khả tốn cuối SHB Nhóm – Lớp 21D 10 Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng IV.KẾT LUẬN Mơ hình định giá lại xác định thay đổi thu lãi lãi suất biến động Trong sử dụng mơ hình thời lượng xác định tăng giảm Tài sản Có, Vốn huy động, Vốn tự có lãi suất thay đổi Mức độ hợp lý xác kết đo lường rủi ro lãi suất từ hai mơ hình chưa kiểm chứng Việc xác định kết xác để phục vụ cơng tác quản trị rủi roi lãi suất cần nhiều thời gian nghiên cứu lâu số liệu đầy đủ Nhóm – Lớp 21D 11 Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng Phân tích trạng thái nhạy cảm lãi suất ngân hàng SHB theo mơ hình định giá lại (Báo cáo QII-2013) Đơn vị tính: triệu đồng Danh mục tài sản nguồn vốn Quá hạn Không bị ảnh hưởng định lại lãi suất Đến tháng Từ 1-3 tháng Từ 3-6 tháng Từ 6-12 tháng Từ 1-5 năm Trên năm Tổng Tài sản Tiền mặt, vàng bạc, đá quý 623.505 623.505 Tiền gửi NHNN 485.905 485.905 Tiền gửi cho vay TCTD khác 5.137 9.273.861 7.470.970 2.300.000 19.049.968 Chứng khoán kinh doanh - Các cơng cụ tài phái sinh tài sản tài khác 7.271 Cho vay khách hàng 7.122.270 Chứng khốn đầu tư 740.000 Góp vốn, đầu tư dài hạn 7.271 24.874.379 4.461.269 1.697.638 580.735 9.283 58.432.986 200.000 48.113 19.687.412 1.486.459 1.781.573 6.443.894 454.486 11.154.525 563.552 4.071.952 Tài sản cố định bất động sản đầu tư 563.552 4.071.952 Tài sản có khác 2.365.936 8.221.480 Tổng tài sản nhảy cảm lãi suất 10.233.343 14.021.778 80.185 34.148.240 150.000 581.320 27.438.567 8.397.728 4.060.531 Nợ phải trả Tiền gửi vay từ NHNN TCTD khác Nhóm – Lớp 21D 46.319 7.024.629 11.445.240 510.088 105.834.90 - 6.453.098 6.209.851 47.000 12.709.949 12 Mơ hình đinh giá lại Mơ hình thời lượng Danh mục tài sản nguồn vốn Không bị ảnh hưởng định lại lãi suất Tiền gửi khách hàng Các công cụ tài phái sinh khoản cơng nợ tài khác Vốn nhận tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay mà TCTD chịu rủi ro Đến tháng Từ 1-3 tháng Từ 3-6 tháng Từ 6-12 tháng Từ 1-5 năm Trên năm Tổng 35.806.531 Quá hạn 19.100.324 12.613.337 8.562.104 848.711 1.159 76.932.166 - 2.252 Các khoản nợ khác 34.026 68.215 185.117 Phát hành giấy tờ có giá 15.273 607.940 515.392 303.754 1.309.849 Trạng thái ngân hàng NIM giảm Nhóm – Lớp 21D 442.337 2.618.298 1.452.239 1.452.239 Vốn chủ sở hữu Tổng nợ nhảy cảm lãi suất vốn chủ sở hữu Mức chênh nhạy cảm với lãi suất nội bảng Các cam kết ngoại bảng có tác động tới mức độ nhạy cảm với lãi suất tài sản công nợ (ròng) Mức chênh nhạy cảm với lãi suất nội, ngoại bảng Mức chênh nhạy cảm với lãi suất nội, ngoại bảng tích lũy Tỷ lệ tài sản nhạy cảm nguồn vốn nhạy cảm 18.817 11.679.915 11.679.915 105.834.90 - 1.452.239 42.446.998 25.933.388 13.209.755 9.940.168 1.152.465 11.699.891 10.233.343 12.569.539 (8.298.758 ) 1.505.179 (4.812.027 ) (5.879.637 ) 5.872.164 (11.189.803 ) 10.233.343 12.569.539 (8.298.758 ) 1.505.179 (4.812.027 ) (5.879.637 ) 5.872.164 (11.189.803 ) 10.233.343 22.802.882 14.504.124 16.009.303 11.197.276 5.317.639 11.189.803 - #DIV/0! 966% 80% 106% 64% 41% 610% 4% Nhảy cảm tài sản Nhảy cảm tài sản Nhảy cảm nợ Nhảy cảm tài sản Nhảy cảm nợ Nhảy cảm nợ Nhảy cảm tài sản Nhảy cảm nợ LS giảm LS giảm LS tăng LS giảm LS tăng LS tăng LS giảm LS giảm 13 ... buộc ngân hàng phải tính tốn điều chỉnh lại thời lượng tài sản có tài sản nợ III ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG LƯỢNG HĨA RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI... ẩn rủi ro lãi suất với ngân hàng cao + Quy mô ngân hàng, tức tổng tài sản A lớn tiềm ẩn rủi ro lãi suất với ngân hàng cao + Mức thay đổi lãi suất ΔR/(1+R)) nhiều tiềm ẩn rủi ro lãi suất ngân hàng. .. tế, ngân hàng thường áp dụng mức lãi suất cố định suốt kỳ hạn đặt lại lãi suất Do đó, kỳ hạn đặt lại lãi suất, lãi suất có tăng giảm mức lãi suất áp dụng khơng thay đổi I.3 Quản trị rủi ro lãi suất